WALSER Vermögensverwaltung Strategiefonds „Perspektive“
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<strong>WALSER</strong> <strong>Vermögensverwaltung</strong> <strong>Strategiefonds</strong> <strong>„Perspektive“</strong> 2|4<br />
Wertentwicklung (netto nach Kosten - zurückgesetzt auf Basis 100)<br />
110<br />
100<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
10/07 02/08 06/08 10/08 02/09 06/09 10/09 02/10 06/10 10/10 02/11 06/11 10/11 02/12<br />
Wertentwicklung p.a.<br />
6 Monate* 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung YTD*<br />
Fonds 5,52% -0,34% 8,03% k.A. -1,27% 4,52%<br />
Benchmark 7,28% 5,04% 7,74% k.A. 0,16% 4,68%<br />
*keine p.a.-Angabe : XXX<br />
Kennzahlen | Duration Anleihen & Volatilität<br />
Anleihen Perspektive<br />
Mod. Duration Fonds 4,06%<br />
Mod. Duration Benchmark<br />
4,56%<br />
Differenz -0,50%<br />
Volatilität Seit Emission annualisiert<br />
<strong>Strategiefonds</strong> <strong>„Perspektive“</strong> 11,249%<br />
Benchmark<br />
8,395%<br />
Marktkommentar<br />
Das vorherrschende Thema im Monat April war wieder<br />
einmal das Aufflammen der Euro-Schuldenkrise. Eine<br />
erhöhte Risikoaversion der Anleger führte nicht nur zu<br />
starken Aktienmarktverlusten, sondern auch zu deutlichen<br />
Ausweitungen der Renditeaufschläge in den Peripherieländern<br />
– angeführt von Spanien und Italien. Hauptprofiteur<br />
dieses „Risk-Off-Szenarios“ sind Bundesanleihen.<br />
Die starke Nachfrage drückte die Rendite für 10-jährige<br />
deutsche Staatsanleihen auf ein neues Allzeittief bei<br />
1,66%. Unternehmensanleihen erwiesen sich im April als<br />
Benchmark<br />
<strong>WALSER</strong> <strong>Vermögensverwaltung</strong><br />
Strategie <strong>„Perspektive“</strong><br />
100%<br />
Fonds 100%<br />
IBOXX € Sovereign 1-10 Years 40,00%<br />
Aktien Europa (DJ STOXX 50)<br />
Aktien USA (S&P 500)<br />
Aktien Japan (TOPIX INDEX)<br />
Aktien Schwellenländer (MSCI EMERG.MARKETS)<br />
30,00%<br />
15,00%<br />
9,00%<br />
6,00%<br />
Benchmark 100%<br />
äußerst stabil, mussten jedoch einen kleinen Teil ihrer<br />
starken Performance seit Jahresanfang wieder abgeben.<br />
Aktien waren unter Führung der südeuropäischen Märkte<br />
schwächer. Dabei waren der DAX und die US-Märkte<br />
zunächst sehr widerstandsfähig und somit der Fels in der<br />
Brandung. Die Indizes im Einzelnen (April-Veränderung):<br />
DAX -2,67 %, IBEX35 (Spanien) -12,45 %, MIB Index (Italien)<br />
-8,68 %, Euro Stoxx50 mit -6,90 %, S&P 500 -0,75%<br />
auf USD-Basis. Der <strong>Strategiefonds</strong> <strong>„Perspektive“</strong> beendete<br />
den April mit einem Rückgang von -0,91%.
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