Prezentacja dla mediów - Inpro

Zakres oferty mieszkaniowejBudynki wielorodzinne (mieszkania i apartamenty): Apartamenty – mieszkania o wysokim standardzie w ścisłym centrum miasta (Trójmiasta) lubw popularnych miejscowościach wypoczynkowo-turystycznych, w budynkach do 100 mieszkań, ceny 1 m 2powyżej 10.000 zł. Przykłady: Kwartał Kamienic, apartamenty Domu Zdrojowego, Willa Maria, Condohotelw Mikołajkach. Mieszkania w podwyższonym standardzie – mieszkania w podwyższonym standardzie, w atrakcyjnejlokalizacji w centrum miasta (Trójmiasto), w osiedlach zamkniętych i chronionych, z terenami rekreacyjnymi,garażem podziemnym i parkingami zewnętrznymi. Ceny 1 m 2 średnio w przedziale od 5.000 zł do 8.500 zł.Przykłady: Trzy Żagle, Brętowska Brama, Chmielna Park, City Park, Wieża Leszka Białego, Arkońska, Hynka,Zabytkowa, Wróbla Staw mieszkania, Myśliwskie I, II, III, IV. Mieszkania popularne – mieszkania w dobrym standardzie, zlokalizowane poza centrum miasta,z terenami rekreacyjnymi i parkingami naziemnymi. Ceny 1 m 2 średnio w przedziale od 4.000 zł do 6.500 zł.Przykład: Jabłoniowa.Domy jednorodzinne – wolnostojące, w zabudowie bliźniaczej i szeregowej, na osiedlach zamkniętych,z terenami rekreacyjnymi, parkingami naziemnymi i garażami. Przykłady: Nowiec, Wróbla Staw Domyjednorodzinne, Golf Park.Obiekty komercyjne – to przede wszystkim budynki biurowe, średniej klasy, w dobrym standardzie wykończenia,w atrakcyjnej lokalizacji. Średnia cena 1 m 2 mieści się w przedziale 6.000 zł – 8.000 zł. Przykład: biurowiec Hynka.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów5

Struktura sprzedaży GrupyStruktura sprzedaży Grupy Inpro w 2009 r.Źródło: SpółkaDziałalnośćdeweloperska91%Usługi hotelowe6%Elementybetonowe,żelbetonowe,stalowe,stolarka3%GRUPA INPRO prezentacja dla mediówDominujący segment w strukturze sprzedaży Grupy stanowi działalnośćdeweloperskaInpro SA jest jednym z liderów rynku mieszkaniowego Trójmiasta: lider segmentu mieszkań o podwyższonym standardzie – wysoki standard wykończeniamieszkań, atrakcyjne lokalizacje, w 2010 r. za 5 miesięcy – druga pozycja na rynku gdańskim z udziałem 9,4%; od wielu latInpro znajduje się w pierwszej piątce na rynku trójmiejskim, liczba sprzedanych mieszkań netto (podpisane umowy): 232 (2007); 214 (2008); 253 (2009),267 (01-11.2010), najstarszy deweloper w Gdańsku – prawie 3 tys. oddanych lokali.6

Własny wydział budowlanyPosiadanie własnego Wydziału Budowlanego, w którym zatrudnionych jestokoło 150 wysoko wykwalifikowanych i doświadczonych pracowników, jest jednymz kluczowych elementów przewagi konkurencyjnej Grupy.Duża elastyczność i mobilność – możliwość przesuwania pracowników międzybudowami, bez procesu poszukiwania nowych podwykonawców.Wysoka jakość prowadzonych prac – wysoko wykwalifikowani, sprawdzenispecjaliści z dużym doświadczeniem.Wysoka, kontrolowana dynamika prowadzenia robót – bezpośredni nadzórprowadzonych prac.Uniezależnienie od zewnętrznych wykonawców – bezpieczeństwo realizacjiprojektów.Wyższe marże – dzięki realizacji projektów z wykorzystaniem własnego wydziałubudowlanego.Wiedza techniczna – pozwalająca modyfikować projekty budowlane w celuosiągnięcia oszczędności materiałowych.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów7

INPRO – zrealizowane projektyApartamentyKamienica Karlikowska– Sopot (2000 r.) PUM 1.180m 2 , l.m. 25, średnia cena5.250 zł/m 2Willa Maria – Sopot (2007 r.)PUM 1.910 m 2 , l.m. 28, średniacena 13.100 zł/m 2GRUPA INPRO prezentacja dla mediówWilla Halina – Sopot (2001 r.)PUM 958 m 2 , l.m. 25, średniacena 5.600 zł/m 2Kamienica Kamienna Góra –Gdynia – Kamienna Góra(2001 r.) PUM 491 m 2 , l.m. 5,średnia cena 12.100 zł/m 2Kamienica Sopocka – Sopot(2002 r.) PUM 1.500 m 2 , l.m.35, średnia cena 7.500 zł/m 2Willa Krystyna – Sopot(2004 r.) PUM 1.234 m 2 , l.m.14, średnia cena 8.200 zł/m 2Dom Zdrojowy – Jastarnia(2005 r.) PUM 3.302 m 2 , l.m.4.100 zł/m 2 70, średnia cena 7.700 zł/m 2Kamienica Nadmorska –Jastarnia (2000 r.) PUM1.000 m 2 , l.m. 30, średnia cena8

Projekty realizowane Mieszkania o podwyższonym standardzie• Wieża Leszka Białego - Gdańsk Żabianka – nowoczesny jedenastokondygnacyjny budynek wielorodzinny położony w Gdańsku Żabianceprzy ul. Chłopskiej. Projekt zlokalizowany jest 1,2 km od morza, blisko centrów handlowych i terenów wypoczynkowych. Powierzchnia działki –2.179 m 2 . Koszt zakupu działki – 6,5 mln PLN. Liczba lokali - 65, PUM 3.759m 2• Trzy Żagle – Gdańsk Przymorze - zespół trzech budynków mieszkalnych z częścią usługowo - handlową, który zlokalizowany jest w odległości1,5 km od Zatoki Gdańskiej oraz blisko popularnych centrów handlowych. Powierzchnia działki – 15.223 m 2 . Koszt zakupu działki – 7,2 mlnPLN. Liczba lokali – 407, PUM 25.176m 2• Osiedle Wróbla Staw Mieszkania – położone w Gdańsku Jasieniu przy ul. Jasieńskiej, tuż przy jeziorze Wróbla Staw. Osiedle składać siębędzie z 7 trzykondygnacyjnych budynków mieszkalnych wraz z lokalami usługowymi na parterze. Powierzchnia działki – 14.945 m 2 . Kosztzakupu działki – 4,8 mln PLN. Liczba lokali – 82, PUM 5.251m 2 Domy jednorodzinne• Osiedle Nowiec – Gdańsk Matemblewo – osiedle 215 domów jednorodzinnych, bliźniaczych i szeregowych przy ul. Dolne Młyny, PUM32.000m 2• Golf Park – osiedle 83 domów jednorodzinnych i bliźniaczych zlokalizowane przy jeziorze w Tuchomiu w pobliżu Gdyni. Osiedle położone jestniedaleko Portu Lotniczego im. Lecha Wałęsy i w pobliżu pola golfowego Tokary; powierzchnia działki – 88.641 m 2 ; koszt zakupu działki – 5,9mln PLN; PUM 14.590m 2• Osiedle Wróbla Staw Domy – położone w Gdańsku Jasieniu przy ul. Jasieńskiej, tuż przy jeziorze Wróbla Staw. Osiedle będzie podzielonena 7 etapów, na których powstanie 146 domów jednorodzinnych i bliźniaczych; powierzchnia działki – 97.265 m 2 ; koszt zakupu działki – 22,8mln PLN; PUM 22.791m 2 Apartamenty• Kwartał Kamienic – Gdańsk Główne Miasto, kwartał ulic Szeroka/Tandeta/Świętojańska - zespół mieszkaniowo – usługowy w bardzoatrakcyjnej lokalizacji. Powierzchnia działki – 3.396 m 2 . Koszt zakupu działki – 6,4 mln PLN. Liczba lokali – 90, PUM 5.814m 2 Mieszkania popularne (Domesta)• Osiedle Leszczynowe – Gdańsk Jasień; powierzchnia działki – 64.087 m 2 ; koszt zakupu działki – 6,8 mln PLN; liczba lokali – 577; PUM31.530 m 2 12GRUPA INPRO prezentacja dla mediów

Projekty planowaneSpółka zamierza rozpocząć następujące inwestycjemieszkaniowe: Mieszkania o podwyższonym standardzie• Osiedle Chmielna Park – Gdańsk Stare Miasto - Wyspa Spichrzów – zespółmieszkalno - usługowy położony przy ul. Chmielnej. Powierzchnia działki –13.198 m 2 . Koszt zakupu działki – 10,8 mln PLN. Liczba lokali - 332. PUM21.152m 2• City Park - Gdańsk Zaspa - położony u zbiegu ulic Rzeczypospolitej i JanaPawła II na Gdańskiej Zaspie zespół mieszkalno – usługowy z częściąkomercyjną. Budowa podzielona zostanie na dwa etapy: część mieszkalna zgarażami i usługami oraz z centrum rekreacyjno – sportowym, składająca się z6 budynków oraz część komercyjna składająca się z 2 budynków biurowych nawynajem (rozpoczęcie budowy II etapu przesunięte jest w czasie i uzależnioneod pozyskania najemców). Powierzchnia działki – 35.652 m 2 . Koszt zakupudziałki – 13,2 mln PLN. PUM mieszkalna 27.582 m 2 , PUM biurowa 11.370m 2 Apartamenty• Hotel w Mikołajkach – zlokalizowany na Wyspie i Półwyspie na JeziorzeMikołajskim na Mazurach. W miejsce planowanego wcześniej ZespołuApartamentowo - Hotelowego powstanie na Wyspie Condohotel o 89apartamentach w standardzie czterogwiazdkowym (z udziałami w częściachwspólnych - restauracja, basen, SPA i kompleks saun), przeznaczonych dosprzedaży indywidualnym odbiorcom. Dokumentacja zamienna jest w trakcieopracowywania. Przewidywany termin uzyskania zamiennego pozwolenia nabudowę – I kwartał 2011 r. Mieszkania popularne• Osiedle Jabłoniowa – Gdańsk Jasień - położone na wysokościnowowybudowanej Al. Armii Krajowej z dogodnym dojazdem do centrumGdańska i trójmiejskiej obwodnicy - osiedle 10 czterokondygnacyjnychbudynków mieszkalnych. Powierzchnia działki – 27.846 m 2 . Koszt zakupudziałki – 5,5 mln PLN. Liczba lokali - 264. PUM 11.920 m 2 13GRUPA INPRO prezentacja dla mediów

RUGBY Wsparcie generalnego wykonawstwa poprzez produkcję prefabrykatów, stolarki okiennej oraz produkcja imontaż konstrukcji stalowych w dużym stopniu na potrzeby Inpro i Domesta. Uwzględnienie możliwości Rugby już na etapie prac projektowych w związku z prowadzoną działalnościądeweloperską. Znacząca baza produkcyjno – magazynowa zapewniająca moce przerobowe umożliwiające elastyczneplanowanie produkcji. Korzystna lokalizacja w Kolbudach w pobliżu Gdańska. Perspektywy wzrostu produkcji w związku z większą liczbą projektów deweloperskich na rynku trójmiejskim.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów14

DOM ZDROJOWYDOMZDROJOWYhotelarstwo Jeden z najbardziej prestiżowych i atrakcyjnie położonychobiektów hotelowych nad Bałtykiem (Jastarnia). Doświadczenie w realizacji i zarządzaniu obiektami hotelowymii Condohotelami. Wysoki standard – hotel czterogwiazdkowy. Oferta skierowana głównie do klientów instytucjonalnych(szkolenia, konferencje) oraz zamożniejszych klientówindywidualnych. Obłożenie w 2010 r.: pokoi hotelowych – 59%, całościz uwzględnieniem apartamentów: 46%. Planowana rozbudowa (inwestycja w wysokości około 3 mln zł)– znaczący wzrost efektywności obiektu.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów15

Strategia ekspansjiKierunki rozwoju Koncentracja na projektach budowy apartamentów i mieszkań o podwyższonych standardziew atrakcyjnych lokalizacjach Trójmiasta. Poszerzenie oferty w segmencie mieszkań popularnych (Domesta). Dzięki nabytym doświadczeniom – rozwój działalności apartamentowo – hotelarskiej. Inwestycje w rozbudowę banku gruntów. Dywersyfikacja działalności poprzez większe zaangażowanie w realizację obiektówkomercyjnych. Utrzymanie ścisłej kontroli kosztów wykonawczych oraz przestrzeganie wysokiego standardubudowanych obiektów. Rozwój geograficznyGRUPA INPRO prezentacja dla mediów16

Wyniki finansowe2009** 2009* 2008* 2007*w mln PLNSprzedaż 178,4 162,3 150,9 146,8Koszt własny sprzedaży 124,7 115,2 104,1 104,0Wynik na sprzedaży brutto 53,7 47,1 46,7 42,8marża 30,1% 29,0% 31,0% 29,2%EBIT 41,6 36,8 38,2 31,9marża 23,3% 22,7% 25,3% 21,7%Amortyzacja 2,3 2,2 1,9 1,9EBITDA 43,9 39,0 40,1 33,8marża 24,6% 24,0% 26,6% 23,0%Zysk netto z działalności kontynuowanej 29,2 28,5 29,2 26,0marża 16,4% 17,6% 19,3% 17,7%*) Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy zgodnie z MSSF**) Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy pro forma (uwzględniające wyniki Domesty) zgodnie z MSSFWyniki w latach 2007 – 2009 - rosnąca sprzedaż oraz relatywnie wysokie marże.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów17

Wyniki finansoweI pół. 2010** I pół. 2010* I pół. 2009*w mln PLNSprzedaż 67,8 62,5 83,8Koszt własny sprzedaży 52,3 48,3 54,5Wynik na sprzedaży brutto 15,5 14,3 29,3marża 22,9% 22,8% 34,9%EBIT 9,9 9,4 25,6marża 14,6% 15,0% 30,6%Amortyzacja 1,1 1,0 1,0EBITDA 11,0 10,4 26,6marża 16,3% 16,6% 31,8%Zysk netto z działalności kontynuowanej 7,5 7,0 20,1marża 11,1% 11,2% 24,0%Dług netto na 30.06.2010 r. 40,2 45,2GRUPA INPRO prezentacja dla mediów*) Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy zgodnie z MSSF**) Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy pro forma (uwzględniające wyniki Domesty) zgodnie z MSSFW I półroczu 2010 r. – spadek sprzedaży oraz marż w relacji do I półrocza 2009 r. związany z mniejsząliczbą lokali oddanych do użytkowania, co wynika z terminów realizacji poszczególnych projektówdeweloperskich, a także decyzji administracyjnych; koszty sprzedaży i zarządu przyszłych projektówzaewidencjonowane w I pół. 2010 r.Skumulowanie liczby odbiorów lokali w I półroczu 2009 r.18

Prognoza wynikówWyszczególnienie (dane w tys. zł) Za rok obrotowy 2010 Za rok obrotowy 2011Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto 149 017 169 973Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 25 855 34 010Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) 27 662 36 065Skonsolidowany zysk netto 20 146 27 420W tym skonsolidowany zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej18 230 25 181Akcjonariuszom jednostki dominującejW tym skonsolidowany zysk netto przypadający udziałom niekontrolującym 1 916 2 239W prognozie wyników Grupy za rok 2010 i 2011 uwzględniono jednostkę dominującą Inpro S.A. oraz jednostki zależne:• Przedsiębiorstwo Budowlane „Domesta” Sp. z o.o.,• Rugby Prefabrykaty Sp. z o.o.,• Dom Zdrojowy Sp. z o.o.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów19

Założeniaplanowanego IPOGRUPA INPRO prezentacja dla mediów20

Cele emisjiWpływy z emisji Akcji Serii B, w wysokości około 100 mln PLN brutto(95,5 mln PLN netto) Emitent przeznaczy na następujące cele: sfinansowanie wkładu własnego planowanych inwestycji budowlanych– około 30 mln PLN, z czego:– na budowę Osiedla City Park w Gdańsku Zaspa – około 15 mln PLN,– na budowę Osiedla Chmielna Park na Wyspie Spichrzów – około 10 mln PLN,– na budowę Condohotelu w Mikołajkach – około 5 mln PLN, zakup nowych gruntów w celu realizacji nowych inwestycji budowlanych– około 50 mln PLN, nabycie 51% udziałów w Domesta – 13,3 mln PLN.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów21

Kształt IPO Wartość IPO – emisja nowych akcji o wartości około 100 mln PLN. Zachowanie przez Właścicieli większościowego pakietu akcji Spółki przed i po IPO. Lock – up – 12 miesięcy po dniu przydziału.Rozwodnienie akcji przed IPORozwodnienie akcji po IPO przy założeniu, żewszystkie oferowane akcje zostaną objęte*KrzysztofMaraszek33%ZbigniewLewiński33%PiotrStefaniak33%Piotr Stefaniak25%ZbigniewLewiński25% KrzysztofMaraszek25%NowiAkcjonariusze(Seria B)25%* – brak uprzywilejowania akcjiGRUPA INPRO prezentacja dla mediów22

Harmonogram IPOPlanowane terminy OfertyDo 21 stycznia 2011r. do godz. 8:00Od 21 stycznia do 26 stycznia 2010 r.(ostatniego dnia do godz. 14.00)Od 21 stycznia do 26 stycznia 2011 r.Do godz. 8.00 w dniu 27 stycznia 2011 r.Od 27 stycznia do 31 stycznia 2011 r.do 3 lutego 2011 r.podanie do publicznej wiadomości Przedziału Cenowegoproces budowania Księgi Popytuprzyjmowanie zapisów w Transzy Detalicznej- ustalenie i podanie do publicznej wiadomości Ceny Emisyjnej- ustalenie i podanie do publicznej wiadomości ostatecznej liczby AkcjiSerii B oraz oferowanych w poszczególnych transzachprzyjmowanie zapisów w Transzy Inwestorów Instytucjonalnychprzydział Akcji Serii BGRUPA INPRO prezentacja dla mediów23

Nasze atuty Ugruntowana pozycja na rynku mieszkaniowym Trójmiasta, wysoka wiarygodność(blisko 25 lat obecności na rynku, prawie 3 tys. oddanych lokali). Silna i rozpoznawalna marka, dobrze kojarząca się klientom. Lider segmentu mieszkań o podwyższonym standardzie na bardzo perspektywicznym rynkutrójmiejskim. Zdywersyfikowana i pełna oferta mieszkaniowa obejmująca wszystkie segmenty rynku:apartamenty, podwyższony i popularny standard mieszkań; atrakcyjne lokalizacje. Własny wydział budowlany zapewniający: elastyczność i mobilność w trakcie wykonywaniaprac, wysoką jakość prowadzonych prac, kontrolę dynamiki prowadzenia robót - bezpośredninadzór prowadzonych prac, uniezależnienie od zewnętrznych wykonawców, wyższe marże. Udokumentowana umiejętność pozyskiwania gruntów na atrakcyjnych warunkach; posiadanybank gruntów. Korzystny model finansowania projektów deweloperskich z wysokim udziałem przedpłatnabywców lokali, pozwalający na niskie wykorzystanie finansowania dłużnego. Stabilna sytuacja finansowa – długa historia uzyskiwanych zysków i rentowności nawetw okresach spadku popytu. Stabilność i doświadczenie Managementu Spółki, silnie zmotywowanego do rozwijaniabiznesu.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów24

ZałącznikiGRUPA INPRO prezentacja dla mediów25

ZarządPiotr Stefaniak – Prezes ZarząduKrzysztof Maraszek – Wiceprezes ZarząduZbigniew Lewiński – Wiceprezes Zarządu61 lat; absolwent Politechniki Poznańskiej,Wydziału Budownictwa Lądowego;od 1987 r. – Inpro;W latach 1982 – 1990 Gdański KombinatBudowy Domów55 lat; absolwent Wyższej Szkoły Inżynierskiejw Koszalinie, Instytut Budownictwa Lądowego;od 1987 r. – Inpro;W latach 1985 – 1989 Gdański KombinatBudowy Domów61 lat; absolwent Politechniki Gdańskiej,Wydział Budownictwa Lądowego;od 1987 r. – Inpro;W latach 1983 – 1990 Gdański KombinatBudowy DomówGRUPA INPRO prezentacja dla mediów26

Rada NadzorczaCzłonkami Rady Nadzorczej Emitenta są:Pan Jerzy Glanc,Pan Krzysztof Gąsak,Pan Szymon Lewiński,Pan Robert Maraszek,Pan Wojciech Stefaniak.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów27

Mapa realizacji projektówINPRO1. Akademia Marynarki Wojennej – Gdynia generalnywykonawca2. Osiedle Andersa – Sopot3. Arakońska – Gdańsk4. Atrium – Gdynia5. Audytorium Novum – Gdańsk generalny wykonawca6. Biurowiec Hynka – Gdańsk7. Brętowska Brama – Gdańsk8. Dworki Oliwskie – Gdańsk9. Golf Park – Tuchom10. Hala Oliva – Gdańsk11. Akademia Wychowania Fizycznego – Gdańsk generalnywykonawca12. Hotel Oliwski – Gdańsk generalny wykonawca13. Kamienica Orłowska – Gdynia14. Kamienica Sopocka – Sopot15. Kamienna Góra – Gdynia16. Kamienica Karlikowska – Sopot17. Kwartał Kamienic – Gdańsk18. Osiedle Myśliwskie (1,2,3,4) – Gdańsk19. Osiedle Chipolbrok – Sopot generalny wykonawca20. Osiedle Chrobrego – Gdańsk21. Osiedle Zaspa – Gdańsk22. Osiedle Hynka – Gdańsk23. Osiedle Kolonia Jordana – Gdańsk24. Osiedle Młyniec – Gdańsk25. Osiedle Nad Potokiem – Sopot26. Osiedle Na Wzgórzu – Gdynia27. Osiedle Domów Nowiec – Gdańsk28. Osiedle Skłodowskiej – Gdynia29. Polski Rejestr Statków – Gdańsk generalnywykonawca30. Rada Miasta Gdańska – Gdańsk generalnywykonawca31. Szkoła Podstawowa – Gdańsk generalny wykonawca32. Osiedle Trzy Dęby – Gdańsk33. Osiedle Trzy Żagle – Gdańsk34. Uniwersytet Gdański – Gdańsk generalnywykonawca35. Wieża Leszka Białego – Gdańsk36. Willa Halina – Sopot37. Willa Krystyna38. Willa Maria39. Wróbla Staw Domy & Mieszkania – Gdańsk40. Zabytkowa – Gdańsk41. City Park – Gdańsk inwestycja planowana42. Jabłonowo – Gdańsk inwestycja planowana43. Chmielna Park – Gdańsk inwestycja planowana44. Siedziba Inpro – GdańskRealizacje poza Trójmiastem:1. Hotel Dom Zdrojowy – Jastarnia2. Kamienica Nadmorska – Jastarnia3. Zespół Apartamentowo-Hotelowy w Mikołajkachinwestycja planowanaDOMESTA1. Osiedle Południowy Stok – Gdańsk2. Osiedle Storczykowe – Gdansk3. Osiedle Leszczynowe – Gdańsk inwestycjaplanowanaINPROINPRO generalny wykonawcaDOMESTAGRUPA INPRO prezentacja dla mediów28

Podstawowe wyniki finansowe GrupyGRUPA INPRO prezentacja dla medióww tys. PLN I pół. 2010 I pół . 2009 2009 2008 2007Przychody neto ze sprzedaży 62 515 83 757 162 256 150 869 146 839Zysk brutto na sprzedaży 14 259 29 253 47 079 46 731 42 823Zysk na sprzedaży 9 099 24 606 35 977 36 374 32 172EBIT 9 385 25 613 36 808 38 181 31 892EBITDA 10 374 26 640 38 969 40 070 33 780Zysk (strata) netto 7 006 20 078 28 532 31 883 25 953Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)* 0,23 0,67 0,95 1,06 0,86w tys. PLN I pół. 2010 2009 2008 2007Aktywa 216 783 233 822 287 760 291 935Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 128 561 148 151 230 343 262 890Zobowiązania długoterminowe 22 555 37 598 46 882 66 866Zobowiązania krótkoterminowe 106 006 110 554 183 461 196 024Kapitał własny 88 222 85 671 57 416 29 044Kapitał zakładowy 3 003 3 003 3 003 3 003Liczba akcji (w tys. sztuk)* 30 030 000 30 030 000 30 030 000 30 030 000Dług netto na koniec I pół. 2010 r. wyniósł 45,2 mln PLN* przy założeniu istnienia spółki akcyjnej i 33.030.000 akcji od początku 2007 r.I pół. 2010 I pół . 2009 2009 2008 2007Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 10 219 9 629 23 344 10 184 - 15 208Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - 55 455 859 2 930 - 9 815Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej - 9 190 - 7 471 - 24 437 - 10 711 10 480Razem przepływy pieniężne netto 974 2 613 - 235 2 403 - 14 543Środki pieniężne na początek roku obrotowego 6 522 6 804 6 756 4 353 18 896Środki pieniężne na koniec roku obrotowego 7 495 9 417 6 522 6 756 4 35329

Wyniki finansowe wg segmentówwyniki za I pół. 2010 r.Grupa Inprow mln PLNDziałalnośćdeweloperskaPrefabrykaty Hotelarstwo Wyłączenia RazemDomestaPrzychody 56,8 1,6 3,6 0,5 62,5 7,4EBIT 9,8 0,0 - 0,3 - 0,1 9,4 1,2EBITDA 10,2 0,2 0,2 - 0,1 10,4 1,3marża EBITDA 17,9% 9,5% 6,2% 16,7% 16,0%GRUPA INPRO prezentacja dla mediów30

Rynek mieszkaniowy – PolskaLiczba rozpoczętych i oddanych mieszkań w tys. szt.84163Mieszkania, których budowę rozpoczęto138101108 106114 115Mieszkania oddane do użytkowania185175165 1601431342 003 2 004 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009Źródło: Główny Urząd Statystyczny Spadek liczby rozpoczętych budów oraz stabilizacja liczby oddawanych mieszkań w II poł. 2007 i w 2008 r. Spadek dostępności kredytów – wstrzymanie nowych projektów deweloperskich w latach 2008 – 2009. Obserwowany od II poł. 2009 r. wzrost sprzedaży oraz cen mieszkań. Zauważalny wzrost zainteresowania ze strony banków finansowaniem budownictwa mieszkaniowego(II kw. 2009). Kluczowe kryteria dla klienta przy zakupie mieszkania – lokalizacja, cena, zaawansowanie budowyoraz wiarygodność dewelopera.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów31

W tys. szt.Rynek kredytów hipotecznychLiczba czynnych umów o kredyt mieszkaniowy w Polsce1600140012001000800600400200014901303137411369457175214052003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 VI 2010Źródło: Związek Banków PolskichDostępność kredytów hipotecznych zwiększa się sukcesywnie naprzestrzeni całego analizowanego okresuGRUPA INPRO prezentacja dla mediów32

Rynek mieszkaniowy – TrójmiastoMieszkania oddane w Trójmieście przez poszczególne GrupyMieszkania oddane w Trójmieście przez poszczególne Grupy inwestorówinwestorów6 0005 0004 0003 0002 0001 000-2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009indywidualne sprzedaż lub wynajem spółdzielcze pozostałe2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009indywidualne 480 879 621 557 493 486 653 553sprzedaż lubwynajem2 524 3 037 2 159 3 163 4 193 3 862 5 275 4 459spółdzielcze 1 109 625 59 97 33 150 176 51pozostałe 337 318 400 351 70 222 337 319Źródło: Główny Urząd StatystycznyGRUPA INPRO prezentacja dla mediówStruktura ludnościowa i powierzchniowa TrójmiastaLudnośćPowierzchniaGęstośćzaludnieniaos. w % km 2 w % os./km 2Gdańsk 455 581 61,3% 262 63,3% 1 739Gdynia 249 257 33,5% 135 32,6% 1 846Sopot 38 821 5,2% 17 4,1% 2 284Ogółem 743 659 100% 414 100% 1 796 Na 1000 mieszkańców przypada w Polsce ok. 335 mieszkańco daje nam jedno z ostatnich miejsce w EuropieAustria 457Belgia 415Bułgaria 486Czechy 435Dania 470Finlandia 489Francja 495Grecja 505Hiszpania 510Holandia 417Irlandia 341Luksemburg 394Niemcy 472Polska 335Portugalia 495Rumunia 381Szwecja 484Węgry 424Włochy 460Źródło: www.kongresbudownictwa.pl33

w PLNRynek mieszkaniowy – TrójmiastoLiczba mieszkań w ofercie rynkowej deweloperówna koniec każdego z ostatnich 4 kwartałów w PolsceŚrednie ceny transakcyjne za 1 m 2 mieszkaniaw Gdańsku16 00012 0008 0004 0000WarszawaŹródło: ReasKrakówTrójmiastoWrocławPoznań04 200901 201002 201003 2010ŁódźŹródło: AMRON Trójmiasto – trzeci rynek deweloperski w Polsce pod względem wielkości oferty. Stabilizacja cen mieszkań w Gdańsku począwszy od II kw. 2009 r. Przewaga konkurencyjna Inpro polega na wysokiej relacji jakości i lokalizacji w stosunkudo oferowanych cen mieszkań.7 0006 0005 0004 0003 0002 0001 0000I kw. 2006II kw. 2006III kw. 2006IV kw. 2006I kw. 2007II kw. 2007III kw. 2007IV kw. 2007I kw. 2008II kw. 2008III kw. 2008IV kw. 2008I kw. 2009II kw. 2009III kw. 2009IV kw. 2009I kw. 2010II kw 2010GRUPA INPRO prezentacja dla mediów34

ZastrzeżeniaNiniejsza prezentacja nie stanowi oferty publicznej w rozumieniu art. 3 ust. 3 ustawy o ofercie publicznej iwarunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkachpublicznych (tj. Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439). Celem Prezentacji jest przedstawienie wybranych informacjio spółce Inpro S.A. (dalej: „Spółka”). Wskazuje się, że Prezentacja ma charakter wyłącznie promocyjny, a wprzypadku gdyby planowana przez Spółkę emisja akcji została zrealizowana w formie oferty publicznej zostanieona przeprowadzona wyłącznie na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez Komisję NadzoruFinansowego, który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Spółce oraz jejgrupie kapitałowej, o oferowanych papierach wartościowych Spółki, zasadach ich nabywania, a także odopuszczeniu do notowań na rynku regulowanym.Żaden podmiot (w szczególności Spółka, Zarząd Spółki, ani inne osoby działające w imieniu Spółki lub na jejzlecenie) nie udziela jakichkolwiek zapewnień, ani gwarancji dotyczących ścisłości, kompletności lub rzetelnościinformacji, bądź opinii zawartych w Prezentacji. W związku z powyższym, osoby zapoznające się z Prezentacjąnie powinny zakładać, że zawarte w niej informacje są ścisłe, kompletne lub rzetelne. Wszelkie takie założeniaczynione są na własne ryzyko osoby zapoznającej się z Prezentacją.W związku z powyższym, nie należy traktować Prezentacji jako źródła informacji do podjęcia jakichkolwiekdecyzji inwestycyjnych, ani też innych decyzji, w szczególności dotyczących zawarcia jakiejkolwiek umowy,rozporządzenia prawem lub zaciągnięcia zobowiązania.GRUPA INPRO prezentacja dla mediów35