Rahastoesite 1.9.2012 - Seligson & Co
Rahastoesite 1.9.2012 - Seligson & Co
Rahastoesite 1.9.2012 - Seligson & Co
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Seligson</strong> & <strong>Co</strong> Phoenix<br />
Aktiivinen osakerahasto, joka sijoittaa maailmanlaajuisesti markkinoiden erikoistilanteisiin.<br />
Phoenix sijoittaa kansainvälisesti niin sanottuihin erikoistilanteisiin. Sen avulla voi lisätä aktiivista kansainvälistä hajautusta muuten<br />
hyvin hajautettuun osakesalkkuun sekä täydentää esimerkiksi indeksirahastoilla muodostettua ydinsalkkua.<br />
Erikoistilanne on ohimenevä yrityksen kehitykseen ja sitä kautta osakekurssiin vaikuttava tapahtuma. Erikoistilanteita voivat olla<br />
esimerkiksi yrityskaupat, tulosvaroitukset, kilpailutilanteen hetkellinen kiristyminen tai yksinkertaisesti suhdanteet.<br />
Phoenixin sijoituspolitiikan lähtökohtana on, että sijoittajat reagoivat usein esimerkiksi tulosvaroitusten sekä muiden<br />
markkinahäiriöiden aikaan voimakkaammin kuin olisi aiheellista. Phoenix analysoi erikoistilanteita ja pyrkii ylilyöntien aikaan<br />
ostamaan yhtiöiden osakkeita alle niiden käypien arvojen. Tärkein kysymys sijoituskohteita tutkittaessa on: johtuuko poikkeus<br />
markkinoiden tai vertailuryhmän mukaisesta arvostustasosta vai onko kyse markkinoiden ylireagoinnista ohimeneviin ongelmiin?<br />
Vastauksen löytämiseksi Phoenix seuloo järjestelmällisesti kansainvälisiä osakemarkkinoita etsien erikoistilanteita, jotka täyttävät<br />
rahaston peruskriteerit ja selviävät myös laajemmasta laadullisesta tarkastelusta. Phoenix sijoittaa yleensä 35–45:een yhtiöön<br />
keskimäärin kolmen vuoden tähtäimellä.<br />
Phoenix on aktiivisesti hoidettu osakerahasto. Yleisen osakemarkkinariskin lisäksi rahaston kehitykseen vaikuttavat salkunhoitajan<br />
tekemät sijoituspäätökset. Phoenix voi käyttää johdannaisia sekä salkun suojaustarkoitukseen että osana sijoitustoimintaa.<br />
Johdannaisten käyttö on vähäistä eikä niillä ole olennaista vaikutusta rahaston riskiprofiiliin.<br />
Rahastossa on kasvu- ja tuotto-osuuksia.<br />
Palkkiot, aikarajat ja riskiluokitus<br />
Seuraavilla sivuilla ovat voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt sekä Avaintietoesite, jossa on ilmoitettu mm. rahaston perimät<br />
palkkiot sekä rahaston historiallisen volatiliteetin perusteella laskettu riskiluokitus suomalaisille sijoittajille tarkoitetun A-osuuden<br />
osalta sekä merkittävimmät rahastokohtaiset riskit. Kaikki palkkiot sekä rahastojen kiertonopeudet on ilmoitettu myös<br />
yhteenvetotaulukossa sivulla 75. Rahaston K-osuudesta on saatavana erillinen ruotsin– tai englanninkielinen avaintietoesite.<br />
Osuussarja A:n tuottosidonnainen palkkio lasketaan siten, että kasvuosuuden arvoa ennen tuottosidonnaista palkkiota verrataan<br />
laskentajakson perusarvoon, joka on kasvuosuuden arvo kaksi vuotta aiemmin päättyneen kalenterivuoden viimeisenä<br />
pankkipäivänä ja lasketaan prosentuaalinen vuosimuutos ennen tuottosidonnaista palkkiota kuluvan vuoden kertyneen muutoksen ja<br />
kahden edellisen vuoden muutoksen geometrisenä keskiarvona. Kun tästä muutoksesta vähennetään vastaavalla tavalla laskettu<br />
vertailuindeksin muutos, saadaan rahasto-osuussarjan ylituotto. Tuottosidonnainen palkkio on 20 % ylituotosta. Tuottosidonnainen<br />
palkkio ei voi olla negatiivinen.<br />
Tuottosidonnainen palkkio ei voi ylittää 3 %:ia vertailujakson keskimääräisestä rahastopääomasta, joka lasketaan keskiarvona<br />
rahasto-osuuden perusarvon arvonlaskentahetkellä ulkona olleiden osuuksien kappalemäärästä sekä kaikkien sen jälkeisten<br />
kokonaan kuluneiden kuukausien viimeisten arvonlaskentojen ulkona olevien osuuksien kappalemääristä – tai edellisen<br />
kalenterivuoden viimeisen pankkipäivän ja kuluvan vuoden vastaavista kappalemääristä, mikäli näin saatu luku on pienempi –<br />
kerrottuna rahasto-osuuden perusarvolla. Kuukausi katsotaan kuluneeksi kuukauden viimeisenä pankkipäivänä.<br />
Tuottosidonnaisen palkkion varaus huomioidaan päivittäin osuussarja A:n rahasto-osuuden arvossa ja maksetaan rahastoyhtiölle<br />
kerran vuodessa. Maksettava tuottosidonnainen palkkio on yhtä suuri kuin edellisen kalenterivuoden viimeisen pankkipäivän<br />
arvonlaskennan tuottosidonnainen palkkiovaraus.<br />
Merkintöjen ja lunastusten aikarajat löytyvät taulukosta sivulta 4, säännöistä ja Avaintietoesitteestä.<br />
Avaintietoesite on saatavissa myös itsenäisenä julkaisuna.<br />
Rahaston sulautumishistoria<br />
Ei sulautumisia.<br />
Vastaava salkunhoitaja: Peter <strong>Seligson</strong><br />
51 SELIGSON & CO RAHASTOYHTIÖ
Change language