Trade Simple Gratis nieuwsbrief maart 2012 - TradeSimple.nl

0
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
Trade Simple
Gratis nieuwsbrief
maart 2012

IS DE BEURSRALLY TEN EINDE OF NIET?
De kop in het Fd bij de katern Markten van afgelopen zaterdag draagt
een veelzeggende titel ‘Aan de beursrally lijkt een einde gekomen’. De
daling van afgelopen week (19‐23 maart) was even sterk als de stijging
van vorige week. Het waren 12 punten omhoog vorige week en deze
week 12 punten er weer af. Na een lange periode van stijging moet er,
op zijn Cruijffiaans, een einde komen aan de stijging. Dat is een beurslo‐
gica waar iedereen het wel mee eens is. Na 4,5 maand stijging is het dus
makkelijk om bij het eerste zuchtje tegenwind te roepen dat de beurs‐
rally ten einde is, maar daar moet dan wel een aanname achter liggen
vinden wij?
De lessen van de technische analyse laten zien dat periode van 4 a 6
maanden heel gemiddeld zijn voor bullishe markten. De uitzonderingen
zijn periode van 9 maanden en in hele bullishe periode zelfs 1 jaar,
waarin non‐stop stijging plaatsvindt. We moeten wel even terug in de
tijd om langere perioden van stijging te vinden. Sinds 2007 zijn de perio‐
de van stijging eerder een aantal maanden verkort dan verlengd. De
periode maart 2009 tot maart 2010 is wellicht een van mooiste stijgen‐
de periode in de beursgeschiedenis geweest maar deze periode was
uitzonderlijk omdat de koersen historisch laag stonden in maart 2009.
Als we deze periode even niet meerekenen, dan was er alleen in de‐
cember 2010 tot maart 2011 een stijgende periode van 4 maanden. De
rest was ronduit rommelig. De periode 2003/2007 kenmerkt zich door
stijgende periode van ongeveer 6 maanden waarna steeds een correctie
plaatsvond van 10 tot 20 %. De liniaal kan worden opgeborgen want zo
strak worden bullishe periode niet meer gemeten. Het is dus best aan‐
nemelijk van het Fd te veronderstellen dat de beurskoersen klaar zijn
met de rally.
Op fundamenteel gebied zijn eveneens redenen te vinden die een ver‐
klaring geven voor het einde van de beursrally. Deze week waren het de
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
1

2
tegenvallende huizenverkoop in de VS en de lagere economische groei‐
verwachting in de Eurozone en in China. De angst voor een wereldwijde
groeivertraging is toegenomen en beleggers maken zich zorgen over de
langere termijn economische groei van de wereldeconomie nu ook Chi‐
na last krijgt van stagnatie in de economische groei. De hoge olieprijs
deed de rest. Een andere beurswaarheid is dat koersen stijgen op specu‐
latie‐ en op groeiverwachtingen en andersom dat de koersen dalen als
er langere termijn krimp wordt verwacht. De nieuwsberichten van afge‐
lopen week voedde de zorgen dat bedrijven meerjarig slechte resultaten
gaan presenteren en dat de afschrijvingen die vorig jaar en ook dit jaar
nog massaal voorkomen, niet leiden tot gezonde liquide posities van
bedrijven. Als de economie in de Eurozone en in de VS verder stagneert
dan kan er zich een nieuwe afschrijvingsronde gaan voor doen. De nodi‐
ge investeringen van bedrijven en overheden worden dan wederom
uitgesteld en dat beeld versterkt de verwachting dat de groeiverwach‐
ting wereldwijd kan afnemen. Van het nieuws van afgelopen week,
worden we dus niet vrolijk.
Maar het begrip ‘tijd’ gaat snel. Vorige week keken wij nog op een hele
andere manier naar de beursbewegingen. De koersen stegen naar een
nieuwe hogere top tegen de achtergrond van een gelukte poging om de
schuldenproblematiek van Griekenland beheersbaar te maken. Maar
het voelde toen toch ook al niet lekker. De vraag is eerder of er nog re‐
denen zijn om een stijging te verklaren want al het ‘goede’ nieuws is
reeds in de beurskoersen verdisconteerd. Als de liquide middelen van
bedrijven opdrogen, dan onttrekken investeerders geld aan de markt en
de lage volumes van de afgelopen weken verklaren voor een deel dat er
een gebrek aan geld is. Laten we het er op houden dat deze daling voor‐
namelijk is ingegeven door het gebrek aan investeerders en dat het
slechte nieuws de koersen heeft geholpen met de daling.
Het geeft weinig hoop voor de nabije toekomst. De koersen kunnen de
komende maanden op een hobbelig pad verder dalen als deze situatie
zich blijft voordoen. Nieuw geld is nodig om de beurskoersen te laten
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012

stijgen. Als we de kranten mogen geloven, gaat er momenteel veel geld
naar de staatsobligaties omdat deze ondanks de schuldencrisis toch nog
als een ‘zekere’ belegging worden gezien en dat gaat blijkbaar en kosten
van de beurskoersen.
Het is dus niet ‘immer gerade aus’ met de koersstijgingen. Zelfs de bijna
geheel geautomatiseerde Amerikaanse beurzen, konden hun kruit niet
droog houden afgelopen week. Als belegger wordt u op de proef gesteld
in een bewegelijke markt waarin met ups en downs uw emotionele
draagkracht wordt getest. Het kat en muisspel tussen de kopers‐ en
verkopers is begonnen want dat is tekenend voor het einde van een
beursrally. Ja, het Fd kan wel eens gelijk hebben ‘de beursrally is ten
einde!’ maar dat betekent niet zondermeer dat de koersen naar nieuwe
lagere bodems gaan afdalen. Dat lijk ons in ieder geval overdreven.
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
3

4
2. DE GROOTMACHT CHINA
Het was een klein berichtje een paar weken geleden in de krant. De Fed
melde een toename van het aantal kopers van Amerikaanse staatspa‐
pieren door Chinese investeerders. Het doet de wenkbrauwen fronzen
en roept bij ons de vraag op: ‘hoe kan dat nauw?’
Terwijl de Amerikaanse economie in het slop zit en maar lichtjes groeit,
is de Chinese economie al een aantal jaren met tientallen procenten
gegroeid. Hoewel het er op lijkt dat de Amerikaanse economie langzaam
uit het slop klimt, is het werkelijke probleem de enorme staatsschulden
van de Amerikanen en de last om deze schulden te blijven betalen. Het
maakt de Amerikanen afhankelijk van buitenlandse investeerders zoals
China en dat is vervelend genoeg voor de Amerikanen die hun autono‐
mie als wereldmacht raag etaleren. De Fed heeft er een kunstje van
gemaakt om de Amerikaanse schulden te dekken door nieuw geld te
drukken maar dat neemt de afhankelijkheid van buitenlandse investeer‐
ders niet af. Het is daarom verbazingwekkend dat de retoriek van de
Amerikanen richting China zo onaardig klinkt. In de campagne om het
Amerikaanse presidentschap wedijveren de kandidaten om het rode
gevaar uit het oosten te declassificeren. Obama sprak in de jaarlijkse
toespraak The state of Union over de ‘handelscrimineel China’. Het stel‐
selmatig laag houden van de Yuan, het subsidiëren van tal van bedrijven
en het hoog houden van de handelstarieven, wordt door Amerikanen
gezien als een criminele daad omdat met lede ogen moet aanzien dat
lage loonarbeid verdwijnt uit het land van hoop en glorie.
Het hebben van een gezamenlijke vijand verbroederd, echter niet in
Amerika en zeker niet in verkiezingstijd. Presidentskandidaat Romney
beschuldigd Obama er openlijk van dat hij het rode gevaar toelaat tot
Amerikaans grondgebied. De retoriek is gezet en de anti‐China wedren
is begonnen. Overnames door Chinese investeerders van Amerikaanse
bedrijven worden geblokkeerd en het openlijk schofferen van China is
dagelijkse praktijk geworden in de media. De reus brult omdat het de
hete adem voelt van de snelgroeiende Chinese macht in de nek.
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012

Tegelijkertijd is de afhankelijkheid van Amerika voor buitenlandse inves‐
teerders groot. De enorme schuldenlast maakt het er niet erg makkelijk
op om autonoom te kunnen handelen. Obama’s voorganger, Bush jr,
heeft de Chinese grootmacht in het zadel geholpen door met de Chinese
staatshoofden afspraken te maken over de inzet van het Chinese han‐
delsoverschot in Amerikaanse staatspapieren. Het was een kunstje dat
reeds eerder bij een aantal Arabische landen was toegepast met oliere‐
serves. Het spel is simpel. Je maakt handelsafspraken en in ruil daarvoor
vraag je van je handelspartners reserves in te zetten in Amerikaanse
staatspapieren. Het waren afspraken in een tijdsperiode waarin niet
zoveel waarde werd gehecht aan industrie. De dienstverlenende sector
was immers zo groot, en productieprocessen zijn zo mondiaal georgani‐
seerd, dat de Amerikanen zich het een en ander konden veroorloven.
Het tijdgewricht is echter veranderd. De torenhoge werkloosheid en
gebrek aan banen aan de onderzijde van het loongebouw vragen een
andere koers van de Amerikaanse machthebbers. De kiezer moet gehol‐
pen worden met het uiten van zijn frustratie en onvrede en daar zijn
politici voor. De gezamenlijke vijand in China geworden en code ‘orange’
staat aan.
Tegen deze achtergrond is het moeilijk te begrijpen dat de Chinese in‐
vesteerders bereid zijn om te investeren in de Amerikaanse staatspapie‐
ren en dat er nota bene sprake is van een toename van aankopen. Met
een gemiddeld rentebedrag van 2%, en een inflatie van 3%, is er bepaalt
geen sprake van een positief rendement. Het lijkt er op dat de Chinese
vrienden willen blijven met de Amerikanen ondanks de oorlogsverkla‐
ringen van de presidentskandidaten. Wij vragen ons af hoe dat kan?
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
5

6
Heeft het te maken met het feit dat de Amerikanen grootafnemer zijn in
China en dat deze afname in gevaar komt? Of heeft het te maken met
het feit dat de economie van China volledig op export draait? Hebben
de Amerikanen de Chinese in de tang genomen door zelf handelsblok‐
Resultaten maart 2012
Afgelopen week sloot Trade
Simple de 6 de trade van 2012
af en staan inmiddels op een
winst van 79% op onze modelportefeuille.
Trade Simple belegt met een
modelportefeuille van slecht
1.000 euro zodat iedereen
mee kan doen. Het resultaat
van de afgelopen 3 maanden
is nu al 790 euro.
kades op te werpen en beperkin‐
gen op te leggen? Het kan maar
zo! De vraag is daarom ‘wie afhan‐
kelijk is van wie?’
Het is niet een gedroomd huwelijk
tussen de twee grootmachten van
dit moment maar de onderlinge
afhankelijkheid zorg er voor dat er
over en weer balans ontstaat in de
relatie. De Amerikaanse retoriek is
daarom beste gevaarlijk voor de handelsbetrekkingen maar blijkbaar
overwint pragmatisme alle barrières!
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012

3. WAT NIET IS KAN NOG KOMEN
Wat is het toch lang geleden dat de financiële crisis als een storm over
de wereld heen waaide. Het menselijk geheugen is kort en het her‐
nieuwd vertrouwen geeft vleugels waarop nieuwe hogere toppen wor‐
den bereikt in de mondiale beurzen. Het fatalisme van de menselijke
geest vraagt echter nog steeds om een verklaring. Heeft deze crisis een
reden gehad? Hebben we hier iets van moeten leren? Of zijn dit vragen
die wij onszelf niet moeten stellen? Passen deze vragen nog wel in het
hernieuwd pragmatisme van deze tijd? Want moeten we niet vooruit
kijken? De financiële crisis is slechts een rimpeling in de menselijke his‐
torie geweest. Het gaat de geschiedenis in als: “Het verhaal over de
banken die gevaarlijke leningen verstrekte omdat het onderpand niet
werd gecontroleerd”. Het huis als onderpand van de hypotheek zou
voldoende dekking geven aldus de banken. Dat bleek niet te kloppen
toen de huizenmarkt stagneerde en de prijs van huizen daalde. Vele
Amerikanen konden niet meer aan hun verplichtingen voldoen. De
enorme overheidsinjecties voorkwam een vrije val en een jarenlange
depressie. Dat is het verhaal dat in de geschiedenisboeken wordt ge‐
schreven en dat onze toekomstige kinderen het zullen leren in de ge‐
schiedenisles van op de middelbare school. Dat was de financiële crisis
aan het begin van de 21 ste eeuw. Einde hoofdstuk”.
De aandelenmarkten stijgen weer en het vertrouwen is hernieuwd.
Niets dan goed nieuws. Meer banen, productie stijging, meer vertrou‐
wen in de afgelopen 2 jaar. Het zijn de statistieke die de werkelijkheid
bepalen. Een simpele blik op de productieve groei laat zien dat er inder‐
daad een groei is in de 7 grote industrieën zoals de OESO ons voorspie‐
gelt. Maar de grafiek laat ook zien dat het dal erg diep was. In maart
2009 was alles tot stilstand gekomen. De vergelijkingen met 2009 geven
daarom een vertekend beeld. Natuurlijk is er groei na absolute stilstand.
Vergelijken we de productieve groei, omzet en banengroei met 2007
dan is er nog steeds sprake van een enorme val.
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
7

8
Dit verhaal horende komt er een moralist in ons te voorschijn. Er moet
een les geleerd worden en tot op heden is die les nog niet geleerd. Het
is ‘business as usual’. Het gaat bij deze crisis om fundamentele zaken.
Over verantwoordelijkheden, globalisering, milieu, de verhouding arm
en rijk en om onverantwoordelijk consumerend gedrag. Met name het
consumentisme dat onderdeel is geworden van deze samenleving,
vraagt om reflectie en bezinning. Moeten we alles hebben en hebben
we recht op alles en moet het op de pof gekocht worden?
Uit onderzoek van Motivaction blijkt dat grote groepen burgers het
recht claimen van het hebben van een huis, TV en auto. Wanneer een
van deze drie ontbreekt, dan is het de schuld van de overheid. Eenzelfde
beweging was er in de VS. Al deze thema’s lagen op tafel tijdens de
grootste economische crisis zins 1930. Het moest anders en ingrepen in
het financiële systeem waren onvermijdelijk. Joseph Stiglitz laat ons in
de spiegel kijken van deze tijd (Vrije val). Er moet iets gaan veranderen
om ‘werkelijk’ vooruit te kunnen en schoon schip te maken, zowel feite‐
lijk als moreel.
In de wereld van het kapitalisme staat het individu centraal. Zijn of haar
behoefte aan expansie en exposure is de basis van eindeloze economi‐
sche groei geweest sinds de jaren ‘80. Steeds ‘groter’, steeds ‘meer’ en
steeds ‘mooier’, de homo economicus calculeert zijn bezit en het recht
dat hij er op heeft. Dat is het basisprincipe van het kapitalisme. De sym‐
boliek vinden we terug in de Amerikaanse droom. Van kranten jongen
tot miljonair. Het land van de eindeloze mogelijkheden is het stoer indi‐
vidualisme niet geneigd om zich bezig te houden met gemeenschapszin
en onderlinge solidariteit. Het zijn sowieso begrippen uit een ver verle‐
den. Overigens de overheid staat symbool voor de gemeenschapszin. De
intense behoefte van de overheid om steeds het goede voor haar bur‐
gers te doen, leidt tot het regulieren van markten, worden regels opge‐
legd en is scheidsrechter om de excessen van de vrije markteconome
tegen te gaan. In de gedachte van het kapitalisme past alleen een kleine
overheid die de financiele markt vrij laat en zich richt op veiligheidsta‐
ken. Maar als de economische markt faalt en er overal excessen uitbre‐
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012

ken, is een collectief optreden nodig. Het is inmiddels wel bekent hoe
deze crisis is ontstaan maar belangrijker is dat de balans tussen overheid
en vrije markt van elkaar zijn vervreemd. De enorme deregulering van
de markten door de regering Bush (en vele regeringen voor hem) heeft
geleid tot een de excessen waar we de afgelopen drie jaar mee gecon‐
fronteerd zijn. Het falen van de economische markt roep een collectieve
overheidsreactie op. De reactie is geboren uit pragmatisme en niet van‐
uit een filosofie. De tekorten worden op de balans gezet en de overheid
probeert via nieuwe uitgiften van obligaties de balans te herstellen zo‐
dat de markt weer verder kan groeien? Het overheidsoptreden moeten
we dus zien als een gerichte oplossing voor een probleem en niet meer
dan dat.
Of gaat het hier toch om een fundamentele verschuiving in de filosofie
over de wijze waarop een overheid een rol speelt in het reguleren van
de economie? De crisis waarin we nu terecht zijn gekomen, heeft eerder
plaatsgevonden. De cyclus waarin marktfalen en overheidsinterventies
opkwamen, kennen we van de crisis uit 1930. Toen de markten na 1929
inzakten waren het de Republikeinen die van mening waren dat er niet
moest worden ingegrepen. Hoover weigerde in te grijpen omdat de
markt zichzelf zou moeten herstellen. Gerenommeerde economen van
die tijd wezen op het elastieken karakter van de markt. Ingrijpen was
niet nodig want het zelfherstellende vermogen is groot van de financiële
markten. Roosevelt deed het anders. Door grote overheidsinjecties in de
economie kwam vertrouwen terug. Een vergelijkbare geschiedenis heeft
zich ook nu afgespeeld. Maar er zijn grote verschillen tussen toen en nu.
Tijdens de grote crisis in de jaren 30 waren er veel investeringen in de
economie. Planmatige overheidsprojecten werden uitgevoerd. Veel
economen beweren dat deze investeringen helemaal niet goed uitpak‐
ten. De economische crisis hielt namelijk aan en in 1937 brak zelfs een
tweede crisis uit nadat de investeringen werden stopgezet. Pas tijdens
de tweede wereldoorlog wist de Amerikaanse economie uit het slop te
komen. De grootschalige investeringen in infrastructuur en oorlogsgerei
leiden wel tot economische groei. Maar we kunnen ook anders rederne‐
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
9

10
ren. Zonder de economische steunplannen van Roosevelt zou de eco‐
nomie in die jaren helemaal in elkaar zijn gevallen. Er zijn talloze voor‐
beelden van landen waarin een economische crisis leidde tot jarenlange
economische achterstanden simpel weg omdat er geen overheidsinter‐
venties hadden plaatsgevonden.
Dan naar 2007‐2010. Ook nu zien we overheidsingrijpen. Bush deed dat
nog schoorvoetend maar Obama pakte flink uit. De miljarden werden
echter niet in de economie gestopt maar ging naar de banken. De idee
dat de banken het bloed van de economie is en dat een gezond bankwe‐
zen de investeringen binnen de economie weer op gang zouden bren‐
gen, was de legitimatie om deze miljarden te investeren. Of dat werke‐
lijk zo is, is maar helemaal de vraag. Banken lenen nog steeds erg weinig
uit en steken hun ‘gratis’ geld liever in aandelen, obligaties en andere
‘pakketjes’. In feite nam de overheid de schuldenlast van de banken
over. Hun slechte pakketjes hypotheken werden overgedragen aan de
staat.
Zelfs investeringsbanken van Wallstreet deden mee in de feestvreugde
terwijl deze banken niet van belang waren voor de herfinanciering van
de economie (althans dat is heel lang de redernering geweest). Er is dus
een fundamenteel verschil tussen de crisis in de jaren 30 en nu. In1930
werd er laat ingegrepen en toen er werd ingegrepen ging het geld naar
infrastructurele (de markt dus) projecten. De overheid ging stelselmatig
over op regulering vanuit de (Keyanse) theorie dat het kapitalisme stu‐
ring nodig heeft. Het is de socialistische variant van het kapitalisme. Dat
is bij de huidige crisis niet gebeurd.
De overheid heeft dus een andere rol op zich genomen als in de jaren
‘30. De periode van deregulering ligt achter ons. De overheid greep snel‐
ler in dan in de jaren ’30 waardoor ‘domino day’ werd voorkomen, niet
alle domino blokjes vielen om. Tevens gingen de financiële steun niet
naar de economie maar naar de banken zelf vanuit de gedachte dat het
bloed (geld) moet blijven stromen. Maar van regulering, toezicht en
sturing is anno 2012 nauwelijks spraken. Ook niet van een filosofie of
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012

marktgestuurde visie. Moest er niet iets geleerd worden van de crisis?
Of kunnen we gewoon verder? Is het gedrag dat tot dit marktfalen heeft
geleid veranderd? Nee helemaal niet! Het lijkt er sterk op dat we verder
kunnen waar we gebleven waren. De economische cijfers laten groei
zien en het vertrouwen in de toekomst neemt weer toe. De OESO liet
dat in haar rapporten over de 7 grote economieën zien. Is herstructure‐
ring dan nog wenselijk? Welnee!
‘Maar het probleem is toch nog niet opgelost?’ Het probleem zit ver‐
stopt in de grote schuldenlast van vele overheden. Om de kosten op de
balans weer in evenwicht te krijgen moet de overheid bezuinigen en
gaat de economische groei schaden oplopen in de kosten van de werk‐
loosheid, het vertrek van industrie naar China en vele schulden die nog
dagelijks oplopen. Het maakt een stevige doorgroei onmogelijk en het
effect daarvan zien we nu langzaam zichtbaar worden. De economische
cijfers van de afgelopen weken laten stagnatie zien over een breed front
van huizen tot consumentbestedingen. Er komt nog iets achter deze
crisis aan omdat overheden het probleem niet hebben opgelost, slecht
verschoven naar de overheidsbalans.
Er moet nog een les geleerd worden van deze crisis omdat elk verhaal
een moraal heeft. Elke probleem dat wordt verschoven, komt uiteinde‐
lijk weer terug in de spotlight. Tot nu toe blijkt uit niets dat mensen
daadwerkelijk iets geleerd hebben van deze crisis. Noch in gedrag, noch
in structuurwijziging, noch in denkbeelden. Ik doe u een voorspelling:
wat niet is, gaat nog komen!
Reslutaten 2011:
In juni 2011 is Trade Simple begonnen met het ge‐
ven van marktanalyses, opnies en beleggingstips.
Voor leden is er een belegginsgservices. Leden ont‐
vangen SMS’je voor koop en verkoop van Speeders.
We houden het ‘simple’ en overzichtelijk. Het resul‐
taat over het eerste half jaar in 2011 is 158,8% winst.
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
11

12
4. DE PSYCHOLOGIE VAN BELEGGEN
U kent de uitspraak wel, ‘ken uzelf en kent daarmee de hele mensheid’.
Deze uitspraak heeft zeker betrekking op beleggen. De financiële mark‐
ten worden door massa psychologie gedreven en in veel mindere mate
door fundamentele analyse. Dat macro economisch nieuws effect heeft
op het koop‐ en verkoopgedrag van beleggers mag als waar worden
beschouwd, maar daarmee zijn de grotere bewegingen niet verklaard.
Want wat is in de beleving van beleggers ‘goedkoop’. In 2000 stonden
de internetaandelen op enorme hoogtes en werd er honderden malen
de werkelijke waarde van het aandeel betaald. Bedrijven die helemaal
geen winst maakte en waarschijnlijk ook nooit winst zouden gaan ma‐
ken, konden zich verheugen in veel aandacht van beleggers. Beurzen
kunnen plotseling vallen maar ook eindeloos stijgen tegen de achter‐
grond van grote gevaren en slechte vooruitzichten. Dit soort bewegin‐
gen hebben de toepasselijke namen meegekregen als de ‘wall of wor‐
ries’ en ‘up swing’ of ‘dead cat bounce’.
Hoe kunnen we dergelijke bewegingen verklaren? En op welke manier
kunnen we anticiperen op deze bewegingen? Hersh Shefrin (Beyond
Greed and Fear) is financieel gedragspsycholoog en geeft les in Harverd
University. Volgens Shefrin zijn er een aantal factoren die deze bewe‐
gingen op de financiële markten bepalen. Twee factoren zijn zeer bepa‐
lend voor de uiteindelijke winst of verlies van beleggers.
Het eerste principe is dat beleggers altijd overdrijven zowel op goed als
op slecht nieuws. Dat leidt er toe dat er zowel oversold situaties ont‐
staan als overpriced situaties. Als er een beweging in gang is gezet, zijn
investeerders blijkbaar geneigd om nieuwsgering in te schatten binnen
een positief dan wel negatief kader. Dat verklaard waarom zeer slecht
economisch nieuws in een stijgende markt kan leiden tot het negeren
van feiten. Omgekeerd kunnen goede economische cijfers of bedrijfsge‐
gevens negatief geïnterpreteerd worden in een dalende beurs. Hoe
goed de cijfers ook zijn, er is altijd wel een reden te bedenken waarom
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012

een stijging niet rechtmatig is, al was het maar omdat het perspectief op
nieuwe inkomsten in jaar X er minder rooskleurig uit zien. Elke beweging
versterkt zichzelf dus. Dat principe zien we niet alleen in de grotere be‐
wegingen maar ook in de kleinere golfbewegingen op de financiële
markten.
Het tweede principe heeft met het eerste principe te maken. Beleggers
blijven te lang zitten in verliesgevende posities en stappen te vroeg uit
de winstgevende posities. Shefrin noemt dit het disposition effect. Be‐
leggers raken snel uit positie. Zij zijn volgens Shifrin geneigd bij verlies‐
gevende posities in de markt te blijven in de veronderstelling dat het
verlies weer goed gemaakt wordt na verloop van tijd. Beleggers hebben
moeite met het nemen van verlies en dat verklaard waarom financiële
markten zo lang kunnen dalen en waarom de laatste daling vaak het
ergst is. De Mindset van de belegger is dat hij zijn positie pas verkoopt
als er bijna niets meer over is. Andersom blijken beleggers geneigd om
bij het eerste beetje winst te verkopen om later wederom in te stappen
als de koers veel hoger staat. Dit heeft te maken met het bevestigen van
het gevoel ‘in controll’ te zijn over je eigen handelingen. Winst is name‐
lijk aantoonbaar en bevestigd het vermogen van de belegger dat hij
weet wat hij aan het doen is. Dit verklaard waarom meer beleggers geld
kwijt raken op de financiële markten dan dat zij in staat zijn om er veel
geld te verdienen.
De les die Hersh ons leert is dat we bij winstgevende posities niet te snel
moeten verkopen (verhoog de stoploss mee met de open staande posi‐
tie) en dat we bij verliesgevende posities moeten verkopen en niet blij‐
ven denken dat het allemaal wel goed gaat komen. Kortom haal emotie
uit het beleggen en laat een rekenkundig denkkader bepalen wat je
handelingen moeten zijn.
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
13

14
6. WIE ZIJN WIJ?
Trade Simple is een collectief van beleggers die er een sport van hebben
gemaakt om voor ‘zekere’ beleggingsresultaten te gaan. Door ons strak
aan een aantal beleggingsregels te houden zijn wij instaat voor winst te
gaan en daarvoor maken we gebruik van een aantal ‘simple’ regels.
Actief beleggen is het betreden van een strijdveld waarin de kans groter
is dat je binnen een korte tijd meer geld verliest dan verdiend. Dat komt
omdat je als belegger snel geneigd bent om in een tunnelvisie de beurs
te benaderen. Als we voor onszelf de argumenten op tafel hebben ge‐
legd waarom we denken dat de koers een bepaalde weg in zal gaan
slaan, dan zijn we als mens geneigd om geen tegenargumenten toe te
laten. De menselijke psyche is dus de grootste valkuil om goede beleg‐
gingsresultaten te behalen. Als belegger moet je uitkijken dat je niet te
veel gaat speculeren op trends, je moet blijven beargumenteren. Als we
verwachten dat we dicht bij een omslagpunt zijn, zijn we geneigd op
elke tegenbeweging in te springen. Op deze manier worden beleggers
makkelijk prooi voor institutionele beleggers die vaak met hele andere
belangen handelen op de beurs. Trade Simple blijft uit de emotie en
speculeert niet op alle bewegingen op de beurs. Met behulp van een
aantal spelregels wordt winstmaximalisatie nagestreefd. Wij hebben
geduld en dat wordt aan het einde van de rit uitbetaald.
De kunst van het beleggen is om het ingewikkelde patroon van de koers
te ontleden en vervolgens simpele regels te maken waarmee je jezelf als
belegger dwingt om winst te maximaliseren. Dat betekent dat wij niet
op alle bewegingen meegaan, dat we soms lange tijd niets doen en dan
weer heel snel achter elkaar handelen. Op een ander moment blijven
we lang in de markt, veel langer dan u wellicht gewend bent. Wij heb‐
ben een systeem ontwikkeld waarmee we winst willen maximaliseren.
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012

U kunt van Trade Simple het volgende verwachten:
U ontvangt van ons een SMS bericht wanneer we instappen en
uitstappen;
We handelen alleen op de AEX;
We handelen alleen met Speeders, u ontvangt nummer en
koersdoel;
We beginnen elk jaar met een bedrag van slechts 1.000 euro en
gaan voor maximalisatie daarvan in dat jaar. Het jaar daarna be‐
ginnen we van voor af aan. Het is aan u om te bepalen hoeveel
uw inzet is;
Minimaal driemaal per week (zondag, woensdag en donderdag)
ontvangt u een marktanalyse;
Op de site kunt u dagelijks analyses, nieuwsberichten en tweets
lezen;
Wij bieden u een proefabonnement aan van slecht 99 euro voor
3 maanden.
Daarna kunt u voor uzelf opmaken of wij u voldoende winst hebben
gebracht en of de methode bij u past (geheel vrijblijvend)
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
15

16
Eind juni 2011 hebben we als beleggerscollectief TradeSimple.nl opge‐
richt. Ons doel was een service op te richten met zo min mogelijk wol en
zo veel mogelijk kassa. Er zijn al genoeg services die uitgebreide analyse
bieden, prachtige grafieken en hele boekwerken aanbieden, er zijn ech‐
ter maar paar die een stevig rendement kunnen aanbieden en daarbij
betaalbaar zijn. Bovendien zijn we glashelder. U wordt van start tot fi‐
nish begeleid. U ontvangt een SMS, een advies over de inzet en beleg‐
gingscodes voor elke Trade. Er is dus geen enkel misverstand over wat
we doen en wanneer.
De modelportefeuille
We starten elk kalenderjaar met een portefeuille van € 1.000,‐. De reden
dat we met € 1.000,‐ beginnen als budget is omdat iedere beleggers zijn
of haar eigen budget heeft. Een kleine belegger wil klein beginnen en
voor de grotere belegger is het makkelijker om het budget bijvoorbeeld
te vermenigvuldigen met 10 zodat deze op € 10.000,‐ uitkomt. Acties die
we dan uitvoeren worden voorzien van aantal die dan ook eenvoudige
vermenigvuldigd kunnen worden met 10. Op deze manier denken we
dat onze service voor iedere type belegger geschikt is.
Moneymanagement is voor ons uiterst belangrijk. Het beschikbare bud‐
get kan immers maar eenmaal uitgegeven worden. We werken daarom
ook met een stoploss op onze acties en zullen daarbij altijd met slechts
een gedeelte van het budget traden. We laten ons niet verleiden door
met elke beweging mee te gaan omdat we anders in de valkuil trappen
waar veel beleggers dagelijks veel geld mee kwijtraken. Onze voorkeur is
daarbij om enkel met de winst die we hebben gemaakt te traden zodat
de oorspronkelijk inzet beschermd blijft. Langzamerhand
Wat kunt u van ons verwachten?
Een abonnement bij TradeSimple.nl houdt in dat u toegang krijgt tot
onze dagelijkse en wekelijkse beursupdates waarbij we zo goed mogelijk
de beursbewegingen proberen te analyseren. Daarbij informeren wij u
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012

per SMS, email en de website wanneer we een actie openen en natuur‐
lijk ook als we hem sluiten.
Als u nu lid wordt ontvangt u meteen korting op de abonnementsprijs.
Voor een jaarabonnement kan dat oplopen tot € 75,‐. Wij hopen u als lid
te mogen ontvangen.
Proefabonnement voor 9 maanden voor slechts € 99,‐
Lid worden voor 6 maanden voor de aanbiedingsprijs € 180,‐
(normaal € 215,‐)
Lid worden voor 12 maanden voor de aanbiedingsprijs van
€ 300,‐ (normaal € 375,‐)
U kunt zich hier inschrijven: http://www.tradesimple.nl/abonnement/
Trade Simple gratis nieuwsbrief maart 2012
17