El sistema de cuentas nacionales y sus aplicaciones
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4. Principales i<strong>de</strong>ntida<strong>de</strong>s y<br />
agregados macroeconómicos.<br />
Almagro Vázquez, José Francisco.<br />
<strong>El</strong> <strong>sistema</strong> <strong>de</strong> <strong>cuentas</strong> <strong>nacionales</strong> y <strong>sus</strong> <strong>aplicaciones</strong>.<br />
Ed. Instituto Politécnico Nacional.<br />
México 2004. pp. 45 - 57.
4. PRINCIPALES IDENTIDADES<br />
Y AGREGADOS MACROECONÓMICOS<br />
QFERTA Y DEMANDA TOTAL<br />
<strong>El</strong> punto <strong>de</strong> partida para exponer los principales equilibrios y agregados <strong>de</strong>l <strong>sistema</strong><br />
será la i<strong>de</strong>ntidad <strong>de</strong> oferta y <strong>de</strong>manda total.<br />
La oferta y <strong>de</strong>manda total_difiere <strong>de</strong> la oferta y <strong>de</strong>manda agregada en que la primera<br />
incluye el consumo intermedio, que representa los insumos utilizados en el proceso<br />
<strong>de</strong> producción: materias primas, materiales, servicios, energía, etc. También_se<br />
c0nsi<strong>de</strong>ran las importaciones como parte <strong>de</strong> la oferta total. Por su parte, la <strong>de</strong>manda<br />
agregada sólo incluye los bienes y servicios <strong>de</strong> uso final.<br />
PTBS + M = CI + CHR + CG + FBKF + VE + x<br />
Don<strong>de</strong>:<br />
PTBS = producción total <strong>de</strong> bienes y servicios<br />
M = importacione
46 EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES<br />
y SUS APLICACIONES<br />
c,';¡SIIIIIO intermedio: Son todos los bierrcs y servicios que se utilizan en el proceso <strong>de</strong><br />
producción (mat~rias primas, materiales, energía, etc.) para generar los bienes y<br />
servicios fi¡;ales <strong>de</strong> la sociedad.<br />
e 'nswno d:, hogares resiJelliL>. S~ refiere<br />
tentado en su ingr~so dispunible.<br />
ai c"r.sume que reJ.!izap l"s famili'ls, :;us-<br />
Cé.'.'1SlIIllOti,,! gohiemu. Son los gastos en bienes y servieiQs que r~aliLa el gouierno<br />
para satisfacer un conjunto <strong>de</strong> necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> la sociedad como son los gaSlos en<br />
educación y salud pública, entre otros, (lue aunque son gastos sociales resultan <strong>de</strong><br />
t:~neficio personal al ser recibidos directamente por la pob\J.ción. TamtJién se incluyen<br />
en este rubro diversos gastos en el mantenimiento <strong>de</strong>l aparato <strong>de</strong>l gobierno<br />
y <strong>de</strong>l Estado.<br />
Formación bruta <strong>de</strong> capital fijo: Son los activos no financieros que forman el patrimonio<br />
<strong>de</strong> la sociedad. Se i<strong>de</strong>ntifica con los montos <strong>de</strong>stinados a la inversión. En este<br />
rubra se consi<strong>de</strong>ran tanto las nuevas inversiones como aquellas cuyo <strong>de</strong>stino es la<br />
reposición <strong>de</strong>l patrimonio que se va <strong>de</strong>preciando. Este indicador también se conoce<br />
como inversión bruta fija.<br />
Variación <strong>de</strong> existencias: Es el aumento o disminución <strong>de</strong> los inventarias <strong>de</strong> materias<br />
primas, materiales, productos terminados y en proceso.<br />
Exportaciones: Son las ventas <strong>de</strong> bienes y servicios que efectúan los resi<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> un<br />
país hacia el resto <strong>de</strong>l mundo.<br />
IDENTIDAD DE LA OFERTA Y DEMANDA FINAL<br />
De la i<strong>de</strong>ntidad anteriormente expuesta sobre la oferta y <strong>de</strong>manda total se <strong>de</strong>duce la<br />
oferta y <strong>de</strong>manda finales. La oferta <strong>de</strong> bienes final se correspon<strong>de</strong> con la oferta agregada<br />
que, como ya se explicó, se encuentra representada por el PIB.La <strong>de</strong>manda final<br />
equivale a la <strong>de</strong>manda agregada.<br />
Por tanto, partiendo <strong>de</strong> la i<strong>de</strong>ntid;:d <strong>de</strong> oferta y <strong>de</strong>manda total:<br />
PTBS + M = CI + CHR + CG + FBKf -t VE + X<br />
se <strong>de</strong>fine er. concepto <strong>de</strong> producto ipterno bruto.<br />
PRODUcrO INTERNO BRUTO Y SUS TRES MÉTODOS DE CÁLCULO<br />
<strong>El</strong> producto interno bruto se <strong>de</strong>fine como la producción <strong>de</strong> todos los bienes y servicios<br />
<strong>de</strong> uso final generados por los factores <strong>de</strong> la producción (capital y trabajo) resi<strong>de</strong>ntes en<br />
el interior áe un país, en un periodo dado.<br />
Consi<strong>de</strong>rando como referencia la oferta y <strong>de</strong>manda total, se <strong>de</strong>ducen los cálculos<br />
<strong>de</strong>l producto interno bruto.<br />
(1)<br />
PRINCIPALE.S IDENTIDADES<br />
y<br />
AGREGADOS MACROECONÓMICOS 47<br />
Pasando. ¡as i~portaciones alIado <strong>de</strong>recho y el consumo intermedio alIado ;z-<br />
.<br />
qUJerdo <strong>de</strong> la I<strong>de</strong>ntidad <strong>de</strong> oferta y <strong>de</strong>manda total expuesta en (1) se tiene:<br />
PTBS<br />
-<br />
CI = CHR ;. CG + FBKF+ VE + x f)\<br />
- M ,-/<br />
Don<strong>de</strong>:<br />
, PIB = PTBS - CI<br />
PIB = CHR .L CG + FBKF + VE + x - M<br />
Sean:<br />
(3) M~todo <strong>de</strong> c~lculo <strong>de</strong>l PIB <strong>de</strong>no!TIinado <strong>de</strong> la pruducción<br />
(4) Metodo <strong>de</strong> calculo <strong>de</strong>l PIB <strong>de</strong>nominado <strong>de</strong> la <strong>de</strong>manda final<br />
Don<strong>de</strong>:<br />
PIB = CHR + CG + FBKF + VE + X - M<br />
También pue<strong>de</strong> expresarse <strong>de</strong> la siguiente manera:<br />
PIE = CF + FBK + X - M<br />
Don<strong>de</strong>:<br />
CF = CHR+ CG<br />
CF = consumo final<br />
FBK = FBKF + VE<br />
FBK = formación bruta <strong>de</strong> capital<br />
x - M = balanza comercial<br />
<strong>El</strong> producto interno bruto también se pue<strong>de</strong> calcular teniendo en cuenta los;n re<br />
sos generados. por los diferentes agentes económicos. ÉSIOSse i<strong>de</strong>ntifican con I~sgin~<br />
gresos pnmanos.<br />
<strong>El</strong> PIB según los ingresos sería el siguiente:<br />
PIB = RE + impuestos tipo IVA- SUB+ C¿~ + ENE<br />
Don<strong>de</strong>:<br />
. RE<br />
= remuneración ~e empleados, lo componen todos los salali.os, primas y<br />
sobresueldos que recIben los trabajadores por su actividad laboral.<br />
(3)<br />
(4)<br />
.
48 EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES<br />
y SUS APLICACIONES<br />
Impuestos tipo ¡VA == incluye los impuestos a los pro~uct05 al realizarse en el<br />
mercado. Estos impuestos se conocen también como Impuestos mdlrect~s.<br />
. SUB == subsidios a los iJfoc!uctos,<strong>de</strong> lOScuales se benefician t~ \os consumidores.<br />
.. .,<br />
. C:CF l d 'a'iónnt\"'st~'~c1J.~1
50<br />
EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALFS<br />
. .<br />
y SUS APLICACIONES<br />
<strong>El</strong> valor<br />
."<br />
<strong>de</strong> las transferencIas comentes netas es <strong>de</strong> e sta manCr.t,es <strong>de</strong>cir, su valor<br />
. ,<br />
es neto <strong>de</strong>bido a que este valor correspon<strong>de</strong> a la diferencia entre e~os e IJ1gresos pOI<br />
f'~tc concc;>to.<br />
.. ,<br />
DETERMiNAC:ÓN DEL AHORRO<br />
Una vez q ue se tiene calculado el INROque representa toclos los ing;.':SOs que recIben ~os<br />
en la socI' agentes economlCOS, edad a éste se le <strong>de</strong>duce el consumo final \CF), obtemen-<br />
" Ia fuente d,e<br />
dos e el ahorro nacional bruto (ANB).Este indica?or se co¡-respon<strong>de</strong> ~on<br />
financiamiento interna para afrontar el proceso ll1VerSlOmsta<strong>de</strong>l palS. A este ahono<br />
también se le <strong>de</strong>nomina ahorro interno.<br />
ANB = INBO - CF<br />
Si el ANBno fuera suficiente para cubrir el monto . <strong>de</strong> la inversión, sería neces~rio<br />
I fi m'ento En ese caso se reqUIere<br />
d' 1 resto <strong>de</strong>l mundo para comp etar su manCla I .'<br />
~~~c~~; préstamos <strong>de</strong>l resto <strong>de</strong>l mundo. Ésta es la génesis <strong>de</strong> la <strong>de</strong>uda externa.<br />
DETERMINACIÓN DE LA NECESIDA;) DE FINANCIA MIENTO EXTERNO<br />
A cont;nuación se presenta el vínculo entre la economía interna y el se~tor e::terno,<br />
elemen'to indispensable para el análisis macroeconómico y para la<strong>de</strong>termmaclOn <strong>de</strong> la<br />
necesidad <strong>de</strong> financiamiento externo.<br />
lNBO = CF + FBK + X- M + PNF + TCN<br />
Si pasamos el consumo final y la formación bruta <strong>de</strong> capital aí miembro izquierdo<br />
<strong>de</strong> la i<strong>de</strong>ntidad anterior tendremos:<br />
INBD - CF - FB':' = x - M + PNF + TCN<br />
Dado que:<br />
lNBD - CF = ANB<br />
De lo anterior se <strong>de</strong>duce:<br />
ANB - FBK = X - M + PNF + TCN<br />
Del lado izquierdo tendremos la diferencia entre el ahorro iDlemo. y I~ inversión.<br />
Si el ahorro es menor que la inversión, entonces hay necesidad <strong>de</strong>financlamlento exter-<br />
(1)<br />
(2)<br />
(3)<br />
(4)<br />
PRINCIPALES IDENTIDADES<br />
y AGREGADOS MACROECONÓMICOS 51<br />
no.y consecuentemente el lado <strong>de</strong>recho <strong>de</strong> la i<strong>de</strong>ntidad (4) rambién se hace negativo en<br />
la misma magnitud que la necesidad <strong>de</strong> financiamiento.<br />
Si observamos ese lado <strong>de</strong>rec.ho tendremos la cuenta corriente <strong>de</strong> la balanza dI"<br />
pagos, representado por la balanza con'ercia! (x - M), e! PNFy las transferencj~s corrientes<br />
netas.<br />
T~anecesidad <strong>de</strong> i'inanciamiento externo es igual al saldo <strong>de</strong> la cuenta corriente <strong>de</strong><br />
la balanza <strong>de</strong> jJ.lgos si nú existen transfelcncias <strong>de</strong> capital. La [a.Ita <strong>de</strong> ah()rro interno<br />
conauce a un dHicit en la cuenta ..:oniente <strong>de</strong> la ba:anza <strong>de</strong> pagos que sólJ sefinanClará<br />
con la entrada <strong>de</strong> capitales <strong>de</strong>l reéto <strong>de</strong>l mundo o con una disminución <strong>de</strong> la reserva<br />
internacional. En el capítulo 8 estudiaremos los fundamentos <strong>de</strong> la balanza <strong>de</strong> pagos y<br />
se profundizará más en este aspecto.<br />
AGREGADOS BRUTOS Y NETOS<br />
Los indicadores macroeconómicos pue<strong>de</strong>n expresarse en términos brutos o netos. Los<br />
agregados brutos contienen el consumo <strong>de</strong> capital fijo (CCF)y ello los diferencia <strong>de</strong><br />
los agregados netos. A continuación se expresan diversos indicadores en términos<br />
brutos y netos:<br />
PIE = PIN + CCF PIN = producto interno neto<br />
EBE = ENE + CCF<br />
INB = IN = + CCF<br />
INBD = IND + CCF<br />
ANB =ANN + CCF<br />
FBK = FNK + CCF<br />
ENE = exce<strong>de</strong>nte neto <strong>de</strong> explotación<br />
IN = ingreso nacional<br />
INO = ingreso nacional disponible<br />
ANN = ahorro nacional neto<br />
FNK = formación neta <strong>de</strong> capital<br />
Los valores brutos y netos tienen una relevante importancia en e] caso <strong>de</strong>l ahorro<br />
y la inversión dado que e] CCFrepresenta]a <strong>de</strong>preciación <strong>de</strong> los activos fijos no financieros<br />
y es la fuente <strong>de</strong> financiamiento <strong>de</strong> la reposición <strong>de</strong> este tipo <strong>de</strong> activos. Por<br />
tanro, cuando se expresa e] agregado formación neta <strong>de</strong> capital fijo (FNKF)se está refiriendo<br />
a los activos nuevos y cuando se expresa]a formación bruta <strong>de</strong> capital fijo (FBKF)<br />
se esta consi<strong>de</strong>rando toda la inversión en activos fijos (la nueva y ]a que repone los<br />
activos <strong>de</strong>sgastados). Cabe.seña]ar que el acervo <strong>de</strong> activos fijos <strong>de</strong> la sociedad sólo se<br />
incrementa con la inversión neta, que es la nueva. La inversión <strong>de</strong> reposición se limita<br />
a restituir e] <strong>de</strong>sgaste producido por la <strong>de</strong>preciación.<br />
De lo anterie>rse <strong>de</strong>duce la siguiente relación:<br />
FBK = FNKF + CCF + VE
52 <strong>El</strong> SISTEMA DE CUE"'TAS NACIONALES y SUS AI'LlCACIONES<br />
MACROECONÓMICOS<br />
EJERCICIOS CON IDENTIDADES, EQUILIBRIOS Y AGREGADOS<br />
A rontinuación se ilustrará con un conjunto <strong>de</strong> ejercicios ~l c:í\culo <strong>de</strong> las principales<br />
ict:'lt;d
54 EL SrSTEMA DE CUE~:TAS NACIONALES<br />
Método <strong>de</strong> los ingr~sos:<br />
PlH = RE + impuestos tipo [VA -<br />
1 250 == 400 + 70 - 20 + 100;- ?<br />
y SUS APLICACIONES<br />
SUB + CCF + ENE<br />
Como el ~xce<strong>de</strong>nte neto <strong>de</strong> exrlot::::ion no se encutntra explícilo, se obti.::ne por dife-<br />
rencia partiendo <strong>de</strong> que se conocc el valor <strong>de</strong>l ?IR, <strong>de</strong>spejando en la expresión anterior:<br />
ENE == 1 250 - 550 == 700<br />
De don<strong>de</strong>:<br />
PIB == 400 + 70 - 20 + 100 + 700 == 1 250<br />
d) Oferta y <strong>de</strong>manda globales<br />
FIB + M == CF + FBK + x<br />
1 250 + 450 == 900 + 450 + 350<br />
1 700 = 1 700<br />
e) Cálculo <strong>de</strong>l ingreso nacional bruto<br />
INB ==<br />
PIB + PNF<br />
<strong>El</strong> pago neto <strong>de</strong> factores es la suma <strong>de</strong> todas las rentas que se pagan e ingresan<br />
<strong>de</strong>l resto <strong>de</strong>l mundo, asociadas a los factores capitd y trabajo. En este ejercicio el PNF<br />
lo componen: los intereses, divi<strong>de</strong>ndos y las remuneraciones a trabajadores en el<br />
resto <strong>de</strong>l mundo.<br />
Por tanto,<br />
==<br />
PNF == intereses (- 50 + 10) + divi<strong>de</strong>ndos (- 30) + remuneraciones (20) - 50<br />
INB = 1 250 - 50 ==<br />
1 200<br />
f) Cálculo <strong>de</strong>l ingreso nacional bruto disponible<br />
INBO = INB + TCN<br />
Las transferencias comentes netas (TCN)son la suma <strong>de</strong> todas las transacciones<br />
que van y vienen <strong>de</strong>l resto <strong>de</strong>l mundo sin una contrapartida y SOIIdiferentes a las expor-<br />
.<br />
PRINCIPALES IDENTIDADES<br />
y<br />
AGREGA DOS M ACROECONÓMICOS 55<br />
taclOnes e importaciones y al pago neto <strong>de</strong> factore " .<br />
s. En el eJercIcIO se encuentran i<strong>de</strong>ntlficadas<br />
con: reIl les s<br />
. .<br />
0«. vJ donac I' ones<br />
pnmas , e d . .<br />
ID emmzaClOnes, as! como el pago <strong>de</strong> la<br />
"<br />
cuota <strong>de</strong> la ONU. '<br />
pO! tamo,<br />
TC~ remesas y donacic:1es 60 + p~imas (<br />
~ 3m.<br />
+ pago cuota <strong>de</strong> N
56 EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALE~<br />
La necesidad <strong>de</strong> finaneiamiento<br />
y su~ APLICACIONES<br />
Si lo calculamos con el ahorro nacional bruto <strong>de</strong>be compararse ron la formación<br />
hn!t;, <strong>de</strong> capital<br />
Si lo calculamos con t:'! ahOITO nacional neto er¡tances hay qllerompararlo con la<br />
formaci0n neta <strong>de</strong> capital:<br />
(FNK == FBK - CCI')<br />
Utilizando los valores brutos se tiene:<br />
:::: ahorro menos inversión<br />
NEC FIN = necesidad <strong>de</strong> financiamiento <strong>de</strong>l resto <strong>de</strong>l mundo (con signo positivo<br />
significa que se emiten prestamos, con signo negativo que se reciben).<br />
NEC FIN =320 - 450 == - 130<br />
Solución <strong>de</strong>l ejercicio anterior utilizando <strong>cuentas</strong> l'<br />
ECONOMÍA INTERNA RESTO DEL MUNDO CÁLCULOS<br />
PTBS 2000/ Importaciones 450 PIB(DF) 1 250 I<br />
CHR 700 / Exportaciones 350 a 750<br />
CG 200/ Pago <strong>de</strong> intereses 50 ENE 700<br />
FNKF 300 Pago <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>ndos 30 PNF -50/<br />
VE 50 Ingreso por intereses 10 T(]\ 20<br />
RE 400, Remuneraciones recibidas 20 FUK 450<br />
¡VA 70 / Remesas recibidas 60<br />
SUB 20 Pago <strong>de</strong> primas 30<br />
CCF 100 v Pago cuota ONU 10<br />
/ .<br />
/<br />
CI<br />
---<br />
PIB 12S0<br />
Utilizando los valores netos se tiene: lNBD 1220<br />
NEC FIN = ANN - FNK<br />
NEC FIN:::: 220 - 350:::: - 130<br />
Por los dos métodos obtenemos el mismo resultado. <strong>El</strong>lo se <strong>de</strong>be a que en el caso<br />
<strong>de</strong> los valores brutos, tanto el ahorro como la formación <strong>de</strong> capital, éstos tienen incluidos<br />
el consumo <strong>de</strong> capital fijo. Teniendo en cuenta los valores netos se <strong>sus</strong>trae, tanto <strong>de</strong>l<br />
ahorro como <strong>de</strong> la formación <strong>de</strong> capital, el consumo <strong>de</strong> capital fijo.<br />
Prod~cción<br />
I<br />
750 2000<br />
2000 2000<br />
Distribución secundaria<br />
<strong>de</strong>l ingreso<br />
1220 1220<br />
Resto <strong>de</strong>l mundo<br />
X<br />
TCN<br />
PRINCIPALES IDENTIDADES<br />
Cu~ntas "T" que registran las transacciones <strong>de</strong>l ejercicio<br />
.<br />
bS"<br />
I'TBS<br />
1200 I1';B<br />
20 TCN<br />
RE<br />
CCF<br />
IVA<br />
SUB<br />
ENE<br />
Signación <strong>de</strong>l<br />
ingreso primario Capital<br />
3S0<br />
20<br />
4S0 . M<br />
SO PM<br />
scc 130 l<br />
sootsoo O o<br />
Utilización <strong>de</strong>l<br />
mgreso Capi:al<br />
CHR 700 1220 INBD FBK 4S0 320 ANB<br />
CG 200<br />
ANB 320 NECFIN -130<br />
y AGREGADOS MACROECONÓMICOS 57<br />
Generación ct~ Signación <strong>de</strong>l<br />
ingresos ingreso primario<br />
400 J 2"0 PIB I'~F ~ ENE<br />
100<br />
m<br />
400<br />
m/~<br />
kE<br />
- 20<br />
- 20 SUB<br />
700 INB I 200 \00 CCF<br />
I 2S0 1I 2S0 I 2S0 I 2S0<br />
1220 1220 320 320<br />
130 scc<br />
- 130 NECFIN<br />
Nota: <strong>El</strong> tratamiento contable .<strong>de</strong> este ejercicio se realiza mediante valores brutos. Consecuentemente,<br />
el.cons~~o <strong>de</strong> capItal fIJo se carga en la cuenta <strong>de</strong> generación <strong>de</strong>l ingreso y se abona en la <strong>de</strong><br />
aSlgnaclOn <strong>de</strong>l ingreso primario. Por tanto, el saldo <strong>de</strong> esta cuenta es el 1:\8. A este indicador se<br />
le agregan las TCN en la cuenta <strong>de</strong> distribución secundaria <strong>de</strong>l inoreso y se obtiene el INBD E l<br />
cuema <strong>de</strong> la utilización <strong>de</strong>l ingreso aparece el ANB como saldo<strong>de</strong> esta cuenta, que a su ~e; s~<br />
~egjstr.a, como abono a la cuenta <strong>de</strong>l capital y que representa la fuente <strong>de</strong> financiamiento <strong>de</strong> la<br />
mverslOn bruta.<br />
<strong>El</strong> saldo <strong>de</strong> la cuenta <strong>de</strong> capital Se in<strong>de</strong>ntifica con la necesidad <strong>de</strong>l financiamiento externo<br />
que para el caso <strong>de</strong> este ejercicio es negativo, 10 que quiere <strong>de</strong>cir que se requieren préstamos <strong>de</strong>l<br />
resto <strong>de</strong>l m~ndo. En el capítUlo S, don<strong>de</strong> se aborda el tratamiento contable con que se registran<br />
las transaccIOnes, éstas se expresan en valores netos, aunque el resultado económico es el mismo<br />
que con valores brutos.<br />
I