PRESS RELEASE 2009 - Alpargatas

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009Mercado de Capitais1. Cotações:(12/03/2010)• ALPA3 - R$ 8,20• ALPA4 - R$ 6,30• Valor de Mercado:R$ 2,5 BILHÕES2.Teleconferência• Data: 16/03/2010 as10h00• Telefone:(55 11) 4688-6361• Senha: Alpargatas• Slides:http://ri.alpargatas.com.brEste relatório comenta o desempenho da Alpargatas no Brasil, no exterior e oconsolidado no quarto trimestre de 2009 (4T09), e em 2009, e os comparacom os mesmos períodos de 2008. Os números do 4T08 e de 2008 incluem, proforma, 100% dos resultados da Alpargatas Argentina.INTRODUÇÃOO ano de 2009 foi desafiador. Fomos ágeis em adotar medidas quecontribuíram para minimizar o impacto da crise financeira mundial em nossosnegócios. Ajustamos o nível de produção, as despesas com vendas, gerais eadministrativas e os custos fabris para adaptar a Companhia à novaconjuntura. O resultado desse trabalho está refletido no desempenho daAlpargatas, cujos principais indicadores apresentaram rápida evolução,especialmente no segundo semestre do ano.Variação dos Principais Indicadores de Desempenho em 2009(R$ milhões)566,6528,6468,9566,5• PalestrantesMárcio UtschDiretor PresidenteJosé Roberto LettiereDRI3. Relações comInvestidores455,9 454,2267,7194,956,440,2470,5438,4306,6253,2101,7 99,3• José Roberto LettiereDiretor de RI• José Sálvio MoraesGerente de RI1T09 2T09 3T09 4T09Receita Liquida EBITDA Caixa Capital de Giro• Tel.: 3847-7397No ano, as principais realizações foram:• Alcançamos receita bruta consolidada de R$ 2,4 bilhões, com a comercialização de 210,0 milhões depares de calçados e 8,5 milhões de itens de vestuário e acessórios.• Otimizamos a gestão das contas do capital de giro para acelerar o Ciclo de Conversão de Caixa,medida que impulsionou a geração de caixa na ordem de R$ 129,6 milhões.• Lançamos a coleção de sandálias Havaianas e Dupé 2009/2010 com modelos, cores e estampasinovadoras.• Inauguramos o Espaço Havaianas, em São Paulo, uma loja-conceito que reúne toda a variedade deprodutos da marca.• Topper iniciou o ano com um novo posicionamento. No Brasil e na Argentina, adotamos a mesmaidentidade visual, lançamos produtos iguais para várias modalidades esportivas e usamos idênticacomunicação, com a campanha Topper “Coração Manda”.• Com Rainha, marca tradicional da Alpargatas, reforçamos nossa participação no setor de marcasesportivas de valor.• Mizuno consolidou cada vez mais sua liderança no segmento de corridas.1

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009• Timberland abriu novas lojas e registrou crescimento nas vendas para o canal multimarcas.• O varejo da Alpargatas encerrou o ano com 170 lojas no mundo e continuou a se expandir para apoiaras estratégias das marcas.• Com o objetivo de concentrar as atividades da Empresa em calçados, artigos esportivos e varejo,iniciamos o processo de desinvestimento no negócio de têxteis industriais, com assinatura de contratode alienação de Locomotiva.• Nossas operações internacionais nos Estados Unidos, na Europa e na Argentina evoluíram e seconsolidam como importantes bases para uma Alpargatas cada vez mais global.• Obtivemos a autorização da Comisión Nacional de Valores da Argentina para realizar oferta pública deaquisição da totalidade das ações da Alpargatas Argentina em circulação.• Melhoramos nossos indicadores de consumo de energia e água e também reduzimos o volume deresíduos, em relação à produção.1. RESUMO DOS RESULTADOSOperacionais(milhões de pares )Volume de Vendas de Calçados 4T09 4T08 2009 2008Consolidado 61,9 64,9 210,0 222,8Operações Nacionais 59,1 62,1 197,8 210,6Operações Internacionais 2,8 2,8 12,2 12,2Financeiros(R$ milhões)4T09 4T08 2009 2008Receita Líquida Consolidada 566,5 581,0 2.005,2 1.971,0Operações Nacionais 471,3 475,6 1.564,9 1.575,9Operações Internacionais(em BRGAAP)95,2 105,4 440,3 395,1Margem Bruta Consolidada 46,4% 41,6% 42,7% 41,7%Operações Nacionais 49,7% 45,3% 46,4% 44,9%Alpargatas Argentina(em reais BRGAAP)30,9% 25,2% 28,2% 28,4%Margem EBITDA Consolidada 17,5% 13,6% 14,8% 14,8%Operações Nacionais 20,4% 18,1% 18,2% 18,4%Alpargatas Argentina(em reais BRGAAP)15,3% 6,9% 12,3% 12,7%Lucro Líquido 62,0 73,4 134,7 180,9Saldo de Caixa 306,6 177,0 306,6 177,0Endividamento 238,8 369,3 238,8 369,3Posição Financeira Líquida 67,8 (192,3) 67,8 (192,3)2

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 20092. SEGMENTOS DE ATUAÇÃOA Alpargatas atua nos segmentos de sandálias e calçados esportivos que representam 47% do mercado decalçados brasileiro. Temos participação relevante nesses segmentos com as marcas Havaianas, Dupé,Topper, Rainha, Mizuno e Timberland. Nossa flexibilidade de sourcing possibilitou-nos enfrentar a medidaantidumping – sobretaxa de U$ 13,85, cobrada sobre o preço dos calçados importados da China – de formacompetitiva e sem afetar os negócios da Companhia.3. OPERAÇÕES NACIONAISApresentaram forte evolução no segundo semestre do ano. A receita líquida e o EBITDA cresceram,respectivamente, 33,9% e 136,0% em relação ao primeiro semestre. Marcas fortes, produtos inovadores,expansão das redes de lojas e redução de custos e de despesas contribuíram para esse desempenho.Operações NacionaisReceita Líquida(R$ milhões)289,6Operações NacionaisEBITDA(R$ milhões)285,01.575,933,9%1.564,9136,0%200,2669,2895,784,82008 1S09 2S09 20092008 1S09 2S09 2009VOLUME DE VENDASEm 2009, comercializamos 197,8 milhões de pares de calçados no Brasil, volume 6% inferior ao de 2008, emdecorrência da retração da demanda de calçados que impactou as vendas do comércio e da indústria,principalmente no 2T09. O desempenho do 3T09 iniciou o processo de retomada das vendas, em 2009.OPERAÇÕESNACIONAISVOLUME DEVENDAS(milhões depares)1T09 2T09 1S09 3T09 4T09 2S09 4T08 2009 2008Sandálias 43,8 34,3 78,1 52,6 56,2 108,8 59,0 186,9 198,9CalçadosEsportivos2,2 2,9 5,1 2,9 2,9 5,8 3,1 10,9 11,7Total 46,0 37,2 83,2 55,5 59,1 114,6 62,1 197,8 210,63

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009SandáliasO crescimento de 39,3% no volume de sandálias no 2S09, ante o 1S09, é resultado do sucesso da coleção2009/2010 de Havaianas, com 81 modelos, que chegou às lojas em julho, e das campanhas de propagandae ações de marketing. As 55 novas franquias abertas no ano, e a loja-conceito Espaço Havaianas,inaugurada em São Paulo, também contribuíram para as vendas de sandálias. Comercializamos 186,9milhões de pares no ano, quantidade 6% menor que a de 2008. Além da nova coleção Havaianas e da lojaconceito,os seguintes eventos foram destaque no período: Lançamento da Soul Collection, primeira linha de calçados Havaianas. Os quatro modeloschegaram aos mercados europeu e de São Paulo em fevereiro de 2010 e apresentam componentesque remetem às sandálias Havaianas. Lançamento da coleção 2009/2010 de Dupé, com 30 modelos.Calçados EsportivosO volume de calçados esportivos cresceu 13,7% no 2S09, ante o 1S09. Esse avanço é atribuído ao sucesso danova Topper, à liderança cada vez maior de Mizuno no segmento de corrida e à força da marca Rainha.Topper iniciou 2009 com um novo posicionamento. A marca passou a ser unissex e poliesportiva, e ganhouidentidade visual, com novo logotipo e design. Topper é sinônimo de garra e irreverência também em tênis,basquete, vôlei e corrida, além de futebol – esporte em que é líder de mercado no Brasil. Oreposicionamento ocorreu simultaneamente na Argentina, mercado onde possui a liderança, com 32% departicipação. Comercializamos 10,9 milhões de pares de calçados esportivos no ano, volume 7% menor queo de 2008. Os principais fatos relacionados às marcas esportivas foram:Topper Sucesso de vendas dos calçados premium para futebol, com destaques para os modelos Speed,Light e The One Professional, top de linha, utilizado por vários atletas profissionais. Lançamento de 18 modelos de calçados nas categorias running, tênis, basquete e vôlei, comdestaque para o Running Fast, para corrida e caminhada, e o Royal, para tênis.Mizuno Realização do circuito de corridas Mizuno 10 milhas. As quatro provas de rua ocorreram nas cidadesde São Paulo, do Rio de Janeiro, de Belo Horizonte e de Brasília e contaram com a participação de24 mil corredores. Lançamento da nova coleção que incluiu o modelo Wave Creation 11.VarejoAs redes de lojas Havaianas, Timberland e Meggashop têm duas funções estratégicas para a Alpargatas:disponibilizar aos consumidores todas as linhas de produtos e proteger as nossas marcas. Entre próprias efranquias, encerramos o ano com 132 lojas, quantidade 83% maior que a de 2008.OPERAÇÕES NACIONAISQUANTIDADE DE LOJAS2009 2008Havaianas(próprias e franquias)Timberland(próprias e franquias)82 2616 14Meggashop 24 23Topper e Mizuno 10 9Total de Lojas 132 724

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009RECEITA LÍQUIDATotalizou R$ 471,3 milhões no 4T09 e R$ 1.564,9 milhões no ano. O impacto da redução do volume de vendasfoi pequeno na receita das operações nacionais porque enriquecemos o mix, focando produtos de maiorvalor agregado que apresentam preços mais elevados.OPERAÇÕES NACIONAIS 4T09 4T08 2009 2008Receita Líquida(R$ milhões)471,3 475,6 1.564,9 1.575,9Operações NacionaisComposição da Receita Líquida por Negócio20095%9%23%63%SandáliasArtigos EsportivosVarejoTêxteis IndustriaisLUCRO E MARGEM BRUTAAcumulou R$ 234,4 milhões no 4T09 e R$ 726,7 milhões em 2009. Esse montante é 8,9% maior que o do 4T08 e2,6% superior ao de 2008. As margens brutas alcançaram 49,7% no 4T09 e 46,4% em 2009. As margens forammaiores porque houve a redução do custo das principais matérias-primas e maior produtividade nafabricação de sandálias e calçados esportivos, com aumento na eficiência fabril (horas padrão x horasgastas na produção). Como referência, no 4T09 o custo das dez principais matérias-primas diminuiu 10,6% e aeficiência fabril aumentou sete pontos percentuais, em comparação com o 4T08.5

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009OPERAÇÕES NACIONAIS 4T09 4T08 2009 2008Lucro Bruto(R$ milhões)Margem Bruta(%)234,4 215,3 726,7 708,449,7% 45,3% 46,4% 44,9%EBITDASomou R$ 96,4 milhões no 4T09, montante 12,0% maior que o do 4T08, e R$ 285,0 milhões em 2009. As margensalcançaram 20,4% no 4T09 e 18,2% em 2009.OPERAÇÕES NACIONAIS 4T09 4T08 2009 2008EBITDA(R$ milhões)Margem EBITDA(%)96,4 86,1 285,0 289,620,4% 18,1% 18,2% 18,4%Os fatores mais relevantes do ano que explicam a variação do EBITDA das operações nacionais são: Ganho de R$ 1,7 milhão, resultante do composto preço e volume. Economia de R$ 21,4 milhões decorrente de ganhos com a reestruturação comunicada no 2T09 ecom a produtividade do SG&A. O corte de gastos com consultorias, marketing e vendas, serviçosterceirizados e viagens reduziram o montante das despesas comerciais, gerais e administrativas. Aumento de R$ 18,2 milhões nos investimentos estratégicos com a comunicação das marcas,justificáveis em um ano de retração de vendas. R$ 9,5 milhões decorrente do impacto da variação cambial nas importações de produtos acabados,cujos volumes foram maiores no início de 2009, para nos anteciparmos à medida de antidumping.Isolando-se o efeito da variação cambial, o EBITDA de 2009 soma R$ 294,5 milhões.6

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 20091,7OPERAÇÕES NACIONAISVARIAÇÃO DO EBITDA(R$ milhões)21,4(18,2)(9,5)289,6294,5 285,0EBITDA 2008Preço eVolumeGanhos Investimentoscom EstratégicosReestruturação eProdutividade doSG&AEBITDAOperacionalVariaçãoCambialEBITDA 2009Margens18,4 % 18,7 % 18,2%4. OPERAÇÕES PRÓPRIAS INTERNACIONAISO ano de 2009 representa o primeiro período completo de integração com a Alpargatas Argentina e deoperação da Alpargatas Europa. Na Argentina, o período foi dedicado à obtenção de sinergias, de forma apotencializar as oportunidades de negócios em ambos os países, principalmente o reposicionamento deTopper. Entre os ganhos obtidos estão a otimização da compra de matérias-primas e a troca de práticas eprocessos direcionados à excelência operacional. Passada a fase pré-operacional de 2008, a AlpargatasEuropa expandiu sua atuação no continente em 2009, com a abertura de novos escritórios em Bolonha, naItália, e em Londres, na Inglaterra, assim como a conquista de um número maior de pontos de vendas. Osindicadores de desempenho das operações próprias internacionais não incluem os resultados dasexportações, que estão registrados nos números das operações nacionais.14%Operações Próprias InternacionaisComposição da Receita2009AlpargatasArgentinaAlpargatas USA eEuropa86%7

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009ALPARGATAS ARGENTINAVOLUME DE VENDASTotalizou 8,8 milhões de pares de calçados esportivos em 2009, quantidade 7% inferior à de 2008. O volumemenor deveu-se à retração da demanda no mercado argentino.ALPARGATASARGENTINAVOLUME DE VENDAS(milhões de pares)4T09 4T08 2009 2008Calçados Esportivos 2,3 2,5 8,8 9,5RECEITA LÍQUIDAEm pesos argentinos, a receita líquida somou AR$ 194,0 milhões no 4T09, valor 31,6% maior que o do 4T08, eAR$ 717,8 milhões em 2009, montante 10,9% superior ao de 2008. Houve crescimento da receita de todos osnegócios da Companhia, especialmente o de calçados, em razão da comercialização de um mix mais rico.Em BRGAAP (princípios contábeis brasileiros), a receita líquida da Alpargatas Argentina acumulou R$ 379,5milhões em 2009, crescimento de 2,1% ante 2008. A diferença dos valores da receita é reflexo da variaçãocambial do real versus o peso argentino.ALPARGATAS ARGENTINARECEITA LÍQUIDA4T09 4T08 2009 2008AR$ milhões194,0 147,4 717,8 647,1BRGAAP – R$ milhões 88,4 100,5 379,5 371,6Alpargatas ArgentinaComposição da Receita Líquida por Negócio200910%27%63%CalçadosTêxteisVarejo8

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009LUCRO E MARGEM BRUTAEm 2009, o crescimento da receita, combinado com o incremento da produtividade fabril das fábricasargentinas, resultou em rentabilidade bruta maior. No 4T09, a margem bruta em pesos foi de 30,9%, ante25,3% no 4T08, e de 28,6% no ano, mesmo percentual que o de 2008. Em BRGAAP, a margem bruta alcançou30,9% no 4T09, 5,7 p.p. mais que no 4T08, e 28,2% no ano.ALPARGATASARGENTINA4T09 4T08 2009 2008Lucro Bruto(AR$ milhões)Margem Bruta em Pesos(%)Lucro Bruto(BRGAAP- R$ milhões)Margem Bruta em Reais(%)60,0 37,3 205,3 184,830,9% 25,3% 28,6% 28,6%27,4 25,3 107,2 105,430,9% 25,2% 28,2% 28,4%EBITDAEm pesos argentinos, o EBITDA somou AR$ 29,8 milhões no 4T09, valor 189% maior que o do 4T08, e AR$ 91,0milhões em 2009, montante 8% superior ao de 2008. Em BRGAAP, o EBITDA da Alpargatas Argentina totalizouR$ 13,5 milhões no 4T09, incremento de 96% em relação ao 4T08, e R$ 46,7 milhões no ano, com margem de12,3%ALPARGATASARGENTINA4T09 4T08 2009 2008EBITDA(AR$ milhões)Margem EBITDA em Pesos(%)EBITDA( BRGAAP- R$ milhões)Margem EBITDA em Reais(%)29,8 10,3 91,0 84,215,4% 7,0% 12,7% 13,0%13,5 6,9 46,7 47,415,3% 6,9% 12,3% 12,7%9

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009Os fatores mais relevantes que explicam a variação do EBITDA da Alpargatas Argentina, em BRGAAP, em2009, são: Ganho de R$ 18,1 milhões na margem bruta, resultante do crescimento da receita, em pesosargentinos. Os investimentos estratégicos e a estrutura operacional consumiram R$ 11,3 milhões mais do que em2008, principalmente em razão do aumento dos gastos com a comunicação para o lançamento danova Topper. O impacto do valorização do real ante o peso argentino, nas receitas e despesas da Companhia,ocasionou perda de R$ 7,5 milhões com a variação cambial. Isolando-se o efeito da variaçãocambial, o EBITDA de 2009 foi de R$ 54,2 milhões.18,1ALPARGATAS ARGENTINAVARIAÇÃO DO EBITDA(BRGAAP - R$ milhões)(11,3)(7,5)47,454,246,7EBITDA 2008 Margem Bruta InvestimentosEstratégicoseEstruturaOperacionalEBITDAOperacionalVariaçãoCambial EBITDA 2009Margens12,7 % 14,3 % 12,3%ALPARGATAS USA E ALPARGATAS EUROPAVOLUME DE VENDASEm 2009, o volume de Havaianas comercializadas nos Estados Unidos e na Europa atingiu 3,4 milhões depares. Havaianas é um case de sucesso nessas regiões. O volume cresceu 26% enquanto esses mercadossofreram forte retração de consumo. O bom desempenho é reflexo do sucesso das campanhas decomunicação, do aumento do conhecimento da marca pelos consumidores e da expansão dos pontos devenda. Na Europa, de acordo com o resultado da pesquisa sobre a imagem da marca Havaianas, realizadapelo instituto de pesquisa Millward Brown ao longo de 2009, houve um crescimento, em relação a 2008, desete pontos percentuais do número de consumidores que se lembram dela.10

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009Da mesma forma, a preferência pela marca subiu dez pontos percentuais e a quantidade de pessoas quecomprou a sandália aumentou cinco pontos percentuais. No continente europeu, as sandálias Havaianasforam comercializadas em cerca de 4 mil lojas e nos Estados Unidos, em 7 mil. Para minimizar os efeitos dasazonalidade nas vendas no Hemisfério Norte, lançamos a primeira coleção de calçados da marcaHavaianas, denominada Soul Collection.ALPARGATAS USA eALPARGATAS EUROPAVOLUME DE VENDAS(milhões de pares)4T09 4T08 2009 2008Sandálias 0,5 0,3 3,4 2,7RECEITA LÍQUIDAA estratégia de substituir canais intermediários de distribuição por operações próprias tem contribuído para oaumento do preço médio das sandálias e consequente avanço da receita. A receita líquida das duassubsidiárias somou R$ 6,8 milhões no 4T09, crescimento de 39% ante o 4T08, e R$ 60,9 milhões no ano, valor159% maior que o de 2008.ALPARGATAS USA eALPARGATAS EUROPA4T09 4T08 2009 2008Receita Líquida(BRGAAP – R$ milhões)6,8 4,9 60,9 23,5LUCRO E MARGEM BRUTAEm 2009, o lucro bruto das subsidiárias acumulou R$ 23,1 milhões, valor 221% superior ao de 2008. A margembruta foi de 37,9%, 7,3 p.p. acima da registrada em 2008. Esse resultado é consequência do crescimento dasvendas diretas a grandes clientes, que proporcionam maior lucratividade.ALPARGATAS USA eALPARGATAS EUROPA4T09 4T08 2009 2008Lucro Bruto( BRGAAP- R$ milhões)Margem Bruta(%)1,3 1,2 23,1 7,219,3% 25,2% 37,9% 30,6%11

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009EBITDAAs operações em fase de crescimento requerem investimentos estratégicos para a abertura e consolidaçãoda marca Havaianas nos mercados-alvo. Esses gastos ocorrem com a comunicação e distribuição dassandálias, além de despesas com pessoal administrativo e comercial. Ainda que negativo, o EBITDA dassubsidiárias está acima do plano de negócios.5. DESEMPENHO FINANCEIRO CONSOLIDADOOs comentários do desempenho financeiro consolidado baseiam-se nos resultados do 4T09 e do ano de 2009da São Paulo Alpargatas, consolidados com 100% dos resultados das empresas controladas AlpargatasArgentina, Alpargatas USA, Alpargatas Europa, Companhia Brasileira de Sandálias e Locomotiva. Utilizadoscomo base de comparação, os números de 2008 consolidam a São Paulo Alpargatas, com 100% dosnúmeros da Amapoly (atual Locomotiva), da Alpargatas USA, da Alpargatas Europa, da CompanhiaBrasileira de Sandálias e da Alpargatas Argentina (pro forma para os 12 meses de 2008). Os números de 2008e 2009 estão de acordo com a Lei 11.638, que introduziu alterações nas normas contábeis brasileiras.Nosso desempenho financeiro consolidado evoluiu significativamente do primeiro para o segundo semestrede 2009, como decorrência do reaquecimento da demanda e dos ajustes realizados para adaptar aCompanhia à nova conjuntura de mercado. A receita líquida e o EBITDA apresentaram crescimentos de20,3%, e de 108,7%, respectivamente, entre os dois períodos.Receita Líquida Consolidada(R$ milhões)292,1EBITDA Consolidado(R$ milhões)297,61.970,020,3%2.005,2108,7%201,2910,11.095,196,42008 1S09 2S09 20092008 1S09 2S09 2009VOLUME DE VENDASEm 2009, comercializamos 210,0 milhões de pares de calçados, ante 222,8 milhões, em 2008. A liderança denossas marcas, as inovações em sandálias e calçados esportivos apresentadas nas coleções e o maiornúmero de pontos de vendas, no Brasil e exterior, mostraram-se importantes para impulsionar nossas vendas.O desempenho do 3T09 iniciou o processo de retomada das vendas, em 2009.12

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009VOLUME DEVENDASCONSOLIDADO(milhõesde pares)1T09 2T09 1S09 3T09 4T09 2S09 4T08 2009 2008Sandálias 45,1 35,5 80,6 53,0 56,7 109,7 59,3 190,3 201,6CalçadosEsportivos4,3 5,0 9,3 5,2 5,2 10,4 5,6 19,7 21,2Total 49,4 40,5 89,9 58,2 61,9 120,1 64,9 210,0 222,8RECEITA LÍQUIDAAcumulou R$ 566,5 milhões no 4T09 e R$2.005,2 milhões no ano. O aumento de1,7%, em relação à receita líquidaconsolidada de 2008 é decorrente dacomercialização de produtos de maiorvalor agregado, a preços mais elevados,no Brasil e exterior. Expurgando-se oimpacto da variação cambial, a receitalíquida consolidada apresenta aumentode 2,7% ante a de 2008.RECEITA LÍQUIDACONSOLIDADA(R$ milhões)4T09 4T08 2009 2008Operações Nacionais 471,3 475,6 1.564,9 1.575,9Operações Internacionais 95,2 105,4 440,3 395,1Total da Receita LíquidaConsolidada566,5 581,0 2.005,2 1.971,09%Composição da Receita Líquida Consolidadapor Negócio20099%22%Composição da Receita Líquida Consolidadapor Operação200952%SandáliasArtigos EsportivosVarejoTêxtilOperaçõesNacionaisOperaçõesInternacionais30%78%13

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009Os fatores mais relevantes que explicam a variação da receita líquida consolidada no 4T09, são: Ganho de R$ 17,6 milhões na receita do mercado interno. Ganho de R$ 32,1 milhões na receita em reais BRGAAP da Alpargatas Argentina. Ganho de R$ 3,8 milhões na receita das subsidiárias Alpargatas USA e Europa. Redução de R$ 16,5 milhões na receita de exportações, devido às restrições impostas pela Argentinana importação de calçados brasileiros e à redução dos volumes dirigidos à Venezuela, em razão dasituação econômica do país. O impacto da valorização do real ante a cesta de moedas que compõem nossa receita resultou emvariação cambial negativa de R$ 51,5 milhões.Variação da Receita Líquida Consolidada(R$ milhões)17,632,1 1,6 2,2(16,5)(51,5)581,0618,0566,5ReceitaLíquida 4T08MercadoInternoAlpargatasArgentinaAlpargatasUSAAlpargatasEuropaExportação Sub-Total Câmbio ReceitaLíquida 4T09LUCRO E MARGEM BRUTAO ganho de rentabilidade bruta consolidada em 2009 é decorrente da redução do custo das principaismatérias-primas, combinada ao incremento da produtividade fabril e à maior lucratividade das subsidiárias.O lucro bruto consolidado acumulou R$ 263,1 milhões no 4T09 e R$ 856,9 milhões em 2009. Esses valores são8,7% e 4,3% superiores, respectivamente, aos do 4T08 e de 2008. As margens brutas alcançaram 46,4% no 4T09e 42,7%, em 2009. Elas superaram a margem do 4T08 e a de 2008 em 4,8 p.p. e 1,0 p.p., respectivamente.LUCRO E MARGEM BRUTACONSOLIDADOS4T09 4T08 2009 2008Lucro Bruto(R$ milhões)Margem Bruta(%)263,1 241,9 856,9 821,046,4% 41,6% 42,7% 41,7%14

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009EBITDAO EBITDA consolidado acumulou R$ 99,3 milhões no 4T09 e R$ 297,6 milhões em 2009. As margens alcançaram17,5% no 4T09 e 14,8% tanto em 2009 como em 2008.CÁLCULO DO EBITDACONSOLIDADO(R$ milhões)4T09 4T08 2009 2008Lucro antes do resultadofinanceiro, e daequivalência patrimonial(+) Depreciação eamortização(+/-) Itens sem efeitos nocaixa(=) EBITDA62,4 71,1 200,7 243,215,9 15,4 60,5 54,921,0 (7,3) 36,4 (6,0)99,3 79,2297,6 292,1Margem17,5%13,6%14,8%14,8%O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenhooperacional ou ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA não tem significado padronizado e seucálculo, na Alpargatas, pode não ser comparável ao realizado por outras companhias. Ainda que o EBITDA não forneça,de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, uma medida do fluxo de caixa, a Administração o utiliza paramensurar o desempenho operacional da Sociedade.Os fatores mais relevantes que explicam a variação do EBITDA consolidado em 2009 são: Ganho de R$ 33,7 milhões no composto preço e volume. Economia de R$ 33,0 milhões decorrente de ganhos com a reestruturação comunicada no 2T09 ecom a produtividade do SG&A. O corte de gastos com consultorias, marketing e vendas, serviçosterceirizados e viagens reduziu o montante consolidado das despesas comerciais, gerais eadministrativas. Aumento de R$ 43,1 milhões nos investimentos estratégicos com a comunicação das marcas e o startup da subsidiária na Europa. R$ 17,2 milhões decorrente do impacto negativo da variação cambial nas importações de produtosacabados e nas receitas e despesas das operações internacionais. Isolando-se o efeito da variaçãocambial, o EBITDA de 2009 soma R$ 314,8 milhões.15

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 200933,7VARIAÇÃO DO EBITDA CONSOLIDADO(R$ milhões)33,0(43,1)(0,9) (17,2)292,1314,8297,6EBITDA 2008Preço eVolumeGanhoscomReestruturaçãoe Produtividadedo SG&AInvestimentosEstratégicosOutrosEBITDAOperacionalVariaçãoCambialEBITDA 2009Margens14,8 % 15,6 % 14,8%PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES DA ALPARGATAS ARGENTINASomou R$ 4,5 milhões em 2009 (R$ 7,5 milhões em 2008) e refere-se à participação de 39,8% dos acionistasminoritários no lucro líquido da Alpargatas Argentina de 2009. A redução é explicada pelo lucro líquidomenor obtido pela Empresa no ano.LUCRO LÍQUIDOO lucro líquido consolidado acumulou R$ 62,0 milhões no 4T09 e R$ 134,7 milhões em 2009. As margensalcançaram 10,9% no 4T09 e 6,7% em 2009. Os fatores mais relevantes que explicam a variação do lucrolíquido consolidado em 2009 são: Aumento de R$ 5,5 milhões no EBITDA. Resultado financeiro negativo de R$ 0,8 milhão decorrente de maiores despesas financeiras. Encargos financeiros sobre impostos no valor de R$ 2,5 milhões. Impacto de R$ 9,0 milhões da variação cambial nas contas a receber em moeda estrangeira. Variação negativa de R$ 4,9 milhões no resultado da equivalência patrimonial do investimento naTavex Corporation. Recuperação de impostos (ILL) e encargos financeiros sobre IR/CSLL contingentes, no valor total deR$ 23,4 milhões, não existentes em 2009. Despesas de R$ 12,0 milhões com a reestruturação da Companhia, realizada no no 2T09.16

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009Variação do Lucro Líquido Consolidado(R$ milhões)2001801601401205,5(0,8) (2,5) (9,0)(4,9)(23,4)(12,0)0,91008060180,9134,740200Lucro Líquido2008EBITDAResultadoFinanceiroEncargosFinanceirosImpostosVariaçãoCambialEquivalênciaPatrimonialTAVEXGanhosTributáriosNãoRecorrentesDespesasReestruturaçãoOutrasLucro Líquido2009FLUXO DE CAIXAEm 31 de dezembro de 2009, a Alpargatas apresentava saldo de caixa de R$ 306,6 milhões, montante R$129,6 milhões maior que o de 31 de dezembro de 2008. A aceleração do Ciclo de Conversão do Caixa(CCC), resultante da otimização na gestão das contas circulantes, foi relevante para esse crescimento. Noano, encurtamos o CCC em 36 dias, com o aumento de 9 dias no prazo médio de pagamento aosfornecedores, compensando o aumento de 2 dias no prazo de recebimento dos clientes, e com a reduçãode 29 dias nos estoques. O maior ingresso no período deveu-se ao EBITDA, que acumulou R$ 297,6 milhões,em razão do bom desempenho operacional, ocorrido mais significativamente no segundo semestre do ano.A produtividade do capital de giro proporcionou ganho de R$ 52,2 milhões e o investimento em ativopermanente totalizou R$ 56,7 milhões. A amortização da dívida (líquida das captações) e a remuneraçãodos acionistas foram os principais desembolsos de caixa, acumulando R$ 154,2 milhões.17

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009297,652,2(56,7)VARIAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA(R$ milhões)(12,0)13,1(10,4)(124,7)(29,5)177,0470,1336,1306,6Caixa31/12/2008EBITDAProdut.Capitalde GiroInvest.em AtivoPermanenteSub- -totalOper.VariaçãoCambialResultadoFinanc.Pagto.IR eCSLLAmort.Dívida(Líquida deCaptações)SubtotalRemun. CaixaAcionistas 31/12/2009ENDIVIDAMENTOEm 31 de dezembro de 2009, o endividamento financeiro consolidado totalizava R$ 238,8 milhões, dos quaisR$ 193,1 milhões referentes à São Paulo Alpargatas e R$ 45,7 milhões à Alpargatas Argentina, e apresentava oseguinte perfil: R$ 108,8 milhões (45% do total) com vencimento em curto prazo, sendo 67% em moeda estrangeira,com rolagem a cada seis meses em média, para financiamento de capital de giro das subsidiárias.Por se tratar de dívidas contraídas pelas empresas no exterior, que possuem receitas em moedas dospaíses que concedem os empréstimos, não há risco de variação cambial real. R$ 130,0 milhões (55% do total) com vencimento em longo prazo, dos quais 34% em moedaestrangeira.POSIÇÃO FINANCEIRA LÍQUIDAA redução do endividamento e o aumento da geração de caixa resultaram em uma posição financeiralíquida de R$ 67,8 milhões em 31 de dezembro de 2009, reforçando a solidez financeira da Alpargatas. Adistribuição do caixa, do endividamento financeiro consolidado e da posição financeira líquida, em 2009,estão demonstradas no gráfico a seguir.18

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009Posição Financeira Líquida Consolidada(R$ Milhões)177,0 194,9267,7 253,2306,667,8(100,1)(192,3) (196,8)(43,7)(369,3) (391,7)(367,8)(296,8)(238,8)31/12/2008 31/03/2009 30/06/2009 30/09/2009 31/12/2009Caixa Endividamento Financeiro Consolidado Posição Financeira Líquida ConsolidadaINVESTIMENTOS EM ATIVO PERMANENTETotalizaram R$ 56,7 milhões, principalmente com a modernização e os ganhos de eficiência industrial. Ageração de caixa pelas operações foi a principal fonte de recursos para os valores gastos.VALOR ADICIONADOEm 2009, a Alpargatas gerou um valor adicionado de R$ 909,3 milhões, distribuído da seguinte forma:• 47% para os funcionários;• 31% para o governo;• 15% para os acionistas e;• 7% para os financiadores de capital.6. REMUNERAÇÃO DOS ACIONISTASEm 2009, os acionistas foram remunerados emR$ 29,5 milhões. As ações preferenciais daAlpargatas encerraram o ano cotadas aR$ 114,90 e as ordinárias a R$121,00.O valor patrimonial por ação em 31 de dezembrode 2009 era de R$ 60,51. As ações preferenciaisapresentaram maior liquidez e valorizaram-se144%, superando a variação de 83% do Ibovespa.Ao final do ano, o valor de mercado atingiuR$ 2,1 bilhões, ante R$ 0,7 bilhão em 2008.Do capital total integralizado, 41,8% estavamem circulação, em 31/12/2009.1,4%Composição do Capital Social31/12/200941,8% 44,1%12,7%Acionista ControladorAdministradoresTesourariaAções em Circulação19

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 20097. FATOS RELEVANTES• Renovamos o programa de recompra de ações com o objetivo de aplicar os recursos disponíveis emcaixa.• Obtivemos a autorização da Comisión Nacional de Valores da Argentina para realizar oferta públicapara aquisição da totalidade das ações da Alpargatas Argentina em circulação, pelo valor de AR$3,40 (três pesos e quarenta centavos) por ação. Esse movimento facilitará o processo de integraçãoentre as empresas no Brasil e na Argentina, e permitirá mais investimentos nas áreas industrial,logística, comunicação das marcas e desenvolvimento de pessoas.• Assinamos com a Brasfanta Indústria e Comércio Ltda., contrato para alienação de 100% do capitalda Locomotiva Indústria e Comércio de Têxteis Industriais Ltda., e da sua subsidiária Locomotiva daAmazônia, pelo valor total de R$ 43,0 milhões. A finalidade é concentrar as atividades da Alpargatasem calçados, artigos esportivos e varejo, de forma a maximizar o desempenho da Companhia nestessegmentos. O fechamento da operação está previsto para ocorrer durante o mês de março de2010.• Em 24/02/2010 foi aprovado, em Assembleia Geral Extraordinária, o desdobramento das açõespreferenciais e ordinárias da Companhia na proporção de 1:20. A partir de 25/02/2010 as açõesiniciaram o pregão da Bolsa de Valores com os preços de R$ 6,67 para as ordinárias e R$ 6,50 para aspreferenciais.***************20

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009Anexo I - Balanço Patrimonial (R$ mil)ATIVO 2009 2008 (a) PASSIVO 2009 2008 (a)Ativo Circulante 1.013.948 997.452 Passivo Circulante 390.395 461.071Caixa e bancos 36.766 28.756 Fornecedores 121.668 127.704Aplicações financeiras 269.848 148.289 Financiamentos 108.822 182.781Clientes (líquido da PDD) 416.029 432.088 Acordos reestruturação de dívidas 12.613 18.190Estoques 217.956 298.147 Salários e encargos sociais 71.292 73.471Outras contas a receber 21.370 28.816 Provisão para contingências 8.143 9.502Despesas antecipadas 4.333 5.455 Provisão p/ IR e Contr. Social a pagar 3.395 4.481Impostos a recuperar 28.534 34.130 Impostos a pagar 18.234 9.622I.R. e Contribuição social diferidos 19.112 21.770 JCP e dividendos a pagar 919 1.020Outras contas a pagar 45.307 34.300Ativo Realizável a Longo Prazo 92.780 90.321 Passivo Exigível a Longo Prazo 265.381 331.370Bens destinados a venda 3.780 7.635 Financiamentos 130.003 186.489Impostos a recuperar 17.272 22.979 Acordos reestruturação de dívidas 27.919 50.548I.R. e Contribuição social diferidos 33.965 26.087 Provisão para impostos a pagar 37.943 43.279Dep. comp. fiscais e trabalhistas 14.188 10.764 Provisão p/ IR e Contr. Social a pagar 34.057 16.272Outras contas a receber 23.575 22.856 Provisão para contingências 29.204 28.723Outras contas a pagar 6.255 6.059Ativo Permanente 642.231 725.574 Participação de Minoritários 39.176 49.713Investimentos 77.860 113.881 Patrimônio Líquido 1.054.008 971.192Imobilizado 296.086 333.798 Capital social realizado 391.804 391.804Intangível 261.705 269.397 Reserva de capital 174.854 174.361Diferido 6.580 8.498 Ações em tesouraria (28.326) (28.500)Reservas de lucro 557.994 452.623Avaliação Patrimonial (42.318) (19.096)Ativo Total 1.748.959 1.813.346 Total do Passivo 1.748.959 1.813.346Valor patrimonial por ação (R$) 60,51 55,76(a) Números de 2008 incluem Alpargatas Argentina (pro forma)21

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE E DO ANO DE 2009Anexo II - Demonstração dos Resultados (R$ mil)4T09 4T08 (a) 2009 2008 (a)Receita bruta de vendas 668.605 685.160 2.366.915 2.340.672Receita líquida de vendas 566.490 580.953 2.005.239 1.971.087Custo dos produtos vendidos (303.407) (339.082) (1.148.282) (1.150.085)Lucro Bruto 263.083 241.871 856.958 821.002margem bruta 46,4% 41,6% 42,7% 41,7%Receitas (Despesas) Operacionais (193.582) (170.155) (656.240) (577.767)Vendas (147.785) (145.935) (519.243) (481.986)Gerais e administrativas (31.840) (24.483) (108.696) (100.839)Honorários dos administradores (1.135) (2.730) (4.451) (5.694)Amortização do diferido (4.863) (3.307) (19.474) (12.757)Outras (7.960) 6.300 (4.376) 23.509EBIT - Resultado Operacional 69.500 71.715 200.717 243.235margem operacional 12,3% 12,3% 10,0% 12,3%Receitas financeiras 7.846 14.981 31.629 25.478Despesas financeiras (11.986) (13.176) (54.068) (38.903)Variação cambial 297 4.941 (5.323) 3.637Amortização de ágio 0 (3.556) 0 (11.188)Equivalência patrimonial (3.441) (3.765) (18.711) (13.831)Lucro Operacional 62.217 71.141 154.245 208.429I.R. e Contribuição Social 2.380 1.448 (14.985) (19.994)Participação de Minoritários (2.578) 800 (4.505) (7.507)Lucro Líquido 60.019 73.388 134.755 180.927Lucro por ação - - 7,74 10,39EBITDA - R$ milhões 99,3 79,2 297,6 292,1margem EBITDA 17,5% 13,6% 14,8% 14,8%(a) Números de 2008 incluem Alpargatas Argentina (pro forma)As demonstrações financeiras padronizadas (DFP) foram enviadas à CVM dia 12/03/2010 epodem ser obtidas no site http:// ri.alpargatas.com.brO balanço completo será publicado no jornal Valor Econômico de 15/03/2010.22