DRÅDEiendom20191

DRÅD EIENDOM AS
Årsrapport 2019

D E
A S
Innhold
03 Nøkkeltall
05 Årsberetning
06 Styret
Årsregnskap
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømoppstilling
Noter til regnskapet
Utvalgte eiendommer
//Årsrapport//2019 2

Årsrapport//2019 3
D E
A S

D E
A S
Nøkkeltall
Årsrapport 2019
2019 2018 2017 2016 2015
Driftsinntekter 199 000 202 000 176 000 162 000 115 000
endring periode til periode - 3 000 26 000 14 000 47 000 13 000
- leieinntekter 175 000 145 000 135 000 110 000 100 000
- gevinster 24 000 57 000 41 000 52 000 15 000
Resultat før skatt og avskrivninger 148 300 154 150 130 950 117 600 72 200
endring periode til periode - 5 850 23 200 13 350 45 400 9 790
Balanseført egenkapital 579 192 511 192 453 800 395 648 344 400
endring periode til periode 68 000 57 392 58 152 51 248 23 400
Anleggsmidler 3 185 440 2 886 560 2 548 590 2 418 348 1 784 303
endring periode til periode 298 880 337 970 130 242 634 045 222 173
Langsiktig gjeld kredittinstitusjoner 2 404 800 2 158 841 1 901 800 1 782 000 1 162 000
endring periode til periode 245 959 257 041 119 800 620 000 377 000
Markedsverdi 3 700 000 3 250 000 2 952 000 2 650 000 1 900 000
endring periode til periode
Belåningsgrad 64,99 % 66,43 % 64,42 % 67,25 % 61,16 %
Leieinntekter fordelt geografisk
Oslo 35 %
Stavanger 25 %
Viken 20 %
Trøndelag 10 %
Andre områder 10 %
Leieinntekter fordelt på næring
Leilligheter 10%
Industrilokaler 30 %
Oppbevaring 5 %
Kontorlokaler 45 %
Annet 10 %
//Årsrapport//2019 4

Etablert 2000
15 ansatte
184 000 m 2
Utleieareal
Markedsverdi
2 100 000 000
Leieinntekter
175 000 000
35 aksjeselskap
Vektet
gjenværende
leietid 5,8 år
Utleiegrad
98,1%
SASB siden
2018

D E
A S
Styrets årsberetning
2019
Virksomhetens art og hvor den drives
Forretningsområdet til DRÅD Eiendom
AS er investering i fast eiendom,
herunder kjøp og salg, utvikling, utleie og
drift. I tillegg driver selskapet to mindre
hotell. Selskapet har hovedkontor på
Veggli i Rollag kommune.
Selskapet eier 45 eiendommer i tillegg til
de to hotellene.
Fortsatt drift
DRÅD Eiendom AS har hatt en betydelig
vekst og verdiutvikling de siste årene, og
har alle forutsetninger for å beholde sin
solide stilling og videreføre den positive
resultatutviklingen. Forutsetningen om
fortsatt drift er tilstede og årsregnskapet
er satt opp under denne forutsetningen.
Rettvisende oversikt over stilling og
resultat
Ved årsskifte hadde DRÅD Eiendom AS
184 000 kvadratmeter eiendom, fordelt
på lager, kontorer, butikk, industri og
hotell, samt 1 400 parkeringsplasser og
310 leiligheter for utleie.
Under navnet GA Timian Hotell eier og
drifter DRÅD Eiendom AS to hotell
sentralt i Stavanger.
Eiendomsmassen er geografisk godt
spredt, med hovedvekt på Oslo og
Stavanger. Det vises forøvrig til oversikt
gitt i notene.
DRÅD Eiendom AS samarbeider om
eierskap og utvikling med flere dyktige
eiendomsaktører.
Nøkkeltall
Selskapet hadde i 2019 driftsinntekter på
199 millioner norsker kroner, mot 202
millioner i 2018. Av inntektene utgjorde
salg av eiendommer 24 millioner.
Rentekostnader utgjorde 65 millioner
norske kroner i 2019 mot 63 millioner i
2018. Ordinært resultat før skatt ble
78 millioner norske kroner i 2019 mot 63
millioner 2018.
Bokført egenkapital økte til 579 millioner
norske kroner i 2019 fra 511 millioner i
2018.
Total eiendomsverdi under forvaltning
var ved årsskiftet 3 700 millioner norske
kroner. Gjeld til kredittinstitusjoner var
2 400 millioner. Det gir en verdijustert
egenkapital på ca. 1 800 millioner og en
belåningsgrad på 65%. Årlige
leieinntekter på porteføljen var 175 000
millioner.
Resultatene er i tråd med styret
forventninger.
//Årsrapport//2019 6

D E
A S
Slik det ser ut i dag, og på bakgrunn av
foretatte kjøp og salg frem til
regnskapets avleggelse vil DRÅD
Eiendom AS fortsatt ha en solid vekst og
et meget godt resultat også i 2020.
Regnskapsmessig egenkapital vurderes
som tilfredsstillende for selskapets
stilling og drift. Markedsverdien på
eiendommene hadde en positiv utvikling
i 2019.
Gjennom netto kjøp av eiendommer har
langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner økt
med 250 millioner i 2019.
Ved årsskiftet hadde selskapet 198
millioner i bankinnskudd og likviditeten
vurdere som særlig tilfredsstillende.
Selskapets utvikling og vekst i
leieinntektene viser at likviditeten
fortsatt vil bli styrket gjennom økt
kontantstrøm fra driften i årene
fremover somt ved salg av eiendommer.
Dette vil også gi rom for kjøp av
ytterligere eiendommer og videre vekst.
I 2019 kjøpte selskapet fire
næringseiendommer. Det ble solgt to
næringseiendommer.
Risikoforhold
Selskapets risiko er primært knyttet til
verdiendringer i eiendomsporteføljen,
resultat- og likviditetseffekt av rente
endringer, svingninger i
leietagermarkedet og leietageres
soliditet.
Det er meget god diversifisering på
leietagere og type bygg. I tillegg er
eiendommene lokalisert i områder som
har vist seg sterke i dagens marked, samt
ha god geografisk spredning.
Utleiegraden i 2019 har vært god, hvor
en stor andel er på langsiktige
kontrakter. DRÅD Eiendom AS vurderes
også å være omstillingsdyktige ved
endrede markedsforhold ved å sitte med
den daglige operative driften av
eiendommene.
Gjennom fastrenteavtaler, rentebytteavtaler,
forskudds-betaling av
leieinntekter, samt leietakers stilling av
depositum og effektiv
innbetalingsoppfølging søkes også
identifisert risiko håndtert.
Styret vurderer på begrunn av
overstående redegjørelse selskapets
finansielle stilling som sunn og
forutsigbar med moderat risiko.
Regnskapsinformasjon
Etter styrets oppfatning gir fremlagt
resultatregnskap, balanse med noter,
kontantstrømoppstilling fyllestgjørende
informasjon om driften og stillingen ved
årsskiftet.
Det er heller ikke inntrådt forhold etter
balansedagen som er av betydning ved
bedømmelsen av selskapet. Med hensyn
til avsetningsforhold og prisutvikling, er
det ikke noe å bemerke ut over det som
fremgår av årsregnskapet.
Styret foreslår følgende disponering av
selskapets overskudd, samt egenkapitaloverføringer.
Utbytte Kr 10 000 000
Overført egenkapital Kr 68 000 000
Årsresultat Kr 78 000 000
Fremtidig utvikling
DRÅD Eiendom AS vil fortsette med
samme virksomhet som til nå, det vil si å
//Årsrapport//2019 7

D E
A S
foreta investeringer i fast eiendom,
herunder kjøp, salg, utvikling, utleie og
drift. Med en kvalitativ god
eiendomsmasse med lav ledighet, en
forutsigbar kontantstrøm fra driften,
samt en solid organisasjon av dyktige
medarbeidere mener syret av selskapet
operasjonelt og finansielt er godt rustet
til videre utvikling.
Arbeidsmiljø og likestilling
Arbeidsmiljøet i selskapet har vært god.
Det har vært lite sykefravær og ingen
alvorlige skader eller ulykker i 2019.
Selskapet har i gjennomsnitt hatt 15
ansatte i 2019, og har en jevn fordeling
mellom menn og kvinner. Omtrent en
tredjedel av de ansatte har nasjonal
opprinnelse fra andre land enn Norge.
Ledende stillinger i selskapet som daglig
leder og styremedlemmer har vært
besatt av 3 menn og 4 kvinner
(aksjonærene). Styret har utfra
selskapets størrelse, antall ansatte og
stillingskategorier ikke funnet det
nødvendig å iverksette spesielle tiltak
med hensyn til likestilling.
Det ytre miljø
Selskapet har virksomhet som i noen
grad forurenser det ytre miljø. Ved
utviklings- og rehabiliteringsprosjekter
samt i selskapets kontorbygg søkes det i
størst mulig grad å benytte miljøvennlige
materialer og legge til rette for
miljøvennlig avfallshåndtering.
I tillegg arbeider selskapet med å
implementere tiltak for å redusere
energiforbruket i selskapets
eiendomsportefølje.
Veggli, 20.02.2020
For styret:
HANIKKEN DÅING
Styrets leder
//Årsrapport//2019 8

Styret 2019
Fra venstre: Hanikken Dåing (styrets leder), Birgit Holmgang, Vigleik Surdeig, Amalie Busk,
Henning Bohr (ansatte representant), Aslak Brekke, Jofrid von Zynken (ansatte
representant), Hjørdis Bø, Hammer Mahn og Pehn Damme.

D E
A S
Årsregnskap 2019
//Årsrapport//2019 10

D E
A S
Resultatregnskap 2019
Note 2019 2018
Salgsinntekter 2 175 000 145 000
Annen driftsinntekt 5 24 000 57 000
Sum driftsinntekter 199 000 202 000
Varekostnad 7 1 200 950
Lønnskostnad 3 8 500 8 400
Avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 5 14 500 13 500
Annen driftskostnad 41 000 38 500
Sum driftskostnader 65 200 61 350
Driftsresultat 133 800 140 650
Inntekt på investeringer i datterselskap 6 27 850 22 800
Annen renteinntekt 4 3 850 3 740
Sum finansinntekter 31 700 26 540
Annen rentekostnad 65 500 63 200
Annen finanskostnad 2 500 1 000
Sum finanskostnader 68 000 64 200
Netto finanskostnad 36 300 37 660
Resultat før ordinær skattekostnad 97 500 102 990
Skattekostnad på ordinært resultat 14 19 500 20 598
Årsresultat 78 000 82 392
Overføringer
Utbytte 10 000 25 000
Overføring fond 15 22 850 18 800
Overføring til annen egenkapital 15 45 150 38 592
Sum overføringer og disponeringer 78 000 63 592
//Årsrapport//2019 11

D E
A S
Balanse 2019
EIENDELER Note 2019 2018 2017
Anleggsmidler
Immaterielle eiendeler
Konsesjoner, patenter, lisenser 5 6 800 8 500 10 200
Sum immaterielle eiendeler 6 800 8 500 10 200
Varige driftsmidler
Tomter, bygninger og anne fast eiendom 5 2 410 000 2 140 000 1 850 000
Driftsløsøre, inventar, verktøy ol. 5 35 000 31 560 22 880
Sum varige driftsmidler 2 445 000 2 171 560 1 872 880
Finansielle anleggsmidler -
Investeringer i aksjer 6 633 500 583 500 565 300
Andre fordringer 100 140 123 000 100 210
Sum finansielle eiendeler 733 640 706 500 665 510
Sum anleggsmidler 3 185 440 2 886 560 2 548 590
Omløpsmidler
Varer 7 658 613 789
Sum varer 658 613 789
Fordringer
Kundefordringer 8 13 652 15 623 13 625
Andre fordringer 9 64 520 50 630 61 000
Sum fordringer 78 172 66 253 74 625
Bankinnskudd, kontanter ol. 198 677 178 845 163 320
Sum bankinnskudd, kontanter ol. 198 677 178 845 163 320
Sum omløpsmidler 277 507 245 711 238 734
Sum eiendeler 3 462 947 3 132 271 2 787 324
//Årsrapport//2019 12

D E
A S
EGENKAPITAL OG GJELD Note 2019 2018 2017
Innskutt egenkapital
Aksjekapital 15 50 000 50 000 50 000
Overkurs 15 140 000 140 000 140 000
Sum innskutt egenkapital 190 000 190 000 190 000
Opptjent egenkapital
Fond 15 110 200 87 350 68 550
Annen egenkapital 15 278 992 233 842 195 250
Sum opptjent egenkapital 389 192 321 192 263 800
Sum egenkapital 579 192 511 192 453 800
Gjeld
Avsetning for forpliktelser
Utsatt skatt 14 310 000 290 000 285 000
Sum avsetning for forpliktelser 310 000 290 000 285 000
Annen langsiktig gjeld
Obligasjonslån 11 50 000 35 000 35 000
Gjeld til kredittinstitusjoner 11 2 404 800 2 158 841 1 901 800
Øvrig langsiktig gjeld 2 454 800 2 193 841 1 936 800
Kortsiktig gjeld
Leverandørgjeld 13 1 015 870 366
Betalbar skatt 14 - 500 15 598 - 2 962
Skyldige offentlige avgifter 14 65 120 61 250 56 320
Utbytte 15 10 000 25 000 10 000
Annen kortsiktig gjeld 13 43 320 34 520 48 000
Sum kortsiktig gjeld 118 955 137 238 111 724
Sum gjeld 2 883 755 2 621 079 2 333 524
Sum egenkapital og gjeld 3 462 947 3 132 271 2 787 324
//Årsrapport//2019 13

D E
A S
Kontantstrømoppstilling 2019
KONTANTSTRØMOPPSTILLING Note 2019 2018
Likvider tilført fra driften
Årsresultat 78 000 82 392
+/- Avskrivninger / Nedskrivninger 5 14 500 13 500
+/- Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 5 - 24 000 - 57 000
+/- Endring i avsatt for betalbar skatt 14 - 16 098 18 560
+/- Endring i utsatt skatt 14 20 000 5 000
+/- Endring i lager 7 - 45 176
+/- Endring i debitorer 8 - 11 919 8 372
+/- Endring i kreditorer 13 145 504
+/- Endring skyldige avgifter etc. 13 3 870 4 930
+/- Endring i andre tidsavgrensingsposter 13 8 800 - 13 480
A = Netto likviditetsendring fra driften 73 253 62 954
Likvider tilført fra investeringser
Invsteringer i varige driftsmidler 6 - 453 240 - 343 480
investeringer i verdipapirer - 50 000 - 18 200
Endring lange fordringer 22 860 - 22 790
Salg av varige driftsmidler 6 191 000 90 000
Salg av verdipapirer
B = Netto likviditetsendring fra investeringer - 289 380 - 294 470
Likvider tilført fra finansiering
Opptak av ny langsiktig gjeld 11 260 959 257 041
Innbetaling av egenkapital 15 - -
Tilbakebetaling av egenkapital 15 - -
Betalt utbytte 15 - 25 000 10 000
C = Netto tilført fra finansiering 235 959 247 041
Likviditetsbeholdning 1.1 178 845 163 320
A+B+C = Likviditetsendring i løpet av året 19 832 15 525
Likviditetsbeholdning 31.12 198 677 178 845
//Årsrapport//2019 14

D E
A S
Noter
DRÅDEiendom AS
Note 1 Regnskapsprinsipper
Generelt
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven. Det er utarbeidet etter norske
regnskapsstandarder og anbefalinger til god regnskapsskikk. For beskrivelsen av
benyttede regnskapsprinsipper vises det til de enkelte noter der prinsippene er nærmere
beskrevet.
I selskapsregnskapet er datterselskap og tilknyttede selskap vurdert etter
egenkapitalmetoden, hvilket innebærer at DRÅDEiendom AS sin andel av resultatet
resultatføres og legge til investeringen i balansen. Positiv differanse mellom
investeringens balanseførte verdi og deres anskaffelseskost avsettes i fond for
vurderingsforskjeller.
Klassifisering og generelle regler for vurdering av balanseposter
Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk klassifiseres som anleggsmidler. Eiendeler knyttet
til varekretsløpet, er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer klassifiseres som
omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år etter utbetalingstidspunktet. For
gjeld er analoge kriterier lagt til grunn.
Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld
balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet.
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost. Varige driftsmidler som har begrenset
økonomisk levetid avskrives lineært over forventet økonomisk levetid. Dersom
gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet, det høyeste av netto salgsverdi og bruksverdi, er
lavere enn balanseført verdi, så foretas en nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Langsiktig
gjeld i norske kroner balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet.
Verdiendring av sikringsinstrumenter, herunder rentebytteavtaler, regnskapsføres ikke.
Erverv av rentebytteavtaler balanseføres til beregnet innløsningskurs 7 kostpris på
ervervstidspunktet.
Kundefordringer
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for
avsetning til forventet tap. Avsetning til forvente tap gjøres på grunnlag av individuelle
vurderinger av de enkelte fordringer.
//Årsrapport//2019 15

D E
A S
Inntekts- og kostnadsføringsprinsipp
Alle inntekter bokføres når de er opptjent. For anleggskontarker anvendes løpende
inntektsføring. Driftskostnader bokføres når de påløper. For identifiserte tapsprosjekt
foretas det en avsetning for hele det forventede tapet. Gevinst ved salg av aksjer tas inn i
regnskapet ved overtagelse.
Skatter
Skatter kostnadsføres når de påløper, det vil si at skattekostnaden er knyttet til det
regnskapsmessige resultat før skatt. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på
årets skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Midlertidige forskjeller som
reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Selskapet er omfattet av
fritaksmetoden i de tilfeller hvor selskapet selger aksjer i eiendomsselskapet i stedet for
bygninger.
Sammenlignbare tall fra tidligere perioder
I årsregnskapet er tidligere offisielt regnskap benyttet som sammenlikningstall.
Bærekraft
Selskapet har siden 2018 lagt SASB standarder til grunn for rapporteringen av bærekraft i
årsregnskapet.
Note 2 Salgsinntekter
( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
PR. VIRKSOMHETSOMRÅDE
Leieinntekter næringsbygg 131 250 108 750
Andre leieinntekter 43 750 36 250
Gevinst ved salg varige driftsmidler 24 000 57 000
Gevinst ved salg finansielle anleggsmidler
Sum 199 000 202 000
Selskapets omsetning i 2019 består av leieinntekter fra utleie av fast eiendom, gevinst ved
avgang av driftsmidler og finansielle anleggsmidler. Inntektsføring skjer på
opptjeningstidspunktet.
//Årsrapport//2019 16

D E
A S
Note 3 Lønnskostnader, antall ansatte godtgjørelse revisor og
styrehonorar m.m.
Selskapet har harr 15 årsverk i 2019. Selskapet har for sine ansatte tegnet pliktig
tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon.
LØNNSKOSTNADER ( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Lønninger 6 500 6 500
Folketrygdavgifter 923 923
Pensjonskostnader 757 757
Andre ytelser 320 220
Sum 8 500 8 400
Antall årsverk 15 15
Ytelser til ledende personer ( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Daglig leder 1200 1100
Styret 420 420
Revisor
Revisjonshonorar 650 600
Andre ytelser 150 250
Note 4 Finansposter
Investering i datterselskap og tilknyttet selskap er regnskapsført etter
egenkapitalmetoden. Resultatandelen i 2019 på NOK 27 850 er inntektsført. Øvrige
investeringer er regnskapsført etter kostmetoden.
//Årsrapport//2019 17

D E
A S
Note 5 Varige driftsmidler
Varige driftsmidler består i det vesentligste av utleieleiligheter til privatpersoner,
næringsbygg for utleie og tomter. I tillegg består driftsmidlene av driftsløsøre som
transportmidler, inventar og utstyr.
Eiendeler der anskaffelseskost etter akkumulerte avskrivninger er høyere enn virkelig
verdi er nedskrevet til virkelig verdi.
VARIGE DRIFTSMIDLER LeiligheterNæringsbygg Tomter Driftsløsøre Lisenser etc. SUM
Anskaffelskost 1.1 784 000 1 626 000 420 000 60 400 10 000 2 900 000
Tilgang i året 76 300 260 240 100 000 17 000 - 453 240
Avgang i året til kostpris 79 500 80 500 - 9 000 - 167 000
Anskaffelseskost 31.12 780 800 1 805 740 520 000 68 400 10 000 3 186 240
Akkumulert avskrivning 1.1 195 000 514 740 16 200 6 500 728 440
Tilgang i året 400 500 600 - 1 500
Avgang i året 100 600 100 800
Akumulert avskrivning 31.12 195 300 514 640 - 16 700 6 500 729 140
Årets avskrivninger 2 300 8 000 2 500 1 700 14 500
Avskrivningsplan lineær lineær lineær lineær na
Avskrivningssats 1 % 1 % 0 % 15 % na na
Som hjemmelshaver til noen av eiendommene i grunnboken står fortsatt tidligere eiere
oppført. Imidlertid har selskapet sikret seg ved at det er utstedt generalfullmakter,
urådighetserklæringer eller sikringsobligasjoner mv.
//Årsrapport//2019 18

D E
A S
Note 6 Investering i datterselskap og tilknyttet selskap
Selskap (alle tall i 1 00 kr) Stemmeandel Eierandel Bokført egenkapital Balanseført verdi Resultat
- - -
Arne Dahls Gate 41AS 100 % 100 % 15 000 25 125 2 204
Asbjørns Brekkes Gate 21 AS 100 % 100 % 12 000 15 025 - 321
Aslak Brekkesvei 32 AS 100 % 100 % 8 500 19 100 856
Bjarne Jemsens plass 56 AS 100 % 100 % 21 540 29 045 2 452
Borrestredet 2 AS 100 % 100 % 6 522 14 000 810
Cick Invest AS 100 % 100 % 5 412 15 000 780
Dassler Invest AAS 100 % 100 % 15 630 20 154 963
Driknen Parkering AS 100 % 100 % 500 1 200 125
Drudesvei 34 AS 100 % 100 % 850 5 041 - 874
Einar Aas Gate AS 20 100 % 100 % 35 000 32 087 2 263
Fredikke AS 100 % 100 % 41 000 65 541 5 652
Gabelsvei 3 100 % 90 % 5 832 10 400 - 256
Horribel Invest AS 100 % 90 % 5 410 6 501 265
Ingenting Holding AS 100 % 90 % 3 540 3 324 178
Jacobsgate 45 AS 100 % 90 % 2 500 9 000 369
Klossmajor AS 100 % 90 % 14 293 14 856 1 568
Leken Plass 96 100 % 75 % 12 625 12 514 2 487
Nesteperfekt Invest AS 100 % 75 % 9 541 25 068 1 239
Myerot AS 100 % 75 % 25 600 19 040 853
Oslogate 21 AS 100 % 75 % 6 854 8 503 2 754
PæreFullsvei 60 AS 100 % 75 % 15 000 19 080 1 256
QuistGran Invest AS 100 % 75 % 61 250 72 000 4 580
Rattata Plass 67 AS 100 % 75 % 3 652 1 501 - 125
Streetsgate 19 AS 100 % 75 % 45 987 49 054 2 541
Tverrgåendeinvestering AS 100 % 75 % 6 520 4 884 1 268
Underlig AS 100 % 50 % 41 256 25 600 1 875
Veldigbraavkastning AS 100 % 50 % 9 584 12 741 1 698
Wibber AS 100 % 50 % 57 863 33 020 1 786
Xstrabas AS 100 % 50 % 25 631 13 500 - 897
Yndig Invest AS 100 % 50 % 15 251 21 512 3 987
Z D AS 100 % 50 % 45 000 22 500 - 398
Ærlig Invest AS 100 % 50 % 2 540 13 504 - 872
ØreKronesgate AS 100 % 50 % 5 641 3 598 2 254
Ågerrente Invest AS 100 % 50 % 1 000 2 502 530
584 324 645 520 43 850
Balanseført verdi er lik kostpris for aksjene med tillegg for akkumulert regnskapsført
resultatandel. Samlet for selskapene eksisterer det betydelige merveider utover bokført
egenkapital da selskapenes eiendomsverdi er høyere enn bokført verdi.
//Årsrapport//2019 19

D E
A S
Note 7 Varelager
Varelager ( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Anskaffelseskost 01.01 613 789
Innkjøpte varer 1 245 774
Varekostnad 1 200 950
Anskaffelseskost 31.12 658 613
Varelageret består av bevertningsvarer i GA Timian AS hotellene.
Note 8 Kundefordringer
Kundefordringer ( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Kundefordringer 13 993 16 014
Avsatt for tap 341 391
Sum 13 652 15 623
Innkommet på tidligere tapsførte kundefordringer 25 15
Konstanterte tap på krav 310 301
Endringer i avsetning for tap på krav - 49
50
Netto kostnadsførte tap på krav 236 336
Kundefordringene er vurdert til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap.
Årets konstaterte tap på krav utgjør NOK 310 000. innkommet på tidligere tapte
fordringer utgjør NOK 25 000, slik at netto kostnadsførte konstaterte tap på krav utgjør
NOK 236 000.
Note 9 Andre kortsiktige fordringer
Andre fordringer ( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Depositum 210 180
Forskuddbetalte utgifter 15 300 12 030
Påløpt inntekt 9 852 8 420
Andre fordringer 39 145 29 860
Selgerkreditt 13 140
Sum 64 520 50 630
//Årsrapport//2019 20

Note 10 Aksjeeiere
Aksjeeiere 2019
Hanikken Dåing 30,00 %
OlaDunkInvest AS 16,50 %
Solberg Invest AS 13,50 %
Støre Holding AS 11,25 %
MoxnesTrust AS 9,25 %
Trømp Incorporated 5,00 %
Kim IL Holding AS 5,00 %
BareKjøp Invest AS 3,25 %
Halla Invest AS 3,25 %
Moses Holdig AS 3,00 %
Selskapet har utstedt 1 000 000 stemmeberettigede aksjer pålydende NOK 50. Styretsleder H.
Dåing eier 30 % av aksjene i selskapet. Hverken dagligleder eller øvrige styremedlemmer har
eierandeler i skapet.
Note 11 Langsiktig gjeld
Lagsiktig gjeld ( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Obligasjonslån 50 000 35 000
Gjeld til kredittinstitusjoner 2 404 800 2 158 841
Sum 2 454 800 2 193 841
Gjelden til kredittinstitusjon forfaller i det vesentligste innen fem år etter regnskapsårets
avslutning og må fornyes innen hovedforfall. Gjelden fordeler seg både på fast og flytende
rente, med og uten avdrag. Gjennomsnittlig rente er 2,75 %. Obligasjonsgjelden forfaller i
2021 og

D E
A S
Note 12 Pantstillelser
Pantesikret gjeld ( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Pantesikret gjeld 2 404 800 2 158 841
Bokført verdi av eiendeler stillt som sikkerhet for gjelden:
Eiendom 1 807 500 1 605 000
Aksjer 538 475 495 975
Sum 2 345 975 2 100 975
Som sikkerhet for restgjeld er stilt det vesentligste av fast eiendom og anleggsaksjer. I tillegg
er fast eiendom i enkelte datterselskap silt som sikkerhet.
Note 13 Kortsiktig gjeld
Annen kortsiktig gjeld ( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Påløpte gjeldsrenter 2 641 2 145
Uoptjent inntekt 6 520 1 450
Husleiedepositum 1 456 1 023
Selgerkreditt 14 521 13 256
Påløpt lønn 250 365
Annen kortsiktig gjeld 17 932 16 281
Sum 43 320 34 520
Note 14 Skatter
( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Årets skattekostnad fremkommer slik:
Betalbar skatt på årets resultat - 500 15 598
Endring utsatt skatt 20 000 5 000
Formye / lite avsatt betalbasr skatt i fjor - -
Årets skattekostnad 19 500 20 598
//Årsrapport//2019 22

D E
A S
( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Betalbar skatt fremkommer slik:
Ordinært resultat før skattekostnad 97 500 102 990
Permanente forskjeller - -
Endring i midlertridige forskjeller - 100 000 - 25 000
Fremførbart underskudd - -
Grunnlag for betalbar skatt - 2 500 77 990
Betalbar skatt - 500 15 598
Skattesats 20 % 20 %
Spesifikasjon av grunnlaget for utsatt skatt/ utsatt skattefordel.
( alle tall i NOK 1 000) 2019 2018
Forskjeller som utlignes:
Anleggsmidler 1 518 330 1 421 000
Omløpsmidler 31 695 29 325
Kortsiktig gjeld - 25 - 325
Gevinst- og tapskonto -
Underskudd til fremføring -
Sum 1 550 000 1 450 000
Note 15 Finansiell risikostyring
Finansiell markedsrisiko
Finansiell markedsrisiko knytter seg til selskapets rentebytteavtaler som selskapet har for å
beskytte seg mot svingninger i det korte markedsrentene. Rentebytteavtalene forventes holdt
til forfall som en del av selskapets strategi for styring av renterisiko og er derfor ikke
balanseført ettersom eventuell negativ markedsverdi vil reverseres etterhvert som
kontraktene nærmer seg forfall.
Kredittrisiko
Kredittrisiko er risikoen for at selskapets leietakere ikke betaler husleien med mer. Dette vil
føre til at selskapets kontantstrøm, blir redusert og det må avsettes for tapt husleie. Selskapet
har en diversifisert portefølje av leietagere som gir en stabil løpende kontantstrøm. Det er
etablert rutiner for oppfølging av mislighold.
//Årsrapport//2019 23

Soliditet
Soliditetsrisiko er risikoen for at eiendomsverdiene blir lavere enn forpliktelsene, først og
fremt gjeldsforpliktelsene, slik at selskapet blir insolvent. Belåningsgraden er tilfredsstillende
i henhold til långivers krav. I tillegg vurderes eiendommenes markedsverdi å ligge vesentlig
over bokførte verdier slik at soliditeten reelt sett har en ytterligere styrke.
D E
A S
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke kan imøtekomme sine betalingsforpliktelser fordi
selskapet ikke har tilgjengelig likviditet. Selskapets kontantstrømmer er av tilfredsstillende
størrelse og inntektene kommer ra en diversifisert portefølje av leietakere. I tillegg yter
rentebytteavtaler forutsigbarhet når det gjelder rentekostnadene.
Note 16 Samfunnsansvar og bærekraft
kjhtf
//Årsrapport//2019 24

Årsrapport//2019 2
D E
A S