Aksjer for alle - Skandiabanken

HVORFOR inVeSteRe i FOnD?
Et verdipapirfond kan kort beskrives som en kollektiv investering,
der mange sparere har gått sammen om å plassere sine
midler i verdipapirmarkedet i fellesskap. Verdipapirfondet,
som er en egen juridisk enhet, eies av andelseierne, og midlene
i fondet forvaltes av et forvaltningsselskap. Det er ingen
begrensning i antall andelseiere i et verdipapirfond, og hver
andelseier tildeles nye andeler i fondet tilsvarende den del
som nye midler utgjør av fondets totale verdi på tegningstidspunktet.
Andelseierne har ikke økonomiske forpliktelser
overfor verdipapirfondet ut over sin egen investering.
Avkastning
Avkastning er for mange den viktigste årsak til å plassere
sparemidler i et verdipapirfond. Generelt gir sparing i verdi-
papirer over tid en høyere forventet avkastning enn for eksempel
banksparing. Verdien av en investering i et verdipapirfond vil
variere i løpet av spareperioden, i takt med variasjoner i
markedsverdien til de verdipapirene fondet har investert i,
og det innebærer dermed en risiko for andelseierne.
For å redusere risikoen diversifiserer verdipapirfondene sine
plasseringer på flere verdipapirer. Sannsynligheten for at hele
det oppsparte beløpet skal gå tapt er svært liten.
For langsiktig sparing (minimum 5 år) vil aksjefond normalt
være et godt plasseringsalternativ.
trygg og lovregulert plasseringsform
Sparing i verdipapirfond er en velorganisert plasseringsform
som er underlagt streng lovregulering og offentlig tilsyn. Verdipapirfondloven
regulerer fondenes og forvaltningsselskapenes
organisering og handlefrihet. Et hovedhensyn i lovgivningen er
å ivareta interessene til verdipapirfondets andelseiere.
Som et ledd i dette er det lovbestemt at alle verdipapirfond
skal ha en uavhengig depotmottaker. Depotmottakeren mottar
alle innbetalinger til og utbetalinger fra verdipapirfondet.
Depotmottakeren skal også kontrollere at de verdipapirer
forvaltningsselskapet kjøper på vegne av fondet er forenlig
med fondets vedtekter, samt de investeringsbegrensninger
som er definert i lovverket.
Risikospredning (diversifisering)
Diversifisering reduserer risikoen. Bestemmelsene i verdipapirfondloven
sikrer at fondets midler plasseres i en rekke
ulike verdipapirer. Det reduserer risikoen sammenlignet med
en investering i et enkelt verdipapir. For en privat aksjesparer
er det som oftest mer kostnadseffektivt å kjøpe et verdipapir-
32
fond, sammenlignet med å etablere en portefølje på egenhånd
med samme diversifisering.
profesjonell forvaltning
Å investere i et verdipapirfond er altså et godt alternativ til å
etablere en egen verdipapirportefølje som man selv må følge
opp på daglig basis. Gjennom å plassere midler i et verdipapirfond
overlater du til forvaltningsselskapets analytikere og
forvaltere å plukke ut de plasseringer som de til enhver tid tror
er mest gunstige innenfor fondets investeringsprofil. Man kan
velge mellom fond med mange ulike profiler knytter til for
eksempel risiko, bransje, geografi etc.
Velger man å investere i fond mister man muligheten til å velge
fritt hvilke selskaper man ønsker å ha i sin portefølje og ved at
risikoen minimeres, reduseres også muligheten for å treffe de
store oppgangene i enkeltaksjer.
Aksjefond har utsatt skatt
Dersom man investerer på egenhånd direkte i enkeltaksjer må
man betale skatt av aksjegevinster etter hvert som de realiseres.
Et aksjefond er normalt innrettet slik at det er fritatt for
slik beskatning. Som andelseier oppnår du dermed fordelen av
utsatt skatt siden gevinsten på dine andeler først blir beskattet
når andelene blir innløst, selv om aksjefondet har realisert
kursgevinster på sine aksjer underveis.