Profiteer van het potentieel herstel van de Europese ... - Citibank
Profiteer van het potentieel herstel van de Europese ... - Citibank
Profiteer van het potentieel herstel van de Europese ... - Citibank
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Situatie 1<br />
Zoals hierboven besproken on<strong>de</strong>r Het Principe gaat men in <strong>de</strong> eerste situatie er<strong>van</strong><br />
uit dat <strong>de</strong> drempelwaar<strong>de</strong> geduren<strong>de</strong> <strong>de</strong> ganse looptijd niet is bereikt en dat <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x<br />
op <strong>de</strong> eindwaar<strong>de</strong>datum boven zijn startwaar<strong>de</strong> noteert. In <strong>het</strong> eerste voorbeeld<br />
noteert <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x op eindwaar<strong>de</strong>datum aan 160 en zou u op <strong>de</strong> eindvervaldag,<br />
bovenop uw startkapitaal, een brutocoupon <strong>van</strong> 60% krijgen, nl. <strong>de</strong> volledige<br />
stijging <strong>van</strong> <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x tussen <strong>de</strong> startwaar<strong>de</strong>datum en eindwaar<strong>de</strong>datum. Rekening<br />
hou<strong>de</strong>nd met <strong>de</strong> instapkosten, komt dit neer op een brutoren<strong>de</strong>ment op jaarbasis<br />
<strong>van</strong> 9,42%. In <strong>het</strong> twee<strong>de</strong> voorbeeld noteert <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x op eindwaar<strong>de</strong>datum aan 120<br />
en zou u op <strong>de</strong> eindvervaldag, bovenop uw startkapitaal, niet <strong>de</strong> volledige stijging<br />
<strong>van</strong> 20% krijgen maar <strong>de</strong> minimum brutocoupon <strong>van</strong> 40%. Rekening hou<strong>de</strong>nd met<br />
<strong>de</strong> instapkosten, komt dit neer op een brutoren<strong>de</strong>ment op jaarbasis <strong>van</strong> 6,54%.<br />
Situatie 2<br />
In <strong>de</strong> twee<strong>de</strong> situatie gaat men er<strong>van</strong> uit dat <strong>de</strong> drempelwaar<strong>de</strong> geduren<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
ganse looptijd niet is bereikt en dat <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x op <strong>de</strong> eindwaar<strong>de</strong>datum gelijk aan<br />
of on<strong>de</strong>r zijn startwaar<strong>de</strong> noteert. In bei<strong>de</strong> gevallen zou u op <strong>de</strong> eindvervaldag,<br />
bovenop uw startkapitaal, een brutocoupon <strong>van</strong> 40% krijgen. Rekening hou<strong>de</strong>nd<br />
met <strong>de</strong> instapkosten, komt dit neer op een brutoren<strong>de</strong>ment op jaarbasis <strong>van</strong> 6,54%.<br />
Situatie 3<br />
In <strong>de</strong> <strong>de</strong>r<strong>de</strong> situatie gaat men er<strong>van</strong> uit dat <strong>de</strong> drempelwaar<strong>de</strong> geduren<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
looptijd is bereikt. In <strong>het</strong> eerste voorbeeld noteert <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x op <strong>de</strong> eindwaar<strong>de</strong>datum<br />
boven zijn startwaar<strong>de</strong> en zou u op <strong>de</strong> eindvervaldag, bovenop uw startkapitaal,<br />
een brutocoupon <strong>van</strong> 20% krijgen, nl. <strong>de</strong> volledige stijging <strong>van</strong> <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x tussen <strong>de</strong><br />
startwaar<strong>de</strong>datum en eindwaar<strong>de</strong>datum. Rekening hou<strong>de</strong>nd met <strong>de</strong> instapkosten,<br />
komt dit neer op een brutoren<strong>de</strong>ment op jaarbasis <strong>van</strong> 3,30%. In <strong>het</strong> twee<strong>de</strong><br />
voorbeeld noteert <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x op <strong>de</strong> eindwaar<strong>de</strong>datum gelijk aan zijn startwaar<strong>de</strong><br />
en zou u op <strong>de</strong> eindvervaldag geen enkele coupon maar enkel uw startkapitaal<br />
krijgen. Rekening hou<strong>de</strong>nd met <strong>de</strong> instapkosten, komt dit neer op een negatief<br />
brutoren<strong>de</strong>ment op jaarbasis <strong>van</strong> -0,40%. In <strong>het</strong> <strong>de</strong>r<strong>de</strong> en vier<strong>de</strong> voorbeeld<br />
noteert <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x op <strong>de</strong> eindwaar<strong>de</strong>datum bene<strong>de</strong>n zijn startwaar<strong>de</strong> en wordt <strong>het</strong><br />
dalingspercentage in min<strong>de</strong>ring gebracht <strong>van</strong> <strong>het</strong> startkapitaal. Rekening hou<strong>de</strong>nd<br />
met <strong>de</strong> instapkosten, komt dit neer op een negatief brutoren<strong>de</strong>ment op jaarbasis<br />
<strong>van</strong> -4,74% in <strong>het</strong> <strong>de</strong>r<strong>de</strong> voorbeeld en -17,07% in <strong>het</strong> vier<strong>de</strong> voorbeeld.<br />
RISICO’S<br />
Alle voorspelbare risico’s zijn beschreven in <strong>het</strong> uitgifteprospectus (op pagina’s<br />
10 tot 63). Hieron<strong>de</strong>r vindt u <strong>de</strong> voornaamste risico’s:<br />
• Kapitaalrisico<br />
In tegenstelling tot <strong>de</strong> meer klassieke gestructureer<strong>de</strong> producten, hebt u niet<br />
in alle gevallen recht op terugbetaling <strong>van</strong> <strong>het</strong> beleg<strong>de</strong> kapitaal op eindvervaldag.<br />
Zoals hierboven besproken, zal voor <strong>de</strong> terugbetaling <strong>van</strong> <strong>het</strong> kapitaal op<br />
eindvervaldag rekening wor<strong>de</strong>n gehou<strong>de</strong>n met <strong>de</strong> daling <strong>van</strong> <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x, indien<br />
tij<strong>de</strong>ns <strong>de</strong> looptijd <strong>van</strong> <strong>het</strong> product <strong>de</strong> in<strong>de</strong>x bene<strong>de</strong>n <strong>de</strong> drempelwaar<strong>de</strong> <strong>van</strong><br />
50% <strong>van</strong> zijn startwaar<strong>de</strong> is gedaald.<br />
• Kredietrisico<br />
In geval <strong>van</strong> faling <strong>van</strong> <strong>de</strong> emittent, Citigroup Funding Inc., staat Citigroup Inc. garant<br />
voor <strong>de</strong> uitbetaling <strong>van</strong> <strong>de</strong> mogelijke coupon én voor <strong>de</strong> terugbetaling <strong>van</strong> <strong>de</strong><br />
nominale waar<strong>de</strong> op <strong>de</strong> eindvervaldag (in <strong>de</strong> toepasselijke mate bij een daling <strong>van</strong><br />
<strong>de</strong> in<strong>de</strong>x). In geval <strong>van</strong> faling <strong>van</strong> zowel <strong>de</strong> emittent als <strong>de</strong> garantiegever bestaat<br />
<strong>het</strong> risico dat <strong>het</strong> beleg<strong>de</strong> kapitaal niet of slechts ge<strong>de</strong>eltelijk wordt terugbetaald.<br />
Citigroup Inc. heeft momenteel een kredietrating A/A-1 (negatief vooruitzicht) <strong>van</strong><br />
Standard & Poor’s, een kredietrating A3/P-1 (negatief vooruitzicht) <strong>van</strong> Moody’s<br />
en een kredietrating A+/F1+ (negatieve credit watch) <strong>van</strong> Fitch. Kredietratings<br />
zijn scores die gebruikt wor<strong>de</strong>n om <strong>de</strong> kredietwaardigheid <strong>van</strong> een on<strong>de</strong>rneming<br />
uit te drukken. Zowel Standard & Poor’s als Fitch hanteren een schaal <strong>van</strong> AAA<br />
tot D waarbij AAA <strong>de</strong> beste rating is en D <strong>de</strong> slechtste rating. Moody’s hanteert<br />
een schaal <strong>van</strong> Aaa (beste rating) tot C (slechtste rating). Kredietratings kunnen<br />
wijzigen in <strong>de</strong> tijd. Meer info over <strong>de</strong> <strong>de</strong>fi nities <strong>van</strong> <strong>de</strong> Standard & Poor’s, Moody’s<br />
en Fitch ratings vindt u op http://brugcbsw003/investments/products_rating.<br />
asp?lang=nl.<br />
• Risico gelinkt aan <strong>de</strong> rentevoeten<br />
Er bestaat eveneens een risico gelinkt aan een stijging/daling <strong>van</strong> <strong>de</strong> rentevoeten<br />
die <strong>de</strong> notering <strong>van</strong> <strong>de</strong> Note op <strong>de</strong> secundaire markt kan beïnvloe<strong>de</strong>n.<br />
Indien bijvoorbeeld na <strong>de</strong> uitgifte <strong>de</strong> marktrentevoeten stijgen, kan <strong>de</strong> prijs (<strong>de</strong><br />
notering op <strong>de</strong> secundaire markt) <strong>van</strong> <strong>de</strong> Note dalen.<br />
• Marktrisico<br />
Het ren<strong>de</strong>ment <strong>van</strong> <strong>de</strong>ze Note is gekoppeld aan <strong>de</strong> evolutie <strong>van</strong> <strong>de</strong> EuroStoxx<br />
50-in<strong>de</strong>x. Er is geen enkele garantie verbon<strong>de</strong>n aan <strong>de</strong>ze evolutie. Geduren<strong>de</strong><br />
<strong>de</strong> looptijd <strong>van</strong> <strong>het</strong> product kunnen mogelijke schommelingen op <strong>de</strong> markt <strong>de</strong><br />
notering op <strong>de</strong> secundaire markt beïnvloe<strong>de</strong>n waardoor <strong>de</strong> Note on<strong>de</strong>r zijn<br />
nominale waar<strong>de</strong> kan noteren.<br />
• Liquiditeits- en vervroegd terugbetalingsrisico<br />
De Note mag niet beschouwd wor<strong>de</strong>n als een liqui<strong>de</strong> belegging. De liquiditeit<br />
en <strong>de</strong> voorwaar<strong>de</strong>n voor verkoop op <strong>de</strong> secundaire markt schommelen dagelijks<br />
en zijn niet gegaran<strong>de</strong>erd. In geval <strong>de</strong> belegger verkoopt vóór <strong>de</strong> vervaldag,<br />
kan <strong>de</strong> verkoopprijs of <strong>het</strong> terugbetaal<strong>de</strong> bedrag lager zijn dan <strong>het</strong> initieel<br />
beleg<strong>de</strong> kapitaal. De belegger moet dan ook <strong>de</strong> intentie hebben om <strong>de</strong> Note te<br />
behou<strong>de</strong>n tot op <strong>de</strong> eindvervaldag. In bepaal<strong>de</strong> uitzon<strong>de</strong>rlijke gevallen kan <strong>de</strong><br />
emittent evenwel zelf beslissen om <strong>de</strong> Note vervroegd terug te betalen. Dit kan<br />
bijvoorbeeld <strong>het</strong> geval zijn bij bepaal<strong>de</strong> wijzigingen in <strong>de</strong> wetgeving of belastingregels,<br />
bij marktverstoringen of <strong>het</strong> in gebreke blijven <strong>van</strong> <strong>de</strong> emittent. In al<br />
<strong>de</strong>ze gevallen zal <strong>de</strong> berekeningsagent <strong>de</strong> prijs <strong>van</strong> <strong>de</strong> vervroeg<strong>de</strong> terugbetaling<br />
berekenen. Het is dan mogelijk dat <strong>de</strong> verkoopprijs of <strong>het</strong> terugbetaal<strong>de</strong><br />
bedrag lager is dan <strong>het</strong> initieel belegd kapitaal.<br />
TECHNISCHE GEGEVENS<br />
Emittent: Citigroup Funding Inc.<br />
Garantiegever: Citigroup Inc.<br />
Rating <strong>van</strong> <strong>de</strong> garantiegever: A/A-1 (negatief vooruitzicht) (S&P’s), A3/P-1 (negatief<br />
vooruitzicht) (Moody’s), A+/F1+ (negatieve credit watch)(Fitch).<br />
Distributeur: <strong>Citibank</strong> Belgium NV.<br />
ISIN-co<strong>de</strong>: XS0585525776.<br />
Munt: EUR.<br />
Beleggingshorizon: 5 jaar.<br />
Beleggingsobjectief: coupon- en groeigericht.<br />
<strong>Citibank</strong> beleggersprofi el: P4, op een schaal <strong>van</strong> P1 (risico avers) tot P6 (verhoog<strong>de</strong><br />
groei/zeer offensief). Dit is een profi el voor een belegger die op zoek is naar een evenwicht<br />
tussen inkomen en kapitaalsgroei doorheen <strong>de</strong> tijd en bereid is matige portefeuilleverliezen<br />
op korte tot mid<strong>de</strong>llange termijn te aanvaar<strong>de</strong>n met <strong>het</strong> oog op een hoger<br />
ren<strong>de</strong>ment op langere termijn. (U vindt meer info op http://www.citibank.be/investments/<br />
profi le.asp?lang=nl).<br />
Minimale intekening: 5.000 EUR en vervolgens per bijkomen<strong>de</strong> schijf<br />
<strong>van</strong> 1.000 EUR. De 5 Years Citigroup EuroStoxx Note is enkel beschikbaar in België voor<br />
beleggers die fi scaal gezien niet wor<strong>de</strong>n beschouwd als staatsburgers of resi<strong>de</strong>nten <strong>van</strong><br />
<strong>de</strong> Verenig<strong>de</strong> Staten.<br />
Nominale waar<strong>de</strong>: 1.000 EUR.<br />
Uitgifteprijs: 100%.<br />
Instapkosten: 2%.<br />
Inschrijvingsperio<strong>de</strong>: <strong>van</strong> 8 februari tot 28 februari 2011 (12.00 uur) on<strong>de</strong>r voorbehoud<br />
<strong>van</strong> voortijdige afsluiting.<br />
Uitgifte/betaaldatum: 7 maart 2011.<br />
Eindvervaldag: 7 maart 2016.<br />
Startwaar<strong>de</strong>datum: 28 februari 2011.<br />
Eindwaar<strong>de</strong>datum: 29 februari 2016.<br />
Notering op <strong>de</strong> secundaire markt: er zal een aanvraag ingediend wor<strong>de</strong>n voor notering<br />
op <strong>de</strong> beurs <strong>van</strong> Luxemburg, maar <strong>de</strong> totstandkoming <strong>van</strong> een betekenisvolle secundaire<br />
markt is onwaarschijnlijk. De tussentijdse verkoopprijzen zijn niet gegaran<strong>de</strong>erd en<br />
kunnen bene<strong>de</strong>n pari liggen. De indicatieve secundaire marktprijzen zijn beschikbaar op<br />
www.citibank.be.<br />
Belangenconfl icten en voor<strong>de</strong>len (‘inducements’): De emittent (Citigroup Funding<br />
Inc.), <strong>de</strong> garantiegever (Citigroup Inc.), <strong>de</strong> berekeningsagent (Citigroup Global Markets<br />
Limited) en <strong>de</strong> distributeur (<strong>Citibank</strong> Belgium NV), die elk een verschillen<strong>de</strong> en <strong>potentieel</strong><br />
tegenstrijdige rol spelen m.b.t. <strong>de</strong> uitgifte <strong>van</strong> <strong>de</strong> Note, zijn vennootschappen die <strong>de</strong>el<br />
uitmaken <strong>van</strong> <strong>de</strong>zelf<strong>de</strong> bankgroep. De emittent kent een commissie toe aan <strong>Citibank</strong><br />
Belgium NV voor <strong>de</strong> uitgifte <strong>van</strong> <strong>de</strong> Note. Deze indicatieve ingebouw<strong>de</strong> commissie (‘embed<strong>de</strong>d<br />
spread’), die uitgedrukt wordt als percentage <strong>van</strong> <strong>het</strong> nominale bedrag, bedroeg<br />
3% op 21 januari 2011. Het exacte percentage, dat hoger kan liggen dan <strong>de</strong> indicatieve<br />
spread, wordt bepaald na afsluiting <strong>van</strong> <strong>de</strong> inschrijvingsperio<strong>de</strong> en zal beschikbaar zijn<br />
in alle verkooppunten en/of <strong>de</strong> hoofdzetel <strong>van</strong> <strong>Citibank</strong> Belgium NV en voor een perio<strong>de</strong><br />
<strong>van</strong> drie maan<strong>de</strong>n op http://www.citibank.be/investments/products_archive.asp?lang=nl.<br />
Levering <strong>van</strong> <strong>de</strong> effecten: effecten niet fysiek leverbaar.<br />
Effectenrekening: <strong>de</strong> effecten kunnen gratis bewaard wor<strong>de</strong>n op een effectenrekening<br />
bij <strong>Citibank</strong> Belgium NV.<br />
Roeren<strong>de</strong> voorheffi ng: <strong>de</strong> mogelijk coupon is on<strong>de</strong>rworpen aan <strong>de</strong> Belgische roeren<strong>de</strong><br />
voorheffi ng <strong>van</strong> 15%, ingehou<strong>de</strong>n door <strong>de</strong> fi nanciële tussenpersoon in België, die zal<br />
tussenkomen in <strong>de</strong> betaling er<strong>van</strong>.<br />
Beurstaks: geen op <strong>de</strong> primaire markt en 0,07% op <strong>de</strong> secundaire markt (max. 500<br />
EUR) zowel bij instap als bij uitstap.<br />
PROSPECTUS<br />
Vóór u belegt in <strong>de</strong>ze gestructureer<strong>de</strong> belegging en voor meer <strong>de</strong>tails over <strong>de</strong> risico’s die<br />
inherent zijn aan dit product, ra<strong>de</strong>n we u aan om volgen<strong>de</strong> documenten, die samen <strong>het</strong><br />
‘Prospectus’ genoemd wor<strong>de</strong>n, zorgvuldig te lezen: <strong>het</strong> door <strong>het</strong> Luxemburgse ‘Commission<br />
<strong>de</strong> Surveillance du Secteur Financier’ goedgekeur<strong>de</strong> basisprospectus ‘U.S.<br />
$30,000,000,000 Euro Medium Term Note and Certifi cate Programme’ (gedateerd op<br />
18/08/2010), <strong>het</strong> supplement Nr 1 (gedateerd op 11/11/2010), en <strong>de</strong> Final Terms ‘Issue<br />
of up to EUR10,000,000 Notes due March 2016 linked to the EURO STOXX 50® (Price)<br />
In<strong>de</strong>x’ (gedateerd op 28/01/2011). Het Prospectus, met inbegrip <strong>van</strong> <strong>de</strong> Final Terms (enkel<br />
in <strong>het</strong> Engels), en <strong>de</strong> samenvatting er<strong>van</strong> in <strong>het</strong> Ne<strong>de</strong>rlands zijn beschikbaar op http://<br />
www.citibank.be/products_offer.asp?lang=nl, in alle verkooppunten en/of <strong>de</strong> hoofdzetel<br />
<strong>van</strong> <strong>Citibank</strong> Belgium NV. Na <strong>de</strong> uitgiftedatum zal <strong>de</strong> bijgewerkte versie <strong>van</strong> <strong>de</strong> Final<br />
Terms beschikbaar zijn in alle verkooppunten en/of <strong>de</strong> hoofdzetel <strong>van</strong> <strong>Citibank</strong> Belgium<br />
NV en voor een perio<strong>de</strong> <strong>van</strong> drie maan<strong>de</strong>n op http://www.citibank.be/investments/products_archive.asp?lang=nl.<br />
Belangrijk bericht: Wij herinneren er u aan dat beleggingsproducten blootgesteld<br />
zijn aan risico’s met inbegrip <strong>van</strong> een mogelijk verlies <strong>van</strong> <strong>het</strong> beleg<strong>de</strong> kapitaal. De<br />
gestructureer<strong>de</strong> beleggingsproducten <strong>van</strong> Citi zijn geen bank<strong>de</strong>posito’s en wor<strong>de</strong>n niet<br />
gewaarborgd door <strong>Citibank</strong> Belgium NV. Alvorens te beleggen in <strong>de</strong>ze gestructureer<strong>de</strong><br />
belegging moet u overwegen of <strong>de</strong>ze wel geschikt is voor u, gelet op uw doelstellingen,<br />
uw fi nanciële situatie en behoeften. Elke beslissing tot aankoop moet wor<strong>de</strong>n gemaakt<br />
op basis <strong>van</strong> een evaluatie <strong>van</strong> uw specifi eke situatie met uw fi nancieel adviseur.<br />
Dit document wordt uitgegeven door <strong>Citibank</strong> Belgium NV, een dochteron<strong>de</strong>rneming<br />
<strong>van</strong> Citigroup Inc. USA.<br />
DATUM: ...............................................................................<br />
CIN: ......................................................................................<br />
NAAM: .................................................................................<br />
HANDTEKENING:<br />
..................................................................................................................................................................<br />
Ik verklaar dit document omtrent <strong>de</strong> 5 Years Citigroup EuroStoxx Note ont<strong>van</strong>gen te hebben<br />
vóór <strong>de</strong> intekening.<br />
(1 kopie voor <strong>de</strong> klant / 1 kopie voor <strong>het</strong> verkooppunt)<br />
© 2011 <strong>Citibank</strong> Belgium NV<br />
V.U.: <strong>Citibank</strong> Belgium NV, Generaal Jacqueslaan 263g, 1050 Brussel – BTW BE 0401.517.147 RPR Brussel - IBAN: BE77 9545 4622 6142 - BIC: CTBKBEBX - CBFA 19688 A.- INV/FICHE/5 Years Citigroup EuroStoxx Note/N/Rev0211