PERGUNTAS E RESPOSTAS SOBRE ... - BM&FBovespa

PERGUNTAS E RESPOSTAS SOBREPROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ88 questões com gabarito

FICHA CATALOGRÁFICA(Catalogado na fonte pela Biblioteca da BM&FBOVESPA –Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros)PROCEDIMENTOS DE PREGÃO DE VIVA VOZ:88 questões com gabarito. São Paulo: BM&F, 2006.Última atualização: 18/10/2006Versão 1.2006Nota: Material de apoio para certificação BM&F1. Derivativos 2. Mercados Futuros 3. Operadores de Pregão.CDU 336.764.2Direitos desta edição reservados àBM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e FuturosRua Boa Vista, 280, 4º andarCEP 01014-000 – São Paulo – SPTelefone: (11) 3119-2000 – Fax: (11) 3242-7649www.bmf.com.br/educacionalcursos@bmf.com.br

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZAPRESENTAÇÃONo âmbito do Programa de Qualificação Operacional (PQO), a BM&F desenvolveu o cursoCertificação de Profissionais, que busca, dentre outros, aprimorar a qualidade dos serviçosprestados pelas corretoras de mercadorias e membros de compensação associados.Nesse sentido, o principal objetivo desse curso é manter os profissionais do mercado de derivativossempre atualizados quanto aos assuntos relativos a suas atividades e responsabilidades. Por essemotivo, o programa, criado em 2005, passou a compor os requisitos básicos do PQO.Como os mercados estão em constante evolução, a certificação tem validade inicial de doisanos. Após esse prazo, o profissional deve ser aprovado em nova avaliação para mantê-la.São várias as funções para as quais se requer a certificação, conforme Ofício Circular 006/2005.Para cada uma delas, são avaliados os conhecimentos dos candidatos em vários assuntos. Éimportante notar que nem todos os temas são exigidos em cada função.O exame de certificação de determinada função pode requerer grau de conhecimento fácil,médio ou difícil. Porém, os níveis das provas são cumulativos, ou seja, o participante que seencontra no Nível II responderá questões dos Níveis I e II; e aquele que se encontra no Nível IIIresponderá questões dos Níveis I, II e III.Para auxiliar a preparação para o exame, a BM&F elaborou apostilas referentes aos temas:Matemática FinanceiraCaracterísticas Operacionais dos MercadosProcedimentos de Pregão de Viva VozSistemas Eletrônicos de NegociaçãoGerenciamento de RiscoÉticaNegociação – Normas e RegulamentosLiquidação – Normas e RegulamentosRegulação e TributaçãoAs apostilas trazem perguntas e respostas sobre o assunto indicado. As provas de certificaçãoserão elaboradas com base nessas questões. Portanto, é importante notar a data de atualizaçãodo material, pois este pode ter alterações.A certificação é concedida ao profissional que exercer uma das funções descritas no OfícioCircular 006/2005-DG e for aprovado em exame de conhecimentos específicos sobre a funçãodesempenhada, aplicado pelo Instituto Educacional BM&F, além de comprovação adequada daescolaridade mínima exigida pela Bolsa para a função certificada.O processo de avaliação ocorrerá mediante aplicação de prova de múltipla escolha, realizada emambiente eletrônico, nas dependências da BM&F, sendo considerados aprovados os candidatosque obtiverem, pelo menos, 50% de aproveitamento.Além das apostilas, o candidato, independentemente do exame, pode consultar os principaisdocumentos referentes à função para a qual deseja a certificação no site da BM&F, na página doInstituto Educacional: http://cursos.bmf.com.br.Para mais detalhes, acesse http://www.bmf.com.br/certificacao ou entre em contato com oInstituto Educacional.Edemir PintoDiretor Geral3

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZNÍVEL I1Qual a quantidade determinada pela BM&F para realização de leilão de negóciosdiretos imediatos no mercado de taxa de juro do primeiro ao quinto vencimento?a) Qualquer quantidade.b) 1.000 contratos.c) 5.000 contratos.d) Até 10.000 contratos.Resposta: d234Qual a quantidade determinada pela BM&F para realização de leilão de negóciosdiretos imediatos nos mercados agrícolas do primeiro ao quinto vencimento?a) Qualquer quantidade.b) 300 contratos.c) Até 500 contratos.d) 1.000 contratos.Resposta: cQual a quantidade determinada pela BM&F para realização de leilão de negóciosdiretos para o mercado de Índice Bovespa do primeiro e posteriores vencimentos?a) Qualquer quantidade.b) 100 contratos.c) 500 contratos.d) Até 1.000 contratos.Resposta: dComo é comprovado o tempo de 10 minutos exigido para registro dos negócios?a) O prazo de 10 minutos é comprovado por meio do sistema de narração de ofertas/negócios do viva voz, que grava a seqüência de preços praticados durante todo opregão, associado ao do sistema de senhas.b) O prazo de 10 minutos é comprovado por meio do sistema de narração de ofertas/negócios do viva voz, que grava a seqüência de preços praticados durante todo opregão e por meio da palavra dos operadores envolvidos na operação.c) O prazo de 10 minutos é comprovado por meio do sistema de viva voz e pelo testemunhodo fiscal de roda da BM&F.d) O prazo de 10 minutos é comprovado pela seqüência lógica de recebimento dos boletospara registro nos postos de negociação.Resposta: a4

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ56789Uma oferta registrada no sistema de viva voz interfere nos negócios fechados noviva voz em que circunstância?a) Nos mercados agrícolas a partir do segundo vencimento inclusive, após 15 minutosdo seu registro.b) Nos mercados de dólar futuro a partir do quinto vencimento, imediatamente apósseu registro.c) Uma oferta na pedra não interfere nos negócios fechados no viva voz.d) Nos mercados agrícolas a partir do terceiro vencimento inclusive, após cinco minutosdo seu registro.Resposta: dQual é a quantidade de contratos que se enquadra nos patamares de interferênciade oferta firme estipulados pela Bolsa para o contrato de taxa de juro de primeirovencimento?a) 1.000 contratos.b) 2.000 contratos.c) 3.000 contratos.d) 5.000 contratos.Resposta: aQual o número máximo de operadores que a corretora pode colocar em uma rodade determinado mercado?a) 25% do número de permissões de acesso.b) 30% do número de permissões de acesso.c) 40% do número de permissões de acesso.d) 50% do número de permissões de acesso.Resposta: cQual tipo de penalidade será aplicado ao operador que cometer irregularidadescomo repasse de negócios, recusa de fechar negócio com determinado operadorou operador especial?a) Suspensão preventiva de 30 dias e aplicação de multa de 20% do valor da operação.b) Suspensão preventiva de 60 dias e aplicação de multa de até 30% do valor da operação.c) Suspensão preventiva de 90 dias e aplicação de multa de 10% do valor da operação.d) Suspensão preventiva de 120 dias e aplicação de multa de 5% do valor da operação.Resposta: bQual é o prazo máximo permitido pela BM&F para registro de um negócio?a) 10 minutos.b) 20 minutos.c) 25 minutos.d) 30 minutos.Resposta: a5

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ1011121314Qual o prazo estipulado pela BM&F para fechamento de oferta própria?a) Imediatamente.b) 10 minutos.c) 15 minutos.d) 25 minutos.Resposta: cQual o tempo estipulado pela BM&F para qualquer apregoação de lote em qualquermercado, cuja quantidade se enquadrar no patamar de oferta firme?a) 2 minutos cheios.b) 3 minutos cheios.c) 5 minutos cheios.d) 15 minutos cheios.Resposta: aDecorrido o prazo de 10 minutos exigidos pela BM&F para registro de um negócio,qual é o procedimento adotado quando esse prazo for descumprido?a) A Bolsa rejeita o negócio.b) A Bolsa poderá rejeitar ou submeter o negócio a leilão.c) A Bolsa aceita o negócio e submete a operação a leilão.d) A Bolsa registra a operação.Resposta: bQual é o tempo de duração das chamadas no call de fechamento para cada vencimento/série?a) Mínimo de 30 segundos e o máximo de 3 minutos de duração.b) Mínimo de 45 segundos e o máximo de 3 minutos de duração.c) Mínimo de 50 segundos e o máximo de 5 minutos de duração.d) Mínimo de 60 segundos e o máximo de 10 minutos de duração.Resposta: aUma corretora de mercadorias poderá indicar quantos auxiliares de pregão paraassinar os cartões de negócios?a) 5 auxiliares.b) 2 auxiliares.c) 1 auxiliar.d) 7 auxiliares.Resposta: c6

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ1516171819Quando um operador tem a firme intenção de comprar ou vender um contrato poderámanifestar essa intenção registrando no sistema sua oferta. Esta será exibidanos vídeos e painéis. Qual o prazo estipulado pela BM&F para fechamento de negóciocontra essa oferta?a) Imediatamente.b) 5 minutos após o registro.c) 15 minutos após o registro.d) 20 minutos após o registro.Resposta: aQual o lote mínimo permitido para interferência em um leilão de negócio direto de100 contratos no mercado agropecuário?a) 50 contratos.b) 10 contratos.c) 20 contratos.d) 30 contratos.Resposta: bUma corretora ou operador especial poderá solicitar cancelamento de uma ofertafirme já anunciada pela BM&F?a) Sim, imediatamente.b) Sim, após 1 minuto do seu anúncio, desde que não haja fechados.c) Sim, após a oferta ter tido 20% dos lotes inicialmente fechados.d) Não, nenhum anúncio de oferta firme é passível de cancelamento.Resposta: dO que acontece com um fechado não atendido em uma oferta que se enquadre naregulamentação de ofertas firmes?a) O fechado não atendido vira oferta firme com tempo de validade de 2 minutos.b) O fechado não atendido vira oferta firme com tempo de validade de 20 minutos.c) O fechado não atendido não vira oferta firme com tempo de validade.d) O fechado não atendido vira oferta firme com tempo de validade de 10 minutos.Resposta: aApós o fechado, qual deve ser o procedimento das corretoras compradoras e dasvendedoras para a entrega dos boletos para registro?a) O vendedor preenche o boleto e entrega no posto para registro.b) O comprador preenche o boleto e entrega no posto para registro.c) O vendedor preenche o boleto, assina compra e venda e entrega no posto para registro.d) O vendedor preenche o boleto, assina, solicita a assinatura do comprador e entregano posto para registro.Resposta: d7

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ20212223Qual o critério adotado pela BM&F numa divergência operacional entre operadoresem que as partes apresentam o problema à Bolsa em até 10 minutos do fechado?a) Cabe aos operadores resolverem.b) Cabe ao diretor de pregão a seu critério resolver.c) O comprador assume o erro.d) O vendedor assume o erro.Resposta: bA seqüência de vencimentos para efeito de tempo de validade das apregoações deoferta firme é estabelecida:a) Pela ordem cronológica destas.b) Pelo tamanho dos contratos.c) Pelo número de ofertantes.d) Pelo volume financeiro negociado.Resposta: aPode-se definir call de fechamento como sendo:a) Chamada para apuração do preço máximo de determinado mercado/produto, apóso término de sua negociação regular.b) Período ao final do pregão no qual são apurados os preços médios de determinadosmercados/produtos.c) Último dia de negociação de determinado mercado/produto.d) Chamada para apuração do preço de ajuste de determinado mercado/produto, apóso término de sua negociação regular.Resposta: dOs limites de oscilação diária para todos os contratos são estabelecidos pela Bolsae podem ser alterados ou revogados mesmo no decurso do pregão. Qual o prazoque deve existir entre a divulgação no novo limite de oscilação de diária e a suavalidade?a) 20 minutos.b) 15 minutos.c) 30 minutos.d) 40 minutos.Resposta: c8

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZNÍVEL II28293031Qual o lote mínimo permitido para interferência em um leilão de negócio direto de20 contratos nos mercados financeiros?a) 5 contratos.b) 10 contratos.c) O próprio lote.d) 50 contratos.Resposta: cUma corretora ou operador especial poderá fazer alteração de preço (comprandopor mais ou vendendo por menos de uma oferta firme anunciada pela Bolsa)?a) Sim, e o tempo de duração da oferta permanece inalterado.b) Sim, e o tempo de duração da oferta sofrerá acréscimo de 1 minuto.c) Sim, mas a Bolsa considerará uma nova oferta com um novo preço sugerido.d) Não, em hipótese alguma uma oferta firme pode sofrer alteração de preço.Resposta: aQuando a BM&F estiver conduzindo uma oferta firme, o que acontece quando aquantidade total de fechados, aceita pela Bolsa em uma oferta firme, ultrapassar aquantidade ofertada pela corretora?a) Os últimos fechados serão oferecidos ao mercado.b) Caberá ao operador dono da oferta tomar a decisão de ficar com os lotes que excederam.c) Os últimos fechados serão levados a leilão.d) Os últimos fechados serão automaticamente cancelados.Resposta: dO que acontece com a interferência em um negócio direto cujo lote esteja dentroda regulamentação de oferta firme, quando o interferente não levar o lote?a) A interferência perdedora ficará a critério do operador para novas apregoações.b) A interferência perdedora ficará com tempo de validade de 2 minutos.c) A interferência perdedora ficará com tempo de validade de 10 minutos.d) A interferência perdedora perderá sua validade.Resposta: b10

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ3233343536Na situação em que o defensor do direto, envolvendo lotes que se enquadrem nospatamares de oferta firme, perder o direto em virtude de melhor oferta na compraou na venda, o que acontece com a parte contrária do direto?a) A parte perdedora do direto será transformada em oferta firme com tempo de validadede 2 minutos.b) A parte perdedora do direto permanecerá válida a critério do operador.c) A parte perdedora do direto ficará com tempo de validade de 10 minutos.d) A parte perdedora do direto perderá sua validade.Resposta: aO operador que deixar de apregoar a quantidade desejada no call de fechamentoserá obrigado a aceitar fechamento de quantos lotes para o mercado de FRC?a) No mínimo 50 contratos e daí em diante sempre em lotes múltiplos de 5 contratos.b) No mínimo 100 contratos e daí em diante sempre em lotes múltiplos de 5 contratos.c) No mínimo 100 contratos e daí em diante sempre em lotes múltiplos de 10 contratos.d) No mínimo 50 contratos e daí em diante sempre em lotes múltiplos de 10 contratos.Resposta: cO operador que deixar de apregoar a quantidade desejada no call de fechamento éobrigado a aceitar fechamento de quantos lotes para os mercados agrícolas?a) Até 5 lotes.b) Até 10 lotes.c) Até 30 lotes.d) Até 50 lotes.Resposta: bO operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar é obrigadoa aceitar fechados de quais quantidades para o mercado futuro de boi gordo?a) Até 3 contratos.b) Até 2 contratos.c) Até 5 contratos.d) Até 10 contratos.Resposta: cO operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar é obrigadoa aceitar fechados de quais quantidades para o mercado futuro de álcool?a) Até 5 contratos.b) Até 2 contratos.c) Até 10 contratos.d) Até 3 contratos.Resposta: a11

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ3738394041O operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar é obrigadoa aceitar fechados de quais quantidades para o mercado futuro de açúcar?a) Até 2 contratos.b) Até 5 contratos.c) Até 3 contratos.d) Até 10 contratos.Resposta: bO operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar é obrigadoa aceitar fechados de quais quantidades para o mercado de Ibovespa (futuroe opções) do primeiro ao quinto vencimento?a) Até 10 contratos.b) 10 contratos.c) Até 30 contratos em múltiplos de 10 contratos.d) Até 50 contratos.Resposta: cPara acerto de posições detidas erroneamente durante os pregões, em que condiçãoa BM&F autoriza o registro de negócios?a) No preço médio praticado no dia.b) Na média ponderada dos últimos 15 minutos.c) Na média ponderada dos últimos 30 minutos.d) No preço de fechamento do dia.Resposta: dEm qual situação de preço poderá ser apregoada uma oferta firme?a) Maior preço da ponta de venda.b) Menor que o preço da ponta de compra.c) Rigorosamente a preço de mercado.d) Entre os preços máximo e mínimo praticados até o momento.Resposta: cEm que condições uma oferta firme do mercado de Índice Bovespa poderá sertransformada em negócio direto após ter sido feito anúncio através de microfonepelo funcionário da BM&F?a) Após o anúncio pelo operador que originou o anúncio.b) Após 1 minuto do seu anúncio por qualquer operador da mesma corretora.c) Somente com autorização do diretor de pregão.d) Em nenhum momento.Resposta: a12

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ42434445Qual o procedimento adotado pela BM&F para as operações de negócios diretos?a) Esse tipo de operação sempre será levado a leilão.b) Esse tipo de operação não é permitido na BM&F.c) Esse tipo de operação será registrado sem anúncio de leilão.d) Cabe ao diretor de pregão registrar ou não a operação.Resposta: aO operador de pregão, que tiver a firme intenção de comprar ou vender determinadocontrato, além da manifestação de viva voz, de que outra forma poderá manifestarsua intenção?a) O operador deverá preencher um documento em duas vias e entregar para o diretorde pregão.b) O operador deverá preencher um boleto, com as características da oferta pretendida,assinar e levar para registro.c) O operador deverá preencher um boleto de negócio, identificar a compra e a venda,assinar e levar para registro.d) O operador só poderá manifestar sua intenção de comprar ou vender nos pits denegociação.Resposta: bO operador que deixar de apregoar a quantidade desejada no call de fechamentoserá obrigado a aceitar fechamento de quantos lotes para o mercado futuro detaxa de juro?a) No mínimo 50 lotes, múltiplos de 5.b) No mínimo 100 lotes, múltiplos de 5.c) No mínimo 100 lotes, múltiplos de 10.d) No mínimo 200 lotes, múltiplos de 20.Resposta: cQual o critério adotado pela BM&F em uma divergência operacional entre operadoresem que as partes apresentam o problema à Bolsa após 10 minutos do fechado?a) A Bolsa resolve e suspende os operadores.b) A Bolsa poderá não resolver o problema.c) Cabe aos operadores resolverem.d) A Bolsa abre uma sindicância administrativa.Resposta: b13

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ46474849O operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar,é obrigadoa aceitar fechados de quais quantidades para o mercado de dólar comercial?a) Até 10 contratos.b) Até 25 contratos, múltiplos de 5.c) Até 50 contratos, múltiplos de 5.d) 50 contratos.Resposta: cQual a quantidade determinada pela BM&F para realização de leilão de negóciosdiretos imediatos no mercado de Índice Bovespa do primeiro ao quinto vencimento?a) Qualquer quantidade.b) 100 contratos.c) 500 contratos.d) 1.000 contratos.Resposta: aSobre os operadores e auxiliares de pregão, é incorreto afirmar:a) É obrigatório o vínculo empregatício dos operadores de pregão com as corretorasque representam, sendo proibida a prática de “atividade autônoma”.b) Quando do credenciamento de um operador de pregão, este receberá um crachá deidentificação, contendo código alfabético composto de três letras.c) O crachá de identificação dos operadores de pregão (contendo o código alfabéticode três letras) é de propriedade da corretora e o operador de pregão deve trocá-losempre que se vincular a outra corretora.d) O Termo de Declaração e Responsabilidade deverá ser preenchido e assinado pelosrepresentantes legais das corretoras de mercadorias e pelos operadores de pregão.Resposta: cQual o número máximo de operadores que uma corretora pode deter por mercado?a) 40% do número de permissões de acesso detidas pela corretora.b) 60% do número de permissões de acesso detidas pela corretora.c) A corretora pode distribuir os operadores da forma que melhor lhe convém.d) 4 operadores de pregão.Resposta: a14

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ50515253Quando da vigência de ofertas firmes, se houver outras ofertas normais nas mesmascondições de preço, os operadores:a) Poderão fechar com qualquer dos ofertantes, não havendo prioridade para a ofertafirme.b) Poderão fechar com qualquer dos ofertantes, priorizando a oferta firme.c) Não poderão fechar com qualquer dos ofertantes e devem priorizar as ofertas firmes.d) Devem esperar comunicado do fiscal para começar a fechar os negócios.Resposta: aAnalise as afirmativas a seguir, referentes ao call de fechamento.I: “As chamadas do call de fechamento são realizadas em ordem cronológica de vencimento/série”.II: “As chamadas para cada vencimento/série terão o mínimo de 60 segundos e o máximode 5minutos”.III: “A oferta de compra ou de venda no call de fechamento é considerada firme”.a) As afirmativas I e II são verdadeiras.b) As afirmativas I e III são verdadeiras.c) As afirmativas II e III são verdadeiras.d) Todas as afirmativas são verdadeiras.Resposta: b“Seu objetivo é precificar uma operação a termo, acertada no mercado físico, cujovalor de faturamento tenha por referência a cotação de determinado vencimentofuturo da mercadoria negociada.” Estamos nos referindo a:a) Mark to Marketb) Operações estruturadas.c) Negócios diretos.d) Operações ex-pit.Resposta: dO operador de pregão que tiver a firme intenção de comprar ou vender determinadocontrato, além de sua manifestação de viva voz ao mercado, poderá registraruma oferta no sistema da BM&F, sendo esta exibida ao mercado, por meio de painéiseletrônicos.Qual o prazo para fechamento de ofertas próprias?a) Após decorrido o prazo de 15 minutos de seu registro, sendo válido para todos osmercados.b) Após decorrido o prazo de 30 minutos de seu registro, sendo válido para todos osmercados.c) Imediatamente após o seu registro, sendo válido para todos os mercados.d) Após decorrido o prazo de 5 minutos de seu registro, sendo válido para todos osmercados.Resposta: a15

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ54555657Analise as afirmativas abaixo sobre os negócios diretos e assinale a alternativa correta:I: Os negócios diretos sempre serão levados a leilão.II: Todo negócio direto está sujeito à interferência do mercado, respeitando os patamaresde interferência estabelecidos.III: O diretor de pregão poderá estabelecer novos prazos para realização de leilões denegócios diretos.a) As afirmativas I e II estão corretas.b) As afirmativas I e III estão corretas.c) Nenhuma afirmativa está correta.d) Todas as afirmativas estão corretas.Resposta: dQuais os negócios diretos levados a leilão imediato?a) Todos os negócios diretos em quaisquer mercados ou mercadorias, do primeiro aoquinto vencimento (obedecendo à ordem cronológica destes), e cuja quantidade estejadentro dos parâmetros estabelecidos pela Bolsa.b) Todos os negócios diretos em quaisquer mercados ou mercadorias, do primeiro vencimento,e cuja quantidade esteja dentro dos parâmetros estabelecidos pela Bolsa.c) Todos os negócios diretos dos contratos agropecuários, do primeiro ao terceiro vencimento,e cuja quantidade esteja dentro dos parâmetros estabelecidos pela Bolsa.d) Todos os negócios diretos em quaisquer mercados ou mercadorias, do primeiro aoterceiro vencimento (independente da sua ordem cronológica), e cuja quantidadeesteja dentro dos parâmetros estabelecidos pela Bolsa.Resposta: aTodos os negócios diretos em quaisquer mercados ou mercadorias, a partir dosexto vencimento, e todos aqueles envolvendo operações de diferencial, independentementeda quantidade, serão levados a leilão no posto de negociação apósdecorrido certo tempo do seu aviso ao público do pregão. Qual é esse tempo?a) 30 segundos.b) 2 minutos.c) 1 minuto.d) 90 segundos.Resposta: bNão poderão ser submetidos a leilão os negócios:a) Diretos.b) Que não atendam aos parâmetros fixados quanto à cotação ou à quantidade.16

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZc) Que se refiram à abertura de vencimentos/séries.d) Que sejam relativos a vencimentos/séries que tenham sido negociados apenas noscinco últimos pregões consecutivos anteriores.Resposta: d5859606162Não havendo negócios ou ofertas durante o pregão ou havendo negócios ou ofertasnão-significativas, a critério da BM&F, o preço de ajuste será:a) Arbitrado pelo diretor de pregão.b) Igual à média dos negócios fechados nos últimos 5 dias úteis.c) Arbitrado pelas corretoras de mercadorias.d) Igual ao preço de ajuste do dia anterior.Resposta: aA divisão dos contratos entre o pregão de viva voz e o pregão eletrônico é definidapor:a) Diretor geral, por meio de ofício circular e comunicado periodicamente divulgado aomercado.b) Corretoras de mercadorias, por meio de comunicado oficial ao diretor geral.c) Diretor do pregão, por meio de ofício circular e comunicado externo.d) Assembléia geral.Resposta: aA BM&F utiliza como critérios para a divisão dos produtos entre o pregão de vivavoz e o pregão eletrônico os seguintes fatores, exceto:a) Melhor arranjo (espaço em pregão) para os vencimentos negociados.b) Maior custo.c) Aumento de liquidez.d) Oportunidade eqüitativa de negociação.Resposta: bQual o lote mínimo permitido para interferência nas apregoações de viva voz (negóciosnormais) de 101 até 200 contratos no mercado financeiro e no mercadoagropecuário, respectivamente?a) 20 contratos para os dois mercados.b) 20 contratos no mercado financeiro e 10 contratos no mercado agropecuário.c) 10 contratos para os dois mercados.d) 50 contratos para os dois mercados.Resposta: aQual o lote mínimo permitido para interferência nas apregoações de viva voz (negóciosdiretos) de 101 até 200 contratos nos mercados agropecuários?a) 5 contratos.b) 10 contratos.c) 20 contratos.d) 50 contratos.Resposta: c17

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZNÍVEL III636465Sobre a oferta firme com tempo de validade, marque a alternativa correta:I: “Caso haja interesse em melhorar o preço da oferta apregoada sem alterar a quantidade,a corretora ou o operador especial poderá fazê-lo dentro do tempo de validadeda apregoação inicial”.II: “O horário de vigência da oferta será contado, pelo chefe do posto de negociação, apartir de seu anúncio pelo operador de pregão”.a) As duas afirmativas estão corretas.b) Apenas a afirmativa I está correta.c) Apenas a afirmativa II está correta.d) As duas afirmativas estão incorretas.Resposta: aSobre a oferta firme com tempo de validade, pode-se afirmar que:I: “A quantidade inicialmente ofertada poderá ser alterada em situações especiais”.II: “Não poderão ser transformadas em negócios diretos durante o seu prazo de vigência”.III: “Toda e qualquer apregoação de oferta firme deverá ser feita rigorosamente a preçode mercado”.a) Apenas as afirmativas I e II estão corretas.b) Apenas as afirmativas I e III estão corretas.c) Apenas a afirmativa III está correta.d) Todas as afirmativas estão corretas.Resposta: cAs ofertas firmes são anunciadas e conduzidas por funcionário da BM&F, nos postosde negociação respectivos, para todos os vencimentos do mercado futuro deIbovespa e somente para o vencimento mais líquido dos mercados futuros de:a) Dólar comercial, taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia e FRA de cupomcambial.b) Dólar comercial e FRA de cupom cambial.c) Taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia e FRA de cupom cambial.d) Dólar comercial, taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia, FRA de cupomcambial e agropecuários.Resposta: a18

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ666768Quando houver interesse dos operadores em realizar apregoações para o mercadoem quantidades que se enquadrem nas normas de ofertas firmes definidas pelaBolsa, estes deverão fazê-lo manifestando sua intenção ao chefe de posto de negociaçãodo respectivo mercado que anunciará, via sistema de alto-falantes:a) Corretora ofertante, quantidade, preço e tempo de validade.b) Corretora ofertante, quantidade e preço.c) Corretora ofertante e preçod) Corretora ofertante, tipo de oferta (compra ou venda), quantidade, preço e tempo devalidade.Resposta: dSe uma oferta firme com tempo de validade conduzida pela BM&F, por falha decomunicação, for anunciada de forma incorreta, como o operador responsável poderácorrigi-la?a) Alertando imediatamente o funcionário da Bolsa para que os eventuais fechamentossejam cancelados e o anúncio seja retificado.b) O operador responsável não precisa se manifestar, pois a oferta é automaticamentecancelada.c) O operador responsável deve procurar o funcionário da Bolsa após todos os contratosestarem fechados, para que os mesmos sejam cancelados.d) O operador responsável deve ligar, imediatamente para a corretora, para que estaprovidencie o cancelamento dos contratos.Resposta: aSobre as ofertas firmes com tempo de validade conduzidas pela BM&F, não se podeafirmar que:a) Quando a quantidade total de negócios fechados ultrapassar a quantidade ofertada,os últimos negócios fechados são automaticamente cancelados.b) O horário de vigência da oferta será contado a partir de seu anúncio pelo posto denegociação.c) O posto de negociação receberá os fechamentos contra oferta, anunciando ao mercadoo nome da corretora e a quantidade por ela fechada.d) Os operadores de pregão, tanto o titular da oferta quanto os que realizarem fechamentoscontra ela, poderão confirmar as quantidades fechadas para a corretora independenteda confirmação pelo chefe do posto de negociação.Resposta: d19

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ697071Quais critérios devem ser atendidos para ocorrer o fechamento de uma oferta nocall de fechamento?a) Ser o último negócio (ou o preço médio realizado no call) e a melhor oferta de compra(ou venda).b) Ser o primeiro negócio (ou o preço máximo realizado no call) e a melhor oferta decompra (ou venda).c) Ser o último negócio (ou o preço máximo realizado no call) e a melhor oferta de compra(ou venda).d) Ser o último negócio (ou o preço mínimo realizado no call) e a melhor oferta de compra(ou venda).Resposta: aCaso o último negócio ou o preço médio realizado no call, bem como o preço damelhor oferta de compra ou o da melhor oferta de venda não sejam representativos,como será determinado o preço de fechamento?a) O diretor de pregão arbitra o preço de fechamento.b) O diretor da BM&F arbitra o preço de fechamento.c) A BM&F cota, junto às corretoras, qual o melhor valor para o preço de fechamento.d) É feito um leilão para se decidir qual o preço de fechamento.Resposta: aSobre as apregoações de diferencial (spread), analise as afirmativas a seguir:I: O vencimento (ou a série) mais líquido deve estar rigorosamente a preço de mercado;a outra ponta pode estar com preço diferente do praticado no momento da negociação.II: As apregoações de operações de diferencial estão sujeitas a patamares de interferênciadistintos.III: A Bolsa realizará leilão das operações de spread em qualquer mercado em que umdos vencimentos envolvidos seja negociado no pregão de viva voz e o outro, no pregãoeletrônico, com anúncio ao mercado nos pregões de viva voz e eletrônico, com oleilão ocorrendo no pregão de viva voz.Sobre as afirmativas anteriores podemos dizer que:a) Apenas as afirmativas I e II estão corretas.b) Apenas as afirmativas I e III estão corretas.c) Apenas as afirmativas II e III estão corretas.d) Todas as afirmativas estão corretas.Resposta: d20

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ727374Entre as formas de apregoação de spreads com diferença de prêmios, não podemoscitar:a) Butterfly.b) Straddle.c) Box.d) Condor.Resposta: bO operador de pregão que tiver a firme intenção de comprar ou vender determinadocontrato, além de sua manifestação de viva voz ao mercado, poderá registraruma oferta no sistema da BM&F, sendo esta exibida ao mercado, por meio de painéiseletrônicos.Qual a validade para fechamento dessas ofertas?a) 1 minuto após o seu registro.b) 2 minutos após o seu registro.c) 3 minutos após o seu registro.d) Imediatamente após o seu registro.Resposta: dO operador de pregão que tiver a firme intenção de comprar ou vender determinadocontrato, além de sua manifestação de viva voz ao mercado, poderá registraruma oferta no sistema da BM&F, sendo esta exibida ao mercado por meio de painéiseletrônicos.Sobre o cancelamento dessas ofertas, pode-se afirmar que:I: Podem ser canceladas a qualquer momento após o seu registro.II: Havendo interrupção do pregão ou queda do sistema, as ofertas registradas poderãoser canceladas com anúncio prévio ao mercado.III: As ofertas de compra ou de venda registradas no sistema durante o pregão, compreços abaixo do limite de alta ou acima do limite de baixa não serão canceladasautomaticamente para call de fechamento.Assinale a alternativa corretaa) Apenas as afirmativas I e II estão corretas.b) Apenas as afirmativas I e III estão corretas.c) Apenas as afirmativas II e III estão corretas.d) Todas as afirmativas estão corretasResposta: a21

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ757677As ofertas de um vencimento de determinado mercado que não forem fechadasdurante o call de fechamento:a) Poderão ser fechadas posteriormente, independente da vontade do operadorinteressado.b) Não poderão ser fechadas posteriormente.c) Poderão ser fechadas posteriormente, desde que o operador interessado apregoea intenção de exercer esse direito antes da chamada para fechamento em outrovencimento.d) Poderão ser fechadas posteriormente, desde que o operador interessado apregoea intenção de exercer esse direito após a chamada para fechamento de todos osvencimentos.Resposta: cSobre o pool, analise as afirmativas a seguir:I: Quando houver pool em determinado vencimento e o operador desejar fechar negócioscontra esse pool, deverá fazê-lo, sempre, de viva-voz e na roda de negociação.II: No caso de negociação com formação de pool, poderão ser realizadas operações dediferencial envolvendo os vencimentos com pool e os vencimentos sem pool.III: No caso de um dos vencimentos do spread não estar em pool, o spread será aceito,mesmo que haja comprador ou vendedor com oferta melhor no vencimento sempool.Marque a alternativa correta:a) As afirmativas I e II estão corretas.b) As afirmativas II e III estão corretasc) As afirmativas I e II estão corretas.d) Todas as afirmativas estão corretas.Resposta: dPode-se definir pool como:a) A situação em que uma ou mais ofertas de compra ou uma ou mais ofertas de vendasão apregoadas nos limites de oscilação de alta ou de baixa.b) A chamada para apuração do preço de ajuste de determinado mercado/produto,após o término de sua negociação regular.c) As apregoações de compra e de venda do mesmo contrato, para o mesmovencimento ou da mesma série, na mesma quantidade de contratos e pelo mesmopreço, realizadas pela mesma corretora de mercadorias, mas representando clientesdiferentes.d) As apregoações de operações de diferencial, relativas ao mesmo mercado futuro oude opção de compra e/ou de venda, envolvendo vencimentos ou séries distintas.Resposta: a22

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ787980Sobre o pool, podemos afirmar que:I: O posto de negociação não aceitará negócios contra o pool mediante a entrega decartão de registro, quando esse fechamento não tiver sido apregoado na roda denegociação.II: No caso de fechamento simultâneo de diversos operadores, cujas quantidades somadassuperem o total ofertado no pool, o lote será rateado entre eles, proporcionalmenteàs quantidades fechadas, obedecendo-se ao critério de arredondamentouniversal.Assinale a alternativa correta:a) As duas afirmativas estão incorretas.b) Apenas a afirmativa I está correta.c) Apenas a afirmativa II está correta.d) As duas afirmativas estão corretas.Resposta: dSobre o registro dos negócios, analise as afirmativas a seguir:I: Os cartões de negócios deverão ser registrados no prazo máximo de 8 minutos após arealização da operação.II: A corretora de mercadorias pode indicar um auxiliar de pregão para assinar os cartõesde negócios.III: Após o prazo máximo de registro do negócio, este poderá ser rejeitado e anulado ousubmetido à interferência do mercado por meio de leilão.Marque a alternativa correta:a) Apenas a afirmativa III está correta.b) Apenas as afirmativas II e III estão corretas.c) Apenas as afirmativas I e II estão corretas.d) Apenas as afirmativas I e III estão corretas.Resposta: aPara acerto de posições detidas erroneamente durante os pregões ou de ordensnão atendidas e/ou executadas incorretamente, serão aceitos, após o encerramentodo pregão, registros de negócios sempre pelo preço de fechamento, obedecendoaos critérios abaixo, exceto:a) Em nenhuma hipótese serão aceitos registros de negócios de vencimentos/sériesque, no dia, não tenham sido negociados.b) Tais registros não interferirão na formação do preço de ajuste dos mercados correspondentes.c) Os cartões para registro deverão ser identificados como tais e entregues ao diretor depregão.d) Os valores negociados nessas posições devem ter sempre o mesmo valor, e este deveser igual ao preço mínimo negociado.Resposta: d23

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ818283Como é determinado o preço de ajuste para os contratos com call de fechamento?a) Sempre é determinado pela cotação do último negócio realizado.b) É determinado pela cotação do último negócio realizado, exceto se houver ofertade compra por preço superior ou oferta de venda por venda inferior posteriores aoúltimo negócio realizado.c) É determinado pela cotação dos 10 últimos negócios realizados.d) É determinado pela cotação dos últimos 15 minutos de pregão.Resposta: bComo é determinado o preço de ajuste dos vencimentos de maior liquidez dosmercados futuros?a) É determinado pela média ponderada do último período de negociação do respectivomercado, no intervalo de tempo definido pela Bolsa.b) É determinado pelo preço mínimo do último período de negociação do respectivomercado, no intervalo de tempo definido pela Bolsa.c) É determinado pela média ponderada dos últimos 30 minutos de negociação dorespectivo mercado.d) É determinado pela média ponderada dos últimos 10 negócios do respectivomercado, no intervalo de tempo definido pela Bolsa.Resposta: aSobre as divergências operacionais, analise as afirmativas a seguir:I: A BM&F procura solucionar ou auxiliar a solução de disputas entre os operadores depregão das corretoras e entre estes e os operadores especiais, sempre que solicitada.II: As disputas levadas ao conhecimento da BM&F após decorridos 10 minutos de negociaçãoem pregão poderão, a critério do diretor de pregão, não ser arbitradas.III: A BM&F coloca à disposição um sistema de gravação de voz de todos os telefonessem-fioutilizados na sala de negociações, complementar ao sistema de gravação deimagens. O objetivo é dar mais transparência e segurança para as operações realizadasem seus mercados.Assinale a alternativa correta:a) Apenas as alternativas I e II estão corretas.b) Apenas as alternativas II e III estão corretas.c) Apenas as alternativas I e III estão corretas.d) Todas as alternativas estão corretas.Resposta: d24

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ84858687Faz parte do tratamento dado às divergências operacionais encaminhadas ao diretorde pregão até 10 minutos após a realização das operações:a) Multa mínima de 0,5% do valor da operação.b) Apreciação pelo diretor de pregão podendo ser ou não-arbitrada por ele.c) Multa máxima de 30% do valor da operação.d) Multa dobrada para o litigante perdedor, desde que não ultrapasse 30% do valor daoperação.Resposta: bUm dos tratamentos dados pelo diretor de pregão para as divergências operacionaisé o afastamento das partes envolvidas da sala de negociações. Qual o tempomáximo concedido às partes para resolver o problema entre si, sem interferênciada BM&F?a) 10 minutos.b) 15 minutos.c) 5 minutos.d) 30 minutos.Resposta: dPara as divergências operacionais encaminhadas ao diretor de pregão após decorridos10 minutos da realização das operações, poderá ser aplicada multa:a) Mínima de 0,5% e máxima de 30% do valor da operação.b) Mínima de 1% e máxima de 50% do valor da operação.c) De 10% do valor da operação.d) Mínima de 5% e máxima de 30% do valor da operação.Resposta: aOcorrendo irregularidades no repasse de negócios, recusa em fechar negócio comdeterminado operador de pregão ou operador especial, prática do chamado sobrepreçoou registro de operações de terceiros, caberá ao diretor geral aplicar aspenalidades a seguir, exceto:a) Suspensão preventiva de, no mínimo, 60 dias do operador de pregão ou do operadorespecial e, se for o caso, do auxiliar de pregão.b) Multa de até 30% do valor da operação, podendo, ainda, ser cumulada com pena desuspensão.c) Reversão compulsória da posição em aberto detida pelo operador punido nos mercadosde opções ou futuros a partir do primeiro dia de vigência da punição.d) Proibição de acesso da corretora de mercadorias ao recinto do pregão de viva voz por5 dias úteis.Resposta: d25

PROCEDIMENTOS DEPREGÃO DE VIVA VOZ88O Conselho de Administração da BM&F aplica algumas penalidades caso ocorramirregularidades no repasse de negócios, como recusa em fechar negócio comdeterminado operador de pregão ou operador especial, prática do chamadosobrepreço ou registro de operações de terceiros. Entre essas penalidades podemoscitar:a) Multa de até 50% do valor da operação irregular;b) Multa de 75% do valor da operação irregular.c) Suspensão de 5 dias do operador de pregão, operador especial ou auxiliar de pregãoenvolvido.d) Multa de 25% de todas as operações realizadas no dia da irregularidade.Resposta: a26