Produktion, rente og valutakurs – ligevægt på det finansielle marked:

Ligevægt på varemarkedet og det finansielle marked:
Der er givet tre relationer:
Varemarkedet:
Y = C(Y – T) + I(Y, i) + G + NX(Y, Y*, E)
Det finansielle marked:
M
= YL(
i)
P
Den udækkede renteparitet:
e
E
E =
∗
( 1 + i − i )
Disse tre ligninger fastlægger tilsammen produktion, Y, rente, i, og valutakurs for den
indenlandske økonomi. For at få de kendte IS-LM relationer frem indsættes udtrykket
for valutakursen i varemarkedsrelationen:
IS-relationen: Y = C(Y – T) + I(Y, i) + G + NX(Y, Y*,
M
LM-relationen: = YL(
i)
P
IS-relationen og en ændret rente:
- Effekt på investeringerne: i ↑ ⇒ I ↓ ⇒ Z ↓ ⇒ Y ↓
- Effekt via valutakursen (ny): i ↑ ⇒
Begge effekter trækker i samme retning
E e
∗
( 1+
i − i
→ IS-relationen stadig negativ sammenhæng mellem Y og i.
→ IS-kurven hælder nedad
)
E e
)
∗
( 1+
i − i )
↓ ⇒ NX ↓ ⇒ Z ↓ ⇒ Y↓