COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2004 - Maroc Telecom

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES GROUPE MAROC TELECOM(Négatif= Emplois; Positif = Ressources)En millions de di rhams 31/12/2003 30/06/2004Flux d'exploitationRésultat net des sociétés intégrées (1) 5 050 2 447Dotations nettes aux amortissements et provisions 1 751 1 226Eliminations des charges et produits sans incidence sur la trésorerie (2) (52) 52Résultat des cessions d'actif (3) (3) (9)Impôts différés 15 (9)Capacité d'autofinancement 6 761 3 707Variation des stocks 18 (223)Variation des clients et créances d'exploitation (109) (424)Variation des fournisseurs et dettes d'exploitation 54 615Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement net (37) (32)Flux de trésorerie d'exploitation 6 724 3 675Flux d'investissementsAcquisition des immobilisations (1 908) (1 192)Changement de périmètre (11)Cessions des immobilisations 10 9Cessions de titres 18Flux de trésorerie nette des prêts à long terme 115 16Flux de trésorerie d'investissements (1 776) (1 167)Flux de financementRemboursement des emprunts (864) (117)Augmentation des dettes financières - -Dividendes versés (2 500) (5 124)Flux de trésorerie de financement (3 364) (5 241)Flux de l'exercice 1 584 (2 733)Trésorerie à l'ouverture 6 116 7 700Flux de l'exercice 1 584 (2 733)Trésorerie à la clôture 7 700 4 967(1) Avant amortissement des goodwills sur participations intégrées(2 Dont retraitements des écarts de conversion(3) Résultat entre le produit de cession des éléments d'actifs et leur valeur nette comptable