BNP rapport annuel 2011 - Rapport annuel 2012 de BNP Paribas

RAPPORT ANNUEL 2011

SOMMAIRE
02. Un Groupe aux
fondamentaux solides
04 ENTRETIEN avec le Président
et le Directeur Général
08 2011 EN CHIFFRES
10 LE COMITÉ EXÉCUTIF
12 LE CONSEIL D’ADMINISTRATION
ET LES RÉMUNÉRATIONS
16 BNP PARIBAS
ET SES ACTIONNAIRES
26. Un Groupe dédié
à ses clients et ancré
dans l’économie réelle
28 RETAIL BANKING
54 INVESTMENT SOLUTIONS
66 CORPORATE
& INVESTMENT BANKING
77 AUTRES ACTIVITÉS
80. Un Groupe engagé
sur les terrains sociaux,
environnementaux
et culturels
82 LES RESSOURCES HUMAINES
88 LA RESPONSABILITÉ SOCIALE
ET ENVIRONNEMENTALE
92 LES PARTENARIATS
La version en ligne du Rapport annuel 2011
est accessible à l'adresse suivante :
http://rapportannuel.bnpparibas.com/2011
BNP Paribas publie également un Rapport
de Responsabilité sociale et environnementale.
Il est consultable sur le site Internet du Groupe
www.bnpparibas.com, rubrique Développement durable.

LA MISSION D’UNE BANQUE DANS
L’ENVIRONNEMENT D’AUJOURD’HUI
CONTEXTE
UNE SITUATION COMPLEXE
ACTUALITÉ
UN NOUVEAU CADRE RÉGLEMENTAIRE
ENGAGEMENT
UNE BANQUE RESPONSABLE

ÉDITORIAL
LA MISSION
D’UNE BANQUE DANS
L’ENVIRONNEMENT
D’AUJOURD’HUI
2011
est une année qui a
redessiné le paysage
bancaire.
Nous avons d’abord souhaité revenir dans ce
cahier spécial sur les grands événements qui
ont marqué 2011.
BNP Paribas en 2011 a, une nouvelle fois,
bien résisté à la crise, mais cela ne l’empêche
pas de mener une réflexion en profondeur
sur son métier et de s’adapter aux nouvelles
réalités de celui-ci. À travers ce cahier, nous
avons aussi essayé de partager avec vous les
principaux enjeux de ces évolutions.•
La crise des dettes souveraines, qui a pris
l’Europe par surprise ; le rôle des agences de
notation et la fébrilité des marchés, dont la
défiance a malmené les valeurs bancaires ;
les nouvelles réglementations bancaires du
Comité de Bâle, adoptées en pleine crise.
Au-delà des constats, nous avons aussi voulu
partager notre vision du métier de banquier,
aujourd’hui montré du doigt par l’opinion,
souvent de manière infondée. Et réaffirmer
nos engagements de banque responsable,
envers ses employés, ses clients et ses
actionnaires.
Baudouin PROT
Président de BNP Paribas
Jean-Laurent BONNAFÉ
Administrateur Directeur Général
de BNP Paribas
02

CONTEXTE
L’ÉVOLUTION
DE LA SITUATION
ÉCONOMIQUE ET FINANCIÈRE
Après une relative accalmie en 2010, la crise économique et financière
a brutalement ressurgi en 2011, portée par la défiance des marchés face aux dettes
souveraines des pays européens – notamment celle de la Grèce. Le secteur bancaire
a grandement pâti de cette défiance, et vu ses cours de Bourse baisser fortement
pendant l’été, avant que la situation ne se stabilise en fin d’année.
03

CONTEXTE
ENTRETIEN AVEC
Baudouin PROT, Président
et Jean-Laurent BONNAFÉ, Administrateur Directeur Général
Quelle a été l’origine de la crise de 2011
Même si cette crise intervenue à partir de l’été 2011 a été
dans une certaine mesure le prolongement de celle de
2008, qui a placé l’ensemble du système financier sous le
signe de la défiance et de l’aversion au risque, son origine
est bien différente.
En 2011, les investisseurs ont considéré que
l’endettement des États avait franchi les limites du
supportable. Le problème grec, et les hésitations de la
gouvernance européenne à le régler rapidement, ont
contribué à transformer le sujet spécifique de la dette en
inquiétude généralisée sur le système financier européen
et sur sa monnaie commune. Dans un tel contexte, tout
dysfonctionnement du système est immédiatement
sanctionné et prend des proportions démesurées.
Parallèlement, les régulateurs ont demandé au système
bancaire de s’adapter à de nouvelles règles extrêmement
contraignantes – Bâle III – alors même qu’il était
déstabilisé par la défiance et la crise de la dette. Les
marchés, inquiets de la capacité des banques à résister à
ces bouleversements, ont délaissé les valeurs bancaires,
obligeant les établissements financiers à s’adapter aux
nouvelles réglementations plus vite que prévu, pour
donner des gages de bonne volonté et de solidité.
Comment la crise de la dette a-t-elle pu atteindre de
telles proportions
Cela faisait des années que de nombreux observateurs
tiraient la sonnette d’alarme face à l’endettement
excessif de certains pays européens. La crise de 2011
aura au moins eu le mérite de faire que, désormais, la
conscience du problème est partagée par tous.
Le problème de la Grèce est spécifique : il s’agit d’un
pays dont les comptes ne reflétaient pas la situation
réelle et dont l’Europe a décidé de ne pas garantir la
dette, alors que les investisseurs ont longtemps cru
qu’elle le ferait. Après avoir prêté en toute confiance,
les marchés ont découvert qu’un pays de l’Union
européenne et membre de la zone euro pouvait
potentiellement faire défaut.
Il est vital que le cas de la Grèce reste l’exception. C’est
pourquoi il est essentiel que tous les autres États aient
adopté des mesures durables de rééquilibrage de leurs
finances et d’amélioration de leur compétitivité.
Au-delà, l’Europe doit encore faire preuve à la fois de
beaucoup de discipline et aussi de sens du jeu collectif
pour résoudre les nombreux défis structurels auxquels elle
est confrontée. Même aux États-Unis, où la conjoncture
est meilleure, chacun s’accorde sur l’impossibilité
d’éluder de nécessaires réformes structurelles pour
réduire les déficits.
Quel a été le rôle des agences de notation dans la
méfiance des marchés
Le grand public a découvert cette année, à travers le
fameux triple A, les agences de notation, avec lesquelles
nous sommes habitués à travailler depuis des années.
Comme les marchés, certaines d’entre elles ont estimé
qu’il était temps de mettre les États devant leurs
responsabilités, en reflétant dans leurs notations les
risques que leur niveau d’endettement et de déficit faisait
courir à leur économie.
Comment se présente la situation aujourd’hui
Il reste des efforts importants à fournir dans la durée.
Les États européens ont entrepris d’assainir leurs finances
publiques, l’Union européenne a décidé d’améliorer
sensiblement sa gouvernance et a finalement trouvé
et appliqué un accord réaliste sur la Grèce même s’il
s’accompagne d’efforts sans précédent de la part de
l’ensemble des créanciers privés. La BCE joue un rôle très
important pour fluidifier le système bancaire. Soutenir la
croissance tout en engageant des politiques de réduction
des déficits en termes de dépenses publiques, reste la
grande priorité.
BNP Paribas a traversé ce nouvel épisode de crise en
renforçant ses fonds propres grâce au maintien d’une
capacité bénéficiaire élevée. Autant d’atouts qui vont
nous permettre de répondre présent aux côtés des
clients qui nous font confiance et aussi, nous l’espérons,
de retrouver un cours de Bourse plus en phase avec nos
solides fondamentaux. •
04

ACTUALITÉ
UN NOUVEAU CADRE
RÉGLEMENTAIRE
Pour tenter de prévenir autant que possible une nouvelle crise de l’ampleur
de celle que nous traversons depuis 2008, le Comité de Bâle, qui rassemble
les régulateurs de 27 pays, a défini un nouveau corpus de réglementations bancaires,
connues sous le nom de « Bâle III ».
Cette réforme implique pour les banques un durcissement sensible des exigences
de capital et de liquidité et entraîne de nombreuses conséquences restrictives
sur leur activité. Malgré un environnement économique toujours difficile,
sa mise en œuvre dans l’Union européenne s’échelonnera de 2013 à 2019.
05

ACTUALITÉ
QUESTIONS À Philippe Bordenave
Directeur Général délégué de BNP Paribas
En quoi Bâle III bouleverse-t-il
le paysage bancaire
La banque est une profession
réglementée qui doit évoluer au gré
des législations… Déjà, l’introduction
du « ratio Cooke » dans les années 1980
(Bâle I) et la pondération par le risque
dans les années 2000 (Bâle II) avaient
constitué des révolutions dans les
techniques bancaires. Bâle III va encore
plus loin, en mettant fortement l’accent
sur le capital et sur la liquidité, dans
des proportions sans précédent.
C’est un nouveau bouleversement
dans le paysage bancaire.
Comment cela se traduit-il
concrètement
De façon générale, il faudra beaucoup
plus de capital en face de chaque
transaction et de chaque prêt bancaire –
deux à quatre fois plus selon les activités,
parfois davantage encore. Les banques
seront obligées d’être plus sélectives
en termes d’activités exercées,
dans un double objectif d’utilité sociale
et de performance.
Et en termes de liquidité
C’est la grande nouveauté de Bâle III,
qui a créé deux ratios de liquidité
très contraignants pour les banques.
On assiste presque à une inversion
des rôles : avant, les banques assuraient
la liquidité de leurs clients. Bâle III veut
maintenant que les clients assurent la
liquidité des banques, devise par devise,
voire pays par pays. Les banques doivent
donc donner la priorité aux dépôts
et aider les clients qui le peuvent,
c’est-à-dire les plus grands,
à se financer directement sur
les marchés plutôt que par des prêts
bancaires.
Les marchés financiers ont-ils intégré
l’impact de Bâle III pour les banques
Pas complètement. Compte tenu
de l’ampleur de la réforme et de
l’environnement économique très
perturbé, le marché a du mal à distinguer
les banques qui seront capables de faire
face à ces changements majeurs de
réglementation de celles qui en sortiront
affaiblies. Pour l’heure, il se montre
méfiant et globalement inquiet face
à l’inconnu de « l’après-Bâle III ».
Comment BNP Paribas aborde-t-il cette
nouvelle étape
En termes de respect des contraintes
réglementaires, notre Groupe s’est adapté
rapidement et avec détermination. Il a
même pris de l’avance. À titre d’exemple,
nous avions jusqu’au 1 er janvier 2019
pour nous conformer aux nouvelles
exigences sur le ratio de solvabilité, mais
nous avons préféré faire l’effort d’être
prêts dès le début de l’année 2013, pour
nous libérer de cette contrainte et faire
la différence par rapport aux concurrents.
En termes de métiers, notre portefeuille
d’activités fait que nous disposons des
équipes et des savoir-faire nécessaires
pour continuer à servir nos clients
de façon optimale dans le nouvel
environnement.•
DÉFINITIONS
Le ratio de solvabilité Common
Equity Tier One (ou Core Tier One)
exprime sous forme de pourcentage
le rapport entre les fonds propres
réglementaires d’une banque et ses
actifs pondérés par les risques.
Ce ratio ne prend en compte
que les fonds propres constitués
du capital social ainsi que des primes
et réserves, ajustés de déductions
prudentielles (1) . Il devra être de 7 %
d’ici à 2019, voire d’un niveau supérieur
à 9 % pour les banques jugées
« systémiques » (2) comme BNP Paribas.
Les ratios de liquidité :
le Liquidity Coverage Ratio (LCR)
et le Net Stable Funding Ratio (NSFR).
Le LCR, qui devrait entrer en vigueur
en 2015, impose aux banques de détenir
suffisamment d’actifs liquides de haute
qualité (cash ou titres souverains
essentiellement) pour faire face
à une situation de crise financière
sur une durée de 30 jours. Le NSFR,
qui est prévu pour un horizon plus
éloigné (2018), vise à s’assurer que
l’activité de la banque au-delà d’un an
est couverte par des financements
stables disponibles (capital, financement
à moyen et long terme, dépôts stables).
(1) Éléments incorporels tels que les écarts d’acquisition,
les impôts différés, etc.
(2) Une banque dont la taille est telle que sa défaillance
ferait courir un risque à l’ensemble du système financier,
ainsi qu’à l’activité de son pays.
06

QUESTIONS À Georges Chodron de Courcel
Directeur Général délégué de BNP Paribas
Quelles sont les conséquences
de Bâle III pour l’activité
de BNP Paribas
Les nouvelles contraintes
réglementaires amènent le Groupe
à privilégier des ressources clientèle
stables, ce qui correspond tout à fait
à notre modèle historique de banque
tournée vers les clients.
Au-delà, tous les métiers et domaines
d’activités de BNP Paribas ne sont
pas touchés de la même manière.
L’ensemble des métiers d’Investment
Solutions (assurance, banque privée,
gestion d’actifs, métier Titres et
immobilier), par exemple, est assez
peu impacté et ces métiers ont un rôle
déterminant à jouer en matière d’apport
net de financement. Pour optimiser cet
apport de liquidités, tout en permettant
une poursuite de la croissance de
façon sélective, l’ensemble Investment
Solutions a adapté ses organisations
commerciales, pour les tourner
davantage vers le conseil, développé
des offres innovantes et assuré une
maîtrise rapprochée de ses coûts.
À l’inverse, le métier BNP Paribas
Personal Finance (crédit à la
consommation et immobilier)
va devoir diminuer sa consommation de
liquidités, en réduisant notamment ses
activités de crédit immobilier
en Europe, pour assurer le financement
de l’activité – très rentable – de crédit à
la consommation.
Qu’en est-il de la banque de
financement et d’investissement
La nouvelle réglementation
est structurante pour le futur
de notre banque de financement
et d’investissement (CIB). Elle va
donner lieu à des changements
profonds qui vont impacter notre CIB
de façon pérenne, comme l’ensemble
des banques de financement et
d’investissement. Il va falloir se
réinventer et créer un modèle
durable et compétitif dans ce nouvel
environnement. CIB va par exemple
profiter de la force de sa plate-forme
Fixed Income pour accompagner ses
clients sur les marchés, notamment
obligataires, afin de répondre à leurs
besoins de financement.
Quels enseignements la banque de
financement et d’investissement de
BNP Paribas a-t-elle tirés de la crise
L’essentiel de la redéfinition
du modèle économique aujourd’hui
rendue nécessaire par Bâle III
avait déjà commencé à être mis en
œuvre par CIB en réponse à la crise :
réduction des besoins en liquidités et
des actifs moyens pondérés, contrôle
accru des coûts, accompagnement
différent des clients et investissements
privilégiant les régions à forte
croissance, telles que l’Asie. CIB a déjà
bien anticipé son adaptation, elle est
prête à relever les défis de ce nouvel
environnement pour toujours mieux
servir ses clients. •
07

ENGAGEMENT
UNE BANQUE
RESPONSABLE
La défiance envers les banques observée depuis la crise de 2008 et amplifiée
en 2011 n’est pas limitée aux marchés. La société civile, l’opinion, et donc certains
de nos clients, regardent aujourd’hui les institutions financières avec méfiance,
parfois hostilité.
Pour regagner le cœur de l’opinion, il est indispensable de remplir nos missions
économiques de banquiers, mais aussi de faire comprendre qu’on peut à la fois être
une banque profitable et un acteur à l’éthique et à la responsabilité fortes, en prise avec
les défis sociaux de notre époque.
08

INTERVIEW DE Jean-Laurent BONNAFÉ
Administrateur Directeur Général de BNP Paribas
Notre éthique et notre responsabilité,
c’est, tout simplement, de nous montrer
dignes de la confiance de nos clients.
Comment se définissent aujourd’hui l’éthique et la
responsabilité d’une banque
La relation entre un banquier et son client n’est pas une
relation commerciale comme une autre.
Confier son épargne, pour un particulier, financer ses
besoins ou se développer quand on est une entreprise,
utiliser des services comme par exemple les moyens de
paiement, ce sont des actes forts qui, fondamentalement,
supposent la confiance.
Notre éthique et notre responsabilité, c’est, tout
simplement, de nous montrer dignes de cette confiance.
Cette confiance vous apparaît-elle menacée aujourd’hui
On voit que certains essaient, pour des raisons qui leur
sont propres, de rompre cette confiance et de discréditer
les banques, leurs activités, leurs services ou même leurs
salariés. C’est, à mon avis, une grave erreur.
Mais, dans le même temps, ce serait aussi une grave
erreur de notre part de ne pas reconnaître que nos clients
ont, sans doute davantage que par le passé, besoin de
comprendre ce que nous faisons, que nous soyons
transparents sur notre métier. Nos clients et le grand
public sont à la fois plus informés et plus exigeants : nous
devons en être conscients.
Comment renforcer la confiance
D’abord, en faisant notre travail de banquier de façon
irréprochable, je dirai de façon à la fois professionnelle
et éthique. Il faut bien faire comprendre que l’éthique
ne s’oppose pas à notre métier mais qu’elle en fait au
contraire partie.
Chez BNP Paribas, nous avons toujours eu cette éthique,
très présente dans les procédures de l’entreprise et dans
son code de bonne conduite. Mais aujourd’hui, nous
devons aller plus loin et en faire un engagement vis-àvis
du monde extérieur : c’est le sens de notre charte de
responsabilité « Notre métier, notre responsabilité », qui
est aujourd’hui communiquée à tous nos clients.
Ensuite, nous devons être plus pédagogues. Avec la crise
financière, le grand public a découvert une quantité de
métiers et de produits bancaires qui ont parfois donné du
métier de la banque une image de complexité excessive et
donc suspecte. Il est important de toujours mieux expliquer
nos produits et ce qu’ils apportent à nos clients. Quand
cette explication n’est pas possible, il faut nous interroger.
Comment se traduit concrètement l’éthique
commerciale d’une banque
Une banque se doit d’œuvrer de bonne foi pour la réussite
de ses clients, et s’abstenir de leur proposer des produits
dont elle sait qu’ils ne sont pas dans leur intérêt.
La dimension du risque est également très importante.
Soutenir nos clients, c’est prendre pour eux des risques
de crédit et de marché. Mais elle doit le faire – et c’est la
force de BNP Paribas – dans le cadre d’une analyse très
poussée et d’une gestion prudente, car la responsabilité
d’une banque est d’éviter que ces risques ne mettent en
danger la communauté de ses clients ou même le système
financier dans son ensemble.
Quels autres engagements peut prendre une banque
envers ses clients
Celui de les soutenir dans la durée. Une banque doit être
aux côtés de ses clients, petits ou grands, particuliers
ou entreprises, avec une attention particulière lorsqu’ils
rencontrent une difficulté. Dans un monde qui change,
une banque doit être là pour accompagner ses clients
dans la durée. •
09

ENGAGEMENT
QUESTIONS À François Villeroy de Galhau
Directeur Général délégué de BNP Paribas
responsabilité civique, englobe nos
actions contre l’exclusion et pour
la promotion de l’éducation et de la
culture. Enfin, notre responsabilité
environnementale vise à agir en
faveur du développement durable et
contre le changement climatique.
Y a-t-il une spécificité
de la responsabilité sociale
et environnementale (RSE) dans
le monde bancaire
On ne peut pas parler de spécificité
propre au secteur, mais je crois
que l’activité même des banques
les prédestine à l’action et à la
responsabilité sociales. La mission
principale d’une banque est d’être
aux côtés de ses clients, de les
accompagner, de financer leurs
projets. En d’autres termes, de
trouver des solutions. N’est-ce pas
l’arc qui sous-tend toute action
sociale Les banques savent
comment faire aboutir des projets,
elles le font tous les jours, au cœur
même de la cité. C’est un atout
considérable en termes de RSE.
Vous parlez d’engagement civique,
qu’entendez-vous par là
BNP Paribas s’implique fortement
dans des projets qui prolongent
son action bancaire : aide aux
« quartiers sensibles » avec le Projet
Banlieues, au microcrédit grâce
au partenariat avec l’Adie,
et à l’économie sociale et solidaire.
L’engagement social se traduit
aussi par l’action de mécénat de la
Fondation BNP Paribas, au budget
annuel de plus de 25 millions
d’euros, dans les domaines
de la solidarité, de l’éducation,
de la culture et de la santé.
Partout dans le monde, BNP Paribas
veille également à l’impact
environnemental tant de son activité
bancaire que de son fonctionnement
propre. De plus, le Groupe soutient
à travers sa Fondation des actions
pour l’environnement. •
Comment se traduit la
responsabilité de BNP Paribas
Nous avons identifié quatre
« piliers », qui soutiennent notre
politique en matière de RSE.
Le premier est économique et
consiste à financer l’économie de
manière éthique. Le deuxième
est social, en développant une
gestion engagée et responsable
des ressources humaines. Notre
10

PARTENAIRE
DES ENTREPRISES
Quels sont les défis auxquels font face les entreprises en
cette période de crise
Globalement, les entreprises ont été fortement impactées
par la crise économique, mais leurs dirigeants ont dans
l’ensemble démontré une réactivité et une capacité
d’adaptation tout à fait remarquables. Cela a permis de
limiter le nombre de faillites. Il ne fait aucun doute que les
entreprises ont un rôle déterminant à jouer dans la reprise.
Ce sont elles, et elles seules, qui détiennent les clés de
la création d’emplois. C’est par elles que l’économie et la
croissance vont redémarrer. Une banque comme BNP Paribas
est par nature partenaire et solidaire de son environnement.
Les entreprises sont donc pour nous une priorité.
Qu’attendent les entreprises des banques
Fondamentalement, qu’elles leur permettent de financer
leurs projets. Une entreprise doit pouvoir investir, pour
démarrer son activité ou la développer. Et la responsabilité
d’une banque, sa mission première, c’est de pouvoir mettre
de l’argent en face d’un projet. C’est ainsi que l’on finance
l’économie réelle. Mais beaucoup de choses se jouent
également sur la qualité de la relation, de l’accompagnement
au quotidien ainsi que sur les services, qui incluent de plus
en plus de technologie.
Comment BNP Paribas est-il devenu un partenaire
privilégié des entreprises en Europe et dans le monde
BNP Paribas est né de la fusion de plusieurs banques qui
étaient toutes très proches des entreprises sur nos marchés
domestiques (France, Italie, Belgique et Luxembourg).
Accompagner les entreprises dans leur développement
faisait partie des missions centrales de ces banques. Être
en affinité avec les entreprises et les entrepreneurs, cela
fait partie de notre ADN. Nous avons su capitaliser sur
cette position aux côtés des entreprises pour construire
au fil du temps une présence géographique et une gamme
de services qui font de nous un partenaire de choix des
entreprises qui exportent et se développent. Malgré la
complexité des nouvelles règles en vigueur, nous restons
tournés vers cette clientèle prioritaire, pour la servir et
l’accompagner. Toutes les entreprises, qu’elles soient
micro, petites, moyennes ou grandes, ont leur place chez
BNP Paribas.
Quel est le dispositif d’accompagnement des entreprises
Notre vaste réseau européen et international nous permet
de répondre aux besoins des clients sur tous les continents.
En France, par exemple, les entreprises ont à leur disposition
un maillage exceptionnel de 2 250 agences, 46 maisons des
entrepreneurs, 28 centres d’affaires, 7 salles de marchés et
20 Trade Centers – ainsi qu’un service d’assistance dédié.
En Italie, les clients sont accueillis dans 33 maisons des
entrepreneurs et 27 nouvelles agences ont ouvert leur
porte en 2011. À l’international, quelque 100 Trade Centers
proposent leur expertise sur les cinq continents, tandis que
les entreprises européennes bénéficient depuis septembre
2011 de One Bank for Corporates in Europe, un dispositif
unique combinant 150 centres d’affaires et 1 700 chargés
d’affaires dans 23 pays, couvrant toute la gamme des
services aux entreprises. •
Baudouin PROT
Président de BNP Paribas
11

Réf. B1ARTAP12.04 - Conseil, conception, Création et réalisation :
Crédits photos : COMPANY – Pascal Dolémieux, Grégoire Korganow, Jean-Érick Pasquier, Stéphane Remael, Stéphanie Tétu et Gérard Uféras.
agencedephotographes
Document imprimé sur papier certifié FSC.
www.bnpparibas.com

À vos côtés,
partout dans le monde
Avec une présence dans 80 pays et près de 200 000* collaborateurs, dont
plus de 150 000 en Europe, BNP Paribas est un leader européen des services
financiers d'envergure mondiale.
200 PRÈS DE 000COLLABORATEURS
À VOTRE SERVICE DANS 80PAYS
Le Groupe détient des positions clés dans ses trois grands domaines d’activité :
Retail Banking Investment Solutions Corporate and Investment Banking.
En Europe, le Groupe compte quatre marchés domestiques : la Belgique, la France,
l'Italie et le Luxembourg ; et BNP Paribas Personal Finance est n° 1 du crédit
aux particuliers. BNP Paribas développe également son modèle intégré de banque
de détail dans les pays du Bassin méditerranéen, en Turquie, en Europe de l’Est
et a un réseau important dans l’ouest des États-Unis. La banque de détail compte
7 200 agences dans le monde et sert plus de 23 millions de clients.
Dans ses activités Corporate and Investment Banking et Investment Solutions,
BNP Paribas bénéficie d'un leadership en Europe, d’une forte présence dans
les Amériques, ainsi que d'un dispositif solide et en forte croissance en Asie.
• Europe
155 400 collaborateurs
dont 59 900 en France
19 000 en Italie
18 700 en Belgique
3 800 au Luxembourg
• Continent américain
19 100 collaborateurs
dont 15 100 aux États-Unis
4 000 en Amérique du Sud
• Asie
12 700 collaborateurs
• Afrique
8 400 collaborateurs
• Moyen-Orient
2 200 collaborateurs
• Océanie
600 collaborateurs
* Effectifs au 31-12-2011.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
01

UN GROUPE
AUX FONDAMENTAUX
SOLIDES
Avec un modèle économique équilibré et des fonds propres renforcés,
BNP Paribas a pu continuer en 2011 à remplir sa mission essentielle :
accompagner ses clients. En parallèle, le Groupe a également su
préparer l'avenir, en renouvelant son management et en s’adaptant
aux nouvelles exigences des régulateurs.
02

ENTRETIEN
AVEC LE PRÉSIDENT
ET LE DIRECTEUR
GÉNÉRAL
2011
EN CHIFFRES
LE COMITÉ
EXÉCUTIF
LE CONSEIL
D’ADMINISTRATION
BNP PARIBAS
ET SES
ACTIONNAIRES
04
08
10
12
16
PRODUIT NET BANCAIRE PAR DOMAINE
D’ACTIVITÉ (en milliards d'euros)
Retail Banking : 23,7
(55,9 %)
Corporate and
Investment Banking : 9,7
(22,9 %)
Investment Solutions : 6,3
(14,8 %)
Autres activités : 2,7
(6,4 %)
6,1
MILLIARDS D’EUROS
DE RÉSULTAT NET
PART DU GROUPE
75 %
DES BÉNÉFICES
SONT RÉINVESTIS DANS LE GROUPE POUR
ACCROÎTRE SA SOLIDITÉ ET SA CAPACITÉ À
ACCORDER DES CRÉDITS
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
03

ENTRETIEN
AVEC
BAUDOUIN PROT,
Président
JEAN-LAURENT BONNAFÉ,
Administrateur Directeur Général
Poursuite de la crise économique mondiale, mutations
profondes de l’environnement financier et réglementaire,
chute du marché des actions, plan de sauvetage de la Grèce
et crise des dettes souveraines… l’année 2011 n’a pas été, loin
s’en faut, une année ordinaire. Dans cet environnement
d’une rare complexité, BNP Paribas affiche des résultats très
satisfaisants.
REPÈRES 2011
6,1
MILLIARDS D’EUROS
DE RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
42,4
MILLIARDS D’EUROS
DE PRODUIT NET BANCAIRE
16,3
MILLIARDS D’EUROS
DE RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION
8,8 %
DE RENTABILITÉ DES CAPITAUX PROPRES
1,20
EURO*
DE DIVIDENDE PAR ACTION
* Sous réserve de l’approbation
de l’Assemblée Générale du 23 mai 2012.
Quelles sont les grandes lignes des résultats 2011
Nos activités de banque de détail, fortes d’une base de plus de 23 millions
de clients, ont à nouveau réalisé d’excellentes performances, et tant la banque
de financement et d’investissement (CIB) que les métiers d’Investment Solutions
(gestion d’actifs, assurance, banque privée, métier Titres et immobilier) ont fait
mieux que se défendre dans un environnement de marché très défavorable.
Malgré la crise violente sur les marchés financiers et une provision
exceptionnelle sur la Grèce, BNP Paribas a réalisé en 2011 un bénéfice net
d’un peu plus de 6 milliards d’euros. Notre Groupe a ainsi confirmé sa très
grande solidité.
L’année 2011 a aussi été marquée par la mise en place d’une
nouvelle gouvernance …
En effet, outre les changements de Président et de Directeur Général,
annoncés à l’Assemblée Générale 2011 par Michel Pébereau, le Groupe
compte désormais trois Directeurs Généraux délégués : Georges Chodron de
Courcel, François Villeroy de Galhau et Philippe Bordenave. Le Comité Exécutif,
quant à lui, s’est enrichi de nouveaux membres représentant un plus grand
nombre d’entités opérationnelles.
Avec toute l'équipe dirigeante de BNP Paribas, nous allons poursuivre
le travail d’adaptation qui permettra à notre Groupe de rester l'un
des acteurs bancaires les plus performants et appréciés de ses clients,
dans un environnement en mutation profonde.
Un objectif que nous partageons avec nos 200 000 collaborateurs.
Leur engagement sans faille et leur mobilisation permanente ont permis
cette année encore de servir au mieux tous nos clients, dans le respect
de nos disciplines de contrôle des risques et de maîtrise des coûts.
Les équipes de BNP Paribas ont également confirmé en 2011 leur exceptionnel
savoir-faire en matière d’intégration. On peut d’ores et déjà dire que
le rapprochement entre les entités de BNP Paribas Fortis, BGL BNP Paribas
et celles du Groupe est un succès total, notamment en matière de synergies.
04

"
Dans tous les pays où nous sommes
présents, les mots d'ordre ont été plus
que jamais le service et la relation avec la
clientèle.
"
Quelles ont été les performances de la
banque de détail en 2011
Dans l’activité de banque de détail, tous les métiers ont contribué aux bénéfices
en réalisant de très bonnes performances commerciales, illustrées notamment
par la croissance des volumes de dépôts et de crédits. L’ensemble de nos
activités de banque de détail est ainsi parvenu à dégager un résultat
avant impôt en hausse de 22,8 % par rapport à 2010.
Sur nos marchés domestiques – France, Italie, Belgique et Luxembourg
– et dans tous les pays où nous sommes présents, les mots d’ordre
ont été plus que jamais le service et la relation avec la clientèle.
À titre d’exemple, 46 maisons des entrepreneurs ont été ouvertes
en France, et 19 en Italie – les clients de BNL bénéficiant également
de 27 nouvelles agences dans la péninsule (180 en quatre ans).
Nos banques domestiques ont continué pendant toute
l’année à jouer parfaitement leur rôle en finançant
avec dynamisme l’économie des pays dans lesquels
elles sont implantées.
International Retail Banking, l’ensemble de nos
banques de détail hors zone euro, est également
un contributeur très significatif à la croissance
des résultats du Groupe et a poursuivi son
développement sélectif. Par exemple, BancWest
a su profiter de l’amélioration progressive de la
situation aux États-Unis tandis que TEB, notre
activité en Turquie, a très bien réussi sa fusion
avec le réseau issu de Fortis.
BNP Paribas Personal Finance n’est pas
en reste. Dans un environnement commercial
et réglementaire en mutation, le pôle
a poursuivi l’adaptation de son modèle
économique ainsi que sa stratégie de
croissance sélective et d’industrialisation,
avec notamment la signature en Russie d’un
partenariat sur le crédit à la consommation,
et le développement de Cetelem Banque. ›››
BAUDOUIN PROT
JEAN-LAURENT BONNAFÉ
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
05

LES VALEURS
DU GROUPE
LA RÉACTIVITÉ
— Être rapide dans
l’évaluation
des situations
et des évolutions
comme dans
l’identification
des opportunités
et des risques
—Être efficace
dans la prise
de décision
et dans l’action
LA CRÉATIVITÉ
— Promouvoir les
initiatives et les
idées nouvelles
— Distinguer leurs
auteurs
L’ENGAGEMENT
— S’impliquer
au service
des clients
et de la réussite
collective
—Être exemplaire dans
ses comportements
L’AMBITION
—Goût du challenge
et du leadership
—Volonté de gagner
en équipe une
compétition
dont l’arbitre est le
client
"
C'est à travers la qualité de la relation
avec nos clients et avec l'apport de réponses
et d'informations responsables et transparentes
que nous pourrons être parmi les premiers
dans la reconquête de la confiance.
"
››› Investment Solutions et Corporate and Investment
Banking (CIB) ont-ils été lourdement pénalisés par la crise
Investment Solutions affiche de belles performances. Certes, la forte
chute des marchés actions au deuxième semestre a réduit la valeur des
portefeuilles et amplifié les effets de la décollecte importante enregistrée
dans la gestion d’actifs, mais la collecte est restée positive dans tous
les autres métiers du pôle. La banque privée et l’immobilier ont bien
résisté et les revenus de l’assurance ont progressé de 4,7 % sur un an,
malgré la baisse du marché de l’assurance-vie en France.
Quant à CIB, dans un contexte de crise de marchés aiguë, elle a réussi
à engranger un résultat avant impôt de 3,6 milliards d’euros,
preuve s’il en est de la qualité de sa franchise, de la robustesse
de son activité de clientèle et d’une efficacité opérationnelle maintenue
au meilleur niveau. Le pôle a poursuivi son adaptation rapide
à la nouvelle réglementation en ajustant son activité – baisse des besoins
de financement en dollars, réduction des actifs moyens pondérés.
C’est un effort considérable qui a été engagé.
06

Visionnez les interviews
du Rapport annuel 2011 sur le site
http://rapportannuel.bnpparibas.com/2011
Quels sont les grands défis pour 2012
Cette année, BNP Paribas doit poursuivre l’effort d’adaptation entrepris sur tous
les plans – industriel, financier, commercial – dans un environnement toujours
aussi exigeant. Grâce au doublement de nos fonds propres en trois ans,
à la poursuite de la mise en réserve de la majorité de nos bénéfices pour renforcer
encore notre capital et à la baisse de notre bilan, principalement en dollars,
BNP Paribas atteindra dès janvier 2013 l’objectif de ratio common equity Tier one
de 9 %, dans le respect intégral des normes Bâle III.
La banque de détail travaille à être toujours plus proche des clients, Investment
Solutions poursuit le redressement de ses métiers de gestion d’actifs et se renforce
sur les marchés à forte croissance. CIB, pour sa part, est plus que jamais mobilisée
pour achever son plan d’adaptation. La banque de financement et d’investissement
de BNP Paribas est aussi l’une des mieux armées pour saisir certaines opportunités
qui résultent des nouvelles réglementations de Bâle III, par exemple
une attractivité accrue des financements obligataires par rapport au crédit
bancaire pour les entreprises.
Qu’en est-il de l’image de BNP Paribas
Au-delà du défi commercial que constitue l’exercice de notre métier dans
un contexte aussi perturbé, nous ne devons pas sous-estimer le défi d’image lié
à celui-ci. Certes, BNP Paribas a su montrer pendant la crise la solidité
de sa gestion et de son éthique et a conservé une excellente image auprès
de ses clients entreprises et particuliers dans le monde. Mais toute la profession
est aujourd’hui critiquée par l’opinion de manière indifférenciée. C’est à travers
la qualité de la relation avec nos clients et avec l’apport de réponses
et d’informations responsables et transparentes que nous pourrons être parmi
les premiers dans la reconquête de la confiance.
Toutes nos équipes sont mobilisées pour atteindre cet objectif. •
PRODUIT NET BANCAIRE
PAR DOMAINE D’ACTIVITÉ
(EN MILLIARDS D'EUROS)
Retail Banking : 23,7 (55,9 %)
Corporate and Investment Banking : 9,7 (22,9 %)
Investment Solutions : 6,3 (14,8 %)
Autres activités : 2,7 (6,4 %)
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
07

2011,
DE TRÈS BONNES
PERFORMANCES
DANS UN ENVIRONNEMENT
COMPLEXE
En 2011, dans un environnement économique et réglementaire en profonde mutation,
le Groupe a réalisé de très bonnes performances opérationnelles.
Il a absorbé les conséquences de la crise des marchés monétaires et financiers
du deuxième semestre et a bien avancé son adaptation au passage des banques
européennes à la nouvelle réglementation. BNP Paribas est bien positionné
pour relever les défis du nouvel environnement et continuer
à accompagner ses clients dans la réalisation de leurs projets.
42,4
MILLIARDS D'EUROS
DE PRODUIT NET BANCAIRE
6,1
MILLIARDS D’EUROS
DE RÉSULTAT NET PART
DU GROUPE
8,8 %
DE RENTABILITÉ
DES CAPITAUX PROPRES
31,0
27,4
40,2
43,9
42,4
12,3
9,0
16,9
17,4
16,3
7,8
3,0
5,8
7,8
6,1
2007 2008 2009 2010 2011
Produit net bancaire
(en milliards d’euros)
2007
2008
2009
2010
Résultat brut
d’exploitation
(en milliards d’euros)
2011
2007
2008
2009
2010
Résultat net part
du Groupe
(en milliards d’euros)
2011
08

Activité (en millions d’euros)
31 décembre 2010 31 décembre 2011
Total Bilan 1 998 158 1 965 283
Dépôts clientèle 580 913 546 284
Prêts et créances sur la clientèle 684 686 665 834
Capitaux propres part du Groupe avant affectation 74 632 75 370
Ratio international de solvabilité 14,50 % 14,00 %
Ratio tier 1 11,4 % 11,6 %
Effectifs
31 décembre 2010 31 décembre 2011
Monde 205 300 198 400
Europe (y compris Dom-Tom) 162 200 155 400
Notations long terme
Standard & Poor’s AA- perspective négative perspective revue le 23 janvier 2012
Moody’s Aa3 sous revue en vue d'une possible dégradation 15 février 2012
Fitch A+ perspective stable notation révisée le 15 décembre 2011
8,25
2,99
5,20
6,33
4,82
19,6
6,6
10,8
12,3
8,8
67,2
27,6
66,2
57,1
36,7
2007
2008
2009
2010
2011
2007
2008
2009
2010
2011
2007
2008
2009
2010
2011
Bénéfice net
par action*
Rentabilité
des capitaux propres**
Capitalisation
boursière
(en euros)
(en %)
(en milliards d’euros)
* Retraité des effets de l'augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription de 2009.
** La rentabilité des capitaux propres est calculée en rapportant le résultat net part du Groupe (ajusté de la rémunération des titres super subordonnés à durée indéterminée
assimilés à des actions de préférence émis par BNP Paribas SA, traitée comptablement comme un dividende) à la moyenne des capitaux propres part du Groupe au début
et à la fin de la période considérée (après distribution et hors titres super subordonnés à durée indéterminée assimilés à des actions de préférence émis par BNP Paribas SA).
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
09

LE COMITÉ
EXÉCUTIF
JEAN-LAURENT BONNAFÉ
Administrateur Directeur Général
PHILIPPE BORDENAVE
Directeur Général délégué
GEORGES CHODRON DE COURCEL
Directeur Général délégué
JEAN CLAMON
Délégué général, Responsable de la fonction
Conformité et de la coordination
du Contrôle Interne
MARIE-CLAIRE CAPOBIANCO
Responsable de la Banque De Détail en France
STEFAAN DECRAENE
Responsable d’International Retail Banking
FRÉDÉRIC JANBON
Responsable de Fixed Income
MICHEL KONCZATY
Responsable de la fonction Risques
THIERRY LABORDE
Responsable de BNP Paribas Personal Finance
10

Le 1 er décembre 2011, Jean-Laurent Bonnafé a été nommé Administrateur Directeur Général du Groupe,
prenant le relais de Baudouin Prot, nommé Président. À la suite de cette nomination, le Comité Exécutif
s'est enrichi de nouveaux membres représentant un plus grand nombre d'entités opérationnelles.
FRANÇOIS VILLEROY DE GALHAU
Directeur Général délégué
JACQUES D’ESTAIS
Directeur Général adjoint,
Responsable d’Investment Solutions
et des ensembles BNP Paribas Personal Finance
et International Retail Banking
ALAIN PAPIASSE
Directeur Général adjoint,
Responsable de Corporate and Investment Banking
FABIO GALLIA
Responsable de BNL bc
YANN GÉRARDIN
Responsable de Global Equities
& Commodity Derivatives
MAXIME JADOT
Responsable de BNP Paribas Fortis
FRÉDÉRIC LAVENIR
Responsable de la fonction
Ressources Humaines
ÉRIC LOMBARD
Responsable de BNP Paribas Cardif
ÉRIC RAYNAUD
Responsable de la région Asie-Pacifique
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
11

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION
LE CONSEIL
D’ADMINISTRATION
Baudouin Prot
Fonction principale (1) :
Président du Conseil
d’administration
de BNP Paribas (à compter
du 1 er décembre 2011)
• Né le 24 mai 1951
• Dates de début et de fin
de mandat :
11 mai 2011 – AG 2014
• Date du 1 er mandat :
7 mars 2000
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
146 129
• Adresse professionnelle :
3, rue d’Antin,
75002 Paris, France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur :
Pinault-Printemps-Redoute,
Veolia Environnement, Erbé SA
(Belgique), Pargesa Holding SA
(Suisse)
Membre : Vice-Président
de l’IMC (The Internatinal
Monetary Conference),
Institute of International
Finance (IIF), International
Advisory Panel de la MAS
(Monetary Authority
of Singapour)
Michel Pébereau
Fonction principale (1) :
Président d’Honneur
de BNP Paribas (à compter
du 1 er décembre 2011)
• Né le 23 janvier 1942
• Dates de début et de fin
de mandat :
13 mai 2009 – AG 2012
• Date du 1 er mandat :
14 mai 1993
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
231 772
• Adresse professionnelle :
3, rue d’Antin,
75002 Paris, France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur : AXA,
Compagnie de Saint-Gobain,
Lafarge, Total, BNP Paribas
(Suisse) SA, EADS NV (Pays-Bas),
Pargesa Holding SA (Suisse)
Membre du Conseil
de surveillance : Banque
Marocaine pour le Commerce
et l’Industrie (Maroc)
Censeur : Société Anonyme
des Galeries Lafayette
Président : Conseil de
direction de l’Institut d’Études
Politiques de Paris
Membre : Académie des
sciences morales et politiques,
Conseil Exécutif du Mouvement
des Entreprises de France,
International Business Leaders’
Advisory Council for the Mayor
of Shanghaï (IBLAC)
(1) Les mandats en italique n’entrent pas dans les dispositions
de la loi n° 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats.
(2) Au 31 décembre 2011.
(3) Au 30 juin 2011.
(4) Au 11 mai 2011.
(*) Par ailleurs, au titre du Plan d’Épargne Entreprise,
Monsieur Jean-Laurent Bonnafé détient l’équivalent de 15 530 actions BNP Paribas.
Patrick Auguste
Fonction principale (1) :
Responsable Service
Technique
• Né le 18 juin 1951
• Dates de début et de fin
de mandat : élu titulaire
par les salariés cadres
de BNP Paribas pour 3 ans,
16 février 2009 − 30 juin 2011
(date à laquelle M. Patrick
Auguste a fait valoir
ses droits à la retraite)
• Date du 1 er mandat :
14 décembre 1993
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (3) :
36
• Adresse professionnelle :
20, avenue Georges-Pompidou
92300 Levallois-Perret, France
Claude Bébéar
Fonction principale (1) :
Président d’Honneur d’AXA
• Né le 29 juillet 1935
• Dates de début et de fin
de mandat :
13 mai 2009 – AG 2012
• Date du 1 er mandat :
23 mai 2000
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
3 074
• Adresse professionnelle :
25, avenue Matignon,
75008 Paris, France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur : AXA
Assurances Iard Mutuelle,
AXA Assurances Vie Mutuelle
Membre du Conseil
de surveillance : Vivendi
Censeur : Schneider Electric
Président : IMS-Entreprendre
pour la Cité, Institut Montaigne
Membre : International
Advisory Panel de Monetary
Authority of Singapore
Suzanne Berger
Fonction principale (1) :
Professeur de sciences
politiques au Massachusetts
Institute of Technology,
Cambridge, Massachusetts
(États-Unis) ;
Directrice du MIT
International Science and
Technology Initiative (MISTI)
– France Program ;
Directrice MIT Production
in the Innovation Economy
Commission
• Née le 11 mars 1939
• Dates de début et de fin
de mandat :
21 mai 2008 – 11 mai 2011
• Date du 1 er mandat :
8 mars 2007
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (4) :
850
• Adresse professionnelle :
30, Wadsworth Street,
E53-451, Cambridge,
MA 02139-4307 - États-Unis
Mandats au 11 mai 2011 (1)
Membre de l’Académie
américaine des arts et des
sciences
Chercheur associé et
membre du Comité Exécutif
du Center for European Studies
à l’Université de Harvard
Jean-Laurent Bonnafé
Fonction principale (1) :
Administrateur Directeur
Général de BNP Paribas
(à compter du 1 er décembre
2011)
• Né le 14 juillet 1961
• Dates de début et de fin
de mandat :
12 mai 2010 – AG 2013
• Date du 1 er mandat :
12 mai 2010
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
59 675 (*)
• Adresse professionnelle :
3, rue d’Antin,
75002 Paris, France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur : Carrefour,
BNP Paribas Personal Finance,
Banca Nazionale del Lavoro
(Italie), BNP Paribas Fortis
(Belgique)
12

Jean-Marie Gianno
Fonction principale (1) :
Assistant commercial
• Né le 7 septembre 1952
• Dates de début et de fin
de mandat : élu titulaire par
les salariés de BNP Paribas
pour 3 ans, 16 février 2009
– 15 février 2012
• Date du 1 er mandat :
15 mars 2004
(M. Jean-Marie Gianno
a exercé un mandat
d’administrateur salarié
à la Banque Nationale
de Paris, de 1993 à 1999)
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
10
• Adresse professionnelle :
21, avenue Jean-Médecin,
06000 Nice, France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Membre : « Think tank »
européen « Confrontations »
François Grappotte
Fonction principale (1) :
Président d’Honneur
de Legrand, Administrateur
de sociétés
• Né le 21 avril 1936
• Dates de début et de fin
de mandat :
21 mai 2008 – 11 mai 2011
• Date du 1 er mandat :
4 mai 1999
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (3) :
2 963
• Adresse professionnelle :
128, avenue de-Lattre-de-
Tassigny, 87045 Limoges,
France
Mandats au 11 mai 2011 (1)
Membre : Legrand, Legrand
France
Membre du Conseil
de surveillance : Compagnie
générale des Établissements
Michelin (SCA)
Denis Kessler
Fonction principale (1) :
Président-Directeur Général
de Scor SE
• Né le 25 mars 1952
• Dates de début et de fin
de mandat :
13 mai 2009 – AG 2012
• Date du 1 er mandat :
23 mai 2000
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
2 684
• Adresse professionnelle :
1, avenue du Général-de-
Gaulle
92074 Paris-La Défense
Cedex, France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur : Bolloré,
Dassault Aviation,
Fonds Stratégique
d’Investissement, Invesco Ltd
(États-Unis)
Membre du Conseil
de surveillance :
Yam Invest NV (Pays-Bas)
Membre : Commission
Économique de la Nation,
Conseil d’administration du
Siècle, Conseil d’administration
de l’Association de Genève,
Conseil de la Fondation
pour la Recherche Médicale,
Conseil Stratégique du Comité
Européen des Assurances,
Global Reinsurance Forum,
Reinsurance Advisory Board
Meglena Kuneva
Fonction principale (1) :
Présidente du Conseil
d’European Policy Centre
(Bruxelles)
• Née le 22 juin 1957
• Dates de début et de fin
de mandat :
12 mai 2010 – AG 2013
• Date du 1 er mandat :
12 mai 2010
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
10
• Adresse professionnelle :
Ul. « Plachkovica » - 1
Vhod A, Sofia 1164, Bulgarie
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Membre : Conseil de
l’American University
(Bulgarie)
Jean-François Lepetit
Fonction principale (1) :
Administrateur de sociétés
• Né le 21 juin 1942
• Dates de début et de fin
de mandat :
11 mai 2011 – AG 2014
• Date du 1 er mandat :
5 mai 2004
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
8 739
• Adresse professionnelle :
30, boulevard Diderot,
75572 Paris Cedex 12,
France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur : Smart
Trade Technologies SA, Shan SA
Membre : Board de la QFCRA
– Qatar Financial Centre
Regulatory Authority – (Doha)
(1) Les mandats en italique n’entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats.
(2) Au 31 décembre 2011.
(3) Au 11 mai 2011.
Nicole Misson
Fonction principale (1) :
Conseiller de clientèle
• Née le 21 mai 1950
• Dates de début et de fin
de mandat : élue suppléante
par les salariés cadres
de BNP Paribas, devenue
titulaire au départ
de M. Patrick Auguste pour
la durée restant à courir du
mandat de celui-ci, 1 er juillet
2011 – 15 février 2012
• Date du 1 er mandat :
1 er juillet 2011
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
174
• Adresse professionnelle :
22, rue de Clignancourt,
75018 Paris, France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Membre : Conseiller
prud’homme section
Encadrement CPH PARIS
Membre de la Commission
paritaire de la Banque
(AFB – formation recours)
Laurence Parisot
Fonction principale (1) :
Vice-Présidente du Directoire
de IFOP SA
• Née le 31 août 1959
• Dates de début
et de fin de mandat :
13 mai 2009 – AG 2012
• Date du 1 er mandat :
23 mai 2006
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
755
• Adresse professionnelle :
6-8, rue Eugène-Oudiné
75013 Paris, France
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Présidente : Mouvement des
Entreprises de France (Medef)
Administrateur : Coface SA
Membre du Conseil de
surveillance : Compagnie
Générale des Établissements
Michelin (SCA)
Hélène Ploix
Fonction principale (1) :
Présidente de Pechel
Industries (SAS), de Pechel
Industries Partenaires (SAS)
et de FSH (SAS)
• Née le 25 septembre 1944
• Dates de début et de fin
de mandat :
11 mai 2011 – AG 2014
• Date du 1 er mandat :
21 mars 2003
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
1 609
• Adresse professionnelle :
162, rue du Faubourg
Saint-Honoré, 75008 Paris,
France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur : Lafarge,
Ferring SA (Suisse), Sofina
(Belgique)
Représentant permanent :
Pechel Industries Partenaires
(SAS) dans Ypso Holding
(Luxembourg), Goëmar
Développement (France),
Laboratoires Goëmar
(France), Goëmar Holding
(Luxembourg), Store
Electronic Systems (France)
Membre du Conseil de
surveillance : Publicis
Groupe
Gérante : Hélène Ploix SARL,
Hélène Marie Joseph SARL,
Sorepe Société Civile, Goëmar
Holding (Luxembourg)
Membre : Comité
d’investissement du Fonds
de Pension des personnels
des Nations-Unies (jusqu’à
fin 2011), Independent
Expert Oversight Advisory
Committee (IEOAC) de
l’Organisation Mondiale
de la Santé (OMS), Institut
Français des Administrateurs
13

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION
Louis Schweitzer
Fonction principale (1) :
Président de France Initiative
– Président d’Honneur
de Renault
• Né le 8 juillet 1942
• Dates de début et de fin
de mandat :
12 mai 2010 – AG 2013
• Date du 1 er mandat :
14 décembre 1993
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
24 501
• Adresse professionnelle :
8-10, avenue Émile- Zola
92109 Boulogne-Billancourt
Cedex, France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Président du Conseil
d’administration : AstraZeneca
Plc (Grande-Bretagne),
AB Volvo (Suède)
Administrateur : L’Oréal,
Veolia Environnement
Membre du Conseil consultatif :
Allianz (Allemagne),
Bosch (Allemagne)
Membre du Conseil :
Fondation Nationale
des Sciences Politiques,
Musée du quai Branly
Président : Festival d’Avignon, MC 93
Michel Tilmant
Fonction principale (1) : Gérant
de Strafin sprl (Belgique)
• Né le 21 juillet 1952
• Dates de début et de fin
de mandat :
12 mai 2010 – AG 2013
• Date du 1 er mandat :
12 mai 2010 (M. Michel
Tilmant a exercé les
fonctions de censeur de
BNP Paribas du 4 novembre
2009 au 11 mai 2010)
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
500
• Adresse professionnelle :
Rue du Moulin 10 B – 1310
La Hulpe, Belgique
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Président : Green Day Holdings
Limited (Jersey), Green Day
Acquisitions Limited (UK),
Administrateur : Sofina SA
(Belgique), Groupe Lhoist SA
(Belgique), Foyer Assurances SA
(Luxembourg), CapitalatWork
Foyer Group SA (Luxembourg),
Université Catholique de Louvain
(Belgique), Royal Automobile
Club of Belgium
Senior Advisor : Cinven Ltd (UK)
Emiel Van Broekhoven
Fonction principale (1) :
Économiste, Professeur
honoraire de l’université
d’Anvers (Belgique)
• Né le 30 avril 1941
• Dates de début et de fin
de mandat :
12 mai 2010 – AG 2013
• Date du 1 er mandat :
12 mai 2010 (M. Emiel Van
Broekhoven a exercé les
fonctions de censeur de
BNP Paribas du 4 novembre
2009 au 11 mai 2010)
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
550
• Adresse professionnelle : Zand
7 – 9, B – 2000 Antwerp,
Belgique
Daniela Weber-Rey
Fonction principale (1) :
Associée chez Clifford Chance,
Francfort (Allemagne)
• Née le 18 novembre 1957
• Dates de début et de fin
de mandat :
11 mai 2011 – AG 2014
• Date du 1 er mandat :
21 mai 2008
• Nombre d’actions BNP Paribas
détenues (2) : 2 148
• Adresse professionnelle :
Mainzer Landstrasse 46,
D 60325 – Frankfurt - Am -
Main, Allemagne
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Membre : Commission
gouvernementale du Code
allemand de gouvernement
d’entreprise, Stakeholder Group
de l’ « European Insurance and
Occupational Pensions Authority »
(EIOPA), Partnership Council de
Clifford Chance
Fields Wicker-Miurin
Fonction principale (1) :
Co-fondateur et Associée
chez Leaders’ Quest
(Grande-Bretagne)
• Née le 30 juillet 1958
• Dates de début et de fin
de mandat :
11 mai 2011 – AG 2014
• Date du 1 er mandat :
11 mai 2011
• Nombre d’actions BNP Paribas
détenues (2) : 139
• Adresse professionnelle :
3-5 Richmond Hill, Richmond,
Surrey TW10 6RE,
Grande-Bretagne
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur : CDC Group Plc,
Ballarpur International Graphic
Paper Holdings
Membre : Conseil de la Battex
School of Leadership – University
of Virginia
AUTRES MANDATAIRES SOCIAUX
Philippe Bordenave
Fonction principale (1) :
Directeur Général délégué
de BNP Paribas (à compter
du 1 er décembre 2011)
• Né le 2 août 1954
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
37 232
• Adresse professionnelle :
3, rue d’Antin, 75002 Paris,
France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur : BNP Paribas UK
Holdings Ltd (Grande-Bretagne),
BNP Paribas Personal Finance
Représentant permanent :
Antin Participation 5 (SAS)
dans BNP Paribas Securities
Services (SCA)
Georges Chodron
de Courcel
Fonction principale (1) :
Directeur Général délégué
de BNP Paribas
• Né le 20 mai 1950
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
71 943
• Adresse professionnelle :
3, rue d’Antin, 75002 Paris,
France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Président : Compagnie
d’Investissement de Paris SAS,
Financière BNP Paribas SAS,
BNP Paribas (Suisse) SA
Vice-Président : Fortis Bank
SA/NV (Belgique)
Administrateur : Alstom,
Bouygues, Société Foncière,
Financière et de Participations
SA, Nexans, CNP – Compagnie
Nationale à Portefeuille
(Belgique), Erbé SA (Belgique),
GBL – Groupe Bruxelles Lambert
(Belgique), Scor Holding
(Switzerland) AG (Suisse), Scor
Global Life Rückversicherung
Schweiz AG (Suisse), Scor
Switzerland AG (Suisse), Verner
Investissements SAS
Membre du Conseil
de surveillance : Lagardère SCA
Censeur : Exane, Scor SE
François Villeroy de
Galhau
Fonction principale (1) :
Directeur Général délégué
de BNP Paribas (à compter
du 1 er décembre 2011)
• Né le 24 février 1959
• Nombre d’actions
BNP Paribas détenues (2) :
1 411 (*)
• Adresse professionnelle :
3, rue d’Antin 75002 Paris,
France
Mandats au 31 décembre
2011 (1)
Administrateur :
BNP Paribas Cardif,
BNP Paribas Développement,
BGL BNP Paribas (Luxembourg)
Membre du Conseil
de surveillance : Bayard Presse,
Villeroy-Boch AG
(1) Les mandats en italique n’entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats.
(2) Au 31 décembre 2011.
(*) Par ailleurs, au titre du Plan d'Épargne Entreprise, Monsieur François Villeroy de Galhau
détient l'équivalent de 876 actions BNP Paribas.
14

Rémunération
Le tableau ci-dessous présente la rémunération brute due aux mandataires sociaux au titre de l’exercice 2011 ainsi que les avantages
en nature et les jetons de présence de 2011.
Rémunérations dues au titre de 2011 Rémunérations
Variable
En euros Fixe (1) Payé en 2012 Différée
Jetons
de présence (3)
Avantages
en nature (5)
Total
Rémunérations (6)
Michel PÉBEREAU
(Période du 01/01/2011 au 30/11/2011) 641 667 195 000 292 500 40 876 3 780 1 173 823
(rappel 2010) (700 000) (260 000) (2) (390 000) (37 160) (4 124) (1 391 284)
Baudouin PROT
Président du Conseil d’administration 941 667 471 970 707 956 91 796 3 926 2 166 394
(rappel 2010) (950 000) (669 621) (2) (1 004 432) (84 907) (4 055) (2 665 268)
Jean-Laurent BONNAFÉ
Directeur Général 820 833 463 106 694 659 97 087 3 197 2 020 548
(rappel 2010) (800 000) (543 500) (2) (815 250) (76 870) (3 333) (2 199 032)
Georges CHODRON de COURCEL
Directeur Général délégué 600 000 305 143 457 714 106 133 4 141 1 366 998
(rappel 2010) (600 000) (440 218) (2) (660 326) (115 225) (3 840) (1 704 384)
Philippe BORDENAVE
Directeur Général délégué
(Période du 01/12/2011 au 31/12/2011)
48 333 25 842 38 763
(4)
13 112 951
(rappel 2010)
François VILLEROY de GALHAU
Directeur Général délégué
(Période du 01/12/2011 au 31/12/2011)
37 500 33 321 22 214
(4)
260 93 295
(rappel 2010)
Rémunération totale due
aux mandataires sociaux au titre de 2011 6 934 009
(rappel 2010) (7 959 968)
(1) Salaire effectivement versé en 2011.
(2) Ces montants correspondent à la rémunération variable respectivement due au titre de 2010
et payée en 2011.
(3) M. Michel Pébereau n’a pas perçu de jetons de présence au titre des mandats qu’il a exercés
dans les sociétés du Groupe, à l’exception de son mandat d’administrateur de BNP Paribas SA.
M. Baudouin Prot ne perçoit pas de jetons de présence au titre des mandats qu’il exerce dans
les sociétés du Groupe, à l’exception de ses mandats d’administrateur de BNP Paribas SA
et de la société Erbé. Le montant des jetons de présence perçus au titre de ce dernier mandat
est déduit de la rémunération variable versée. M. Jean-Laurent Bonnafé ne perçoit pas
de jetons de présence au titre des mandats qu’il exerce dans les sociétés du Groupe,
à l’exception de ses mandats d’administrateur de BNP Paribas SA, BNP Paribas Fortis, BNL
et Personal Finance. Le montant des jetons de présence perçus au titre de ces trois derniers
mandats est déduit de la rémunération variable versée. M. Georges Chodron de Courcel
ne perçoit pas de jetons de présence au titre des mandats qu’il exerce dans les sociétés du
Groupe, à l’exception de ses mandats d’administrateur de BNP Paribas Suisse, de la société
Erbé et de BNP Paribas Fortis. Le montant des jetons de présence perçus au titre de ces
mandats est déduit de la rémunération variable versée.
(4) M. Philippe Bordenave et M. François Villeroy de Galhau n’ont pas perçu de jetons de
présence depuis le 1 er décembre 2011, date de début de leur mandat de mandataires sociaux.
(5) Le Président du Conseil d’administration, le Directeur Général et les Directeurs Généraux
délégués disposent d’une voiture de fonction et d’un téléphone portable. M. Philippe
Bordenave ne bénéficiait pas de véhicule de fonction au titre de ses attributions précédentes.
(6) Rémunération totale après déduction des jetons de présence imputés sur la rémunération
variable.
Rémunération des administrateurs
• Les administrateurs extérieurs au Groupe (1)
ne reçoivent de la part de BNP Paribas aucune
autre rémunération que les jetons
de présence.
- S’agissant des Conseils d’administration,
les jetons de présence alloués aux
administrateurs comportent une part fixe et
une part variable liée à la présence effective
aux réunions du Conseil.
- Sur la proposition du Comité des
rémunérations, le Conseil d’administration
a arrêté la part fixe des jetons de présence
à 29 864 euros. Il a toutefois décidé de ne
pas retenir ce montant pour 2011 et de
calculer la part fixe des jetons de présence
sur la base de 14 864 euros. Les membres
du Conseil résidant à l’étranger bénéficient
d’un demi-jeton supplémentaire pour tenir
compte de leurs sujétions particulières.
- La part variable des jetons de présence est
calculée sur la base de 2 123,43 euros par
séance programmée (7 séances par an).
En cas de séance exceptionnelle du Conseil
d’administration, chaque administrateur
présent reçoit un jeton calculé sur cette
base majorée de 75 %.
- Les administrateurs ne reçoivent aucune
rémunération au titre de leur participation
au séminaire stratégique.
- S’agissant des Comités spécialisés, les parts
fixes des jetons de présence attribués aux
membres des Comités ont été fixées
à 20 000 euros pour les Présidents du Comité
des comptes, du Comité de contrôle interne,
des risques et de la conformité et du Comité
des rémunérations, et à 10 000 euros pour
le Président du Comité de gouvernement
d’entreprise et des nominations.
Les parts variables liées à la présence effective
aux réunions des Comités sont égales à :
• 80 % de la part variable par séance
programmée du Conseil, soit 1 698,74 euros
par séance pour le Président des Comités ;
• 50 % de la part variable par séance
programmée du Conseil, soit 1 061,71 euros
par séance pour les membres des Comités.
• En vertu des dispositions ci-dessus, le Conseil
a décidé d’attribuer aux membres du Conseil
d’administration une somme de 841 507 euros
en 2011. Le montant est supérieur de 11,7 %
au montant versé en 2010 (753 527 euros)
en raison du nombre plus élevé de séances
du Conseil.
• Le tableau des jetons de présence versés aux
membres du Conseil d’administration figure
dans la note annexe 8.e aux États financiers,
incluse dans le Document de référence et
rapport financier annuel.
(1) Administrateurs membres du Groupe : MM. Patrick Auguste (jusqu’au 30 juin 2011), Jean-Laurent Bonnafé, Jean-Marie Gianno, M me Nicole Misson (à compter du 1 er juillet 2011),
MM. Michel Pébereau et Baudouin Prot.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
15

BNP PARIBAS
ET SES ACTIONNAIRES
Composition de l'actionnariat
de BNP Paribas au 31 décembre 2011
(en droits de vote)
Le capital social
Le capital de BNP Paribas SA s’élevait au 31 décembre 2010
à 2 396 307 068 euros composé de 1 198 153 534 actions.
En 2011, le nombre d’actions composant le capital social a été affecté
par les deux séries d’opérations suivantes :
• création de 3 270 711 actions à la suite de souscriptions dans le cadre
des plans d'options ;
• souscription de 6 315 653 titres dans le cadre de l’augmentation de capital
réservée aux salariés.
Ainsi, au 31 décembre 2011, le capital de BNP Paribas s'élevait
à 2 415 479 796 euros composé de 1 207 739 898 actions d’un nominal
de deux euros chacune (1) .
Ces actions, entièrement libérées, sont de forme nominative ou au porteur,
au choix du titulaire, sous réserve des dispositions légales en vigueur.
Investisseurs institutionnels européens : 41,4 %
Investisseurs institutionnels hors Europe : 24,8 %
SFPI : 10,7 %
Actionnaires Individuels : 6,3 %
Salariés : 6,3 %
- dont FCPE : 4,6 %
- dont détention directe : 1,7 %
Axa : 5,5 %
Autres et non identifiés : 3,9 %
Grand-Duché de Luxembourg : 1,1 %
Il n’existe aucun droit de vote double ni aucune limitation à l’exercice
des droits de vote, ni aucun droit à dividende majoré, attaché à ces valeurs
mobilières.
(1) Depuis la fin de l’exercice social, a été enregistrée la création de 6 088 actions à la suite de souscriptions
dans le cadre des plans d'options. Ainsi, au 17 janvier 2012, le capital de BNP Paribas s'élevait
à 2 415 491 972 euros composé de 1 207 745 986 actions d’un nominal de deux euros chacune.
16

L’ÉVOLUTION DE L’ACTIONNARIAT
Évolution de la détention du capital de la banque au cours des 3 dernières années :
Actionnaires
Nombre
d’actions
(en millions)
31 décembre 2009 31 décembre 2010 31 décembre 2011
%
du capital
%
des droits
de vote
Nombre
d’actions
(en millions)
%
du capital
%
des droits
de vote
Nombre
d’actions
(en millions)
%
du capital
%
des droits
de vote
SFPI (*) 127,75 10,8 % 10,8 % 127,75 10,7 % 10,7 % 127,75 10,6 % 10,7 %
Axa 61,63 5,2 % 5,2 % 61,65 5,1 % 5,2 % 65,67 5,4 % 5,5 %
Grand-Duché de Luxembourg 12,87 1,1 % 1,1 % 12,87 1,1 % 1,1 % 12,87 1,1 % 1,1 %
Salariés 67,69 5,7 % 5,8 % 69,63 5,8 % 5,8 % 74,60 6,2 % 6,3 %
- dont FCPE Groupe 49,43 4,2 % 4,2 % 50,84 4,2 % 4,2 % 54,80 4,5 % 4,6 %
- dont détention directe 18,26 1,5 % 1,6 % 18,79 1,6 % 1,6 % 19,80 1,7 % 1,7 %
Mandataires sociaux 0,48 NS NS 0,47 NS NS 0,58 NS NS
Titres détenus
par le Groupe (**) 3,66 0,3 % - 2,99 0,3 % - 16,48 1,4 % -
Actionnaires Individuels 63,63 5,4 % 5,4 % 66,00 5,5 % 5,5 % 75,00 6,2 % 6,3 %
Inv. Institutionnels 780,17 65,9 % 66,1 % 849,37 70,9 % 71,1 % 788,71 65,3 % 66,2 %
(dont « Investisseurs
socialement responsables »)
(6,00) (0,5 %) (0,5 %) (4,36) (0,4 %) (0,4 %) (5,91) (0,5 %) (0,5 %)
- Européens 486,61 41,1 % 41,2 % 523,08 43,7 % 43,8 % 493,63 40,9 % 41,4 %
- Non Europ. 293,56 24,8 % 24,9 % 326,29 27,2 % 27,3 % 295,08 24,4 % 24,8 %
Autres et non identifiés 66,27 5,6 % 5,6 % 7,42 0,6 % 0,6 % 46,08 3,8 % 3,9 %
TOTAL 1 184,15 100 % 100 % 1 198,15 100 % 100 % 1 207,74 100 % 100 %
(*) Société Fédérale de Participations et d’Investissement : société anonyme d’intérêt public agissant pour le compte de l’État belge.
(**) Hors positions de travail des tables de trading.
Le marché de l'action
Depuis l’Assemblée Générale mixte du 23 mai 2000 au cours
de laquelle les actionnaires ont décidé la fusion entre
la BNP et Paribas, le titre BNP est devenu BNP Paribas ;
le code Euroclear-France est alors resté inchangé (13110).
À compter du 30 juin 2003, l’action BNP Paribas est désignée
par son code ISIN (FR0000131104).
Les actions BNP ont été admises à la cote officielle de la Bourse
de Paris sur le Règlement Immédiat, le 18 octobre 1993, première date
de cotation après la privatisation, puis le 25 octobre sur
le Règlement Mensuel. Depuis la généralisation du comptant
le 25 septembre 2000, l’action BNP Paribas est éligible au SRD (Service
de Règlement Différé). Le titre est négocié à Londres sur
le SEAQ International, à la Bourse de Francfort, ainsi qu’à Milan sur
le MTA International depuis le 24 juillet 2006. De plus, un programme
ADR (American Depositary Receipt) 144A « Level 1 » est actif aux
États-Unis depuis la privatisation, JP Morgan Chase agissant en tant
que banque dépositaire (1 action BNP Paribas est représentée
par 2 ADR). Afin d’augmenter sa liquidité et de le rendre plus visible
pour les investisseurs américains, l’ADR est négocié sur l’OTCQX
International Premier depuis le 14 juillet 2010. Pour maintenir
une grande accessibilité aux actionnaires individuels, le nominal
de l’action de la banque a été divisé par deux le 20 février 2002,
et fixé à deux euros.
La BNP a fait partie des sociétés constituant l’indice CAC 40 depuis
le 17 novembre 1993 ; elle a par ailleurs intégré l’Euro Stoxx 50
le 1 er novembre 1999, et le titre de la banque entre dans la composition
du Dow Jones Stoxx 50 depuis le 18 septembre 2000 ; en 2007,
BNP Paribas a intégré l'indice « Global Titans 50 », qui regroupe
les 50 plus grandes entreprises mondiales. Enfin, l’action BNP Paribas
figure dans les principaux indices de référence du développement
durable : Aspi Eurozone, FTSE4Good (Global et Europe 50),
DJSI World, Ethibel. Ces différents facteurs sont favorables à la liquidité
et à l’appréciation du titre puisque celui-ci est alors une des
nécessaires composantes de tous les portefeuilles et fonds indexés
sur ces indices.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
17

BNP PARIBAS ET SES ACTIONNAIRES
COURS DE L’ACTION BNP PARIBAS DU 31 DÉCEMBRE 2008 AU 31 DÉCEMBRE 2011
Comparaison avec les indices DJ Euro Stoxx Bank, DJ Stoxx Bank et CAC 40 (indices rebasés sur le cours de l’action)
Euros
BNP Paribas
France CAC 40
DJ Stoxx Bank
DJ Euro Stoxx Bank
Source : Datastream.
80
70
60
50
40
30
20
10
0
31/12/08
28/02/09
30/04/09
30/06/09
31/08/09
31/10/09
31/12/09
28/02/10
30/04/10
30/06/10
31/08/10
31/10/10
31/12/10
28/02/11
30/04/11
30/06/11
31/08/11
31/10/11
31/12/11
MOYENNES MENSUELLES ET COURS DE CLÔTURE MENSUELS EXTRÊMES DE L’ACTION BNP PARIBAS DEPUIS JANVIER 2010
55,67
50,78
56,99
55,26
48,09
46,26
49,06
52,89
54,23
52,63
51,86
49,64
52,13
56,65
52,86
52,62
53,32
52,08
48,16
36,84
28,86
31,78
29,07
30,30
59,60
51,07
53,95
47,11
58,82
54,30
57,99
50,73
53,11
43,93
50,32
41,48
54,96
43,45
56,96
49,12
56,13
52,17
54,00
51,02
54,81
45,60
52,07
46,55
55,48
47,32
58,97
54,65
55,12
50,34
54,70
50,13
54,62
51,32
53,80
50,16
54,54
43,63
43,68
32,72
35,65
23,06
36,35
27,18
32,24
24,80
33,16
27,75
Jan.-10
Fév.-10
Mars-10
Avril-10
Mai-10
Juin-10
Juil-10
Août-10
Sept.-10
Oct.-10
Nov.-10
Déc.-10
Jan.-11
Fév.-11
Mars-11
Avril-11
Mai-11
Juin-11
Juil-11
Août-11
Sept.-11
Oct.-11
Nov.-11
Déc.-11
Plus haut
Plus bas
Moyen
18

• Du 31 décembre 2008 au 31 décembre 2011, le cours de l’action
a augmenté de 3,23 %, à comparer à une baisse de 1,81 %
pour le CAC 40, mais de 32,06 % pour le DJ Euro Stoxx Bank
(indice des valeurs bancaires de la zone euro) et de 12,29 %
pour le DJ Stoxx Bank (valeurs bancaires européennes).
Au cours de l’année 2011, le titre BNP Paribas (30,35 euros
au 30 décembre 2011, dernier jour de cotation) s’est replié de
-36,25 %, soit une évolution moins favorable que celle du CAC 40
(-16,95 %) mais proche de celles du DJ Stoxx Bank (-32,48 %)
et du DJ Euro Stoxx Bank (-37,63 %). Les banques ont en effet été
affectées à partir du début de l’été par l’accentuation
de craintes liées aux dettes de certains États de la zone euro
et aux perspectives de ralentissement économique.
• La capitalisation boursière de BNP Paribas s’élevait
à 36,7 milliards d’euros au 31 décembre 2011, plaçant
l’entreprise au 6 e rang de l’indice CAC 40 (5 e fin 2010) ;
en termes de flottant, BNP Paribas est la 3 e valeur
de marché de l’indice parisien (idem fin 2010). À la même période,
BNP Paribas occupait la 15 e place du DJ Euro Stoxx 50
en terme de flottant (8 e un an auparavant).
LE TABLEAU DE BORD DE L’ACTIONNAIRE
En euros 2007 2008 2009 2010 2011
Résultat net part du Groupe par action (1) * 8,25 2,99 5,20 6,33 4,82
Actif net par action (2) * 47,40 47,31 50,93 55,48 58,25
Dividende net par action* 3,26 0,97 1,50 2,10 1,20 (3)
Taux de distribution (en %) (4) 39,8 33,0 32,3 33,4 25,1 (3)
Cours
plus haut (5) * 92,40 73,29 58,58 60,38 59,93
plus bas (5) * 65,64 27,70 20,08 40,81 22,72
fin de période* 72,13 29,40 55,90 47,61 30,35
Indice CAC 40 au 31 décembre 5 614,08 3 217,97 3 936,33 3 804,78 3 159,81
(1) Sur la base du nombre moyen d'actions en circulation de l'exercice.
(2) Avant distribution. Actif net comptable sur nombre d’actions en circulation en fin de période.
(3) Sous réserve d'approbation par l'Assemblée Générale du 23 mai 2012.
(4) Distribution proposée à l’Assemblée Générale rapportée au résultat net part du Groupe.
(5) Enregistrés en séance.
* Les éléments du tableau ci-dessus ont été ajustés pour tenir compte de l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription réalisée du 30 septembre au 13 octobre 2009
(coefficient d’ajustement = 0,971895).
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
19

BNP PARIBAS ET SES ACTIONNAIRES
La création de valeur boursière
Rentabilité totale pour l’actionnaire (Total Shareholder Return -TSR) :
Conventions de calcul
• le dividende est réinvesti en actions BNP puis BNP Paribas ; l’avoir fiscal au taux de 50 % est compris, jusqu’à la suppression
de ce dispositif au début de l’exercice 2005 ;
• exercice des droits préférentiels de souscription lors des augmentations de capital de mars 2006 et octobre 2009 ;
• les rendements sont bruts, avant toute imposition et commission de courtage.
Résultats du calcul
Le tableau ci-dessous indique, pour les différentes durées mentionnées se terminant au 31 décembre 2011, la rentabilité totale
de la détention d’une action BNP, puis BNP Paribas, ainsi que le taux de rendement actuariel annuel.
Durée de détention
Date
d'investissement
Cours historique
d’ouverture à la date
d’investissement (en
euros)
Nombre d’actions
à fin de période
de calcul
Investissement
initial multiplié par
Taux de rendement
annuel actuariel
Depuis
la privatisation
18/10/1993 36,59 4,02 x 3,33 + 6,83 %
18 ans 03/01/1994 43,31 3,66 x 2,57 + 5,37 %
17 ans 03/01/1995 37,20 3,59 x 2,93 + 6,53 %
16 ans 02/01/1996 33,57 3,52 x 3,18 + 7,50 %
15 ans 02/01/1997 30,40 3,42 x 3,41 + 8,52 %
14 ans 02/01/1998 48,86 3,31 x 2,06 + 5,28 %
13 ans 04/01/1999 73,05 3,24 x 1,35 + 2,32 %
Depuis la création
de BNP Paribas
01/09/1999 72,70 3,15 x 1,32 + 2,25 %
12 ans 03/01/2000 92,00 3,15 x 1,04 + 0,33 %
11 ans 02/01/2001 94,50 3,07 x 0,99 -0,14 %
10 ans 02/01/2002 100,40 2,97 x 0,90 -1,08 %
9 ans 02/01/2003 39,41 1,44 x 1,11 + 1,13 %
8 ans 02/01/2004 49,70 1,38 x 0,84 -2,10 %
7 ans 03/01/2005 53,40 1,32 x 0,75 -3,98 %
6 ans 02/01/2006 68,45 1,28 x 0,57 - 9,04 %
5 ans 02/01/2007 83,50 1,22 x 0,45 - 14,96 %
4 ans 02/01/2008 74,06 1,18 x 0,49 - 16,57 %
3 ans 02/01/2009 30,50 1,13 x 1,12 + 3,86 %
2 ans 02/01/2010 56,11 1,07 x 0,58 - 23,94 %
1 an 03/01/2011 48,30 1,04 x 0,65 - 34,89 %
20

BNP_GUIDE_ACTIO_couv_e4.indd 2 31/08/10 13:08:20
La communication avec les actionnaires
Le Guide de l’actionnaire BNP Paribas
BNP Paribas a le souci d’apporter à tous ses actionnaires une information
rigoureuse, régulière, homogène et de qualité, en conformité avec les
meilleures pratiques des marchés et les recommandations des autorités
boursières.
Une équipe Relations Investisseurs informe les investisseurs institutionnels
et les analystes financiers, français et étrangers, sur la stratégie du Groupe,
les développements significatifs et bien sûr les résultats, publiés
trimestriellement ; en 2012 par exemple, le calendrier s’établit comme suit (1) :
• 15 février 2012 : publication des résultats annuels 2011 ;
• 4 mai 2012 : chiffres du 1 er trimestre 2012 ;
• 2 août 2012 : publication des résultats du 1 er semestre 2012 ;
• 7 novembre 2012 : publication des résultats du 3 e trimestre
et des 9 premiers mois de 2012.
table des matieres
MESSAGE DU PRÉSIDENT ET DU DIRECTEUR GÉNÉRAL
Des réunions d’information à l’adresse le groupe de bNP l’ensemble paribas des acteurs du marché
Page 06 - HISTORIQUE
Page 10 - LES INSTANCES DE DIRECTION
Page 10 - Le Conseil d’administration
sont organisées plusieurs fois par an, plus particulièrement au moment
Page 12 - Le Comité exécutif
Page 14 - LES MÉTIERS DU GROUPE etre actionnaire
Page 18 - LES CHIFFRES CLÉS
de l’annonce des résultats annuels et semestriels, Page 40 - LES mais PRINCIPALES OPÉRATIONS aussi SUR LE CAPITAL à l'occasion
Page 20 - L’ACTIONNARIAT
Page 43 - LES OFFRES PUBLIQUES
Page 46 - LA GESTION DES TITRES
l’action bNP paribas
Page 47 - L’achat ou la vente d’actions cotées
de réunions thématiques au cours desquelles Page 24 - LA VIE DU TITRE la Direction Page 55 - Les indices boursiers Générale présente
Page 24 - Le marché de l’action
Page 57 - Les modes de détention des actions
Page 26 - La création de valeur boursière
Page 58 - Le nominatif chez BNP Paribas
Page 27 - Le tableau de bord de l’actionnaire
Page 62 - Les produits dérivés
le groupe BNP Paribas et sa stratégie. Page 28 Plus - Le dividende spécifiquement, Page 65 - Les produits dérivés chez BNP Paribas un collaborateur
Page 67 - Les principaux « styles » de gestion
Page 30 - L’INFORMATION
Page 69 - L’évaluation de la performance boursière d’une action
DES ACTIONNAIRES DE BNP PARIBAS
est dédié aux relations avec les gestionnaires Page 30 - Panorama des relations avec les actionnaires de Page fonds 70 - LE RÉGIME FISCAL DES éthiques ACTIONS et socialement
Page 33 - Le Comité de liaison des actionnaires
Page 70 - Le régime fiscal des revenus distribués
Page 35 - L’Assemblée générale des actionnaires
Page 71 - Le régime fiscal des plus-values de cession
Page 73 - La transmission de patrimoine
responsables.
Page 36 - LES DROITS DE L’ACTIONNAIRE
Page 73 - Les cas particuliers
Page 36 - Droit pécuniaire
Page 36 - Droit à l’information
Page 36 - Droits relatifs à la gestion de la société
Page 75 - L’Imprimé Fiscal Unique (IFU)
Page 77 - L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES
Page 78 - Quelles sont les différentes formes d’Assemblées
Page 78 - Comment assister aux Assemblées générales
Page 79 - Comment voter
Page 80 - Comment remplir le formulaire de participation
Une équipe Relations Actionnaires est à la disposition et à l’écoute des
lexiques
Page 84 - LEXIQUE DE L’ACTIONNAIRE
Page 92 - LEXIQUE DES WARRANTS
quelque 640 000 actionnaires individuels de la banque Page 93 - LEXIQUE DES SIGLES(source : étude TPI
Page 97 - LE GROUPE BNP PARIBAS DANS LE MONDE
au 30 décembre 2011), en croissance de près de 10 % sur un an (585 000
à fin 2010). Les actionnaires, comme les membres du Cercle BNP Paribas,
reçoivent chaque semestre une lettre d’information financière reprenant
les principaux développements du Groupe, et un compte-rendu de l’Assemblée
Générale est distribué tout début juillet. En cours d’année, les actionnaires
sont invités, dans différentes villes de France, à des rencontres au cours
desquelles les réalisations et la stratégie de l’entreprise sont exposées
par la Direction Générale (par exemple en 2011, à Nantes le 7 juin,
Lille le 23 juin et à Strasbourg le 28 septembre). Enfin, les représentants
de BNP Paribas ont pu dialoguer directement avec plus de 1 000 personnes
lors du Salon Actionaria qui s’est tenu à Paris les 18 et 19 novembre 2011.
Destiné à parfaire l’information des investisseurs
individuels sur les réalisations de la banque
et l’évolution du cours de l’action,
il a été confectionné avec l’objectif principal
de contribuer à ce que les actionnaires particuliers
du Groupe aient une meilleure connaissance
et une compréhension plus approfondie
de l’environnement économique et des marchés
dans lesquels opère BNP Paribas. Ce Guide
est disponible sur simple demande auprès de l’équipe
Relations Actionnaires, et est également consultable
et téléchargeable sur le site Internet.
Réf. PV13786
Guide
de l’actionnaire
(1) Sous réserve de modifications ultérieures.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
21

BNP PARIBAS ET SES ACTIONNAIRES
la vie
du c rcle
LA REVUE RÉSERVÉE AUX MEMBRES DU CERCLE DES ACTIONNAIRES DE BNP PARIBAS
NICE P. 5
Palais Lascaris
BRUXELLES P. 6
Concours Reine Élisabeth
e
PARIS P. 11
Le Génie de la Bastille
2 e TRIMESTRE 2012
3400 INVITATIONS
EXCLUSIVES
La Vie du Cercle, lettre d'information à destination
des membres du Cercle BNP Paribas.
AVRIL 2012
Les membres du Cercle BNP Paribas, créé en 1995, sont les 76 500 actionnaires
individuels possédant au moins 200 titres de l’entreprise. Ils sont destinataires trois fois
par an, en alternance avec les lettres d’information financière (trois également),
d’une autre correspondance, la Vie du Cercle, les conviant à des manifestations
de nature artistique, sportive ou culturelle auxquelles la banque s’est associée,
de même qu’à des séances de formation : celles-ci concernent les opérations en Bourse
(analyses technique et financière, la passation d’ordres…), la gestion patrimoniale,
les warrants mais aussi l’actualité économique, en partenariat avec les équipes
compétentes de l’entreprise. Des conférences scientifiques ou des visites de sites
industriels sont fréquemment organisées. Ces sessions se tiennent tant en province
qu’en région parisienne, et ce aussi bien en semaine qu’au cours de week-ends,
dans le but d’en permettre la fréquentation par tous les publics. Au total, 353 propositions
ont été faites en 2011 à l’intention de près de 15 000 participants, illustrant la variété
de l’offre. Pour faciliter l’accès à ces services, un N° Vert (appel gratuit) a été mis
en place, le 0 800 666 777, qui comprend également un journal téléphoné
« BNP Paribas en actions », riche de nombreuses fonctionnalités (cours de Bourse,
carnet de l’actionnaire, actualités et interviews…). Enfin, le site Internet spécifique
au Cercle des actionnaires et à ses offres (cercle-actionnaires.bnpparibas.com)
reprend l’ensemble des prestations accessibles, entre autres grâce à la carte
de membre du Cercle.
Le site Internet BNP Paribas (http://invest.bnpparibas.com), en français,
en anglais et désormais aussi largement en italien et en néerlandais, permet d’obtenir
des informations sur le groupe BNP Paribas telles que les communiqués de presse,
les chiffres clés, la présentation des principaux événements, etc. ; il est aussi possible
de consulter et de télécharger tous les documents financiers, comme les Rapports
annuels et les Documents de référence. L'agenda financier permet de retrouver
les prochaines dates importantes (Assemblée Générale, communication des résultats,
rencontres actionnaires...). Toutes les publications du département des Études
Économiques de BNP Paribas sont aussi consultables sur le site. Le cours de l’action
et la comparaison de son évolution avec celles de quelques grands indices y sont
naturellement en permanence disponibles ; un logiciel de calcul de rendement
a été ajouté à tous les outils déjà mis à la disposition des internautes.
Sous un même intitulé « Actionnaires & Investisseurs » sont aussi disponibles toutes
les études et présentations regardant l’activité et la stratégie de BNP Paribas, établies
à l’intention de l’ensemble des intervenants de marché, qu’ils soient actionnaires
individuels, investisseurs institutionnels, gérants d’actifs ou analystes financiers.
Bien sûr, un espace « Être actionnaire » y a été spécialement aménagé pour présenter
les développements plus spécifiquement conçus à l’intention des investisseurs
individuels, en particulier en matière d’accessibilité de l’information comme
de propositions de manifestations. Enfin, une rubrique spécifique est dévolue à l’Assemblée
Générale de la banque (conditions d’accès, modalités d’exercice du droit de vote,
aspects pratiques mais aussi présentation des résolutions et reprise des interventions
des mandataires sociaux) : une retransmission vidéo de cette manifestation est accessible
depuis le site d’information financière de la banque. En réponse aux attentes
des actionnaires individuels et des investisseurs, et pour satisfaire aux exigences
croissantes de transparence et d'information réglementée, BNP Paribas met régulièrement
en ligne de nouvelles rubriques ou des améliorations de celles existantes, au contenu
enrichi (notamment au niveau du lexique) et présentant de nouvelles fonctionnalités.
22

Le Comité de liaison des actionnaires
BNP Paribas a souhaité, dès sa création en l’an 2000, se doter
d’un Comité de liaison des actionnaires, dont la mission
est d'accompagner la banque dans sa communication à destination
de l'actionnariat individuel ; c’est du reste à l’occasion de l’Assemblée
Générale de fusion que le Président de BNP Paribas avait initié
le processus d’appel à candidatures qui a abouti à la constitution
de cette instance à la fin de l’année 2000.
Présidé par Baudouin Prot, il comprend 12 actionnaires choisis pour
leur représentativité tant géographique que socioprofessionnelle, ainsi
que deux salariés ou anciens salariés ; chaque membre est nommé
pour 3 ans. À l'occasion des périodes de renouvellement qui sont
signalées par voie de presse et/ou dans les documents financiers
publiés par la banque, tout actionnaire peut faire acte de candidature.
À fin mars 2012, le Comité de liaison était composé de :
• M. Baudouin Prot, Président ;
• M. Georges Bouchard, résidant dans la région parisienne ;
• M. Franck Deleau, demeurant dans le Lot ;
• M. Jean-Louis Dervin, demeurant à Caen ;
• M. Jacques de Juvigny, résidant en Alsace ;
• M. André Laplanche, demeurant à Cavaillon ;
• M. Jean-Marie Laurent, résidant dans l’Oise ;
• M me Dyna Peter-Ott, résidant à Strasbourg ;
• M. Jean-Luc Robaux, demeurant à Nancy ;
• M me Chantal Thiebaut, résidant en Meurthe-et-Moselle ;
• M. Thierry de Vignet, résidant en Dordogne ;
• M me Anny Jans, membre du personnel de BNP Paribas Fortis ;
• M me Odile Uzan-Fernandes, membre du personnel de BNP Paribas.
Conformément aux dispositions de la Charte, à laquelle ont adhéré
tous les participants et qui tient lieu de règlement Intérieur,
les membres du Comité se sont réunis deux fois en 2011, les 18 mars
et 30 septembre, en plus de leur participation à l’Assemblée Générale
et de leur présence au Salon Actionaria. Les principaux thèmes
abordés ont, entre autres, concerné :
• la structure du capital de BNP Paribas et son évolution, plus
spécifiquement dans sa composante « investisseurs particuliers » ;
• les supports périodiques d’information sur les réalisations
et la stratégie de l’entreprise ;
• les propositions faites aux membres du Cercle des actionnaires ;
• les projets de Document de référence et de Rapport annuel 2010 ;
• les présentations des résultats trimestriels ;
• les initiatives prises dans le cadre de la préparation de l’Assemblée
Générale ;
• la participation de la banque au Salon Actionaria, manifestation
à l’occasion de laquelle certains des membres, par leur présence
sur le stand du Groupe, avaient tenu à mieux faire connaître aux
visiteurs le rôle du Comité.
Le Comité de liaison des actionnaires, lors de sa réunion le 23 mars 2012.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
23

BNP PARIBAS ET SES ACTIONNAIRES
Le dividende
Le Conseil d’administration proposera à l’Assemblée Générale
du 23 mai 2012 un dividende de 1,20 euro par action.
Le détachement et la mise en paiement du coupon auraient
alors lieu respectivement le 30 mai et le 26 juin 2012
en cas de vote positif de l’Assemblée.
Le montant total de la distribution proposée s’élève
à 1 449 millions d’euros, contre 2 517 millions d’euros en 2011
(soit une baisse de 42,4 %).
Le taux de distribution est de 25,1 % (1) .
L’ÉVOLUTION DU DIVIDENDE (EN EUROS PAR ACTION)
0,72
0,85
1,09
1,16
1,16
1,40
1,93
2,53
3,01
3,26
0,97
1,50
2,10
1,20*
Le nominatif chez BNP Paribas
Les actionnaires de BNP Paribas inscrits sous la forme nominative
au 31 décembre 2011 sont au nombre de 40 956.
Le nominatif pur
Les actionnaires inscrits sous la forme nominative pure bénéficient :
• de l’envoi systématique de tous les documents d’information
de l’entreprise à destination de ses actionnaires ;
• d'un N° Vert (appel gratuit) : 0 800 600 700 pour les prises
d'ordres et pour tout renseignement ;
• de tarifs de courtage préférentiels ;
• d’un serveur Internet spécifique « PlanetShares »
(https://planetshares.bnpparibas.com), entièrement sécurisé,
pour consulter leurs avoirs en actions BNP Paribas au nominatif
pur et l’historique des mouvements de leur compte, ainsi que
pour transmettre et suivre leurs ordres de Bourse (2) ;
• de l’invitation automatique aux Assemblées Générales, sans
nécessité d’établissement d’une attestation de participation ;
• de la possibilité d’être convoqué par Internet
aux Assemblée Générales ;
• et toujours, bien sûr, de la gratuité des droits de garde.
La détention d’actions au nominatif pur est peu compatible
avec leur logement dans un PEA (Plan d’Épargne en Actions),
compte tenu de la réglementation et des procédures applicables
à ce véhicule ; les épargnants dont les actions sont détenues
dans un PEA et qui veulent les loger « au nominatif » pourront
donc opter pour le mode du nominatif administré.
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
* Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 23 mai 2012.
Les dividendes des exercices 1998 à 2008 ont été ajustés pour tenir compte :
• de la division par 2 du nominal de l’action intervenu le 20 février 2002 ;
• des augmentations de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription,
réalisées en mars 2006 et du 30 septembre au 13 octobre 2009.
L'objectif du Groupe est de faire évoluer le dividende en fonction
de la variation des résultats et de l'optimisation de la gestion du
capital disponible.
Délai de prescription des dividendes : tout dividende non réclamé
dans les cinq ans suivant son exigibilité est prescrit dans
les conditions prévues par la loi.
Les dividendes dont le paiement n’a pas été demandé sont versés
au Trésor public.
Le nominatif administré
BNP Paribas développe également son offre de détention
des actions au nominatif administré à l’intention
de ses actionnaires institutionnels. Pour cette catégorie
d’investisseurs en effet, le nominatif administré cumule
les principaux avantages du porteur et du nominatif pur :
• maintien d’une totale liberté des transactions
et conservation des courtiers habituels ;
• possibilité de détenir un compte titres unique,
couplé avec le compte espèces ;
• invitation directe systématique à exercer le droit de vote
et à participer aux Assemblées, sans interposition
d'intermédiaires ;
• possibilité d’être convoqué et de transmettre
les votes aux Assemblée Générales, par Internet.
(1) Distribution proposée à l’Assemblée Générale du 23 mai 2012 rapportée au résultat net part du Groupe. (2) Sous réserve d'avoir préalablement souscrit (gratuitement) un « contrat de prestations boursières ».
24

L’Assemblée Générale des actionnaires
L’Assemblée Générale 2011 a été pour BNP Paribas une occasion supplémentaire
de réaffirmer son implication dans le processus du développement durable,
et son souhait d’assumer pleinement sa responsabilité sociale et environnementale ;
la banque est en effet désireuse d’assurer une création de valeur qui soit solide
et récurrente, c’est-à-dire empreinte de qualité et respectueuse non seulement
de ses partenaires « traditionnels » comme ses actionnaires, ses clients
et ses salariés, mais qui prenne aussi en compte l’environnement et la société civile
dans son ensemble. Il a donc semblé pertinent que la tenue de nos Assemblées
Générales, aussi, soit représentative de ces principes et valeurs. C’est pourquoi
il a été décidé, en concertation avec le Comité de liaison des actionnaires,
que pour tout investisseur présent, une somme de 12 euros serait affectée au
programme Coup de pouce aux projets du personnel spécifiquement développé
par la Fondation BNP Paribas pour encourager les initiatives de solidarité
d’intérêt général, dans lesquelles des collaborateurs de la banque sont impliqués
bénévolement à titre personnel ; les sommes ainsi recueillies en 2011,
soit 22 356 euros, constituent un complément à la dotation déjà affectée
à ce programme par l’entreprise via la Fondation BNP Paribas, elle-même placée
sous l’égide de la Fondation de France. Le total de ces contributions 2011
a finalement été réparti sur 57 projets, tous initiés par des membres du personnel
de la banque, alors que 77 dossiers avaient été présentés. Les bénéficiaires
sont localisés essentiellement en Europe (36, dont 34 en France), puis en Afrique
pour 15 d’entre eux, et enfin 5 en Asie et 1 en Amérique du Sud. Les sommes
allouées (de 1 000 à 4 000 euros par dossier retenu) varient selon l’importance
et la qualité des dossiers, et bien sûr le degré d’engagement des collaborateurs ;
ces subventions vont ainsi permettre à des projets liés essentiellement
à l’éducation, l’humanitaire, la santé et le handicap ou encore la lutte contre
la pauvreté et l’exclusion de voir le jour.
L’utilisation des fonds fait en outre systématiquement l’objet d’un compte-rendu
dans l’avis de convocation à l’Assemblée Générale suivante.
Les modalités de tenue de l’Assemblée Générale de BNP Paribas sont définies
à l’article 18 des statuts de la société.
L’Assemblée Générale Ordinaire (AGO) réunit tous les actionnaires au moins une fois
par an à la demande du Conseil d’administration pour voter sur un ordre du jour
fixé par celui-ci.
L’Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) est convoquée chaque fois
que des décisions ayant pour objet une modification des statuts et notamment
une augmentation de capital doivent être prises. Les décisions doivent être
approuvées à la majorité des deux tiers des actionnaires présents ou représentés.
L’Assemblée Générale Mixte (AGM) regroupe les deux précédentes (AGO et AGE)
à une même date, sur une même convocation. BNP Paribas tiendra sa prochaine
AGM le 23 mai 2012 (1) .
GRAND PRIX DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2011 DU CAC 40
BNP Paribas remporte le prix spécial du jury et le 2 e prix
de la Meilleure Assemblée Générale
Organisé par la société de conseil en communication financière Capitalcom
et le cabinet d’avocats international DLA Piper, le « Grand Prix de l’Assemblée
Générale » récompense les entreprises du CAC 40 qui satisfont le mieux à plus
de 80 critères d’analyse répartis en 10 thèmes clés. BNP Paribas a remporté
le 2 e prix pour la saison 2011 des Assemblées Générales (derrière Schneider Electric),
ainsi que le prix spécial du jury pour la qualité de la présentation de son modèle
économique et la lisibilité de sa stratégie, les développements relatifs au capital
humain, le contrôle des risques et la gouvernance.
(1) Sous réserve de modification ultérieure.
Comment les actionnaires sont-ils avisés
Pour les Assemblées Générales Mixtes de la banque :
• les actionnaires ayant leurs titres sous la forme
nominative reçoivent automatiquement, quel que
soit leur nombre d’actions, un dossier d’invitation
complet (comprenant notamment l’ordre du jour
et les projets de résolutions) et un formulaire de
vote ; l’envoi par Internet d’avis de convocation a pu
intervenir pour la seconde fois en 2011, après que,
conformément à la loi, le Groupe a recueilli l’accord
de certains de ces actionnaires : près de 9 % d’entre
eux ont donc bénéficié de cette nouvelle possibilité ;
• les actionnaires ayant leurs titres sous la forme
« au porteur » sont avisés par des insertions dans la presse,
notamment la presse patrimoniale et financière ;
en outre, bien au-delà des dispositions légales et dans
le but de favoriser une large participation, BNP Paribas
adresse des avis de convocation et le formulaire
de vote à partir de la détention d’un certain nombre
d’actions (fixé à 250 titres en 2011) ; ces mêmes
documents sont bien entendu aussi accessibles
par tous sur le site Internet.
Au total, ce sont donc plus de 80 000 actionnaires
de la banque qui ont ainsi personnellement reçu
cette année l’information nécessaire à leur participation
effective. Dans tous les points de vente du réseau
BNP Paribas, les collaborateurs sont spécifiquement
formés sur la conduite à tenir et les formalités à accomplir.
Comment peuvent-ils assister aux Assemblées
Générales
Tout actionnaire ayant ses titres inscrits en compte 3 jours
de Bourse avant l’Assemblée peut assister à celle-ci
à la condition expresse, pour les actionnaires ayant
leurs titres au porteur, de présenter une carte d’admission
ou une attestation de participation.
Comment peuvent-ils voter
S’ils n’assistent pas à l’Assemblée, les actionnaires
retournent à BNP Paribas le formulaire joint
à la convocation. Ce document leur permet :
• soit de voter par correspondance,
• soit de se faire représenter par leur conjoint
ou toute autre personne physique ou morale,
• soit de donner pouvoir au Président de séance
ou de n’indiquer aucun nom de mandataire.
S’ils assistent à l’Assemblée, les actionnaires ou leurs
représentants sont dotés du matériel de vote nécessaire.
BNP Paribas a en effet recours au vote électronique depuis
l’Assemblée Générale du 13 mai 1998.
Depuis la réunion du 28 mai 2004, il est également
offert la possibilité aux actionnaires de transmettre,
préalablement à la tenue de l’Assemblée Générale,
tous les documents nécessaires à leur participation
grâce à un serveur Internet spécifique et sécurisé
« https://gisproxy.bnpparibas.com/bnpparibas.pg ».
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
25

UN GROUPE DÉDIÉ À SES
CLIENTS ET ANCRÉ DANS
L’ÉCONOMIE RÉELLE
Dans l'ensemble de ses activités, sur les cinq continents,
BNP Paribas a fait le choix de l'économie réelle. Être aux côtés
de ses clients, qu'ils soient particuliers, institutionnels ou entreprises,
et répondre à leurs besoins, reste le cœur de métier du Groupe.
26

3 GRANDS DOMAINES
D’ACTIVITÉ COMPLÉMENTAIRES
RETAIL
BANKING
28
INVESTMENT
SOLUTIONS
54
CORPORATE
& INVESTMENT
BANKING
66
AUTRES
ACTIVITÉS
77
+ 5,1 %
D’ENCOURS DE CRÉDITS
DANS LES 4 MARCHÉS
DOMESTIQUES DU GROUPE
EN 2011
UNE PRÉSENCE DANS
80
PAYS
715
MILLIARDS D’EUROS
D’ENCOURS DE CRÉDIT
DANS LE MONDE
(AU 31 DÉCEMBRE 2011)
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
27

RETAIL
BANKING
Retail Banking regroupe à la fois des réseaux d'agences en Europe et dans
le monde et des services financiers spécialisés.
En 2012, l’organisation des activités de Retail Banking évolue selon le modèle
suivant :
• Un ensemble Domestic Markets, qui regroupe les banques de détail en
France (BDDF), Italie (BNL bc), Belgique (BNP Paribas Fortis) et Luxembourg
(BGL BNP Paribas), le métier du leasing (BNP Paribas Leasing Solutions),
celui de la location de flottes automobiles avec services (Arval) et
BNP Paribas Personal Investors. Sous les marques Cortal Consors, B*capital,
Geojit BNP Paribas et Personal Investors, ce dernier couvre trois lignes de
métiers : l’épargne, le courtage en ligne et les conseils boursiers. Enfin,
Wealth Management reste fonctionnellement rattaché à cet ensemble ;
• Une entité International Retail Banking, qui regroupe les banques de détail
hors zone euro et comprend 5 zones géographiques : États-Unis, Europe
centrale & orientale, Turquie, Méditerranée & Afrique et Asie ;
• Une entité Personal Finance, leader du crédit aux particuliers, présent dans
une trentaine de pays.
Cinq missions transversales aux activités de banque de détail, rattachées
à l’ensemble Domestic Markets, apportent leurs expertises à l’ensemble et
développent des projets communs : Distribution, Marchés et Solutions (DMS),
IT, Opérations, Ressources Humaines et Communication. Deux activités croisées
complètent l’offre : Cash Management et Factoring.
BNL, Rome
28

Domestic Markets • 30
International Retail Banking • 46
BNP Paribas Personal Finance • 50
Bank of the West, San Francisco
29

RETAIL BANKING / DOMESTIC MARKETS / LA BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
BNP Paribas, Bordeaux
DOMESTIC MARKETS
Cet ensemble représente 4 200 agences sur les 4 marchés domestiques du Groupe (France, Italie, Belgique
et Luxembourg), plus de 15 millions de clients particuliers, professionnels et entrepreneurs et 123 000 entreprises.
Au total, il génère plus de 15,6 milliards d’euros de revenus et emploie 76 000 personnes dans les réseaux
de banque de détail et les métiers spécialisés.
30

Lyon
BNP Paribas, Albi
BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
La Banque De Détail en France (BDDF) accompagne tous ses clients dans leurs projets.
Elle offre aux 6,8 millions de clients particuliers et banque privée, aux 615 000 clients
professionnels et entrepreneurs et aux 25 000 clients entreprises et institutions une large
gamme de produits et services, de la tenue du compte courant jusqu’aux montages les
plus complexes en matière de financement des entreprises ou de gestion patrimoniale.
En 2011, BDDF a conquis près de 460 000 nouveaux clients. Pour améliorer sa proximité
avec ses clients, BDDF continue d’investir dans son réseau. Fin 2011, il comprend
2 250 agences, dont plus de 1 450 équipées du concept Accueil & Services,
et 5 892 automates bancaires. Ce dispositif s’intègre désormais plus largement
dans une organisation multicanal.
Ses 31 900 collaborateurs, au service de tous ses clients, sont répartis principalement
dans le réseau d’agences sous l’enseigne BNP Paribas, mais aussi au sein de la société
d’affacturage BNP Paribas Factor, de la société d’accompagnement en capital BNP Paribas
Développement et d’une société de télésurveillance, Protection 24. Depuis octobre 2011,
la fusion juridique entre BNP Paribas et la Banque de Bretagne est effective.
REPÈRES 2011
5,5
MILLIONS DE RENDEZ-VOUS
PRIS EN AGENCE
1
MILLION D’APPLICATIONS MOBILES
TÉLÉCHARGÉES AU 31/12/2011
30
MILLIONS D’APPELS ENTRANTS
2,4
MILLIONS DE CONNEXIONS INTERNET
PAR MOIS
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
31

RETAIL BANKING / DOMESTIC MARKETS / LA BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
REPÈRES 2011
52 500
CLIENTS PROFESSIONNELS ET
ENTREPRENEURS
ONT REJOINT BNP PARIBAS EN 2011
223
CENTRES DE BANQUE PRIVÉE, SOIT LE PLUS
IMPORTANT MAILLAGE DE FRANCE
59
AGENCES DE PRODUCTION SONT EN CHARGE
DU TRAITEMENT DES OPÉRATIONS
« APRÈS-VENTE »
Le réseau est organisé par type de clientèle avec :
• des agences dédiées aux particuliers, aux professionnels et entrepreneurs ;
• 223 centres de banque privée, faisant de BNP Paribas la première banque privée
en France (en terme d’actifs sous gestion) (1) ;
• un dispositif unique de 28 centres d’affaires dédiés à la clientèle des entreprises,
répartis sur tout le territoire, ainsi qu’un Service Assistance Entreprises (SAE)
et un Cash Customer Service (CCS) ;
• 46 maisons des entrepreneurs qui accompagnent les entrepreneurs et les PME dans
la gestion de leurs projets patrimoniaux ou liés au cycle de vie de leur entreprise.
À partir de trois plates-formes situées à Paris, Orléans et Lille, le Centre de Relations
Clients centralise les appels à destination des agences et assure le traitement des
courriels envoyés par les clients. Un centre de contact Net Crédit Immo prend
en charge en moins de 48 heures les demandes de crédit immobilier. En complément,
un espace dédié à l’épargne sur bnpparibas.net (NetÉpargne), permet de s’informer
et de souscrire des produits d’épargne de bilan et d’assurance-vie.
BDDF poursuit le développement de son dispositif multicanal avec des automates en
agence, une gestion des comptes et des applications sur mobile, des nouveaux services
et prêts en ligne ainsi qu’une banque en ligne : la NET Agence.
Grâce à ses 59 agences de production et d’appui commercial, les back-offices de BDDF
gèrent l’ensemble du traitement des opérations.
En 2011, dans un environnement économique difficile, la banque de détail en France
de BNP Paribas a souhaité être plus proche encore de ses clients. La démarche de
personnalisation de la relation entre le client et la banque s’est engagée en réponse
aux nouvelles attentes des particuliers, professionnels et entrepreneurs, entreprises,
institutions et associations.
AU SERVICE DE TOUS SES CLIENTS
BNP Paribas, Nancy
La clientèle des particuliers
En 2011, plus de 419 000 clients particuliers ont rejoint BNP Paribas. La saga
« Mes Colocs », basée sur la série de Riad Sattouf, a permis d’accompagner le réseau
d'agences dans la conquête de nouveaux clients "jeunes" et de promouvoir les offres
de BNP Paribas, surtout sur les thématiques de logement et de financement des études.
Le nombre de crédits immobiliers délivrés par BNP Paribas est resté à un très haut
niveau : les financements ont permis à plus de 80 000 clients d’acquérir un bien
immobilier. Les prêts personnels, qu’ils soient dédiés à l’acquisition de biens ou à des
travaux, se maintiennent par rapport à 2010 avec 313 889 prêts personnels consentis.
La gamme complète de produits d’assurance et de prévoyance a séduit un nombre
croissant de clients, qui voient un gage de simplicité dans la possibilité de disposer
en un même lieu de l’ensemble de leurs contrats.
(1) Source : Décideurs Stratégie Finances Droit 2011.
32

BNP Paribas, Paris (Saint-Germain)
La clientèle des professionnels et des entrepreneurs
En 2011, BNP Paribas s’est fortement mobilisé pour accompagner ses clients
professionnels et entrepreneurs notamment avec l’accélération de la création de maisons
des entrepreneurs.
En septembre, une grande opération « Parlons Projet. Parlons Crédit » a mobilisé
les équipes qui se sont notamment engagées sur des délais de réponses rapides aux
sollicitations des clients. Sur l’année 2011, BNP Paribas a distribué 9 milliards d'euros
de prêts nouveaux aux micro, petites et moyennes entreprises, pour financer leur création
et leur développement.
BNP Paribas, Pont-à-Mousson
La clientèle des entreprises, institutions et associations
Les 28 centres d’affaires répartis sur l’ensemble du territoire, dont un entièrement
dédié aux grandes associations, accompagnent les clients de la moyenne à la grande
entreprise. Ce dispositif est également complété par :
• 2 services d’assistance professionnalisée : le Service Assistance Entreprises (SAE)
et le Cash Customer Service (CCS) ;
• 7 salles des marchés régionales qui accompagnent au plus près leurs clients
dans la gestion de leur dette, la couverture de leurs flux de change et des coûts
d’approvisionnement en matières premières ;
• une offre globale et locale de cash management, pionnière dans le domaine
des virements Single Euro Payments Area (Sepa) Credit Transfer et Direct Debit.
Une offre coordonnée avec l’ensemble du Groupe
La banque de détail développe son action commerciale auprès des entreprises, des
institutions et des grandes associations en tirant parti des savoir-faire de l’ensemble
des métiers du Groupe et en développant, avec succès, les ventes croisées : placements,
opérations de commerce international, financements spécialisés, banque privée notamment.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
33

AFFICHAGE SUPERPO 280 % Format Exé : 400 x 600 mm – Format réel : 400 x 600 mm Échelle : 1/1 PPQD BNP PARIBAS - MOBILE / Femme Rousse - 81312 _ V0 60 %
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AFFICHAGE SUPERPO 280 % Format Exé : 590 x 445 mm Format visible Exé : 584,5 x 435,5 mm – Format réel : 1180 x 890 mm Format visible réel : 1169 x 871 mm Échelle : 1/2 PPQD BNPP - PARLONS VRAI / Homme & Bébé - 80910 _ V0 50 %
1180_890_HOMBEBE_PPQ_80910.indd 1 18/10/11 12:21
RETAIL BANKING / DOMESTIC MARKETS / LA BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
L’INNOVATION POUR MOTEUR
En 2011, la banque de détail n’a eu de cesse d’innover et d’investir dans son réseau
d’agences. C’est ainsi que le 2 Opéra, le concept store d'un monde qui change, a vu
le jour. Cette agence laboratoire dessine la banque de demain.
Parlons vrai
Un forfait
mobile
c’est quoi le rapport
avec la banque
la réponse dans cette agence
Campagne publicitaire « Parlons vrai »
BNP Paribas, SA au capital de 2 397 320 312 € - Siège social : 16 bd des Italiens, 75009 Paris - Immatriculée sous le n° 662 042 449 RCS Paris - Identifiant CE FR76662042449 - ORIAS n° 07022735 - réf. AF 11 MCQ 15/C
A FICHAGE SUPERPO 280 % Format Exé : 4 0 x 6 0 mm – Format réel : 8 0 x 12 0 mm Éche le : 1/2 PQD BNP PARIBAS - PARLONS VRAI / Femme mALgAche - 80910 _ V0 60 %
Parlons vrai
Vous touchez
combien si
vous me
vendez ce
produit
la réponse dans cette agence
Parlons vrai
si ce placement
était risqué,
vous me le
diriez
080_120_FEMMALGA_PPQ_80910.in d 1 18/10/ 1 14:43
la réponse dans cette agence
BNP Paribas, SA au capital de 2 397 320 312 € - Siège social : 16 bd des Italiens, 75009 Paris - Immatriculée sous le n° 662 042 449 RCS Paris - Identifiant CE FR76662042449 - ORIAS n° 07022735 - réf. AF XX XXX XX/X.
BNP Paribas, SA au capital de 2 397 320 312 € - Siège social : 16 bd des Italiens, 75 09 Paris - Immatriculée sous le n° 62 042 49 RCS Paris - Identifiant CE FR7 62042449 - ORIAS n° 070 2735 - réf. AF XXXXXXXX.
Dans ce même esprit, 4 agences « tests » s’appuient sur :
• un design revisité pour plus d’ouverture et de transparence ;
• des technologies à la disposition du client dans l'espace attente de l'agence ;
• une organisation commerciale fondée sur la transparence et l’échange, qui permet
notamment au client de s’installer aux côtés de son conseiller, et non plus seulement
de part et d’autre d’un bureau.
Le mobile, avec le m-banking et le m-paiement, a été l’axe fort d’innovation en 2011. Plus
de 400 000 clients réalisent déjà leurs opérations bancaires via leur mobile. BNP Paribas
est l'une des premières banques à proposer une offre de paiement mobile sans contact
à Nice et investit dans l'extension de cette expérimentation. En novembre 2011,
BNP Paribas s'est associé à Orange pour lancer une offre de services bancaires mobiles
innovante qui a attiré en quelques semaines des milliers de clients.
La NET Agence, première agence entièrement en ligne, forte de plus de 16 000 clients,
offre la totalité des prestations d'une banque en ligne, et y ajoute tous les avantages
d'une grande banque de réseau.
Enfin, la banque entretient avec les internautes un dialogue permanent sur les réseaux
sociaux, notamment grâce à sa page Facebook.com/bnpparibas.net suivie par plus de
137 000 fans et ses fils Twitter @bnpparibas_net, @bnpparibas_sav, etc.
« PARLONS VRAI »
Fondée sur la relation d’échange et de transparence souhaitée par BNP Paribas, la
campagne de communication « Parlons Vrai » s’est poursuivie tout au long de l’année.
De février à septembre, trois spots publicitaires ont mis en scène de vrais clients et
collaborateurs, qui racontent leur histoire.
Au mois de novembre, BNP Paribas est allé plus loin encore dans cette stratégie en
posant les véritables questions de ses clients, par exemple :
• « Vous touchez combien si vous me vendez ce produit » ;
• « Avec la crise, vous allez continuer à prêter » ;
• « Si ce placement était risqué, vous me le diriez ».
Après le lancement de cette campagne remarquée à la télévision, BNP Paribas a répondu
à l’ensemble des interrogations de ses clients sur Internet (grâce à une plate-forme
d'échanges interactive), en agence et à la télévision.
Enfin, plus de 50 ateliers « Parlons Vrai » réunissant 10 à 40 clients ont été organisés au
dernier trimestre dans les agences et ont suscité des échanges appréciés et privilégiés
entre conseillers et clients sur des thématiques financières.
34

Rome
BNL, Rome
BNL BANCA COMMERCIALE
BNL banca commerciale (BNL bc), 6 e banque italienne par son total de bilan et ses prêts
à la clientèle (1) , est l’un des principaux acteurs du système bancaire italien.
BNL bc propose une gamme complète de produits et services bancaires, financiers et
d’assurance afin de répondre aux besoins de sa base de clientèle diversifiée :
• environ 2,5 millions de clients particuliers et 20 900 clients banque privée
(par le nombre de foyers) ;
• 169 000 artisans et commerçants ;
• plus de 29 000 entreprises de taille moyenne et grande, dont les Grandes Relations soit
environ 460 groupes et 1 800 sociétés d’exploitation ;
• 16 000 collectivités locales et organisations à but non lucratif.
Dans la banque de détail et la banque privée, BNL bc est très bien positionnée sur les prêts à
la clientèle, notamment les crédits immobiliers résidentiels (part de marché de près de 7 %)
et possède une bonne base de dépôts (part de marché d’environ 4 %) largement supérieure à
son taux de pénétration du marché par le nombre d’agences (2,7 %) (2) .
BNL bc est aussi, depuis longtemps, bien implantée dans les segments des grandes
entreprises et des collectivités locales (parts de marché supérieures à 4 % et 5 %
respectivement pour les crédits (2) ) avec un savoir-faire reconnu dans les paiements
(1) Source : informations financières publiées sur les sites Web
des sociétés.
(2) Source : données internes et statistiques de la Banque d’Italie
au 30 septembre 2011.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
35

RETAIL BANKING / DOMESTIC MARKETS / BNL BANCA COMMERCIALE
transfrontaliers, le financement de projets, les financements structurés et l’affacturage par
le biais de sa filiale spécialisée Ifitalia (qui occupe le 2 e rang sur le marché en termes de
chiffre d’affaires annuel (1) ).
BNL bc s’est dotée d’un dispositif de distribution multicanal, organisé en cinq régions
(« direzioni territoriali ») avec une structure distincte pour la banque de détail et la
banque privée (Retail & Private Banking) d’une part et la banque d’entreprises (Corporate
Banking) d’autre part :
• près de 890 agences ;
• 29 centres de banque privée ;
• 33 maisons des entrepreneurs ;
• 53 agences gérant les portefeuilles de PME, grandes entreprises, collectivités locales
et secteur public.
BNL, Rome
REPÈRES 2011
PRÈS DE
890
AGENCES
29
CENTRES DE BANQUE PRIVÉE
33
MAISONS DES ENTREPRENEURS
5
TRADE CENTRES
(1) Source : Assifact au 31 décembre 2011.
De plus, l’Italie compte 5 Trade Centres qui offrent aux entreprises une plate-forme de
solutions pour leurs activités transfrontalières, en complément du réseau international
de BNP Paribas. De plus, un réseau de 10 « Italian desks », essentiellement situé dans
le Bassin méditerranéen, permet d’accompagner les entreprises italiennes dans leurs
opérations à l’étranger et les groupes multinationaux dans leurs investissements directs
en Italie.
L’offre multicanal est complétée par plus de 1 970 guichets automatiques et de 25 600
terminaux points de vente, ainsi que par des services bancaires par téléphone et Internet
pour les particuliers comme pour les entreprises.
La banque s’appuie par ailleurs sur des services administratifs spécialisés et de gestion
des risques au niveau régional qui, d’une part, surveillent de près l’exposition au risque
et, de l’autre, aident le réseau de distribution à améliorer la satisfaction des clients
internes et externes en fournissant des services efficaces et de qualité.
Mise en œuvre de la stratégie dans un environnement difficile
En 2011, l’aggravation de la crise de la dette souveraine dans la zone euro
a progressivement affecté l’économie italienne. Le second semestre a été marqué
par la montée des incertitudes économiques et la volatilité des marchés ainsi que par
le renchérissement du coût de la liquidité.
Face à des conditions d’exploitation extrêmement difficiles et à la nécessité de se
conformer aux nouvelles réglementations nationales et internationales, BNL bc a :
• confirmé son engagement aux côtés de l’économie et des ménages italiens ;
• continué d’accorder la priorité aux politiques commerciales durables centrées sur
des services et produits générant des revenus récurrents ;
• affiné ses investissements de croissance : ouverture de 25 agences supplémentaires
et de 33 nouvelles maisons des entrepreneurs ;
• renforcé les mesures visant à rationaliser la base de coûts et à assurer des niveaux
élevés d’efficacité opérationnelle ;
• mis en œuvre des programmes spécifiques de surveillance de la qualité des actifs ;
• amélioré les compétences professionnelles de ses équipes en organisant des stages
de réadaptation professionnelle ainsi que des séminaires spécifiques visant à accroître
l’efficacité du front-office ;
• continué à diffuser à tous les niveaux une culture de la conformité et du contrôle
efficace des risques.
36

Banque de détail et banque privée
Tout au long de l’année 2011, l’activité de banque de détail et banque privée a été marquée
par la détérioration des conditions de marché, qui a entraîné, d’une part, une hausse du coût
des ressources dans un climat de vive concurrence entre banques en quête de liquidités et,
d’autre part, un ralentissement de la croissance du crédit.
BNL bc a, par conséquent, recentré sa stratégie sur les clients de la banque de détail et de la
banque privée au travers de plusieurs initiatives :
• consolidation de son offre commerciale en vue de développer les ventes croisées à partir
des nouveaux comptes courants, en les associant à des produits et services d’assurance,
de paiement et de placement ;
• renforcement des efforts destinés à assurer la croissance du financement, exploitation des
avantages liés au groupage de produits, nouvelles campagnes de publicité, amélioration
des services ;
• mesures destinées à favoriser une croissance du crédit conforme aux tendances
du marché, en particulier dans le crédit immobilier et le crédit à la consommation ;
• mise en place d’une nouvelle politique de tarification du crédit afin de conserver un profil
rendement/risque approprié dans un environnement économique en dégradation.
Dans les activités de banque de détail et banque privée, les meilleures performances
sont notamment à mettre à l’actif des segments clients particuliers et professionnels,
grâce à l’adaptation progressive de l’offre et à un nouveau modèle commercial.
Rome
BNL, Rome
Banque d’entreprises
L’activité de banque d’entreprises a enregistré un rebond en 2011 malgré un environnement
économique difficile et une détérioration progressive dans les derniers mois de l’année.
BNL a pour objectif de devenir un véritable partenaire financier pour les entreprises
italiennes comme en témoignent notamment les initiatives suivantes :
• Soutien effectif à l’économie :
--croissance du crédit, notamment de moyen à long terme, avec une stabilité des marges ;
--diversification du risque, mise à profit des accords conclus avec les réseaux d’entreprises
(Reti Imprese) et coopération avec les bureaux locaux de la Confédération de l'Industrie
(Confindustria).
• Une offre sur mesure de produits ciblés :
--différenciation de l’offre commerciale aux entreprises de taille moyenne et grandes
relations ;
--lancement de nouveaux produits et d’initiatives de gestion des relations (Educare
Imprese) ;
--renforcement des synergies et des ventes croisées avec d’autres entités du Groupe
(Structured Finance, Cash Management, Trade Finance, Fixed Income).
• Des relations solides et exhaustives avec les clients :
--hausse des acquisitions de clientèle (en particulier dans les activités internationales) ;
--développement sur l’ensemble du réseau d’un modèle centré sur le client en vue de
multiplier les contacts avec les entreprises locales.
• Une efficacité commerciale et opérationnelle en progression constante.
• Une gestion rigoureuse du risque, des politiques de prêt sélectives, des mesures
d’ajustement de la tarification et la priorité accordée aux clients les plus solides.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
37

RETAIL BANKING / DOMESTIC MARKETS / BNP PARIBAS FORTIS
Bruxelles
BNP Paribas Fortis, Bruxelles
REPÈRES 2011
983
AGENCES
38
CENTRES PRIVATE BANKING
1,2
MILLION D'UTILISATEURS INTERNET
22
BUSINESS CENTRES
(1) Source : étude Strategic Monitor Individuals 2010.
(2) Au mois de décembre 2011,
Fintro comptait 1 018 collaborateurs, 335 427 clients
et plus de 11,25 milliards d’euros de dépôts.
BNP PARIBAS FORTIS
RETAIL & PRIVATE BANKING (RPB)
BNP Paribas Fortis est le n° 1 du segment de la clientèle des particuliers en Belgique,
avec 3,7 millions de clients et des positions de premier plan dans tous les produits
bancaires (1) . Les clients retail sont démarchés et servis par une stratégie de distribution
multicanal. Le réseau commercial est constitué de 983 agences, complétées par
681 points de vente liés au partenariat avec la Banque de la Poste et 308 franchises
de l’enseigne Fintro (2) .
La plate-forme Client Relationship Management (CRM) de RPB gère un réseau
de 3 259 distributeurs automatiques ainsi que les services de banque via Internet
(1,2 million d’utilisateurs), mobile banking et phone banking.
Avec 38 centres Private Banking, BNP Paribas Fortis est un acteur important du marché
belge de la banque privée. Ses services sont proposés aux particuliers dont les actifs
sont supérieurs à 250 000 euros. La gestion de fortune sert les clients dont les actifs sont
supérieurs à 4 millions d’euros.
38

Poursuite du financement de l’économie belge, avec une attention particulière
portée sur les relations avec la clientèle
En 2011, RPB a continué à financer l’économie belge avec une politique de crédit
dynamique. Les crédits à tous les segments de la clientèle ont connu une hausse
continue. Chez les particuliers, les crédits qui ont eu le plus de succès sont les crédits
verts, pour la construction et la rénovation de logements.
La forte volatilité des marchés financiers a entraîné une aversion au risque des clients.
La banque a donc adapté son offre en matière d’épargne et d’investissement et proposé
une approche personnalisée : « économiser et investir sur mesure ».
Private Banking a proposé à ses clients une nouvelle offre de convention patrimoniale qui
a été bien accueillie. Le développement des compétences de ses salariés a été poursuivi
avec, entre autres, une formation intensive de « banquiers privés certifiés ».
La satisfaction des clients est en hausse constante sur 2011 grâce, notamment, à divers
programmes de sensibilisation fondés sur 5 promesses faites aux clients à tous les
échelons de l'organisation : « être une banque à l’écoute, accessible, qui donne des
informations claires, qui pense avec ses clients, et qui est engagée ».
L’offre multicanal a été élargie. Le traitement des appels a été amélioré par la création de
lignes directes vers les conseillers clientèle, d’une part, et par la mise à disposition d’une
équipe centralisée garantissant un taux de réponse de plus de 90 %, d’autre part. L’offre
de guichets automatiques, pour l’essentiel adaptée aux aveugles et malvoyants, a été
élargie.
PC Banking, permettant la consultation et la gestion des comptes sur Internet, répond
à tous les besoins des clients en matière de transactions, informations, conseils, achat
de services bancaires avec un haut niveau de satisfaction. La version renouvelée du site
présente des moments clés et des sujets d’actualité. Le mobile banking a également vu
croître le nombre de ses utilisateurs.
CORPORATE & PUBLIC BANK BELGIUM (CPBB)
CPBB offre une gamme complète de services financiers à des entreprises situées en
Belgique, des sociétés du secteur public et des collectivités territoriales. Avec une
clientèle de plus de 650 grandes entreprises et de 14 200 midcaps, CPBB est le leader (1)
du marché dans ces deux segments et un acteur de premier plan sur le marché du public
banking (850 clients). Grâce à une équipe composée de plus de 70 corporate bankers et
217 relationship managers opérant dans 22 Business Centres et de spécialistes dotés de
compétences spécifiques, CPBB assure une offre de proximité à sa clientèle.
Une offre de produits et de services étendue
De nombreux clients ont profité des taux bas pour refinancer leurs dettes à des conditions
plus avantageuses, particulièrement durant les six premiers mois de l’année.
Un certain nombre de clients se sont couverts contre le risque de taux en souscrivant
à des dérivés de taux, avec l’aide et les conseils proactifs des conseillers commerciaux
de CPBB.
De nombreuses entreprises ont poursuivi leurs efforts en vue d’optimiser leurs fonds
de roulement, grâce à une offre unique de BNP Paribas Fortis en matière de cash
management, tant au niveau national qu’international.
La satisfaction des clients a continué à croître, et les améliorations du système de CRM
(gestion de la relation client) ont permis d’augmenter le niveau de proactivité de l’offre
de services.
Un resserrement des relations entre CPBB, les autres marchés domestiques du Groupe,
et l’ensemble du réseau international, a permis d'attirer de nombreux nouveaux clients.
(1) Source : sondage réalisé par TNS.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
39

RETAIL BANKING / DOMESTIC MARKETS / BGL BNP PARIBAS
Luxembourg
BGL BNP Paribas, Luxembourg
REPÈRES 2011
38
AGENCES
6CENTRES DE BANQUE PRIVÉE
BGL BNP PARIBAS
Pour BGL BNP Paribas, l’année 2011 a été marquée par la réalisation des objectifs fixés dans
le cadre du plan industriel. Cette étape majeure dans l’accomplissement du rapprochement
entre BGL BNP Paribas et BNP Paribas Luxembourg a renforcé les atouts du Groupe sur la
place luxembourgeoise.
BGL BNP Paribas, 1 er acteur bancaire dans la Grande Région (1) , a été reconnu
« Banque de l’année 2011 » par le magazine international The Banker.
BANQUE DE DÉTAIL ET DES ENTREPRISES À LUXEMBOURG (BDEL)
(1) www.granderegion.net.
(2) Source : étude ILRES réalisée en octobre 2011.
(3) Source : étude ILRES réalisée en novembre 2010 (étude
réalisée tous les deux ans).
BDEL propose une large gamme de produits et services financiers à ses clients particuliers,
professionnels et entreprises à travers son réseau de 38 agences et ses services ou
départements dédiés aux entreprises. BGL BNP Paribas est la 2 e banque du Grand-Duché
de Luxembourg pour les particuliers résidents avec 213 000 clients (16 % (2) de part de
marché). Elle est la 1 re banque auprès des entreprises avec 37 500 clients (38 % (3) de part
de marché).
40

Retour de la confiance
Le retour de la confiance des clients s’est confirmé en 2011 par la stabilisation des parts
de marché.
Pour la banque des entreprises, l’année a été marquée par le développement des activités
dans la Grande Région. L’approfondissement de la collaboration avec les équipes Retail
Banking du Groupe dans les pays frontaliers a mené à la simplification du processus
d’ouverture de comptes et à une campagne de prospection réalisée conjointement.
Pour la banque de détail, 2011 a été l’année du développement de la banque multicanal,
fondée sur le rattachement de chaque client à un gestionnaire dédié, sur une nouvelle
stratégie de la relation client et un nouvel outil de travail. L’ouverture de l’agence Europe,
à la pointe de la nouvelle technologie, rassemble tous les éléments du multicanal.
Le réseau d’agences est complété par l’intégration de 6 centres de banque privée.
Ces centres offrent une large gamme de produits et services adaptée aux besoins
de la clientèle privée.
WEALTH MANAGEMENT LUXEMBOURG
Les équipes de la banque privée de BGL BNP Paribas proposent à leurs clients
des solutions intégrées et sur mesure de gestion financière et patrimoniale. Grâce à une
organisation des équipes par marché (1) , les clients bénéficient de nombreux services
adaptés à leurs besoins et sont accompagnés dans la gestion de leur patrimoine dans leur
langue maternelle. Les banquiers privés s’appuient sur l’expertise et le savoir-faire des
équipes de BNP Paribas Wealth Management réparties dans le monde afin de proposer
à leurs clients toutes les solutions adaptées à leurs besoins.
Développement sur le marché local
L’année 2011 a été pour la banque privée au Luxembourg celle du développement sur
le marché local avec la mise en place d’une nouvelle approche de banque privée adossée
au réseau des agences sous l’enseigne BGL BNP Paribas Wealth Management. L’objectif de ce
dispositif consiste à servir la clientèle résidente fortunée au travers d’une offre patrimoniale
globale couvrant tant la banque au quotidien que la gestion financière des actifs,
le financement des projets et l’optimisation patrimoniale.
Grâce à la segmentation de l’offre par marché, Wealth Management Luxembourg a pu
également poursuivre le développement de sa clientèle internationale via la mise en place
de solutions sur mesure ainsi qu’en s’appuyant sur des synergies avec l’ensemble des
métiers du Groupe tant au Luxembourg qu’à l’international.
Dans ce contexte, le partenariat entre la banque privée et Fidupar (2) reste un atout
stratégique majeur pour la mise en place de solutions optimisées répondant aux attentes
de la clientèle internationale.
(1) Découpage géographique (France, Allemagne, Amérique latine, Europe de l’Est, Luxembourg, etc.).
(2) http://wealthmanagement.bnpparibas.lu/fr/nous-connaitre-fidupar.shtml.
BGL BNP Paribas, Luxembourg
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
41

RETAIL BANKING / DOMESTIC MARKETS / BNP PARIBAS LEASING SOLUTIONS
Albi
BNP Paribas Leasing Solutions, Paris
BNP PARIBAS LEASING SOLUTIONS
BNP Paribas Leasing Solutions propose aux entreprises et aux professionnels, au moyen de
plusieurs canaux – ventes directes, prescriptions, partenariats et réseaux bancaires – une
gamme de solutions locatives allant du financement d’équipements à l’externalisation de
parcs.
Afin d’offrir un service optimum à ses clients, BNP Paribas Leasing Solutions a choisi
d’adopter une organisation spécialisée par marchés : des départements d‘envergure
internationale, avec des équipes commerciales et opérationnelles intégrées.
• Equipment & Logistics Solutions pour les matériels professionnels roulants : machines
agricoles, engins de BTP et de manutention, véhicules utilitaires et industriels ;
• Technology Solutions pour les équipements technologiques : actifs bureautiques,
informatiques (hardware, software) et télécoms ;
• Bank Leasing Services pour le leasing aux clients des réseaux bancaires de
BNP Paribas.
(1) Source : Classement Leaseurope 2010 publié en août 2011.
BNP Paribas Leasing Solutions a su profiter de la reprise économique du début d’année
pour lancer de nombreuses initiatives commerciales. Le métier reste, pour la deuxième
année consécutive avec Arval, le leader européen du financement des biens d’équipement (1)
en matière de nouvelle production, et confirme son implication dans le financement
de l’économie.
42

BNP Paribas Leasing Solutions a réalisé plus de 288 000 opérations en 2011. Le montant
de ses encours sous gestion s’élève à plus de 20,9 milliards d’euros (1) .
L’année 2011 chez BNP Paribas Leasing Solutions
Dans un environnement marqué par la mise en place de nouvelles contraintes
réglementaires, BNP Paribas Leasing Solutions a conclu de nouveaux partenariats,
en « retail (2) » comme en « wholesale (3) » et a poursuivi le renforcement des relations
avec ses partenaires stratégiques au plan international.
L’excellence en matière de service est restée au cœur de la stratégie de développement,
avec des améliorations et des innovations sur toute la chaîne de valeur : optimisation
des outils de décision automatique ; plans d’action pour améliorer la satisfaction des
partenaires, élargissement de l’offre de solutions locatives, développement de la vente
de matériels d’occasion... Un engagement récompensé pour la 2 e année consécutive au
Royaume-Uni, où BNP Paribas Leasing Solutions a remporté le prix du « Meilleur service
offert par un prestataire financier (4) » .
Pour la première fois, BNP Paribas Leasing Solutions a été nommé « leaser européen
de l’année (5) » . Ce prix récompense l'engagement des équipes dans l'accompagnement
du développement des partenaires et clients, et conforte l’entreprise dans les choix
stratégiques faits au cours des dernières années.
Le développement de la relation avec les réseaux bancaires de BNP Paribas a connu un
essor important, et permet au Groupe d’atteindre sa part de marché naturelle dans les
produits de financement en leasing. BNP Paribas Leasing Solutions a en outre complété
sa prestation de service auprès des banques de détail du Groupe en développant une
activité de consulting auprès des entités du Maghreb. Par ailleurs, BNP Paribas Leasing
Solutions accompagne les clients entreprises de BNP Paribas et leurs filiales dans leur
développement sur le marché européen (« With you Across Europe »).
Arval, Varsovie
ARVAL
Fin décembre 2011, Arval affichait une progression de sa flotte de véhicules loués de + 3 %
par rapport à 2010, accompagnée d’une hausse du nombre de véhicules mis à la route
(210 648 véhicules, soit + 17 % par rapport à 2010). À cette même date, Arval détenait
un parc total loué de 686 946 véhicules. Acteur majeur en Europe du secteur de la location
longue durée, Arval est n° 1 en Espagne (6) , en France (7) , en Italie (8) et en Pologne (9) en termes
de parc loué.
Année de performance et de croissance pour Arval en 2011
En juillet 2011, Arval est devenu le partenaire « location longue durée » de Hyundai
en France et en Espagne, et en octobre de Kia en Belgique, France et Italie. MotorTrade,
plate-forme en ligne destinée à la revente des véhicules d’occasion d’Arval, a passé en
août le cap des 100 000 véhicules vendus. En avril 2011, grâce au rachat de Commerz
Real Autoleasing par Arval en Allemagne, le parc de véhicules loués dans ce pays
a augmenté de plus de 50 %. Enfin, l’amorce du développement d’Arval dans les pays
nordiques s'est concrétisée, avec l’ouverture d’une filiale au Danemark, fin décembre,
qui sera suivie par d’autres ouvertures courant 2012.
2011 est aussi une année synonyme de reconnaissance pour Arval : Arval Royaume-Uni
et Arval République tchèque sont élus « Entreprises de location longue durée de l’année »
dans leurs marchés respectifs, tandis qu’Arval Pays-Bas est reconnu, pour la 6 e année
consécutive, n° 1 de la satisfaction client (10) .
Arval, São Paulo
(1) Montants après transfert servicing, hors encours court
terme.
(2) Financement des utilisateurs d’équipement.
(3) Financement des distributeurs.
(4) Business Money Fact Awards.
(5) Leasing Life Awards.
(6) Source : Asociación Española de Renting de Vehículos (AER),
Espagne, octobre 2011.
(7) Source : Syndicat National des Loueurs de Voitures Longue
Durée, 1 er trimestre 2011.
(8) Source : FISE ANIASA ( Federazione Imprese di Servizi -
Associazione Nazionale Industria dell'Autonoleggio e Servizi
Automobilistici), Italie, septembre 2011.
(9) Source : PZWLP février 2012.
(10) Sources : Arval Royaume-Uni : Award « Leasing Company
of the Year », délivré par le magazine Fleet News ;
Arval République tchèque : Award « 2011 Best Full Service
Leasing Company », ALD Automotive Fleet Awards ;
Arval Pays-Bas : Heliview Benchmark 2011.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
43

RETAIL BANKING / DOMESTIC MARKETS / BNP PARIBAS PERSONAL INVESTORS
Mumbaï
BNP PARIBAS PERSONAL INVESTORS
(1) Source : BCG, décembre 2011.
BNP Paribas Personal Investors propose à des particuliers un conseil financier indépendant
et un large éventail de services d’investissement. Il conjugue les forces de trois acteurs :
• Cortal Consors, spécialiste et n° 1 en Europe (1) de l’épargne et du courtage en ligne
pour les particuliers, qui offre à plus d’un million de clients des services de courtage
en ligne et des conseils personnalisés d’investissement à travers différents canaux de
distribution (Internet, téléphone et face-à-face) en Allemagne, en France et en Espagne.
Sa large gamme de produits et services indépendants comprend des solutions de
placement à court terme, des OPCVM et des produits d’assurance-vie.
• B*capital, entreprise d’investissement, qui offre à ses clients un accès direct à une
gamme complète de marchés (actions, obligations, dérivés), ainsi que des services
d’analyse financière, de conseil personnalisé en Bourse et de gestion active de
portefeuille. B*capital est l’actionnaire majoritaire de la société de Bourse Portzamparc,
spécialiste des petites et moyennes capitalisations.
• Geojit BNP Paribas est l’un des principaux courtiers pour les particuliers en Inde. Il
propose des services de courtage sur actions et dérivés et des produits d’épargne
financière par téléphone, par Internet et via un réseau d’environ 530 agences sur
l’ensemble du territoire indien. Geojit BNP Paribas est également présent dans les
Émirats Arabes Unis, en Arabie Saoudite, à Oman, à Bahreïn et au Koweït, où il cible
principalement la clientèle indienne non résidente.
• Au Luxembourg et à Singapour, BNP Paribas Personal Investors propose des services et
des placements à une clientèle internationale et d’expatriés.
Depuis juin 2011, BNP Paribas Personal Investors gère les activités de TEB Investment en
Turquie, constituées de services de courtage pour les clients institutionnels et les particuliers
via Internet et un réseau de 29 agences.
44

Au 31 décembre 2011, BNP Paribas Personal Investors (1) comptait 1,4 million de clients
pour un encours géré de 32 milliards d’euros, réparti entre 39 % d’actifs boursiers,
35 % de produits d’épargne ou d’OPCVM et 26 % de liquidités. BNP Paribas Personal Investors
emploie 2 274 collaborateurs. L’ambition de BNP Paribas Personal Investors est de renforcer
sa position de leader en Europe et dans les marchés émergents qui présentent une forte
capacité d’épargne ainsi que de développer des synergies au sein du groupe BNP Paribas.
Synergies et efficacité opérationnelle
BGL BNP Paribas et BNP Paribas Personal Investors ont créé au Luxembourg « Global Invest
Action », une nouvelle offre de conseils proactifs proposée par les conseillers de Personal
Investors et distribuée par la banque de détail pour ses clients actifs en Bourse.
Fin 2011, BNP Paribas Personal Investors a assuré des services de routage d’ordres pour
BNP Paribas Fortis et BGL BNP Paribas en collaboration avec Corporate and Investment
Banking (CIB) et des services de conservation avec BNP Paribas Securities Services.
Cortal Consors France a mis son back-office en commun avec celui de Retail Banking afin
de créer l’une des plus grandes plate-formes titres pour les clients particuliers en France.
Cortal Consors Espagne offre aux clients corporate et institutionnels un accès aux principaux
marchés boursiers internationaux, dont des services d’exécution et d’analyse pour les entités
CIB, Wealth Management, Securities Services et Investment Partners.
Depuis juin 2011, BNP Paribas Personal Investors gère les services de courtage pour les
investisseurs particuliers de TEB Investment en Turquie.
Innovation
Cortal Consors France et Allemagne offrent de nouveaux services et instruments de courtage :
« SmartStops », seuils de protection pour protéger les gains et limiter ses pertes et « Graphical
Tool », qui permet de placer des ordres grâce à la fonction Drag & Drop (glisser-déposer).
L’application trading sur smartphone de Cortal Consors totalisait plus de 100 000
téléchargements fin 2011 pour la France et l’Allemagne réunies.
En Allemagne, en France et en Espagne, les communautés boursières « Hopee » comptent
plus de 60 000 membres et proposent des recommandations transparentes sur les actions.
Responsabilité sociétale d’entreprise
La RSE est non seulement intégrée dans la culture de BNP Paribas Personal Investors,
mais aussi dans les comportements et attitudes de ses collaborateurs au quotidien.
Cortal Consors Allemagne est l’un des cofondateurs d’une plate-forme participative
qui met en contact des entreprises et des associations caritatives dans le cadre de missions
de bénévolat.
Avec les opérations « Investir Utile », Cortal Consors France propose une sélection de fonds
à droits d’entrée réduits ; ces droits d’entrée sont ensuite abondés et le total est reversé
à la Fondation partenaire GoodPlanet pour financer des projets environnementaux.
Chez Cortal Consors Espagne, les salariés ont lancé le projet « Hipoterapia » :
une alternative thérapeutique qui permet aux enfants handicapés de s’épanouir
aux contacts des chevaux.
Distinctions 2011
Au niveau mondial, BNP Paribas Personal Investors
se classe parmi les 15 premiers courtiers en ligne
en termes de revenus (2) .
Selon une enquête réalisée par le journal indien
The Economic Times, Geojit BNP Paribas est l’une
des « sept marques qui ont émergé » en Inde
au cours de ces dix dernières années.
Cortal Consors Allemagne a remporté le prix
du « Meilleur conseil en prévoyance retraite »
décerné par le quotidien financier Handelsblatt.
Cortal Consors Allemagne a également reçu le prix
de la « Meilleure communication avec la clientèle »
attribué par le magazine en ligne Börse am
Sonntag.
La revue financière Les Dossiers de l’Epargne
a décerné à Cortal Consors France le « Label
d’excellence 2012 » pour son compte-titres.
(1) Y compris Geojit à raison de 34 %.
(2) Source : BCG, décembre 2011.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
45

RETAIL BANKING / INTERNATIONAL RETAIL BANKING
San Francisco
INTERNATIONAL RETAIL BANKING
En 2012, les activités Retail de BNP Paribas à l’international se réorganisent dans un ensemble commun :
International Retail Banking.
International Retail Banking (IRB) opère sur une quinzaine de pays au travers d’un réseau
de 3 000 agences. Ainsi, le métier est présent aux États-Unis avec les réseaux
de Bank of the West et de First Hawaiian Bank, en Europe centrale et de l’Est (Pologne, Ukraine),
en Turquie, dans le sud du Bassin méditerranéen (Maroc, Algérie, Tunisie, Égypte),
en Afrique subsaharienne, et en Asie au travers de partenariats.
46

CINQ ZONES
GÉOGRAPHIQUES
ÉTATS-UNIS /
FIRST HAWAIIAN BANK
ÉTATS-UNIS /
BANK OF THE WEST
TUNISIE /
UBCI
ALGÉRIE /
BNP PARIBAS
SÉNÉGAL /
BICIS
MAROC /
BMCI
GUINÉE /
BICIGUI
MALI /
BICIM
POLOGNE /
BNP PARIBAS
GABON /
BICIG
CÔTE D'IVOIRE/
BURKINA FASO /
BICICII
BICIAB
UKRAINE /
UKRSIBBANK
TURQUIE /
TEB
ÉGYPTE /
BNP PARIBAS
CHINE /
BANK OF NANJING
VIETNAM /
ORIENT COMMERCIAL
BANK
États-Unis
États-Unis /
Bank of the West
9 500 collaborateurs
659 agences
77 bureaux
commerciaux
États-Unis /
First Hawaiian Bank
2 100 collaborateurs
63 agences
Europe centrale
& orientale
Pologne / BNP Paribas
2 400 collaborateurs
230 agences
8 centres d'affaires
Ukraine / UkrSibbank
8 600 collaborateurs
650 agences
9 centres d'affaires
Turquie
Turquie / TEB
10 000 collaborateurs
508 agences
20 centres d'affaires
Méditerranée
& Afrique
Algérie / BNP Paribas
1 100 collaborateurs
66 agences
12 centres d'affaires
Burkina Faso / BICIAB
304 collaborateurs
14 agences
1 centre d'affaires
Côte d'Ivoire / BICICI
510 collaborateurs
28 agences
1 centres d'affaires
Égypte / BNP Paribas
1 400 collaborateurs
67 agences
4 centres d'affaires
Gabon / BICIG
488 collaborateurs
12 agences
1 centre d'affaires
Guinée/ BICIGUI
296 collaborateurs
21 agences
1 centre d'affaires
Mali / BICIM
77 collaborateurs
5 agences
Maroc / BMCI
2 900 collaborateurs
319 agences
15 centres d'affaires
Sénégal / BICIS
450 collaborateurs
35 agences
1 centre d'affaires
Tunisie / UBCI
1 200 collaborateurs
111 agences
5 centres d'affaires
Asie
Chine / Bank of Nanjing
3 800 collaborateurs
93 agences
1 bureau international
Vietnam / Orient
Commercial Bank
1 900 collaborateurs
92 agences
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
47

RETAIL BANKING / INTERNATIONAL RETAIL BANKING
Varsovie
Bank of the West, San Francisco
BNP Paribas, Cracovie
LES ÉTATS-UNIS
Bien qu’alimentée par d’importants stimulants budgétaires et monétaires, la reprise
de l’économie a été modérée, et la demande intérieure, particulièrement celle des ménages,
est demeurée faible. La situation du marché immobilier résidentiel a continué à se détériorer,
et bien qu’en léger recul, le taux de chômage est resté élevé. Malgré ce contexte,
et la persistance de nombreuses incertitudes en matière réglementaire, BancWest a pu
renforcer ses infrastructures, conforter ses positions de marché et compléter son offre
de produits et de services, notamment en banque privée. L’amélioration
de la qualité du portefeuille de crédits, déjà amorcée en 2010, s’est amplifiée
en 2011 à un rythme plus marqué que celui constaté chez ses concurrents.
L’EUROPE CENTRALE & ORIENTALE
Le programme de restructuration a été poursuivi en Ukraine afin d’adapter
le dispositif à l’état du marché et d’alléger le portefeuille d'actifs douteux retail
et corporate. La relance ciblée de l'activité s’est concentrée sur le segment
des multinationales et sur le crédit à la consommation.
En Pologne, le développement par croissance organique se poursuit,
avec un niveau de risque de crédit réduit et un renforcement de la captation
de dépôts clientèle.
48

BMCI, Casablanca
TEB, Istanbul
LA TURQUIE
La fusion juridique entre TEB et la filiale turque de Fortis Bank a été réalisée en février 2011.
Le nouvel ensemble est devenu opérationnel en juillet avec l'intégration des systèmes IT.
L’année a été marquée par une forte croissance de l'activité (crédits et dépôts)
et par le développement de l'offre Corporate and Investment Banking.
Bank of Nanjing
LA ZONE MÉDITERRANÉE & AFRIQUE
Les événements en Tunisie, Égypte et Côte d'Ivoire ont été gérés dans le souci constant
de la sécurité des équipes et de la continuité du service.
La poursuite d’une forte collecte de dépôts atteste de la confiance des clients.
Des investissements commerciaux significatifs ont été réalisés au Maroc : ouverture
de 32 agences, déploiement du multicanal, lancement de l'offre aux résidents à l'étranger,
fusion des structures de crédit à la consommation, etc.
Le réseau de Madagascar a été cédé afin de concentrer les efforts de développement
sur l'Afrique de l'Ouest.
L’ASIE
La forte croissance de l'activité en Chine a permis une contribution significative
et régulière de Bank of Nanjing aux résultats.
Au Vietnam, BNP Paribas est monté à 20 % du capital de son partenaire,
Orient Commercial Bank.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
49

RETAIL BANKING / BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE
BNP Paribas, Madrid
BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE
Au sein du groupe BNP Paribas, BNP Paribas Personal Finance (PF) est le spécialiste des financements aux particuliers
à travers ses activités de crédit à la consommation et de crédit immobilier. Avec 30 000 collaborateurs
dans une trentaine de pays et sur 4 continents, BNP Paribas Personal Finance est n° 1 en France et en Europe (1) .
(1) Source : rapports annuels des acteurs du crédit aux particuliers.
50

BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE, N° 1 EUROPÉEN DU CRÉDIT
AUX PARTICULIERS (1)
BNP Paribas Personal Finance offre une gamme complète de crédits aux particuliers
accessibles soit sur le lieu de vente (magasins, concessions automobiles), soit
directement via ses centres de relations client et Internet. En France, depuis un an,
l’entreprise propose également à ses clients une offre d’épargne et d’assurance.
En outre, BNP Paribas Personal Finance a fait du partenariat un métier à part entière
fondé sur son savoir-faire pour proposer tout type d’offres de crédits et de services
intégrées et adaptées à l’activité et à la stratégie commerciale de ses partenaires. Ainsi
BNP Paribas Personal Finance est un partenaire de référence des enseignes du monde du
commerce, des services, ainsi que des banques et des sociétés d’assurances.
LE CRÉDIT RESPONSABLE® AU CŒUR DE SA STRATÉGIE
BNP Paribas Personal Finance, au travers notamment de ses marques commerciales
Cetelem, et Findomestic en Italie, fait de sa politique de crédit responsable® le fondement
de sa stratégie commerciale pour une croissance durable. Ainsi, à chaque étape de la
relation avec le client, ainsi que lors du processus de mise en place d’un crédit, les
critères du crédit responsable® sont appliqués. Ceux-ci sont construits en fonction
des besoins des clients, au cœur de ce dispositif, et de leur satisfaction, mesurée
régulièrement.
Cette approche, transversale à l’ensemble de BNP Paribas Personal Finance, est déclinée
de façon adaptée selon les spécificités de chaque pays. Parallèlement, des dispositifs
structurants tels que la conception et la distribution d’offres accessibles et responsables
ou encore « la Charte de Recouvrement », sont déployés et mis en œuvre dans tous les
pays.
(1) Source : rapports annuels des acteurs du crédit aux particuliers.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
51

RETAIL BANKING / BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE
BNP Paribas, Madrid
BNP Paribas, Bordeaux
En France, Personal Finance présente le dispositif le plus complet incluant, notamment,
le recours à une médiation d’entreprise indépendante et, depuis 2004, le suivi de trois
indicateurs de crédit responsable® rendus publics : les taux de refus, de remboursement
des dossiers et de risque.
Depuis 2007, BNP Paribas Personal Finance soutient le développement du microcrédit
personnel garanti par le Fonds de cohésion sociale. Depuis 2007, Personal Finance
a financé 253 microcrédits à hauteur de 507 127 euros.
UN ACTEUR RESPONSABLE, PARTENAIRE DE SES CLIENTS
2011 restera une année marquée par d’importants changements structurants
et notamment la mise en place de réformes majeures du crédit à la consommation
dans de nombreux pays dans lesquels opère Personal Finance.
Face à ces nouvelles contraintes, Personal Finance a néanmoins poursuivi avec succès
la refonte de son modèle économique en dépassant ses objectifs, grâce notamment
à un équilibrage de l’activité entre les régions, à une maîtrise du risque et des charges,
ainsi qu’à la forte implication de ses équipes.
BNP Paribas Personal Finance a maintenu le niveau de ses investissements. L’objectif
est de continuer à préparer son avenir tout en s’occupant de celui de ses clients :
écoute et relation de proximité, adaptation de l’offre, développement du multicanal
et raccourcissement des délais de réponse. Pour Personal Finance, l’enjeu est bien
de s’adapter aux nouveaux modes de vie et à l’évolution structurelle de la société.
L’année 2011 s’est achevée par la signature en Russie d’un accord de partenariat majeur
entre Cetelem et Sberbank. La 1 re banque russe et le n° 1 du crédit aux particuliers en
Europe se sont alliés avec l’ambition de créer le leader du crédit à la consommation sur
le lieu de vente en Russie. Le démarrage des activités est prévu dès l’été 2012.
La politique de crédit responsable® de Cetelem a été un atout de poids dans
les négociations avec Sberbank.
Sberbank est la première banque en Russie avec 27 % des actifs bancaires. Elle emploie
240 000 personnes et dispose de 19 000 agences.
52

En France, une année placée sous la devise « Plus d’accès et moins d’excès »
En France, pays référent en matière de crédit responsable®, la volonté de se positionner
en véritable partenaire financier a conduit à :
• Construire des produits accessibles et innovants dont le prêt personnel pour les
personnes en contrat à durée déterminée généralement exclues du crédit.
• Élargir l’offre à une gamme de produits d’épargne, de prévoyance et d’assurance. Les
résultats probants de cette première année de commercialisation confortent Personal
Finance sur ce nouveau positionnement : plus de 25 000 clients disposent aujourd’hui
d’un compte épargne ou de produits de prévoyance Cetelem.
• Compléter le dispositif de crédit responsable® existant par la mise en place de
processus permettant d’identifier les clients potentiellement fragilisés, chantier mené à
la suite des réflexions engagées avec notamment le monde associatif.
En Italie, sous le signe de la coresponsabilité, Findomestic innove et révolutionne
les pratiques
Grâce à Findomestic, l’Italie a vu arriver pour la première fois sur son marché une
nouvelle carte bancaire, Carta Nova, qui donne la possibilité de choisir pour chaque
achat, le type de règlement : comptant, en fin de mois ou à crédit. À cette offre vient
s’ajouter une offre de prêt personnel « zéro frais, zéro surprise ». Ce dynamisme a permis
à Findomestic de gagner des parts de marché et de renforcer son image d’innovateur.
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En Belgique, AlphaCredit a réalisé un record de production de crédits à la consommation
au sein du réseau BNP Paribas Fortis Retail & Private Banking, illustrant ainsi la
pertinence d’une politique de synergies entre Personal Finance, AlphaCredit et Retail
Banking.
Personal Finance Inside (1) signe le succès des synergies au sein du Groupe
Pour sa première année d’exercice et malgré un environnement économique peu porteur,
le modèle économique Personal Finance Inside fondé sur l’internalisation des savoirfaire
et l’expertise de Personal Finance au sein de la banque de détail de BNP Paribas
est un succès partagé avec l’entité International Retail Banking. Parmi les huit pays dans
lesquels le modèle Personal Finance Inside (1) a été mis en place (Algérie, Chine, Égypte,
Maroc, Pologne, Serbie, Tunisie, Ukraine) :
• Au Maroc, l’activité de crédit à la consommation a intégré BMCI, devenant BMCI
Crédit Conso. Ce rapprochement permet notamment de mutualiser les savoir-faire,
de favoriser l’innovation et de développer les ventes croisées.
• En Chine, l’activité au sein de Bank of Nanjing a enregistré une forte croissance.
(1) Intégration de l’activité crédit aux particuliers au sein
des banques de détail de BNP Paribas
Rome
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
53

INVESTMENT
SOLUTIONS
Regroupant les activités de BNP Paribas liées
à la collecte, la gestion, la valorisation,
la protection et l’administration de l’épargne
et du patrimoine des clients, Investment
Solutions propose, à travers le monde, une
large gamme de produits et services à forte
valeur ajoutée répondant à l’ensemble
des besoins des investisseurs particuliers,
entreprises et institutionnels.
Depuis le 1 er janvier 2012, Investment Solutions regroupe 5 métiers,
aux expertises très complémentaires :
• L'assurance - BNP Paribas Cardif ;
• Le métier Titres - BNP Paribas Securities Services ;
• La banque privée - BNP Paribas Wealth Management ;
• La gestion d'actifs - BNP Paribas Investment Partners ;
• L'immobilier - BNP Paribas Real Estate.
Au total Investment Solutions est présent dans 61 pays
et emploie 25 000 collaborateurs.
Les métiers d’Investment Solutions occupent des positions de premier plan
en Europe où ils opèrent, entre autres, dans les principaux marchés
domestiques de BNP Paribas que sont la France, l’Italie, la Belgique et
le Luxembourg ainsi qu'en Suisse, au Royaume-Uni, en Espagne et
en Allemagne. Le développement international d’Investment Solutions
se poursuit également activement dans les zones à forte croissance telles que
l’Asie-Pacifique, l’Amérique latine et le Moyen-Orient, où les métiers renforcent
leurs activités – sous la forme de nouvelles implantations, d’acquisitions, de
co-entreprises ou d’accords de partenariat.
BNP Paribas, Paris Bergère
54

BNP Paribas Cardif • 56
BNP Paribas Securities Services • 58
BNP Paribas Wealth Management • 60
BNP Paribas Investment Partners • 62
BNP Paribas Real Estate • 64
BNP Paribas, Mumbaï
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011 55

INVESTMENT SOLUTIONS / BNP PARIBAS CARDIF
BNP Paribas, Londres
BNP PARIBAS CARDIF
BNP Paribas Cardif a pour mission d’assurer les personnes, leurs familles et leurs biens.
Il commercialise ses produits et services en matière d’épargne et de protection par l’intermédiaire
de partenaires divers.
56

Proche de ses clients, BNP Paribas Cardif a développé une expertise unique
en partenariat d’assurance et une capacité à s’adapter à la spécificité de chaque
partenaire sur les marchés d’Europe, d’Asie et d’Amérique latine, où il occupe
des positions fortes.
BNP Paribas Cardif s’attache à répondre aux attentes de ses clients, en accompagnant
chaque partenaire dans ses projets et chaque assuré dans toutes les étapes de sa vie.
10 e assureur européen (1) , BNP Paribas Cardif ambitionne de devenir la référence mondiale
en partenariat d'assurance.
Trois principaux canaux de distribution
• La banque de détail de BNP Paribas en France, en Italie, au Luxembourg, en Belgique,
en Turquie, en Pologne et en Ukraine.
• Les banques, institutions financières et sociétés de grande distribution.
• Les courtiers, réseaux de conseillers en gestion de patrimoine indépendants et Internet.
Pertinence du modèle économique
Dans un contexte de ralentissement économique mondial, lié pour partie à la crise
de la dette des États, ainsi que de mise en place de réformes réglementaires
(Solvabilité II, Bâle III), les résultats opérationnels de BNP Paribas Cardif restent stables.
Cette performance résulte de la pertinence de son modèle économique et du caractère
particulièrement résilient du métier.
BNP Paribas, Paris
Poursuite de la diversification de l’activité
La protection et l’international sont des relais de croissance forts.
La protection a enregistré de bonnes performances, particulièrement à l’international.
Le développement s’est poursuivi à un rythme soutenu dans de nombreux pays
européens, dont l’Italie, l’Allemagne et la Turquie, ainsi qu’en Asie et en Amérique latine.
L’activité se répartit équitablement entre le réseau BNP Paribas et les autres canaux
de distribution, entre l’épargne et la protection, et entre l’activité en France et à
l’international.
Réalisation d’opérations de croissance externe
• Signature d’un partenariat en Turquie avec « La Nouvelle TEB », fusion des deux grands
réseaux bancaires TEB et Fortis Bank Turquie.
• Fusion de Fortis Luxembourg Vie et Cardif Lux International.
• Finalisation de l’acquisition de BNL Vita en Italie.
(1) Source : étude interne de BNP Paribas Cardif sur la base du chiffre d’affaires au 31/12/2010,
figurant dans les supports institutionnels des concurrents.
Le siège de BNP Paribas Cardif à Nanterre
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
57

INVESTMENT SOLUTIONS / BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
BNP Paribas, Madrid
BNP PARIBAS
SECURITIES SERVICES
BNP Paribas Securities Services est l’un des principaux acteurs mondiaux du métier Titres (1) .
En 2011, les actifs en conservation ont baissé de - 2,7 % par rapport à 2010, à 4 517 milliards d’euros.
Les actifs sous administration ont progressé de + 7,4 % à 828 milliards d’euros.
Le nombre de fonds a également augmenté de + 11,3 % à 7 044. Le nombre de transactions traitées
a crû de + 4,4 % à 49 millions, dans un contexte de forte activité sur les marchés financiers.
(1) Source : chiffres de BNP Paribas Securities Services au 31 décembre 2011 pour les actifs en conservation ; communication financière des 10 principaux concurrents.
58

BNP Paribas Securities Services propose des solutions intégrées à tous les acteurs
du cycle d’investissement, sell-side, buy-side et émetteurs :
• les banques d’investissement, broker-dealers, banques et infrastructures de marché
bénéficient de solutions sur mesure en matière d’exécution, de compensation
d’instruments dérivés, de compensation locale et globale, de règlement-livraison et
de conservation pour toutes les classes d’actifs onshore et offshore partout dans le
monde. Des solutions de sous-traitance pour les activités de middle et back-office sont
également proposées ;
• les investisseurs institutionnels (gestionnaires d’actifs, de fonds alternatifs, de fonds
souverains, compagnies d’assurances, fonds de pension, distributeurs et promoteurs
de fonds) disposent d’une gamme étendue de services : conservation globale, banque
dépositaire et trustee, agent de transfert et support à la distribution de fonds,
administration de fonds et sous-traitance de middle-office, reporting d’investissement,
mesure du risque et de la performance ;
• les émetteurs (originateurs, arrangeurs et entreprises) ont accès à une offre étendue de
services fiduciaires : titrisation et services de financement structuré, services d’agent
de la dette, conseil aux émetteurs, gestion de plans de stock-options et d’actionnariat
salarié, services aux actionnaires et gestion des Assemblées Générales ;
• des services de marché et de financement sont proposés à tous les types de clients :
prêt et emprunt de titres, gestion du change, gestion du crédit et du collatéral, et
financements.
UN NOUVEAU STATUT JURIDIQUE
Depuis le 30 juin 2011, BNP Paribas
Securities Services est régie par le
statut de société en commandite par
actions (SCA). Les clients bénéficient
ainsi du soutien renforcé du groupe
BNP Paribas, ainsi que d’une protection
des actifs conservés.
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
POURSUIT SA STRATÉGIE DE GLOBALISATION
BNP Paribas Securities Services opère désormais dans 32 pays et sur tous les continents ;
son réseau de conservation globale, l'un des plus étendus du secteur, couvre plus d’une
centaine de marchés.
La stratégie de globalisation de l’offre, tant sur le plan géographique que pour la gamme
de produits, a été poursuivie en 2011. Une des forces de la banque réside dans l’équilibre
et la complémentarité entre les différentes lignes d’activité. De nombreux succès
commerciaux ont confirmé la pertinence de ce modèle et son aptitude à répondre aux
besoins de plus en plus sophistiqués de l'ensemble des acteurs du cycle d’investissement.
La gamme de services de marché et de financement a ainsi été élargie par de nouvelles
offres telles que la gestion du collatéral et l’intégration d’une plate-forme de négociation.
Le succès de l’intégration des activités de BNP Paribas Investment Partners
précédemment sous-traitées à Fastnet a permis une augmentation significative des actifs
sous administration. En juin a été lancée sur le marché européen la première solution de
fonds maîtres-nourriciers conforme à la directive UCITS IV.
Les services rendus aux émetteurs ont également été renforcés dans deux marchés
importants en Asie ainsi qu’aux Pays-Bas.
L'expansion géographique des activités de compensation et de conservation a été
poursuivie avec leur lancement opérationnel en Inde et au Brésil. En Europe, le métier
est devenu le premier acteur apte à fournir des services tiers de compensation sur les
marchés obligataires en France, en Espagne et en Italie. À Hong Kong, il a été classé plus
important compensateur pour compte de tiers.
BNP Paribas, Chennai
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
59

INVESTMENT SOLUTIONS / BNP PARIBAS WEALTH MANAGEMENT
BNL, Rome
BNP PARIBAS
WEALTH MANAGEMENT
BNP Paribas Wealth Management regroupe les activités de banque privée au sein de BNP Paribas.
Visant une approche globale de la relation avec les clients, l’activité allie, pour ces derniers,
sécurité et capacité d’innovation en matière de produits et de services.
BNP Paribas Wealth Management propose des produits et services à forte valeur ajoutée, conçus pour répondre
aux attentes d’une clientèle exigeante. L’offre comprend notamment :
• des services d’ingénierie patrimoniale tels que l’organisation du patrimoine,
l’optimisation du mode de détention des actifs ;
• des services financiers tels que le conseil en allocation d’actifs, la sélection de produits d’investissement
ou de titres, la gestion sous mandat ;
• des conseils d’experts dans des domaines spécifiques tels que l’art, l’immobilier ou la philanthropie.
60

Dans un contexte fortement affecté par les nouvelles réglementations, l’activité est
organisée afin de répondre aux objectifs suivants :
• accompagner le développement de l’activité de banque privée dans les pays où le Groupe
dispose de réseaux de banque de détail ;
• développer les activités de BNP Paribas Wealth Management dans des marchés à forte
croissance ;
• prendre ou renforcer les positions via une coopération étroite avec Corporate & Investment
Banking et au travers d’autres partenariats ;
• accroître la transversalité entre les zones et les fonctions supports.
Les clients bénéficient de l’expertise des équipes transversales du métier, tant pour l’offre
financière et patrimoniale qu’en matière de diversification. Pour proposer ces services,
BNP Paribas Wealth Management s’appuie sur les autres métiers du Groupe (Investment
Partners, Securities Services, Cardif, Corporate Finance, Fixed Income, Global Equities
& Commodity Derivatives) ainsi que sur des fournisseurs de produits et services externes
sélectionnés. Afin de renforcer sa capacité à conquérir et conseiller les plus grandes
fortunes mondiales (« Key Clients »), le métier s’appuie également sur une équipe dédiée
en charge de la couverture mondiale de ce segment.
Avec 244 milliards d’euros d’actifs gérés en 2011 et près de 6 100 professionnels implantés
dans près de 30 pays, BNP Paribas Wealth Management est classé dans le top 3 des banques
privées mondiales et n° 2 des banques privées européennes par Private Banker International
et n° 7 mondial et n° 3 en Europe de l’Ouest selon l’étude Euromoney 2012. En France, avec
69 milliards d’euros d’actifs gérés, elle est n° 1 (1) .
Une visibilité et une rentabilité renforcées pour l’activité Wealth Management
Le marché de la gestion privée doit faire face à des enjeux majeurs : ses perspectives
de développement sont importantes pour les prochaines années et la mise en place de
nouvelles réglementations induit une nécessaire adaptation. L’activité Wealth Management
de BNP Paribas a su ajuster rapidement son modèle tout en affirmant ses orientations
stratégiques :
• création d’une gouvernance regroupée, afin d’accentuer la transversalité entre les zones
et les fonctions supports ;
• focalisation sur les zones géographiques présentant une taille critique et offrant un potentiel
attractif de croissance ;
• poursuite de la politique de stricte maîtrise des risques, des coûts et de la consommation
de fonds propres.
BNP Paribas, Francfort
Un développement des produits et des services se traduisant notamment par :
• la poursuite du renforcement des offres immobilières, co-investissements,
philanthropie, hedge funds, notamment pour les Key Clients ;
• le renforcement de la veille réglementaire pour anticiper l’impact des nouveaux textes
réglementaires en mode projet (Mifid II, Fatca, etc.) et accompagner leur mise en place ;
• la remise à plat du processus de validation et montée en puissance des contrôles
relatifs aux produits et aux services ;
• le lancement de deux projets stratégiques en vue de doter le métier :
--d'un outil de gestion conseillée (projet pluriannuel pour lequel l’Italie est le site pilote),
--d’une plate-forme Produits Structurés et Dérivés notamment en Asie et en Suisse.
Une adaptation de l’organisation commerciale dont les principaux objectifs sont de :
• procurer aux clients les meilleurs savoir-faire, grâce à des coopérations renforcées avec
l'ensemble des métiers du Groupe ;
• se développer plus vite sur ses marchés cibles (domestiques européens et pays
émergents) en déployant des approches structurées de manière plus systématique ;
• délivrer des solutions sur mesure aux clientèles les plus fortunées et les plus
exigeantes, grâce à la formation d'équipes dédiées et spécialisées.
(1) Source : Décideurs Stratégie Finances Droit 2011 et Euromoney 2012.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
61

INVESTMENT SOLUTIONS / BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS
BNP Paribas, New York
BNP PARIBAS
INVESTMENT PARTNERS
BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) est la branche Gestion d’Actifs du groupe BNP Paribas,
plate-forme mondiale composée de 24 sociétés spécialisées.
Fournisseur de solutions d’investissement complètes, BNPP IP possède trois domaines de compétence distincts :
• Les investissements multi-expertises : BNP Paribas Asset Management, le partenaire le plus important,
gère les principales classes d’actifs au sein d’équipes d’investissement opérant sur tous les principaux marchés.
• Les investissements spécialisés : avec des experts dans une classe d’actifs ou un domaine spécifique
(principalement la gestion alternative et la multigestion) au sein de structures spécialisées comparables
à des boutiques.
• Les fournisseurs de solutions à l’échelle locale ou régionale : gestionnaires d’actifs locaux chargés
d’une clientèle et/ou d’une zone géographique spécifique, principalement dans les marchés émergents.
62

Avec 403 milliards d’euros d’actifs gérés et conseillés et plus de 3 400 professionnels opérant
dans 42 pays, BNPP IP offre une gamme complète de services de gestion d’actifs à destination
de clients institutionnels et de distributeurs partout dans le monde.
BNPP IP est présent dans les principaux centres financiers, dont Bruxelles, Hong Kong, Londres,
Milan, New York, Paris et Tokyo. Il est également très bien implanté dans un grand nombre de
marchés émergents avec des équipes présentes sur place (Brésil, Chine, Inde, Indonésie, Russie
et Turquie) lui permettant d’adapter son offre aux besoins de chaque marché. BNPP IP est ainsi
à la fois un investisseur mondial et un partenaire local.
Sur la base des actifs sous gestion, BNPP IP est classé n°4 parmi les gérants d’actifs européens (1) .
BNP Paribas Investment Partners allie la solidité financière, le réseau de distribution et la
gestion disciplinée de BNP Paribas à la réactivité, la spécialisation et l’esprit d’entreprise des
petites sociétés de gestion.
S'adapter au nouvel environnement
Dans des conditions de marché difficiles, les actifs sous gestion ont nettement diminué en
2011, sous l’effet conjugué du repli significatif des marchés d’actions et de la décollecte
essentiellement due au nouvel environnement réglementaire qui a conduit de nombreux
clients à passer des produits de gestion d’actifs aux dépôts.
BNPP IP s’est donc doté d’un programme destiné à adapter son activité au nouvel
environnement de marché et à l’évolution de la réglementation.
BNPP IP a néanmoins continué à bénéficier d’une large gamme de produits institutionnels
et a obtenu plusieurs mandats prestigieux auprès d’importants investisseurs institutionnels
dans le monde, notamment au Moyen-Orient, en Asie et en Europe. Des progrès significatifs
ont également été accomplis dans le segment des institutions officielles du monde entier :
excellente collecte grâce aux grands fonds souverains et aux clients supranationaux et
poursuite d’une bonne dynamique avec les banques centrales, notamment en Asie.
2011 en quelques dates
En février, BNPP IP et Taiwan Cooperative Bank créent une société commune, BNP Paribas
TCB Asset Management Co. Ltd, dédiée au marché taïwanais des sociétés d’investissement en
valeurs mobilières.
Le même mois, BNPP IP est classé n° 2 de la catégorie Gestion d’actifs dans l’enquête annuelle
réalisée par The Banker sur les 500 plus grandes marques bancaires.
En mars, naissance de THEAM, fruit d’un projet commun à BNP Paribas CIB et BNPP IP.
Ce nouveau partenaire propose aux investisseurs et distributeurs internationaux des services
innovants de gestion indicielle, systématique active, garantie et alternative.
Toujours en mars, BNPP IP se voit décerner, lors du Global Investor Forum, le prix des « Talents
de la Gestion » dans la catégorie ISR (Investissement Socialement Responsable), à l’issue du
vote de près de 10 000 investisseurs et sélectionneurs de fonds.
En septembre, BNPP IP remporte deux prix récompensant la « Société de gestion d’actifs
de l’année », l’un en Indonésie, l’autre en Corée (Shinhan BNP Paribas Asset Management),
décernés par le magazine The Asset.
En septembre également, 16 fonds communs de placement gérés par BNPP IP obtiennent
le prestigieux label ISR de Novethic, premier centre de recherche français en matière
d’investissement socialement responsable et de responsabilité sociale des entreprises (RSE).
Treize de ces fonds reçoivent également une mention spéciale pour la qualité de leurs rapports
extra-financiers.
En octobre, BNP Paribas Investment Partners SGR (Società di Gestione del Risparmio) est
désigné « Société de gestion italienne de l’année » par le Financial News lors de l’édition 2011
des Awards for Excellence.
En décembre, la campagne publicitaire multimédia, élaborée par BNP Paribas Investment
Partners pour le marché néerlandais, reçoit le prix de la « Campagne marketing européenne
de l’année » lors de la cérémonie des Funds Europe Awards 2011.
BNP Paribas, Hong Kong
BNP Paribas, Chennai
(1) Source : classement IPE de juin 2011, d’après les actifs sous
gestion au 31 décembre 2010.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
63

INVESTMENT SOLUTIONS / BNP PARIBAS REAL ESTATE
BNP Paribas Real Estate, Francfort
BNP PARIBAS REAL ESTATE
Avec 3 400 collaborateurs, BNP Paribas Real Estate est n° 1 des services immobiliers
aux entreprises en Europe continentale (1) et l’un des acteurs majeurs de l’immobilier résidentiel en France (2) .
Le client est au centre de la stratégie de l’entreprise et de son organisation commerciale.
Il peut être une entreprise, un investisseur institutionnel, un particulier, un promoteur ou une entité publique.
BNP Paribas Real Estate répond à ses besoins à toutes les étapes du cycle de vie d’un bien immobilier.
Elle peut mobiliser pour cela sa gamme complète de services :
• Promotion – n° 1 en immobilier d’entreprise et n° 6 en logements en France (3) .
• Advisory (transaction, conseil, expertise) – n° 1 en France (4) et en Allemagne (5) .
• Property Management (administration de biens) – n° 2 en France (6) et n° 1 en Belgique (7) .
• Investment & Asset Management – n° 1 de la collecte des SCPI (8) .
(1) Source : Property Week, juin 2011.
(2) Source : Classement des promoteurs
d’Innovapresse, septembre 2011.
(3) Source : Classement des promoteurs
d’Innovapresse, septembre 2011.
(4) Source : Euromoney, septembre 2011.
(5) Source : Immoblier Manager, septembre 2011.
(6) Source : Lettre M2
(7) Source : Expertise, novembre 2011
(8) Source : IEIF, mars 2011
64

Cette offre globale est structurée en lignes de métiers internationales. Elle couvre tous les
produits immobiliers tels que les bureaux, entrepôts, plates-formes logistiques, commerces,
hôtels, logements, résidences étudiantes « les Studélites » et résidences de tourisme d’affaires
de la marque « Hipark ».
En immobilier résidentiel, BNP Paribas Real Estate est surtout présent en France.
En immobilier d’entreprise, BNP Paribas Real Estate accompagne l’internationalisation des
stratégies immobilières dans 30 pays :
• à travers des implantations directes (15 pays) :
--en Europe : Allemagne, Belgique, Espagne, France, Hongrie, Irlande, Italie, Jersey,
Luxembourg, Pologne, République tchèque, Royaume-Uni, Roumanie ;
--en Inde et dans le Golfe.
• via des alliances avec des partenaires locaux (15 pays).
Entreprise citoyenne et responsable, BNP Paribas Real Estate est par ailleurs engagée
dans de nombreuses actions en faveur du respect de l’environnement, de l’architecture
et de la formation des jeunes.
2011, UNE ANNÉE DE RÉUSSITES
BNP Paribas Real Estate a réalisé une bonne année 2011 dans chacun de ses métiers.
En immobilier résidentiel, 2 535 logements neufs ont été réservés pour un volume d’affaires
de plus de 736 millions d'euros. Aujourd’hui présent sur les marchés immobiliers français les
plus actifs, BNP Paribas Real Estate a lancé avec succès une première opération en Italie (à Milan).
Au total, 2 630 logements ont été mis en chantier en 2011. Pour l’avenir, le flux de projets est
excellent avec un potentiel de 5 800 lots (principalement sous promesses unilatérales).
En Promotion d’immobilier d’entreprise, 2011 a été une année record puisque les réservations
ont doublé par rapport à 2010. 196 000 m 2 ont ainsi trouvé preneur en France pour
un volume d’affaires de 851 millions d'euros. Parmi les principaux projets précommercialisés,
il faut citer les 50 000 m 2 du « Tri Postal » à Issy-les-Moulineaux et la moitié des 80 000 m 2 du
projet de Citylights à Boulogne (restructuration lourde des anciennes tours du Pont de Sèvres).
Près de 300 000 m 2 pourront être mis en chantier en 2012, en très grande partie
précommercialisés, en France mais aussi à l’étranger à Londres et à Luxembourg.
En Advisory (transaction, conseil, expertise) l’année a été marquée par le gain de parts
de marché en France et en Allemagne qui sont les premiers pays contributeurs au chiffre
d’affaires. De très grandes transactions ont été réussies comme :
• La location des 38 000 m 2 de bureaux du Lumière à Paris 12 e .
• La vente des 72 000 m 2 de la tour Silvertower à Francfort.
• Et la vente d’un grand centre commercial de 60 000 m 2 à Munich.
BNP Paribas, Mumbaï
En Property Management, les nouveaux mandats remportés ont permis un développement
de près d’1 million de mètres carrés du portefeuille géré qui a passé le cap des 31 millions
de mètres carrés. L’année a été aussi marquée par l’intégration des nouvelles équipes d’Europe
de l’Est, suite à une opération de croissance externe en 2010.
En Investment Management, 2011 a vu les actifs sous gestion augmenter d’1,9 milliard d'euros
pour atteindre 12,7 milliards d'euros. En France, la collecte des SCPI et OPCI a bien marché
grâce aux synergies avec la banque.
BNP Paribas, Paris
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
65

CORPORATE
& INVESTMENT
BANKING
L'année 2011 a été marquée par des
mutations profondes dans le secteur
bancaire dans son ensemble et pour les
banques de financement et d'investissement
en particulier. Les répercussions du choc
financier de 2008, l'alourdissement des
contraintes réglementaires, la crise de
la dette souveraine européenne et les
conséquences politiques pour la zone
euro, ainsi que, bien sûr, le ralentissement
économique dans les pays développés,
ont laissé une empreinte indélébile et
ont entraîné de profonds changements
structurels, notamment en termes de capital
et de liquidité, les matières premières
de base du monde bancaire.
BNP Paribas, Mumbaï
BNP Paribas Corporate and Investment Banking (BNP Paribas CIB) avait déjà
commencé à s'adapter à ce nouvel environnement, grâce à un suivi de ses
besoins aussi bien en termes de capital que de liquidité, en avance par rapport
à ses concurrents. Les événements ont conduit BNP Paribas CIB à accélérer
les efforts déjà entamés pour réduire ses besoins de financement libellés en
dollars US et ses actifs moyens pondérés. BNP Paribas CIB est sur la bonne
voie pour atteindre ces objectifs d'ici à fin 2012.
Confronté à des changements structurels aussi importants, BNP Paribas CIB
est en train d'adapter son modèle économique afin de pouvoir continuer à
optimiser sa création de valeur, à la fois pour ses clients et pour le Groupe.
Ainsi, avec le renforcement des réserves de capital et les contraintes
réglementaires de liquidité, la désintermédiation est appelée à augmenter
sur les marchés financiers. BNP Paribas CIB est bien positionné pour aider ses
clients à saisir les opportunités sur les marchés en cours de désintermédiation
et en constante évolution, grâce à une solide franchise en matière de
banque d’investissement en Europe et à une plate-forme de distribution
d’envergure mondiale. BNP Paribas CIB continuera de se concentrer sur les
principaux marchés en croissance, comme l'Asie-Pacifique, où les perspectives
économiques sont favorables et qui revêtent une importance stratégique pour
sa clientèle européenne. BNP Paribas CIB s'appuiera sur sa plate-forme de
banque de flux mondiale pour proposer à ses clients partout dans le monde
les services dont ils ont besoin.
Au fil des ans, BNP Paribas CIB a construit le succès de son modèle
économique centré sur ses clients grâce à la combinaison d’une franchise
reconnue dans le domaine des marchés de capitaux et d’une plate-forme de
financement solide dans des domaines d'expertise choisis. À ce stade critique,
BNP Paribas CIB va adapter son modèle économique pour assurer sa pérennité
et sa compétitivité dans ce nouvel environnement bancaire et ainsi pouvoir
continuer de servir ses clients et répondre à leurs besoins.
66

Structured Finance • 68
Corporate and Transaction Banking Europe • 70
Corporate Finance • 71
Global Equities & Commodity Derivatives • 73
Fixed Income • 75
BNP Paribas, São Paulo
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
67

CORPORATE & INVESTMENT BANKING / STRUCTURED FINANCE
STRUCTURED FINANCE
BNP Paribas, Paris
En 2011, les contraintes de liquidité et de capital imposées aux banques par les autorités
réglementaires ont engendré un réel défi pour les clients à la recherche de financements
auprès de leurs partenaires bancaires, en particulier au second semestre.
La liquidité a clairement constitué un enjeu clé pour les activités de financement
structuré de BNP Paribas CIB, avec pour objectif d'optimiser ses liquidités tout
en répondant aux besoins de ses clients.
Au cours du premier semestre 2011, les clients de Structured Finance (SF) se sont
montrés actifs dans la plupart des secteurs et des régions et SF les a accompagnés avec
des solutions de financement concourant à la réalisation de leurs objectifs. Tout au long
de l'année, les entreprises multinationales ont été soucieuses de trouver un partenaire
bancaire capable de les épauler à travers le monde avec une offre complète de banque
commerciale conduisant ainsi SF à étendre encore sa couverture géographique et sa
gamme de services pour répondre à la demande de ses clients.
Le rôle de SF dans plusieurs opérations phares a mis en évidence sa capacité à répondre
à ces objectifs :
• Projet Shams d'une centrale à énergie solaire à concentration (ESC) de 109 MW : conseil
financier, arrangeur chef de file mandaté, banque de couverture et de domiciliation
de compte pour le gouvernement d'Abu Dhabi, afin de sélectionner un promoteur/
opérateur privé, ainsi que de contracter une dette privilégiée à long terme sans
recours ; arrangeur chef de file mandaté, banque de comptes offshore, agent pour
les titres offshore et banque de couverture. Ce projet représente une étape importante
pour Abu Dhabi dans l’objectif de porter la part des énergies renouvelables à 7 %
de sa production totale d'énergie d'ici à 2020, grâce à la construction et l'exploitation
de la plus grande centrale à énergie solaire à concentration au monde.
• Phase 2 du projet Nord Stream : arrangeur chef de file mandaté et coordinateur des
opérations de couverture pour le financement de projet de 2,5 milliards d'euros d'un
deuxième gazoduc de 1 220 km reliant la Russie à l'Allemagne. Le projet Nord Stream
est un élément important dans le partenariat énergétique entre l'Union Européenne et
la Russie.
• Metalloinvest : coordinateur, premier arrangeur chef de file mandaté et teneur de livre
pour le projet de financement de 3,1 milliards de dollars US, la plus grande syndication
dans l'industrie minière et métallurgique russe. Cette opération fait partie des « Best
Deals 2011 » de Global Trade Review.
• Kuwait Petroleum International (KPI) : unique banque pour la gestion de trésorerie
paneuropéenne et le financement du commerce dans 19 pays en Europe. KPI a choisi
BNP Paribas pour sa capacité à l'accompagner, grâce à sa couverture paneuropéenne
inégalée, sa présence mondiale dans le financement des matières premières et de
l'énergie et sa position de leader dans la gestion de trésorerie et le financement du
commerce.
• VimpelCom : teneur de livre physique, arrangeur chef de file mandaté et conseiller en
notation pour le financement d'acquisition de 6,5 milliards de dollars US dans le cadre
de la fusion de VimpelCom et de Wind Telecom, créant un des plus grands opérateurs
internationaux de télécommunications au monde.
68

BNP Paribas, New York
BNP Paribas, Bahreïn
Les problèmes de liquidité ont été exacerbés pendant l'été. En cette période d'incertitude
et à la lumière de l'annonce par le Groupe de son plan d’adaptation, SF a géré ses
actifs de manière rigoureuse et a poursuivi les efforts déjà entamés pour répondre aux
contraintes réglementaires et de marché, tout en continuant bien évidemment à apporter
son expertise à ses clients. Les opérations suivantes mettent en évidence l'engagement
ferme de SF envers ses clients :
• RusVinyl : arrangeur chef de file mandaté, banque de coordination pour les agences de
crédit à l'exportation, agent intercréanciers, agent fiduciaire et Coface pour les lignes
de crédit de 750 millions d'euros, dont une ligne de 450 millions d'euros couverte par
Coface & ONCC destinée à financer la construction de la plus grande usine intégrée de
production de PVC en Russie, projet porté par SolVin/Solvay (Belgique) et Sibur (Russie).
Cette opération fait partie des « Best Deals 2011 » de Global Trade Review.
• Telenet : unique teneur de livre pour le processus de révision et d'extension de la ligne
de crédit de 1,23 milliard d'euros de Telenet, ainsi que la prolongation de sa ligne de
crédit renouvelable de 158 millions d'euros, réduisant ainsi les coûts financiers de
Telenet, prolongeant l'échéance moyenne de ses dettes, et fournissant une plus grande
souplesse des flux de trésorerie à des conditions de marché attrayantes.
• Thai Airways : arrangeur chef de file mandaté, agent de crédit et agent fiduciaire des
sûretés pour le financement par crédit-bail estimé à 61,2 millions d'euros d'un Airbus
A330-300.
• Alstom China : unique fournisseur d'une solution faisant l'interface entre le système de
trésorerie d'Alstom et les banques locales pour la gestion de trésorerie. Cette solution
s'est vu décerner le prix Hui Chuan pour « Best Global and/or Local Banking Solution in
2011 » par EuroFinance et Treasury Today.
• Purple Chen 2011 LLC : unique teneur de livre et agent en charge de la structuration
des obligations sécurisées d'un montant de 135 millions de dollars US, avec un
rendement de 2,735 % émis par Purple Chen, bailleur mis en place dans le cadre
d'une structure de financement aéronautique pour Air China. Le produit de l'émission
a servi à refinancer un prêt pour l'acquisition d'un Boeing 777-300ER, gagé par l'avion
et bénéficiant d'une garantie par l'US Ex-Im couvrant 100 % du capital et des intérêts.
Cette opération s'est vu décerner le prix « Best Transport Finance Deal » par The Asset
et le prix « Best Securitisation Deal » par Asiamoney.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
69

CORPORATE & INVESTMENT BANKING / CORPORATE AND TRANSACTION BANKING EUROPE
CORPORATE AND TRANSACTION
BANKING EUROPE
16.04.2012 11:45 PDF_QUADRI_300dpi_txvecto
16.04.2012 11:36 PDF_QUADRI_300dpi_txvecto
16.04.2012 11:36 PDF_QUADRI_300dpi_txvecto
Campagne publicitaire One Bank
for Corporates in Europe.
En 2011, notre clientèle de grandes et moyennes entreprises a été confrontée à un
environnement économique et réglementaire plus difficile. Tout au long de l'année,
celles-ci ont assuré de manière proactive leur financement bancaire en refinançant leurs
principales lignes de crédit, anticipant une hausse des prix due au contexte.
L'incertitude relative à l'évolution économique en Europe a entraîné certains clients
à reporter des projets d'investissements stratégiques, à réduire leur exposition au risque
et à conserver leurs liquidités. 2011 a marqué le début d'une réorientation fondamentale
vers d'autres sources de financement. Un nombre important de clients parmi les entreprises
de grande taille et de taille moyenne ont eu recours à l'expertise de BNP Paribas
en matière d'émissions obligataires pour faire face à ce changement, notamment :
• Nitrogénmüvek, pour le premier placement privé en Hongrie ;
• Thames Water, pour le placement privé indexé sur l'inflation et libellé en euros
pour lequel BNP Paribas a été mandaté arrangeur chef de file ;
• EWE, une société énergétique allemande, pour une obligation à neuf ans.
BNP Paribas a continué à investir de manière significative dans son offre de produits
de flux pour répondre à la demande de ses clients. Dans la gestion de trésorerie,
l'offre de produits a été étoffée dans de nombreux pays européens, et des clients comme
Kuwait Petroleum International, Novartis et Biomet ont choisi BNP Paribas pour mettre
en place des structures de « pooling » paneuropéennes pour gérer leurs liquidités.
Malgré les bouleversements qui ont secoué l'économie mondiale, BNP Paribas a consolidé
sa position de leader dans les solutions de financement du commerce pour les besoins
d'importation et d'exportation de ses clients et a continué à les aider dans la couverture
de leurs risques de change et de taux d'intérêt. Alors que les clients ont souvent
tendance à opter pour des opérations à compte ouvert, BNP Paribas peut leur proposer
une offre unique pour le financement des besoins en fonds de roulement. BNP Paribas
a signé de tels accords avec des clients de moyenne à forte capitalisation, tels que
Preparados Alimenticios SA en Espagne et Voith en Allemagne.
Disposer d'un partenaire financier solide capable de les accompagner de manière
homogène dans toute l'Europe constitue certainement une priorité pour les clients
internationaux. Les 1 500 nouvelles filiales européennes de clients existants avec
lesquelles BNP Paribas a travaillé pour la première fois en 2011 prouvent que
BNP Paribas est capable de répondre à cette priorité.
70

BNP Paribas, São Paulo
CORPORATE FINANCE
Au premier semestre 2011, les conditions étaient réunies pour que les entreprises
puissent engager des opérations stratégiques transformantes ou saisir d’importantes
opportunités de croissance, entraînant un rebond significatif des marchés de fusionsacquisitions
(hausse de 44 % par rapport au premier semestre 2010), particulièrement en
Europe (+ 47 % d’une année sur l’autre) et dans les Amériques (+ 46 % d’une année sur
l’autre). Le marché des fusions-acquisitions a cependant connu un ralentissement marqué
depuis le début du troisième trimestre, en ligne avec le retournement économique
mondial. Dans cet environnement économique incertain, BNP Paribas est resté mobilisé
auprès de ses clients en les accompagnant dans plusieurs opérations phares et en leur
apportant des solutions globales, en termes à la fois de financement (grâce à la capacité
de financement d’acquisitions de CIB) et de conseil.
Pour les clients européens de CIB, citons les mandats suivants, en Europe et au-delà :
• Conseil de Carrefour dans la scission de Dia, coordinateur global de l'introduction en
Bourse, teneur de livre et coordinateur d'un crédit syndiqué à Dia ;
• Conseil de Lafarge lors de la vente de ses activités de plâtre en Europe et en Amérique
du Sud à Etex, teneur de livre, émetteur et agent de crédit de la ligne de crédit d'Etex ;
• Conseil de Vodafone lors de la vente de sa participation de 44 % dans SFR à Vivendi ;
• Conseil de Rhodia lors de l'offre d'achat amicale de Solvay visant à acquérir 100 % du
capital de Rhodia ;
• Conseil de Scor lors de l'acquisition de Transamerica Re ;
• Conseil de GDF Suez lors de la vente d'une participation de 30 % dans sa division
Exploration et Production à China Investment Corp. ;
• Conseil de Tauron Polska Energia SA (Pologne) dans le cadre de l'acquisition à
Vattenfall AB (Suède) de Górnoslaski Zaklad Elektroenergetyczny SA (Pologne) ;
• Conseil de Cepsa (Espagne) dans le cadre d'une offre d'acquisition par IPIC (Abu Dhabi)
du solde des actions pour atteindre 100 % du capital de Cepsa ;
• Conseil d'Iberdrola dans le cadre de l'acquisition par Qatar Holding d'une participation
dans le capital d'Iberdrola.
Il convient de noter la capacité des équipes nord et sud-américaines à conseiller et
accompagner leurs clients dans leur expansion en Europe :
• Conseil d'OM Group (États-Unis) lors de l'acquisition de Vacuumschmelze GmbH (Allemagne) ;
• Conseil de Sigdo Koppers (Chili) lors de l'acquisition de Magotteaux (Belgique).
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
71

CORPORATE & INVESTMENT BANKING / CORPORATE FINANCE
BNP Paribas, Londres
Sur les marchés actions, les entreprises ont profité de conditions de marché favorables,
en particulier au cours du second trimestre (+ 31 % en glissement annuel au premier
semestre en Europe, + 21 % en Asie) pour faire appel au marché au moyen d'introductions
en Bourse, d’augmentations de capital ou d'émissions d’obligations convertibles.
Les conditions étaient beaucoup plus défavorables au second semestre, les marchés
subissant le contrecoup de la crise de la dette souveraine, en particulier en Europe.
BNP Paribas CIB a cependant pu aider de nombreux clients à mener à bien leurs
opérations avec succès et à surmonter des conditions de marché parfois difficiles.
En Europe, citons les exemples suivants : l'introduction en Bourse de 3,1 milliards d'euros
de Bankia, l'augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription
d'1 milliard d'euros d'Unione di Banche Italiane, celle de 5 milliards d'euros de Porsche SE
et plusieurs émissions d'obligations convertibles telles celles d'Ingenico (250 millions
d'euros), de CGG Veritas (360 millions d'euros), de Steinhoff International (468 millions
d’euros) et de Celesio (350 millions d'euros).
En Asie, BNP Paribas CIB a accompagné plusieurs clients dans leurs introductions en
Bourse à Hong Kong, y compris pour des opérations importantes comme celles de
Sun Art Retail, qui s'est vu décerner le prix de « Best IPO » par Asiamoney ainsi que par
FinanceAsia, de China Hongqiao, de MGM China Holdings, la double cotation de Glencore
(Hong Kong et Londres) et, en toute fin d'année, de New China Life Insurance.
Grâce à la couverture croissante des marchés actions asiatiques par BNP Paribas CIB,
la banque a été en mesure d'aider la société taïwanaise Group Radiant Opto-Electronics
à faire appel au marché à travers une émission d'obligations convertibles de 100 millions
de dollars US.
72

BNP Paribas, Francfort
BNP Paribas, Madrid
GLOBAL EQUITIES & COMMODITY DERIVATIVES
Alors que l'année a été marquée par des mutations profondes pour tout le secteur,
le métier Global Equities & Commodity Derivatives (GECD) de BNP Paribas CIB a continué
à s'adapter aux nouveaux environnements réglementaires et aux évolutions des marchés
en offrant un large éventail de solutions apportant flexibilité et permettant de réduire
les risques, répondant ainsi aux multiples besoins de sa clientèle.
Les régulateurs insistant sur la nécessité de structurer des produits simples pour les
investisseurs particuliers, GECD a poursuivi le développement de son offre électronique
de produits dérivés cotés en 2011, couvrant ainsi un large spectre de classes d'actifs sur
différentes Bourses. Dans un contexte de chute des marchés boursiers et d'incertitudes
sur le plan économique, GECD a également continué de fournir une gamme de
produits à capital protégé. Distribués par les réseaux des grandes banques et des
compagnies d'assurances, ces produits ont aidé les clients particuliers à protéger leurs
investissements des pertes enregistrées par les marchés. Les produits de GECD ont
permis d'apporter des solutions pour répondre à certaines interrogations suscitées
par l'environnement économique actuel. Par exemple, les caisses de retraite et les
compagnies d'assurances sont confrontées au problème majeur de savoir comment
accroître l'épargne compte tenu de la réduction des retraites versées par les régimes
publics et la forte nécessité de trouver des revenus de retraite complémentaires. GECD
s'est attaché à répondre à ce problème en créant une offre dédiée et personnalisée
que les fonds de pension peuvent proposer à leurs clients soucieux de construire et de
protéger leur épargne à long terme.
Les investisseurs institutionnels, y compris les compagnies d'assurances et les gérants
d'actifs, ont également continué de faire appel à GECD en 2011. En raison du nouveau
paysage réglementaire, les assureurs sont tenus de détenir un montant plus important
de capital réglementaire. GECD a ainsi conçu des solutions leur permettant de continuer
à investir dans les actions tout en respectant les exigences de capital réglementaire.
Pour aider ses clients institutionnels à mieux anticiper leurs besoins à l’échelle mondiale,
l'activité Prime Brokerage de GECD a achevé en 2011 la première phase de son projet
de déploiement mondial, fournissant ainsi à ses clients une approche globale de
financement, d'exécution et de services. Cette étape a permis à la banque d'assurer
la compensation et la conservation d'actifs sur presque tous les marchés et de proposer
le financement des marges sur 31 marchés et dans 13 devises.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
73

CORPORATE & INVESTMENT BANKING / GLOBAL EQUITIES & COMMODITY DERIVATIVES
257 X 380 mm_FUQD_TOMBSTONE - CIB - FINANCIAL TIME - EUROPEAN/UK - 80760 - 100%
WE LISTENED, WE ADVISED, WE DELIVERED.
SOLUTIONS FOR YOU IN A VOLATILE WORLD
European Union
Republic of Hungary
US$4 billion
€5 billion
£4.5 billion
US$3.75 billion
Joint Bookrunner
Joint Bookrunner
Index-linked
Joint Bookrunner
Dual Tranche
Joint Bookrunner
October 2011
September 2011
October 2011
March 2011
€2.25 billion
US$2.2 billion
US$1.25 billion
€61.2 million (estimated)
Dual Tranche
Joint Bookrunner
Three Tranche
Joint Bookrunner
Joint Bookrunner
Lease Financing for 1 Airbus A330-300
Mandated Lead Arranger,
Facility Agent & Security Trustee
October 2011
June 2011
October 2011
September 2011 (Mandated)
€1.3 billion
€1.05 billion
€2.378 billion
Acquisition of Lafarge European
and Latam Gypsum activities
Cash management bank to
interface Alstom’s treasury system
Syndicated facility implemented
in the context of the demerger
Spin off of Dia by Carrefour
Bookrunner,
Underwriter & Facility Agent
with its local banks
Sole Bank
from Carrefour
Bookrunner & Coordinator
Financial Advisor & Global Coordinator
August 2011
September 2011
June 2011
July 2011
€7.95 billion
€3.1 billion
€5 billion
US$1.5 billion
Advisor to Vodafone
in the sale of its 44% stake
Initial Public Offering
Joint Bookrunner
Rights Issue
Joint Bookrunner
First open-ended US-based
capital protection mutual fund
in SFR to Vivendi
with daily liquidity
April 2011
July 2011
May 2011
May 2011
cib.bnpparibas.com
BNP Paribas, New York
This advertisement is for informational purposes. It is not intended as an offer for the purchase or sale of any financial instrument, investment product or
service. BNP Paribas is incorporated as a société anonyme in France with registered office at 16 boulevard des Italiens, 75009 Paris, France. BNP Paribas
is, in particular, licensed as a bank in France and is regulated by the French Prudential Control Authority and the French Financial Markets Authority.
257_380_TOMBSTONE_FT_EUROPE/UK_80760.indd 1 28/10/11 14:55
En 2011, les clients institutionnels ont continué à chercher des opportunités
d'investissement dans les économies en développement. En augmentant sa présence
sur les marchés émergents, GECD a pu fournir des solutions à des clients étrangers
souhaitant investir dans ces pays ainsi qu'à des investisseurs locaux recherchant les
capacités internationales de GECD. Dans ce domaine, l'acquisition d'une participation
majoritaire dans Cadiz Securities, un leader de la recherche et du courtage de dérivés
actions en Afrique du Sud, a constitué une étape importante.
En 2011, les entreprises sont également restées au cœur des priorités de GECD, qui
les a aidées à satisfaire leurs besoins de financement et de couverture. Les clients
dans le secteur des matières premières, qui ont des besoins de couverture et qui sont
confrontés au nombre limité d'acteurs susceptibles de les aider dans ce domaine, ont
apprécié l'expertise de GECD, qui leur a fourni des solutions susceptibles de limiter leurs
risques d'exposition aux matières premières, comme en témoigne le prix « Excellence in
Commodity Risk Exposure Mitigation » décerné à GECD par Commodities Now Magazine.
Ces mêmes clients ont bénéficié de services d'exécution et de compensation intégrés dans
l'offre globale des dérivés de matières premières de GECD, leur permettant de bénéficier
d'une réduction du risque de contrepartie, d'une transparence accrue des prix et d'une
consolidation de leurs risques de crédit.
74

BNP Paribas, Hong Kong
FIXED INCOME
2011 a incontestablement été une année difficile pour les marchés de taux, en raison de
la conjoncture macro-économique négative et de la crise de l'endettement des États de
la zone euro. Malgré ce contexte très défavorable, les émetteurs ont de plus en plus fait
appel aux capacités de conseil et d'exécution des équipes Fixed Income de BNP Paribas
CIB pour optimiser leurs décisions d'investissement, de financement et de gestion actif/
passif.
Les émetteurs considèrent bien sûr BNP Paribas comme le partenaire logique pour leurs
besoins de financement en euros, domaine dans lequel la banque occupe la 1 re place du
palmarès pour la troisième année consécutive en 2011 ; en outre, les grands emprunteurs
mondiaux sollicitent de plus en plus les capacités de BNP Paribas pour l'intégralité de
leurs besoins de financement, que ce soit en dollar US, franc suisse, livre sterling ou yen.
La part de marché du Groupe a par conséquent bondi, BNP Paribas passant du 9 e rang
mondial en 2010 au 4 e rang mondial en 2011 (Thomson Reuters). Dans un environnement
de marché très incertain, les emprunteurs des pays développés et, de plus en plus, des
pays en croissance se tournent vers les banques proposant une offre complète de change
et de solutions de financement.
La Banque Mondiale, les agences américaines Fannie Mae, Freddie Mac et FHLB ainsi
que l’Office britannique de gestion de la dette (DMO) figurent parmi les emprunteurs
qui ont pour la première fois mandaté BNP Paribas pour les émissions de leurs
obligations de référence. Le fait qu’ils renouvellent leurs mandats, avec notamment
l'emprunt souverain indexé sur l'inflation avec la plus longue maturité du monde pour
DMO (4,5 milliards de livres sterling à 50 ans), témoigne de la notoriété croissante de
la banque. Dans les pays à forte croissance, des émetteurs prestigieux tels que Pemex
ont également mandaté pour la première fois BNP Paribas (émission de 1,25 milliard
de dollars US), tandis que Banco do Brasil a travaillé en étroite collaboration avec la
banque pour lancer en janvier la première émission en euros de l'année en Amérique
latine, ainsi que pour préparer l'émission Tier II de 1,5 milliard de dollars US qu'il
prévoit de lancer en mai.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
75

CORPORATE & INVESTMENT BANKING / FIXED INCOME
BNP Paribas, Mumbaï
Dans la région Asie-Pacifique, CJ, Orix et BMW (placement privé) ont tous fait appel
à BNP Paribas pour leurs premières émissions Dim Sum (CNH), tandis que Posco,
l'un des premiers aciéristes mondiaux, a émis un Samouraï de 41,4 milliards de yens.
Les émissions d'Indian Oil Corporation (500 millions de dollars US), du Royaume de Bahreïn
(émission de Sukuk d'un montant de 750 millions de dollars US), de la République
de Hongrie (3,75 milliards de dollars US) et de plusieurs entreprises russes (VimpelCom,
Novatek...) soulignent l'importance que les emprunteurs attachent à l'étendue des
capacités de la banque. Dans le même temps, les émissions de référence d'entreprises
comme Walt Disney, PepsiCo, Ford Motor Credit, IBM et Hewlett-Packard, ainsi qu'Enel,
Sanofi-Aventis et Volkswagen, illustrent également la franchise mondiale de BNP Paribas
auprès des émetteurs entreprises. Dans le monde des institutions financières, Crédit
Suisse et HSBC ont tous deux fait confiance à BNP Paribas et son expertise pour leurs
premières émissions d'obligations sécurisées en dollars US. Dans tous les cas, en raison
de la volatilité des marchés, les émetteurs étaient soucieux d'obtenir la meilleure qualité
dans le conseil, le calendrier et l'exécution des opérations, et BNP Paribas a joué
à cet égard un rôle clé dans toutes ces opérations.
Les facteurs politiques vont certainement continuer à peser de manière déterminante
sur le comportement des acteurs économiques en 2012. En Europe, la désintermédiation
amènera de nombreuses entreprises à privilégier les marchés obligataires plutôt que
le crédit bancaire, et elles seront bien accueillies par les investisseurs, toujours soucieux
de diversifier leurs portefeuilles. Pour tous les acteurs – qu'ils soient emprunteurs,
investisseurs ou preneurs ferme –, une bonne compréhension de l'impact du nouvel
environnement réglementaire sera déterminante et sa pertinence va jouer un rôle
essentiel dans l'évolution future du paysage bancaire.
76

KLÉPIERRE
BNP PARIBAS
PRINCIPAL INVESTMENTS
Acteur majeur de l’immobilier de centres commerciaux en Europe continentale,
Klépierre*, société d’investissements immobiliers cotée (SIIC),
a connu un développement soutenu, rythmé par des partenariats
et acquisitions qui l’ont notamment conduite en Espagne et en Italie (2000),
en Europe centrale (2004) et en Scandinavie (2008). Son patrimoine
est valorisé à 16 176 millions d’euros (hors droits) au 31 décembre 2011.
BNP Paribas Principal Investments est en charge de la gestion du portefeuille
de participations cotées, non cotées et de créances souveraines sur pays
émergents du groupe BNP Paribas.
BNP Paribas, La Défense
* Le 14 mars 2012, BNP Paribas a procédé à la cession d’une participation de 28,7 % dans Klépierre auprès de
Simon Property Group. À l’issue de cette opération, BNP Paribas détient 22,2 % du capital de Klépierre.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
77

AUTRES ACTIVITÉS / KLÉPIERRE & BNP PARIBAS PRINCIPAL INVESTMENTS
KLÉPIERRE
Le Millénaire, Aubervilliers, France
REPÈRES 2011
Le groupe Klépierre
en Europe (1)
13
PAYS D’IMPLANTATION
1 500
COLLABORATEURS
16,2
MILLIARDS D’EUROS
DE PATRIMOINE (HORS DROITS)
271
CENTRES COMMERCIAUX DÉTENUS
335
CENTRES COMMERCIAUX GÉRÉS
Présent dans 13 pays, parmi lesquels la France, la Belgique, la Norvège, la Suède,
le Danemark, l’Italie et l’Espagne, Klépierre est l’un des plus importants propriétaires
et gestionnaires de centres commerciaux en Europe continentale avec 335 centres sous
gestion (représentant une masse de plus de 16 000 baux) dont 271 détenus en propre.
Le Groupe, à travers ses filiales Ségécé et Steen & Strøm, est détenteur d’une expertise
et d’une expérience de plus de 50 ans dans la gestion et le développement de centres
commerciaux.
Klépierre est ainsi en mesure de proposer une plate-forme unique au service de la
stratégie d’expansion des grandes enseignes internationales à l’échelle paneuropéenne.
Klépierre offre également des solutions d’externalisation immobilière (sale and lease
back) dans le commerce de périphérie et de centre-ville en France, grâce à sa filiale
Klémurs.
Klépierre détient et gère par ailleurs un portefeuille d’immeubles de bureaux
concentré sur les principaux quartiers d’affaires de Paris et de sa première couronne
(3,4 % du patrimoine au 31 décembre 2011).
Au 31 décembre 2011, le patrimoine de Klépierre est valorisé à 16 176 millions d’euros
(hors droits) et son effectif s’élève à 1 500 salariés.
Klépierre et Klémurs sont des sociétés d’investissement immobilier cotées (SIIC),
présentes respectivement sur le compartiment A et le compartiment C d’Euronext Paris TM .
RENFORCER L'ATTRACTIVITÉ DES CENTRES COMMERCIAUX
Dans un contexte de consommation atone en Europe continentale, les équipes de
Klépierre se sont attachées à renforcer l’attractivité des centres commerciaux en
intensifiant les opérations marketing et en optimisant le mix des enseignes : plus de
2 000 nouveaux baux ont été signés en 2011. Le maintien d’un taux d’occupation élevé
(96,8 %) atteste de la qualité exceptionnelle du patrimoine.
Klépierre a poursuivi son activité de développement focalisée sur des régions offrant
une assise solide en termes de pouvoir d’achat et des perspectives de croissance
démographique soutenues (France et Scandinavie). Les 650 millions d’euros investis
en 2011 ont été principalement dédiés à des extensions-rénovations en France (Claye-
Souilly, Perpignan Claira) et au développement de nouveaux centres à l’instar d’Emporia
(Malmö, Suède) ou de l’espace commercial de la gare Saint-Lazare à Paris (inauguré en
mars 2012). Klépierre a ouvert avec succès 2 centres commerciaux : Le Millénaire aux
portes de Paris (Aubervilliers), plus important développement commercial en France
depuis 10 ans, et Aqua Portimão en Algarve, région touristique du Portugal.
Le Groupe a procédé à l’acquisition de la galerie du centre commercial E. Leclerc Roques
(Toulouse), dans une des aires urbaines les plus dynamiques de France.
(1) Données au 31 décembre 2011.
Dans le cadre d’une logique d’optimisation régulière de son portefeuille, Klépierre a cédé
près de 190 millions d’euros d’immeubles commerciaux et de bureaux.
78

BNP PARIBAS PRINCIPAL INVESTMENTS
BNP Paribas Principal Investments est en charge de la gestion du portefeuille de
participations cotées, non cotées et de créances souveraines sur les pays émergents
du groupe BNP Paribas.
Activité Participations Cotées
L’équipe Gestion des Participations Cotées a pour mission la prise de participations
minoritaires dans des sociétés cotées et la gestion de celles-ci pour le compte du
Groupe. Les investissements sont généralement réalisés dans de grandes sociétés à large
capitalisation et le portefeuille est composé en majorité de sociétés françaises. L’objectif
est de valoriser les actifs dans une optique de moyen terme.
Activité Participations Non Cotées
L’équipe Gestion des Participations Non Cotées a pour responsabilité la gestion du
portefeuille de participations non cotées du Groupe (investissements directs et
indirects à travers des fonds). À ce titre, le métier identifie et analyse des opportunités
d’investissements, structure des opérations, assure la gestion des participations dans une
perspective de valorisation à moyen terme et organise les cessions des lignes historiques.
Créances Souveraines sur pays émergents
L’équipe a pour mission :
• le suivi, pour le compte du Groupe, des restructurations des créances souveraines
sur les pays émergents impayées ou en difficulté et la participation aux Comités de
créanciers (Club de Londres), voire leur présidence, lorsque de tels Comités sont créés ;
• la gestion du portefeuille de créances souveraines sur les pays émergents logé chez
Principal Investments, dans une optique de valorisation à moyen terme.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
79

UN GROUPE ENGAGÉ SUR
LES TERRAINS SOCIAUX,
ENVIRONNEMENTAUX
ET CULTURELS
L’engagement de BNP Paribas envers ses clients est au cœur
de ses activités. Cet engagement s’étend aussi aux conditions de travail
de ses collaborateurs – la première richesse du Groupe –, à la sphère
sociale, au respect de l’environnement et à l’action culturelle,
autant de domaines qui témoignent du rôle que doit jouer, aujourd’hui
dans la société, une banque responsable.
80

LES
RESSOURCES
HUMAINES
82
LA
RESPONSABILITÉ
SOCIALE ET
ENVIRONNEMENTALE
88
LES
PARTENARIATS
92
RÉPARTITION DES EFFECTIFS
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
France : 30 %
Italie : 10 %
Belgique : 10 %
Luxembourg : 2 %
Europe (hors marchés
domestiques) : 27 %
Amérique du Nord : 8 %
Asie : 6 %
Afrique : 4 %
Amérique du Sud : 2 %
Moyen-Orient : 1 %
PRÈS DE
200 000
COLLABORATEURS
PLUS DE
25
MILLIONS D’EUROS
DE BUDGET POUR LES PROGRAMMES
DE MÉCÉNAT DANS LE MONDE
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
81

LES RESSOURCES
HUMAINES
Dans un Groupe de près de 200 000 personnes
où se côtoient 170 nationalités dans 80 pays,
le sentiment d’appartenance et la capacité
d’adaptation constituent un atout clé.
C’est pourquoi les équipes Ressources
Humaines s’attachent en priorité au
développement de la culture managériale
et à une gestion dynamique des parcours de
carrières par une valorisation de la diversité
des talents.
L’innovation au cœur de la stratégie de BNP Paribas
Depuis 2007, le programme Esprit d’Innovation valorise
l’innovation par des prix remis chaque année aux collaborateurs.
Pour l’édition 2011, le Groupe a renforcé sa volonté de
valoriser l’innovation responsable en mesurant un nouveau
critère : « Sert les enjeux de responsabilité sociale et
environnementale ». Les innovations ayant un effet direct et
mesurable sur la satisfaction des clients et des collaborateurs
ont également tenu une place centrale.
DÉVELOPPER LA CULTURE MANAGÉRIALE
2011 s’est caractérisée par de profondes mutations liées à un environnement
économique et réglementaire instable. Dans ce contexte, la cohésion
et le sentiment d’appartenance se fondent sur des valeurs partagées –
Créativité, Réactivité, Ambition, Engagement – et sur les quatre principes qui
fondent notre vision commune du management BNP Paribas : Focus client,
Entreprendre en conscience des risques, Valoriser les personnes, Exemplarité.
En 2010, BNP Paribas avait lancé l’initiative des académies Groupe, vecteur
privilégié de diffusion de la culture d’entreprise. Ainsi la Risk Academy, créée
en 2010, répond à l’ambition de renforcer la culture risque au sein du Groupe.
La Management Academy, lancée en 2011, s'appuie quant à elle sur une
structure et une démarche similaires de culture, de partage et d’échanges.
Un portail Intranet dédié permet aux senior managers de BNP Paribas
d’accéder à de l’information en lien avec l’activité managériale.
Des conférences leur permettent d’être les relais de la culture Groupe
auprès de leurs équipes.
Par ailleurs, l’adhésion du Groupe aux Principes du Pacte Mondial
des Nations-Unies, et sa politique globale et locale de responsabilité sociale
et environnementale marquent la volonté de BNP Paribas d’enraciner
la fierté d’appartenance des collaborateurs dans un engagement citoyen
collectif et durable.
82

BNP Paribas, Londres
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
83

LES RESSOURCES HUMAINES
EFFECTIF TOTAL* :
198 400 PERSONNES
Répartition des effectifs
par zone géographique
ANTICIPER LES ADAPTATIONS NÉCESSAIRES POUR MIEUX LES GÉRER
La gestion solidaire de l’emploi
En 2011, plusieurs métiers (BNP Paribas Investment Partners, Corporate and Investment
Banking, BNP Paribas Personal Finance et BNP Paribas Leasing Solutions) ont engagé des
plans d’adaptation au nouvel environnement réglementaire, dont l’impact sur l’emploi est
géré conformément aux principes du Groupe :
• respect des personnes ;
• respect des législations et des usages sociaux dans chaque pays ;
• transparence et dialogue avec les représentants du personnel ;
• priorité donnée au reclassement, en favorisant la mobilité interne et la formation
dans tous les pays où la taille du Groupe et la nature de ses activités le permettent.
Le rapprochement de BNP Paribas et de Fortis s’achève. La mobilité interne a fonctionné
avec succès dans les différents pays concernés. En Turquie, 1 900 mobilités internes ont
été réalisées sur 10 000 collaborateurs concernés par la fusion.
France : 30 %
Italie : 10 %
Belgique : 10 %
Luxembourg : 2 %
Europe (hors marchés domestiques) : 27 %
Amérique du Nord : 8 %
Asie : 6 %
Afrique : 4 %
Amérique du Sud : 2 %
Moyen-Orient : 1 %
Répartition des effectifs
par domaine d’activité
Un effort soutenu en faveur du développement des compétences
Les mutations en cours transforment profondément les conditions d’exercice de l’activité
bancaire. Accompagner le besoin de développement des compétences qui en résulte est
un enjeu clé.
Pour mieux répondre aux attentes des collaborateurs, de nouvelles modalités
d’apprentissage : e-learning, tutorat et mentoring, sont promues en complément des
formations sur site.
BNP Paribas, employeur de référence, continue de recruter
En 2011, le Groupe a recruté 27 600 collaborateurs, dont 5 800 dans les pays des marchés
domestiques (3 400 en France). Les pays qui ont recruté le plus sont par ordre décroissant :
la France, les États-Unis, l’Inde, la Turquie et la Belgique.
Le Retail Banking regroupe 70 % des recrutements.
En Belgique, BNP Paribas Fortis a continué à être très présent sur le marché du travail avec
quelque 1 500 nouveaux collaborateurs engagés au cours de l'année.
BNP Paribas demeure par ailleurs un employeur très apprécié.
La formation des jeunes en entreprise est une priorité. Ainsi en France, en 2011, le Groupe
a intégré plus de 1 400 nouveaux alternants. 54 % des contrats d’alternants susceptibles
d’être embauchés ont été transformés en CDI. En Belgique, BNP Paribas Fortis a intensifié
ses partenariats avec les universités belges et parraine désormais cinq chaires.
Les partenariats avec l’École de la deuxième chance en France, qui s’occupe d’insertion
de jeunes adultes non qualifiés, ou le programme Cré’Action en Belgique, qui accompagne
les créateurs d’entreprises, sont deux exemples parmi d’autres de l’engagement citoyen
du Groupe dans chaque pays où il est implanté.
Retail Banking : 69,6 %
Investment Solutions : 15,4 %
Corporate and Investment Banking : 10,6 %
Fonctions Groupe & Autres : 4,3 %
* Chiffres au 31 décembre 2011
Le jeu d'entreprise Ace Manager a connu un succès croissant. Destiné aux étudiants dans
le monde, il met en avant, de manière ludique, le rôle du banquier dans le financement
de l’économie réelle. En 2011, la troisième version du jeu a réuni 12 382 participants
provenant de 98 pays des 5 continents et de 140 nationalités. Le site « Ace Manager »
a totalisé plus de 337 000 visites depuis sa mise en ligne et sa page Facebook compte
plus de 7 300 fans.
84

BNP Paribas, Lyon
BNP Paribas, Madrid
PROMOUVOIR LA DIVERSITÉ
La fierté d’appartenance se nourrit aussi d’une perception positive de la promotion de la
diversité qui progresse au sein du Groupe.
Des politiques à l’échelle du Groupe
BNP Paribas met en œuvre une politique volontariste en faveur de la diversité dans tous
ses champs d’intervention. Par exemple, le dispositif de recrutement Groupe garantit une
égalité de traitement et favorise la diversité des profils.
La formation à la diversité pour lutter contre les stéréotypes est un autre exemple
du dispositif Groupe en faveur de la diversité. Au niveau mondial, ce sont près de 8 000
collaborateurs qui ont bénéficié de différentes formations à la diversité en 2011
(Belgique, États-Unis, France, Royaume-Uni, Suisse, Luxembourg,…).
En matière d’égalité professionnelle entre les femmes et les hommes, BNP Paribas
favorise l’accession des femmes aux postes d’encadrement, avec un objectif d’ici à fin 2012 :
au moins 20 % de femmes senior managers. En décembre 2011, Marie-Claire Capobianco,
qui a fait toute sa carrière au sein de BNP Paribas est entrée au Comité Exécutif, ce qui
constitue un signal fort. Par ailleurs, la féminisation du Conseil d'administration du
Groupe est importante : 6 administratrices y siègent désormais.
Cet engagement en faveur de l’égalité professionnelle, porté par la Direction Générale,
est aussi marqué par la signature, en 2011, de la Charte des Women’s Empowerment
Principles (WEP) des Nations-Unies.
Enfin, des actions sont menées en faveur de l’internationalisation du senior management
qui se compose désormais de 52 nationalités réparties dans 60 pays.
De multiples actions locales
En France, BNP Paribas a obtenu, dès janvier 2009, le label Diversité. Un diagnostic
de la politique mise en œuvre, commandité en prévision du renouvellement du label
en 2012, souligne l’engagement dans une démarche d’amélioration continue et la vision
claire de cette politique.
En Belgique, une politique volontariste est mise en œuvre sur la base de réalisation d’audits.
En Italie, BNL travaille activement sur la parité et poursuit ses actions dans le domaine
de l’intégration des salariés en situation de handicap.
Ces quelques exemples ne font qu’illustrer la variété des initiatives locales répondant aux
orientations et impulsions du Groupe, aux États-Unis, au Royaume-Uni, à Bahreїn,
au Luxembourg, etc.
De nouveaux canaux de contacts
La communication innovante déployée en
2011 et la participation à des événements
de recrutement diversifiés ont permis
de faire connaître les métiers du Groupe
à des candidats potentiels qui n’auraient
pas spontanément postulé pour ces métiers.
Plusieurs canaux ont été utilisés
et notamment :
• le site « Backstage », plate-forme de
discussion interactive entre candidats
potentiels et collaborateurs ;
• « D r Job », application de coaching
permettant de se préparer aux entretiens
de recrutement ;
• la collaboration avec les milieux associatifs
(IMS – Entreprendre pour la Cité,
Nos Quartiers ont des Talents, l’Afev)
et des partenariats avec des écoles
et universités.
Le Projet Handicap de BNP Paribas SA,
suivi de l’accord 2008-2011
Dans le cadre de son accord en faveur
de l’emploi des personnes handicapées,
la banque mène une politique volontariste
et durable en faveur de l'emploi et de
l’insertion. Pendant cette période,
elle a rempli son objectif de recrutement
de 170 collaborateurs et a conduit
de nombreuses actions de sensibilisation.
Elle a aussi œuvré en faveur du maintien
dans l’emploi des salariés actifs qui
vivent une situation de handicap au cours
de leur carrière. 138 personnes ont été
accompagnées en 2011 dans ce cadre.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
85

LES RESSOURCES HUMAINES
BNP Paribas, Mumbaï
L’adaptation de la politique de
rémunération aux nouvelles
réglementations
Le système de rémunération variable des
personnes dont l’activité professionnelle a une
influence significative sur le profil de risque
de l’entreprise, notamment celui concernant
les professionnels de marché, a été dès 2008
profondément remanié, afin d’allier, dans le
contexte de la crise, compétitivité et rigueur.
Les nouvelles réglementations apparues dès
2009, et à nouveau modifiées en 2010 au
niveau européen (directive CRD3), sont venues
conforter BNP Paribas dans cette démarche
responsable. Ainsi, en pleine conformité
avec les textes applicables, la politique de
rémunération du Groupe assure, notamment
grâce à un étalement des paiements sur
plusieurs années, un alignement des intérêts
des collaborateurs sur les intérêts à long
terme de l’entreprise et des actionnaires,
dans le cadre d’une gouvernance renforcée.
FIDÉLISER ET MOTIVER LES COLLABORATEURS DANS LA DURÉE
Au sein de BNP Paribas, la gestion des parcours individuels est assurée de manière
décentralisée, dans un souci de proximité et d’attention aux personnes.
Une gestion de carrière dynamique
Dans la période actuelle, la mobilité interne permet d’accompagner l’adaptation
du Groupe à son environnement. Elle est privilégiée avant tout recrutement externe,
et s’effectue dans le respect de la diversité et de la non-discrimination.
En France, le taux de mobilité est d’environ 20 % depuis plusieurs années.
Au sein de l’ensemble Retail Banking, le dispositif International Retail Key Resources
(IRKR) permet d’identifier les collaborateurs mobiles à l’international. Fin décembre 2011,
296 « IRKR » ont été identifiés de 25 nationalités différentes, issus de 34 pays, ainsi que
263 successeurs potentiels à ces IRKR. 165 mobilités d’IRKR et successeurs potentiels ont
été organisées.
Une politique de rémunération compétitive, en ligne avec les règles
internationales
La politique de rémunération du Groupe repose sur des principes d’équité et de
transparence, qui se traduisent par un processus annuel mondial unique et un système de
délégation rigoureux.
La rémunération du travail et de la performance est complétée par des dispositifs
d’actionnariat salarié, d’intéressement collectif, de prévoyance, et de préparation à la
retraite, qui traduisent une vision responsable de la relation de travail dans la durée.
86

CONCERTATION, ÉCOUTE, ATTENTION AUX PERSONNES
Un dialogue social de qualité
Le dialogue social et le respect des partenaires sociaux sont au cœur de la culture de
BNP Paribas.
Après son installation en juin 2010, le Comité Européen (composé de 49 membres en
provenance de 20 pays) a débattu en 2011 de projets clés, notamment l'évaluation du
rapprochement BNP Paribas–Fortis, le lancement du métier Corporate & Transaction
Banking Europe, ainsi que les plans d'adaptation des métiers BNP Paribas Personal
Finance, BNP Paribas Leasing Solutions, Corporate and Investment Banking et
BNP Paribas Investment Partners.
Il a entamé sa réflexion sur la rédaction de trois chartes sociales européennes et défini
son cahier des charges sur un code des pratiques sociales en cas de restructuration.
Le dialogue social a également été actif au niveau local, notamment en France (71
accords Groupe ou d’entreprises), en Belgique (14 accords), en Italie (25 accords) et au
Luxembourg (signature d’une nouvelle convention collective de branche portant sur les
années 2011-2013).
Une écoute active des collaborateurs avec le Global People Survey
Le Global People Survey (GPS) 2011, dispositif d’enquête interne mondiale, a fait l’objet
d’un record de participation (113 886 répondants sur les 177 550 salariés interrogés dans
65 pays). La question ouverte « Que changeriez-vous chez BNP Paribas Comment » a
généré plus de 41 000 commentaires libres.
En 2011, les résultats témoignent d’un sentiment de fierté d’appartenance toujours aussi
marqué et d’une confiance renouvelée dans les dirigeants du Groupe. Des attentes sont
exprimées pour une meilleure visibilité sur les opportunités de carrières et la poursuite
d’une politique favorisant la diversité et l’internationalisation des carrières.
La protection de la santé des collaborateurs
La politique de santé au travail du Groupe va au-delà de la simple conformité à
l’évolution des législations. Les enjeux majeurs tiennent notamment à la prévention des
risques psychosociaux. Ainsi, en France, un Observatoire médical du stress, de l’anxiété
et de la dépression (Omsad) a été mis en place, avec un double objectif d’identification
préventive des problématiques organisationnelles ou managériales, ainsi partagées en
transparence avec les partenaires sociaux, et de détection individuelle des situations à
risque via la médecine du travail.
BNP Paribas, Francfort
Une présence active auprès de nos
collaborateurs confrontés aux situations
de crise
Au Japon, touché le 11 mars 2011 par une
catastrophe sans précédent, la banque, dont
aucun collaborateur n’a été blessé, s’est
mobilisée pour délivrer de l’aide d’urgence
aux sinistrés. Des mesures logistiques ont
aussi été prises pour tous les collaborateurs
de Tokyo et leurs familles. Enfin, le Groupe
et ses collaborateurs ont effectué un don
de 260 millions de yens (2,4 millions d’euros)
à la Croix-Rouge japonaise et des volontaires,
parmi les collaborateurs de l’entreprise, se
sont mobilisés pour travailler au déblaiement
des décombres.
Par ailleurs, dans les pays du « printemps
arabe » et en Côte d’Ivoire, priorité a
été donnée à la sécurité de tous les
collaborateurs. Chaque fois que cela est
nécessaire, des cellules de crise sont
mobilisées pour gérer la situation. En Égypte,
en Côte d’Ivoire et en Libye, les expatriés et
leurs familles ont été rapatriés dans leur
pays d’origine. En Côte d’Ivoire, certains
collaborateurs locaux, dont la sécurité n’était
pas garantie, ont également été pris en
charge en France.
BNP Paribas, Luxembourg
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
87

LA RESPONSABILITÉ
SOCIALE
ET ENVIRONNEMENTALE
FAITS MARQUANTS 2011
En 2011, la stratégie
de développement durable
de BNP Paribas, déclinée
sur 4 piliers, s’est concrétisée
en actions.
NOTRE RESPONSABILITÉ
ÉCONOMIQUE
Financer l’économie
de manière éthique
Modification des règles de
commissionnement en France
Le réseau de la banque en France a défini un
commissionnement par famille de besoins,
afin de s’assurer que les produits proposés
soient en phase avec les attentes du client.
Étalé dans le temps, il tient notamment
compte de l’utilisation du produit.
Le Rapport de Responsabilité sociale et environnementale
2011 de BNP Paribas dans son intégralité est accessible
sur le site Internet du Groupe, www.bnpparibas.com,
dans la rubrique Développement durable.
Crédit jeunes en CDD
BNP Paribas Personal Finance a lancé une
offre sans précédent en France, permettant
à des jeunes en contrats à durée déterminée
d’accéder au crédit.
Marché des matières premières
agricoles essentielles
Conscient du caractère crucial de la sécurité
alimentaire pour les populations les plus
fragiles, BNP Paribas a mis en place des
mesures pour s’assurer que les produits
du Groupe ne contribuent pas à déstabiliser
ce marché.
88

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dans le cadre du programme "Climate Initiative".
NOTRE RESPONSABILITÉ
CIVIQUE
Lutter contre l’exclusion sociale
et promouvoir l’éducation
de la culture
Aide aux zones urbaines sensibles
en France
La banque a renforcé son dispositif global
en faveur des « quartiers sensibles » : un
engagement à hauteur de 4,5 millions d’euros
par an sur 3 ans associé à des passerelles
élargies entre le réseau opérationnel de la
banque et les associations partenaires.
Lutte contre l’exclusion bancaire
BNP Paribas compte désormais plus de
2,3 millions d’abonnés mobile banking
en Côte d’Ivoire, au Sénégal et au Mali.
Solidarité
À travers les associations MicroFinance
sans frontières et Bénévolat de compétences
et Solidarité, BNP Paribas a proposé
de nombreuses actions solidaires aux actifs
et retraités de la banque.
NOTRE RESPONSABILITÉ
SOCIALE
Développer une gestion
engagée et loyale
des ressources humaines
Pacte social
Le Groupe s’est engagé à ce qu’il n’y ait
pas de départs contraints dans les quatre
marchés domestiques grâce à la taille et la
diversité des activités, ainsi qu’à une gestion
sociale innovante.
Égalité professionnelle
BNP Paribas a signé la Charte Women’s
Empowerment Principles des Nations-Unies,
à travers laquelle le Groupe s’engage
durablement à partager de bonnes pratiques
en faveur de l’égalité hommes-femmes.
Rémunérations des dirigeants
Les rémunérations variables des dirigeants
mandataires sociaux ont baissé de 25 % par
rapport à 2010, tandis que le bénéfice net du
Groupe a diminué de 23 % en 2011.
NOTRE RESPONSABILITÉ
ENVIRONNEMENTALE
Agir contre
le réchauffement climatique
« Engagement pour l’environnement »
BNP Paribas a publié son « Engagement pour
l’environnement » en 2011. Il couvre les
impacts directs et indirects du Groupe et fait
de la lutte contre le changement climatique
une priorité.
Trois nouvelles politiques
de financement et d’investissement
Le Groupe a défini des conditions précises
de financement et d’investissement dans les
secteurs à fort impact environnemental que
sont : l’énergie nucléaire, l’électricité produite
à partir du charbon et la pâte à papier.
Le mécénat en faveur de la
recherche climatique primé
Doté d’un budget de 3 millions d’euros sur
trois ans, le programme Climate Initiative
a été salué par le prix spécial du jury reçu
dans le cadre des Trophées 2011 du Mécénat
d’entreprise pour l’Environnement et le
Développement durable, organisés par le
ministère de l’Écologie, du Développement
durable, des Transports et du Logement.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
89

LA RESPONSABILITÉ SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE
PLUS DE 530
PROGRAMMES DE MÉCÉNAT ONT ÉTÉ
CONDUITS À TRAVERS LE MONDE EN
2011, REPRÉSENTANT UN BUDGET DE
PLUS DE 25MILLIONS D’EUROS
Théo et Stacy, Regard sur les 20 ans de l'Afev
LE MÉCÉNAT : RASSEMBLER AUTOUR DE PROJETS
ET DE VALEURS PARTAGÉS
Belgique : l’insertion passe par l’éducation
L’aide à l’enfance défavorisée et à la jeunesse en
difficulté par le biais de l’insertion par l’éducation
est le thème retenu pour les prix décernés chaque
année par la Fondation BNP Paribas Fortis. En 2011,
sur 323 dossiers présentés, 38 associations ont été
récompensées par un prix.
Association Collectif Recherche et Expression -
Bruxelles
Contribuer à un développement plus harmonieux de l’environnement culturel,
économique et social dans lequel le Groupe évolue : tel est l’engagement que BNP Paribas
a pris en matière de mécénat depuis près de trente ans. Partie intégrante de la politique
de responsabilité sociale, BNP Paribas Corporate Philanthropy agit dans cinq domaines :
la culture, la solidarité, l’éducation, la recherche médicale et l’environnement.
Le réseau BNP Paribas Corporate Philanthropy se compose ainsi :
• une fondation référente : la Fondation BNP Paribas ;
• huit fondations « pays » : en Belgique, au Brésil, en Bulgarie, en Italie, au Luxembourg,
au Maroc, en Pologne, en Suisse, ainsi que la Fondation de marque Cetelem ;
• des programmes mis en place dans les grandes régions du monde via les filiales
et lignes de métier de BNP Paribas.
Solidarité : lutter contre l’exclusion
L’insertion par le développement économique et les relations de proximité sont au cœur
du mécénat de BNP Paribas. En témoignent le soutien actif à des acteurs clés de la
microfinance (Adie en France, Microstart en Belgique, etc.) et les nombreuses actions
initiées en faveur de quartiers défavorisés mais aussi autour de problématiques spécifiques
(handicap, mortalité infantile, insertion professionnelle, etc.).
BNP Paribas accorde également la plus grande attention aux actions de solidarité dans
lesquelles sont engagés ses salariés (programme Coup de pouce / Help2Help, Solidarity
Days, Téléthon, etc.).
90

Vaclav Kunes Golden Crock
Culture : préserver le patrimoine et encourager l’expression artistique
Aujourd’hui, grâce au rôle précurseur joué par la Fondation BNP Paribas dès 1984, BNP Paribas
est un mécène reconnu dans la connaissance et la préservation du patrimoine des musées.
Danse et cirque contemporains, musique classique et jazz : la Fondation BNP Paribas
a également fait le pari du soutien à la création. Cette attention portée à l’expression
artistique se déploie en Europe et au-delà à travers des partenariats tissés avec de
grandes institutions culturelles. En 2011, de nouveaux partenariats ont été mis en
place autour de projets remarquables, tels que le North Sea Jazz Festival, le projet
Numéridanse, ou encore la nouvelle troupe de jeunes talents lyriques intégrée au Grand
Théâtre de Genève en Suisse.
Éducation : encourager l’égalité des chances
Pour BNP Paribas, l’éducation est un enjeu majeur de développement. En France,
la Fondation BNP Paribas a mis en place des programmes en faveur de l’égalité des
chances (Afev, Odyssée Jeunes). Les initiatives se multiplient désormais au sein du Groupe :
Inde (Read India), Pologne (Szansa / Pomagaj), Hong Kong (Artists in Residence),
États-Unis (Financial Literacy courses), etc.
Santé : financer la recherche et accompagner les malades
L’engagement de BNP Paribas dans le domaine de la santé et de la recherche médicale
bénéficie à des personnes du monde entier, chercheurs comme patients.
Environnement : financer la recherche sur la lutte contre le changement
climatique
Comprendre quels sont les facteurs du changement climatique et prévoir quelles en seront
les conséquences sur notre environnement et les populations sont des enjeux majeurs.
Un nouveau programme de mécénat en faveur de la recherche sur le changement climatique
a été lancé en 2011 par la Fondation BNP Paribas, en étroite coopération avec la Délégation
à la RSE. Par ailleurs, diverses initiatives de sensibilisation sont menées par BNP Paribas,
dans les pays dans lesquels le Groupe est implanté.
BNL et Lorenzo Lotto : des restaurations
et une exposition
Filiale de BNP Paribas en Italie, BNL est
notamment le mécène d’expositions
prestigieuses et de restaurations d’œuvres
phares, en partenariat avec les grands musées
de la ville de Rome. En 2011, grâce à son soutien,
les Écuries du Quirinal ont accueilli une grande
rétrospective consacrée à Lorenzo Lotto,
peintre vénitien de la Renaissance. Au-delà de
l’exposition, BNL s’est engagé à contribuer à la
restauration de 13 œuvres majeures de Lotto.
ProRaris, pour soigner les maladies rares
En Suisse, ProRaris fédère une centaine
d’associations œuvrant dans le champ
des maladies rares et des patients isolés.
Tout en continuant à défendre ses particularités,
chaque association membre devient un interlocuteur
reconnu et crédible, s’intégrant plus facilement
dans les enjeux de santé publique. La Fondation
BNP Paribas Suisse est partenaire fondateur
de ProRaris.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
91

LES
PARTENARIATS
La fidélité est indissociable des partenariats
noués au fil des ans par BNP Paribas.
Et c’est l’envie de partager ses engagements
avec le plus grand nombre qui a conduit le
Groupe à s’investir très largement
dans les secteurs qu’il a choisi d’accompagner.
C’est ainsi qu’il soutient tous les tennis
(pas seulement les grands tournois
professionnels) et tous les cinémas
(pas uniquement les plus prestigieux festivals).
Une philosophie illustrée à nouveau en 2011,
avec une nouvelle série de partenariats,
tous inscrits dans la durée.
BIENTÔT LES NOCES D’ÉMERAUDE POUR BNP PARIBAS ET LE TENNIS
Cela fait bientôt 40 ans que BNP Paribas et le tennis filent le parfait amour.
Une belle histoire entamée en 1973 avec le sponsoring du tournoi de Roland-
Garros, prélude à des dizaines d’autres partenariats locaux et internationaux
qui font aujourd’hui de BNP Paribas le sponsor n° 1 du tennis dans le monde.
En France, selon l’étude Sportlabgroup, il est le sponsor le mieux mémorisé,
toutes disciplines confondues, pour la 5 e année consécutive.
Roland-Garros, la Coupe Davis, la Fed Cup, cinq Masters 1000, de multiples
compétitions internationales… le Groupe est aux côtés des plus grands
rendez-vous professionnels. Mais son implication va bien au-delà,
en soutenant aussi les fédérations, les clubs, le tennis amateur,
le tennis en fauteuil, la pratique familiale, ainsi que des programmes sociaux
ou éducatifs, comme l’association Fête le Mur de Yannick Noah.
L’année 2011 a été riche en nouveautés, avec notamment l’ajout de deux
tournois à la liste des partenariats du Groupe.
Le premier, le prestigieux TEB BNP Paribas WTA Championships, dont TEB,
le partenaire turc de BNP Paribas, assure la promotion en Turquie auprès
des clients du Groupe. Il accueillera chaque année pendant trois ans à Istanbul,
au dôme Sinan Erdem, les huit meilleures joueuses de tennis
en simple et les quatre meilleures équipes de double de la saison en cours.
Le second partenariat de l’année 2011, la BNP Paribas World Team Cup,
est la plus prestigieuse compétition de tennis en fauteuil. Ce nouvel accord
de sponsoring, signé pour une durée de cinq ans reconductible, entrera
en vigueur dès l’édition 2012. Il témoigne de l’engagement continu de
BNP Paribas envers le tennis en fauteuil, initié en 1993 avec le soutien
à diverses compétitions comme le BNP Paribas Open de France Handisport,
avant que le Groupe ne devienne en 2009 le partenaire officiel du Circuit
International du Tennis Handisport.
92

BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011 93

LES PARTENARIATS
Un quart de siècle de partenariat
avec le Téléthon
L’année 2011 a marqué un double anniversaire
pour BNP Paribas et le Téléthon : 25 ans de
partenariat en France et 20 ans en Italie. Et des
deux côtés des Alpes, le même engagement.
En France, pas moins de 3 000 collaborateurs
bénévoles du Groupe ont participé à plus de
300 animations, à travers notre réseau de
2 250 agences. Outre l’investissement humain,
BNP Paribas a pris également en charge le
financement des supports techniques (tracts de
campagne, banderoles, affiches, reçus fiscaux,
reçus de dons, remontées de fonds…) et contribué
à la réalisation du clip Téléthon diffusé
dans les salles de cinéma. Par ailleurs, depuis
2003, BNP Paribas apporte également son
expertiste en matière de tennis,
en mettant sur pied le « Téléthon du tennis », qui
offre un soutien logistique
et financier aux clubs souhaitant organiser un
tournoi durant le week-end du Téléthon. Le
concept a été exporté en Italie,
où BNL a également organisé plus
de 1 000 événements culturels, sportifs
ou culinaires, notamment
un Téléthon de l’opéra.
Site Internet :
http://www.wearetennis.com
BNPParibas,
PartenairefidèleduTéléthon
depuis25ans
L’enchanteur - Crédit photo : Corinne Mariaud
L’autre grand événement de l’année écoulée a été le lancement du site Internet
wearetennis.com (plus d’1 million de visiteurs uniques la première année),
une plate-forme mondiale d’actualité pour les fans de la balle jaune, baptisée d’après
la nouvelle signature sponsoring du Groupe, « We are tennis », qui souligne la promotion
du tennis pour tous, dans toutes ses dimensions. Démarche inédite, ce nouveau site
propose à la communauté des fans un flux constant d'informations sur les manifestations
tennistiques du monde entier, qu'il s'agisse de tennis valide ou en fauteuil, professionnel
ou amateur, avec notamment une couverture annuelle de l'ensemble des tournois ATP,
WTA et ITF. Alimenté par des passionnés pour des passionnés, sans offres commerciales,
wearetennis.com a vocation à devenir un site intergénérationnel de référence, capable
de rassembler autour des valeurs fortes du tennis : le courage, le respect des autres...
Les internautes peuvent notamment y trouver une mine d’informations pratiques –
calendrier des tournois, résultats sportifs, actualités, mais aussi des jeux et des articles
sur des actions ou événements tennis. Enfin, un blog spécifique est animé par deux
journalistes – l’un français, l’autre australien – au ton volontairement décalé qui suivent
le circuit et interagissent avec les internautes, notamment sur les pages Facebook,
compte Twitter, channel Youtube associés à « We are tennis ».
94

Pour l’achat d’une Place au tarif habituel de votre séance, la carte fête du cinéma vous est remise et vous donne droit à chaque séance suivante au tarif unique de 3 € (hors majoration Pour les films en 3d et séances sPéciales). offre valable du samedi 25 juin au vendredi 1er juillet 2011 inclus dans toutes les salles de cinéma ParticiPant à l’oPération, et dans la limite d’une entrée Par séance et Par carte.
Reporters sans frontières
Reporters sans frontières
- Premium Events 500 122 312 au RCS de Paris
Elles changent
oo photos pour la liberté de la presse
© Martine Franck / Magnum Photos
Le photographe de guerre est une espèce à part dans le monde du journalisme. Il fascine
autant qu’il effraie, en raison des violences qu’il cotoie et de son obstination à témoigner
coûte que coûte. Pour nombre d’entre eux, ce métier a force d’engagement. C’est le cas pour
Don McCullin, que ses pairs reconnaissent comme l’un des plus grands. A l’occasion de la
19 e Journée internationale de la liberté de la presse, le photographe britannique, grâce au
soutien de Contact Press Images, offre à Reporters sans frontières 100 images parmi les
plus célèbres de son travail.
Monstre sacré du photojournalisme, Don McCullin s’inscrit dans l’histoire de la photographie
au même titre que Robert Capa, Henri Cartier-Bresson, Robert Frank, W. Eugene Smith,
ou encore Gilles Caron, son ami et concurrent. Toute sa vie, il a parcouru la planète pour
témoigner en noir et blanc des événements les plus marquants et souvent les plus dramatiques
: au Congo, au Biafra, au Viêt-nam, au Cambodge, ou encore en Irlande du Nord. De ces
SANS UNE
champs de bataille, il ressort meurtri et profondément solidaire.
PRESSE LIBRE Son regard tourmenté et pénétrant, il l’a tourné aussi vers d’autres sujets : la pauvreté, le
Sida en Afrique, les rejetés et les oubliés de nos sociétés. Il scrute sa terre natale et aime
AUCUN COMBAT aussi en capter des paysages dépouillés comme il aime rapporter des bords du Gange ou de
l’Indonésie des images apaisées.
NE PEUT ÊTRE Grand photographe de guerre, Don McCullin, un homme aujourd’hui en quête de paix, demeure
pour chacun d’entre nous un témoin essentiel. Dans nombre de ses images résonne
ENTENDU
WWW.FETEDUCINEMA.COM plus que jamais la dignité de l’être humain, même dépouillé de tout.
Reporters sans frontières mène un combat pour la liberté de la presse depuis bientôt 25
ans et veille notamment aux conditions d’exercice du métier de journaliste en zone dangereuse.
Les opérations militaires ne doivent jamais servir de prétexte pour tenir éloignés
du champ de bataille des témoins gênants. Que saurions-nous aujourd’hui de la guerre du
Viêt-nam si des reporters comme Don McCullin avaient été empêchés de faire leur travail
En achetant cet album, vous aidez Reporters sans frontières à soutenir les journalistes qui
parcourent la planète pour nous raconter ce qui s’y passe. Ils sont notre œil au milieu du
cyclone. Sans leur présence permanente sur le terrain,
Conçu et publié avec le soutien de BNP Paribas
© Alex Webb/ Magnum Photos
© Patrick Zachmann/ Magnum Photos © Alessandra Sanguinetti / Magnum Photos
M 03981 - 30 H - F: 9,90 E - RD
3:HIKNTI=VU^^UV:a@k@n@a@f;
© Raghu Rai / Magnum Photos
IMPRIMÉ EN FRANCE
ELLES CHANGENT L’INDE - 100 PHOTOS POUR LA LIBERTÉ DE LA PRESSE REPORTERS SANS FRONTIÈRES
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FRA METROPOLITAINE - BEL - ESP - GRC - ITA - LUX : 9,90 € / CAN : $C 17 / CHE : 16 CHF / DEU : 12,50 € / DOM/s : 10,90 € / GBR : 10 £ / NLD : 12 € / USA : $ 15
l’I de
oo photos pour la
liberté de la presse
Elles changent
Album Reporters sans frontières dédié
à l'exposition « Elles changent l'Inde ».
Un soutien format cinémascope au 7 e Art
Axe essentiel de la communication de BNP Paribas depuis 2000, le cinéma bénéficie du
soutien du Groupe dans tous les domaines : production, à travers l’Agence Audiovisuelle,
exploitation, avec les opérations organisées par la Fédération Nationale des Cinémas
Français – le Printemps du Cinéma, la Fête du Cinéma, la Rentrée Cinéma BNP Paribas –
et partenariats ponctuels, comme sur les films d’animation de Luc Besson Arthur et les
Minimoys et Arthur et la vengeance de Maltazard.
BNP Paribas accompagne aussi plusieurs festivals et apporte son soutien à des projets
sociaux, éducatifs et patrimoniaux. Des actions qui dépassent largement les frontières
de l’Hexagone, puisque le Groupe accompagne aussi le 7 e Art en Italie et en Belgique.
Le Groupe est devenu en 2010 partenaire du cinéma Le Trianon (à Romainville, près de Paris).
Ce partenariat illustre à la fois le rôle que joue BNP Paribas comme partenaire
économique, associatif et culturel de la Seine-Saint-Denis et l’histoire d’amour qui unit le
Groupe au 7 e Art. Il permet à la fois de jouer un rôle unique dans la pédagogie auprès des
jeunes, et de rester un haut lieu d’animation et de culture pour tous les passionnés.
En 2011, le Groupe a renforcé son engagement en faveur de l’émergence de nouveaux
talents, en s’associant au concours Banlieuz’Art et au Mobile Film Festival. Banlieuz’Art,
ouvert à tous les jeunes d'Île-de-France, permet à huit jeunes créateurs sélectionnés par
un jury de professionnels de réaliser un court-métrage, présenté dans le cadre prestigieux
du Festival de Cannes.
Le Mobile Film Festival permet lui aussi de financer le court-métrage, à partir d’un
concept simple : 1 mobile, 1 minute, 1 film. Le gagnant, choisi par un jury professionnel,
se voit associé à un producteur et reçoit une bourse de 15 000 euros de la part de
BNP Paribas pour financer un nouveau projet de court-métrage. Le succès du festival, qui
permet de visionner sur Internet les œuvres de tous les candidats, n’a jamais faibli depuis
sa création il y a sept ans.
Coup de projecteur sur les femmes
qui « changent l’Inde »
BNP Paribas est présent en Inde depuis
150 ans et a noué des liens forts avec ce pays.
Pour célébrer cet anniversaire, la banque avait
eu l'idée en 2010 de créer avec six photographes
de l’agence Magnum – Martine Franck, Alex Webb,
Patrick Zachmann, Alessandra Sanguinetti,
Olivia Arthur et Raghu Raï – une exposition
consacrée aux femmes, à leur rôle primordial
dans le développement économique, social
et culturel de l'Inde d'aujourd'hui. Cette exposition
a connu un grand succès populaire dans 5 villes
indiennes (Bombay, Delhi, Kochi, Chennai, Calcutta)
avant de sillonner l’Europe de mai 2011 à janvier
2012 (Milan, Bruxelles, Londres et Paris),
attirant 120 000 visiteurs. En France, Reporters
sans frontières s’est associé à ce projet et a publié
au mois de septembre 2011 un album dédié
à l’exposition.
Ce projet s’inscrit plus globalement
dans l’engagement pris depuis longtemps
par BNP Paribas pour l’égalité femmes - hommes
au sein du Groupe, et qui s’est traduit récemment
(en mars 2011) par la signature de la Charte
Women’s Empowerment Principles des Nations-
Unies, qui vise notamment à renforcer le rôle
des femmes dans les entreprises.
BNP PARIBAS - RAPPORT ANNUEL 2011
95

LES INTERLOCUTEURS
L’ÉQUIPE RELATIONS INVESTISSEURS
ET INFORMATION FINANCIÈRE
Actionnaires individuels
Numéro vert (France) : 0 800 600 700
(pour les actionnaires au nominatif pur * )
Mél. : relations.actionnaires@bnpparibas.com
Tél. : +33 (0)1 42 98 21 61
Analystes financiers et investisseurs institutionnels
Mél. : investor.relations@bnpparibas.com
Tél. : +33 (0)1 40 14 63 58
L’ÉQUIPE RELATIONS PRESSE
Mél. : pressoffice.paris@bnpparibas.com
Tél. : +33 (0)1 40 14 40 02
+33 (0)1 57 43 79 95
LES RENDEZ-VOUS 2012 **
VENDREDI 4 MAI 2012
Publication des résultats du premier trimestre 2012
MERCREDI 23 MAI 2012
Assemblée Générale des actionnaires
JEUDI 2 AOÛT 2012
Publication des résultats du deuxième trimestre 2012
MERCREDI 7 NOVEMBRE 2012
Publication des résultats du troisième trimestre 2012
* Sous réserve d’avoir préalablement souscrit
(gratuitement) un « contrat de prestations boursières ».
** Sous réserve de modifications ultérieures.
BNP PARIBAS
SIÈGE SOCIAL : 16, boulevard des Italiens, 75009 Paris (France)
Tél. : 33 (0)1 40 14 45 46
RCS Paris 662 042 449
Société anonyme au capital de 2 415 491 972 euros
www.bnpparibas.com
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Le Rapport annuel 2011 de BNP Paribas peut
être consulté, téléchargé ou commandé
sur http://rapportannuel.bnpparibas.com/2011
Autres publications accessibles sur www.bnpparibas.com
Le Document de référence
et rapport financier annuel 2011
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
ET RAPPORT FINANCIER ANNUEL
2011
L’ESSENTIEL 2012
L’Essentiel 2012
Pour prendre connaissance des initiatives citoyennes
du Groupe et de ses collaborateurs, consulter
le blog www.pourunmondequichange.com
Le Rapport de Responsabilité sociale et environnementale
2011 de BNP Paribas dans son intégralité est accessible
sur le site Internet du Groupe, www.bnpparibas.com,
dans la rubrique Développement durable.
Pour plus d’informations, et recevoir l’actualité financière du Groupe (communiqués de presse, publication des résultats,
Journées Investisseurs, etc.), consulter le site invest.bnpparibas.com.
CONCEPTION ET ÉDITION
Marque, Communication et Qualité – BNP Paribas
CONSEIL, CRÉATION ET PRODUCTION
CRÉDITS PHOTOS
COMPANY – Pascal Dolémieux, Grégoire Korganow, Jean-Érick Pasquier,
agencedephotographes
Stéphane Remael, Stéphanie Tétu et Gérard Uféras. Philippe Castaño.
Peter Marlow / Magnum Photos. Pavel Hejny.
PHOTO DE COUVERTURE : Les Allées de Tourny à Bordeaux, où se trouve le siège
de la Direction Régionale Sud-Ouest de la Banque de Détail en France de BNP Paribas.
LaCompany/Stéphanie Tétu.
Rapport annuel imprimé sur papier certifié FSC.

Réf. B1AR12.04