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finanças
uma divisão do IQPC
3a Edição
Financiamento
e Crédito
Imobiliário
Alternativas para captação de recursos no mercado imobiliário
21 e 22 de novembro de 2007 | Hotel Staybridge Suites | São Paulo – SP
■ Tendências e oportunidades do mercado imobiliário
■ Comparação entre as principais alternativas de geração de recursos
■ Expectativas e resultados do IPO para financiar projetos imobiliários
■ Riscos envolvidos nas operações de financiamento imobiliário
■ Casos práticos que refletem as vantagens e desvantagens de cada
instrumento de captação de recursos
Workshop
Compartilhe experiências com:
GAFISA
MÉTODO ENGENHARIA
BOVESPA
UNIBANCO
Apoio
Sustentabilidade na Construção Civil
BANCO ABN AMRO REAL
ESFERA EMPREENDIMENTOS SUSTENTÁVEIS
TECNISA
EVEN
MACHADO, MEYER, SENDACZ
E OPICE ADVOGADOS
EZTEC
M. BIGUCCI
9 CASOS
PRÁTICOS
SECOVI
PINHEIRO NETO ADVOGADOS
Inscreva-se: (11) 3463-5600 ■ e-mail: atendimento@iqpc.com ■ Site: www.iqpc.com/br/imobiliario

1 o DIA ■ Quarta-feira ■ 21 de novembro de 2007
08:30 Recepção, entrega de documentação e café
08:50 Abertura da conferência pelo Presidente de Mesa
ANÁLISE DE MERCADO
09:00 O novo mercado imobiliário: tendências e
oportunidades
Nunca se investiu tanto para o crescimento imobiliário no Brasil.
Índices recentes apontam um aumento vertiginoso do volume de
empréstimos realizados para financiar a construção civil no país
desde 2000. Entretanto, por mais audaciosos que sejam os números,
muitos especialistas acreditam que esse crescimento é incipiente e
que o tão falado boom da construção civil, por hora, ainda deve
ser considerado uma amostra promissora do que está por vir. A
ampliação das ofertas e a desburocratização no sistema de aprovação
12:30 Almoço
14:00 Aspectos tributários, cambiais e fiscais das
operações de crédito imobiliário
A apresentação tem como objetivo analisar os principais aspectos
cambiais e tributários das operações de créditos imobiliários
sob a ótica do investidor e do tomador de recursos. A análise
compreenderá as operações de captação de recursos no Brasil e
no exterior e também as operações estruturadas de financiamento
imobiliário.
■ Aspectos cambiais e tributos incidentes nas operações de
captação no Brasil e no exterior
■ Aspectos cambiais e tributários de operações estruturadas de
captação de crédito imobiliário
do crédito imobiliário contribuem para o sucesso da operação.
■ Operações com Certificados de Recebíveis Imobiliários
■ Legislação do “Bem”
(“CRIs”) - Aspectos cambiais e tributação dos CRIs.
■ A transformação do mercado imobiliário
Tributação de Companhias Securitizadoras
■ Novo mercado - Parcerias
■ Operações com Fundos de Investimento em Direitos
■ Mercado popular - O futuro
Creditórios (“FIDCs”). Análise da tributação do cedente de
■ Pontos a conquistar - Desburocratização, prazos e juros.
recebíveis imobiliários e do investidor em quotas de FIDCs
■ Case da M.Bigucci - Econômico e Social
Christiano Chagas Monteiro de Melo
CASO
Milton Bigucci
Advogado da Área Tributária
PRÁTICO
Presidente
PINHEIRO NETO ADVOGADOS
M. BIGUCCI COMÉRCIO E EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS CAPTAÇÃO DE RECURSOS E FINANCIAMENTO
Vice-Presidente
15:00 Instrumentos de captação de recursos para o
SECOVI - SINDICATO DAS EMPRESAS DE COMPRA, VENDA, mercado imobiliário
LOCAÇÃO E ADMINISTRAÇÃO DE IMÓVEIS RESIDENCIAIS E
COMERCIAIS DE SÃO PAULO
Hoje o Brasil apresenta uma gama enorme de instrumentos e
Presidente
recursos financeiros para novos projetos imobiliários. Discutiremos
ACIGABC - ASSOCIAÇÃO DOS CONSTRUTORES, IMOBILIÁRIAS E
nessa palestra sobre cada uma dessas alternativas e faremos uma
ADMINISTRADORAS DO GRANDE ABC
análise comparativa entre as mesmas. O objetivo é fazer com que
as empresas possam identificar o melhor instrumento para o seu
10:00 Networking coffee break
empreendimento.
10:30 Abertura de capital no Brasil
■ FII Fundo de Investimento Imobiliário
Atualmente a abertura de capital configura-se como uma
■ FIP Fundo de Investimento em Participação
oportunidade para captação de recursos e expansão dos negócios ■ FIDC / CRI Securitização de Recebíveis Imobiliários
por parte de construtoras e incorporadoras. Isso se confirma pelo Romeu Pasquantonio
histórico recente de Ofertas Públicas Iniciais de Ações - IPO ocorridas Assessor de Desenvolvimento de Negócios
no Brasil.
BOVESPA
■ Panorama do mercado de ações brasileiro
16:00 Networking coffee break
■ Regras de Governança Corporativa nos Níveis 1, 2 e Novo
Mercado
16:30 Abertura de capital como alternativa de
■ As ofertas do setor imobiliário
captação de recursos
■ Bovespa Mais
Os IPO’s das incorporadoras e construtoras têm como
Eduardo Gomide
finalidade o crescimento e a geração de recursos para
Analista de Desenvolvimento de Empresas
financiar novos projetos ou ainda para dar andamento a
BOVESPA
projetos já iniciados. Essa alternativa é uma tendência do
QUESTÕES JURÍDICAS
mercado imobiliário mundial, tanto residencial quanto
11:30 Instrumentos de garantia nas operações de crédito
corporativo. A Tecnisa e a EZTEC vão apresentar os recentes
imobiliário
e bem sucedidos processos de abertura de capital.
Os riscos envolvidos nas operações de financiamento imobiliário
■ Por que a Tecnisa abriu capital?
são grandes desafios para o crescimento dessa área no Brasil. Esta
■ Como a Tecnisa se preparou para essa operação?
palestra vai discutir como minimizar os riscos no financiamento de
■ Expectativas e resultados obtidos
projetos imobiliários por meio da utilização, pelos credores, de alguns Tomas Banlaky
CASOS
PRÁTICOS
dos instrumentos jurídicos de maior importância no cenário brasileiro Diretor Administrativo Financeiro
atual. Debateremos também sobre a influência dos aspectos jurídicos TECNISA
na cadeia de crédito: incorporadora / construtora / banco / investidor
■ Razões que motivaram o IPO da EZTEC
/ cliente.
■ Requisitos e critérios adotados
■ Importância das garantias para operações de crédito em geral
■ Vantagens e desvantagens
■ O patrimônio de afetação: importância e implicações práticas
■ Perspectivas e efeitos para a EZTEC
■ Alienação fiduciária de bens imóveis: regulamentação jurídica; Gustavo Diniz Junqueira
vantagens e desvantagens com relação à hipoteca
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Daniel Martins Boulos
EZTEC
Advogado Sênior do Departamento Imobiliário
MACHADO, MEYER, SENDACZ E OPICE ADVOGADOS
18:00 Encerramento do 1º dia de conferência
Inscreva-se agora mesmo!
Telefone: (11) 3463-5600
Fax: (11) 3463-5610
E-mail: atendimento@iqpc.com
Website: www.iqpc.com/br/imobiliario
2007 IQPC. Todos os direitos reservados. O formato, diagramação, conteúdo e arranjo deste folheto constituem
uma marca registrada do IQPC.
Local do Evento
Staybridge Suites São Paulo
Rua Bandeira Paulista, 555
São Paulo - SP | Cep: 04532-011
Fone. (11) 3706-6600 | Fax. (11) 3706-6606
Alteração do Programa | Possíveis mudanças no programa da conferência podem acontecer por motivos alheios ao IQPC.
Em caso de impossibilidade de comparecimento por parte de algum palestrante, o IQPC fará tudo o que estiver ao seu alcance para
substituí-lo por outro profissional qualificado a proferir sobre o assunto proposto. Entretanto, o IQPC não garante a substituição.
Salientamos que disponibilizaremos ou não o material das apresentações, de acordo com a autorização de cada palestrante.
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DOIS PONTOS DE VISTA

2 o DIA ■ Quinta-feira ■ 22 de novembro de 2007
08:30 Recepção e café
08:50 Abertura da conferência pelo Presidente de Mesa
CAPTAÇÃO DE RECURSOS E FINANCIAMENTO
(Continuação)
a importância das parcerias com agentes financeiros e como
encarar a resistência/quebra de paradigma.
■ Financiamentos Tradicionais
■ Novas alternativas de Financiamento
■ Impacto do cliente na decisão do agente financeiro
adequado
09:00 Captação de recursos através da securitização
A securitização é um instrumento estratégico para maximizar
lucros de investidores e gerar recursos para incorporadoras. A
Even Construtora e Incorporadora vai discorrer sobre os atuais
modelos de securitização, a baixa demanda dessa ferramenta e
a comparação com os mecanismos tradicionais de financiamento
■ Vantagens e desvantagens em relação aos modelos
tradicionais
■ Principais resistências e dificuldades
Luiz Fernando Cruz
Gerente Financeiro
GAFISA
CASO
PRÁTICO
imobiliário.
13:30 Almoço
■ Securitização como alternativa de captação de recursos
■ Vantagens e desvantagens em relação aos demais
instrumentos de financiamento
■ Principais riscos e dificuldades
■ Possíveis soluções e mitigantes
CASO
Eduardo Cytrynowicz
PRÁTICO
Diretor de Relações com Investidores
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA
Início 15:00 | Término 17:30
SUSTENTABILIDADE NA CONSTRUÇÃO CIVIL
A construção civil gera 15% do PIB brasileiro e provoca
um impacto ambiental proporcional. O setor é o maior
consumidor de matérias-primas do planeta, utilizando mais
de 50% de recursos extraídos da natureza. Além disso, o
Brasil produz 40% de todo o resíduo gerado no mundo,
10:00 Como mitigar os riscos nos financiamentos de
projetos imobiliários
Nessa exposição será descrita uma metodologia estruturada,
baseada no que prescreve o PMBok (Project Management Body
of Knowledge) para identificar, analisar de modo qualitativo e
quantitativo e controlar os riscos envolvidos em cada etapa do
ciclo de vida de um empreendimento imobiliário, abrangendo
doze famílias de riscos capazes de comprometer os resultados
são toneladas de detritos desde a concepção das obras
até a demolição. A perda de energia, água e materiais de
construção é incalculável. A localização dos projetos, a
arquitetura e a escolha dos materiais afetam diretamente
o entorno com aglomerações, aterros, inundações,
mudanças de insolação e outros impactos. A inclusão
da sustentabilidade na construção civil é um assunto de
extrema relevância e está sendo muito discutida atualmente.
esperados por seus investidores, empreendedores, fornecedores,
clientes e pela sociedade.
Práticas de sustentabilidade nas obras
financiadas pelo Banco ABN AMRO Real
■ A gestão de riscos segundo o PMBoK
■ Ciclo de vida de um empreendimento imobiliário
■ Análise de riscos x ciclo de vida
■ Característica cíclica da análise de riscos
■ Riscos e ações mitigatórias
Ricardo Guedes Teixeira
Diretor de Propriedades e Edificações Imobiliárias
MÉTODO ENGENHARIA
CASO
PRÁTICO
Através do Programa de Sustentabilidade na Construção
Civil, o Banco ABN AMRO Real apresentará o “Real Obra
Sustentável”, uma ferramenta de incentivo à adoção de
práticas de sustentabilidade nas obras financiadas pelo
banco. O programa prevê a avaliação e o acompanhamento
dos projetos desde o seu início até a conclusão da obra.
■ Política de análise de risco sócio-ambiental para a
concessão de crédito e financiamento imobiliário
11:00 Networking coffee break
11:30 Experiência e visão do Unibanco no
financiamento de projetos imobiliários
O Unibanco vai abordar os tipos de linhas de crédito para
construção de empreendimentos imobiliários. Serão apresentados
exemplos práticos de projetos financiados, com uma avaliação das
tendências e possíveis cenários futuros para o mercado de crédito
imobiliário no Brasil, baseada no histórico do país, na vivência do
■ Orientação e adoção de práticas sustentáveis pelas
construtoras
■ Acompanhamento dos clientes desde
o início até a conclusão da obra
CASO
PRÁTICO
Marcelo Valdrighi
Gerente de Crédito Imobiliário e Estudos de Mercado
BANCO ABN AMRO REAL
Construção de empreendimentos sustentáveis
Unibanco neste mercado e nas experiências internacionais.
■ Vivência no mercado imobiliário
■ Projetos financiados pelo Unibanco
■ Perspectivas futuras
Com foco em edificações ecológicas, a Esfera
Empreendimentos mostrará como adotou medidas bem
sucedidas para construções que respeitam o conceito de
sustentabilidade.
Fábio José Pereira Leme
CASO
PRÁTICO
Superintendente de Negócios Imobiliários
UNIBANCO
12:30 Financiamento para clientes - Consumidor final
A busca de parceria com agentes financeiros para financiamento
ao consumidor final tem se tornado fundamental no atual
momento de crescimento e expansão dos incorporadores. A Gafisa
discorrerá sobre os atuais modelos de financiamento ao mutuário,
■ Alvenaria Estrutural
■ Captação e reuso das águas da chuva
■ Reutilização da energia solar
■ Pré-certificação para o Ecolife Independência
CASO
Luiz Fernando Lucho do Valle
PRÁTICO
Presidente
ESFERA EMPREENDIMENTOS SUSTENTÁVEIS
17:30 Encerramento da conferência e networking coffee break
Desconto para Grupos
As informações que serão debatidas nesta conferência são
tão cruciais ao sucesso dos seus negócios que a presença de
todas as pessoas de seu time torna-se fundamental.
Aproveite os descontos:
3 a 4 participantes ................. 15% de desconto
5 ou mais ................................ 20% de desconto
workshop
Investimento
15% de desconto
para inscrições e
pagamento até
05 de outubro
de 2007!
Conferência +
1 Workshop
Conferência
* Os valores contêm impostos que devem ser retidos e recolhidos pela fonte pagadora em conformidade com a legislação vigente
(Lei 116/2003, art. 5º da Lei 10.925/04 e art. 647 do RIR). Entre em contato com nossa Central de Atendimento, antes de efetuar o
pagamento, para obter detalhes do valor total a ser pago.
Patrocine este evento! Ligue para Guilherme Becker no telefone (11) 3463-5652 ou e-mail para patrocinio@iqpc.com
Workshop
Até 05/10 Após 05/10
R$ 3.400,00
R$ 3.095,00
R$ 895,00
R$ 3.890,00

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A B C D E F G H
FINANCIAMENTO E CRÉDITO IMOBILIÁRIO - 3 A EDIÇÃO
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modificar os palestrantes e/ou tópicos anunciados. Qualquer substituição ou alteração será informada no nosso site assim que possível.
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