4 квартал 2010 г. - Внешэкономбанк

инфляции формировался под влиянием мирового финансово-экономического кризиса и по
итогам года составил 8,8%. В 2010 г. уровень инфляции также составил 8,8%.
Экономика Российской Федерации не защищена от рыночных спадов и замедления
экономического развития в других странах мира. Основными внешними факторами риска
для российской экономики являются низкий уровень цен на экспортируемые сырьевые
товары, возможный отток капитала вследствие нестабильности мировой финансовой
системы или действия иных факторов.
Воздействие мирового финансового кризиса на экономику Российской Федерации
оценивается как достаточно серьезное. Пользуясь благоприятной сырьевой
конъюнктурой, Российская Федерация в течение последних лет аккумулировала
значительный объем золотовалютных резервов, часть которых в конце 2008 г. – начале
2009 г. была использована для борьбы с глобальным финансовым кризисом. На 01.04.2009
величина резервов составляла 384 млрд. долл. США, снизившись с августа 2008 г. на 213
млрд. долл. США, однако с мая 2009 г. рост резервов возобновился и на 01.01.2011
величина резервов составила 479 млрд. долл. США. После длительного периода
профицита бюджета Российской Федерации дефицит бюджета в 2009 г. составил 5,9%
ВВП без учета расходов из средств Фонда национального благосостояния, в 2010 г. – 3,9%
ВВП. С августа 2008 г. по февраль 2009 г. обесценение российской валюты относительно
бивалютной корзины (доллар США 55% / евро 45%) составило 40%, после чего начался
процесс постепенного укрепления российской валюты и, по состоянию на 01.01.2011,
обесценение относительно августа 2008 г. составляло около 20%.
Банк подвержен, в том числе, страновому риску Украины, однако степень данной
подверженности оценивается как невысокая в связи с небольшой долей активов ПАО
Проминвестбанк (дочерней кредитной организации Внешэкономбанка) в
консолидированном балансе Банка. Рейтинговые оценки Украины международными
агентствами находятся на более низком уровне, по сравнению с Россией: Standard &
Poor’s (В+/ прогноз - стабильный), Moody's Investors Service (B2 / прогноз - стабильный),
Fitch Ratings (B / прогноз - стабильный). В 2006-2007 гг. темпы роста ВВП Украины
превышали 7% за счет высоких цен на основной экспортный ресурс (сталь) и
значительного роста внутреннего потребления. Последующее снижение цен на сталь и
влияние мирового кризиса на экономику Украины привели к снижению роста ВВП в 2008
г. до 2,1% и падению в 2009 г. на 15,1%. В 2010 г. рост ВВП составил 4,0%. Уровень
инфляции (индекс потребительских цен) за 2010 г. составил 9,1%, по сравнению с 12,3%
за 2009 г. и 25,3% за 2008 г. С августа 2008 г. по конец 2009 г. обесценение национальной
валюты, гривны, к доллару США составило около 72%, за 2010 г. курс гривны
существенно не изменился.
Для ограничения рисков ведения бизнеса в зарубежных странах Банком устанавливаются
страновые лимиты по государствам, не входящим в группу развитых стран. Объемы
операций на денежном рынке с банками-нерезидентами, объемы вложений в ценные
бумаги иностранных эмитентов ограничиваются соответствующими лимитами.
Банк ограничивает принимаемые региональные риски, в том числе за счет установления
лимитов на субъекты и муниципальные образования Российской Федерации,
рассчитываемых на основе внутренней рейтинговой оценки.
2.5.6.3. Рыночный риск
Рыночный риск – риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения
рыночной стоимости финансовых инструментов, а также курсов иностранных валют и
(или) драгоценных металлов.
24