Broschüre "Anlegen & Verwalten" - BANK ZIMMERBERG

Die Anlagestrategie als Schlüssel zu Ihrem langfristigen Anlageerfolg.Mit jeder Anlagekategorie sind unterschiedliche Risiken und Renditen verbunden. Je nach wirtschaftlicherSituation stehen die einzelnen Anlagekategorien besser oder schlechter da. Da esfast unmöglich ist, die verschiedenen Konjunkturzyklen rechtzeitig zu antizipieren, empfiehltsich, von Beginn weg unterschiedliche Anlagekategorien in Ihrem Depot zu berücksichtigenund diese je nach Situation unter- oder überzugewichten. Mit dieser Streuung bzw. DiversifikationIhres Vermögens lässt sich eine stabilere Wertentwicklung Ihres Portfolios erzielen.Jahresrenditen von vier Anlageklassen in CHF2006Aktien Schweiz19%2007Rohstoffe23%2008ObligationenSchweiz10%2009Aktien Schweiz23%2010ImmobilienfondsSchweiz6%2011ObligationenSchweiz9%2012Aktien Schweiz19%AnlagestrategieAnlageinstrumenteImmobilienfondsSchweiz3%ObligationenSchweiz–1%ImmobilienfondsSchweiz1%ImmobilienfondsSchweiz21%ObligationenSchweiz3%ImmobilienfondsSchweiz7%ImmobilienfondsSchweiz7%ObligationenSchweiz–1%Rohstoffe–21%Aktien Schweiz–2%ImmobilienfondsSchweiz–3%Aktien Schweiz–34%Rohstoffe–50%Rohstoffe10%ObligationenSchweiz4%Aktien Schweiz2%Rohstoffe–2%Rohstoffe–1%Aktien Schweiz6%ObligationenSchweiz2%Rohstoffe–2%SparplanEntnahmeplanDie sorgfältige Selektion einzelner Wertpapiere und ein optimales Timing betreffend Kauf undVerkauf stellen in der Vermögensverwaltung wichtige Aspekte dar. Zahlreiche empirische Studienzeigen, dass in der Praxis beides äusserst schwierig umzusetzen ist und auf Dauer keineGarantie für einen überdurchschnittlichen Erfolg darstellt. Die gezielte Allokation, d.h. dasStreuen Ihres Anlagevermögens auf verschiedene Anlagekategorien ist hingegen systematischsteuerbar und für die Gesamtrendite Ihres Portfolios das entscheidende Kriterium schlechthin.SelektioneinzelnerWertpapiere4,5%Timing1,8%AndereFaktoren2,1%Vermögen gezieltdiversifizieren91,6%Quelle: Financial Analysts Journal, Mai/Juni 1991, «Determinants of Portfolio Performance II:an Update», von B.G.P. Brinson, B.D. Singer und G.L. Beebower.GlossarZusammenarbeitVermögensverwaltungNews-Service