FR Avenue Core A Class Fact Sheet - Juin 2020 (2)

T2/2020
MISE À JOUR POUR LES INVESTISSEURS
REAL ESTATE CORE TRUST
Catégorie A
Avenue Living Real Estate Core Trust (le « Core
Trust ») est un fonds de placement immobilier privé
qui offre une exposition aux immeubles locatifs
résidentiels multifamiliaux sur 17 marchés de l’ouest
du Canada grâce à l’investissement du Core Trust
dans la société en commandite Avenue Living (2014)
LP (« Avenue Living »). Depuis ses débuts en 2006,
Avenue Living a rapidement augmenté son
portefeuille de plus de 1,5 milliard de dollars en
actifs sous gestion.
Malgré tout ce qui se passe dans le monde, Avenue
Living est aux commandes et contrôle ses activités.
STATU QUO
De nombreuses provinces du Canada ont commencé à encourager la réouverture
de leurs économies, les Prairies ne faisant pas exception. Les entreprises de
l’Alberta, de la Saskatchewan et du Manitoba sont bien engagées dans le
processus de réouverture, parallèlement à une forte promotion par le
gouvernement des procédures de sécurité et de santé à mettre en œuvre. L’une
des convictions fondamentales sur lesquelles Avenue Living a été fondée est le
« devoir de diligence ». Cette valeur durable a guidé les actions de l’entreprise face
au défi en évolution rapide de la COVID-19. Avenue Living a agi rapidement pour
mettre en place des protocoles et des stratégies de lutte contre la pandémie afin
d’aider les résidents, tout en assurant la sécurité de son personnel. Les nombreux
investisseurs d’Avenue Living ont également un devoir constant de diligence, leur
fournissant une valeur durable en protégeant les revenus et la qualité des actifs.
L’entreprise est extrêmement fière de ses performances clés depuis le début de la
pandémie - n’ayant subi aucune perte liée à la COVID dans la perception des
loyers et ayant vu un nombre record de renouvellements de baux. Le climat
économique actuel et la performance constante de l’entreprise dans
l’environnement COVID-19 ont encouragé Avenue Living à reprendre des activités
à valeur ajoutée dans le cadre d’une approche disciplinée et fiscalement
responsable.
Privilégier la technologie pour encaisser des dividendes.
Avenue Living a pris la décision consciente de mettre la technologie au premier
plan de ses opérations et d’être à la fine pointe de la gestion immobilière. Ces
décisions ont aidé Avenue Living à prospérer dans un environnement COVID-19 et
montrent la nécessité d’une gestion institutionnelle de la qualité à des loyers
abordables;
1. Passer au sans papier - Il y a deux ans, Avenue Living est passé à la location et aux
renouvellements électroniques permettant la signature de bail sans contact
2. Visites virtuelles - Les résidents potentiels d’Avenue Living ont la possibilité de faire une visite
virtuelle des suites et tous les agents de location sont équipés pour des projections sur
FaceTime
3. Paiements flexibles - Le système de comptabilité d’Avenue Living est mis en place pour que les
résidents puissent effectuer des paiements sous de nombreuses formes, notamment par
paiements préautorisés, par transfert électronique, par carte de débit et de crédit
4. Formation en RV - En plus de son programme de formation solide existant, Avenue Living s’est
associé à Circuit Stream pour fournir une formation virtuelle supplémentaire aux associés
d’entretien. Cet outil fournit une formation supplémentaire sur la façon de procéder à une
évaluation et à une rotation de la suite depuis le confort de leur bureau
Faits saillants sur les principaux
indicateurs de performances.
Avenue Living a maintenant été en mesure d’analyser la
performance de la COVID-19 sur un trimestre entier, avec
la fin du deuxième trimestre. Cela a fourni des
informations inestimables sur les résultats et le succès
d’Avenue Living en temps de crise et a mis l’entreprise
sur la voie du succès au troisième trimestre.
• Le taux de recouvrement reste à environ 97 % - une
augmentation de 0,9 % au deuxième trimestre par
rapport au premier
• Les renouvellements ont connu une augmentation de
14 % au deuxième trimestre par rapport au premier
• Le taux de rétention moyen pour le deuxième trimestre
était supérieur à 75 %.
NOUVELLE ACTIVITÉ DE
LOCATION
AUGMENTATION DE
55%
AU T2 PAR
RAPPORT AU
T1
• Le taux d’occupation stabilisé est passé de 88 % au
premier trimestre à 90 % au deuxième trimestre
• Les commandes de travaux en cours en pourcentage de
l’ensemble des unités ont diminué de 1,1 %, restant en
dessous de l’objectif de 3 % fixé par Avenue Living
• Les dépenses d’investissement dans de
nouveaux actifs ont commencé au cours du
trimestre et les programmes d’actifs existants
ont repris
• Le centre d’appel a maintenu un taux de service de
98,5 %.
LLOYD MCDONALD
VP DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES
C : lmcdonald@avenueliving.ca
JEFFREY LORD
DIRECTEUR DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES
C : jlord@avenueliving.ca

ACQUISITIONS
À la fin du deuxième trimestre, Avenue Living a acquis 231 portes à travers Edmonton, Red Deer et Lloydminster pour un
prix d’achat total de 24,8 millions de dollars, à un prix moyen par porte de 107 000 dollars. Cela a augmenté le nombre
total d’unités de 2,2 %.
NOM DE L’ACTIF VILLE PROVINCE Nombre de
logements
Date de clôture
Prix d’achat
MANOIR EASTGATE
LLOYDMINSTER SASKATCHEWAN 76 2020-06-15 6 040 000 $
PORTEFEUILLE MINTO
ET HIGHWOOD
RED DEER ALBERTA 107 2020-06-15 13 890 000$
PARKLANE GARDENS EDMONTON ALBERTA 48 2020-06-04 4 850 000$
CROISSANCE DE 100 000 $ INVESTIS dans ALRECT Catégorie A
130 000$
125 000$
120 000$
115 000$
110 000$
105 000$
100 000$
95 000$
90 000$
85 000$
80 000$
DÉC JAN FÉV MAR AVR MAI JUIN JUIL AOÛT SEP OCT NOV DÉC JAN FÉV MAR AVR MAI JUIN JUIL AOÛT SEP OCT NOV DÉC JAN FÉV MAR AVR MAI JUIN
2017 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2020 2020
ALRECT - Catégorie A
AVERTISSEMENT :
Certaines informations présentées dans la présente mise à jour pour les investisseurs contiennent des « énoncés prospectifs ». À l’exception des déclarations de faits historiques, les informations
contenues dans le présent document constituent des déclarations prospectives et comprennent, sans s’y limiter, (i) les performances financières prévues d’Avenue Living Real Estate Core Trust (la
« Fiducie ») ou d’Avenue Living (2014) LP (la « Société en commandite ») ; (ii) le développement prévu des activités et des projets de la Société en commandite ; (iii) l’exécution de la vision et de
la stratégie de croissance de la Société en commandite ; (iv) les sources et la disponibilité du financement de tiers pour les projets de la Société en commandite ; et les besoins futurs en liquidités,
en fonds de roulement et en capitaux propres. Ces énoncés ne constituent pas une garantie de rendements futurs et ne doivent pas être invoqués de manière excessive. Ces énoncés prospectifs
impliquent nécessairement des risques et des incertitudes connus et inconnus susceptibles d’entraîner un écart considérable entre les rendements réels et les résultats financiers des périodes
futures et les projections de rendements ou de résultats futurs exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Bien que les énoncés prospectifs contenus dans la présente mise à jour
pour les investisseurs reposent sur ce que la direction de la Fiducie et de la Société en commandite considère comme des hypothèses raisonnables, rien ne garantit que les énoncés prospectifs se
révéleront exacts, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux prévus dans de tels énoncés. Avenue Living n’assume aucune obligation de mettre à
jour les énoncés prospectifs si les circonstances ou les estimations ou opinions de la direction devaient changer. Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs.
Ceci n’est pas un document d’offre formel. Les renseignements contenus dans la présente mise à jour pour les investisseurs ne constituent pas des conseils d’ordre fiscal, juridique, ou financier ni
des conseils en matière de comptabilité et ils ne doivent pas être utilisés à cette fin. La présente mise à jour pour les investisseurs ne doit ni être utilisée ni être interprétée comme un substitut pour
une recherche indépendante ou une consultation indépendante avec les conseillers financiers, juridiques ou fiscaux de l’investisseur. Les investisseurs sont invités à consulter la notice d’offre de la
Fiducie pour obtenir une description détaillée des activités de la Fiducie et de la Société en commandite et des risques associés à un placement dans la Fiducie. En raison de ces risques inhérents à
tout placement, il ne peut y avoir aucune assurance que la Fiducie atteindra ou non ses objectifs de placement ou sera en mesure de mener à bien son programme de placement. Le rendement de
la Fiducie peut être imprévisible et, par conséquent, un placement dans la Fiducie ne convient pas comme un placement unique pour un investisseur qui recherche une source prévisible des flux de
trésorerie. Un investisseur devrait investir dans la Fiducie uniquement dans le cadre d’une stratégie globale de placement.
LLOYD MCDONALD
VP DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES
C : lmcdonald@avenueliving.ca
JEFFREY LORD
DIRECTEUR DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES
C : jlord@avenueliving.ca

JUIN 2020
Parts détenues :
8 606
AVENUE LIVING
REAL ESTATE CORE TRUST
FICHE DESCRIPTIVE : Catégorie A
Surface commerciale (pi2) :
55 563
Actifs sous gestion :
1,5 milliard de $
Avenue Living Real Estate Core Trust (la « Fiducie ») est une fiducie de placement
immobilier privée qui offre une exposition aux immeubles locatifs multirésidentiels
familiaux sur 17 marchés de l’Ouest canadien par l’intermédiaire de
l’investissement de la Fiducie principale dans la société en commandite Avenue
Living (2014) LP (la « Société en commandite »). Depuis ses débuts en 2006,
Avenue Living a rapidement augmenté son portefeuille de plus de 1,5 milliard de
dollars en actifs sous gestion.
STRATÉGIE DE PLACEMENT
Depuis le premier achat de 24 portes à Brooks, en Alberta, Avenue Living a évolué
rapidement en appliquant une stratégie de placement simple consistant à acquérir
des actifs en dessous du coût de remplacement et à trouver de la valeur sur des
marchés que d’autres ignorent. Les piliers suivants représentent les fondations sur
lesquelles Avenue Living a été construite.
Intégration verticale.
Avenue Living s’appuie sur des ressources internes telles que : des services de
gestion immobilière, un centre d’appel de 20 personnes, des services contractuels
et une agence de marketing à grande échelle.
Workhouse Housing (Logements pour travailleurs).
Avenue Living a aligné stratégiquement ses actifs résidentiels multifamiliaux afin
de se concentrer sur le secteur de logements pour travailleurs. Le Workforce
Housing s’adresse aux « travailleurs essentiels », qui représentent environ 40 %
de la population canadienne (3).
Ces personnes sont surqualifiées pour un logement abordable, mais n’ont peutêtre
pas les moyens de payer les taux moyens du marché pour un logement, que
ce soit pour la location ou l’achat.
Alignement de la direction.
Avec plus de 178 millions de dollars en capitaux propres du fondateur et 82
millions de dollars supplémentaires provenant des amis et de la famille dans le
capital de la Société en commandite, la direction est entièrement investie dans la
performance des actifs.
RÉSUMÉ DU FONDS
Résumé du Fonds au 30 juin 2020
Valeur liquidative initiale
10,00 $/part
Valeur liquidative actuelle
10,15 $/part
RPV
60,2%
Rendement annuel ciblé (1)
6 % (0,60 $/part)
Distributions
Remboursement de
capital
Rendements ciblés (annualisés) (2)
8 %-12 %
CROISSANCE DE 100 000 $ INVESTIS (4)
130 000$
125 000$
120 000$
115 000$
110 000$
105 000$
100 000$
95 000$
90 000$
85 000$
80 000$
DÉC JAN FÉV MAR AVR MAI JUIN JUIL AOÛT SEP OCT NOV DÉC JAN FÉV MAR AVR MAI JUIN JUIL AOÛT SEP OCT NOV DÉC JAN FÉV MAR AVR MAI JUIN
2017 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2020 2020
INDICE COMPOSITE S & P/TSX S&P 500 TR INDICE DES OBLIGATIONS CANADIENNES ISHARES CORE UNIVERSE INDICE CANADIEN DE REIT PLAFONNÉ DU FTSE ALRECT - CATÉGORIE A
LLOYD MCDONALD
VP DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES
C : lmcdonald@avenueliving.ca
JEFFREY LORD
DIRECTEUR DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES
C : jlord@avenueliving.ca

ACTIFS SOUS GESTION
Au 30 juin 2020 :
RENDEMENTS TOTAUX
AU 30 juin 2020 (5) :
Les performances passées ne sont pas indicatives des
performances futures et les rendements ne peuvent être
garantis. Les rendements présentés sont nets de frais.
PROVINCE ALBERTA SASKATCHEWAN MANITOBA
Cumul
annuel
Sur 3
mois
Sur 6
mois
Sur 12
mois
À ce jour
Nombre de
logements
5 120 3 230 256
4,58% 3,02% 4,58% 7,75% 19,06%
TOTAL DES RENDEMENTS MENSUELS au 30 juin 2020(6) :
JAN FÉV MAR AVR MAI JUIN JUIL AOÛT SEP OCT NOV DÉC
COMPOSÉ
ANNUEL
2018 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 6,17%
2019 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 6,17%
2020 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 2,00% 4,58%
RÉSUMÉ DE LA FIDUCIE
AVENUE LIVING REAL ESTATE CORE TRUST : CATÉGORIE A AU 30 juin 2020
Type de produit
Dispenses de prospectus
Fiducie de fonds communs de placement à capital variable
Notice d’offre et investisseurs qualifiés
Actifs sous gestion du fonds 1,5 milliard de $
Placement minimal 5 000$
Admissibilité aux régimes enregistrés
Achats
Rachats
RFG depuis la date de création à ce jour
Admissible (REER, FERR, CRI, CELI)
Mensuelles
Mensuels (50 000 $ par mois sous réserve de liquidité et d’avis.)
* Remarque : des billets de rachat qui ne sont pas admissibles aux régimes enregistrés peuvent être émis
2,07 % (voir la notice d’offre.)
Suivi 0,75%
Dates de clôtures
Auditeurs
Conseillers juridiques externes
Risques
4e jeudi de chaque mois
Ernst & Young
Fasken Martineau DuMoulin LLP
Aucune garantie de rendement, de prix de rachat, de liquidité.
Veuillez consulter la notice d’offre pour une description complète de tous les risques associés à un investissement dans la Fiducie.
Frais d’acquisition reportés : Année 1 - 8 % • Année 2 - 5 % • Année 3 - 3 % • Année 4 - 0 %
AVERTISSEMENT :
Certaines informations présentées dans le présent feuillet d’information contiennent des « énoncés prospectifs ». Sauf en ce qui concerne les déclarations de faits historiques, les informations contenues dans le
présent document constituent des énoncés prospectifs et comprennent notamment : (i) le rendement financier projeté de la Fiducie; (ii) le développement attendu des activités et des projets de la Société en
commandite; (iii) la mise en œuvre de la vision et de la stratégie de croissance de la Fiducie et/ou de la Société en commandite; (iv) les sources et la disponibilité de financements tiers pour les projets de la Fiducie
et/ou de la Société en commandite; et (v) les besoins futurs en liquidités, en fonds de roulement et en capital. Les énoncés prospectifs sont fournis pour permettre aux investisseurs potentiels de comprendre les
convictions et les opinions de la direction concernant l’avenir afin qu’ils puissent utiliser ces convictions et ces opinions comme un facteur d’évaluation d’un placement. Ces énoncés ne constituent pas des garanties
de rendements futurs et ne doivent pas être invoqués de manière excessive. Ces énoncés prospectifs impliquent nécessairement des risques et des incertitudes connus et inconnus susceptibles d’entraîner un écart
considérable entre les rendements réels et les résultats financiers des périodes futures et les projections de rendements ou de résultats futurs exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Bien que les
énoncés prospectifs contenus dans ce feuillet d’information reposent sur ce que la direction de la Fiducie considère comme des hypothèses raisonnables, rien ne garantit que les énoncés prospectifs se révéleront
exacts, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux prévus dans de tels énoncés. La Fiducie n’assume aucune obligation de mettre à jour les énoncés prospectifs si
les circonstances ou les estimations ou opinions de la direction devaient changer, sauf si les lois sur les valeurs mobilières applicables l’exigent. Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés
prospectifs. Ceci n’est pas un document d’offre formel. Les investisseurs qui se prévalent de la dispense de prospectus relative à la « notice d’offre » devraient examiner en détail la notice d’offre de la Fiducie. Les
renseignements contenus dans le présent feuillet d’information ne constituent pas des conseils d’ordre fiscal, juridique, ou financier ni des conseils en matière de comptabilité et ils ne doivent pas être utilisés à cette
fin. Le présent feuillet d’information ne doit ni être utilisé ni être interprété comme un substitut pour une recherche indépendante ou une consultation indépendante avec les conseillers financiers, juridiques ou
fiscaux de l’investisseur. En raison de ces risques inhérents à tout placement, il ne peut y avoir aucune assurance que la Fiducie atteindra ou non ses objectifs de placement ou sera en mesure de mener à bien son
programme de placement. Le rendement de la Fiducie peut être imprévisible et, par conséquent, le programme de placement de la Fiducie ne convient pas comme un placement unique pour un investisseur ou pour
un investisseur qui recherche une source prévisible des flux de trésorerie. Un investisseur devrait investir dans la Fiducie uniquement dans le cadre d’une stratégie globale de placement.
REMARQUES ET SOURCES
(1) * Le rendement annuel ciblé est basé sur un prix de souscription de 10,00 $/part. (2) Les rendements ciblés sont annualisés sur un horizon temporel de dix ans. (3) Source : Avenue Living. (2020a). Orientation stratégique sur le logement des
travailleurs. housing.https://www.avenuelivingam.com/strategic-focus-workforce-housing/(4) Source : e: Thomson Reuters, déclaration mensuelle d’Avenue Living Real Estate Core Trust. Les rendements tiennent compte du réinvestissement de
toutes les distributions. Les indices ne sont présentés qu’à des fins de comparaison, il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. (5) Les rendements cumulés, à 3, 6 et 12 mois indiqués sont calculés sur la base des valeurs du
marché. Les rendements à ce jour sont calculés sur la base d’un prix de souscription de 10,00 $/part en date de novembre 2017. (6) Les rendements mensuels totaux indiqués sont calculés en fonction de la valeur liquidative des opérations et
des distributions mensuelles, les rendements annuels sont composés en fonction du RRD.
LLOYD MCDONALD
VP DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES
C : lmcdonald@avenueliving.ca
JEFFREY LORD
DIRECTEUR DÉVELOPPEMENT DES AFFAIRES
C : jlord@avenueliving.ca