Legg Mason Western Asset Euro Core Plus Bond Fund

0313
Información del fondo
Objetivo de inversión:
El objetivo del Fondo es maximizar el rendimiento
total a través de apreciación de capital e ingresos
invirtiendo en todo momento al menos el 70% de
su valor total del activo en títulos de deuda
denominados en euros de los principales sectores
de renta fija que coticen o se negocien en países
desarrollados o mercados emergentes.
Fecha de lanzamiento del Fondo: 30.09.2003
Fecha de inicio de rentabilidad: 30.09.2003
Índice de referencia:
Citigroup Euro BIG (EUR)
Grupo de homólogos Morningstar GIFS:
RF Diversificada EUR (EUR)
Estadísticas de la cartera
Patrimonio del Fondo 118,49m EUR
Valor liquidativo a fin de mes 94,90 EUR
Número de posiciones 74
Porcentaje en los diez principales
valores
54,27%
Códigos
A 31 de marzo de 2013
Legg Mason Global Funds Plc
Legg Mason Western Asset
Euro Core Plus Bond Fund Distr. Clase A (D) (EUR)
ISIN IE0031616257
SEDOL 3161625
Estadísticas de riesgo (Ponderación
media)
Vida 8,51 Años
Duración efectiva 5,95 Años
Calidad del Crédito AA-
Rendimiento de Distribuciones (neto de
comisiones)
0,88
Distribución de la calidad del Crédito
(%)
AAA 44,10
AA 7,64
A 11,98
BBB 22,15
Sin calificación -0,24
Efectivo y equivalente a
efectivo
14,37
Los porcentajes se basan en la cartera total a fin
de mes y están sujetos a cambio en cualquier
momento.
Rentabilidad acumulada del Fondo 1
60
50
40
30
20
10
0
Legg Mason Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Distr. Clase A (D) (EUR)
Citigroup Euro BIG (EUR)
Grupo de homólogos Morningstar GIFS - RF Diversificada EUR (EUR)
0,51 0,62 0,45
1 mes
0,15 0,54 0,31
3 meses
Rentabilidad Histórica (%)
Rentabilidad del año natural
6,17 7,32 5,69
1 año
Desde
Inicio
Año
12,52 14,94 11,23
3 años
31,97
24,07
18,11
5 años
23,05
53,60
37,87
Desde el
lanzamiento
2012 2011 2010 2009
Distr. Clase A (D) (EUR) 0,15 9,63 2,43 3,85 14,59
Índice de referencia (EUR) 0,54 10,74 3,54 2,05 6,52
Grupo de homólogos Morningstar GIFS
(EUR)
0,31 8,81 1,49 2,55 6,99
Rentabilidad de 12 meses consecutivos
hasta el final del presente mes
31.03.2012
31.03.2013
31.03.2011
31.03.2012
31.03.2010
31.03.2011
31.03.2009
31.03.2010
31.03.2008
31.03.2009
Distr. Clase A (D) (EUR) 6,17 5,96 0,02 27,18 -17,46
Índice de referencia (EUR) 7,32 8,44 -1,23 7,91 6,40
Grupo de homólogos Morningstar GIFS 5,69 5,50 -0,49 9,47 1,54
(EUR)
Fuente de las cifras de rentabilidad: Legg Mason. “Valor liquidativo a valor liquidativo” con los ingresos brutos
reinvertidos sin cargos iniciales pero reflejando las comisiones anuales de gestión. No se han deducido las
comisiones de ventas, los impuestos ni otros costes aplicados localmente. Fuente del rendimiento medio
del sector: Copyright - © 2013, Morningstar Inc.Todos los derechos reservados. La información aquí contenida:
(1) es propiedad de Morningstar; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta,
completa o precisa. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido asumen la responsabilidad de ningún
daño o pérdida que pueda derivarse del uso de esta información. Si desea obtener más información, visite
www.morningstar.es.
El rendimiento pasado no es indicativo de la rentabilidad futura y puede no repetirse.
Diez principales posiciones
Posición Cupón Vencimiento %
Italy 5,500 2022 12,08
Bund Deutschland 2,250 2021 7,70
France Index-L 4,500 2041 7,36
Deutschland Rep 4,250 2017 7,11
Belgium Govt Bond 4,000 2018 5,13
Listado de países de emisión (%)
Alemania 27,19
Francia 15,42
Italia 13,87
Reino Unido 8,33
Exposición en divisa (% de cartera según el valor de mercado)
Euro 99,74
Libra esterlina británica 0,44
Posición Cupón Vencimiento %
France Govt 4,250 2017 4,11
Germany 1,500 2023 3,94
Spain 5,850 2022 2,34
US Treasury N/B 2,750 2042 2,25
Bund Deutschland 3,250 2042 2,25
Bélgica 6,28
Estados Unidos 4,31
España 3,49
Otros incluidos efectivo y equivalentes a
efectivo
21,11
Dólar australiano -0,01
Dolar estadounidense -0,17
1 La rentabilidad mostrada incluye los periodos anteriores a la fecha de lanzamiento del Fondo y refleja el comportamiento
de un fondo anterior (el Legg Mason Institutional Funds plc Western Asset Euro Core Plus Bond Fund). Las clases
receptoras y fusionadas tuvieron los mismos gastos anuales fijos (comisión de gestión de inversiones y comisiones
de custodia y administración) y objetivos y políticas de inversión sustancialmente similares. El Patrimonio del Fondo
y la rentabilidad histórica del subfondo Legg Mason Institutional Funds plc fueron transferidos al subfondo Legg Mason
Global Funds plc el 3 de diciembre de 2010.
Debido a un cambio en los métodos de información, es posible que se aprecie una posición en efectivo
negativa, que se debe principalmente a las actividades comerciales no liquidadas del Fondo. Este es un enfoque
más conciso para definir la posición en efectivo y es la mejor representación de las exposiciones por sector
en el Fondo.
Póngase en contacto con nuestro equipo de Atención al cliente llamando al +44 (0)20 7070 7444. De manera
alternativa, visite nuestro sitio web: www.leggmason.es

0313 Legg Mason Global Funds Plc
Legg MasonWestern Asset Euro Core Plus Bond Fund Distr. Clase A (D) (EUR)
Gestor de Inversiones
Western Asset Management se centra
principalmente en la gestión de carteras de renta
fija, y adopta básicamente un enfoque de gestión
monetaria que se centra en áreas como la
asignación sectorial, la selección de emisiones, la
ponderación de duraciones y los vencimientos.
Riesgos de inversión
Todas las inversiones conllevan riesgos, entre
ellos la posibilidad de perder capital.
El valor de las inversiones y los beneficios
generados por las mismas pueden subir o bajar y
es posible que los inversores no recuperen los
importes invertidos en un principio. El valor de las
inversiones y los ingresos derivados de las
mismas pueden verse afectados por cambios en
los tipos de interés, en los tipos cambiarios, en las
condiciones generales del mercado y por otros
acontecimientos de tipo político, social o
económico y otros factores variables. Cambios en
los tipos de cambio pueden tener un efecto
adverso en el valor, precio o la rentabilidad del
producto. A diferencia de una cuenta en un banco
o en una sociedad de crédito a la vivienda, aquí su
dinero está sometido a riesgo.
Consulte la documentación incluida en el
Documento de datos fundamentales para el
inversor y el Folleto informativo, donde se
describe el objetivo detallado y los factores de
riesgo asociados a este Fondo.
Distribución por sectores (%)
Bonos gubernamentales 61,73
Corporativos - Grado de inversión 19,16
Títulos respaldados por activos 2,13
Mercados emergentes - Grado de inversión 1,16
Títulos protegidos contra la inflación 0,76
Títulos respaldados por hipotecas 0,69
Efectivo y equivalente a efectivo 14,37
Definiciones
Vida El número medio de años durante los cuales cada componente de capital principal no pagado
sobre un bono, un préstamo o una hipoteca permanece pendiente. El cálculo de la vida ponderada
media arroja una cifra global que muestra cuántos años se tarda en pagar la mitad del principal
pendiente de una cartera de bonos.
Duración efectiva La duración media es igual al vencimiento ponderado medio de todos los flujos de
tesorería y da una indicación de la sensibilidad de los precios de los bonos de una cartera ante una
variación en los tipos de interés. Cuanto más alta es la duración, más sensible será la cartera a las
variaciones de los tipos de interés. La duración efectiva es un cálculo para los bonos con opciones
incluidas (no todas las carteras comprarán bonos con opciones incluidas). Tiene en cuenta la variación
esperada en los flujos de tesorería derivada de la opción, como la variación en los tipos de interés. Si
una cartera no mantiene bonos con opciones incluidas, la duración efectiva será igual a la duración
media.
Distribución de la calidad del Crédito Las organizaciones de calificación estadística con
reconocimiento nacional (NRSRO, por sus siglas en inglés) evalúan la probabilidad de que los emisores
de bonos no cumplan con los pagos de los cupones y el principal de los bonos. La asignación de calidad
del Crédito por parte de Western Asset Management asigna a cada valor la calificación más alta de tres
NRSRO (Standard & Poor’s, Moody’s Investor Services y Fitch Ratings, Ltd.). Si solo una NRSRO asigna
una calificación, se usará esta calificación. Los valores no calificados por las tres NRSRO se reflejan
como tales. Cuanto menor sea la calificación crediticia general, mayor será el riesgo de la cartera. La
calificación crediticia se expresa como una calificación normal en letras (de mayor a menor calidad):
AAA, AA, A, BBB, BB, ...D.
Rendimiento de Distribuciones El Rendimiento de Distribuciones refleja el importe que se espera
distribuir durante los próximos 12 meses como un porcentaje del Valor Liquidativo de la Clase en la
fecha del informe. Se basa en un panorama de la cartera en ese día. No incluye ninguna comisión de
suscripción y los inversores pueden estar sujetos a impuestos sobre las distribuciones.
Información importante
Es un subfondo (Fondo) de Legg Mason Global Funds plc, un fondo de tipo paraguas en el que el pasivo de
cada subfondo está segregado del de los demás, organizado como una sociedad de inversión abierta y con
capital variable constituida con responsabilidad limitada conforme a las leyes de Irlanda y con número de registro
278601. Se encuentra habilitada y autorizada en Irlanda por el Banco Central de Irlanda, como organismo de
inversión colectiva en valores mobiliarios y es un programa conforme al Artículo 264 según reconoce la Autoridad
de Conducta Financiera (FCA, por sus siglas en inglés).
El Fondo se ofrece exclusivamente a inversores de fuera de EE. UU. bajo los términos y condiciones del Folleto
informativo actual del Fondo (le rogamos que consulte la documentación incluida en el Documento de datos
fundamentales para el inversor y el Folleto informativo, donde se describen en profundidad el objetivo detallado
y los factores de riesgos asociados con este Fondo). Antes de invertir, le recomendamos que lea atentamente
el Folleto informativo. Pueden obtenerse copias de Folletos informativos, Documento de datos fundamentales
para el inversor, informes semestrales y anuales, en caso de que estén publicados, en: BNY Mellon Investment
Servicing (International) Limited, RiversideTwo, Sir John Rogerson’s Quay, Grand Canal Dock, Dublín 2, Irlanda.
La última versión del Folleto informativo y de los Documentos de datos fundamentales para el inversor puede
obtenerse en www.leggmasonglobal.com
El presente documento no constituye una oferta de inversión. Consulte con su asesor financiero antes de tomar
decisiones sobre sus inversiones. El análisis de este documento se basa en datos históricos que provienen
de Legg Mason y Morningstar Inc., recopilados por Legg Mason Investments (Europe) Ltd para su propio uso;
estos datos se divulgan únicamente con fines informativos.
Esta información está publicada y aprobada por Legg Mason Investments (Europe) Limited, autorizado y regulado
por la Autoridad de Conducta Financiera. Sede social 201 Bishopsgate, Londres, EC2M 3AB. Registrado en
Inglaterra y Gales, Nº de Sociedad: 1732037. Servicios al cliente +44 (0) 20 7070 7444.
Las diez principales participaciones y distribución por sectores se proporcionan únicamente con fines informativos
y no deben considerarse una recomendación para comprar o vender los títulos mencionados o títulos en los
sectores mostrados.
Inversores Españoles: Legg Mason Global Funds plc es una institución de inversión colectiva registrada en
Dublín e inscrita en el Registro Administrativo de Instituciones de Inversión Colectiva Extranjeras de la Comisión
Nacional de Mercados de Valores (CNMV) con el número 337. El Documento de datos fundamentales para el
inversor, el Folleto informativo, los informes anuales y semestrales y la memoria sobre las modalidades de
comercialización del Fondo en España pueden obtenerse de manera gratuita en el registro de la CNMV y en la
oficina del agente de pagos: Bancoval S.A., Fernando El Santo 20, 28010 Madrid, España.

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