Tehtys Oil börsintro montage - Tethys Oil

Bakgrund och Motiv
Tethys Oil bildades för tre år sedan i syfte att tillvarata affärsmöjligheter inom prospektering efter och utvinning av
olja och gas. Bolaget avser i huvudsak att fokusera på EU och dess kandidatländer vilka anses erbjuda förutsättningar
för olje- och naturgasprospektering baserat på goda geologiska förutsättningar för olja och naturgas, väl utbyggd
infrastruktur, politisk och ekonomisk stabilitet samt att konkurrensen i Europa bedöms vara lägre än i exempelvis
Nordamerika.
Bolagets strategi är att fokusera på projekt som i många fall kan anses vara för små för större olje- och naturgasföretag.
Bolaget avser utnyttja nya och förbättrade geologiska analysverktyg i kombination med modern borrteknik för
att framgångsrikt bedriva prospektering efter och utvinning av olja och naturgas. Syftet med strategin är att skapa
finansiella värden för Tethys Oils aktieägare genom att bygga upp en portfölj med balanserad riskexponering i form av
andelar, direkta som indirekta, i både prospekteringslicenser och produktionslicenser.
I enlighet med strategin har Bolaget under sina tre första verksamhetsår byggt upp en portfölj av olika typer av
andelar i sammanlagt nio licenser i Danmark, Spanien och Turkiet. Tethys Oil befinner sig därmed i ett skede
då ytterligare finansiering erfordras för att möjliggöra vidareutveckling av Bolagets tillgångar. Med anledning av
detta har ordinarie bolagsstämma i Tethys Oil beslutat att genomföra föreliggande nyemission. Vidare har Bolaget
träffat ett avtal med Kaupthing om att Bolagets aktie skall bli föremål för handel på Nya Marknaden. Erbjudandet
omfattar lägst 2 308 000 och högst 2 884 800 aktier vilket tillför Bolaget omkring 60–75 MSEK före emissions- och
transaktionskostnader vilka beräknas uppgå till omkring 5 MSEK.
Bolaget har för avsikt att i samråd med partners, under förutsättning att erforderliga tillstånd erhålls, delvis använda
emissionslikviden enligt följande:
• i Turkiet planeras grundläggande seismiska undersökningar att genomföras under 2004 och om dessa ger positiva
indikationer avses en prospekteringsborrning att påbörjas innan årets slut;
• i Danmark har ytterligare seismisk undersökning planerats som kan komma att följas upp av
prospekteringsborrning under innevarande eller nästkommande år;
• i Spanien förs löpande diskussioner med partners avseende geologiska och geofysiska studier som kan komma att
leda till ett antal borrningar under den kommande treårsperioden.
Bolaget kommer vidare att systematiskt analysera och utvärdera affärsmöjligheter inom Bolagets geografiska
kärnområde med målsättningen att erhålla ytterligare andelar, direkta som indirekta, i prospekterings- och
produktionslicenser. Tethys Oil bedömer i sin affärsplan för de tre nästkommande åren att kostnader för ovannämnda
aktiviteter kommer att uppgå till omkring 60 MSEK. En större emissionslikvid medför att Tethys Oils finansiella
handlingsfrihet ökar.
Kostnaderna för en prospekteringsborrning uppskattas till cirka 7,5–15 MSEK (1-2 MUSD). Emissionslikviden
bedöms som tillräcklig för ovannämnda aktiviteter samt för Bolagets kostnader för administration och kostnader för
att aktivt genomlysa affärsmöjligheter inom Bolagets kärnområde. Kommersiellt utvinningsbara fynd av olja eller
naturgas kan komma att innebära utbyggnad av anläggningar och ytterligare finansieringsbehov, vilket kan resultera i
omprioriteringar i affärsplanen. Emissionslikviden kommer, i väntan på att användas i ovannämnda aktiviteter, att
placeras i likvida räntebärande instrument med låg risk.
Syftet med Erbjudandet och den förestående handeln i Bolagets aktie på Nya Marknaden är att:
• erhålla kapital för att finansiera geologiska och geofysiska undersökningar och borrningar;
• underlätta Bolagets framtida möjligheter till kapitalanskaffning;
• göra Bolaget till en attraktivare samarbetspartner på den europeiska olje- och naturgasmarknaden;
• möjliggöra ett användande av Bolagets aktie till förvärv av bolag eller delar av bolag samt som medel för att
attrahera och behålla nyckelpersoner.
I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta prospekt som har upprättats av styrelsen med anledning av föreliggande Erbjudande
samt inledande av handel i Bolagets aktie på Nya Marknaden. Styrelsen för Tethys Oil är ansvarig för innehållet i
detta prospekt. Härmed försäkras att, såvitt styrelsen känner till, uppgifterna i prospektet överensstämmer med faktiska
förhållanden och att ingenting av väsentlig betydelse är utelämnat som skulle kunna påverka den bild av Tethys Oil som ges
av detta prospekt.
Stockholm den 4 mars 2004
Tethys Oil AB (publ)
Styrelsen
8