Leader mondial des financements et des services financiers au ...

Leader mondial des financements et des services financiersau secteur public, des financements de projets et du rehaussement de crédit

Financements et services financiers au secteur public,financements de projets et rehaussement de créditLeader mondial du financement des équipements collectifs et des services financiers au secteur public local, le groupe Dexiaa bâti son expertise en Belgique et en France où il détient respectivement 80 % et 42 % de part de marché grâce à des innova t i o n s financières et technologiques constantes. Il est principalement implanté en Europe, en Amérique du Nord etdans la zone Asie-Pacifique et poursuit son développement dans d’autres parties du monde.Le groupe intervient en qualité de conseiller financier, arrangeur ou prêteur en financement direct ou en financementde projets dans les secteurs des infrastructures, de l’énergie et de l’environnement. Il s’adresseaux plus grandes collectivités comme aux plus petites et aux autres acteurs locaux du secteur sanitaire,de l’habitat social ou de l’économie sociale.Pour répondre aux besoins spécifiques des plus grands emprunteurs publics en matière demarchés de capitaux, Dexia a développé une offre spécialisée, qui leur permet d’accédere fficacement aux marchés, au travers notamment d’émissions obligataires, de montagesde titrisation ou d’autres types de solutions originales.Dexia intervient à travers sa filiale américaine Financial Security Assurance ( F S A )sur le marché des garanties financières dans le cadre d’émissions obligataires decollectivités locales, de financements d’infrastructures publiques et d’assetbackedsecurities (ABS). FSA est un acteur majeur sur chacun des marchésoù il intervient de par le monde.Pour financer son activité, le groupe dispose de plusieurs émetteurs importants.Dexia Municipal Agency en est un : avec ses émissions d’obligations foncièresnotées AAA par les agences Fitch, Moody’s et Standard and Poor’s, la sociétéest présente sur les marchés Euro, US Dollar, Yen et autres devises au traversd’émissions publiques et privées.États-UnisLe refinancementde la dette de laM e t r o p o l i t a nTra n s p o r t a t i o nAuthority of NewYork a été réalisé grâce aux synergies associées deDexia et FSA. Dexia a émis une g a rantie deliquidité pour une émission de USD 440 millionsà taux variable rehaussée par FSA dont le produita servi à restructurer une partie de la detteexistante et à financer divers investissements detransport de banlieue.Dexia favorise le partage des connaissances en publiant périodiquement lerésultat d’études et de recherches internes, par exemple Les finances localesdans les 25 pays de l’Union euro p é e n n e, qui consituent de véritables outils deréférence pour les décideurs locaux. Le groupe est à l’origine de nombreusesrencontres thématiques à l’attention des décideurs locaux dans les diff é r e n t spays où il est implanté ou à l’occasion de rencontres internationales.MexiquePour le compte de la sociétéd’eau de la ville de T l a l n e p a n t l a ,Dexia a monté avec la SFI unvéhicule ad-hoc pour faciliterune émission municipale enmonnaie locale (MXP 96 millions)et la gara n t i r.Prêts long termeGestion de detteFinancement de pro j e t sPrêts structurésA s s u ra n c e sTr é s o rerie court termeL e a s i n gGestion des moyens de paiementAccès aux marchés de capitauxS e c t e u rpublic localG a ranties de liquiditésT i t r i s a t i o nR e s s o u rc e sGestion d’actifsConseil en gestion budgétaireRehaussement de crédit

CanadaMise en place par Dexia d’une structure financièrei n n o vante pour le refinancement d’un site destockage de gaz en partie détenu par la Provincedu Québec. Financement bancaire de CAD 60 millionsà long terme.ChiliFinancement des tra va u xd’amélioration d’une route àpéage entre Santiago du Chiliet Va l p a raiso assuré par uneémission obligataire équivalenteà USD 290 millionsplacée auprès d’investisseursc h i l i e n s. Elle a été gara n t i epar FSA pour 90 % et par laBanque Interaméricaine deDéveloppement pour 10 %.États-UnisDexia est intervenu en qualité d’underwriterdans le financement de la construction d eDesert Sky au Te x a s, un parc éolien de107 turbines d’une puissance totale de 160m e g a wa t t s. Le montant total du prêt s’élèveà USD 121 millions sur lesquels la partconservée par Dexia est de USD 17 millions.FrancePays-BasAprès avoir été mandaté leadarrangeur pour le projet HSLZuid Infraprovider d’un montantde EUR 1,2 milliard et pourle projet de l’unité de tra i t e m e n tdes eaux usées de La Haye d’unmontant de EUR 340 millions,Dexia et sa nouvelle filiale,Banque Artesia NederlandN. V. , marient leurs compétencespour intervenir dansle domaine du PPP et desservices publics.Leader depuis des décenniessur le marché du financementdu secteur public local,Dexia Crédit Local a signéun g rand nombre de partenariatsavec les collectivitéslocales fra n ç a i s e s, des pluspetites aux plus gra n d e s,avec un objectif affiché deréduction des frais financiersde ses emprunteurs.La ville de Paris a lancé uneémission obligataire deEUR 120 millions pour financerson ambitieux progra m m ed ’ i n v e s t i s s e m e n t s. Dexia CapitalMarkets a été mandatécomme co-arra n g e u r.Royaume-UniItalieBelgiqueLa construction du nouvel hôpital d’Oxforda été réalisée en PFI. Dexia est intervenuen qualité de lead-arrangeur et d’underwriterexclusif de l’opération et a montéseul le financement d’un montant deEUR 70 millions.Venise est la première commune italienne à avoirréalisé une titrisation immobilière. Dexia Crediop etDexia Capital Marke t s, lead manager et book runner del ’ o p é ra t i o n , ont arrangé ce montage. Le portefeuillesous-jacent est représenté par treize bâtimentsmunicipaux financés par l’émission, via un SPV, d’ABSà taux flottant pour EUR 29 millions.Leader incontesté sur le marché du secteur publiclocal belge, Dexia Banque a par ailleurs été désignéet confirmé comme seul gestionnaire destrésoreries des Communautés et Régions du paysdepuis quinze ans. Il assure ainsi la bonne fin detoutes leurs dépenses et recettes ainsi que leursplacements et crédits à très court t e r m e, v o i r eleurs émissions de billets de trésorerie.EspagneLa ville de Madrid a lancé un appel d’offresremporté par Dexia Sabadell Banco Localpour financer en PFI la modernisation de sonpériphérique M30. Le montant global dufinancement de EUR 2,5 milliards est structuréen deux tranches à échéance de 20 et 30 ans.Ce projet est le plus important jamais financésur le marché espagnol.

Le groupe DexiaLe groupe Dexia est né en 1996 de l’alliance de deux acteursde premier plan dans le domaine du financement des pouvoirspublics locaux : le Crédit Communal de Belgique et le CréditLocal de France. Ces deux institutions, ainsi que la BanqueI n t e rnationale à Luxembourg (BIL), ont été unifiées en 1999en une seule société sous le nom de Dexia. Le groupe figureaujourd’hui parmi les quinze premières banques de la zone euro,sur le critère de la capitalisation boursière.Les quatre métiers de Dexia• Les services financiers au secteur public local, le financement de projets et le rehaussement de crédit. Ce métier est décrit endétail dans la présente brochure.• Les services financiers aux particuliers : en Belgique, Dexia Banque, l’un des quatre principaux acteurs dans le domaine de la banquede proximité, off re une gamme complète de services bancaires et d’assurance à sa clientèle de ménages et de petites et moyennes entreprises.Au Luxembourg, Dexia BIL occupe une position similaire parmi les banques de proximité. Une activité de banque privée a étédéveloppée et étendue au-delà des fro n t i è res belges et luxembourgeoises : elle est exercée aujourd’hui dans plusieurs pays euro p é e n scomme l’Espagne, la France, la Slovaquie et la Suisse.• La gestion d’actifs financiers et les assurances : le savoir- f a i re et le réseau de distribution de Dexia BIL au Luxembourg dans cert a i n ssecteurs spécialisés comme la gestion d’actifs et l’administration de fonds ont été confortés en 2001 par l’acquisition d’Artesia notammentdans la gestion d’actifs et les services d’assurance.• La trésorerie et les marchés financiers : du fait de l’importance de ses émissions obligataires, majoritairement notées AAA,le groupe occupe une position mondiale sur les marchés des capitaux qui lui assure, ainsi qu’à ses clients, le meilleur accès possibleaux produits de marchés.Spécialisé dans le financement du cadre de vie et la gestion del ’ é p a rgne, le groupe se distingue par son attachement aux valeursde long terme et d’intérêt général représentées notamment parle concept de développement durable. Celui-ci correspond, chezDexia, à une démarche globale que le g roupe conduit auprès del’ensemble des parties prenantes (actionnaires, investisseurs,O rganisations Non Gouvernementales, clients, collaborateurs) endéveloppant des actions socialement responsables :Chiffresclés• à l’égard de ses clients, prise en compte de critères de naturesociale, environnementale et éthique : ainsi, en matière de financementsde projets, avec l’adhésion aux Equator Principles ; ou enm a t i è re d’Investissement socialement responsable (ISR) ;• en termes de management interne, Dexia poursuit un objectifde responsabilité sociale : lancement du programme d’intégrationEnjoy en Belgique, signature de la Charte de la diversité culture l l eet ethnique dans l’entreprise en France.Trésorerie et marchésfinanciers : 14 %Autres : 4 4 , 3 %Arcofin : 1 6 , 4 %Collaborateursdu groupe Dexia : 5 %Autocontrôle : 0 , 7 %Holding Communal : 16 , 4 %Caisse des Dépôts : 8 , 6 %CNP : 1 , 8 %Ethias : 6 , 8 %Gestion d’actifsfinanciers etassurances : 1 1 %Services financiersde proximité : 2 2 %Services financiersau secteurpublic : 5 3 %M o o d y ’sStandard & Poor’sF i t c hComposition du capital (au 30 juin 2005)DexiaB a n q u eA a 2A AA A +DexiaCréditL o c a lA a 2A AA A +DexiaB I LA a 2A AA A +F S AA a aA A AA A ADexiaMunicipalA g e n c yA a aA A AA A ADexiaHypothekenbank BerlinPfandbriefe(covered bonds)A A AContribution des métiers au résultat net (part du gro u p e )(au 31 décembre 2004)3513503892 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 41 4311 2991 7722 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4Notations long terme (au 31 mars 2005)Total de bilan(en milliards d’euros)Résultat net (part du gro u p e )(en millions d’euros)

Financements et services financiers au secteur public,financements de projets et rehaussement de crédit(au31/12/2004)Progression de l’encours de crédit à long terme(en milliards d’euros) - Hors sociétés mises en équivalence.165177193Encours de crédits à long terme par pays(en milliards d’euros) - Filiales consolidées.Amérique(hors FSA) : 26,8Asie et autres opérationsmenées depuis le siège : 4,92 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4Autres payseuropéens : 75,8France : 57,7Belgique : 27,8Collecte des ressources en 2004(en milliards d’euros)Répartition sectorielle des engagementsen financements de pro j e t sDexia Crédit Local : 3,3FSA : 4,4Dexia HypothekenbankBerlin : 9,8Telecoms : 5 %Environnement : 15 %Transports : 28 %Dexia Crediop : 5,4Dexia MunicipalAgency : 8,4PFI / PPP (éducation,hôpitaux, prisons) : 25 %Energie : 27 %Nous contacter à Paris : (33) 1 43 92 76 50 à Bruxelles : (32) 2 222 11 11Afrique du Sud • I n c aPO Box 1847 - Gallo Manor - 2152 JohannesburgAfrique du Sud - T é l . : (27) 11 202 22 00w w w. i n c a . c o. z aAllemagne • Dexia Hypothekenbank BerlinCharlottenstrasse 82 - D-10969 BerlinT é l . : (49) 30 25 59 80w w w. d e x i a . d eA u s t ralie • Dexia Crédit Local Asia Pa c i f i cLevel 23, Veritas House - 207 Kent StreetSydney NSW 2000 - T é l . : (61) 2 92 51 39 61Autriche • Kommunalkredit A u s t r i aT ü r kenstrasse 9 - A-1092 Vienne - T é l . : (43) 1 31 6 31w w w. ko m m u n a l k r e d i t . a tAutriche • Dexia Kommunalkredit BankT ü r kenstrasse 9 - A-1092 Vienne - T é l . : (43) 1 31 6 31w w w. d e x i a - ko m . c o mBelgique • Dexia Banque BelgiqueB o u l e vard Pachéco 44 - B-1000 BruxellesT é l . : (32) 2 222 41 68w w w. d e x i a . b eBulgarie • D e x i a - Kommunalkredit BulgariaKarnigradska 19 - 1000 Sofia - BulgariaT é l . : (359) 886 632459Canada • Dexia Crédit Local Canada800 Square Vi c t o r i a , Bureau 1620C . P. 2 0 1 , Montréal (Québec), Canada H4Z 1E3T é l . : (1) 514 868-1200Espagne • Dexia Sabadell Banco LocalPaseo de las Doce Estrellas, n ° 4Campo de las Naciones - E-28042 MadridT é l . : (34) 91 721 33 10w w w. d e x i a s a b a d e l l . e sÉtats-Unis • Dexia Crédit Local New York Branch445 Park Avenue - New York - USA-NY 10022T é l . : (1) 212 515 7000w w w. d e x i a - a m e r i c a s. c o mÉtats-Unis • FSA (Financial Security A s s u r a n c e )31 West 52nd Street - New York - USA-NY 10019T é l . : (1) 212 826 0100w w w. f s a . c o mÉtats-Unis • Astris Fi n a n c e1634 eye Street NW, suite 901 - Wa s h i n g t o n , DC 20006T é l . : (1)202 223 9420w w w. a s t r i s f i n a n c e. c o mF rance • Dexia Crédit Local7 à 11, quai André Citroën - F-75015 Pa r i sT é l . : (33) 1 43 92 76 50w w w. d e x i a - c r e d i t l o c a l . f rIrlande • Dexia Crédit Local Dublin Branch6 Georges Dock - IFSC Dublin 1 - IRL-DublinT é l . : (353) 1 670 27 00I s raël • Otzar Hashilton Hamekomi (OSM)3 Heftman Str. - 61070 Te l - A v i vT é l . : (972) 3 695 7211 5Italie • Dexia CrediopVia Venti Settembre, 30 - I-00187 RomaT é l . : (39) 06 47 711w w w. d e x i a - c r e d i o p. i tJapon • Dexia Crédit Local Ja p a nRepresentative OfficeYurakucho Building F. 11 - 1-10, Yurakucho 1 - ChomeC h i y o d a - Ku , Tokyo 100-0006 - T é l . : (81) 3 5219 2050L u x e m b o u rg • Dexia BIL6 9 , route d’Esch - L-2953 Luxembourg - T é l . : (352) 4590 1w w w. d e x i a - b i l . l uwww.dexia.comMexique • Dexia Credito Local MéxicoTorre Hemicor - A v. Insurgentes Sur # 826Colonia del Valle - Bénito Juarez - 3100 México DFT é l . : (52) 55 56 87 75 45Pays-Bas • Banque Artesia Nederland N. V.Herengracht 539-543 - NL-1017 BW A m s t e r d a mT é l . : (31) 20 520 49 11w w w. a r t e s i a . n lPologne • Dexia Kommunalkredit Po l s k aU l . Sienna 39 - PL-00-121 Va r s o v i eT é l . : (48) 22 586 32 00Portugal • Dexia Crédit Local Po r t u g a lEstrella Office - Rua Domingos Sequeira 27-5GP-1350119 Lisbonne - T é l . : (351) 21 395 15 16Roumanie • Dexia Kommunalkredit Romania S. R . L .42 Dorobantilor Street Bucharest 1 - 10573 RomaniaT é l . : (40) 722 648 021w w w. d e x i a - kom.roRoyaume-Uni • Dexia Public Finance BankShackleton House - Hayes Galleria4 Battle Bridge Lane - UK-London SE1 2RBT é l . : (44) 20 7378 7757w w w. u k - d e x i a . c o mRoyaume-Uni • Financial Security Assurance( U.K.) Limited1 Angel Court - UK-London EC2R 7AET é l . : (44) 20 7796 4646République Tchèque • Dexia Kommunalkredit Finance a.s.CZ 110 00 Praha 1, K a r l o va 27 - T é l . : (+420) 221 146 311w w w. d e x i a - ko m . c zSlovaquie • Dexia banka SlovenskoH o d z o va 11 - 01011 Zilina - Slovak RepublicT é l . : (421) 41 51 11 135w w w. d e x i a . s kSuède • Dexia Public Finance NordenBox 7573 - Engelbrektsplan 2 - S-103 93 StockholmT é l . : (46) 8 407 57 00