Hürden bei der ETF-Selektion - Rolotec

B R E N N P U N K T
Nichtbekanntgabe der Gegenpartei
– sowohl bei Swapreplikation als auch
bei Wertschriftenleihe. Diesen Kritikpunkt
wollen ETF-Anbieter aus der Welt schaffen.
Aus diesem Grund veröffentlichen bereits
zahlreiche Häuser wie Credit Suisse, Deutsche
Bank, Lyxor und Commerzbank die genaue
Indexzusammensetzung des Substitute
Baskets.
Investmentstrategien und Indexwahl
Ebenfalls ein Thema der Befragung waren
die Einsatzmöglichkeiten von ETF. Als besonders
geeignet werten private Investoren
ETF in der Asset Allocation. Institutionelle
hingegen bringen ETF am stärksten
mit einem Core-Satellite-Ansatz in Verbindung.
Starke Unterschiede zeigen sich
beim Intraday Trading. Hier sehen professionelle
Investoren vielmehr Einsatzmöglichkeiten
als die Privaten. Differenzen zeigen
sich ebenfalls bei den bevorzugten Indextypen.
Während Privatanleger Gesamtmarktindizes
am geeignetsten als Grundlage für
ETF beurteilen, sind es bei Institutionellen
Branchen- und Regionenindizes. Auf
den letzten Rängen finden sich hier Short
Indizes und aktive Indizes. Insbesonders
Strategie-ETF haben eine Berechigung. Für
erfahrene Anleger mit einer klaren Marktmeinung
können diese in der taktischen
Allokation Mehrwerte generieren. Wo es
noch Arbeit für die ETF-Anbieter gibt, wurde
bei der Frage «Was hält Sie persönlich
davon ab, mehr ETF einzusetzen?» klar.
Anbieter müssen Hausaufgaben machen
Bemängelt wurden bei einigen Produkten
hohe Handels- und Transaktions-
www.lyxoretf.ch
info@lyxoretf.ch
+ 41 (0)58 272 33 44
Bloomberg L Y X O R < G O >
kosten wie beispielsweise Courtagen.
Zudem fordern einige Anleger mehr Transparenz
und Lösungen zur Minimierung
des Währungsrisikos. Den Anbietern wurde
unter anderem vorgeworfen, «zu sehr
auf Aktienindizes fokussiert»
zu sein. Mehrmals genannt
wurden auch die Vorteile von
aktiv gemanagten Fonds, die Die Umfrage zeigt auf,
beispielsweise für Satelliten- dass es bei einigen Marktteil-
Investments genutzt werden.
nehmern an ausreichendem
Damit wird von Kundenseite
der Anstoss gegeben, sich auch Produktwissen fehlt.
in Richtung aktiver ETF und Indexoptimierungweiterzuentwickeln.
Wie bereits erwähnt sehen Experten
in diesem Bereich durchaus Wachstumschancen.
Aber auch auf der Verkaufsseite
besteht noch Potenzial, denn «mein
Kundenberater empfiehlt mir selten ETF»,
erklärte ein Teilnehmer. Trotz aller Kritikpunkte
erwarten 73,3 Prozent der Befragten,
dass ETF in den nächsten fünf Jahren
an Bedeutung im Investmentprozess gewinnen
werden.
Die Anleger wissen die Vorteile von ETF
zu schätzen. Damit scheinen die optimistischen
Wachstumsprognosen nicht unrealistisch.
Dafür müssen aber auch die Anbieter
ihre Hausaufgaben machen und sich
nicht auf ihren Lorbeeren ausruhen. Diese
Umfrage zeigt einen weiteren Missstand
auf. Bei einigen Teilnehmern, sprich Anlegern,
fehlt es oft noch an ausreichendem
Wissen. Damit sind auch die Anleger gefordert,
sich mit den Produktdetails auseinanderzusetzen.
BK
Web-Link: 1x1 der ETF
U$-TREASURIES
Lyxor ETF iBoxx $ Treasuries
1-3Y, 5-7Y, 10Y+
L Y X O R E T F : 3 B U C H S T A B E N , J E T Z T 7 8 L Ö S U N G E N
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und allein ist, die Eckdaten der Fonds aufzulisten. Die Daten stellen in keiner Weise eine Verpflichtung oder ein Angebot seitens
der Société Générale („SG“) und/oder Lyxor AM („Lyxor“) dar. Für die Zeichnung von Fondsanteilen ist ausschliesslich der
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oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen
bewusst sein, dass die Fonds Risiken beinhalten und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen
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kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Die Fonds Lyxor ETF iBoxx$ Treasuries 1-3Y, Lyxor ETF iBoxx$ Treasuries
5-7Y, Lyxor ETF iBoxx$ Treasuries 10Y+ sind zum öffentlichen Vertrieb in der Schweiz oder von der Schweiz aus im Sinne von Artikel
120 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 zugelassen. Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht
FINMA hat Société Générale, Paris, Zweigniederlassung Zürich, als Vertreter und als Zahlstelle der Fonds in der Schweiz bewilligt.
Die entsprechenden Prospekte, Statuten, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds, sowie die Aufstellung der Käufe und Verkäufe,
welche die Fondsleitung im Berichtsjahr auf Rechnung der Fonds abgeschlossen hat, können mittels einfacher Anfrage kostenlos
beim Vertreter in der Schweiz (Société Générale, Paris Zweigniederlassung Zürich, Talacker 50, Zürich, Schweiz) bezogen werden. Die
Verkaufsprospekte können unter www.lyxoretf.ch heruntergeladen werden.
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