Maßarbeit

hörenden Asset Managers hat sich
mehrfach bezahlt gemacht: Auch
in den Krisenjahren 2008 und 2011
gab es bei den beiden Total-Return-
Fonds nur minimale Verluste.
„Um unsere Ziele zu erreichen,
diversifizieren wir nicht nur über
Aktien, Renten und Kasse, sondern
vor allem über Strategien“, sagt Magenheimer.
Um Schwankungen der
Märkte abzufedern, steuert er über
ein Overlay Management die Investitionsquote
am Aktienmarkt und
die Duration am Rentenmarkt – je
nach Marktentwicklung sehr aktiv.
„Wir setzen zudem liquide Futures
und Optionen ein, um so kurz- und
mittelfristig Chancen am Markt zu
nutzen, aber auch, um das Portfolio
abzusichern“, so Magenheimer.
Simulierte Risikoszenarien
Ebenso wichtig für den Erfolg ist
das unabhängige Risikomanagement.
Es überprüft kontinuierlich
für verschiedene Szenarien die Risikotragfähigkeit
des Fonds. „Simuliert
wird etwa ein Aktienmarkt-
Crash mit gleichzeitigem Zinsanstieg
und deren Auswirkungen“, so Magenheimer.
„Sollten die Risikobudgets
nicht ausreichen, um diese
Schocks zu kompensieren, leiten wir
proaktiv risikominimierende Maßnahmen
ein.“ | Christopher Nachtweh
DAS INVESTMENT THEMA I Juli 2015
WAVE Total Return Fonds Dynamic R
WKN
WAVE Total Return Fonds R
A0M U8C
Auflegungsdatum 28. Dez. 2007
Volumen in Millionen Euro 31,6
Gesamtkostenquote (TER) 1,16%
40
20
0%
-20
1. Januar 2008 30. April 2015
WKN
A0M U8A
Auflegungsdatum 28. Dez. 2007
Volumen in Millionen Euro 66,1
Gesamtkostenquote (TER) 0,90%
40
20
0%
WAVE Total Return
Fonds Dynamic R
Eurostoxx 50
WAVE Total Return
Fonds R
Eurostoxx 50
32%
-18%
1) Bis zum 1. August 2014 firmierte der Fonds unter
dem Namen WAVE Multi Asset Quant Fonds R und
verfolgte eine abweichende Anlagestrategie
34%
-18%
-20
1. Januar 2008 30. April 2015
Quelle: WAVE Management AG, Stand 30. April 2015
Vertriebskontakt:
Jörg Schettler, Tel. 0511 - 907 25 09,
E-Mail: jschettler@wave-ag.de
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1)