SchindlerEuroLift - Schindler Group

Schindler Holding SA
Rapport intermédiaire
au 30 juin 2000
Schindler

Table des matières
1
Chiffres clés au 30 juin 2000
2
Croissance réjouissante au 1 er semestre
Perspectives 2000: légère progression du bénéfice
consolidé
5
8
Clôture semestrielle 2000 Groupe
Principes de présentation des comptes

Chiffres clés au 30 juin 2000
Groupe 1999 2000
En millions CHF 1 er semestre 1 er semestre en %
Commandes 3 603 4 282 +18,8
Ascenseurs et escaliers mécaniques 2 858 3 409 +19,3
ALSO 745 873 +17,2
Production totale 3 407 4 094 +20,2
Ascenseurs et escaliers mécaniques 2 662 3 221 +21,0
ALSO 745 873 +17,2
Résultat d’exploitation 133 168 +26,3
en % de la production totale % 3,9 4,1
Résultat financier et des participations –13 –26
Bénéfice avant impôts 120 142 +18,3
Bénéfice avant participations minoritaires 86 112 +30,2
en % de la production totale % 2,5 2,7
Bénéfice consolidé 77 108 +40,3
Cash-flow 118 154 +30,5
Investissements en immobilisations corporelles 77 77
31.12. 1999 30. 06. 2000 en %
Carnet de commandes 3 689 3 995 +8,3
Effectif du personnel 43 705 43 258 –1,0
Ascenseurs et escaliers mécaniques 42 140 41 582 –1,3
ALSO 1 565 1 676 +7,1
Fonds propres 1 185 1 186
Taux de fonds propres % 21,3 20,2
1999 2000
1 er semestre 1 er semestre en %
EBITDA Groupe 206 271 +31,6
en % % 6,0 6,6
EBITDA Ascenseurs et escaliers mécaniques 179 273 +52,5
en % % 6,7 8,5
EBITDA ALSO 21 2 –90,5
en % % 2,8 0,2
EBIT Groupe 133 168 +26,3
en % % 3,9 4,1
EBIT Ascenseurs et escaliers mécaniques 110 178 +61,8
en % % 4,1 5,5
EBIT ALSO 17 –6 –135,3
en % % 2,3 –0,7
1 Rapport intermédiaire au 30 juin 2000

Croissance réjouissante au 1 er semestre
Perspectives 2000: légère progression du bénéfice
consolidé
Développement réjouissant
des commandes pour les ascenseurs
Au 1 er semestre 2000, le Groupe
Schindler a enregistré par rapport à
la même période de l’exercice
précédent une hausse des commandes
de 18,8% à CHF 4 282 millions.
En monnaies locales, l’accroissement
a été de 14,3%. Le secteur
des ascenseurs et des escaliers
mécaniques contribue à raison de
80% à cette progression, bénéficiant
d’effets de change positifs
(+4,7%) et de consolidations prises
en compte pour la première fois. Ce
sont avant tout Atlas au Brésil et
Haushahn en Allemagne qui se
distinguent particulièrement. Par
rapport à fin 1999, il n’y a toutefois
pas de modification du périmètre
de consolidation.
Même sans les nouvelles consolidations,
les ascenseurs et les escaliers
mécaniques ont enregistré une
progression réjouissante des commandes
sur tous les marchés. Celles-ci
ont augmenté au total de
19,3% à CHF 3 409 millions (corrigées
des effets de change:
+13,6%). Les ventes ont progressé
en Europe, notamment pour ce
qui est des nouveaux ascenseurs
SchindlerSmart MRL 001 et 002,
sans salle de machines. En Amérique
du Nord par contre, le marché
s’est légèrement tassé. Les commandes,
exprimées en monnaies
locales, sont cependant restées au
niveau élevé de l’année précédente.
En Amérique du Sud, l’intégration
d’Atlas a permis de participer de
manière accrue à la reprise au Brésil,
au Mexique et au Venezuela, et
d’enregistrer une nette augmentation
des commandes. En Asie, le
marché s’est stabilisé, Schindler
obtenant toutefois de nombreuses
commandes nouvelles. Ce sont les
nouveaux produits lancés au cours
des dernières années qui ont contribué
à renforcer la pénétration du
marché.
Avec une progression des commandes
(comparable à la production
totale) de 17,2% à CHF 873 millions,
ALSO a connu une croissance nettement
inférieure à celle de l’année
passée. Cela est dû exclusivement
à la chute surprenante constatée
dans la division Systèmes, alors que
la division Distribution enregistrait
une nette hausse de 31% tant en
Suisse qu’en Allemagne.
Hausse de la production totale
La production totale consolidée
s’est accrue de 20,2% (corrigée des
effets de change: +15,5%) à
CHF 4 094 millions. Dans le secteur
des ascenseurs et des escaliers
mécaniques, la hausse de 21% est
essentiellement due à l’évolution
positive des affaires en Europe de
même qu’en Amérique du Nord et
du Sud. Ce résultat a toutefois aussi
bénéficié d’effets de change favorables
ainsi que des nouvelles consolidations.
En Asie, le niveau plus
faible des commandes des années
précédentes a entraîné une stagnation
de la production.
Nouvelle progression
du résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation consolidé
a progressé de 26,3%, passant de
CHF 133 millions, à CHF 168 millions.
Le secteur des ascenseurs et des
escaliers mécaniques a enregistré
une hausse de 61,8%, passant de
CHF 110 millions à CHF 178 millions.
La marge opérationnelle a augmenté
de 4,1% à 5,5% par rapport à
la même période de l’exercice
précédent, notamment en raison de
la contribution d’Atlas et de Haushahn,
complètement intégrés entretemps.
L’amélioration du résultat
opérationnel se développe parallèlement
à la part croissante de nou-
2 Rapport intermédiaire au 30 juin 2000

veaux produits. Une fois que les
anciens produits auront été complètement
remplacés, l’amélioration du
résultat devrait s’accélérer.
Au cours du 1 er semestre, le résultat
d’exploitation d’ALSO a enregistré
une perte de CHF 6 millions (même
période de l’année précédente
CHF +17 millions). La perte opérationnelle
de la division Systèmes
d’ALSO n’a pas pu être compensée
malgré la forte hausse du résultat
d’exploitation de la division Distribution.
Par ailleurs, les mesures prises
dans la division Systèmes ne seront
pleinement efficaces qu’au cours du
deuxième semestre.
Le service de la dette a pesé
sur le résultat financier et des
participations
Conformément aux attentes, le
résultat financier et des participations
a reculé à CHF –26 millions
(CHF –13 millions). Alors que le
résultat de l’exercice précédent
avait bénéficié de facteurs exceptionnels,
la période sous revue a dû
supporter intégralement le service
de la dette sur les emprunts contractés
l’année précédente (CHF 450
millions nets).
Hausse de 40% du bénéfice
consolidé
Grâce à des améliorations opérationnelles,
le bénéfice consolidé
après impôts a progressé de 40,3%
à CHF 108 millions au 1 er semestre
2000, contre CHF 77 millions durant
la période précédente.
Légère réduction de l’effectif
du personnel
L’effectif du personnel de 43 258
personnes a légèrement diminué
par rapport à fin 1999. Dans le secteur
des ascenseurs et des escaliers
mécaniques, il s’est contracté
de 1,3%, suite à une adaptation aux
différents marchés. ALSO a vu ses
effectifs progresser de 7,1% par
rapport au début de l’année. La division
Distribution a continué à se
développer alors que la réduction
des effectifs à la suite des restructurations
de la division Systèmes
n’avait pas encore d’effet à la miannée.
Réduction du capital au
27 juillet 2000
Conformément à la décision de
l’Assemblée générale ordinaire du
8 mai 2000, le capital actions/bons
de participation a été réduit de 1,7%
par la destruction des titres acquis
jusque là dans le cadre du programme
de rachat. Par ailleurs, il a
été décidé de rembourser une partie
(CHF 15.–) de la valeur nominale
des actions nominatives et des
bons de participation, avec une
réduction correspondante du capital.
Ces deux opérations ont été effectuées
le 27. 07. 2000. Dorénavant,
le capital actions se monte donc
à CHF 63 993 610.–, réparti en
752 866 actions nominatives d’une
valeur nominale de CHF 85.–. Le
capital bons de participation se compose
à présent de 592 424 bons
de participation d’une valeur nominale
de CHF 85.–, soit un total de
CHF 50 356 040.–.
Poursuite du programme de
rachat
Lors de sa séance du 3 avril 2000, le
Conseil d’administration a décidé de
poursuivre le programme de rachat
jusqu’à un maximum de 6% du capital
nominal et de le prolonger jusqu’au
30 mars 2001.
3 Rapport intermédiaire au 30 juin 2000

Perspectives 2000: légère progression
du bénéfice consolidé
Il faut préciser au préalable qu’en
raison du caractère saisonnier du
marché des ascenseurs et des escaliers
mécaniques, la production et le
résultat d’exploitation sont généralement
supérieurs au cours du 2 e
semestre.
Marchés: sur le marché des ascenseurs
et des escaliers mécaniques
en Europe, la demande devrait continuer
à s’intensifier alors que
l’Amérique du Nord pourrait être
confrontée à un léger tassement.
En Amérique du Sud, la reprise des
principaux marchés devrait se poursuivre.
L’Asie du Sud-Est est en stagnation
alors que la Chine enregistrera
une légère hausse en raison de
la demande émanant du secteur de
la construction de logements.
Produits: les ascenseurs Schindler-
Smart MRL 001 et 002 sans local de
machines connaissent un succès
grandissant en Europe, de sorte que
l’influence positive de ces nouveaux
produits s’accentuera continuellement.
Dès à présent, des versions
adaptées de cette ligne d’ascenseurs
seront également commercialisées
sur les marchés d’Asie
et d’Amérique latine. L’ascenseur
SchindlerEuroLift, récemment
annoncé, commencera à être commercialisé
en Europe au cours de la
deuxième moitié de l’année et n’influencera
donc le résultat des ventes
qu’à partir de l’année prochaine.
Une nouvelle gamme d’ascenseurs
standardisés destinés aux très
hauts immeubles est actuellement
introduite en Asie, afin de répondre
à un déplacement de la demande.
D’un autre côté, l’intégration d’Atlas
et de Haushahn déploiera de nouvelles
synergies alors que la part
croissante de produits nouveaux
améliorera la rentabilité.
Situation bénéficiaire: même si la
marge EBIT du secteur des ascenseurs
ne s’améliore que lentement,
l’évolution actuelle n’offre pas de
raison de douter du bien fondé de
l’objectif de 7%.
En raison de la hausse du chiffre
d’affaires attendue dans la division
Distribution et des mesures de rationalisation
dans la division Systèmes,
dont les effets devraient se faire
sentir au second semestre, ALSO
s’attend à un résultat équilibré.
Pour l’exercice 2000, Schindler
prévoit ainsi une légère hausse du
bénéfice consolidé par rapport à
l’année passée, sous réserve d’événements
non prévisibles.
Alfred N. Schindler
Président du Conseil d’administration
Luc Bonnard
Vice-Président du Conseil d’administration
4 Rapport intermédiaire au 30 juin 2000

Clôture semestrielle 2000 Groupe
Compte de pertes et profits 1999 2000
En millions CHF 1 er semestre % 1 er semestre %
Production totale 3 407 100,0 4 094 100,0
Frais d’exploitation 3 274 96,1 3 926 95,9
Résultat d’exploitation 133 3,9 168 4,1
Résultat financier et des participations –13 –0,4 –26 –0,6
Bénéfice avant impôts 120 3,5 142 3,5
Impôts 34 1,0 30 0,7
Participations minoritaires 9 0,3 4 0,1
Bénéfice consolidé 77 2,3 108 2,6
Bénéfice consolidé par action
Bénéfice consolidé non dilué par action et BP en CHF 57,70 81,45
Bénéfice consolidé dilué par action et BP en CHF 57,70 81,97
Bilan 31. 12. 1999 30.06. 2000
En millions CHF % %
Liquidités 736 13,2 446 7,6
Autres actifs circulants 2 599 46,8 3 039 51,6
Immobilisations 2 219 40,0 2 399 40,8
Total de l’actif 5 554 100,0 5 884 100,0
Fonds étrangers à court terme 2 219 40,0 2 574 43,7
Fonds étrangers à long terme 2 000 36,0 1 970 33,5
Participations minoritaires 150 2,7 154 2,6
Fonds propres • 1 185 21,3 1 186 20,2
Total du passif 5 554 100,0 5 884 100,0
• Compte tenu de la réduction du capital actions et bons de participation au 27. 07. 2000
5 Rapport intermédiaire au 30 juin 2000

Tableau de financement 1999 2000
En millions CHF 1 er semestre 1 er semestre
Bénéfice consolidé avant participations minoritaires 86 112
Amortissements 73 103
Variation provisions –41 –61
Autres rubriques sans effet sur les liquidités 22 –11
Variation de l’actif circulant net résiduel –42 121
Flux de capitaux découlant de l’exploitation 98 264
Investissements nets en immobilisations corporels –67 –65
Investissements nets en autres actifs immobilisés –448 – 198
Flux de capitaux découlant de l’activité d’investissement –515 – 263
Dividendes versés par Schindler Holding SA –60 –60
Dividendes versés aux actionnaires minoritaires –10 –11
Autres activités de financement 340 –31
Flux de capitaux découlant des opérations financières 270 – 102
Différences de conversion 13 –28
Variation liquidité nette –134 – 129
Variation titres –88 287
Variation nette liquidités –46 – 416
Evolution des fonds propres 31. 12. 1999 30. 06. 2000
En millions CHF
Fonds propres au 1 er janvier 1 012 1 185
Dividendes –60 –60
Achat/vente propres actions et BP –46 –
Réduction de la valeur nominale – –20
Bénéfice consolidé 238 108
Différences de conversion 41 –27
Total fonds propres 1 185 1 186
Dividende par action nominative et BP (paiement au 11.05.2000) CHF 45.–
6 Zwischenbericht per 30. Juni 20000

Chiffres par segment
Europe Amérique Asie, Service/ Ascenseurs ALSO Finances/ Groupe
Australie, éliminations et escaliers éliminations
Afrique A & EM mécaniques
1 er semestre 1999
Production totale de tiers 1 347 875 438 2 2 662 745 – 3 407
Chiffres d’affaires internes 370 9 17 –396 – 2 –2 –
Production totale 1 717 884 455 –394 2 662 747 –2 3 407
Résultat d’exploitation 110 17 6 133
Nouveaux actifs corporels 29 21 15 2 67 10 – 77
Amortissements 43 15 10 1 69 4 – 73
1 er semestre 2000
Production totale de tiers 1 575 1 202 438 6 3 221 873 – 4 094
Chiffres d’affaires internes 427 6 26 –459 – 2 –2 –
Production totale 2 002 1 208 464 –453 3 221 875 –2 4 094
Résultat d’exploitation 178 –6 –4 168
Investissements en
immobilisations corporelles 37 15 5 1 58 19 – 77
Amortissements 47 34 13 1 95 8 – 103
31. 12. 1999
Actifs 2 199 1 626 808 12 4 645 440 469 5 554
Engagements 1 392 763 507 97 2 759 300 1 160 4 219
Effectif du personnel 19 871 14 020 8 015 234 42 140 1 565 – 43 705
30. 06. 2000
Actifs 2 239 1 681 795 –1 4 714 414 756 5 884
Engagements 1 625 806 505 103 3 039 291 1 214 4 544
Effectif du personnel 19 878 13 867 7 596 241 41 582 1 676 – 43 258
7 Rapport intermédiaire au 30 juin 2000

Principes de présentation des comptes
Les principes de présentation
des comptes appliqués aux chiffres
du groupe au 30. 06. 2000 répondent
aux exigences du droit suisse
des actions, aux règlement des
cotations de la Bourse suisse et
aux «International Accounting Standards»
(IAS).
Par rapport au 30. 06.1999, le
périmètre de consolidation a été
élargi et comprend maintenant
également les sociétés suivantes:
Elevadores Atlas Schindler S.A.,
Brésil; C. Haushahn GmbH & Co.,
Allemagne; Ternitz Druckguss
GmbH, Autriche; Schindler Polska
Sp.z.o.o., Pologne; Schindler vytahy
a eskalátory a.s., Slovaquie; Schindler
Ltd., Egypte, de même que quelques
autres sociétés de moindre
importance. Ces consolidations
opérées pour la première fois contribuent
à raison d’environ 6% à la
valeur de la production totale et de
16% au résultat d’exploitation consolidé.
Le périmètre de consolidation
est resté inchangé par rapport
au 31.12.1999.
L’effet de change, pondéré en fonction
du chiffre d’affaires, sur le
compte de pertes et profits consolidé
est de +4,7%.
Cours de conversion 1999 2000 1999 2000
31 décembre 30 juin 1 er semestre 1 er semestre
Cours du jour Cours du jour Cours moyen Cours moyen
Etats-Unis USD 1 1.60 1.63 1.48 1.66
Euro EUR 1 1.60 1.56 1.60 1.59
Allemagne DEM 100 82.05 79.66 81.87 81.15
France FRF 100 24.46 23.75 24.41 24.20
Grande-Bretagne GBP 1 2.58 2.46 2.38 2.60
Italie ITL 100 0.0829 0.0805 0.0827 0.0820
Autriche ATS 100 11.66 11.32 11.63 11.54
Espagne ESP 100 0.96 0.94 0.96 0.95
Brésil BRL 100 89.08 90.28 87.08 93.21
Chine CNY 100 19.29 19.65 17.75 20.01
8 Rapport intermédiaire au 30 juin 2000

L’Assemblée générale ordinaire de
Schindler Holding SA aura lieu le
9 avril 2001 au Kultur- und Kongresszentrum
de Lucerne.
Vous trouverez le rapport intermédiaire
2000 et des informations supplémentaires
sur le groupe Schindler
à l’adresse
www.schindler.com
Seule la version originale en allemand
fait foi. Le rapport intermédiaire
est également disponible en
anglais et en français.
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Seestrasse 55
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Investor Relations
T+41 41 445 30 61
F+41 41 445 31 44

SchindlerAramid et
SchindlerEuroLift –
des innovations au
profit de la clientèle et
de l’environnement
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permanent – l’entraînement d’ascenseur
le plus compact à rendement
élevé. Il ne nécessite ni engrenage
à bain d‘huile ni salle de
machines et fonctionne à l’aide de
câbles en aramide ou en acier. Sa
taille a pu être réduite de 75%, son
poids de 50% et la consommation
d’énergie d’un tiers par rapport à un
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d’ascenseurs pour des
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programme est conçu de façon
modulaire et se caractérise par une
grande flexibilité en matière de
dimension des cabines, de design,
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L’utilisation de l’entraînement à
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pas de lubrifiant. Grâce à des
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du câble est surveillé en permanence
de manière électronique. Les
câbles en aramide permettent l’utilisation
d’entraînements plus petits,
plus légers et sans engrenage, et
réduisent ainsi sensiblement les
ressources entrant dans la fabrication
des ascenseurs. Mitsubishi, le
plus grand fabricant d’ascenseurs
d’Asie, a remarqué les avantages de
cette nouvelle technologie des
câbles et a déjà conclu un accord
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