marzo 07 - Bolsa de Comercio de Mendoza
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LA BOLSA<br />
PUBLICACIÓN MENSUAL DE NEGOCIOS Y ECONOMÍA<br />
REVISTA<br />
487<br />
NÚMERO<br />
MARZO 20<strong>07</strong><br />
BOLSA DE COMERCIO DE MENDOZA<br />
SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA<br />
Un garante para el crédito<br />
PyMe<br />
. Economía nacional: el país <strong>de</strong> las sombras<br />
. Malla antigranizo: evaluando la inversión<br />
. Unión Europea: Las reformas a su política agraria
LA BOLSA<br />
PUBLICACIÓN MENSUAL DE NEGOCIOS Y ECONOMÍA<br />
Febrero/Marzo 20<strong>07</strong><br />
Propiedad intelectual N° 284185<br />
BOLSA DE COMERCIO DE MENDOZA<br />
Paseo Sarmiento y Avda. España<br />
CP 5500 - <strong>Mendoza</strong>. PBX 4496100<br />
cinformaciones@bolsamza.com.ar<br />
http//www.bolsamza.com.ar<br />
Director responsable:<br />
David Luis Crocco<br />
Director periodístico:<br />
Gabriel Bustos Herrera<br />
Directorio <strong>de</strong> la<br />
<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong><br />
Presi<strong>de</strong>nte<br />
David Luis Crocco<br />
Vicepresi<strong>de</strong>nte 1º<br />
Gustavo Vilches<br />
Vicepresi<strong>de</strong>nte 2º<br />
Miguel A. Labiano<br />
Secretario: Luis A. Ábrego<br />
Pro-Secretario: Roberto R. Gazalli<br />
Tesorero: Alberto Díaz Telli<br />
Pro-Tesorero: Ricardo Reina<br />
Vocales Titulares<br />
Jorge Baldrich, Luis Bonfiglio, César<br />
Fracchia, Alberto Lasmartres, Luis Latour,<br />
Daniel Reig, Alberto Goyenechea,<br />
Ricardo Stra<strong>de</strong>lla,<br />
Síndicos Titulares: Juan Carlos Mari,<br />
Carlos Schestakow, Horacio Marchessi<br />
Gerente General: Agustín Orlando<br />
Subgerente General: Betina Surballe<br />
Coordinación General:<br />
Marcelo G. Bustos<br />
Colaboraron en esta edición:<br />
Raúl Mercau, Gabriela Quinteros, María<br />
José Rodríguez, Graciana Zuleta, Irene<br />
Haddad, Gabriela Bourguet, Claudia<br />
Zeballos, Carlos Palacio, Silvia Flores, M.<br />
Alba Rodríguez Pardo<br />
Fotos: Eurocentro, Pro<strong>Mendoza</strong>, Daniel<br />
Serio.<br />
Diagramación, fotocromía,<br />
preprensa digital, impresión y<br />
encua<strong>de</strong>rnación:<br />
INCA Editorial Coop. <strong>de</strong> Trabajo Ltda.<br />
José F. Moreno 2164/2188 M5500AXF<br />
<strong>Mendoza</strong>, Argentina.<br />
Tel./fax +54 0261 429 0409 / 425 9161<br />
e-mail: incasterio@incaeditorial.com<br />
LAS REFORMAS EN LA UNIÓN EUROPEA<br />
Clave, el acceso al Crédito PyME<br />
En nuestro país, sobre todo <strong>de</strong>spués <strong>de</strong> la crisis<br />
2001-2002 las dificulta<strong>de</strong>s para acce<strong>de</strong>r al crédito<br />
ha sido un problema grave, especialmente<br />
para los empren<strong>de</strong>dores <strong>de</strong> menor envergadura.<br />
El método asociativo, que ha <strong>de</strong>mostrado<br />
ser esencial para producir y comercializar, suele<br />
ser también un camino para conseguir crédito.<br />
Y este es el caso <strong>de</strong>l mecanismo <strong>de</strong> las SGR, las<br />
socieda<strong>de</strong>s <strong>de</strong> garantía para respaldar las necesida<strong>de</strong>s<br />
<strong>de</strong> crédito pyme. Hay pruebas <strong>de</strong> que<br />
han jugado un papel primordial en el <strong>de</strong>sarrollo<br />
productivo <strong>de</strong> los pequeños emprendimientos.<br />
Este método por el cual una ca<strong>de</strong>na integrada<br />
<strong>de</strong> capitales solidarios y una red <strong>de</strong> seguros mutuos,<br />
terminan canalizando un crédito accesible,<br />
<strong>de</strong> bajo costo y largos plazos para las PyMe. De<br />
hecho, más <strong>de</strong>l 85 % <strong>de</strong> las PyMe <strong>de</strong> España,<br />
consiguen hoy en día crédito avaladas por alguna<br />
<strong>de</strong> las SGR. Por eso y por el hecho <strong>de</strong> que finalmente,<br />
<strong>de</strong>spués <strong>de</strong> varios años <strong>de</strong> intentos,<br />
se consiguió en <strong>Mendoza</strong> poner en marcha el<br />
proceso operativo <strong>de</strong> Cuyo Aval, la SGR local.<br />
Hemos pretendido aportar en esta edición <strong>de</strong>talles<br />
<strong>de</strong> su implementación e instrumentación en<br />
la economía regional.<br />
S U M A R I O<br />
Chances <strong>de</strong> acceso<br />
al crédito<br />
Se presentó en sociedad un viejo<br />
anhelo: la Sociedad <strong>de</strong> Garantías<br />
Recíprocas "Cuyo Aval", con la<br />
que se procura posicionar una<br />
herramienta financiera para<br />
mejorar las chances <strong>de</strong> acceso al<br />
crédito <strong>de</strong> las pymes regionales.<br />
4<br />
A<strong>de</strong>más, por las implicancias que tiene para muchos<br />
<strong>de</strong> nuestros productores exportadores a la<br />
Unión Europea, proponemos un repaso a la reforma<br />
<strong>de</strong>l mercado <strong>de</strong> las frutas y hortalizas en la<br />
Unión, en una nota especial. La UE preten<strong>de</strong><br />
mejorar la competitividad, proteger a los productores<br />
<strong>de</strong> la crisis, aumentar el consumo, reforzar<br />
la protección medioambiental y simplificar las<br />
normas. Esas reformas, naturalmente tienen implicancias<br />
en la política exportadora regional en<br />
frutas y hortalizas, porque ellos procuran aumentar<br />
la competitividad y orientación hacia el mercado<br />
<strong>de</strong> este sector, reducir la fluctuación <strong>de</strong> los<br />
ingresos como consecuencia <strong>de</strong> las crisis, aumentar<br />
el consumo, reforzar la protección medioambiental,<br />
simplificar las normas y reducir la<br />
carga administrativa. Por la trascen<strong>de</strong>ncia <strong>de</strong> todos<br />
los mecanismos que faciliten el acceso al<br />
crédito a la producción y por la necesidad <strong>de</strong><br />
planificar nuestras exportaciones en función <strong>de</strong>l<br />
or<strong>de</strong>namiento que se dan los potenciales mercados,<br />
hemos querido aportar en esta edición, como<br />
asuntos centrales, en estos dos temas.<br />
Reformas en la Unión Europea<br />
Una síntesis <strong>de</strong> las últimas reformas agrícolas<br />
en la política europea . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8<br />
Tela antigranizo: ventajas y costos <strong>de</strong> la<br />
protección.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12<br />
Seminario “Abriendo Rutas”: se inicia en mayo<br />
la capacitación que organiza el Piemontese,<br />
Eurocentro, Universidad <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> y<br />
empresas locales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10<br />
Informe Económico: el país <strong>de</strong> las sombras . . . . . . . . . . . . . 16<br />
Promendoza en la Feria <strong>de</strong> Alemania pág. 14 / Eurocentro en la BIOFACH<br />
20<strong>07</strong>, pág. 11 / Muestra <strong>de</strong> Etiquetas <strong>de</strong> la <strong>Bolsa</strong>, pág.18
El gobierno provincial<br />
presentó en sociedad un<br />
viejo anhelo: la Sociedad<br />
<strong>de</strong> Garantías Recíprocas<br />
"Cuyo Aval", con la que<br />
se procura posicionar una<br />
herramienta financiera<br />
para mejorar las chances<br />
<strong>de</strong> acceso al crédito <strong>de</strong> las<br />
pymes regionales. Será un<br />
ente <strong>de</strong> tipo mixto que por<br />
ahora tendrá al gobierno<br />
como socio mayoritario y<br />
constituyente, junto a una<br />
empresas aseguradora<br />
-Triunfo Seguros- la UNC<br />
y el Colegio Farmacéutico.<br />
La propuesta es avalar,<br />
servir <strong>de</strong> garantía <strong>de</strong> las<br />
solicitu<strong>de</strong>s <strong>de</strong> crédito <strong>de</strong><br />
las pequeñas empresas y<br />
emprendimientos ante los<br />
bancos y entida<strong>de</strong>s<br />
financieras. Contará para<br />
eso con un fondo sustento<br />
<strong>de</strong> 52 millones pesos, con<br />
los cuales respaldará<br />
cualquier solicitud <strong>de</strong><br />
crédito ante los bancos.<br />
Quienes se sumen al grupo<br />
<strong>de</strong> socios protectores, con<br />
aportes <strong>de</strong> capital al<br />
Fondo o bien compra <strong>de</strong><br />
acciones, se benefician con<br />
la <strong>de</strong>ducción <strong>de</strong>l 100% <strong>de</strong><br />
Ganancias.<br />
SGR<br />
Un paraguas <strong>de</strong> gara<br />
¿<br />
El Gobierno <strong>de</strong> la provincia presentó en la <strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> el lanzamiento <strong>de</strong> CUYO AVAL SGR<br />
Qué es una SGR<br />
Las socieda<strong>de</strong>s <strong>de</strong> garantía recíproca<br />
son socieda<strong>de</strong>s comerciales que tienen<br />
por objeto facilitar el acceso al crédito <strong>de</strong><br />
las PyMEs a través <strong>de</strong>l otorgammiento <strong>de</strong><br />
garantías para el cumplimiento <strong>de</strong> sus obligaciones.<br />
Son una estrategia asociativa<br />
entre gran<strong>de</strong>s empresas y PyMEs, don<strong>de</strong><br />
los Socios Protectores aportan a un Fondo<br />
<strong>de</strong> Garantías y los Socios Partícipes reciben<br />
certificados <strong>de</strong> garantía para mejorar<br />
• Financiamiento a largo plazo casi inexistente.<br />
sus opciones <strong>de</strong> financiamiento.<br />
• Requerimiento <strong>de</strong> garantías con alto<br />
Las SGR han surgido como respuesta a<br />
margen <strong>de</strong> cobertura.<br />
los problemas que <strong>de</strong>ben afrontar las<br />
PyMEs en sus relaciones <strong>de</strong> negocios con<br />
Los Beneficios<br />
sectores <strong>de</strong> mayor envergadura, entre los<br />
Socios Protectores<br />
que pue<strong>de</strong>n mencionarse:<br />
• Deducción impositiva: los aportes al fondo<br />
<strong>de</strong> riesgo son 100% <strong>de</strong>ducibles en el<br />
• Evaluación crediticia.<br />
impuesto a las Ganancias (<strong>de</strong>berán permanecer<br />
al menos por dos años y la SGR<br />
• Limitaciones para financiar el capital <strong>de</strong><br />
trabajo.<br />
<strong>de</strong>be mantener un stock <strong>de</strong> Garantías pro-<br />
4/ LA BOLSA
¿Cómo funciona una SGR<br />
Socios Partícipes<br />
Compran acciones <strong>de</strong> la SGR.<br />
Mejoran su acceso al crédito.<br />
Mejoran su <strong>de</strong>sempeño.<br />
Tienen beneficios impositivos.<br />
Contragarantía<br />
SGR<br />
Avala a los socios partícipes.<br />
Administra el fondo <strong>de</strong> riesgo.<br />
Fondo <strong>de</strong> Riesgo General<br />
Garantiza el cumplimiento <strong>de</strong> las<br />
obligaciones asumidas por la SGR.<br />
Socios Protectores<br />
Compran acciones <strong>de</strong> la SGR.<br />
Aportan dinero al fondo <strong>de</strong> riesgo.<br />
Obtienen beneficios impositivos.<br />
Fi<strong>de</strong>icomiso<br />
Fi<strong>de</strong>icomiso <strong>de</strong> afectación específica<br />
Fondo separado <strong>de</strong>l Fondo <strong>de</strong> Riesgo<br />
General.<br />
Socios aportantes<br />
Aportan dinero a un fi<strong>de</strong>icomiso <strong>de</strong><br />
afectación específica.<br />
Obtienen 2/3 partes <strong>de</strong> los beneficios<br />
impositivos.<br />
ntía para las Pymes<br />
medio en su cartera por un valor equivalente<br />
al 80% <strong>de</strong>l Fondo <strong>de</strong> riesgo).<br />
• Desarrollo <strong>de</strong> clientes y proveedores: posibilidad<br />
<strong>de</strong> acompañamiento <strong>de</strong> proveedores<br />
en la política <strong>de</strong> expansión <strong>de</strong> las<br />
gran<strong>de</strong>s empresas.<br />
Socios Partícipes<br />
• Mejoran su acceso al crédito.<br />
• Bajan la tasa <strong>de</strong> interés <strong>de</strong> las operaciones<br />
financieras.<br />
• Menor costo financiero o alargamiento<br />
SGR en Argentina<br />
Principales variables<br />
<strong>de</strong> plazos para proyectos <strong>de</strong> inversión.<br />
• Disminuyen los requerimientos <strong>de</strong> garantías<br />
frente a entida<strong>de</strong>s financieras, ya que<br />
se evalúa también en función <strong>de</strong>l conociemiento<br />
<strong>de</strong> la empresa y su proyecto.<br />
• Exensión impositiva: los aportes al capital<br />
pue<strong>de</strong>n ser <strong>de</strong>ducidos íntegramente <strong>de</strong><br />
las utilida<strong>de</strong>s imponibles para la <strong>de</strong>terminación<br />
<strong>de</strong>l impuesto a las Ganancias en<br />
sus respectivas activida<strong>de</strong>s, en el ejercicio<br />
fiscal en el que se efectivicen.<br />
Socios Partícipes 10.045<br />
Socios Protectores 327<br />
SGRs en funcionamiento 24<br />
Número <strong>de</strong> avales Otorgados (2006) 15.000<br />
Monto <strong>de</strong> avales Otorgados (2006) $734.976.000<br />
Fondo <strong>de</strong> Riesgo $620.802.303<br />
“<br />
Las SGR<br />
posibilitan que se<br />
incremente el número y<br />
variedad <strong>de</strong> agentes<br />
económicos, y favorece la<br />
generación <strong>de</strong> riqueza<br />
genuina como pilar <strong>de</strong><br />
la acción <strong>de</strong> Gobierno”<br />
Ing. Laura Montero<br />
LA BOLSA /5
Pasos para obtener un aval<br />
Para ser Socio Partícipe<br />
Para el análisis <strong>de</strong>l proyecto u operación y<br />
análisis crediticio según sea:<br />
• Persona Física<br />
• Persona Jurídica<br />
• Nuevo emprendimiento<br />
• La PyME se beneficia<br />
<strong>de</strong> la baja en la tasa<br />
mediante la<br />
presentación <strong>de</strong>l aval a<br />
la entidad financiera.<br />
La PyME<br />
presenta a Cuyo<br />
Aval SGR la<br />
documentación<br />
requerida<br />
Cuyo Aval SGR<br />
realiza el análisis<br />
<strong>de</strong>l proyecto u<br />
operacion y su<br />
evaluación<br />
crediticia<br />
La PyME compra<br />
acciones <strong>de</strong> Cuyo<br />
Aval SGR como<br />
Socio Partícipe<br />
La PyME<br />
constituye las<br />
contragarantías<br />
requeridas<br />
a<br />
CUYO AVAL SGR<br />
emite el aval<br />
• Si se aprueba la operación, la<br />
Pyme integra las asociaciones <strong>de</strong><br />
Cuyo aval SGR suscriptas<br />
• Hipoteca en primer grado<br />
• Propiedad fiduciaria<br />
• Prenda<br />
• Fianza Bancaria<br />
• Garantías constituidas en efectivo<br />
• Cauciones<br />
• Warrants<br />
• Entre otras<br />
Números <strong>de</strong> las<br />
SGR en España<br />
• Empresas beneficiadas por<br />
los avales <strong>de</strong> SGR<br />
79.931 Pymes<br />
• Tamaño <strong>de</strong> empresas<br />
beneficiadas<br />
81% <strong>de</strong> empresas con<br />
menos <strong>de</strong> 50 trabajadores<br />
• Plazos <strong>de</strong> financiación<br />
80% <strong>de</strong> largo plazo (más<br />
<strong>de</strong> 3 años)<br />
• Puestos <strong>de</strong> trabajos<br />
asociados<br />
492.410 trabajadores<br />
• Inversión inducida<br />
16.000 millones <strong>de</strong> euros<br />
• Avales concedidos<br />
13.167 millones <strong>de</strong> euros<br />
Cuyo Aval<br />
Cuyo aval SGR recibió la autorización para<br />
funcionar con un Fondo <strong>de</strong> Riesgo General<br />
<strong>de</strong> $13.000.000 en setiembre <strong>de</strong> 2006,<br />
lo que le permite en función <strong>de</strong> la normativa<br />
<strong>de</strong>l BCRA otorgar avales por<br />
52.000.000. Es la primer y única SGR<br />
constituida y habilitada <strong>de</strong> la Provincia <strong>de</strong><br />
<strong>Mendoza</strong>.<br />
Es una iniciativa público/privada, cuyos<br />
socios Protectores Fundadores son el Gobierno<br />
<strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong>, Triunfo Seguros, la<br />
UNCuyo y el Colegio Farmacéutico, y cuyos<br />
Socios Partícipes son 96 PyMEs mendocinas.<br />
Cuyo Aval es el fiduciario <strong>de</strong>l Fi<strong>de</strong>icomiso<br />
para Garantizar a PyMEs No sujetas <strong>de</strong><br />
crédito <strong>de</strong> $6.000.000 previsto en el Programa<br />
<strong>Mendoza</strong> Productiva (Préstamo BID<br />
1640OC-AR/ Gobierno <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong>).<br />
Beneficios impositivos para las empresas<br />
aportantes al fondo <strong>de</strong> riesgo (<strong>de</strong>ducción<br />
<strong>de</strong>l importe aportado en el impuesto a las<br />
ganancias).<br />
Beneficio económico a través <strong>de</strong> la ca<strong>de</strong>na<br />
<strong>de</strong> valor mediante el <strong>de</strong>sarrollo <strong>de</strong> proveedores<br />
y clientes.<br />
Facilita el crédito para las PyMEs mediante:<br />
1. Disminución <strong>de</strong> los requerimientos <strong>de</strong><br />
garantías frente a bancos.<br />
2. Disminución <strong>de</strong>l costo <strong>de</strong>l crédito para<br />
las PyMEs.<br />
3. Acceso a una financiación privilegiada.<br />
negociada directamente con la SGR con<br />
las entida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> crédito.<br />
Acceso <strong>de</strong> las PyMEs a asesoramiento sobre<br />
opciones para financiar sus proyectos<br />
<strong>de</strong> inversión, sobre la confección <strong>de</strong> proyectos<br />
<strong>de</strong> Inversión y cómo mejorar su<br />
gestión interna.<br />
6/ LA BOLSA
No es casual que el 55% <strong>de</strong> las garantías otorgadas en España<br />
hayan ido dirigidas a lo que llaman "Inversión" (creación y nacimiento<br />
<strong>de</strong> nuevos emprendimientos PyMe).<br />
Requisitos <strong>de</strong> las PyMEs para ser Socios Partícipes<br />
Realizar su actividad en la Provincia <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong>.<br />
Ser PyME en los términos <strong>de</strong> los parámetros <strong>de</strong> venta anual establecidos por la resolución SEPyMEyDR<br />
Nº 147/2006<br />
Sector Tamaño Agropecuario Industria y minería <strong>Comercio</strong> Servicios Construcción<br />
Microempresa $456.000 $1.250.000 $1.850.000 $467.500 $480.000<br />
Pequeña empresa $3.040.000 $7.500.000 $11.100.000 $3.366.000 $3.000.000<br />
Mediana Empresa $18.240.000 $60.000.000 $88.800.000 $22.440.000 $24.000.000<br />
El 90% para Pymes<br />
Según un directivo <strong>de</strong> la CERSA española,<br />
<strong>de</strong>l total <strong>de</strong> las empresas Py-<br />
Mes avaladas al 2006, el 81% tenía<br />
entre 2 y 50 trabajadores en su planta.<br />
Es <strong>de</strong>cir, perfil <strong>de</strong> asistencia a pequeñas<br />
empresas y nuevos emprendimientos,<br />
que –<strong>de</strong> no mediar la<br />
garantía <strong>de</strong> la SGR- difícilmente hubieran<br />
llegado a la firma <strong>de</strong> los celosos<br />
gerentes bancarios o <strong>de</strong> las cajas<br />
mutuales españolas <strong>de</strong> ahorro.<br />
Los consejos que auditan en las SGR<br />
para otorgar o no el aval, tienen su<br />
estrategia <strong>de</strong> promoción. No es casual<br />
que el 55% <strong>de</strong> las garantías<br />
otorgadas hayan ido dirigidas a lo<br />
que llaman "Inversión" (creación y nacimiento<br />
<strong>de</strong> nuevos emprendimientos<br />
PyMe). El segundo <strong>de</strong> los rubros<br />
priorizados es "Circulante" (recursos,<br />
capital <strong>de</strong> trabajo, dinero para evolución).<br />
Suman el 20 %. Es una usina<br />
infernal: en el 2006, el sistema asistía<br />
a 492.410 puestos <strong>de</strong> trabajo en empresas<br />
chicas <strong>de</strong> toda España. Casi<br />
la mitad <strong>de</strong> los avales concedidos, lo<br />
fueron para créditos solicitados ante<br />
las Cajas Mutuales <strong>de</strong> Ahorro (muy<br />
po<strong>de</strong>rosas en España para las Py-<br />
Me), gran<strong>de</strong>s protagonistas regionales.<br />
Es que en la política pyme en general,<br />
tiene fundamental inci<strong>de</strong>ncia la<br />
región, el municipio. "En la medida <strong>de</strong><br />
lo posible el dinero <strong>de</strong>be dar vueltas<br />
en casa", como <strong>de</strong>cía el informante<br />
aquella mañana.<br />
“<br />
Cuyo Aval<br />
SGR es la<br />
primer sociedad <strong>de</strong><br />
garantía recíproca<br />
constituida en la<br />
provincia, fruto <strong>de</strong>l<br />
esfuerzo conjunto <strong>de</strong>l<br />
gobierno y <strong>de</strong>l sector<br />
privado mendocino”<br />
Cdor. Fernando Ortega<br />
LA BOLSA /7
UNIÓN EUROPEA<br />
La reforma<br />
<strong>de</strong> la política agrícola<br />
La reforma <strong>de</strong>l mercado <strong>de</strong><br />
las frutas y hortalizas en la<br />
Unión Europea, preten<strong>de</strong><br />
mejorar la competitividad,<br />
proteger a los productores <strong>de</strong><br />
la crisis, aumentar el<br />
consumo, reforzar la<br />
protección medioambiental y<br />
simplificar las normas<br />
L<br />
a Comisión Europea<br />
ha propuesto<br />
una serie <strong>de</strong> profundas<br />
reformas <strong>de</strong> la organización<br />
común <strong>de</strong>l mercado<br />
<strong>de</strong> las frutas y hortalizas,<br />
para aproximar este sector<br />
al resto <strong>de</strong> la política agrícola<br />
común reformada. Las propuestas<br />
tienen como objetivo<br />
aumentar la competitividad<br />
y orientación<br />
hacia el mercado<br />
<strong>de</strong> este sector, reducir<br />
la fluctuación<br />
<strong>de</strong> los ingresos como<br />
consecuencia <strong>de</strong> las crisis,<br />
aumentar el consumo, reforzar<br />
la protección medioambiental y, si es<br />
posible, simplificar las normas y reducir<br />
la carga administrativa. La reforma<br />
incitará a un mayor número <strong>de</strong> productores<br />
a afiliarse a las organizaciones<br />
<strong>de</strong> productores, ofrecerá a dichas<br />
organizaciones una gama más amplia<br />
<strong>de</strong> instrumentos <strong>de</strong> gestión <strong>de</strong> la crisis,<br />
integrará el sector <strong>de</strong> las frutas y<br />
hortalizas en el régimen <strong>de</strong> pago único,<br />
exigirá un gasto mínimo para medidas<br />
medioambientales, una mayor<br />
financiación comunitaria para medidas<br />
<strong>de</strong> fomento <strong>de</strong> la producción ecológica<br />
y la supresión <strong>de</strong> las subvenciones<br />
por exportación <strong>de</strong> frutas y<br />
hortalizas. La Comisión espera que el<br />
Consejo y el Parlamento aprueben la<br />
reforma antes <strong>de</strong> mediados <strong>de</strong> 20<strong>07</strong>,<br />
para que pueda entrar en vigor en<br />
2008. La reforma no tendrá repercusiones<br />
presupuestarias. Algunos <strong>de</strong><br />
los regímenes <strong>de</strong> ayuda actualmente<br />
vigentes no se ajustan a la PAC <strong>de</strong><br />
20<strong>07</strong>, por lo que se procura sustituirlos<br />
por ayudas directas disociadas.<br />
Una <strong>de</strong> las claves es incitar a los productores<br />
a una mayor colaboración<br />
reforzando las organizaciones <strong>de</strong> productores.<br />
Las frutas y hortalizas <strong>de</strong>ben<br />
<strong>de</strong>sempeñar un papel fundamental para<br />
una dieta más sana, por lo que quiero<br />
fomentar su consumo. Por último,<br />
es muy importante que la agricultura<br />
haga todo lo posible por proteger el<br />
medio ambiente.<br />
Frutas y hortalizas<br />
La producción <strong>de</strong> frutas y hortalizas<br />
representa el 3,1% <strong>de</strong>l presupuesto<br />
agrícola <strong>de</strong> la UE y el 17% <strong>de</strong>l total <strong>de</strong><br />
la producción agrícola <strong>de</strong> la UE. El<br />
sector se ha enfrentado en los últimos<br />
8/ LA BOLSA
para afrontar crisis<br />
EL RÉGIMEN DE PAGO ÚNICO<br />
diez años a una enorme presión por<br />
parte <strong>de</strong> las ca<strong>de</strong>nas <strong>de</strong> distribución y<br />
<strong>de</strong> <strong>de</strong>scuento, que asumen un importante<br />
papel en la <strong>de</strong>terminación <strong>de</strong> los<br />
precios, y <strong>de</strong> los productos importados,<br />
cuya cuota <strong>de</strong> mercado es cada<br />
vez más importante gracias a la mejora<br />
<strong>de</strong> la calidad y a los precios relativamente<br />
bajos. Sin embargo, en algunos<br />
Estados miembros, un elevado<br />
porcentaje <strong>de</strong> productores prefiere todavía<br />
no participar. La actual OCM se<br />
basa también en parte en la ayuda a<br />
los productores sobre la base <strong>de</strong> la<br />
cantidad <strong>de</strong> productos entregada a la<br />
industria <strong>de</strong> transformación, la ayuda<br />
directa a los transformadores y la ayuda<br />
a los productores, a través <strong>de</strong> las<br />
OP, en algunos casos en función <strong>de</strong> la<br />
superficie. Estos regímenes, que no<br />
se ajustan al resto <strong>de</strong> la PAC reformada,<br />
se aplican a los tomates, los cítricos,<br />
las peras, las nectarinas, los melocotones,<br />
los higos secos, las<br />
ciruelas y las uvas pasas.<br />
Las superficies <strong>de</strong>dicadas<br />
al cultivo <strong>de</strong> frutas y hortalizas<br />
podrán optar a la ayuda<br />
al amparo <strong>de</strong>l régimen<br />
<strong>de</strong> pago único aplicable a<br />
otros sectores agrícolas.<br />
Todas las ayudas ya existentes<br />
a las frutas y hortalizas<br />
serán disociadas y,<br />
por otro lado, aumentarán<br />
los límites presupuestarios<br />
máximos nacionales aplicables<br />
al régimen <strong>de</strong> pago<br />
único. Se transferirá al régimen<br />
<strong>de</strong> pago único un<br />
total <strong>de</strong> unos 800 millones<br />
<strong>de</strong> euros.<br />
Medidas medioambientales:<br />
la condicionalidad será<br />
obligatoria para los agricultores<br />
que se beneficien <strong>de</strong><br />
los pagos directos. A<strong>de</strong>más,<br />
cada programa operativo<br />
<strong>de</strong>berá <strong>de</strong>dicar al<br />
menos el 20 % <strong>de</strong> sus<br />
gastos a medidas medioambientales.<br />
En cada<br />
programa operativo, el<br />
60% <strong>de</strong> la cofinanciación<br />
comunitaria se <strong>de</strong>dicará a<br />
la producción ecológica.<br />
Promoción: la Organización<br />
Mundial <strong>de</strong> la Salud<br />
recomienda el consumo<br />
<strong>de</strong> 400 g <strong>de</strong> frutas y hortalizas<br />
al día. Actualmente,<br />
sólo Grecia e Italia alcanzan<br />
este consumo. Las OP<br />
podrán incluir la promoción<br />
<strong>de</strong>l consumo <strong>de</strong> frutas<br />
y hortalizas en sus programas<br />
operativos. La<br />
cofinanciación comunitaria<br />
se cifrará en un 60% si dicha<br />
promoción va dirigida<br />
a los niños y adolescentes<br />
en edad escolar. Los productos<br />
retirados <strong>de</strong>l mercado<br />
podrán ser distribuidos<br />
gratuitamente a<br />
organizaciones <strong>de</strong> beneficencia,<br />
colegios y colonias<br />
<strong>de</strong> vacaciones infantiles.<br />
Simplificación <strong>de</strong> las normas:<br />
la supresión <strong>de</strong> las<br />
ayudas a la transformación<br />
aportará una notable simplificación,<br />
al igual que las<br />
nuevas normas relativas a<br />
las OP y la supresión <strong>de</strong><br />
las restituciones por exportación.<br />
Contribuirá<br />
también a dicha simplificación<br />
la armonización <strong>de</strong> los<br />
principios básicos relativos<br />
a las normas <strong>de</strong> comercialización<br />
<strong>de</strong> todos los productos<br />
agrícolas, incluidas<br />
las frutas y hortalizas.<br />
Los productores podrán afiliarse a<br />
distintas OP para cada producto.<br />
Habrá una ayuda adicional<br />
(cofinanciación comunitaria <strong>de</strong>l<br />
60% en vez <strong>de</strong>l 50%) en los sectores<br />
en que la producción comercializada<br />
a través <strong>de</strong> las OP es inferior a un<br />
20%, y en los nuevos Estados<br />
miembros, con el fin <strong>de</strong> fomentar la<br />
creación <strong>de</strong> OP. Habrá una ayuda<br />
adicional a las fusiones y<br />
asociaciones <strong>de</strong> OP. Proseguirá la<br />
ayuda suplementaria a las OP que<br />
<strong>de</strong>sarrollen sus activida<strong>de</strong>s a nivel<br />
transnacional o interprofesional. El<br />
presupuesto <strong>de</strong>dicado a las OP se<br />
cifra actualmente en unos 700<br />
millones <strong>de</strong> euros.<br />
La gestión se llevará a cabo a través<br />
<strong>de</strong> las organizaciones <strong>de</strong> productores<br />
(financiación con cargo al<br />
presupuesto comunitario <strong>de</strong>l 50 %),<br />
con una serie <strong>de</strong> instrumentos tales<br />
como las «cosechas ver<strong>de</strong>s», la no<br />
recolección, los instrumentos <strong>de</strong><br />
promoción y comunicación en<br />
tiempos <strong>de</strong> crisis, la formación, los<br />
seguros <strong>de</strong> cosecha y la financiación<br />
<strong>de</strong> los costes administrativos<br />
inherentes a la creación <strong>de</strong> mutuas.<br />
Las OP podrán proce<strong>de</strong>r a retiradas<br />
<strong>de</strong> productos con una cofinanciación<br />
<strong>de</strong>l 50%. Las retiradas <strong>de</strong> productos<br />
para su distribución gratuita en<br />
colegios, colonias <strong>de</strong> vacaciones<br />
infantiles, hospitales, organizaciones<br />
<strong>de</strong> beneficencia, resi<strong>de</strong>ncias <strong>de</strong><br />
ancianos e instituciones penales<br />
serán financiadas al 100% por la<br />
Comunidad, hasta un límite <strong>de</strong>l 5%<br />
<strong>de</strong> la cantidad <strong>de</strong> productos<br />
comercializados por cada OP.<br />
LA BOLSA /9
e<br />
ITALIA, EUROCENTRO Y LA UNIVERSIDAD DE MENDOZA<br />
EN MAYO SE INICIA “ABRIENDO RUTAS”<br />
x<br />
p<br />
o<br />
r<br />
D<br />
urante le mes <strong>de</strong> mayo comenzará el<br />
dictado <strong>de</strong>l "Diplomado internacional<br />
para el <strong>de</strong>sarrollo local" financiado por el Ministerio<br />
<strong>de</strong>l Lavoro e Della Previ<strong>de</strong>nza Sociale<br />
<strong>de</strong> Italia.<br />
El proyecto <strong>de</strong>nominado "Abriendo Rutas"<br />
esta organizado por el Consorcio Piemontese<br />
di Formazione per il <strong>Comercio</strong> Estero y la<br />
Escuela <strong>de</strong> Gestión Empresarial; quienes<br />
cuentan con el apoyo <strong>de</strong> partners locales:<br />
Universidad <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong>, Eurocentro <strong>Mendoza</strong>,<br />
Stoppini & Asoc. y la Asociación Familia<br />
Piemontesa <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong>. Asimismo su<br />
monitoreo estará a cargo <strong>de</strong>l Consulado <strong>de</strong><br />
Italia en <strong>Mendoza</strong>.<br />
El objetivo <strong>de</strong> los<br />
cursos es el <strong>de</strong><br />
reforzar las competencias<br />
<strong>de</strong> los<br />
resi<strong>de</strong>ntes italianos<br />
en la región <strong>de</strong><br />
Los sectores seleccionados Cuyo, con el propósito<br />
son Agro-alimentario, la <strong>de</strong> sustentar el <strong>de</strong>sarrollo<br />
hortifruticultura y la industria local <strong>de</strong>l territorio y favorecer<br />
las relaciones cultura-<br />
<strong>de</strong> la transformación y<br />
conservación alimenticia<br />
les, económicas y productivas<br />
con Italia.<br />
En este marco, los sectores seleccionados<br />
son por un lado el Agro-alimentario, comprendiendo<br />
la hortifruticultura y la industria<br />
<strong>de</strong> la transformación y conservación alimen-<br />
ticia, y por otra parte el sector <strong>de</strong>l ecoturismo.<br />
En cuanto al sector agroalimentario se busca<br />
mejorar la calidad <strong>de</strong> producción local con el<br />
fin <strong>de</strong> aumentar la competitividad <strong>de</strong>l sector.<br />
De esta manera se reforzarán las relaciones<br />
comerciales entre la comunidad Europea y<br />
América Latina, siendo este el punto central<br />
<strong>de</strong> acción. Respecto a ecoturismo, el proyecto<br />
enfoca al turismo rural (agroturismo, turismo<br />
aventura, enológico y gastronómico).<br />
Ambos sectores se encuentran enlazados,<br />
valorando los recursos territoriales y prioritarios<br />
en materia <strong>de</strong>l <strong>de</strong>sarrollo local.<br />
Estos sectores fueron seleccionados <strong>de</strong><br />
acuerdo a las características productivas <strong>de</strong>l<br />
territorio, y al potencial estimado <strong>de</strong> <strong>de</strong>sarrollo<br />
local, que encuentra correspon<strong>de</strong>ncia en<br />
las políticas locales y contribuye a la eficiente<br />
internacionalización <strong>de</strong> pequeñas y medianas<br />
empresas.<br />
Mayor Información:<br />
Eurocentro <strong>Mendoza</strong><br />
<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong><br />
Tel. 4496100<br />
Escuela <strong>de</strong> Gestión Empresarial (E.G.E.)<br />
Estudio Stoppini & Asociados<br />
Tel. 0261 4253274<br />
t<br />
e<br />
THE INTERNATIONAL FOOD<br />
AND DRINK EVENT – IFE 20<strong>07</strong><br />
18 al 21 <strong>de</strong> <strong>marzo</strong> <strong>de</strong> 20<strong>07</strong>. Londres.<br />
Reino Unido.<br />
Alimentos y Bebidas.<br />
Feria: The International Food & Drink<br />
Event 20<strong>07</strong>.<br />
http://www.ife.co.uk<br />
EUROAGRO 20<strong>07</strong><br />
18 al 21 <strong>de</strong> abril <strong>de</strong> 20<strong>07</strong>. Valencia. España.<br />
Frutihortícola. Productores frutihortícolas.<br />
Proveedores <strong>de</strong> maquinaria y servicios afines al<br />
sector.<br />
EUROAGRO. Feria Internacional <strong>de</strong> las Frutas y<br />
hortalizas, sus tecnologías y sus servicios.<br />
euroagro.feriavalencia.com<br />
10/ LA BOLSA
e<br />
EUROCENTRO EN LA BIOFACH<br />
VISITA A EMPRESAS ALEMANAS<br />
E<br />
n el marco <strong>de</strong> las Rondas <strong>de</strong> Negocios<br />
que EUROCENTRO MENDOZA<br />
organizó en la Feria Biofach 20<strong>07</strong>, se realizaron<br />
dos visitas técnicas que tuvieron por objeto<br />
facilitar el contacto y conocimiento directo<br />
<strong>de</strong>l estado <strong>de</strong>l sector.<br />
Una <strong>de</strong> las visitas se organizó para los empresarios<br />
vinculados con la alimentación orgánica<br />
y la otra para los vinculados con la<br />
cosmética no convencional; asistieron compañías<br />
latinoamericanas <strong>de</strong> Argentina, Uruguay,<br />
México y El Salvador.<br />
Visita al Castillo <strong>de</strong> Hemhofen<br />
El grupo <strong>de</strong> empresarios <strong>de</strong>l sector alimentos<br />
visitó la Granja orgánica <strong>de</strong>l Castillo <strong>de</strong> Hemhöfen,<br />
a 45 kilómetros <strong>de</strong> Nürnberg.<br />
En este castillo se visitaron las plantaciones y<br />
cria<strong>de</strong>ro <strong>de</strong> cerdos orgánicos y se recibió información<br />
<strong>de</strong>tallada acerca <strong>de</strong>l funcionamiento<br />
<strong>de</strong>l sistema <strong>de</strong> distribución a domicilio <strong>de</strong><br />
alimentos orgánicos, <strong>de</strong> producción regional,<br />
y que tiene una cartera <strong>de</strong> más <strong>de</strong> 1500 clientes<br />
que son abastecidos semanalmente.<br />
Como cierre se realizó una <strong>de</strong>gustación asistida<br />
<strong>de</strong> los alimentos que ofrecen, incluidos<br />
vinos orgánicos.<br />
Visita a Weleda<br />
Los empresarios interesados en las posibilida<strong>de</strong>s<br />
<strong>de</strong> negocios que ofrece el crecimien-<br />
VINO ELITE<br />
18 al 20 <strong>de</strong> abril <strong>de</strong> 20<strong>07</strong>.<br />
Valencia-España<br />
Para Bo<strong>de</strong>gas y todas las<br />
empresas vinculadas con la<br />
comercialización <strong>de</strong> vinos<br />
vinoelite.feriavalencia.com<br />
to mundial <strong>de</strong> la cosmética y medicina natural<br />
visitaron una <strong>de</strong> las Plantas <strong>de</strong> Weleda, lí<strong>de</strong>r<br />
mundial en este rubro.<br />
La visita se <strong>de</strong>sarrolló en el establecimiento <strong>de</strong><br />
Schwäbisch Gmünd, don<strong>de</strong> se encuentra el<br />
huerto medicinal <strong>de</strong> cultivo biodinámico más<br />
extenso <strong>de</strong> Europa y estuvo a cargo <strong>de</strong>l Sr,<br />
Stefan Niewind CEO <strong>de</strong> Weleda Argentina.<br />
De acuerdo a la empresa, la adopción <strong>de</strong>l sistema<br />
biodinámico permite constituir un ecosistema<br />
don<strong>de</strong> todo está equilibrado, por lo<br />
que no se necesitan sustancias químicas sintéticas<br />
para controlar las plagas o fertilizar la<br />
tierra.<br />
Weleda es reconocida mundialmente tanto<br />
por su rama cosmética como por su área <strong>de</strong><br />
medicina. Fue fundada como laboratorio farmacéutico<br />
en 1921, en Arlesheim Suiza, a<br />
partir <strong>de</strong>l trabajo conjunto <strong>de</strong>l filósofo austríaco<br />
Rudolf Steiner y la doctora Ita Wegman,<br />
con un grupo <strong>de</strong> médicos interesados en el<br />
"arte <strong>de</strong> curar" a través <strong>de</strong> la antroposofía.<br />
Todos los productos en Weleda se elaboran<br />
partiendo <strong>de</strong> sustancias naturales, extractos<br />
<strong>de</strong> plantas <strong>de</strong> origen biológico o biodinámico,<br />
cultivadas en campos propios o bajo contrato<br />
por agricultores homologados, lo cual representa<br />
un gran atractivo para nuestros países.<br />
La compañía tiene presencia en más <strong>de</strong> 50<br />
naciones en todos los continentes, incluyendo<br />
una se<strong>de</strong> en Argentina.<br />
LONDON WINE & SPIRITS FAIR 20<strong>07</strong><br />
22 al 24 <strong>de</strong> mayo <strong>de</strong> 20<strong>07</strong>. Londres. Reino Unido.<br />
Vitivinícola. Productores, distribuidores,<br />
importadores y exportadores <strong>de</strong> vinos, bebidas<br />
espirituosas y licores. Proveedores <strong>de</strong> servicios<br />
para la exportación.<br />
27 TH London International Wine & Spirits Fair<br />
www.londonwinefair.com<br />
x<br />
p<br />
o<br />
r<br />
t<br />
e<br />
LA BOLSA /11
La inversión<br />
en malla<br />
antigranizo<br />
Por la Ing. Agr. Laura Alturria<br />
Docente Investigadora <strong>de</strong> la<br />
Fac. Ciencias Agrarias UNCuyo<br />
E<br />
l impacto provocado por el granizo<br />
en la empresa vitícola compromete<br />
su sustentabilidad. Los estudios<br />
y experiencia <strong>de</strong> campo indican<br />
que <strong>de</strong>berán transcurrir 1 a 2 temporadas<br />
para recuperar el nivel <strong>de</strong> producción.<br />
A<strong>de</strong>más <strong>de</strong> las pérdidas físicas,<br />
el daño causará la reducción <strong>de</strong>l<br />
precio <strong>de</strong> la uva restante entre un 15%<br />
a 20%. Entonces, se recibirá un menor<br />
ingreso por la pérdida <strong>de</strong> calidad. Aplicando<br />
este concepto a un viñedo con<br />
rendimiento medio <strong>de</strong> 100 quintales-<br />
/ha, cuyo precio <strong>de</strong> mercado es <strong>de</strong> $<br />
120/qq, las pérdidas por daño económico<br />
se estiman <strong>de</strong>s<strong>de</strong> un 30,72% pa-<br />
ra el oasis Centro a un<br />
56,86% en el Sur, para<br />
una disminución <strong>de</strong>l precio<br />
<strong>de</strong>l 15%. (Cuadro 1).<br />
Evaluación <strong>de</strong> la<br />
inversión<br />
Se consi<strong>de</strong>ra para la protección<br />
<strong>de</strong> una (1) hectárea<br />
<strong>de</strong> espal<strong>de</strong>ro alto (2,2<br />
m. x 1,2 m.) con sistema<br />
Grembiulle, en diferentes<br />
oasis y con ingresos <strong>de</strong><br />
10, 12, 14 y 16 mil pesos<br />
por hectárea. Se incluyen<br />
‘<br />
Queda<br />
clara la<br />
ventaja <strong>de</strong><br />
integrarse en<br />
forma vertical,<br />
por ejemplo a<br />
través <strong>de</strong> un<br />
programa <strong>de</strong><br />
proveedores.<br />
los costos adicionales por manejo y<br />
mantenimiento <strong>de</strong> la malla y el costo<br />
<strong>de</strong> cosecha en función <strong>de</strong>l daño evitado.<br />
Los indicadores <strong>de</strong> rentabilidad<br />
usados son: Tasa Interna <strong>de</strong> Retorno<br />
(TIR) y Valor Actual Neto (VAN), en un<br />
proyecto a 20 años, con reinversión al<br />
10° año y tasa <strong>de</strong> referencia <strong>de</strong>l 8%.<br />
Evaluando la inversión en función <strong>de</strong><br />
las "pérdidas físicas", el oasis Sur obtiene<br />
las mayores TIR en todos los ingresos:<br />
9,4% a $ 10.000/ha hasta<br />
36,1% a $ 16.000/ha. Le siguen las<br />
zonas Este, Norte, Valle <strong>de</strong> Uco y Centro.<br />
Los VAN son positivos, excepto en<br />
la zona Centro, por su menor nivel <strong>de</strong><br />
daño.<br />
Al consi<strong>de</strong>rar sólo el daño físico, la<br />
rentabilidad <strong>de</strong> la inversión difiere por<br />
oasis, existiendo correlación: a mayor<br />
porcentaje <strong>de</strong> daño, mayor indicador<br />
para la zona. En cualquier<br />
nivel <strong>de</strong> ingreso, la inversión<br />
en el Sur es rentable<br />
porque los indicadores superan<br />
la tasa <strong>de</strong> referencia<br />
(8%), <strong>de</strong>bido a que sus<br />
daños son mayores. Le sigue<br />
el este y norte, pero<br />
sus indicadores superan la<br />
tasa <strong>de</strong> referencia a los<br />
$14.000/ha. Valle <strong>de</strong> Uco<br />
es rentable a $16.000/ha<br />
y Centro no supera la tasa<br />
<strong>de</strong> referencia en esta primer<br />
evaluación.<br />
Al trabajar con "pérdidas<br />
económicas", el sistema<br />
12/ LA BOLSA
Pérdidas por ocurrencia <strong>de</strong> granizo.<br />
Estimación <strong>de</strong> daño económico (temporada 05/06).%<br />
Zona u Oasis Pérdida anual por daño físico Pérdidas económicas<br />
Promedio Precio disminuye 15%<br />
General 13,8% 36,53%<br />
Valle <strong>de</strong> Uco 10,0% 30,72%<br />
Centro 7,5% 27,19%<br />
Sur 25,0% 56,86%<br />
Este 15,0% 38,41%<br />
Norte 12,5% 34,45%<br />
Fuente: Ing. Agr. Alberto Ortiz Maldonado: Distribución Geográfica <strong>de</strong> los<br />
Elementos Meteorológicos Principales y Adversida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong>, 1991,<br />
y elaboración propia en base a información disponible<br />
es rentable en<br />
todos los oasis,<br />
con TIR <strong>de</strong>l<br />
9,5% en el Norte<br />
a 40% en el Sur, para todos los ingresos.<br />
El Sur tiene los mayores indicadores,<br />
pero bajo esta óptica, el<br />
Conclusiones<br />
significativas. Cuando la bo<strong>de</strong>ga mantiene<br />
una relación con el proveedor, es<br />
sistema también es rentable en el Este,<br />
Norte y Valle <strong>de</strong> Uco en cualquier<br />
ingreso. El oasis Centro supera la tasa<br />
<strong>de</strong> referencia en $ 12.000/ha. El<br />
análisis <strong>de</strong> sensibilidad indica que los<br />
indicadores disminuyen ante menores<br />
precios. Al analizar el sistema <strong>de</strong> capilla,<br />
se observa que, para alcanzar niveles<br />
<strong>de</strong> rentabilidad, la variedad a<br />
proteger <strong>de</strong>berá generar ingresos cercanos<br />
a $ 16.000/ha. No se consi<strong>de</strong>ró<br />
el costo financiero para adquirir la<br />
tela.<br />
Las pérdidas atribuibles al granizo son<br />
mayores a las que usualmente se estiman<br />
porque afectan a la calidad <strong>de</strong>l<br />
producto, tanto para el productor como<br />
para las bo<strong>de</strong>gas, que verán comprometido<br />
su programa <strong>de</strong> elaboración<br />
por disminución <strong>de</strong> la cantidad y<br />
calidad <strong>de</strong> la uva. Es posible que las<br />
bo<strong>de</strong>gas con fincas propias puedan<br />
soportar un cierto nivel <strong>de</strong> pérdida <strong>de</strong><br />
calidad, pero para el productor no integrado<br />
las pérdidas económicas serán<br />
posible que comparta las pérdidas<br />
ocurridas por granizo y compre la uva<br />
en condiciones similares a las pactadas.<br />
En este sentido, el productor sin<br />
integración formal, soportará mayores<br />
perdidas económicas respecto a las<br />
fincas integradas o a productores integrados.<br />
Esto manifiesta la ventaja <strong>de</strong><br />
integrarse en forma vertical, por ejemplo<br />
a través <strong>de</strong> un programa <strong>de</strong> proveedores,<br />
según las condiciones <strong>de</strong><br />
este análisis.<br />
La tela antigranizo, con un manejo<br />
%<br />
a<strong>de</strong>cuado <strong>de</strong>l viñedo, no<br />
Indicadores <strong>de</strong> Rentabilidad <strong>de</strong> sistema Grembiulle. Pérdidas físicas y económicas<br />
ejerce efectos negativos en<br />
Sistema Grembiulle Pérdidas físicas Pérdidas económicas la calidad <strong>de</strong> la uva, por el<br />
Ingresos Zonas Daño (%) TIR VAN (8%) TIR VAN contrario, ayuda a cuidar "físicamente"<br />
a las uvas y agre-<br />
$/ha % % 8% % 8%<br />
10.000 Valle <strong>de</strong> Uco 10% 1,2% $ -2.378 8,2% $ 18.413<br />
Centro 7,5% -1,4% $ -5.029 7,0% $ 14.667 ga valor porque aumenta las<br />
Sur 25% 9,4% $ 13.527 16,5% $ 46.135 posibilida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> convertirse<br />
Este 15% 4,6% $ 2.923 10,6% $ 26.566<br />
Norte 12,5% 3,1% $ 1210 9,5% $ 22.373 en un "proveedor <strong>de</strong> uvas seguro<br />
y confiable". La evalua-<br />
12.000 Valle <strong>de</strong> Uco 10% 2,7% $ -258 10,0% $ 24.928<br />
Centro 7,5% 0,2% $ -3.439 8,9% $ 20.432<br />
Sur 25% 11,5% $ 18.829 21,1% $ 58.194 ción <strong>de</strong>l proyecto evi<strong>de</strong>ncia las<br />
Este 15% 6,2% $ 6.105 13,0% $ 34.712 posibilida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> la empresa para<br />
enfrentar la inversión y <strong>de</strong>be-<br />
Norte 12,5% 4,6% $ 2.923 11,6% $ 29.680<br />
14.000 Valle <strong>de</strong> Uco 10% 4,0% $ 1.863 12,3% $ 31.442<br />
Centro 7,5% 1,6% $ -1.848 10,6% $ 26.198 ría estar acompañado por un<br />
Sur 25% 13,5% $ 24.131 35,3% $ 70.253<br />
Este 15% 16,9% $ 9.286 15,4% $ 42.857 plan estratégico. En un mercado<br />
16.000<br />
Norte 12,5% 13,1% $ 5.574 13,7% $ 36.987 cada vez más exigente en calidad<br />
<strong>de</strong> uva, en don<strong>de</strong> el precio<br />
Valle <strong>de</strong> Uco 10% 11,3% $ 3.984 14,0% $ 37.957<br />
Centro 7,5% 5,8% $ -258 12,2% $ 31.963<br />
Sur 25% 36,1% $ 29.432 Superior 40% $ 82.312 es una variable no controlable<br />
Este 15% 20,0% $ 12.467 18,1% $ 51.002<br />
Norte 12,5% 15,8% $ 8.225 15,9% $ 44.293 por parte <strong>de</strong>l productor, el hecho<br />
<strong>de</strong> disminuir el efecto <strong>de</strong>l granizo<br />
<strong>de</strong>be ser consi<strong>de</strong>rado para la<br />
Departamentos agrupados por zonas: Valle <strong>de</strong> Uco: San Carlos, Tupungato y Tunuyán; Centro: Luján <strong>de</strong> Cuyo,<br />
Maipú, Guaymallén y Godoy Cruz; Sur: San Rafael, General Alvear, Malargüe; Este: San Martín, Junín,<br />
continuidad en el mercado.<br />
Rivadavia, Santa Rosa y La Paz; Norte: Lavalle y Las Heras.<br />
LA BOLSA /13
FRUIT LOGISTICA 20<strong>07</strong><br />
mendocinos<br />
en la feria<br />
<strong>de</strong> alemania<br />
C<br />
on excelentes resultados comerciales,<br />
seis empresas frutihortícolas <strong>de</strong><br />
<strong>Mendoza</strong> estuvieron presentes en la 15º<br />
edición <strong>de</strong> la feria Fruit Logística realizada<br />
<strong>de</strong>l 8 al 10 <strong>de</strong> febrero 20<strong>07</strong> en Berlín, Alemania.<br />
La feria anual nuclea a los empresarios<br />
más importantes <strong>de</strong>l sector frutihortícola<br />
mundial, en procura <strong>de</strong> conocer las<br />
nuevas ten<strong>de</strong>ncias <strong>de</strong>l mercado, establecer<br />
contactos comerciales e insertar productos<br />
<strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> en diversos <strong>de</strong>stinos<br />
internacionales.<br />
Durante tres días las 28 empresas<br />
argentinas que integraron<br />
la misión, pudieron<br />
conocer la oferta íntegra<br />
que permite el abastecimiento<br />
<strong>de</strong>l consumidor <strong>de</strong><br />
frutas y hortalizas en cualquier<br />
época <strong>de</strong>l año, en diversos<br />
mercados, con standares <strong>de</strong> calidad<br />
cada vez más exigentes. Seis<br />
pabellones <strong>de</strong> dos pisos cada uno y el hall<br />
<strong>de</strong> las Américas conformaron el predio que<br />
contó con la asistencia record <strong>de</strong> 1.867 expositores<br />
<strong>de</strong> 74 países. Este año el país anfitrión<br />
fue Holanda, po<strong>de</strong>rosa nación <strong>de</strong>l<br />
comercio <strong>de</strong> frutas frescas, presente con<br />
varias <strong>de</strong> sus principales empresas <strong>de</strong>l sector.<br />
Por primera vez, Argentina participó en<br />
el hall <strong>de</strong> las Américas, <strong>de</strong>bido al especial<br />
interés que mostraron los organizadores<br />
por nuclear a los países productores <strong>de</strong>l<br />
continente presentes en la exposición: Chile,<br />
Brasil, Perú, México, Ecuador, Estados<br />
Unidos, Colombia y Argentina.<br />
Repercusiones mendocinas<br />
Los empresarios mendocinos<br />
participantes <strong>de</strong> la feria comentaron<br />
que Fruit Logistica<br />
cumplió con sus expectativas<br />
y vieron superadas sus<br />
perspectivas iniciales con respecto<br />
a la integración <strong>de</strong>l pabellón<br />
argentino en el hall <strong>de</strong> las Américas.<br />
Este hall contó con la presencia <strong>de</strong><br />
importantes profesionales <strong>de</strong>l sector y muy<br />
buena cantidad y calidad <strong>de</strong> visitantes. Los<br />
empresarios <strong>de</strong>stacaron la labor realizada<br />
por Pro<strong>Mendoza</strong>, en cuanto a los contactos<br />
y organización <strong>de</strong> la agenda. Uno <strong>de</strong><br />
14/ LA BOLSA
‘<br />
La presencia empresaria mendocina<br />
permitió conocer las nuevas ten<strong>de</strong>ncias<br />
<strong>de</strong>l mercado, establecer contactos comerciales<br />
e insertar productos <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> en diversos<br />
<strong>de</strong>stinos internacionales.<br />
los empresarios fue asistido<br />
por la oficina <strong>de</strong> Pro<strong>Mendoza</strong><br />
en Europa y logró coordinar<br />
una agenda <strong>de</strong> reuniones<br />
con el representante <strong>de</strong> un<br />
grupo <strong>de</strong> productores orgánicos<br />
españoles. A<strong>de</strong>más, la<br />
empresa confirmó que está a<br />
punto <strong>de</strong> concretar la venta <strong>de</strong> 4<br />
contenedores <strong>de</strong> pera y manzana, 2 a Eslovenia<br />
y 2 a Rusia, expresando que esta<br />
oportunidad superó ampliamente sus expectativas<br />
por ser esta su primera participación<br />
en una ronda <strong>de</strong> negocios llevada a<br />
cabo en una feria en el exterior.<br />
Sergio Gluschankoff <strong>de</strong> la empresa Cahuilla<br />
Farms – An<strong>de</strong>s Organics, participó por<br />
primera vez <strong>de</strong> Fruit Logística y logró concretar<br />
encuentros con varios empresarios<br />
<strong>de</strong>l sector, con un alto potencial <strong>de</strong> negocios.<br />
El empresario manifestó que en el<br />
corto plazo cerrará acuerdos, en especial<br />
para el comercio <strong>de</strong> las diferentes varieda<strong>de</strong>s<br />
<strong>de</strong> cebolla que produce en nuestra<br />
provincia.<br />
Otro empresario local, Jorge Erquiaga <strong>de</strong><br />
Fruveco, comentó que si bien<br />
la feria no era específica para<br />
sus productos congelados,<br />
obtuvo nuevos contactos<br />
interesados en importar sus<br />
productos y a<strong>de</strong>más aprovechó<br />
la oportunidad para<br />
reunirse con sus actuales importadores<br />
alemanes.<br />
También el representante en Italia <strong>de</strong> la firma<br />
mendocina Olive Grove, Franco <strong>de</strong><br />
Panfilis, tuvo la posibilidad <strong>de</strong> reunirse con<br />
varios <strong>de</strong> sus clientes y contactar a otros<br />
interesados en sus productos, con los cuales<br />
tiene posibilida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> avanzar en las<br />
negociaciones.<br />
‘<br />
Hubo negociaciones con<br />
grupos <strong>de</strong> productores <strong>de</strong><br />
orgánicos, importadores<br />
<strong>de</strong> peras, manzanas, cebollas<br />
y productos congelados<br />
Empresas<br />
mendocinas<br />
participantes<br />
• Cahuilla Farms / An<strong>de</strong>s Organics<br />
– Sr. Sergio Gluschankoff<br />
• Olive Grove S.R.L.<br />
– Sr. Franco <strong>de</strong> Panfilis<br />
• Dapack<br />
– Sr. David Sánchez<br />
• AGP Group Internacional<br />
– Sr. Claudio Schejter<br />
• Fruveco Internacional S.A.<br />
– Sr. Jorge Erquiaga<br />
• Salentein Fruits<br />
– Sr. Marcos Scoffield<br />
LA BOLSA /15
El país <strong>de</strong> las<br />
sombras<br />
Argentina es el país <strong>de</strong> las sombras. ¿Por qué Es<br />
lo que trataremos <strong>de</strong> explicar en estas notas,<br />
especialmente a la luz <strong>de</strong> lo ocurrido<br />
recientemente con la manipulación <strong>de</strong> los datos<br />
<strong>de</strong> la inflación <strong>de</strong>l mes <strong>de</strong> enero y las<br />
expectativas inflacionarias en este año electoral.<br />
E<br />
l mito <strong>de</strong> la caverna<br />
En la novela Peter Pan el protagonista<br />
‘<br />
Bajo el supuesto <strong>de</strong> un crecimiento<br />
meta <strong>de</strong>l 9% <strong>de</strong>l PBI,<br />
una inflación meta <strong>de</strong>l 10%<br />
y un aumento <strong>de</strong> los salarios <strong>de</strong>l<br />
20%, da como resultado una inflación<br />
teórica <strong>de</strong> 11,8%.<br />
pier<strong>de</strong> su sombra: se le <strong>de</strong>spren<strong>de</strong> cuando<br />
salta por la ventana y ésta se cierra <strong>de</strong><br />
golpe tras él. En esta historia, el personaje<br />
real se separa <strong>de</strong> su imagen proyectada.<br />
La sombra perdida es, en algún sentido,<br />
una manipulación <strong>de</strong> la realidad.<br />
Platón también distinguió al mundo <strong>de</strong> las<br />
i<strong>de</strong>as (sólo alcanzable mediante la razón)<br />
<strong>de</strong>l mundo sensible (conocido a través <strong>de</strong><br />
los sentidos). En su famosa obra "La República",<br />
cuenta el "mito <strong>de</strong> la caverna".<br />
En esta caverna permanecen <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el nacimiento<br />
unos hombres hechos prisioneros.<br />
Detrás <strong>de</strong> ellos, se encuentra un muro<br />
con un pasillo y una hoguera. La entrada<br />
<strong>de</strong> esta cueva da al mundo real y por el<br />
pasillo circulan hombres cuyas sombras<br />
por el gobierno. Los verda<strong>de</strong>ros precios<br />
están afuera, muy lejos <strong>de</strong> lo que preten<strong>de</strong><br />
mostrar el oficialismo.<br />
se proyectan en la pared que los prisioneros<br />
pue<strong>de</strong>n ver gracias a la iluminación <strong>de</strong> Inflación: un poco <strong>de</strong> luz<br />
la hoguera.<br />
En un estudio realizado por nuestra consultora<br />
(Mercau, Muñoz & Asociados), se<br />
En este mito los prisioneros representan al<br />
ser humano, y las sombras <strong>de</strong> los hombres<br />
y <strong>de</strong> las cosas que se proyectan, las<br />
<strong>de</strong>tectó que la inflación en Argentina está<br />
afectada por las siguientes variables: 1) el<br />
apariencias: lo que captamos a través <strong>de</strong><br />
comportamiento <strong>de</strong> los costos (representados<br />
por la evolución <strong>de</strong> los salarios por<br />
los sentidos. Es lo que pensamos que es<br />
real. El mundo que está fuera <strong>de</strong> la caverna<br />
es el mundo <strong>de</strong> las i<strong>de</strong>as, en don<strong>de</strong> se<br />
encima <strong>de</strong> la productividad y por la variación<br />
<strong>de</strong>l tipo <strong>de</strong> cambio que afecta a los<br />
<strong>de</strong>senvuelve la verda<strong>de</strong>ra realidad.<br />
Recientemente el gobierno,<br />
<strong>de</strong>bido a que<br />
los índices <strong>de</strong> inflación<br />
EFECTOS <strong>de</strong> distintas variables sobre el IPC<br />
no arrojaban los<br />
valores que ellos pretendían,<br />
manipuló el<br />
CONCEPTOS<br />
Salarios corregidos por productividad<br />
EFECTO<br />
INFLACIONARIO<br />
3.6%<br />
cálculo para po<strong>de</strong>r<br />
Expansión monetaria corregida por<br />
mostrar una inflación<br />
niveles <strong>de</strong> actividad 2.7%<br />
<strong>de</strong>l 1,1%. Las sombras<br />
Crecimiento <strong>de</strong>l PBI 3.5%<br />
en este caso es-<br />
Ajuste <strong>de</strong>l tipo <strong>de</strong> cambio nominal 2.1%<br />
tán representadas<br />
Inflación teórica 11.8%<br />
por los índices <strong>de</strong> inflación<br />
manipulados<br />
Fuente: Elaboración propia sobre estimaciones <strong>de</strong> MM&asociados<br />
16/ LA BOLSA
ESCENARIO base <strong>de</strong> inflación<br />
CAMBIO DE 1% EN…<br />
AFECTA EL IPC EN…<br />
Salarios pon<strong>de</strong>rados por la inversa <strong>de</strong><br />
la productividad <strong>de</strong> la mano <strong>de</strong> obra 0.23%<br />
Cantidad <strong>de</strong> dinero dividido el<br />
estimador mensual <strong>de</strong> actividad<br />
económica 0.<strong>07</strong>%<br />
Estimador <strong>de</strong> Actividad Mensual 0.39%<br />
Tipo <strong>de</strong> Cambio Nominal 0.21%<br />
‘<br />
El gobierno, <strong>de</strong>bido a que los índices<br />
<strong>de</strong> inflación no arrojaban los valores<br />
que ellos pretendían, manipuló el cálculo<br />
para po<strong>de</strong>r mostrar una inflación <strong>de</strong>l 1,1%.<br />
Escenario <strong>de</strong> inflación META<br />
CONCEPTOS<br />
Salarios corregidos por productividad<br />
Expansión monetaria corregida por<br />
niveles <strong>de</strong> actividad<br />
Crecimiento <strong>de</strong>l PBI<br />
Ajuste <strong>de</strong>l tipo <strong>de</strong> cambio nominal<br />
Inflación teórica<br />
EFECTO<br />
INFLACIONARIO<br />
3.8%<br />
1.2%<br />
2.7%<br />
2.1%<br />
9.8%<br />
miento <strong>de</strong> la economía:<br />
La economía argentina<br />
ha estado<br />
creciendo a una tasa<br />
aproximada <strong>de</strong>l 9%<br />
anual. Sin embargo,<br />
el instrumento que<br />
utiliza el gobierno para<br />
mantener los actuales<br />
ritmos <strong>de</strong> crecimiento<br />
es el tipo <strong>de</strong><br />
insumos importados), 2) por la expansión<br />
cambio real. Dada una inflación "meta" <strong>de</strong>l<br />
monetaria (representada por el aumento<br />
gobierno <strong>de</strong>l 10%, para que el tipo <strong>de</strong><br />
<strong>de</strong>l dinero por encima <strong>de</strong>l crecimiento <strong>de</strong><br />
cambio nominal no pierda competitividad<br />
la producción) y 3) por el "recalentamiento"<br />
<strong>de</strong> la economía (representado por el<br />
<strong>de</strong>be ajustarse por lo menos al mismo ritmo.<br />
Pero para po<strong>de</strong>r subir el tipo <strong>de</strong> cambio<br />
nominal -en un régimen <strong>de</strong> tipo <strong>de</strong><br />
crecimiento <strong>de</strong>l Producto Bruto Interno).<br />
El mo<strong>de</strong>lo que se estimó tiene un po<strong>de</strong>r<br />
cambio flotante- requiere una intervención<br />
explicativo muy gran<strong>de</strong> (R2 ajustado <strong>de</strong><br />
<strong>de</strong>l Banco Central, mediante la compra <strong>de</strong><br />
0.993) y calcula el "grado <strong>de</strong> reacción <strong>de</strong><br />
divisas –principalmente frente a un escenario<br />
<strong>de</strong> superávit comercial.<br />
los índices precios" ante cambios en las<br />
variables señaladas. Es así que las estimaciones<br />
establecen, ante un cambio <strong>de</strong> 1%<br />
• Una meta <strong>de</strong> inflación con un techo <strong>de</strong>l<br />
10%: Esto requiere una intervención <strong>de</strong>l<br />
en una <strong>de</strong> las variables explicativas, cuánto<br />
variará el Índice <strong>de</strong> Precios al Consumi-<br />
Banco Central para contener la expansión<br />
monetaria mediante políticas <strong>de</strong> mercado<br />
dor. En el Cuadro 1, se presentan estas<br />
abierto (colocación <strong>de</strong> títulos <strong>de</strong>l Banco<br />
"elasticida<strong>de</strong>s" <strong>de</strong> la inflación.<br />
Central en la banca comercial).<br />
Los dilemas<br />
• Un mejoramiento <strong>de</strong> la distribución <strong>de</strong>l<br />
ingreso: En un año electoral, las presiones<br />
El cuadro 1 presenta un resumen <strong>de</strong> los<br />
para aumentar los salarios son crecientes.<br />
principales dilemas que hoy tiene la economía<br />
argentina.<br />
Esta situación nos pue<strong>de</strong> mostrar claramente<br />
los conflictos <strong>de</strong> objetivos <strong>de</strong> la política<br />
• Mantenimiento <strong>de</strong> un alto ritmo <strong>de</strong> creci-<br />
económica. Bajo el supuesto <strong>de</strong> un<br />
crecimiento meta <strong>de</strong>l 9% <strong>de</strong>l PBI, una inflación<br />
meta <strong>de</strong>l 10% y un aumento <strong>de</strong> los<br />
salarios <strong>de</strong>l 20%, es posible estimar una<br />
inflación teórica para el 20<strong>07</strong>. Esto se presenta<br />
en el Cuadro 2, el que da como resultado<br />
una inflación teórica <strong>de</strong> 11,8%.<br />
Sin embargo, en un escenario más mo<strong>de</strong>rado<br />
(y quizá más real), en don<strong>de</strong> el Banco<br />
Central esteriliza la mitad <strong>de</strong>l superávit<br />
comercial (colocando títulos) y se crece<br />
sólo al 7% anual, es posible compatibilizar<br />
la inflación teórica con la meta <strong>de</strong>l 10%.<br />
Esto se presenta en el Cuadro 3, en don<strong>de</strong><br />
la inflación teórica alcanza el valor <strong>de</strong><br />
9,8%.<br />
¿Cómo salir <strong>de</strong> las sombras<br />
El ejercicio teórico <strong>de</strong> estas notas nos da<br />
una lección muy importante. Para salir<br />
<strong>de</strong> las sombras el camino no es manipular<br />
los resultados. Requiere <strong>de</strong> un<br />
manejo hábil <strong>de</strong> las variables <strong>de</strong> política<br />
económica (tanto las variables<br />
"objetivo" como las variables "instrumentales").<br />
Los resultados <strong>de</strong> la inflación<br />
meta nos dicen que, al menos en términos<br />
<strong>de</strong> la mo<strong>de</strong>lación realizada <strong>de</strong> la economía<br />
argentina, es posible compatibilizar objetivos<br />
tan complejos como el crecimiento, la<br />
inflación y la distribución <strong>de</strong>l ingreso. Requiere<br />
enfrentar la realidad con los<br />
instrumentos a<strong>de</strong>cuados y no mediante<br />
su ocultamiento.<br />
Por Raúl Mercau<br />
Mercau, Muñoz & Asociados<br />
(www.mmyasoc.com.ar)<br />
LA BOLSA /17
La etiqueta, primera im<br />
David Crocco Presi<strong>de</strong>nte <strong>de</strong>l<br />
Directorio <strong>de</strong> la <strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong><br />
<strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong><br />
La ceremonia <strong>de</strong> apertura <strong>de</strong> la muestra<br />
VENDIMIA EN EL SALÓN DE LA BOLSA<br />
‘<br />
El cuerpo y el<br />
alma <strong>de</strong>l vino<br />
comienzan a<br />
percibirse <strong>de</strong>s<strong>de</strong> las<br />
características que<br />
conforman su imagen<br />
E<br />
n adhesión a los festejos<br />
Vendimiales, la<br />
<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong><br />
<strong>Mendoza</strong> expone una vez<br />
más su colección <strong>de</strong> etiquetas <strong>de</strong> vino en<br />
el Salón <strong>de</strong> Actos <strong>de</strong> la Institución. A partir<br />
<strong>de</strong>l 20 <strong>de</strong> febrero y durante un mes, la<br />
muestra <strong>de</strong>nominada "La etiqueta, primera<br />
imagen <strong>de</strong>l vino", amplía una serie <strong>de</strong><br />
eventos que <strong>de</strong>s<strong>de</strong> 1967 organiza la <strong>Bolsa</strong><br />
<strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> en época <strong>de</strong> Vendimia con el<br />
objetivo <strong>de</strong> aportar antece<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> nuestra<br />
industria vitivinícola.<br />
Un poco <strong>de</strong> historia<br />
En 1990, la <strong>Bolsa</strong> organiza la "Exposición<br />
Internacional <strong>de</strong> Etiquetas <strong>de</strong> Vino y Espirituosas",<br />
don<strong>de</strong> todas las bo<strong>de</strong>gas <strong>de</strong>l<br />
país y <strong>de</strong> las principales regiones vitivinícolas<br />
<strong>de</strong>l mundo junto a coleccionistas privados,<br />
estuvieron representados a través <strong>de</strong><br />
sus marbetes.<br />
Andrea Santarelli y Patricia Sánchez ganadoras <strong>de</strong>l<br />
Concurso <strong>de</strong> la <strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> 2006<br />
En el año 2001, se crea el primer "Banco<br />
<strong>de</strong> Etiquetas" como patrimonio provincial.<br />
En esa oportunidad la <strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong><br />
convoca a cada una <strong>de</strong> las bo<strong>de</strong>gas <strong>de</strong> las<br />
regiones vitivinícolas <strong>de</strong>l país, a presentar<br />
sus principales etiquetas para confeccionar<br />
la Colección que hoy se expone en el<br />
Salón <strong>de</strong> Actos.<br />
18/ LA BOLSA
En adhesión a la Vendimia, la <strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong><br />
<strong>Mendoza</strong> expone la muestra<br />
"La etiqueta, primera imagen <strong>de</strong>l vino" en el Salón <strong>de</strong><br />
Actos <strong>de</strong> la Institución, hasta el 20 <strong>de</strong> <strong>marzo</strong>.<br />
agen <strong>de</strong>l vino<br />
La <strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> organiza -<strong>de</strong>s<strong>de</strong> 1990- el<br />
Concurso Nacional <strong>de</strong> Diseño <strong>de</strong> Etiquetas, don<strong>de</strong><br />
adquiere cada vez más protagonismo la creatividad<br />
y el ingenio para retratar una industria altamente<br />
sofisticada. En el último concurso fueron<br />
presentadas 141 propuestas <strong>de</strong> todo el país.<br />
‘<br />
Los atributos que <strong>de</strong>terminan la personalidad<br />
y el valor <strong>de</strong> cada marca, son sus códigos<br />
visuales apoyados por la esencia misma <strong>de</strong>l producto.<br />
LA BOLSA /19
MERCADO DE VALORES<br />
Mercado <strong>de</strong> Valores <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> S.A.<br />
Resumen <strong>de</strong> lo operado entre el 1 <strong>de</strong> diciembre 2006 y el 31 <strong>de</strong> diciembre <strong>de</strong> 2006<br />
* Información suministrada por Mercado<br />
<strong>de</strong> Valores <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> S.A.<br />
Resumen <strong>de</strong> lo operado entre el 1 <strong>de</strong> enero 20<strong>07</strong> y el 31 <strong>de</strong> enero <strong>de</strong> 20<strong>07</strong><br />
* Información suministrada por<br />
Mercado <strong>de</strong> Valores <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> S.A.<br />
LA BOLSA / Informe económico y bursátil 1
MERCADO DE VALORES<br />
Evolución <strong>de</strong>l volumen mensual operado por Agentes <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong><br />
* Información suministrada por Mercado <strong>de</strong> Valores <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> S.A.<br />
<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> Buenos Aires<br />
Evolución diaria <strong>de</strong> los índices Merval, Merval Arg., Burcap y General<br />
2 Informe económico y bursátil / LA BOLSA
MERCADO DE VALORES<br />
<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> Buenos Aires<br />
Evolución diaria <strong>de</strong> los índices Merval, Merval Arg., Burcap y General<br />
LA BOLSA / Informe económico y bursátil 3
MERCADO DE VALORES<br />
Dólar - Cotización <strong>de</strong>l BCRA <strong>de</strong> referencia<br />
4 Informe económico y bursátil / LA BOLSA
MERCADO DE VINOS<br />
Registro <strong>de</strong> operaciones<br />
Diciembre 2006<br />
En el mes <strong>de</strong> diciembre <strong>de</strong>l 2006 el Mercado <strong>de</strong> Vinos <strong>de</strong> la <strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> registró<br />
1,382 operaciones <strong>de</strong> compraventa <strong>de</strong> vinos en el Mercado <strong>de</strong> Traslado por un total <strong>de</strong> 957,206<br />
hectolitros.<br />
De este total correspon<strong>de</strong>n: 50,862.73 hl. a varietales y 143,846.84 hl. a mostos.<br />
El promedio pon<strong>de</strong>rado conjunto para operaciones financiadas fue <strong>de</strong> $64.76 por hl.<br />
Precios Promedios Pon<strong>de</strong>rados<br />
Diciembre 2006- En $ por hl. Cosecha 2006 y anteriores<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Precio<br />
Hl.<br />
TINTOS 69.87 256,760.74<br />
ROSADOS 47.31 27,453.80<br />
BLANCOS 45.40 176,855.71<br />
PONDERADO CONJ. 59.14 461,<strong>07</strong>0.25<br />
Operaciones Financiadas<br />
Precio<br />
Hl.<br />
TINTOS 71.34 81,352.05<br />
ROSADOS 45.00 172.19<br />
BLANCOS 51.15 39,098.28<br />
PONDERADO CONJ. 64.76 120,622.52<br />
*Los Precios Promedios mensuales están sujetos a modificaciones por: rescisiones o reajustes<br />
Enero 20<strong>07</strong><br />
En el mes <strong>de</strong> enero <strong>de</strong>l 20<strong>07</strong> el Mercado <strong>de</strong> Vinos <strong>de</strong> la <strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> registró 1,176<br />
operaciones <strong>de</strong> compraventa <strong>de</strong> vinos en el Mercado <strong>de</strong> Traslado por un total <strong>de</strong> 944,602 hectolitros.<br />
De este total correspon<strong>de</strong>n: 48,165.57 hl. a varietales y 140,635.39 hl. a mostos.<br />
El promedio pon<strong>de</strong>rado conjunto para operaciones financiadas fue <strong>de</strong> $70.48 por hl.<br />
Precios Promedios Pon<strong>de</strong>rados<br />
Enero 20<strong>07</strong>- En $ por hl. Cosecha 2006 y anteriores<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Precio<br />
Hl.<br />
TINTOS 67.65 275,340.64<br />
ROSADOS 46.21 18,276.95<br />
BLANCOS 48.11 204,998.89<br />
PONDERADO CONJ. 58.83 498,616.48<br />
Operaciones Financiadas<br />
Precio<br />
Hl.<br />
TINTOS 71.26 87,669.42<br />
ROSADOS 55.00 124.30<br />
BLANCOS 64.18 10,602.44<br />
PONDERADO CONJ. 70.48 98,396.16<br />
*Los Precios Promedios mensuales están sujetos a modificaciones por: rescisiones o reajustes<br />
LA BOLSA / Informe económico y bursátil 5
MERCADO DE VINOS<br />
Evolución <strong>de</strong>l precio promedio pon<strong>de</strong>rado <strong>de</strong>l vino<br />
Despacho <strong>de</strong> vinos<br />
Oct. 2006. Cos. 2006 y anteriores<br />
MENDOZA<br />
Común y Varietales 704,586.16<br />
Otros 40,985.95<br />
Total 745,572.11<br />
SAN JUAN<br />
Común y Varietales 131,412.19<br />
Otros 1,737.23<br />
Total 133,149.42<br />
Total 878,721.53<br />
Nov. 2006. Cos. 2006 y anteriores<br />
MENDOZA<br />
Común y Varietales 740,545.86<br />
Otros 50,321.04<br />
Total 790,866.90<br />
SAN JUAN<br />
Común y Varietales 156,651.77<br />
Otros 1,927.59<br />
Total 158,579.36<br />
Total 949,446.26<br />
Fuente: INV. Form. 6599 (Despachos a granel a plantas <strong>de</strong> fraccionamiento) y For. M.V.05 (Partes <strong>de</strong> fraccionamiento) cifras<br />
provisorias.<br />
6 Informe económico y bursátil / LA BOLSA
MERCADO DE VINOS<br />
Precios promedios mensuales<br />
Vinos traslado - en $ por Hl. (* modificaciones por rescisiones o reajustes).<br />
CONTADO<br />
FINANCIADO<br />
Meses Tintos Rosado Blancos Pond. Conj. Tintos Rosado Blancos Pond. Conj.<br />
2,006<br />
Enero 65.78 42.58 41.59 56.13 67.53 0.00 48.87 61.85<br />
Febrero 62.13 45.49 40.02 51.26 70.25 52.00 46.67 61.49<br />
Marzo 65.81 41.13 40.95 55.54 66.58 41.26 45.84 57.38<br />
Abril 63.38 38.99 42.43 54.36 64.03 38.15 43.77 56.19<br />
Mayo 60.38 41.05 40.35 52.32 63.30 38.00 43.81 59.46<br />
Junio 60.73 43.69 43.97 54.69 67.50 40.00 47.61 59.93<br />
Julio 65.04 43.16 45.18 57.48 68.22 0.00 46.84 61.94<br />
Agosto 64.21 43.58 42.44 52.13 69.89 45.00 48.42 61.63<br />
Setiembre 62.12 45.02 43.60 54.40 70.28 43.29 52.93 65.48<br />
Octubre 64.71 45.35 47.57 56.73 68.18 46.86 56.24 64.40<br />
Noviembre 65.83 48.34 46.49 56.46 68.03 0.00 54.36 66.<strong>07</strong><br />
Diciembre 69.87 47.31 45.40 59.14 71.34 45.00 51.15 64.76<br />
2,0<strong>07</strong><br />
Enero 67.65 46.21 48.11 58.83 71.26 55.00 64.18 70.48<br />
Compra - Venta (Mercado <strong>de</strong> traslado) en Hectolitros<br />
Año 2006 y 20<strong>07</strong><br />
Nuestra Institución <strong>de</strong>termina precios promedios mensuales <strong>de</strong> vinos <strong>de</strong> mesa en el Mercado <strong>de</strong> Traslado en base a las operaciones que se presentan<br />
para su registro. Esta <strong>de</strong>terminación <strong>de</strong> precios correspon<strong>de</strong> al «Mercado Histórico», es <strong>de</strong>cir que entre la fecha <strong>de</strong> concertación y la fecha <strong>de</strong> registro,<br />
existe un lapso aproximado <strong>de</strong> 30 días. A los efectos estadísticos los vinos se clasifican en Tintos, Rosados y Blancos.<br />
LA BOLSA / Informe económico y bursátil 7
MERCADO DE VINOS VARIETALES Y ESPECIALES<br />
Diciembre 2006<br />
No se elabora ningun tipo <strong>de</strong> promedio por la disparidad en los precios.<br />
En este mercado se listan la totalidad <strong>de</strong> las operaciones que se presentaron<br />
para su registro.<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Dpto.Origen Variedad Cantidad (Hl)Precio Unico<br />
Cosecha<br />
LAVALLE MALBEC 205.90 90.00 06-06<br />
GUAYMALLEN C.SAUVIGNON 4.33 60.00 06-06<br />
GUAYMALLEN C.SAUVIGNON 139.55 150.00 06-06<br />
GUAYMALLEN C.SAUVIGNON 820.00 125.00 06-06<br />
GUAYMALLEN MALBEC 46.02 190.00 00/00<br />
GUAYMALLEN MALBEC 813.00 125.00 06-06<br />
GUAYMALLEN SYRAH 8.17 60.00 06-06<br />
GUAYMALLEN SYRAH 19.98 190.00 00/00<br />
GUAYMALLEN SYRAH 480.00 100.00 06-06<br />
GUAYMALLEN TEMPRANILLO 33.44 150.00 06-06<br />
GUAYMALLEN TEMPRANILLO 1974.90 125.00 06-06<br />
MAIPU C.SAUVIGNON 700.00 115.00 06-06<br />
MAIPU MERLOT 56.00 85.00 04-04<br />
MAIPU MERLOT 2100.00 120.00 06-06<br />
MAIPU CHARDONAY 115.00 170.00 05-05<br />
MAIPU MALBEC 58.00 65.00 05-05<br />
MAIPU MALBEC 670.00 78.00 04-04<br />
MAIPU SYRAH 30.00 85.00 04-04<br />
MAIPU TEMPRANILLO 30.00 85.00 04-04<br />
MAIPU BONARDA 2025.00 70.00 06-06<br />
LUJAN CAB.SAUVIGNON 182.29 262.50 AN/06<br />
LUJAN CAB.SAUVIGNON 500.00 100.00 05-05<br />
LUJAN MERLOT 150.64 187.50 AN/06<br />
LUJAN CHARDONAY 31.68 187.50 AN/06<br />
LUJAN CHARDONAY 100.00 260.00 06-06<br />
LUJAN SAUVIGNON 54.77 567.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 31.60 159.49 06-06<br />
LUJAN MALBEC 35.80 95.00 02-02<br />
LUJAN MALBEC 40.00 100.00 05-05<br />
LUJAN MALBEC 99.80 80.00 AN/06<br />
LUJAN MALBEC 110.00 128.14 AN/05<br />
LUJAN MALBEC 203.24 290.00 05-05<br />
LUJAN MALBEC 355.00 65.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 368.10 80.00 /<br />
LUJAN MALBEC 500.00 100.00 05-05<br />
LUJAN MALBEC 727.29 85.00 05-05<br />
LUJAN MALBEC 920.50 262.50 AN/06<br />
LUJAN MALBEC 1033.00 65.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 2000.00 89.00 05-05<br />
LUJAN SYRAH 2.00 125.00 AN/06<br />
LUJAN MOSCATO 599.36 237.50 04-04<br />
LUJAN MARZALA 180.00 200.00 04-04<br />
LUJAN BONARDA 2.00 125.00 AN/06<br />
LUJAN BONARDA 88.00 128.12 05-05<br />
LUJAN BONARDA 302.33 100.00 AN/06<br />
LUJAN BONARDA 368.10 80.00 /<br />
LUJAN VIOGNIER 20.00 95.00 06-06<br />
TUNUYAN MERLOT 1080.00 86.00 06-06<br />
TUPUNGATO CAB.SAUVIGNON 45.00 150.00 06-06<br />
TUPUNGATO MERLOT 40.00 150.00 06-06<br />
TUPUNGATO CHARDONAY 40.00 100.00 06-06<br />
TUPUNGATO CHARDONAY 40.00 100.00 06-06<br />
TUPUNGATO MALBEC 30.00 200.00 06-06<br />
SAN CARLOS MERLOT 150.00 140.00 06-06<br />
SAN CARLOS MERLOT 170.02 95.00 06-06<br />
SAN CARLOS MERLOT 750.00 70.00 06-06<br />
SAN CARLOS SEMILLON 450.00 60.00 06-06<br />
SAN CARLOS CHARDONAY 95.00 220.00 06-06<br />
SAN CARLOS MALBEC 37.50 260.00 05-05<br />
SAN CARLOS MALBEC 72.50 370.00 05-05<br />
SAN CARLOS MALBEC 461.68 180.00 06-06<br />
SAN CARLOS MALBEC 544.05 105.00 06-06<br />
SAN CARLOS MALBEC 1023.00 130.00 06-06<br />
SAN CARLOS BONARDA 340.03 75.00 06-06<br />
SAN MARTIN C.SAUVIGNON 34.60 100.00 06-06<br />
SAN MARTIN MERLOT 50.00 70.25 06-06<br />
SAN MARTIN MERLOT 160.00 70.00 06-06<br />
SAN MARTIN MERLOT 238.50 90.00 06-06<br />
SAN MARTIN MERLOT 290.00 50.00 06-06<br />
SAN MARTIN CHENIN 55.00 53.00 04-04<br />
SAN MARTIN CHENIN 1100.00 80.00 06-06<br />
SAN MARTIN MALBEC 351.00 70.00 06-06<br />
SAN MARTIN SYRAH 120.00 69.00 05-05<br />
JUNIN CAB.SAUVIGNON 59.20 60.00 06-06<br />
JUNIN MALBEC 56.00 60.00 06-06<br />
JUNIN SYRAH 62.40 60.00 06-06<br />
RIVADAVIA CAB.SAUVIGNON 0.10 150.00 05-05<br />
RIVADAVIA CAB.SAUVIGNON 30.00 160.00 06-06<br />
RIVADAVIA CAB.SAUVIGNON 30.00 88.00 03-03<br />
Dpto.Origen Variedad Cantidad (Hl)Precio Unico Cosecha<br />
RIVADAVIA CAB.SAUVIGNON 59.20 60.00 06-06<br />
RIVADAVIA MERLOT 360.00 140.00 05-05<br />
RIVADAVIA MERLOT 500.00 64.00 AN/06<br />
RIVADAVIA MERLOT 518.30 80.00 06-06<br />
RIVADAVIA MERLOT 600.00 135.00 06-06<br />
RIVADAVIA SEMILLON 210.00 50.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 0.10 150.00 05-05<br />
RIVADAVIA MALBEC 14.00 280.00 05-05<br />
RIVADAVIA MALBEC 53.00 100.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 56.00 60.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 75.00 160.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 202.40 55.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 240.00 135.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 360.00 140.00 05-05<br />
RIVADAVIA MALBEC 651.70 105.00 06-06<br />
RIVADAVIA SYRAH 0.10 150.00 05-05<br />
RIVADAVIA SYRAH 62.40 60.00 06-06<br />
RIVADAVIA TTES. RIOJANO 240.00 70.00 06-06<br />
SANTA ROSA C.SAUVIGNON 1299.00 90.00 06-06<br />
SANTA ROSA CHARDONAY 101.60 150.00 06-06<br />
SANTA ROSA MALBEC 500.00 140.00 04-04<br />
SAN RAFAEL C.SAUVIGNON 49.66 50.00 05-05<br />
SAN RAFAEL C.SAUVIGNON 200.00 70.00 06-06<br />
SAN RAFAEL MERLOT 71.39 50.00 05-05<br />
SAN RAFAEL MERLOT 73.18 50.57 06-06<br />
SAN RAFAEL MERLOT 79.60 71.00 AN/02<br />
SAN RAFAEL MERLOT 301.50 90.00 06-06<br />
SAN RAFAEL CHENIN 28.98 80.00 06-06<br />
SAN RAFAEL CHENIN 226.62 60.00 06-06<br />
SAN RAFAEL CHENIN 253.81 45.00 06-06<br />
SAN RAFAEL CHENIN 1442.00 72.00 AN/06<br />
SAN RAFAEL CHARDONAY 64.27 90.00 06-06<br />
SAN RAFAEL CHARDONAY 72.70 164.80 06-06<br />
SAN RAFAEL MALBEC 73.18 50.57 06-06<br />
SAN RAFAEL MALBEC 230.57 90.00 06-06<br />
SAN RAFAEL MALBEC 445.77 71.00 AN/02<br />
SAN RAFAEL SYRAH 26.72 80.02 06-06<br />
SAN RAFAEL SYRAH 45.95 46.87 06-06<br />
SAN RAFAEL SYRAH 50.00 85.00 05-05<br />
SAN RAFAEL SYRAH 2500.00 82.00 06-06<br />
SAN RAFAEL BONARDA 1400.00 75.20 06-06<br />
GRAL ALVEAR CHARDONAY 36.00 230.00 06-06<br />
Operaciones Financiadas<br />
Dpto.Origen Variedad Cantidad (Hl) Precio Unico Cosecha<br />
GUAYMALLEN C.SAUVIGNON 154.80 125.00 06-06<br />
GUAYMALLEN MALBEC 154.80 110.99 06-06<br />
GUAYMALLEN TTES. RIOJANO 45.00 86.00 06-06<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 81.80 120.00 06-06<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 81.80 128.00 06-06<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 241.00 200.00 06-06<br />
MAIPU CHENIN 147.65 77.00 06-06<br />
MAIPU CHARDONAY 9.00 120.00 06-06<br />
MAIPU UGNI BLANC 147.65 77.00 06-06<br />
MAIPU MALBEC 81.80 120.00 06-06<br />
MAIPU MALBEC 320.00 200.00 /<br />
MAIPU MALBEC 967.10 88.00 06-06<br />
MAIPU SYRAH 80.00 200.00 /<br />
MAIPU TTES. RIOJANO 89.00 100.00 06-06<br />
MAIPU TTES. RIOJANO 884.40 70.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 200.00 210.00 05-05<br />
LUJAN MALBEC 300.00 220.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 500.00 180.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 1045.00 230.00 06-06<br />
LUJAN BONARDA 450.00 53.50 06-06<br />
TUNUYAN MERLOT 8.04 230.00 /<br />
TUNUYAN MALBEC 37.51 230.00 /<br />
TUNUYAN SYRAH 8.04 230.00 /<br />
TUPUNGATO CHARDONAY 130.00 270.00 06-06<br />
TUPUNGATO MALBEC 700.00 230.00 06-06<br />
SAN CARLOS C.SAUVIGNON 46.30 121.80 06-06<br />
SAN CARLOS SYRAH 100.00 203.60 06-06<br />
SAN RAFAEL C.SAUVIGNON 237.00 60.00 06-06<br />
SAN RAFAEL BONARDA 1100.00 75.20 06-06<br />
GRAL ALVEAR MALBEC 1400.00 90.00 06-06<br />
8 Informe económico y bursátil / LA BOLSA
MERCADO DE VINOS VARIETALES Y ESPECIALES<br />
Enero 20<strong>07</strong><br />
No se elabora ningun tipo <strong>de</strong> promedio por la disparidad en los<br />
precios.<br />
En este mercado se listan la totalidad <strong>de</strong> las operaciones que se<br />
presentaron para su registro.<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Dpto.Origen Variedad Cantidad (Hl) Precio Unico Cosecha<br />
LAS HERAS MALBEC 758.00 108.00 06-06<br />
GUAYMALLEN CHARDONAY 150.00 150.00 06-06<br />
GUAYMALLEN MALBEC 1.18 60.00 03-03<br />
GUAYMALLEN SYRAH 30.00 60.00 05-05<br />
GUAYMALLEN TTES. RIOJANO 697.20 95.00 06-06<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 2.70 300.00 03-03<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 65.46 65.00 03-03<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 69.80 94.00 06-06<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 138.17 80.00 03-03<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 143.70 94.00 06-06<br />
MAIPU MERLOT 88.43 80.00 03-03<br />
MAIPU MERLOT 999.50 120.00 06-06<br />
MAIPU CHENIN 46.38 80.00 06-06<br />
MAIPU CHENIN 146.80 80.00 06-06<br />
MAIPU CHENIN 253.00 74.00 06-06<br />
MAIPU CHENIN 281.13 80.00 06-06<br />
MAIPU CHENIN 408.20 80.00 06-06<br />
MAIPU UGNI BLANC 46.37 80.00 06-06<br />
MAIPU UGNI BLANC 281.12 80.00 06-06<br />
MAIPU MALBEC 2.70 300.00 03-03<br />
MAIPU MALBEC 28.32 65.00 03-03<br />
MAIPU MALBEC 100.00 80.00 06-06<br />
MAIPU MALBEC 213.50 110.00 06-06<br />
MAIPU MALBEC 288.55 150.00 06-06<br />
MAIPU MALBEC 1846.45 150.00 06-06<br />
MAIPU SYRAH 275.22 105.00 06-06<br />
MAIPU TTES. RIOJANO 10.00 86.00 06-06<br />
MAIPU TTES. RIOJANO 81.80 82.00 06-06<br />
LUJAN CAB.SAUVIGNON 11.25 400.00 /<br />
LUJAN CAB.SAUVIGNON 150.00 808.80 06-06<br />
LUJAN MERLOT 60.00 808.80 06-06<br />
LUJAN MERLOT 150.00 100.00 04-04<br />
LUJAN PINOT NOIR 8.00 178.00 06-06<br />
LUJAN CHARDONAY 1.00 178.00 06-06<br />
LUJAN CHARDONAY 25.50 100.00 03-03<br />
LUJAN CHARDONAY 58.94 808.80 06-06<br />
LUJAN SAUVIGNON 28.00 130.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 19.00 240.79 06-06<br />
LUJAN MALBEC 47.76 100.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 52.24 100.00 05-05<br />
LUJAN MALBEC 85.00 74.38 06-06<br />
LUJAN MALBEC 100.00 200.00 06-06<br />
LUJAN MALBEC 120.00 250.00 05-05<br />
LUJAN MALBEC 150.00 808.80 06-06<br />
LUJAN BONARDA 2400.00 103.00 06-06<br />
TUNUYAN CAB.SAUVIGNON 715.50 90.00 06-06<br />
TUNUYAN MALBEC 237.68 90.00 06-06<br />
TUNUYAN MALBEC 378.32 90.00 06-06<br />
TUNUYAN MALBEC 384.00 90.00 06-06<br />
TUNUYAN SYRAH 715.50 90.00 06-06<br />
SAN CARLOS CAB.SAUVIGNON 650.00 185.00 06-06<br />
SAN CARLOS CAB.SAUVIGNON 1000.00 110.00 06-06<br />
SAN CARLOS MERLOT 500.00 110.00 06-06<br />
SAN CARLOS CHARDONAY 13.50 2<strong>07</strong>.00 04-04<br />
SAN CARLOS MALBEC 6.75 197.00 04-04<br />
SAN CARLOS MALBEC 93.30 60.00 /<br />
SAN CARLOS MALBEC 817.00 200.00 06-06<br />
SAN CARLOS MALBEC 936.00 125.00 06-06<br />
SAN CARLOS MALBEC 2200.00 200.00 06-06<br />
SAN CARLOS SYRAH 6.75 197.00 04-04<br />
SAN CARLOS SYRAH 350.00 185.00 06-06<br />
SAN CARLOS TEMPRANILLO 500.00 110.00 06-06<br />
SAN MARTIN CAB.SAUVIGNON 100.00 86.00 05-05<br />
SAN MARTIN CAB.SAUVIGNON 161.57 90.00 06-06<br />
SAN MARTIN CAB.SAUVIGNON 450.00 190.00 06-06<br />
SAN MARTIN MERLOT 238.50 90.00 06-06<br />
SAN MARTIN MERLOT 251.00 84.00 06-06<br />
SAN MARTIN MALBEC 280.00 190.00 06-06<br />
SAN MARTIN SYRAH 538.40 60.00 06-06<br />
SAN MARTIN BONARDA 30.00 100.00 05-05<br />
SAN MARTIN BONARDA 400.00 135.00 06-06<br />
SAN MARTIN TTES. RIOJANO 30.00 100.00 06-06<br />
JUNIN CAB.SAUVIGNON 255.20 80.00 06-06<br />
JUNIN MALBEC 5.06 40.00 06-06<br />
RIVADAVIA CAB.SAUVIGNON 28.39 280.00 06-06<br />
RIVADAVIA CAB.SAUVIGNON 200.00 155.00 05-05<br />
RIVADAVIA CAB.SAUVIGNON 252.00 68.00 06-06<br />
RIVADAVIA CAB.SAUVIGNON 512.00 120.00 /<br />
RIVADAVIA CHENIN 2640.00 75.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 42.28 80.00 06-06<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Dpto.Origen Variedad Cantidad (Hl) Precio Unico Cosecha<br />
RIVADAVIA MALBEC 79.99 314.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 85.00 180.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 100.00 100.00 05-05<br />
RIVADAVIA MALBEC 200.00 155.00 05-05<br />
RIVADAVIA MALBEC 480.00 50.00 06-06<br />
RIVADAVIA MALBEC 3000.00 75.00 06-06<br />
RIVADAVIA SYRAH 50.00 40.00 06-06<br />
RIVADAVIA SYRAH 200.00 155.00 05-05<br />
RIVADAVIA SYRAH 1015.40 150.00 06-06<br />
RIVADAVIA SYRAH 1500.00 80.00 06-06<br />
RIVADAVIA TEMPRANILLO 100.00 40.00 06-06<br />
RIVADAVIA TEMPRANILLO 1000.00 45.00 06-06<br />
RIVADAVIA BONARDA 27.00 80.00 06-06RIVADAVIA<br />
BONARDA 27.00 80.00 05-05<br />
RIVADAVIA BONARDA 27.00 200.00 06-06<br />
RIVADAVIA BONARDA 42.28 80.00 06-06<br />
RIVADAVIA BONARDA 51.97 150.00 06-06<br />
RIVADAVIA BONARDA 252.00 68.00 06-06<br />
RIVADAVIA BONARDA 500.00 120.00 06-06<br />
RIVADAVIA TTES. RIOJANO 361.20 80.00 06-06<br />
RIVADAVIA TTES. RIOJANO 512.00 65.00 06-06<br />
SANTA ROSA SYRAH 473.80 150.00 04-04<br />
SANTA ROSA BONARDA 2000.00 100.00 06-06<br />
SAN RAFAEL CAB.SAUVIGNON 1.80 80.00 05-05<br />
SAN RAFAEL CAB.SAUVIGNON 77.15 50.00 05-05<br />
SAN RAFAEL MERLOT 106.15 92.60 03-03<br />
SAN RAFAEL MERLOT 1500.00 70.00 06-06<br />
SAN RAFAEL MALBEC 201.00 95.00 06-06<br />
SAN RAFAEL SYRAH 55.58 85.00 05-05<br />
SAN RAFAEL SYRAH 260.08 65.00 06-06<br />
SAN RAFAEL SYRAH 2000.00 70.00 06-06<br />
SAN RAFAEL BONARDA 1080.40 75.20 06-06<br />
SAN RAFAEL BONARDA 1500.00 70.00 06-06<br />
Operaciones Financiadas<br />
Dpto.Origen Variedad Cantidad (Hl) Precio Unico Cosecha<br />
MAIPU CAB.SAUVIGNON 163.60 140.00 06-06<br />
MAIPU MALBEC 163.60 110.00 06-06<br />
LUJAN CAB.SAUVIGNON 89.00 110.00 04-04<br />
LUJAN MALBEC 1677.00 100.00 02-02<br />
LUJAN BONARDA 86.50 110.00 04-04<br />
RIVADAVIA SYRAH 280.00 165.00 06-06<br />
LA BOLSA / Informe económico y bursátil 9
MERCADO DE MOSTOS<br />
Diciembre 2006<br />
La actividad en el Mercado <strong>de</strong> Mostos durante el mes <strong>de</strong> Diciembre <strong>de</strong>l 2006 alcanzo un volumen <strong>de</strong><br />
143,846.84 hl. en 258 operaciones.<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Mostos Operaciones Hectolitros Px.prom. $ por Hl.<br />
Sulfitado 215 126,597.35 47.22<br />
Concentrado 31 3,485.00 251.13<br />
Alcoholizado - - -<br />
Enero 20<strong>07</strong><br />
Operaciones Financiadas<br />
Mostos Operaciones Hectolitros Px.prom. $ por Hl.<br />
Sulfitado 9 8,667.30 49.28<br />
Concentrado 3 5,097.46 280.84<br />
Alcoholizado - - -<br />
La actividad en el Mercado <strong>de</strong> Mostos durante el mes <strong>de</strong> Enero <strong>de</strong>l 20<strong>07</strong> alcanzo un volumen <strong>de</strong> 140,635.39 hl. en 193 operaciones.<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Mostos Operaciones Hectolitros Px.prom. $ por Hl.<br />
Sulfitado 158 109,315.91 47.42<br />
Concentrado 28 12,358.96 235.52<br />
Alcoholizado - - -<br />
Operaciones Financiadas<br />
Mostos Operaciones Hectolitros Px.prom. $ por Hl.<br />
Sulfitado 6 16,638.56 50.70<br />
Concentrado 1 2,321.96 281.49<br />
Alcoholizado - - -<br />
Los precios promedios mensuales están sujetos a modificaciones por rescisiones o reajustes<br />
Evolución precio promedio pon<strong>de</strong>rado Mosto Concentrado<br />
Evolución precio promedio pon<strong>de</strong>rado Mosto Sulfitado<br />
10 Informe económico y bursátil / LA BOLSA
MERCADO DE FRUTAS Y HORTALIZAS<br />
Registro <strong>de</strong> operaciones<br />
Diciembre 2006<br />
Se registraron 283 operaciones por un total <strong>de</strong> 1,339,815 kg. Para Frutas559,313 kg y para Hortalizas<br />
780,502 kg. A los fines estadísticos la recopilación tiene en cuenta las especies más importantes<br />
como así también los <strong>de</strong>stinos <strong>de</strong> cada una <strong>de</strong> ellas. Las condiciones <strong>de</strong> pago respon<strong>de</strong>n a<br />
contado y financiado y así lo expresan los cuadros <strong>de</strong>tallados.<br />
Frutas<br />
Precios promedios mensuales - Diciembre 2006 en $ por Kg.<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Operaciones Financiadas<br />
Hortalizas<br />
Precios promedios mensuales - Diciembre 2006 en $ por Kg.<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Operaciones Financiadas<br />
No se registraron operaciones<br />
LA BOLSA / Informe económico y bursátil 11
MERCADO DE FRUTAS Y HORTALIZAS<br />
Registro <strong>de</strong> operaciones<br />
Enero 20<strong>07</strong><br />
Se registraron 504 operaciones por un total <strong>de</strong> 9,588,264.81 kg. Para Frutas 9,030,331.20 kg y para<br />
Hortalizas 557,933.61 kg. A los fines estadísticos la recopilación tiene en cuenta las especies más<br />
importantes como así también los <strong>de</strong>stinos <strong>de</strong> cada una <strong>de</strong> ellas. Las condiciones <strong>de</strong> pago<br />
respon<strong>de</strong>n a contado y financiado y así lo expresan los cuadros <strong>de</strong>tallados.<br />
Frutas<br />
Precios promedios mensuales - Enero 20<strong>07</strong> en $ por Kg.<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Operaciones Financiadas<br />
Hortalizas<br />
Precios promedios mensuales - Enero 20<strong>07</strong> en $ por Kg.<br />
Operaciones <strong>de</strong> Contado<br />
Operaciones Financiadas<br />
12 Informe económico y bursátil / LA BOLSA
MERCADO DE FRUTAS Y HORTALIZAS<br />
Precios operados<br />
Ciruelas<br />
Fuentes: US Department of Agriculture - España Mercado Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
Damascos<br />
Fuentes: US Department of Agriculture<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
Duraznos<br />
Fuentes: España Mercado <strong>de</strong> Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
Manzana<br />
Fuentes: US Department of Agriculture - España Mercado Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
Membrillo<br />
Fuentes: España Mercado <strong>de</strong> Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
LA BOLSA / Informe económico y bursátil 13
MERCADO DE FRUTAS Y HORTALIZ<br />
ALIZAS<br />
Precios operados<br />
Peras<br />
Fuentes:US Department of Agriculture - España Mercado Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
Ajos<br />
Fuentes:US Department of Agriculture - España Mercado Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
Pimientos<br />
Fuente:España Mercado Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
Tomates<br />
Fuente:España Mercado Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
Zanahoria<br />
Fuente:España Mercado Madrid<br />
Fuentes:<strong>Bolsa</strong> <strong>de</strong> <strong>Comercio</strong> <strong>de</strong> <strong>Mendoza</strong> -DEIE<br />
14 Informe económico y bursátil / LA BOLSA
PUERTO SECO<br />
Importaciones y Tránsitos proce<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> Chile por <strong>de</strong>stino<br />
En toneladas - Ingresadas en Puerto Seco - Diciembre 2006<br />
Importaciones <strong>Mendoza</strong> Bs. As. Otros Int. Total Acumulado<br />
Proce<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> Chile - Por <strong>de</strong>stino 14,252.83 15,897.24 1,128.73 31,278.80 2,789,925.32<br />
Proce<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> otros países - Por <strong>de</strong>stino 0 42059.69 2896.29 44955.98 105,878.61<br />
Total General 14,252.83 57,956.93 4,025.02 76,234.78 2,895,803.93<br />
En toneladas - Ingresadas en Puerto Seco - Enero 20<strong>07</strong><br />
Importaciones <strong>Mendoza</strong> Bs. As. Otros Int. Total Acumulado<br />
Proce<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> Chile - Por <strong>de</strong>stino 18,155.96 10,264.61 1,285.68 29,706.25 2,669,137.03<br />
Proce<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> otros países - Por <strong>de</strong>stino 510.13 0 7.76 517.89 81,616.98<br />
Total General 18,666.09 10,264.61 1,293.44 30,224.14 2,750,754.01<br />
Exportaciones <strong>de</strong>spachadas <strong>de</strong>s<strong>de</strong> Puerto Seco<br />
En toneladas - Diciembre 2006<br />
Despachadas a: Chile Brasil Uruguay Paraguay Bolivia Otros Total Acumulado<br />
TOTALES 42,059.69 4,051.57 83.13 426.54 0.00 2,896.29 49,517.22 2,752,598.14<br />
En toneladas - Enero 20<strong>07</strong><br />
Despachadas a: Chile Brasil Uruguay Paraguay Bolivia Otros Total Acumulado<br />
TOTALES 47,531.47 4,372.49 45.94 110.31 29.83 5,856.46 57,946.50 2,480,942.94<br />
Tránsitos proce<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> Chile por <strong>de</strong>stino<br />
En toneladas - Diciembre 2006<br />
Merca<strong>de</strong>ria Brasil Paraguay Uruguay Bolivia Total Acumulado<br />
Bolas <strong>de</strong> Acero 0.00 0.00 55.08 0.00 55.08 55.26<br />
En toneladas - Enero 20<strong>07</strong><br />
No se registraron operaciones<br />
LA BOLSA / Informe económico y bursátil 15
PUERTO SECO<br />
Estadistícas <strong>de</strong> Contenedores<br />
Diciembre 2006<br />
Total Contenedores 526<br />
20 pies 274<br />
40 pies 252<br />
Total Contenedores a piso 16<br />
20 pies 7<br />
40 pies 9<br />
Total libre s/ camion 510<br />
Enero 20<strong>07</strong><br />
Total Contenedores 523<br />
20 pies 3<strong>07</strong><br />
40 pies 216<br />
Total Contenedores a piso 16<br />
20 pies 7<br />
40 pies 9<br />
Total libre s/ camion 5<strong>07</strong><br />
Destino <strong>de</strong> los vehículos entrados a Puerto Seco<br />
Diciembre 2006<br />
DESTINO<br />
CAMIONES<br />
Exportaciones 2,617<br />
<strong>Mendoza</strong> 859<br />
Buenos Aires 658<br />
Catamarca 29<br />
Uruguay 2<br />
Cordoba 12<br />
San Juan 19<br />
Rio Negro 1<br />
Corrientes 1<br />
Tucuman 1<br />
Brasil 1<br />
TOTAL 4,200<br />
Enero 20<strong>07</strong><br />
DESTINO<br />
CAMIONES<br />
Exportaciones 2,859<br />
<strong>Mendoza</strong> 987<br />
Buenos Aires 426<br />
Catamarca 32<br />
San Juan 10<br />
Cordoba 6<br />
Argentina 4<br />
Santa Fe 2<br />
Neuquen 2<br />
Tucuman 2<br />
San Luis 2<br />
Chubut 1<br />
La Rioja 1<br />
Santiago <strong>de</strong>l Estero 1<br />
Chile 1<br />
Europa 1<br />
TOTAL 4,337<br />
16 Informe económico y bursátil / LA BOLSA
INDICADORES ECONOMICOS<br />
Indice <strong>de</strong> precios al consumidor<br />
Base 1999=100 - Capital Fe<strong>de</strong>ral - Desestacionalizado en el Gran <strong>Mendoza</strong><br />
Indices <strong>de</strong> Precios al<br />
Consumidor<br />
Variación %<br />
respecto a Enero 2006<br />
Capital Fe<strong>de</strong>ral<br />
Ene-20<strong>07</strong> 188.81<br />
<strong>Mendoza</strong><br />
Dic-2006 128.99<br />
Fuente: INDEC - Capital Fe<strong>de</strong>ral<br />
Fuente: DEIE - <strong>Mendoza</strong><br />
Datos Provisorios<br />
Indice <strong>de</strong> costo <strong>de</strong> la construcción<br />
Base 1993=100 - INDEC - Capital Fe<strong>de</strong>ral Nivel General - <strong>Mendoza</strong> Base 1988=100<br />
Indices <strong>de</strong> Costo <strong>de</strong> la<br />
Construcción<br />
Variación %<br />
respecto a Enero 2006<br />
Capital Fe<strong>de</strong>ral<br />
Ene-20<strong>07</strong> 241.20<br />
<strong>Mendoza</strong><br />
Ago-2006 585,805.49<br />
Fuente: INDEC - Capital Fe<strong>de</strong>ral<br />
Fuente: DEIE - <strong>Mendoza</strong><br />
Datos Provisorios<br />
Indice <strong>de</strong> precios al por mayor<br />
Indices <strong>de</strong> Precios al por Mayor<br />
Variación %<br />
respecto a Enero 2006<br />
(Base 1993=100)<br />
Indice <strong>de</strong> Precios Internos al por<br />
Mayor(IPIM)<br />
Ene-20<strong>07</strong> 285.71<br />
Indice <strong>de</strong> Precios Internos<br />
Basicos al por Mayor(IPIB)<br />
Ene-20<strong>07</strong> 283.21<br />
Indice <strong>de</strong> Precios Basicos <strong>de</strong>l<br />
Productos (IPP)<br />
Ene-20<strong>07</strong> 286.20<br />
Fuente: INDEC<br />
Datos Provisorios
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San Rafael:<br />
Pellegrini 120 S. Rafael<br />
(02627) 425863 - 437906<br />
sanrafael@bolsamza.com.ar<br />
Correo Argentino<br />
Suc. <strong>Mendoza</strong><br />
FRANQUEO A PAGAR<br />
CTA. CTE. Nº 09–8036<br />
C.U.I.T. Nº 30–51542283/4<br />
facturas e<br />
impuestos<br />
Gral. Alvear:<br />
Av. Alvear Oeste 296 - Gral. Alvear<br />
(02625) 423119/426729<br />
galvear@bolsamza.com.ar<br />
en el nuevo centro <strong>de</strong> cobranzas<br />
9 <strong>de</strong> Julio 1146 <strong>de</strong> Ciudad<br />
San Martín:<br />
Centro C. Echesortu y Casas<br />
Local 16/17- Albuera 45<br />
Tel. 02623-420840 / 420251<br />
sanmartin@bolsamza.com.ar<br />
Maipú:<br />
San Martín 286 - Maipú<br />
Telefax: 4977930 - 4977931<br />
maipu@bolsamza.com.ar<br />
Guaymallén:<br />
Bra. <strong>de</strong> los An<strong>de</strong>s 4320 - San José<br />
Telefax: 4214422 - 4214477<br />
guaymallen@bolsamza.com.ar<br />
EDEMSA, ECOGAS, OBRAS SANITARIAS MENDOZA,<br />
IRRIGACIÓN, CTI Móvil, Movistar, Nextel, Telecom, Telmex,<br />
Techtel, San Cristóbal Seguros, Municipalidad <strong>de</strong> Capital,<br />
Municipalidad <strong>de</strong> Godoy Cruz<br />
Complejo Palmares:<br />
Plaza <strong>de</strong> Bancos - Local Nº 4 Calle<br />
Panamericana 2655<br />
Boulevard Palmares - Godoy Cruz<br />
Telefax: (0261) 439 4555 - 439 4547<br />
palmares@bolsamza.com.ar<br />
e-mail: impuesto@bolsamza.com.ar - www.bolsamza.com.ar<br />
Centro <strong>de</strong> Informaciones<br />
Paseo Sarmiento 165/199 Subsuelo<br />
Tel. 4496146<br />
cinformaciones@bolsamza.com.ar<br />
Mercado <strong>de</strong> Valores<br />
Paseo Sarmiento 199 (5500) <strong>Mendoza</strong>.<br />
Tel/fax 54 0261 4231460 / 4298680<br />
E-mail: gerencia@mervalmza.com.ar<br />
Tribunal <strong>de</strong> Arbitraje General<br />
Peatonal Sarmiento 199 - 3er. Piso<br />
PBX 4496140<br />
E-mail: tribunalarbitraje@bolsamza.com.ar<br />
eurocentro mendoza<br />
Peatonal Sarmiento 165 - 3er. Piso<br />
PBX 4496147<br />
eurocentro@bolsamza.com.ar<br />
puerto Seco mendoza<br />
In<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>ncia s/n - Godoy Cruz<br />
Teléfono: 452 12<strong>07</strong> - 452 1208 LA BOLSA /20<br />
E-mail: puertoseco@bolsamza.com.ar<br />
promendoza<br />
Paseo Sarmiento 212<br />
Tel. 54 261 4054700<br />
E-mail: fundacion@promendoza.com<br />
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