8. Jahrgang · ISSN 1613 - Jung, DMS & Cie.

poolnews 

Ausgabe 02/2011 · 8. Jahrgang · ISSN 1613-4893 

poolnews 

Das Magazin für den Finanz- und Versicherungsvertrieb. 

GROSSER ERFOLG. 

10 Jahre Riester-Rente – poolnews 

sprach mit Erfinder Walter Riester. 

WICHTIGER TERMIN. 

Die neue Pool-Messe ist eine 

Pflichtveranstaltung für Berater. 

PERFEKTER LOOK. 

Mit Werbemode machen Poolpartner 

einen guten Eindruck. 

„DIE WELT IST JETZT BESSER.“ 

Dr. Sebastian Grabmaier trifft Jim O’Neill. Der BRIC-Erfinder ist sich sicher: Der Aufschwung 

in den aufstrebenden Staaten hat erst begonnen. So profitieren Ihre Kunden und auch Sie!

poolnews 

Ausgabe 02/2011 · 8. Jahrgang · ISSN 1613-4893 

poolnews 

Das Magazin für den Finanz- und Versicherungsvertrieb. 

GROSSER ERFOLG. 

10 Jahre Riester-Rente – poolnews 


WICHTIGER TERMIN. 

Die neue Pool-Messe ist eine 

Pflichtveranstaltung für Berater. 

PERFEKTER LOOK. 

Mit Werbemode machen Poolpartner 

einen guten Eindruck. 


Dr. Sebastian Grabmaier trifft Jim O’Neill. Der BRIC-Erfinder ist sich sicher: Der Aufschwung 

in den aufstrebenden Staaten hat erst begonnen. So profitieren Ihre Kunden und auch Sie!

Ich habe mir früher immer vorgestellt, wie großartig es gewesen 

sein müsste, zur Zeit des großen amerikanischen Goldrausches 

gelebt zu haben. Nun habe ich aber festgestellt, dass die Möglichkeiten, 

die wir derzeit auf den Märkten sehen, mindestens 

genauso gut sind wie der große amerikanische Goldrausch!“, sagte 

mir Jim O’Neill in einem Interview, das er poolnews im Mai in 

London gegeben hat. Und weiter: „Die Situation in den Wachstumsmärkten 

ergibt für Investoren Chancen, die historische Ausmaße 

haben, weil es eine solch großartige Entwicklung in der 

Geschichte vorher noch nicht gegeben hat: Über eine Milliarde 

Menschen in den Wachstumsmärkten erheben sich gleichzeitig 

aus der Armut und brechen in den Wohlstand des Industriezeitalters 

auf. Da geht es nicht nur ums Geschäft. Dadurch wird die 

Welt ein besserer Ort. Und wir alle können dabei sein“. 

Ich denke, mehr Werbung für Investments in Emerging Markets 

geht nicht. Und tatsächlich: Jeder, der in den letzten Jahren eine 

Reise in einen der BRIC-Staaten oder in andere Wachstumsländer 

zum Beispiel in einen der nächsten elf größten Wachstumsmärkte 

(„Next Eleven“ oder kurz „N11“ genannt) gemacht hat, kommt aus 

dem Staunen nicht mehr heraus: So werden allein in Istanbul, der 

größten Stadt des N11-Staates Türkei mit heute über 15 Millionen 

Einwohnern, bald mehr Konsumenten leben als in Österreich und 

der Schweiz zusammen. Und jedes Jahr kommen in der Türkei rund 

1,5 Millionen Berufseinsteiger als Konsumenten hinzu. Das Wachstumspotenzial 

in vielen Ländern Asiens und Afrikas scheint keine 

Grenzen zu kennen. So tief ist die wirtschaftliche Basis, aber auch 

so groß der Wille zum Aufbruch in der wachsenden und meist sehr 

jungen Bevölkerung. Und in der Tat hören wir aus den Wachstumsmärkten 

Woche für Woche nicht nur die Geschichten des politischen 

Umbruchs wie die Revolutionsbewegungen Nordafrikas, 

Editorial 

WIE ZUR ZEIT 

DES GROSSEN 

AMERIKANISCHEN 

GOLDRAUSCHS. 

| poolnews 

sondern auch Wirtschaftsnachrichten, die uns in den zuletzt eher 

wachstumsarmen Industriestaaten nur staunen lassen: So bestellte 

neulich die uns allen bisher noch völlig unbekannte indische 

Fluggesellschaft „IndiGo Airlines“ auf einen Schlag 180 neue Flugzeuge 

vom Typ Airbus A320. Die größte Flugzeugbestellung, die es 

jemals in der Geschichte der zivilen Luftfahrt gegeben hat! Kein 

Wunder, dass die Produktionskapazitäten von Boeing und Airbus 

auf Jahre hinaus ausgebucht sind. 

Was bedeutet dies für Sie als modernen Finanzanlagenvermittler? 

Erfahren Sie in unserer Titelstory von ausgewählten Fondsmanagern, 

wie Sie durch die richtige Beimischung von Emerging Markets- 

und Frontier-Markets-Fonds die Renditen Ihrer Kundendepots 

vergolden können. Und schaffen Sie sich Hintergrundwissen über 

die Aussichten der Wachstumsmärkte durch das ausführliche 

poolnews-Interview. Nutzen Sie also für sich und Ihre Kunden die 

Chancen des modernen „Goldrauschs“. 

Und das Gute an diesem „Goldrausch“ ist: Weder brauchen Sie 

eine Schaufel noch ein Sieb. Und Angst vor nassen Füßen brauchen 

Sie auch nicht zu haben, denn Jung, DMS & Cie. hilft Ihnen beim 

„Schürfen“. Zum Beispiel mit den Fondsempfehlungen in diesem 

Heft oder unserer neuen Master-Liste … 

Und nun viel Spaß beim Lesen, 

Ihr 

Dr. Sebastian Grabmaier 

Vorstandsvorsitzender Jung, DMS & Cie. AG 

poolnews 02|11 

3

Titelstory 

4 

poolnews | Inhalt 


BRIC-Erfinder Jim O‘Neill im Gespräch mit Dr. Sebastian Grabmaier: 

Der Aufschwung in den aufstrebenden Staaten geht weiter. 

NEWSPOOL. 

06 Meldungen. 

INTERN. 

16 Finanzberater des Jahres. 

Es geht wieder los. 

17 „Deutlich mehr Neugeschäft.“ 

Interview mit Frank Fieber, Sieger 

Finanzberater des Jahres 2011. 

18 poolnews.tv voll auf Kurs. 

20 Kleider machen Leute. 

Guter Eindruck mit Werbemode. 

22 PartnerForum ein voller Erfolg. 

Rückblick auf eine gelungene Veranstaltung. 

24 Eigene Messe für Finanzdienstleister. 

Wichtige Unterstützung für Berater. 


28 Seminar im Schnee. 

Expertentreff Investment in Obergurgl. 

29 Kurz notiert. 

INVESTMENTFONDS. 

30 Kommentar. 

Schluss mit Angst und Ignoranz. 

32 Titelstory: Der Boom geht weiter. 

Gewinne mit China, Brasilien und Co. 

34 „We make the world a better place.“ 

Dr. Sebastian Grabmaier im Gespräch mit 

BRIC-Erfinder Jim O’Neill und Anna 

Stupnytska von Goldman Sachs. 

38 Rohstoffzug kommt in Fahrt. 

Investieren in Gold, Öl und Co. 

32 

40 Das Beste vom Besten. 

Neues von den A&A Superfonds-Portfolios. 

Perfekter Look. 

Guter Eindruck mit Werbemode: Nutzen 

Sie das Angebot von Jung, DMS & Cie. 

24 

42 „Value im Fokus der Anleger.“ 

Interview mit Norm Boersma von 

Franklin Templeton. 

44 DJE-Markteinschätzung. 

46 Strategieportfolios. 

VERSICHERUNGEN. 

50 Kommentar. 

Wichtiger Termin. 

Unbedingt vormerken: Die 

Pools & Finance startet 2012. 

51 Vorsorge im Blickpunkt. 

Große Resonanz bei den JDC Workshops. 

52 Versicherung 4.0. 

Noch mehr Angebot in der World of Finance. 

56 Skandia hat den Durchblick. 

Individueller Service für Ihre Kunden. 

57 Durchbruch gelungen. 

Die DFV wächst weiter. 

20 

Bildquellen: David Poultney, In-Press Photography Ltd., Jung, DMS & Cie., Picture-Alliance, Kameha Bay Portals, Fotolia

58 „Ein großer Erfolg.“ 

Walter Riester im Interview. 

60 Neue Sachversicherungswelt. 

Mehr Nutzen für JDC Poolpartner. 

62 Swiss Life: Das passt. 

Hohe Garantierenten, maximale Transparenz. 

64 Pflegefall – und jetzt? 

Der VOLKSWOHL BUND hilft. 

66 Ihre Helfer. 

KompetenzCenter Leben & BU stellt sich vor. 

BETEILIGUNGEN. 

67 Kommentar. 

Sündenböcke und innere Schweinehunde. 

68 Containerschiff zur richtigen Zeit. 

58 

Kraftpaket Leo von HCI. 

Herzlichen Glückwunsch. 

Zehn Jahre Riester-Rente: poolnews 


Anlegen auf Mallorca. 

Traumhotel auf der Insel: United Investors 

bietet einen attraktiven Fonds an. 

Inhalt 

| poolnews 

69 Einfach, zeitsparend, sicher. 

Immobilienanlage mit Fellowhome. 

70 Gelungene Premiere. 

Erstlingswerk von NGF. 

71 Starkes Comeback. 

Private Equity mit WealthCap. 

72 Unter Palmen. 

United Investors: Traumhotel auf Mallorca. 

74 Zahlen, Zuspruch, Zauberei. 

Expertenkongress Beteiligungen 2011. 

HAFTUNGSDACH. 

76 Kommentar. 

77 Zertifizierte Berater. 

Qualifikation zum Anlageberater JDC. 

FINANZIERUNGEN. 

78 Kommentar. 

79 Das nötige Expertenwissen. 

Öffentliche Fördermittel nutzen! 

POOLNEWS. 

03 Editorial: Dr. Sebastian Grabmaier. 

26 Termine. 

81 20 Fragen an … 

82 Impressum. 

Staat hilft Häuslebauern. 

Warum Ihre Kunden öffentliche 

Fördermittel nutzen sollten. 

72 79 


5

6 

Newspool | Meldungen 

Laut der AXA-Umfrage könnte so der 

typische Fondsanleger in Deutschland 

aussehen. 

TYPISCH MANN. 

Der typische deutsche Investmentfondsbesitzer 

ist männlich, wohnt in Westdeutschland, 

nutzt das Internet und verfügt 

über ein mittleres Einkommen (1.500 bis 

3.000 Euro). Dies ist das Ergebnis einer Studie 

von AXA Investment Managers. Danach 

kennt sich der Fondsbesitzer mit dem Thema 

Geld- und Kapitalanlage besser aus als 

andere und hat ein großes Wissen über 

Fonds. Hätte er 50.000 Euro zur freien Ver- 


fügung, würde er die Familie beschenken 

(34 Prozent) oder das Geld für eine größere 

Anschaffung verwenden (32 Prozent). 

Nur 13 Prozent der Fondsbesitzer würden 

das Geld auf ein Sparkonto legen. 

Besonders bemerkenswert ist, dass fast 

alle deutschen Fondsbesitzer (95 Prozent) 

auf Beratung setzen. Laut der Studie informieren 

sich beim Thema Finanzen 

KEIN FUSSBALL MEHR: OLI KAHN IST DERZEIT STUDENT. 

„Froh, dass es vorbei ist. 

Oliver Kahn, Torwartlegende und DWS- 

Werbepartner, trauert seiner Profizeit 

nicht nach. „Ich frage mich heute öfter, 

wie ich das Profileben 20 Jahre lang 

durchstehen konnte“, sagte der 41-Jährige 

im Interview mit dem Magazin „Playboy“. 

Es sei eine tolle Zeit gewesen, die ihm viel 

gegeben habe. „Ich habe gutes Geld verdient 

und kann deshalb heute ein sehr 

angenehmes Leben führen. Aber ich bin 

froh, dass es vorbei ist.“ 

Er habe nach seinem Karriereende 

schnell gemerkt, dass auch außerhalb 

des Sports viele interessante 

Möglichkeiten auf ihn zukämen. 

Dazu zählt vor allem das Management-Studium 

in Salzburg. Um 

das Studium durchzuhalten, 

braucht Kahn nach eigener Aussage 

besonders Disziplin. Wenn 

alles gut gehe, werde er im Herbst 

seinen Abschluss machen. 

Fondsbesitzer hauptsächlich über Gespräche 

mit Bank-, Versicherungs- oder Finanzberatern 

und setzen bei der Fondsauswahl 

auf einen namhaften Anbieter. 

„Fondsbesitzer setzen sich intensiv mit 

dem Thema Geldanlage auseinander und 

erkennen die Notwendigkeit des thematischen 

Verständnisses“, sagt Karin Kleinemas 

von AXA Investment Managers. „Aus 

diesem Grund legen sie einen hohen Wert 

auf persönliche Beratung und den persönlichen 

Austausch mit ihrem Berater.“ 

Wie eine weitere Studie von AXA Investment 

Managers ergab, bewertet die Mehrheit 

der Deutschen Fonds als altersvorsorgetauglich. 

Allerdings halten nur 17 Prozent 

der Befragten Investmentfondsanteile. 

„Auch diejenigen, die noch nicht in 

Fonds investiert sind, finden sie geeignet 

für ihre Altersvorsorge“, sagt Kleinemas. 

„Allerdings fehlt vielen Deutschen hierfür 

das nötige Geld: Über die Hälfte der Befragten 

gibt den Mangel an liquiden Mitteln 

als Hauptgrund für eine Nicht-Investition 

in Fonds zur Altersvorsorge an.“ 

Gerade die junge Generation beschäftigt 

sich verstärkt mit dem Thema und blickt 

vorausschauend in die Zukunft: Über die 

Hälfte der 18- bis 39-Jährigen denkt, dass 

sich die Geldanlage in Fonds gut für die 

Altersvorsorge eignet. 

Bildquellen: Fotolia, Manfred Esser

6 


Laut der AXA-Umfrage könnte so der 

typische Fondsanleger in Deutschland 

aussehen. 

TYPISCH MANN. 

Der typische deutsche Investmentfondsbesitzer 

ist männlich, wohnt in Westdeutschland, 

nutzt das Internet und verfügt 

über ein mittleres Einkommen (1.500 bis 

3.000 Euro). Dies ist das Ergebnis einer Studie 

von AXA Investment Managers. Danach 

kennt sich der Fondsbesitzer mit dem Thema 

Geld- und Kapitalanlage besser aus als 

andere und hat ein großes Wissen über 

Fonds. Hätte er 50.000 Euro zur freien Ver- 


fügung, würde er die Familie beschenken 

(34 Prozent) oder das Geld für eine größere 

Anschaffung verwenden (32 Prozent). 

Nur 13 Prozent der Fondsbesitzer würden 

das Geld auf ein Sparkonto legen. 

Besonders bemerkenswert ist, dass fast 

alle deutschen Fondsbesitzer (95 Prozent) 

auf Beratung setzen. Laut der Studie informieren 

sich beim Thema Finanzen 

KEIN FUSSBALL MEHR: OLI KAHN IST DERZEIT STUDENT. 

„Froh, dass es vorbei ist. 

Oliver Kahn, Torwartlegende und DWS- 

Werbepartner, trauert seiner Profizeit 

nicht nach. „Ich frage mich heute öfter, 

wie ich das Profileben 20 Jahre lang 

durchstehen konnte“, sagte der 41-Jährige 

im Interview mit dem Magazin „Playboy“. 

Es sei eine tolle Zeit gewesen, die ihm viel 

gegeben habe. „Ich habe gutes Geld verdient 

und kann deshalb heute ein sehr 

angenehmes Leben führen. Aber ich bin 

froh, dass es vorbei ist.“ 

Er habe nach seinem Karriereende 

schnell gemerkt, dass auch außerhalb 

des Sports viele interessante 

Möglichkeiten auf ihn zukämen. 

Dazu zählt vor allem das Management-Studium 

in Salzburg. Um 

das Studium durchzuhalten, 

braucht Kahn nach eigener Aussage 

besonders Disziplin. Wenn 

alles gut gehe, werde er im Herbst 

seinen Abschluss machen. 

Fondsbesitzer hauptsächlich über Gespräche 

mit Bank-, Versicherungs- oder Finanzberatern 

und setzen bei der Fondsauswahl 

auf einen namhaften Anbieter. 

„Fondsbesitzer setzen sich intensiv mit 

dem Thema Geldanlage auseinander und 

erkennen die Notwendigkeit des thematischen 

Verständnisses“, sagt Karin Kleinemas 

von AXA Investment Managers. „Aus 

diesem Grund legen sie einen hohen Wert 

auf persönliche Beratung und den persönlichen 

Austausch mit ihrem Berater.“ 

Wie eine weitere Studie von AXA Investment 

Managers ergab, bewertet die Mehrheit 

der Deutschen Fonds als altersvorsorgetauglich. 

Allerdings halten nur 17 Prozent 

der Befragten Investmentfondsanteile. 

„Auch diejenigen, die noch nicht in 

Fonds investiert sind, finden sie geeignet 

für ihre Altersvorsorge“, sagt Kleinemas. 

„Allerdings fehlt vielen Deutschen hierfür 

das nötige Geld: Über die Hälfte der Befragten 

gibt den Mangel an liquiden Mitteln 

als Hauptgrund für eine Nicht-Investition 

in Fonds zur Altersvorsorge an.“ 

Gerade die junge Generation beschäftigt 

sich verstärkt mit dem Thema und blickt 

vorausschauend in die Zukunft: Über die 

Hälfte der 18- bis 39-Jährigen denkt, dass 

sich die Geldanlage in Fonds gut für die 

Altersvorsorge eignet. 

Bildquellen: Fotolia, Manfred Esser

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GASTKOMMENTAR. 

Der Zug ist noch nicht abgefahren. 

Seit Monaten eilt der deutsche Aktienindex 

(DAX) von einem Hoch zum 

nächsten. Selbst das verheerende Erdbeben 

in Japan und die anschließende 

Atomkatastrophe konnten den DAX nur 

vorübergehend von seinem Höhenflug 

abhalten. Lohnt sich jetzt noch der Einstieg 

in den Aktienmarkt? Ja! Entscheidend 

ist der richtige Mix im Portfolio. In 

den vergangenen Monaten konnten Anleger 

mit einem stark offensiv aufgestellten 

Depot, also mit zyklischen Werten wie 

etwa Autoaktien, sehr gute Ergebnisse 

einfahren. Da der Markt aber schon sehr 

weit gelaufen ist, gilt es wieder breiter zu 

streuen und verstärkt auch auf defensive 

Titel wie Pharmaunternehmen zu setzen. 

Impulse sollte der deutsche Aktienmarkt 

in den kommenden Monaten in erster 

Linie von M&A-Aktivitäten der großen 

GEDULD MACHT REICH. 

Berater sollten ihren Kunden Fondssparpläne 

empfehlen. Mit dem monatlichen 

Sparen mit Investmentfonds 

kann man ein Vermögen aufbauen. Hat 

ein Anleger beispielsweise vor 30 Jahren 

begonnen, monatlich 100 Euro in Aktienfonds 

mit Schwerpunkt Deutschland zu 

investieren, verbuchte er ein Vermögen 

von im Schnitt gut 127.000 Euro. Dies 

geht aus Berechnungen des BVI zurück. 

Dabei zahlte er insgesamt 36.000 Euro 

ein. Dies entspricht einer jährlichen Rendite 

von 7,4 Prozent. Sparer, die in den 

vergangenen 20 Jahren monatlich 100 

Euro in Fonds mit Schwerpunkt Deutschland 

eingezahlt haben, kommen auf eine 

jährliche Performance von im Schnitt 5,8 

Prozent. 


Unternehmen erhalten. Die Kassen vieler 

Konzerne sind sehr gut gefüllt, und sie 

suchen nach interessanten Investments im 

Small- und Mid-Cap-Bereich. Daher lohnen 

sich auch kleinere Titel aus der zweiten 

und dritten Reihe. Einmal ins Visier der 

Großen geraten, können die Kurse der 

Leichtgewichte sehr schnell steigen. 

Die gut gefüllten Kassen der Großunternehmen 

werden dem Markt auch an anderer 

Stel le Auftrieb geben. Nach langer 

Zurückhaltung investieren Firmen wieder. 

Hiervon profitieren Branchen wie Maschinenbauer 

und IT-Unternehmen. Auf jeden 

Fall hat der DAX bis Jahresende noch Luft 

nach oben, sodass zum Jahreswechsel das 

Börsenbarometer bei rund 7.900 Zählern 

stehen soll te. Und auch für 2012 sind die 

Auftragsbücher vieler Unternehmen bereits 

gut gefüllt. Dabei gilt es für Anleger, 

Auch mit schwankungsärmeren 

Fondsarten konnten laut 

BVI beim regelmäßigen Sparen 

beachtliche Ergebnisse 

erzielt werden. So resultierte 

aus einer monatlichen Anlage 

von 100 Euro in Euro- 

Mischfonds nach 30 Jahren 

ein Vermögen von im Schnitt 

gut 113.000 Euro. Das entspricht 

6,8 Prozent im Jahr. 

Wer in diesem Zeitraum in 

Euro-Rentenfonds einzahlte, 

verbuchte zuletzt ein Depotvolumen 

von rund 83.000 

Euro. Das entspricht einer 

jährlichen Wertsteigerung 

von 5,1 Prozent. 

16.245 

10 Jahre 

5,9 % p. a. 

Karl Huber, Fondsmanager des Pioneer 

Investments German Equity. 

Störfeuer wie Naturkatastrophen oder 

Schuldenkrisen auszuhalten. Denn die 

wird es auch in den kom menden Monaten 

immer wieder geben. 

AKTIENFONDS DEUTSCHLAND. 

44.549 

20 Jahre 

5,8 % p. a. 

126.597 

30 Jahre 

7,4 % p. a. 

Ein langer Atem zahlt sich an der Börse merklich aus. Wer seit 

30 Jahren regelmäßig 100 Euro im Monat in einen deutschen 

Aktienfonds investiert hat, kommt heute auf ein Vermögen von 

126.597 Euro. Das entspricht einer jährlichen Rendite von 7,4 

Prozent. Quelle: BVI 

Bildquelle: Pioneer Investments German Equity

Viele wissen nicht, wem sie in diesen 

Zeiten noch ihr Geld anvertrauen können. 

Kapital Schutz 

Ihre Kunden wollen ihr Kapital gewinnbringend anlegen – sind nach der Finanzkrise 

aber immer noch verunsichert. Bei AXA wissen sie, dass sie ihr Geld in gute Hände 

legen. Denn AXA bietet als eine der global führenden Versicherungsgruppen eine 

herausragende Finanzkraft und ein hervorragendes Risikomanagement. Dies 

bestätigen auch die weltweit führenden Ratingagenturen. Mit dieser Sicher-- 

heit im Rücken können sich Ihre Kunden bei AXA für flexible Anlage-Produkte 

mit Top-Renditen entscheiden. Kommen Sie deshalb zu einem Partner, dem die 

Menschen vertrauen können. Kommen Sie zu AXA. 

Informationen zu den Kapitalanlage-Produkten von AXA sowie 

Ihren persönlichen Ansprechpartner in der Nähe finden Sie 

unter www.AXA-Makler.de. 

Mit AXA bieten Sie Ihren Kunden attraktive 

Renditen und die Sicherheit eines weltweit 

führenden Vermögensmanagers. 

12.2010

10 


GUTER RAT. 

Stressfrei beim Arzt: Private Krankenzusatzversicherungen 

bringen Patienten viele Vorteile. 

Private Krankenzusatzversicherungen 

stoßen in Deutschland auf Interesse. 

Laut einer Studie des Marktforschungsund 

Beratungsinstituts YouGovPsychonomics 

sind 280.000 Bundesbürger generell 

abschlussbereit. Knapp 130.000 Personen 

planen konkret einen Abschluss in den 

kommenden drei Monaten. Im Vordergrund 

stehen dabei weiterhin die Absicherung 

bei Zahnersatz, Zahnbehandlung/-erhalt 

und Sehhilfen. 

Den Anstoß für den Abschluss einer privaten 

Krankenzusatzversicherung gibt laut 

der Studie immer häufiger das soziale Umfeld. 

Im Vergleich zu 2009 nahm dessen 

Bedeutung zu. Auch Krankheitsfälle im 

Bekanntenkreis werden ein immer wichtigerer 

Impulsgeber. Bei höheren Einkommen 

kommt der Impuls häufig auch von 

einem Arzt. 


NEUER AUFSICHTSRAT BEI CH2. 

Prominenter Neuzugang. 

Ole von Beust, ehemaliger Erster Bürgermeister 

von Hamburg, leitet seit 

Kurzem den Aufsichtsrat des Hamburger 

Emissionshauses CH2 AG. Von Beust tritt 

die Nachfolge von Christian Angermayer 

an, der als einer der Hauptgesellschafter 

der CH2 weiterhin eng verbunden 

bleibt. 

Von Beust freut sich auf seine Aufgaben 

bei CH2. „Während der vergangenen Monate 

habe ich die führenden Personen 

der CH2 AG kennengelernt und Einblick 

in das Geschäftsmodell und die Produktwelt 

bekommen“, so von Beust. „Was ich 

während dieser Zeit erfahren habe, hat 

mich überzeugt. Ich freue mich darauf, 

die CH2 AG zukünftig gemeinsam mit 

dem Management, den Aufsichtsratskollegen 

und den Gesellschaftern voranzubringen.“ 

Ole von Beust war von Oktober 2001 bis 

August 2010 Erster Bürgermeister in 

Ole von Beust übernimmt den Aufsichtsratsvorsitz 

bei der CH2 AG. 

Hamburg. Seit seinem Rückzug aus der 

Politik ist der 56-Jährige als Unternehmensberater 

tätig. 

ANLEGER KÖNNEN ABHEBEN. 

Der Offenbacher Initiator Doric Asset 

Finance hat für die zweite Julihälfte 

den Vertriebsstart eines Helikopter-Fonds 

angekündigt. Knapp 100 Millionen Dollar 

sollen laut dem Magazin Cash. in ein Portfolio 

aus fünf verschiedenen Hubschraubern 

investiert werden. Schwerpunktmäßig 

sollen die Hubschrauber zu Versorgung von 

Öl- und Gasplattformen sowie Offshore- 

Windparks eingesetzt werden. Zudem eignen 

sich die Helikopter für Such- und Rettungszwecke 

und zum schnellen Transport 

von bedeutenden Personen (VIPs). Als Leasingnehmer 

fungiert CHC Helicopter Corporation 

aus Kanada. Das Unternehmen 

betreibt laut Doric eine Flotte von 265 

Hubschraubern in 30 Ländern auf der ganzen 

Welt. Wie es heißt, will Doric 43 Millionen 

Dollar Eigenkapital (inklusive Agio) bei 

Privatanlegern einwerben. Der Fonds soll 

bis 2025 laufen. Der Initiator kalkuliert mit 

einem Gesamtmittelrückfluss von 255 Prozent 

vor Steuern. 

Bildquellen: Fotolia, CH2 AG

CitiFirst College – Wissen ist Ihr größtes Kapital. 

Citi Deutschland startet das CitiFirst College – eine innovative Weiterbildungsinitiative. Interessierte Anleger erwerben 

Schritt für Schritt grundlegende Kenntnisse für den Umgang und Handel mit Zertifikaten und Hebelprodukten. 

Sie wollen Ihr Wissen rund um Zertifikate und Hebelprodukte auf- oder ausbauen: 

Melden Sie sich jetzt an! 

Kostenfrei unter 0800 2484-366 oder www.citifirst.com 

www.citifirst.com 

©2011 Citigroup Global Markets Limited. All rights reserved. Citi and Arc Design is a trademark and service mark of Citigroup Inc., used and registered throughout the world.

12 


ARBEITGEBER IN DER PFLICHT. 

Berechtigte schlechte 

Laune: Viele Arbeitnehmer 

wollen eine bAV abschließen. 

Ihre Betriebe 

informieren sie aber 

ungenügend. 

Viele Arbeitnehmer in Deutschland bangen 

um die finanzielle Absicherung im 

Alter. Laut einer Umfrage von YouGovPsychonomics 

verfügen allerdings erst circa 

8,7 Millionen Arbeitnehmer über eine be- 


triebliche Altersversorgung (bAV). 17,1 

Millionen Arbeitnehmer sind dementsprechend 

nicht abgesichert. Von diesen 17,1 

Millionen wollen etwa 3,5 Millionen in den 

kommenden zwölf Monaten etwas für die 

NICHT IM SINNE DER KUNDEN. 

Finanzberatung geht oft am Bedarf der 

Kunden vorbei. Das geht aus einer Studie 

der Verbraucherzentrale Baden-Württemberg 

hervor. Die Verbraucherzentrale 

analysierte zwischen Oktober 2010 und 

April 2011 Verträge von Kunden. In 176 

der 200 ausgewerteten Fälle wurden Verbrauchern 

Verträge verkauft, die nicht 

ihrem Bedarf entsprechen. „Weiterhin 

werden in erster Linie teure, oftmals zu 

riskante und viel zu oft auch zu unflexible 

Verträge verkauft. Der Bedarf scheint 

kaum eine Rolle zu spielen“, so Niels Nauhauser 

von der Verbraucherzentrale. Seiner 

Meinung nach packen die bisherigen 

Anlegerschutzgesetze die Probleme nicht 

an der Wurzel. Nauhauser fordert eine 

strikte Trennung von Finanzberatung und 

Vertrieb, klare Qualifikationsvorausset- 

Der Schein trügt, Kunden 

werden oft zu teure und 

riskante Verträge verkauft. 

eigene Altersvorsorge tun. Über zwei Millionen 

Arbeitnehmer wollen in den kommenden 

zwölf Monaten eine bAV abschließen. 

Generell sind es laut YouGovPsychonomics 

etwa 4,4 Millionen Arbeitnehmer, 

die sich für eine bAV und entsprechende 

Angebote interessieren. 

Mehr als jeder zweite befragte Arbeitnehmer 

ohne bAV hält diese für eine sichere 

Anlageform. Mehr als jeder Dritte meint 

zudem, dass sein Geld so besser angelegt 

sei als beispielsweise in einer Kapitallebensversicherung. 

Das vergleichsweise große Interesse der 

Arbeitnehmer stößt leider häufig auf ein 

nur geringes Engagement der Arbeitgeber, 

so die Studie. Obwohl 85 Prozent der befragten 

Unternehmen nach eigener Aussage 

eine betriebliche Altersversorgung 

anbieten, geben mehr als die Hälfte aller 

Arbeitnehmer an, dass keine Informationen 

im Betrieb übermittelt werden. Folglich 

fühlen sich zwei Drittel der Arbeitnehmer 

ohne bAV in der eigenen Firma nicht 

gut beraten. 

zungen sowie eine einheitliche Aufsicht 

durch die BaFin. 

Bildquellen: Fotolia

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ARBEITGEBER IN DER PFLICHT. 

Berechtigte schlechte 

Laune: Viele Arbeitnehmer 

wollen eine bAV abschließen. 

Ihre Betriebe 

informieren sie aber 

ungenügend. 

Viele Arbeitnehmer in Deutschland bangen 

um die finanzielle Absicherung im 

Alter. Laut einer Umfrage von YouGovPsychonomics 

verfügen allerdings erst circa 

8,7 Millionen Arbeitnehmer über eine be- 


triebliche Altersversorgung (bAV). 17,1 

Millionen Arbeitnehmer sind dementsprechend 

nicht abgesichert. Von diesen 17,1 

Millionen wollen etwa 3,5 Millionen in den 

kommenden zwölf Monaten etwas für die 

NICHT IM SINNE DER KUNDEN. 

Finanzberatung geht oft am Bedarf der 

Kunden vorbei. Das geht aus einer Studie 

der Verbraucherzentrale Baden-Württemberg 

hervor. Die Verbraucherzentrale 

analysierte zwischen Oktober 2010 und 

April 2011 Verträge von Kunden. In 176 

der 200 ausgewerteten Fälle wurden Verbrauchern 

Verträge verkauft, die nicht 

ihrem Bedarf entsprechen. „Weiterhin 

werden in erster Linie teure, oftmals zu 

riskante und viel zu oft auch zu unflexible 

Verträge verkauft. Der Bedarf scheint 

kaum eine Rolle zu spielen“, so Niels Nauhauser 

von der Verbraucherzentrale. Seiner 

Meinung nach packen die bisherigen 

Anlegerschutzgesetze die Probleme nicht 

an der Wurzel. Nauhauser fordert eine 

strikte Trennung von Finanzberatung und 

Vertrieb, klare Qualifikationsvorausset- 

Der Schein trügt, Kunden 

werden oft zu teure und 

riskante Verträge verkauft. 

eigene Altersvorsorge tun. Über zwei Millionen 

Arbeitnehmer wollen in den kommenden 

zwölf Monaten eine bAV abschließen. 

Generell sind es laut YouGovPsychonomics 

etwa 4,4 Millionen Arbeitnehmer, 

die sich für eine bAV und entsprechende 

Angebote interessieren. 

Mehr als jeder zweite befragte Arbeitnehmer 

ohne bAV hält diese für eine sichere 

Anlageform. Mehr als jeder Dritte meint 

zudem, dass sein Geld so besser angelegt 

sei als beispielsweise in einer Kapitallebensversicherung. 

Das vergleichsweise große Interesse der 

Arbeitnehmer stößt leider häufig auf ein 

nur geringes Engagement der Arbeitgeber, 

so die Studie. Obwohl 85 Prozent der befragten 

Unternehmen nach eigener Aussage 

eine betriebliche Altersversorgung 

anbieten, geben mehr als die Hälfte aller 

Arbeitnehmer an, dass keine Informationen 

im Betrieb übermittelt werden. Folglich 

fühlen sich zwei Drittel der Arbeitnehmer 

ohne bAV in der eigenen Firma nicht 

gut beraten. 

zungen sowie eine einheitliche Aufsicht 

durch die BaFin. 


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REICHE DEUTSCHE. 

BEMERKENSWERTE STATISTIK. 

Was wäre, wenn …? 

… Sie 50.000 Euro zur freien Verfügung 

hätten? Diese Frage stellte TNS Infratest 

im Auftrag von AXA Investment Managers 

rund 1.000 Deutschen. Über die 

Hälfte (57 Prozent) würde das Geld anlegen. 

Investmentfonds spielen dabei 

wieder eine wichtigere Rolle: 24 Prozent 

der Fondsbesitzer würden das Geld in 

Investmentfonds investieren (siehe auch 


Die Deutschen hatten noch nie so 

viel Geld wie derzeit. Laut Bundesbank 

belief sich das Vermögen 

der Bundesbürger Ende 2010 auf 

knapp 5.000 Milliarden Euro. Das 

entspricht einem Zuwachs von fünf 

Prozent innerhalb von zwölf Monaten. 

Laut der Bundesbank sind die 

Gründe für den Anstieg die rasante 

Konjunkturerholung und die unerwartet 

stabile Entwicklung auf dem 

Arbeitsmarkt. Die Bundesbank zählt 

zum Vermögen neben den Barbeständen 

auch Bankeinlagen 

und Aktien. 

Die Verschuldung aller 

Haushalte nahm 2010 

laut Bundesbank nur 

leicht um mehr als 

vier Milliarden Euro 

zu. Ende Dezember 

summierten sich die 

Verbindlichkeiten bei 

Banken und Versicherungen 

auf 1.536 Milliarden 

Euro. Die Verbindlichkeiten 

lagen 

damit genau auf dem 

Niveau von vor zehn 

Jahren. 

Viele Deutschen würden Geld anlegen. 

Gerne auch an der Börse. 

die Meldung „Typisch Mann“). Im Vorjahr 

waren es lediglich 17 Prozent. „Die Deutschen 

verabschieden sich in ihrem Investitionsverhalten 

zunehmend von dieser 

Parkposition“, sagt Karin Kleinemas von 

AXA Investment Managers. „Die wirtschaftliche 

Lage hat sich wieder beruhigt 

und damit auch die Grundstimmung in der 

Bevölkerung.“ 

Wie der Investmentverband BVI berichtet, 

ist das Pro-Kopf-Investmentfondsvermögen 

der Deutschen im vergangenen Jahr 

erneut gestiegen. Jeder Bundesbürger hatte 

demnach Ende Dezember 2010 im 

Schnitt rund 8.650 Euro in Investmentfonds 

angelegt. Somit ist das Pro-Kopf- 

Vermögen der Deutschen gegenüber den 

Jahren 2008 und 2009 erneut gestiegen. 

Im Vergleich zu 2000 kletterte das Vermögen 

um 68 Prozent. Im internationalen 

Vergleich sind die Deutschen allerdings 

noch weit hinter der Spitzengruppe zurück 

(siehe Grafik). Das Pro-Kopf-Investmentvermögen 

der US-Bürger ist im Schnitt 

mehr als dreimal so hoch wie das der 

Deutschen. 

MEHR GELD IN FONDS. 

Investmentvermögen 

pro Kopf in Euro 

Ende 2010. 

8.648 

DE 

10.197 11.000 

AT 

GB 

17.657 

SE 

19.427 

FR 

29.081 

Das Investmentvermögen der Deutschen wuchs im vergangenen 

Jahr erneut. Spitzenreiter in Sachen Fondsanlagevermögen sind 

weiterhin mit weitem Abstand die USA. Quelle: BVI 

US 

Bildquellen: Fotolia, Deutsche Börse

Vorsicht Rentenloch! 

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zum Rentenloch: 

Erklären Sie Ihren Kunden das Rentenloch. 

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16 

Intern | Wettbewerb 

Am 15. Juni startet zum achten Mal Deutschlands größter Wettbewerb 

für Geldexperten. Mit dem Titel „Finanzberater des Jahres“ gewinnt man viel Prestige. 

GOLDENER BULLE ZU VERGEBEN. 

Wird Gold noch teurer? Gehören 

Staats anleihen weiter ins Portfolio? 

Und was ist bei der Riester-Rente zu beachten? 

Fragen rund ums Geld sind aktueller 

denn je. Wer hat das notwendige 

Wissen? 

Bald geht der Wettkampf um 

den Goldenen Bullen los. 

Für die besten Finanzberater 

gibt es 

tolle Preise. 


Vor acht Jahren hat Jung, DMS & Cie. mit 

renommierten Partnern wie dem Finanzmagazin 

¤uro den Wettbewerb „Finanzberater 

des Jahres“ ins Leben gerufen. 

Deutschlands beste Bankangestellte 

und 

selbstständige 

Ver mögensberatersolltengefunden 

werden. 

Längst gilt der 

„Finanzberater des 

Jahres“ als renommiertester 

Contest für diesen 

Berufsstand. 

Glänzen müssen die Teilnehmer 

zweifach: mit Börsengespür 

im Depotteil und 

theoretischem Fachwissen. 

Am 15. Juni startet der neue 

Wettbewerb. Am 15. Dezember 

endet er. Und so funktioniert’s: Im 

Depotteil sollen die Teilnehmer jeweils 

ein Startkapital von 100.000 

Euro vermehren. Starke Kursausschläge 

sollen vermieden werden – 

entsprechend dem Wunsch vieler 

Anlagekunden. 

Im Wissensteil müssen die Berater 

sechs Fragebögen ausfüllen. Diese um- 

EINFACH ANMELDEN: WICHTIGE TERMINE! 

fassen die Themen Altersvorsorge, Erben, 

Geldanlage, Steuern und Versicherungen. 

Ausgangspunkt ist jeweils ein typischer 

Fall aus dem Berateralltag. 

Der Aufwand lohnt sich. 

Den besten Beratern winken Prestige und 

neue Kunden. ¤uro stellt die besten 100 

Teilnehmer in einem Sonderheft vor. Der 

Gewinner erhält Fondsanteile über 5.000 

Euro am SAM Smart Energy Fund. Für Finanzberater, 

die am Ende in den Top 100 

landen, hat Jung, DMS & Cie. ein Marketing- 

und PR-Paket der Extraklasse geschnürt: 

Mit Flyern, Postern, Aktionskarten, 

Anzeigen und vorgefertigten Pressemitteilungen 

machen sie sich als Finanzberater 

des Jahres in ihrer Region einen Namen. 

¤uro lädt den neuen Titelträger Anfang 

2012 zur Finanzen-Nacht nach München 

ein, um ihm den Goldenen Bullen vor einem 

großen Fachpublikum zu überreichen. 

Wer holt sich den Sieg? 

Sie möchten dabei sein? Ab dem 01.06.2011 

können Sie sich auf www.finanzberaterdesjahres.de 

kostenlos anmelden! 

Lesen Sie auf der kommenden Seite das 

Interview mit Frank Fieber, der sich im Vorjahr 

den Sieg holte. 

Jan Olaf Hansen 

Beginn des Wettbewerbs: 15. Juni 2011 

Letzte Anmeldemöglichkeit: 15. September 2011 

Ende des Wettbewerbs: 15. Dezember 2011 

Anmeldung unter: www.finanzberaterdesjahres.de 

Bildquellen: Jung, DMS & Cie.

Interview mit Frank Fieber, dem Finanzberater des Jahres 2011. 

„DEUTLICH MEHR NEUGESCHÄFT“. 

Frank Fieber, Sieger des Wettbewerbs „Finanzberater des Jahres“. 

poolnews: Herr Fieber, zuerst einmal 

herzlichen Glückwunsch zum Sieg beim 

„Finanzberater des Jahres“. Mit welcher 

Strategie waren Sie erfolgreich? 

Frank Fieber: Im Depottest bin ich taktisch 

diszipliniert vorgegangen. Mein Ziel 

war es, eine möglichst hohe Rendite zu erzielen, 

ohne viel Risiko einzugehen. Das 

habe ich mit kurzfristigen Aktionen erreicht. 

Ich war wenig im Markt drin. Investiert 

habe ich überwiegend in den Rohstoffmarkt, 

zum Beispiel in Gold. Außerdem 

habe ich auf einen sehr guten Fonds gesetzt, 

der in Lithiumaktien investiert. Diese 

Anlage hat meinem Depot innerhalb kurzer 

Zeit einen Wertzuwachs von sieben, acht 

Prozent gebracht. 

poolnews: Und wie 

sind Sie beim Wissenstestvorgegangen? 

Frank Fieber: Mit 

viel Akribie. Das 

muss man auch, 

der Wissenstest ist 

sehr anspruchsvoll. 

Noch ist es ja keinem 

gelungen, alle 

Fragen richtig zu 

beantworten. Ich 

habe 100 Stunden 

oder mehr investiert. 

Man muss ein 

gutes Netzwerk 

haben. Bei der ein 

oder anderen speziellen 

Frage ist es 

hilfreich, einen Experten 

fragen zu 

können. 

poolnews: Sie haben 

den Wettbewerb nicht nur im vergangenen 

Jahr, sondern auch 2006 gewonnen. 

Wie haben sich die Erfolge auf Ihr Geschäft 

ausgewirkt? 

Frank Fieber: Nach meinem Sieg 2006 

habe ich knapp sechs Millionen Euro frisches 

Kapital eingesammelt. Dieses Jahr 

sind es etwa 2,4 Millionen Euro. 

poolnews: Das wird aber nicht das Ende 

der Fahnenstange sein. 

Frank Fieber: Davon können Sie ausgehen. 

Mehrere Geschäfte sind noch in der 

Anbahnung. Ich erwarte, dass es am Ende 

wieder um die sechs Millionen Euro frisches 

Kapital sein werden. 

Wettbewerb 

| Intern 

poolnews: Das heißt, der Wettbewerb hat 

Ihr Geschäft spürbar belebt. 

Frank Fieber: Auf jeden Fall. Schon nach 

meinem ersten Sieg beim „Finanzberater 

des Jahres“ erreichten mich Kundenanfragen 

aus ganz Deutschland. Auch jetzt gibt 

es wieder Anfragen – meist sehr hochkarätige. 

poolnews: Wie erfahren die Leute von 

Ihrem Erfolg? 

Frank Fieber: Das ist ganz verschieden. 

Einige Kunden haben es aus der Zeitschrift 

Euro erfahren oder über das Deutsche Anleger 

Fernsehen. Ich habe eine Agentur 

beauftragt, die zum Beispiel die Lokalpresse 

kontaktiert hat. Es gibt auch Kunden, 

die bei der Suche nach einem geeigneten 

Berater im Internet auf mich stoßen. Auch 

Mund-zu-Mund-Propaganda wirkt. 

poolnews: Sie würden also den poolnews- 

Lesern zur Teilnahme am „Finanzberater 

des Jahres“ raten? 

Frank Fieber: Auf jeden Fall. Wenn man 

vorne mit dabei ist, wird man viel bekannter. 

Das belebt das Geschäft. Mein Tipp: 

Wer erfolgreich sein will, muss sich vor 

allem dem Wissenstest intensiv widmen. 

poolnews: Sind Sie dieses Jahr wieder am 

Start? 

Frank Fieber: Ich habe es vor. Allerdings 

habe ich aufgrund der stark gestiegenen 

Anfragen in diesem Jahr weniger Zeit. Man 

wird sehen. 

poolnews: Herr Fieber, vielen Dank für das 

Gespräch. 

Andreas Deutsch 


17

18 

Intern | Jung, DMS & Cie. 

poolnews.tv ist weiter auf Erfolgskurs: Seit Anfang 2010 wurden über 570 Videos veröffentlicht, die von 

über 15.900 registrierten Nutzern rund 3,6 Millionen mal abgerufen wurden. Zeit, hier einmal en détail 

nachzusehen und die Dauerlieblinge sowie die Favoriten unter den Video-Neuzugängen vorzustellen. 

VIDEO-HIGHLIGHTS IM VERTRIEB. 

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www.poolnews.tv/497 

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Die DWS RiesterRente Premium ist eine 

neue Generation der Riester-Rente. Der 

Trick: Die Portfolios der Anleger werden in 

zwei Anlageklassen aufgeteilt. Die Kapitalerhaltungskomponente 

sorgt für Rückendeckung. 

Die Wertsteigerungskomponente, 

die über einen Dachfonds mit hohem 

Ertragspotenzial investiert, verleiht 

Was auch immer morgen passiert: Die 

A&A Superfonds-Police stellt sich allen 

Herausforderungen. Sie vereint die Sicherheit 

eines Deckungsstocks sowie die Chancen 

eines hochmodernen Fondsuniversums 

mit Managed Futures, Megatrend- oder 

marktneutralen Investmentlösungen. 

Die Erbengeneration ist in aller Munde. 

Nicht nur, weil in Deutschland per Erbschaft 

jährlich bis zu 200 Milliarden steuerpflichtige 

Euro ausgeschüttet werden, 

sondern auch wegen der Gesetzesänderungen 

im Rah men des Erbschafts- und 

Schenkungsteuerrechts. 

Unter dem Motto „Umsatzchancen der 

Zukunft für freie Berater“ fand im April 

dieses Jahres das JDC PartnerForum Frühjahr 

2011 statt. Über 750 Teilnehmer informierten 

sich an fünf Standorten in ganz 

Deutschland über die Zukunft der Finanzberatung. 

Eine exzellente Lage, die Zuverlässigkeit 

eines staatlichen Mieters und ein langfristiger 

inflationsindexierter Mietvertrag 

sowie eine einkalkulierte Instandhaltungsreserve 

– das sind die soliden Bausteine 

des Hesse Newman Classic Value. 

den nötigen Rendite-Schwung. 

Autor: DWS Investment GmbH 

Titel: DWS RiesterRente Premium 

Online seit: 15.01.2010 

Gesamtzahl Klicks: 14.779 

Autor: AXA Konzern Aktiengesellschaft 

Titel: A&A Superfonds Police 



Autor: Württembergische Maklervertrieb 

Titel: Erben & Schenken mit doppeltem 

Steuervorteil 



Autor: Jung, DMS & Cie. 

Titel: Die Zukunft im Rückblick: 

Die Highlights des JDC PartnerForums 

Frühjahr 2011 



Autor: HESSE NEWMAN CAPITAL 

Titel: Hesse Newman Classic Value 


Gesamtzahl Klicks: 974 

Bildquellen: poolnews.tv

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UMSATZTURBO VIDEO. 

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Die mit diesem Symbol 

gekennzeicheten 

Videos können direkt 

zur Kundenakquise 

Mit der Premium FondsRente bietet die 

WWK ein sehr flexibles und in Bezug auf 

die Anlage der Sparbeiträge ein äußerst 

individualisierbares Produkt an. 

Christian Preussner berichtet, dass sich 

durch die Etablierung und immense Expansion 

der Schwellenländer-Aktien interessante 

neue Chancen ergeben, die bisher nur 

für die entwickelten Märkte wie die USA 

oder Europa belegbar waren. 

Die Skandia Investmentpolice ist eine private 

fondsgebundene Vorsorgelösung für 

Einmalbeiträge. Dabei werden erstmals die 

Vorteile einer fondsgebundenen Rentenversicherung 

mit der Transparenz eines 

Depots verknüpft. 

C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible: 

Mit diesem vollständig flexiblen Fonds 

sind Ihre Kunden stets dort investiert, wo 

es am profitabelsten erscheint. 

und Bestandspflege genutzt werden. 

Über das Generieren eines Kundenlinks 

können Berater dieses Produkt ihren Kunden 

zielgenau präsentieren und damit die 

Jung, DMS & Cie. 

| Intern 

poolnews.tv 

Know-How TV für Finanzdienstleister 

Autor: WWK Lebensversicherung a.G. 

Titel: WWK Premium FondsRente 



Autor: J.P. Morgan Asset Management 

Titel: Experten-Talk: Stil-Investments in 

Schwellenländern 



Autor: Skandia Versicherung 

Management & Service GmbH 

Titel: Skandia Investmentpolice 

Online seit: 18.04.2011 


Autor: C-Quadrat 

Titel: C-QUADRAT ARTS Total Return 

Flexible 



Stand 24.05.2011 Jan Olaf Hansen 

Grundlage für ein zielgerichtetes Beratungsgespräch 

schaffen. 

Probieren Sie es aus! 


19

20 

Intern | Marketing 

Mit Werbemode einen guten Eindruck machen. 

KLEIDER MACHEN LEUTE. 

Keine Frage: Gerade 

in den Bereichen 

Finanzdienstleistung 

oder Versicherungsvermittlung 

gehört ein 

seriöser Auftritt zum 

Geschäft, um das Vertrauen 

der Kunden zu 

gewinnen. Jung, DMS 

& Cie. bietet seinen 

Part nern nun die Möglichkeit, 

aktuelle und 

hochwertige Corporate-Mode 

zu einem unschlagbaren Preis- 

Leistungs-Verhältnis zu bestellen. Die angebotenen 

Kleidungsstücke können individuell 

gebrandet werden, zum Beispiel 

mit Ihrem Logo auf Business-Hemden, 


www.meine-werbemode.info - Die neue Internetseite für Corporate Business- und 

Sponsoring-Kleidung ist online! 

Freizeit-Caps oder vielen anderen Textilien. 

So können Sie nicht nur im geschäftlichen, 

sondern auch im privaten Bereich, 

beispielsweise im Sport, Ihr Unternehmen 

werbewirksam präsentieren. 

Beste Qualität. 

Zusammen mit dem Exklusiv-Partner Logoproducts 

bietet Jung, DMS & Cie. eine 

Vielzahl an Kleidungsstücken und textile 

Accessoires für Damen, Herren und Kinder 

an, vom klassischen Hemd über Poloshirts 

hin zu Outdoorjacken und Skimützen. HA- 

KRO als Hauptlieferant ist ein familiengeführtes 

deutsches Unternehmen, das für 

höchste Qualitätsansprüche und Verlässlichkeit 

steht. Dies zeigt sich unter anderem 

an der Farbgarantie für jede Textilie, das 

heißt, bei Nachbestellungen wird immer 

wieder genau der ursprüngliche Farbton 

produziert. Alle Kleidungsstücke sind frei 

von schädlichen Substanzen, da diese nach 

Öko-Tex Standard 100 zertifiziert werden. 

Die Bruchsicherheit von Knöpfen und die 

Verwendung hochwertiger Garne und Fasern 

gehören ebenso zum Qualitätsstandard 

des Unternehmens HAKRO. 

Namhafte Stammkunden wie die 

Ergo Versicherungsgruppe oder 

Conrad Electronic sprechen für 

Top-Re ferenzen. 

Jetzt online! 

Der neue Onlineshop www.meine-werbemode.info 

ist seit Juni 

online und bietet komfortable 

Bestellfunktionen. Ein Online- 

Textil-Designer ermöglicht es 

Ihnen, Werbetexte und Logos 

per Mausklick auf dem gewählten 

Kleidungsstück zu platzieren. 

So erhalten Sie bereits am Bildschirm 

einen Eindruck des gebrandeten 

Kleidungsstückes, 

noch bevor die Bestellung online 

abgesendet wird. Soll der jeweilige 

Bestellvorgang noch nicht 

abgeschlossen werden, kann der 

gestaltete Entwurf gespeichert 

und zu einem späteren Zeitpunkt 

aufgerufen und bearbeitet werden. 

Für Fragen oder Wünsche steht Ihnen 

ein kostenfreier Rückruf-Service zur Verfügung, 

wenn Sie Ihre Kontaktdaten und 

die gewünschte Rückrufzeit im Bestell- 

System hinterlassen. 

Bildquellen: Jung, DMS & Cie., Fotolia

Testen Sie unverbindlich 

und kostenfrei. 

Damit Sie sich von Qualität und Passform 

der angebotenen Kleidungsstücke und Accessoires 

überzeugen können, bieten wir 

Ihnen einen Musterbestellservice an. Wenn 

die Bestellung Ihres gewünschten Musters 

bis 12 Uhr eingeht, garantieren wir die 

Lieferung am nächsten Werktag. Wenn Sie 

uns das Muster innerhalb von zehn Tagen 

im neuwertigen Zustand wieder zurücksenden, 

kostet Sie dieser Service lediglich 

die Versandkosten in Höhe von 4,50 Euro. 

Für Sie ist das Angebot also völlig ohne 

Risiko! 

Jung, DMS & Cie. bietet Vermittlern mit 

dem neuen Onlineshop „meine-werbemode.info“ 

Corporate-Mode zu unschlagbar 

günstigen Konditionen und das Ganze ohne 

Mindestbestellmenge. Ein klassisches 

und qualitativ hochwertiges Poloshirt für 

Herren ist bereits ab 15 Euro netto inklusive 

Logo erhältlich. 

Unter meine-werbemode.info können Sie 

sich als Firmenchef und Kollege nicht nur 

professionell einkleiden, sondern auch 

mit besonderen Geschenken bei Ihren 

Kunden punkten, die Ihr Firmenlogo und 

Ihre Werbebotschaft tragen. Oder werden 

Hier finden Sie Kleidungsstücke und viele weitere textile Accessoires für Ihren perfekten Werbeauftritt. 

Marketing 

| Intern 

IM BLICKFELD DES KUNDEN. 

Tipp: Ihren Bekanntheitsgrad steigern 

Sie durch regionale Präsenz. Vereinbaren 

Sie Werbekooperationen mit regionalen 

Partnern, zum Beispiel im Bereich 

Gastronomie, mit Autohäusern 

und/oder Tankstellen. Hier können Sie 

Ihre Serviceleistungen im Blickfeld des 

Kunden auf Werbetextilien platzieren. 

Sie Sponsor. Im Sportsponsoring bieten 

sich viele Werbemöglichkeiten. Der regionale 

Fußball-, Tennis- oder Wanderverein 

freut sich über Trainingsjacken oder 

Handtücher. Steigern Sie Ihren Bekanntheitsgrad 

und Ihr Image als Marke in der 

Region. 

Unter meine-werbemode.info stellt Ihnen 

Jung, DMS & Cie. einen neuen Service zur 

Verfügung, mit dem Sie Bekanntheit und 

Image nachhaltig verbessern, egal ob mit 

Ihrer individuell gebrandeten Business- 

Kleidung oder modischen Sponsoring- 

Artikeln. Ein überzeugendes Erscheinungsbild 

ist die beste Visitenkarte. Wir 

helfen Ihnen dabei, die richtige Auswahl 

zu treffen. 

Cornelia Brotzeller, Birte Schwab 


21

22 


PartnerForum Frühjahr 2011 im Rückblick. 

ERFOLGSPROGRAMM. 

Spannende Vorträge und jede Menge 

Zeit für persönliche Gespräche: Das 

Erfolgskonzept des JDC PartnerForums hat 

sich im Frühjahr 2011 erneut bewährt. Der 

verstärkte Fokus auf neue Vertriebsansätze 

kam gut an. Die insgesamt 634 angemeldeten 

JDC Poolpartner aller 5 Standorte 

sowie die teilnehmenden Partnergesellschaften 

waren hochzufrieden. 

Risiko zahlt sich aus. 

Festgeld, Sparbuch und Bundesschatzbriefe 

sind Anlagen zum Nulltarif. Dr. Sebastian 

Grabmaier von Jung, DMS & Cie. 

zeigte im Eröffnungsvortrag des Investmentbereichs, 

dass bei diesen sicheren 

Anlageformen am Ende sogar eine negative 

Rendite übrig bleibt. „Sicherheit ist 

teuer“, hielt auch Dennis Nacken von Allianz 

Global Investors fest und riet zu Mut 

zum Risiko. Diversifikation ist dabei der 

Schlüssel zum Erfolg. Der Mischfonds 

PIMCO Global Multi-Asset vereint beides 

mit Erfolg. Je nach Marktlage setzt er unterschiedlich 

stark auf Aktien, Anleihen, 

Commodities und Immobilien. 

Querdenkern gehört die Zukunft. 

Zukunftsforscher Axel Liebetrau zeigte die 

veränderten Lebenssituationen in Deutschland 

auf. Das Internet spielt dabei eine 

immer größere Rolle. Berater sollten sich 

dieser Veränderung anpassen und querdenken. 

„Henry Ford sagte einst: Hätte ich 

meine Kunden gefragt was sie wollen, 

hätten sie gesagt: ein schnelleres Pferd“, 

so Liebetrau. 

Auch wenn viele Kunden sich dessen noch 

nicht bewusst sind, wollen sie heute mehr 

als die bloße Information. Infotainment 

heißt das Schlüsselwort. Für erfolgreiche 


Berater ist die Präsenz in sozialen Netzwerken 

bereits heute Pflicht. Vielfältige 

Möglichkeiten ergeben sich zudem durch 

die zunehmende Verbreitung mobiler Anwendungen. 

Auch im Finanzbereich werden 

Apps eine immer größere Rolle spielen 

oder die Akquise und Produktinformation 

über das Medium Film, gerade bei stark 

erklärungsbedürftigen Produkten. 

Am Puls der Zeit. 

Im Versicherungsbereich wartete ebenfalls 

ein gut geschnürtes Vortragspaket auf die 

Teilnehmer. „Die ausgewählten Themen 

zielen immer auf die aktuelle Situation ab 

und bieten jede Menge neue Ansätze, um 

das Endkundengeschäft zu verbessern“, 

fasste Harald Meissner von Finanz.Hausse 

das Erfolgskonzept des JDC PartnerForums 

treffend zusammen. 

Besonders positiv war die Resonanz zum 

Vortrag „Patientenverfügung: Sind Sie und 

Ihre Kunden vorbereitet?“. Das große Interesse 

an diesem Thema wird auch an 

den hohen Teilnehmerzahlen der im Nachhinein 

angebotenen regionalen Workshops 

deutlich. Den würdigen Abschluss bildete 

der Vortrag „Riester förderschädlich verwenden: 

Ein Vertriebsansatz!“. Frank Dressel 

von Zurich zeigte dabei, wie Partner 

ihre Riester-Umsätze mit einer einfachen 

Strategie um 30 Prozent steigern. 

Gutes Gesprächsklima. 

Neben den Fachvorträgen blieb auch dieses 

Jahr wieder ausreichend Zeit für ein 

persönliches Gespräch mit den vor Ort 

vertretenen Versicherungsgesellschaften. 

Von A wie Axa bis Z wie Zurich war im 

Messebereich des JDC PartnerForums alles 

vertreten, was Rang und Namen hat. 

Video-Rückblick als Video unter: 


Auf ein Wiedersehen im Herbst. 

Alles in allem war die Veranstaltung wieder 

ein voller Erfolg. Das nächste JDC 

PartnerForum findet im Herbst 2011 statt. 

Partner sollten sich diese Gelegenheit zu 

Information und zum Erfahrungsaustausch 

nicht entgehen lassen. Alle Informationen 

zur kommenden Veranstaltung gibt es wie 

gewohnt im Veranstaltungskalender der 

World of Finance. 

Michael Herrmann 



| Intern 

Eindrücke vom JDC PartnerForum: Das Konzept der Veranstaltung war auch 

in diesem Jahr ein großer Erfolg. Den Rückblick auf Video gibt es im 

Internet unter „www.poolnews.tv/1270“. 

poolnews 02|11 23 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

www.OPFTnet.de

24 

Intern | Veranstaltung 

Die Veranstalter der neuen Pool-Messe in Darmstadt. 

V.l.n.r: Jürgen Bretzke (FondsKonzept), Lars Drückhammer 

(blau direkt), Lambert Stegemann ([pma:]), Günter T. Schlösser 

(VuV), Roland Roider (BCA), Dr. Sebastian Grabmaier 

(Jung, DMS & Cie.) 

Mit immer neuen Regulierungen und gesetzlichen Vorlagen steigen auch die Anforderungen an Versicherungs- und 

Finanzmakler. Um diese bei ihrer Tätigkeit zu unterstützen, laden die Großen der Pool-Branche ab 2012 zu 

einer neuen Messe ein. Premiere ist am 26. April 2012 in Darmstadt. 

DIE POOLS & FINANCE STARTET! 

MiFID, FruG, VVG Reform, VVR, Anlegerschutzgesetz, 

34 f GewO – die 

Regulierung nimmt kein Ende. Angesichts 

dieser gestiegenen Anforderungen an unabhängige 

Finanzvermittler nutzt die 

Mehrzahl von ihnen das Angebot von Pools 

und Verbünden, um den komplexen Anforderungen 

der heutigen Zeit gewachsen zu 

sein. So hat heute jeder Makler rechnerisch 

3,54 Anbindungen zu verschiedenen Anbietern, 

deren Sortiment von IT-Lösungen bis 

zu Einkaufsgemeinschaften für Spezialprodukte 

reicht, die für alle Sparten entsprechende 

Konzepte bereithalten. 

Pflichtveranstaltung! 

Vor diesem Hintergrund veranstaltet der 

Maklerpool Jung, DMS & Cie. ab 2012 mit 


insgesamt fünf weiteren Pools und Verbänden 

eine neue Messe. Die pools & finance 

wird freien Beratern einen entsprechenden 

Überblick über wichtige fachliche 

und rechtliche Themen geben. Freuen Sie 

sich auf April 2012! 

Den Unabhängigen einen Marktplatz der 

Unterstützer bieten, so lautet der Grundgedanke 

des neuen Messekonzepts. Der 

Makler muss heute die Angebote der Pools 

und Dienstleister genauso beleuchten wie 

das Angebot der Gesellschaften, deren 

Produkte er seinen Kunden anbietet. Denn 

letztlich muss die Entscheidung für eine 

Zusammenarbeit mit einem Pool langfristig 

angelegt sein, da der Vermittler seine 

Geschäftsprozesse zu einem bedeutenden 

Teil hierauf abstellt. 

Am Puls der Zeit. 

„Makler sind die Pulsmesser des Finanzdienstleistungsmarktes“, 

sagt Dr. Sebastian 

Grabmaier, Vorstandsvorsitzender 

der Jung, DMS & Cie. AG. Daher sei eine 

gemeinsame Plattform wichtig, die nicht 

nur die Produktlandschaft abbilde, sondern 

alle Bedürfnisse eines freien Vermittlers 

abdecke. „Wer der richtige Partner 

für den individuellen Geschäftserfolg 

ist, erfährt man nur im persönlichen Austausch 

mit verschiedenen Pools. Das neue 

Messekonzept ist hierfür ideal“, resümiert 

Dr. Grabmaier. Ralf Tanzer 

BITTE VORMERKEN. 

Die erste gemeinsame Veranstaltung 

findet am 26. April 2012 in Darmstadt 

statt. Neben Jung, DMS & Cie. sind als 

Veranstalter mit von der Partie: BCA, 

[pma:], blau direkt, FondsKonzept und 

der Verein unabhängiger Vermögensverwalter 

Deutschland VUV. 


und nicht nur sich selbst: Ob Reisen oder 

rote Rosen, mit Charme verticken Sie alles! 

Endlich hat jemand 

das Thema Flirten und 

Verkaufen miteinander 

verbunden! Außerdem 

ist der Ansatz von Heidi 

Pütz unvergleichlich 

charmant! 

Stefan Frädrich, Autor von 

„Günter, der innere Schweinehund“ 

das lesen gewinner. 

www.books4success.de 

wer gut 

fl irten kann, 

verkauft (sich) besser – 

Heidi Pütz: 

Wer verticken will, 

muss freundlich sein 

ca. 200 Seiten 

broschiert . 19,90 € 

ISBN: 978-3-941493-87-2 

August 2011 

BOOKS 4 SUCCESS . Am Eulenhof 14 . 95326 Kulmbach . Tel: +49(0)9221-9051-304 . Fax: +49(0)9221-9051-4444 . buecher@boersenmedien.de . www.books4success.de

Intern | Termine 

Auf dem neuesten Stand der Trends. Alles über die richtige Pflegeversicherung. 

BESTENS INFORMIERT. 

Wie in der Modewelt lösen sich auch 

an den Finanzmärkten die Trends 

regelmäßig ab. Gerade kurzfristig sind die 

Renditen der verschiedenen Anlageklassen 

und -themen enorm. Erfolgreiche Kapitalanlage 

setzt voraus, Trends frühzeitig zu 

erkennen. Diese Erkenntnis setzt sich bei 

immer mehr Anlegern durch. 

Auf dem neuesten Stand. 

Um dem wachsenden Interesse an Anlagetrends 

gerecht zu werden, sollten Berater 

den Workshop „Mit aktuellen Trends 

zum erfolgreichen Abschluss“ nicht verpassen. 

Von attraktiven Investitionen im 

Agrar- oder Solarbereich über moderne 

Altersvorsorge bis hin zu Produkten für 

sinkende Märkte – das Expertenteam von 

Jung, DMS & Cie klärt die Poolpartner 

über die aktuellen Anlagetrends auf und 

stellt attraktive Produkte vor. 

WEITERE INFORMATIONEN. 

Die Tabelle enthält eine Auswahl der 

vielen JDC Veranstaltungen. Alle Veranstaltungen 

finden Sie in der World of 

Finance unter „Info Center/Veranstaltungen“. 

26 


Wachstumsmarkt Pflegeprodukte. 

Pflege ist ein Thema, das unabhängig von 

Markttrends immer wichtiger wird. Zwar 

gibt es in Deutschland eine gesetzliche 

Pflegeversicherung, sie deckt allerdings 

nur einen Teil der Pflegekosten ab. Da ein 

Pflegeplatz zwischen 3.000 und 4.000 

Euro pro Monat kosten kann, reicht häufig 

nicht einmal die Rente aus, um die Kosten 

zu decken. Das Einspringen der Sozialämter 

ist nur ein schwacher Trost, schließlich 

holen sie sich in der Regel einen Teil der 

Zuschüsse wieder zurück – zur Not auch 

von den Angehörigen. Das wollen viele 

JUNI 2011. 

21.06. JDC Workshop: "Mit aktuellen Trends zum erfolgreichen Abschluss", Leipzig 

22.06. JDC Workshop: "Mit aktuellen Trends zum erfolgreichen Abschluss", Bamberg 

22.06. Onlineschulung: "Mit Genius auch die Fördertöpfe vom Staat anzapfen" 

27.06. Patriarch Multi-Manager Performance-Dialog 2011, Hamburg 

28.06. Patriarch Multi-Manager Performance-Dialog 2011, Frankfurt am Main 

29.06. Patriarch Multi-Manager Performance-Dialog 2011, München/Dornach 

JULI 2011. 

Menschen verhindern. Die Nachfrage nach 

privaten Pflegeversicherungen steigt. 

Rundumpaket für Berater. 

Im Intensivworkshop „Pflege: Was, wenn 

das Geld nicht reicht?“ bekommen Berater 

alle wichtigen Informationen darüber, wie 

es um die gesetzliche Pflegeversicherung 

bestellt ist und welche Fallstricke die Kunden 

zu beachten haben. Selbstverständlich 

werden dabei auch passende Produktlösungen 

für alle Altersklassen vorgestellt. 



06.07. Intensivworkshop Pflege: "Was, wenn das Geld nicht reicht?", Bamberg 

07.07. Intensivworkshop Pflege: "Was, wenn das Geld nicht reicht?", Leipzig 

07.07. Exklusiver Blick hinter den Bauzaun: NGF Immobilienfonds Hochschule München 

Bildquelle: iStockphoto

Intern | Termine 

Auf dem neuesten Stand der Trends. Alles über die richtige Pflegeversicherung. 

BESTENS INFORMIERT. 

Wie in der Modewelt lösen sich auch 

an den Finanzmärkten die Trends 

regelmäßig ab. Gerade kurzfristig sind die 

Renditen der verschiedenen Anlageklassen 

und -themen enorm. Erfolgreiche Kapitalanlage 

setzt voraus, Trends frühzeitig zu 

erkennen. Diese Erkenntnis setzt sich bei 

immer mehr Anlegern durch. 

Auf dem neuesten Stand. 

Um dem wachsenden Interesse an Anlagetrends 

gerecht zu werden, sollten Berater 

den Workshop „Mit aktuellen Trends 

zum erfolgreichen Abschluss“ nicht verpassen. 

Von attraktiven Investitionen im 

Agrar- oder Solarbereich über moderne 

Altersvorsorge bis hin zu Produkten für 

sinkende Märkte – das Expertenteam von 

Jung, DMS & Cie klärt die Poolpartner 

über die aktuellen Anlagetrends auf und 

stellt attraktive Produkte vor. 


Die Tabelle enthält eine Auswahl der 

vielen JDC Veranstaltungen. Alle Veranstaltungen 

finden Sie in der World of 

Finance unter „Info Center/Veranstaltungen“. 

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Wachstumsmarkt Pflegeprodukte. 

Pflege ist ein Thema, das unabhängig von 

Markttrends immer wichtiger wird. Zwar 

gibt es in Deutschland eine gesetzliche 

Pflegeversicherung, sie deckt allerdings 

nur einen Teil der Pflegekosten ab. Da ein 

Pflegeplatz zwischen 3.000 und 4.000 

Euro pro Monat kosten kann, reicht häufig 

nicht einmal die Rente aus, um die Kosten 

zu decken. Das Einspringen der Sozialämter 

ist nur ein schwacher Trost, schließlich 

holen sie sich in der Regel einen Teil der 

Zuschüsse wieder zurück – zur Not auch 

von den Angehörigen. Das wollen viele 

JUNI 2011. 

21.06. JDC Workshop: "Mit aktuellen Trends zum erfolgreichen Abschluss", Leipzig 

22.06. JDC Workshop: "Mit aktuellen Trends zum erfolgreichen Abschluss", Bamberg 


27.06. Patriarch Multi-Manager Performance-Dialog 2011, Hamburg 

28.06. Patriarch Multi-Manager Performance-Dialog 2011, Frankfurt am Main 

29.06. Patriarch Multi-Manager Performance-Dialog 2011, München/Dornach 

JULI 2011. 

Menschen verhindern. Die Nachfrage nach 

privaten Pflegeversicherungen steigt. 

Rundumpaket für Berater. 

Im Intensivworkshop „Pflege: Was, wenn 

das Geld nicht reicht?“ bekommen Berater 

alle wichtigen Informationen darüber, wie 

es um die gesetzliche Pflegeversicherung 

bestellt ist und welche Fallstricke die Kunden 

zu beachten haben. Selbstverständlich 

werden dabei auch passende Produktlösungen 

für alle Altersklassen vorgestellt. 



06.07. Intensivworkshop Pflege: "Was, wenn das Geld nicht reicht?", Bamberg 

07.07. Intensivworkshop Pflege: "Was, wenn das Geld nicht reicht?", Leipzig 

07.07. Exklusiver Blick hinter den Bauzaun: NGF Immobilienfonds Hochschule München 


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Expertentreff Investment Obergurgl 2011 – 

die perfekte Kombination aus Fachtagung und Networking. 

SEMINAR IM SCHNEE. 

Schneebedeckte Gipfel, Sonnenschein, 

nur wenige Wolken am Himmel – 

Obergurgl war eine Augenweide und genau 

der richtige Veranstaltungsort für den 

Expertentreff Investment im April. 25 Investmentexperten 

von den Premium-Produktgesellschaften 

diskutierten über 

Markt- und Produktideen und erläuterten 

Geschäftsansätze. Nebenbei blieb noch 

Zeit für ein paar Boule-Spiele. 

Selektion bei Anleihen 

ist Trumpf. 

Aufmerksames Zuhören lohnte sich. Zu 

jeder Assetklasse gab es viele interessante 

Statements. Michael Podsada von Allianz 

Global Investors zeigte auf, dass auch 

eine Anleihehausse irgendwann vorbei ist. 


Auch wenn sie schon 30 Jahre dauert. 

„Selektion ist daher Trumpf“, meinte deswegen 

Sabine Stöhr von Franklin Templeton. 

„Die Bonitäten der Industrieländer 

verschlechtern sich, die von Schwellenländern 

verbessern sich.“ 

Aktien vor Renten. 

Eine Kernaussage des Treffens war: Die 

Inflationsrisiken sind hoch. Hartmut Herzog 

von der DWS: „Bei Inflation sind dividendenstarke 

Aktien besonders attraktiv.“ 

Boris Dreger von JPMorgan sieht 

ebenfalls ein gutes Umfeld für Dividendenpapiere: 

„Die Wahrscheinlichkeit ist 

groß, mit Aktien Geld zu verdienen.“ Seiner 

Meinung nach belastet die Trendwende 

am Anleihemarkt Mischfonds mit ho- 

So sehen gut gelaunte Menschen 

aus: Die Teilnehmer des JDC 

ExpertenTreff 2011 in 

Ober gurgel (hier aufgeteilt in 

Mannschaften nach einer 

sport lichen Herausforderung) 

waren mit der Gesamtveranstaltung 

sehr zufrieden. 

hen, unflexiblen Rentenanteilen. Dreger 

sieht Aktien vor Anleihen. „Stockpicking 

ist aber wichtig.“ 

Petra Walter, Andreas Deutsch 


Wenn Sie wissen wollen, was die Experten 

darüber hinaus zu Aktien, Anleihen, 

Rohstoffen, Managed Futures 

und vielem mehr gesagt haben, besuchen 

Sie die World of Finance. Im InfoCenter 

unter Downloads / Rückblick 

Veranstaltungen finden Sie alle Vorträge 

vom ExpertenTreff Investment. 

Im Bereich „Investmentfonds“ stehen 

zudem die neue Masterliste Investment 

und die Übersicht JDC Top Asset Manager 

bereit. 

Bildquellen: Jung, DMS & Cie., Fotolia

30 

Investmentfonds | Kommentar 

Investmentfonds im Fokus. 

SCHLUSS MIT ANGST UND IGNORANZ! 

Der Begriff „German Angst“ hat sich schon vor vielen Jahren 

im englischsprachigen Raum etabliert. Aber stimmt das 

auch? Ist die Angst wirklich typisch für uns Deutsche? In einem 

Punkt auf jeden Fall: Die Deutschen sind alles andere als ein 

Richard Löwenherz, wenn es um Geldanlage geht. Um Aktien, 

Fonds, Zertifikate und Co machen immer noch viele einen weiten 

Bogen. 

Der Grund liegt elf Jahre zurück: Der Niedergang des Neuen 

Marktes und der Absturz der T-Aktie haben den Anlegern den 

letzten Nerv geraubt. Im Frühjahr 2000, als die Aktie der Deutschen 

Telekom noch bei 100 Euro stand, gab es in Deutschland 

6,2 Millionen Aktionäre. Mit dem Kurs der T-Aktie schrumpfte 

auch die Zahl der Aktionäre. Mittlerweile besitzen nur noch 3,4 

Millionen Bundesbürger Dividendentitel. 

Die Angst hindert die einen an der Investition, die anderen 

lähmt die Ahnungslosigkeit. Viele Deutsche haben keine Lust, 

sich mit Geldanlage auseinanderzusetzen. Das gilt gerade für 

jüngere Leute. Eine Umfrage von Union Investment kommt zu 

dem Ergebnis, dass 38 Prozent der 20- bis 29-Jährigen noch 

nie etwas von Fondssparplänen gehört haben. Insgesamt kennen 

59 Prozent der Befragten Fondssparpläne nur in groben 

Zügen. Dass man aufgrund des Cost-Average-Effekts mit der 

regelmäßigen Einzahlung in Fondssparpläne langfristig ein 

Vermögen aufbauen kann, ist den meisten entgangen. Noch 


besorgniserregender ist eine Umfrage von AXA Investment 

Managers, der zufolge 71 (!) Prozent der Deutschen Investmentfonds 

für zu kompliziert halten. Sie meinen, man brauche 

„vertiefte wirtschaftliche Kenntnisse“, um in Fonds zu investieren. 

Braucht man nicht, etwas Wissen reicht schon. Das sollte Kindern 

am besten schon in der Schule beigebracht werden. Wird 

es aber nicht. Darüber hinaus wäre es sinnvoll, wenn sich die 

Politik ab und zu positiv zu Aktien und Co äußern würde. Wenn 

etwa der Wirtschaftsminister den Leuten viel klarer zu verstehen 

geben würde, dass Aktien ein sehr gutes Mittel zur Altersvorsorge 

sind. Dass es keine andere Assetklasse gibt, die langfristig 

derart hohe Renditen bringt wie Dividendentitel. 

Wenn die Politiker aber lieber weiter schweigen und die Schule 

das Thema nach wie vor ausklammert, sind die Berater gefragt. 

Ihre Aufgabe wird es auch in Zukunft sein, den Kunden 

das Selbstvertrauen zu geben, damit sie in Aktienfonds investieren. 

Sie können das Wissen vermitteln, das man braucht, um 

ein Erfolg versprechendes Portfolio zusammenzustellen. Bei der 

Auswahl der richtigen Fonds unterstützt poolnews die Berater 

auch in dieser Ausgabe. Zum Beispiel in der Titelstory, in der es 

um die aussichtsreichsten neue Märkte geht. Mehr erfahren Sie 

auf den folgenden Seiten. 


Bildquelle: Deutsche Börse

32 

Investmentfonds | Titelstory 

Gewinne mit Schwellenländern und Frontier Markets: 

Warum sich Ihre Kunden jetzt für die Börsen-Superstars entscheiden sollten. 

DER BOOM GEHT WEITER. 

Zahlen sprechen oft mehr als tausend 

Worte. Vor allem, wenn es sich um 

Performance-Daten handelt. Wer vor zehn 

Jahren in einen Emerging-Markets-Aktienfonds 

investiert hat, kann sich nun im 

Durchschnitt über eine Wertentwicklung 

von 124 Prozent freuen. Pro Jahr ergibt 

sich damit eine Rendite von im Schnitt 8,4 

Prozent. Währenddessen haben Fonds, die 

in deutsche Aktien investieren, pro Jahr 

kümmerliche 2,2 Prozent zugelegt. Mit 

europäischen Aktienfonds erlitten Anleger 

sogar Verluste. Hier steht in den vergangenen 

zehn Jahren ein jährliches Minus 

von 1,1 Prozent zu Buche. 

Vom Geheimtipp zum Renner. 

Die Schwellenländer sind die Stars der ersten 

Dekade des neuen Jahrtausends. Und 

die Erfolgsstory ist noch lange nicht vorbei. 

Im Gegenteil: Sie wird um neue Kapitel 

erweitert. Längst sind es nicht nur die 


BRICs – Brasilien, Russland, Indien und 

China –, die bei den Anlegern stark gefragt 

sind. Auch Investments in den sogenannten 

Grenzmärkten wie der Türkei, 

Indonesien oder Iran kommen für immer 

mehr Börsianer infrage. 

„Die Anleger erkennen langsam, aber sicher 

das große Potenzial der aufstrebenden Märkte“, 

sagt Petra Walter, verantwortliche Produktmanagerin 

bei Jung, DMS & Cie. „Wa ren 

EINE AUSWAHL AN PASSENDEN FONDS. 

Fonds WKN Kommentar 

AXA IM Talents Emerging Markets A0F 6BG 

JPMorgan Funds – 

Emerging Markets Equity Fund 

die Emerging Markets vor rund zehn Jahren 

noch ein echter Geheimtipp, darf ein entsprechender 

Fonds heutzutage in einem breit 

gestreuten Portfolio nicht mehr fehlen.“ 

China marschiert. 

„Auch wenn sich die Aktienmärkte in den 

Schwellenländern im vergangenen Jahr 

bereits sehr gut entwickelt haben, sind die 

Bewertungen immer noch im Rahmen der 

Talentierte Unternehmer machen den 

Unterschied. 

973 678 Die Schätze der Schwellenländer entdecken. 

Templeton Frontier Markets A0R AK3 

Von Wachstumsaussichten der Zukunft 

profitieren. 

VCH Africa HAF X5C Die Chancen in Afrika sind groß. 

Goldman Sachs N11 Equity Portfolio A0Q 8NU Die kommenden Top-Stars in einem Fonds. 


langfristigen Durchschnittswerte“, erklärt 

Christian Preussner, Experte für Schwellenländer-Aktien 

bei J.P. Morgan Asset 

Management. „Unterstützt wird dies durch 

die anhaltend positiven Gewinnaussichten 

der Unternehmen. Die weiterhin hohen 

Dividendenrenditen sind zudem für viele 

Value-Aktien positiv.“ Nach Einschätzung 

Preussners werden die Volkswirtschaften 

in den Schwellenländern auch 2011 stärker 

wachsen als die entwickelten Märkte. 

„Die Schwellenländer profitieren immer 

mehr vom stärkeren lokalen Wachstum, 

der sich entfaltenden Binnenwirtschaft 

und den damit verbundenen steigenden 

Absatzmöglichkeiten.“ 

Eine immer wichtigere Rolle spielt China. 

Der Wohlstand im Reich der Mitte wächst 

rapide. 2030 werden mehr Chinesen über 

Einkommen jenseits von 30.000 Dollar im 

Jahr verfügen als Westeuropäer und Amerikaner. 

„45 Millionen Jobs sollen in China 

entstehen, hauptsächlich in den städtischen 

Regionen“, sagt Asoka Wöhrmann, 

Chief Investment Officer und Leiter des 

DWS-Fondsmanagements. „Die Arbeitslosigkeit 

in den dicht besiedelten Gebieten 

soll unter fünf Prozent gehalten werden, 

der Grad der Verstädterung um vier Prozentpunkte 

auf 51,5 Prozent steigen.“ Um 

die Inflation in den Griff zu bekommen, 

tritt die chinesische Regierung leicht auf 

die Bremse. Die Konjunktur soll 2011 nur 

sieben Prozent zulegen statt der ursprünglich 

angepeilten 7,5 Prozent. 

Clevere Alternative. 

In den Emerging Markets haben nicht nur 

Aktien, sondern auch Anleihen Potenzial. 

„Während Schwellenländer-Bonds noch 

vor wenigen Jahren als spekulative Anlageklasse 

für mutige Investoren galten, 

verfügt heute mehr als die Hälfte der 

Emerging Markets über ein Investment- 

Grade-Rating“, so Pierre-Yves Bareau von 

J.P. Morgan AM. „Dies liegt nicht zuletzt 

an den strukturellen Veränderungen in 

ganz verschiedenen Bereichen wie Defizitaspekten, 

Leistungsbilanzen, politischer 

Stabilität, Liquidität und Volatilität.“ Auch 

die in der Geldpolitik angestrebten Ziele 

wurden zumeist erreicht. Damit sollte die 

Inflation langfristig reduziert werden. Unternehmensanleihen 

in den aufstrebenden 

Märkten haben laut Bareau in den letzten 

Jahren nicht nur eine höhere Profitabilität, 

sondern auch eine höhere Bonität erreicht. 

„Sie sind derzeit attraktiv bewertet“, so 

der Stratege. 

Die neuen Schwellenländer. 

Mark Mobius hat in seiner langen Karriere 

als Fondsmanager die ganze Welt bereist. 

Als einer der Ersten hat der 74-Jährige, der 

unter anderem den Templeton Emerging 

Markets managt, das enorme Potenzial 

von China erkannt. Derzeit hält Mobius die 

Aussichten für die Frontier Markets für 

spannend. „Die Grenzmärkte bilden im 

Kreis der Schwellenländer den Nachwuchs 

– sie sind die Emerging Markets von morgen“, 

sagt der Experte. Für Mobius besitzen 

die Grenzmärkte, genauso wie die 

Emerging Markets, attraktive, langfristige 

Wachstumsaussichten. Allerdings befänden 

sich die Länder noch in einer frühen 

Entwicklungsphase. „Auf dem Weg vom 

Grenz- zum Schwellenmarkt sehen wir 

zum Teil schon eine ökonomische Aufwärtsspirale“, 

erklärt Mobius. „Der Binnenkonsum 

wird immer stärker, die ausländischen 

Direktinvestitionen expandieren 

und Infrastruktur-Engpässe werden 

schrittweise beseitigt.“ 

Afrika: Ein Kontinent erwacht. 

Frontier Markets sind in allen Regionen der 

Welt zu finden. Wie viele Experten traut 

Jens Schleuniger Afrika ein besonderes Potenzial 

zu. Schleuniger war früher Fondsmanager 

des sehr erfolgreichen DWS Invest 

Africa. Vor Kurzem wechselte er zu VCH 

Investment Group, um dort als einer der 

wenigen am Markt seine ausgezeichnete 

Afrika-Expertise zur Verfügung zu stellen. 

„Afrika ist für viele Investoren noch immer 

ein weißer Fleck auf der Investment-Land- 

Titelstory 

| Investmentfonds 

karte“, sagt der Manager des VCH Africa. 

Diese Zeiten dürften laut Schleuniger bald 

der Vergangenheit angehören. Laut OECD 

wird das Wirtschaftswachstum in Afrika 

in den kommenden Jahren ähnlich stark 

verlaufen wie zuletzt in den asiatischen 

Schwellenländern. „Massive Investitionen 

in die Infrastruktur und das Gesundheitssystem 

fördern die Entwicklung wohlhabender 

Gesellschaften“, meint Schleuniger. 

„Die ausländischen Direktinvestitionen 

sind in den vergangenen Jahren exorbitant 

gewachsen: von neun Milliarden Dollar im 

Jahr 2000 auf 60 Milliarden Dollar 

2009.“ 

Das liegt unter anderem am Rohstoffreichtum 

Afrikas. Der Kontinent verfügt 

über circa 13 Prozent der Öl- und acht 

Prozent der Gasreserven, zudem über ein 

Drittel der Uran- und über die Hälfte der 

Kobalt-, Platin- und Diamantenvorkommen. 

Afrika profitiert von der anhaltenden 

Nachfrage nach Rohstoffen aufgrund des 

Wachstums der Schwellenländer – vor allem 

China und Indien. 

Schleuniger setzt im VCH Africa neben 

Rohstoffen auf die Themen Konsum und 

Infrastruktur. Der Fonds ist je zu einem 

Drittel in Nordafrika, in der Sub-Sahara 

Afrika und in Südafrika investiert. 

Jim O’Neill im Gespräch. 

Lesen Sie auf den folgenden Seiten das 

große Interview mit Jim O’Neill, dem Erfinder 

des BRIC-Modells, und Anna Stupnytska, 

O‘Neills Kollegin bei Goldman 

Sachs. Auf den Seiten 38 und 39 erfahren 

Sie, warum Sie Ihren Kunden darüber hinaus 

ein Investment in Rohstoffe ans Herz 

legen sollten. 



Weitere Informationen zu diesen und 

anderen Produkten erhalten Sie in der 

World of Finance unter „Investmentfonds“. 


33

34 


Für Jim O’Neill, den „Entdecker“ der BRICs, führt für Investoren kein Weg an den 

Emerging Markets, insbesondere an den BRICs und den nächsten 11 Wachstumsmärkten 

(Next 11), vorbei. poolnews traf Dr. Sebastian Grabmaier, 

Jim O’Neill und Anna Stupnytska, bei Goldman Sachs Asset Management im 

Team von Jim O’Neill tätig, in London. 

„WE MAKE THE WORLD 

A BETTER PLACE.“ 

poolnews: Mr. O’Neill, die Schwellenländer 

sind für Sie und Goldman Sachs schon 

lange ein Thema. 

Jim O’Neill: Das ist richtig. Vor zehn Jahren 

habe ich das BRIC-Konzept entwickelt. Damals 

ging es weniger um Anlageideen. Wir 

wollten herausfinden, welche Länder für die 

Welt künftig wichtig sein könnten. Ich stellte 

damals die These auf, dass die BRIC- 

Länder, Brasilien, Russland, Indien und China, 

bis 2050 neben den USA zu den fünf 

größten Volkswirtschaften zählen könnten. 


Angeregte Diskussion in London: Dr. Sebastian Grabmaier, 

Vorstandsvorsitzender von Jung, DMS & Cie., im Gespräch 

mit Jim O’Neill von Goldman Sachs Asset Management. 

China an Nummer 1, die USA an Nummer 2 

und danach Russland, Indien und Brasilien. 

poolnews: Diese Prognose war damals 

gewiss umstritten. 

Jim O’Neill: Ja, sehr. An die Aussichten 

für China mochten die Leute noch glauben. 

Aber nicht an Indien und Russland 

oder Brasilien. Heute ist das BRIC-Konzept 

allgemein bekannt. Es ist ein politisches, 

ein ökonomisches und ein Anlagekonzept. 

Vieles ist bereits eingetreten, was wir erst 

sehr viel später erwartet haben. Zum Beispiel 

hat China Japan schon im vergangenen 

Jahr überholt. Unsere anfängliche 

Prognose hierfür lautete 2015. Brasilien 

ist heute die siebt größte Volkswirtschaft, 

größer als Italien. Auch das haben wir viel 

später erwartet. 

Anna Stupnytska: Insgesamt erwirtschaften 

die BRICs einen größeren BIP- 

Beitrag als die Eurozone. China lieferte 

zuletzt einen größeren Beitrag zum globalen 

BIP-Wachstum als die USA. 

poolnews: Die Welt hat sich in Ihren Augen 

also sehr verändert? 

Anna Stupnytska: Absolut. Nach unserem 

Dafürhalten sollten die BRICs nicht mehr 

als Emerging Markets bezeichnet werden. 

Wachstumsmärkte wäre unseres Erachtens 

eine angemessene Bezeichnung. Unser 

Hauptkriterium dabei ist ein Beitrag von 

mindestens einem Prozent zum globalen 

Bruttoinlandsprodukt. Die vier BRICs und 

Bildquelle: David Poultney, In-Press Photography Ltd.

die vier größten Staaten der traditionellen 

Schwellenländer, also Südkorea, Mexiko, die 

Türkei und Indonesien, erreichen diesen 

Schwellenwert von einem Pro zent bereits. 

poolnews: Was hat sich für Anleger geändert? 

Jim O’Neill: Früher hatten Anleger in den 

traditionellen Schwellenländern meist das 

Problem, dass sie während einer Krise nicht 

aussteigen konnten. In den von mir genannten 

Märkten sollten die Anleger nach 

ähnlichen Regeln verfahren können wie in 

der entwickelten Welt. Die Länder, von denen 

wir hier sprechen, haben günstige demografische 

Trends und eine steigende 

Produktivität, und sie sind für Anleger zugänglich. 

poolnews: Sie haben Südkorea, Mexiko, 

die Türkei und Indonesien angesprochen. 

Diese Staaten gehören zu den Next 11. 

 

 

 

 

 

 

 

 

mit den 

Emerging Markets-Pionieren von J.P. Morgan Asset Management. 

Insight + Process = Results 

Könnten die N-11 die BRICs bald in den 

Schatten stellen? 

Anna Stupnytska: Nein. Aber ich halte es 

für möglich, dass die Next 11 schon nächstes 

Jahr an Japan vorbeiziehen werden. 

poolnews: Warum sind es elf Länder und 

nicht zehn oder 15? 

Jim O’Neill: Wir haben 2005, als wir das 

Kon zept der Next 11 gestalteten, nach Ländern 

gesucht, die unter BIP-Gesichtspunkten 

wachsen werden. Bei Bangladesch haben 

wir einen Schnitt gemacht, denn das 

Land ist groß genug und könnte sein BIP 

um das 30-Fache oder mehr steigern. Andere 

Länder sind nach ihrem BIP-Potenzial 

und ihrer Bevölkerung einfach nicht groß 

genug. Herausgekommen sind die Next 11. 

poolnews: Sprechen wir über Afrika, über 

Afrika südlich der Sahara. Nigeria und 

Aktien 

JPMorgan Funds – 

Emerging Markets Equity Fund 

 

 

 

 

Titelstory | Investmentfonds 

Ägypten sind Mitglieder der Next 11, Südafrika 

nicht. Warum? 

Anna Stupnytska: Dass Südafrika nicht 

dazuzählt, war während der vergangenen 

Jahre umstritten. Das Land ist allerdings 

relativ klein. Es hat nur knapp 50 Millionen 

Einwohner, also etwa die Größe von 

Südkorea, dem kleinsten Land unter den 

Next 11. Der negative demografische 

Trend bremst das Wachstum in Südafrika 

aus. Daran und an der Produktivität muss 

sich etwas ändern. Trotzdem halten wir 

Südafrika für eine wichtige Schnittstelle 

für das südlich der Sahara gelegene Afrika. 

Viele südafrikanische Unternehmen sind 

auch in anderen Ländern tätig. 

poolnews: Was hat Nigeria, was Südafrika 

nicht hat? 

Anna Stupnytska: Verglichen mit Südafrika 

verdient Nigeria eindeutig den Status 

... und die Schätze der Schwellenländer 

Anleihen 

JPMorgan Funds – Emerging Markets Investment 

Grade Bond Fund 

 

NEUER 

FONDS 

 

 

 

 

 

 

 

 

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Dr. Sebastian Grabmaier im Austausch mit Goldman-Sachs-Volkswirtin Anna Stupnytska. 

eines N-11-Landes. Es ist sowohl hinsichtlich 

seiner Einwohnerzahl als auch seines 

Bruttoinlandsproduktes das größte Land 

Afrikas. Das nigerianische Volk ist jung, die 

Einwohnerzahl wächst. Auch die Produktivität 

steigt. Damit hat Nigeria großes 

Wachstumspotenzial. 

poolnews: Und was ist mit der Politik in 

Nigeria? 

Anna Stupnytska: Die größten Schwächen 

des Landes liegen in seinen politischen 

Rahmenbedingungen. Besonders in 

der Korruption, der politischen Instabilität 

und der mangelnden Rechtsstaatlichkeit. 

Trotzdem hat Nigeria von allen N-11 und 

BRICs in den letzten zehn Jahren mit die 

größten Fortschritte gemacht und seine 

Wachstumsrate um einige Prozentpunkte 

erhöht. Wie überall in Afrika kommt es 

nun darauf an, die politischen, humanitären 

und technologischen Schwächen an- 

36 


zugehen. Wenn Nigeria seine Wachstumsbedingungen 

nicht verbessert, kann es 

sein Potenzial möglicherweise nicht ausschöpfen. 

poolnews: Wo sehen Sie den Unterschied 

zwischen den Next 11 und den anderen 

aufstrebenden Staaten? 

Jim O’Neill: Zunächst muss man festhalten, 

dass sich die einzelnen N-11-Länder 

deutlich voneinander unterscheiden. Jedes 

von ihnen steht auf einer anderen Entwicklungsstufe. 

Jedes Land reagiert in 

unterschiedlichem Maße auf den Konjunkturzyklus 

der Industriestaaten. Südkorea, 

Mexiko und Indonesien zum Beispiel gehören 

zu den N-11-Staaten, die relativ 

weit entwickelt sind. Deswegen sind sie 

nicht so abhängig vom globalen Konjunkturzyklus. 

Wenn in der Region oder in der 

entwickelten Welt etwas passiert, würden 

sie wahrscheinlich nicht so stark in Mit- 

leidenschaft gezogen. Für Anleger bieten 

sich dadurch gut diversifizierte Chancen. 

Die Frontier-Märkte würden voraussichtlich 

einem weltweiten oder regionalen 

Trend folgen. Sie sind nicht groß genug, 

und ihre Inlandsnachfrage ist nicht in der 

Lage, internes Wachstum zu generieren 

und damit die Länder gegen externe 

Schocks zu schützen. 

poolnews: Damit wären wir bei den Risiken. 

Welche Gefahren sehen Sie? 

Jim O’Neill: Es gibt generell zwei Risikoarten 

– ein zyklisches und ein strukturelles 

Risiko. Zwar berücksichtigt unser 

Modell keine Zyklen, aber wir behaupten 

keinesfalls, dass die Länder immer mit einer 

bestimmten Rate wachsen. Jede Wirtschaft 

hat Zyklen. Abschwünge, Erholungen 

und Krisen sind üblich. 

Daneben existieren natürlich auch strukturelle 

Risiken. Aber wenn die Länder an 

ihren Wachstumsbedingungen arbeiten, 

können sie das Potenzial, von dem wir 

sprechen, wahrscheinlich abrufen. Ein 

häufiges und wichtiges Arbeitsmittel, um 

die Situation einzuschätzen, ist unser 

Growth Environment Score (Gradmesser 

der Wachstumsbedingungen). Wir haben 

es vor einigen Jahren entwickelt, um den 

Fortschritt sowohl der einzelnen Länder 

als auch der Gruppe insgesamt von Jahr 

zu Jahr zu verfolgen. 

poolnews: Wie funktioniert Ihr Modell 

genau? 

Anna Stupnytska: Das Modell berücksichtigt 

die grundlegenden Bedingungen für 

Wachstum. Insgesamt sind es 13 Komponenten, 

zusammengefasst in fünf Kategorien: 

politisches Umfeld, gesamtwirtschaftliches 

Umfeld, gesamtwirtschaftliche Stabilität, 

Humankapital und Technologie. Wir vergeben 

Noten von 0 bis 10. Je höher die Wertung, 

desto besser kann ein Land sein Potenzial 

nutzen. Innerhalb der N-11 ist Korea 

mit 7,5 der Spitzenreiter und übertrifft damit 

das Niveau einiger entwickelter Länder. 

Bildquelle: David Poultney, In-Press Photography Ltd.

poolnews: 2011 war viel von der Mongolei 

die Rede. Was halten Sie von dem Land? 

Anna Stupnytska: Es ist ja so, dass immer 

wieder einzelne Länder die Gunst der Anleger 

gewinnen und sie dann wieder verlieren. 

Von der Mongolei war deswegen viel die 

Rede, weil sich der dortige Aktienmarkt 

über mehrere Monate hinweg am besten 

entwickelt hat. Allerdings sehe ich da kein 

nachhaltiges Potenzial. Im Jahr 2020 spielen 

Länder wie die Mongolei sehr wahrscheinlich 

keine wichtige Rolle mehr. 

poolnews: Zum Abschluss kurz zusammengefasst: 

Was spricht aus Anlegersicht 

für die BRICs und N-11? 

Jim O’Neill: Die 15 Länder der N-11 und 

der BRICs bieten Anlegern eine Chance, 

sich auf diejenigen Länder im traditionellen 

Schwellenländeruniversum zu konzentrieren, 

die künftig das weltweite Wachstum 

Industrieländer 

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ENORMER ANTEIL AN DER WELTWIRTSCHAFT. 

Schwellenländer 

12% 

Wachstumsländer 

23% 

N-11 

Titelstory | Investmentfonds 

Welt Wachstumsländer 

China 

9% 

Indien 

2% 

Mexiko 

2% 

Südkorea 

2% 

Türkei 

1% 

Indonesien 

1% 

Russland 

3% 

Brasilien 

3% 

Im vergangenen Jahr belief sich der Anteil der Nicht-Industrieländer am weltweiten Bruttoinlandsprodukt 

bereits auf 35 Prozent. Jim O‘Neill und Anna Stupnytska erwarten, dass diese Rate von Jahr 

zu Jahr wachsen wird. Quelle: Goldman Sachs 

bestimmen werden. Damit helfen Investoren 

über einer Milliarde Menschen, sich aus 

der Armut zu erheben. Salopp gesagt: We 

make the world a better place. 

poolnews: Mrs. Stupnytska, Mr. O’Neill, 

vielen Dank für das Gespräch. 

Sebastian Grabmaier 

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38 


In der Krise hat auch das Vertrauen in Rohstoffinvestments gelitten. 

Dennoch sind sie für den gesunden Mix aus Risiko und Rendite unabdingbar. 

DER ROHSTOFFZUG 

KOMMT WIEDER IN FAHRT. 

Die Finanz- und Wirtschaftskrise hat 

auch das Rohstoffuniversum auf den 

Kopf gestellt. Gute Argumente für Investments 

in Öl, Gold, Kupfer und Co waren 

lange Zeit, dass Anleger von der weltweiten 

Nachfrage nach diesen knappen Gütern 

profitieren und Risiken breiter streuen. 

Rohstoffe korrelieren langfristig leicht negativ 

mit anderen Anlageklassen wie Aktien 

oder Anleihen. In der Krise konnten 

aber auch sie sich nicht gegen den Abwärtssog 

auf den Märkten stemmen und 

verloren an Wert. So sackte allein der Preis 

der Ölsorte WTI seit Mitte 2008 von über 

140 Dollar auf unter 40 Dollar und notiert 

zurzeit wieder bei 100 Dollar. Zu denken, 

die Ertragschancen wären schon wieder 

vorbei, und sich deswegen auf immer von 

Rohstoffinvestments zu verabschieden, 

wäre jedoch ein Fehler. Als Depotbeimischung 

und Beitrag zur Diversifikation 

sind sie weiterhin notwendig. Auch an den 

langfristigen Renditeaussichten hat sich 

bei Rohstoffen wenig geändert. 

Dies wird klar, wenn Anleger sich einmal 

ansehen, aus welchen Gründen das Rohstoffuniversum 

durcheinandergeriet. Der 

Aufschwung bis Mitte 2008 war anfangs 

durch fundamentale Gründe bedingt, zum 

Ende teils auch spekulationsgetrieben. Vor 

allem institutionelle Anleger hatten viel 

Geld in diese Anlageklasse investiert – oft 

waren diese Investments mit Fremdkapital 

finanziert, um durch den so entstandenen 

Hebeleffekt eine höhere Rentabilität zu 

erzeugen. Unter dem Schock der heraufziehenden 

Krise musste das Geld wieder 

zurückgezahlt werden – Stichwort Deleveraging 

– und aus den Rohstoffmärkten 

floss massiv Liquidität ab. Erhebliche 


Preisverwerfungen waren die Folge. Viele 

Anleger, die auf der Rohstoffwelle mitschwimmen 

wollten, wurden kalt erwischt. 

Rationale Investoren sollten sich von diesem 

Preisverfall aber nicht abschrecken 

lassen, sondern sich die wirtschaftlichen 

Rahmendaten für Rohstoffe genauer ansehen. 

Knappheit tritt wieder eklatant 

zutage. 

Bei Energieträgern, Metallen sowie anderen 

Rohstoffen stagniert das Angebot: Der 

letzte große Fund eines Erzvorkommens 

beispielsweise war im Jahr 2002. Längst 

notwendige Investitionen in Förderung, 

Lagerkapazitäten, Transport und Verarbeitung 

wurden aufgrund der Krise auf unabsehbare 

Zeit verschoben oder ganz gestrichen. 

Wegen der generellen Nachfragerückgänge 

machte sich dies zuerst kaum 

bemerkbar. Doch war Entlastung nur von 

kurzer Dauer: Je stärker die Konjunktur 

wächst, desto mehr merkt man, wie sich 

die fehlenden Infrastrukturinvestments im 

Rohstoffbereich auswirken. Im aktuellen 

Wachstumszyklus werden auch Rohstoffe 

dringend gebraucht und die Knappheit 

tritt wieder auf. 

Nachfragetreiber ist beispielsweise China; 

die Rohstoffimporte der Volksrepublik sind 

heute 20 Mal so hoch wie im Jahr 1990. 

Doch auch die Industrienationen werden 

ihren Anteil an der neuen Rohstoffnachfrage 

haben, um etwa ihre Infrastruktur zu 

erhalten und weiter auszubauen. Mittelfristig 

wirken hier auch die von den Regierungen 

rund um den Globus verabschiedeten 

Konjunkturpakete. Ein Großteil der Pakete 

wird ebenfalls für Infrastrukturmaßnahmen 

Ob Gold, Mais, Öl, Silber 

oder Baumwolle: Mit 

Rohstoffen konnten 

Anleger in den 

vergangenen Monaten 

gut verdienen. Diese 

Entwicklung sollte sich 

fortsetzen. 

verwendet werden und sollte den Rohstoffmärkten 

Impulse geben. 

Diversifikation nur mit breiten 

Indexinvestments. 

Aber wie können Anleger sich diese globalen 

Trends zunutze machen? Wie investieren 

sie richtig? Die Krise hat gezeigt, 

dass viele das Ziel Portfoliodiversifikation 

mit ungeeigneten Mitteln verfolgten. 

Mancher setzte zum Beispiel auf Aktienfonds, 

die in Minengesellschaften, Ölkonzerne 

oder andere Unternehmen aus dem 

Rohstoffsektor investieren. Zwar haben 

auch diese Produkte ihre Qualitäten und 

können durchaus lohnenswert sein. Was 

viele aber übersehen: Diese Investments 

erlauben nur bedingt, von Rohstoffpreisentwicklungen 

zu profitieren und sind 


deshalb nicht dem Rohstoff-, sondern dem 

Aktienanteil eines Depots zuzurechnen. 

Die besten Diversifikationseffekte auf ihr 

Portfolio erzielen Anleger, wenn sie nicht 

auf einzelne Rohstoffe setzen, sondern auf 

Produkte mit einem breiten Rohstoffindex 

als Basiswert. Rohstoffindizes gibt es zahlreiche, 

zum Beispiel den CRB Index, der 

älteste weltweit, den Index von Jim Rogers, 

RICI, oder die beiden weltweit wichtigsten, 

den S&P GSCI und den DJ UBS Commodity 

Index. Dabei sollte der Index die Sektoren 

Energie, Industrie- und Edelmetalle sowie 

Agrarrohstoffe abdecken. Anders als es 

manche Anleger praktiziert haben, eignen 

sich Direktinvestments in ausgewählte 

Rohstoffe nur selten zur echten Diversifikation 

eines Depots. Solche Engagements 

sind vielmehr eine Möglichkeit, um gezielt 

Renditechancen durch eine sehr dezidierte 

Marktmeinung wahrzunehmen. 

Optimierte Indexkonzepte sorgen 

für Überrendite. 

Anleger sollten bei der Wahl des Rohstoffindex 

genau hinsehen. Denn auch die Entwicklungen 

von Zinsen und Rohstoff-Futures 

haben einen entscheidenden Einfluss. 

Kaufen Anleger ein Finanzprodukt auf Rohstoffe, 

dann investiert der Anbieter in Futures. 

Neben den erwarteten künftigen 

Preisbewegungen der enthaltenen Werte 

hat auch die Performance, die durch das 

notwendige „Rollen“ – also das Umschichten 

– zwischen Futures mit unterschiedlichen 

Laufzeiten entsteht, großen Einfluss 

auf die Indexentwicklung. Bei älteren Indexkonzepten 

hat sich deren Rollmethodik 

Titelstory 



Mehr zu diesem Thema finden Sie in 

der World of Finance unter „Investmentfonds“. 

– immer starr in den nächstfälligen Future 

zu rollen – als renditeschmälernd erwiesen. 

Um darauf zu reagieren, haben die Rohstoffexperten 

der Citigroup eine Methodik 

entwickelt, die alternativ rollt und dabei die 

Performance optimiert. Als Basis und 

Benchmark dient hier der DJ UBS Commodity 

Index. Diese Strategie wird im Citi Cubes 

Diversified Commodity Fund Anlegern 

zugänglich gemacht und hat bisher die 

Benchmark geschlagen. 

Die neuen Konzepte sind eine logische und 

konsequente Weiterentwicklung bestehender 

Indizes und sollten sich langfristig 

bewähren. Durch sie finden Anleger wieder 

die Flexibilität und Vielfalt hinsichtlich 

Investmentstrategie und Diversifikation, 

die sie für ihr Depot benötigen. 

Ralf Tanzer 


39

40 

Investmentfonds | Vermögensverwaltung 

Nun kommt zusammen, was zusammen gehört. Die A&A Superfonds- 

Portfolios werden exklusiv in der A&A Superfonds-Police besparbar. 

DAS BESTE VOM BESTEN. 

Seit diesem Mai stehen den Vermittlern 

der A&A Superfonds-Police auch Strategieportfolios 

im innovativen Fondsuniversum 

der Police zur Verfügung. Wie es 

dem außergewöhnlichen Lebenszykluskonzept 

der Police entspricht, ist es auch in 

diesem Bereich das Beste vom Besten. 

Mit den A&A Superfonds-Portfolios – im 

Markt unter dem Namen PatriarchSelect 

Fonds-Vermögensverwaltung bekannt – 

erhalten der Berater und der Endkunde 

Zugang zu Konzepten, die sich seit über 

acht Jahren in einer sehr anspruchsvollen 

Börsenphase bewährt haben. Nun sind sie 

erstmals in der A&A Superfonds-Police 

An der Börse herrscht schon immer der Kampf Bulle gegen 

Bär. Um den Markt dauerhaft zu schlagen, muss man ein 

exzellenter Profi sein. Die Experten von Patriarch haben 

längst bewiesen, dass sie genau solche sind. 


innerhalb einer Versicherungslösung besparbar. 

Mit den Strategien Ausgewogen (40 Prozent 

Aktienfondsanteil als Mittelwert), 

Wachstum (55 Prozent Aktienfondsanteil 

als Mittelwert) und Dynamik (75 Prozent 

Aktienfondsanteil als Mittelwert) erhält 

der Endkunde die Möglichkeit, sich entsprechend 

seiner Risikoneigung an Strategieportfolios 

innerhalb der Police zu beteiligen, 

die über die letzten acht Jahre ein 

Gesamtvermögenswachstum zwischen 

+49,6 Prozent (Strategie Ausgewogen) 

und +74,7 Prozent (Strategie Dynamik) 

erwirtschaftet haben. Dies entspricht ei- 

ner jährlichen Rendite zwischen plus 5,1 

Prozent und 7,1 Prozent. Und das in einem 

zumeist als „verlorene Dekade“ in die Geschichtsbücher 

eingegangenen Investmentzeitraum. 

Die Produkte sind somit 

ideal für eine Versicherungslösung, die 

dem Investor in guten wie in schlechten 

Börsenphasen ein auskömmliches Ergebnis 

erwirtschaften soll und kann. 

Auf Qualität setzen. 

Die A&A Superfonds-Portfolios erleben seit 

ihrer Auflage durch die Produktschmiede 

Patriarch im Dezember 2002 frei nach der 

dort hauseigenen Multi-Manager-Methode 

das dritte Management. Ein konsequenter 

Qualitätsansatz auf der Managementebene, 

der sich sehr zum Wohle des Anlegers bezahlt 

gemacht hat. Seit Mitte 2005 werden 

die Strategieportfolios von der DJE Kapital 

AG nach deren FMM-Investmentansatz gemanagt, 

allerdings nach klarer Vorgabe der 

Bildquelle: Fotolia

Patriarch-Produktmacher. Somit sind beispielsweise 

jegliche Patriarch-Zielinvestments 

wegen der bewussten Vermeidung 

von Interessenkonflikten von vornherein 

ausgeschlossen. Hauseigene DJE-Zielfonds 

dürfen nur zu maximal 15 Prozent gewichtet 

werden. Jede weitere Investmentgesellschaft 

darf mit maximal zehn Prozent berücksichtigt 

werden. Dieser klare und konsequente 

Best-Advice-Ansatz ist der Erfolgsgarant 

für die sehr positive Entwicklung 

der A&A Superfonds-Portfolios und Garant 

dafür, dass das in der Zukunft so bleibt. 

Bei der Zielassetwahl setzt die DJE Kapital 

AG derzeit auf in Deutschland zum öffentlichen 

Vertrieb zugelassene Zielinvestmentfonds, 

auch wenn andere Assets über 

die Anlagebedingungen selbstverständlich 

erlaubt sind. 

Auch der vorher erwähnte mittlere Aktienfondswert 

der Strategien ist kein statischer 

Ansatz. Die DJE Kapital AG hat als Fondsmanager 

die jederzeitige Freiheit, entsprechend 

der erwarteten Börsenentwicklung 

vom mittleren Aktienfondswert um plus/ 

minus 20 Prozent im Sinne des Anlegers 

abzuweichen. Dies bedeutet zum Beispiel 

für die Strategie Wachstum, dass die effektive 

Aktienfondsquote als Anteil der Gesamtvermögensaufteilung 

der Strategie 

stets zwischen mindestens 35 Prozent und 

maximal 75 Prozent liegen muss. 

Speziell Vermittler mit einer versicherungslastigen 

Fachausrichtung werden 

diese Erweiterung des Fondsuniversums 

TIMING-OPTION. 

Wann ist die Zeit für ein Investment gekommen? 

Wann sollte man besser verkaufen? 

Die Frage nach dem perfekten Timing 

ist so alt wie die Börse selbst. Einen Lösungsansatz 

zum Generieren von Kauf- 

und Verkaufssignalen bietet die Charttechnik. 

Den wohl bekanntesten und 

treffsichersten Indikator, die 200-Tage- 

Linie, wollen sich die Produktmacher der 

Patriarch nun zunutze machen. Ab Juli 

können die Anleger eine Timing-Option 

innerhalb der A&A Superfonds-Portfolios 

(auch bekannt unter dem Namen PatriarchSelect 

Fondsvermögensverwaltung) 

auswählen, bei der man nicht stetig in 

seiner ausgewählten Vermögensverwaltungsstrategie 

investiert ist. Die Anleger 

sind hier nur dann investiert, wenn es die 

200-Tage-Linie der Benchmark der jeweiligen 

Vermögensverwaltungs-Strategie 

empfiehlt. 

„Spätestens seit den längeren Baissen von 

2000 bis 2003 und 2008 bis Anfang 2009 

der A&A-Superfonds-Police zu schätzen 

wissen, da sie sich nicht mehr so stark mit 

dem Auswahlprozess aus den weiteren 17 

Top-Zielfonds der Police auseinandersetzen 

müssen. Trotzdem haben sie für ihre 

Kunden eine Premiumlösung zur sinnvollen 

Fondsaufteilung im Rahmen einer maximal 

flexiblen Police im Angebot. 

Auch eine Kombination zwischen den A&A 

Superfonds-Portfolios und den sonstigen 

DIE PORTFOLIOS: VON AUSGEWOGEN BIS DYNAMISCH. 

-20 % +20 % -20 % +20 % -20 % +20 % 

60 % 40 % 45 % 55 % 

PatriarchSelect 

Ausgewogen 

+49,62 % 


Wachstum 

+61,88 % 

25 % 

Vermögensverwaltung 

75 % 


Dynamik 

+74,70 % 

Rentenfonds Aktienfonds Quelle: Patriarch (kum. Performance 12/2002 - 12/2010) 


weiß jeder Anleger, dass es sinnvoll ist, 

nicht pausenlos investiert zu sein“, sagt 

Patriarch-Geschäftsführer Dirk Fischer. 

„Speziell im Bereich der Fonds-Vermögensverwaltungen 

sind die Anleger in der 

Regel voll investiert. Es besteht hier zumeist 

nur die Möglichkeit, die verschiedenen 

Assetklassen zu spielen.“ Bei der neuen 

Zusatzoption innerhalb der A&A-Superfonds-Portfoliostrategien 

ist das anders. 

„Das liegt an unserer Absicherungsfunktion. 

Aufgrund der Signale, die die 

200-Tage-Linie gibt, werden wir nur dann 

im Markt sein, wenn das Timing mit Blick 

auf die langen Markttrends sinnvoll erscheint. 

Für den Anleger bedeutet dies 

einen klaren Mehrwert und ein weiterer 

Grund, in die A&A-Superfonds-Portfoliostrategien 

zu investierten.“ 

Weitere Informationen über die neue Timing-Option 

erhalten Sie in der kommenden 

poolnews. 

Zielfonds ist möglich. Zum Beispiel, um die 

Airbag-Funktion der Managed-Future- 

Bausteine innerhalb der Police zusätzlich 

zu nutzen. 

Für Ihre Kunden das Beste. 

Der Anleger ist mit den Möglichkeiten der 

A&A Superfonds-Police und ihrem nochmals 

um die A&A Superfonds-Portfolios 

erweiterten Fondsuniversum jederzeit perfekt 

für alle zukünftigen Herausforderungen 

gerüstet. Nutzen Sie als Berater die 

Chance für mehr Umsatz und legen Sie 

Ihren Kunden die neuen Lösungen ans 

Herz. 


Mehr zu diesem Thema erfahren Sie in 

der World of Finance unter „Investmentfonds“ 

und unter www.superfonds-police.de. 


Petra Walter 

41

42 

Investmentfonds | Interview 

Der Templeton Growth Fund, ein Klassiker-Fonds aus dem Hause Franklin 

Templeton, hat mit Norm Boersma einen neuen Steuermann. Im poolnews- 

Interview erklärt er, wie er an erfolgreiche Zeiten anknüpfen will. 

„GROSSE VALUE-WERTE WIEDER 

STÄRKER IM FOKUS DER ANLEGER.“ 

poolnews: Herr Boersma, seit März verantworten 

Sie den Templeton Growth Fund, 

Inc. und dessen Euro-Variante, den Templeton 

Growth (Euro) Fund, zwei Flaggschiffe 

von Franklin Templeton. Gibt es Unterschiede 

zwischen Ihrem Investmentstil und dem 

Ihrer Vorgängerin Cindy Sweeting? 

Norm Boersma: Ich denke nicht. Ich lege 

dieselbe Investmentdisziplin wie Cindy und 

alle anderen Vorgänger an den Tag. Das 

heißt, ich halte mich an eine wertorientierte 

Bottom-up-Analyse und verfolge einen 

langfristigen Investmenthorizont. Im Vordergrund 

steht der Teamansatz, der innerhalb 

der Templeton Global Equity Group gelebt 

wird. Mit mir arbeitet ein globales 37-köpfiges 

Investmentteam, das Anlageideen als 

Basis für meine Entscheidungen liefert. 

poolnews: Sie haben das Management 

des Templeton Growth in einer schwierigen 

Zeit übernommen. Es gibt Unruhen in 

Arabien, die Schuldenkrise einiger Staaten 

und die Atomkrise in Japan. Wie reagieren 

Sie auf diese Herausforderungen? 

Norm Boersma: Trotz dieser Herausforderungen 

blieben das weltweite Wirtschaftswachstum 

und die Unternehmensrentabilität 

in den letzten Monaten robust. Das 

erste Quartal war für uns ermutigend, da 

große Value-Werte stärker in den Fokus der 

Anleger rückten. So konnten wir unsere 

Benchmark in den letzten drei Monaten – 

von Mitte April zurückgerechnet – outperformen. 

Was Japan betrifft: Dort waren wir 

vor dem Beben untergewichtet. Nach einer 

übertriebenen Kurskorrektur aber haben wir 

japanische Unternehmen mit soliden Fun- 


damentaldaten und einem guten langfristigen 

Gewinnpotenzial gekauft. 

poolnews: Der Templeton Growth ist eine 

Zeitlang nicht besonders gut gelaufen. Wie 

wollen Sie wieder an die glorreichen Zeiten 

anknüpfen? 

Norm Boersma: Bei Templeton bestimmt 

die Konzentration auf langfristige Fundamentaldaten 

unser Denken und Handeln. 

Deshalb appelliere ich an unsere Anleger, in 

Zeiten makroökonomischer und geopolitischer 

Instabilität nicht an der grundsätzlichen 

Ausrichtung zu zweifeln. Wir suchen 

nach Investments, bei denen wir künftiges 

Gewinnwachstum und möglichst ein 

Wachstum der Cashflows zu Discountpreisen 

bekommen. Manchmal bekommt man 

tatsächlich beides – wenn man früh genug 

einsteigt und Trends erkennt, bevor sich 

alle darauf stürzen. Aber normalerweise 

muss man Bereiche suchen, die von der 

Mehrheit pessimistisch beurteilt werden, 

aus denen Geld abgezogen wird und in denen 

die Bewertungen nach unten gehen. 

Wir sind vorsichtig optimistisch. Die jüngste 

Outperformance des Templeton Growth 

zeigt, dass der Markt das Potenzial von 

Value-Aktien allmählich anerkennt. 

poolnews: Ist die Größe des Fonds ein 

Hemmschuh bei der Flexibilität? 

DER KLASSIKER-FONDS. 

Norm Boersma: Nein. Wir sehen nach 

wie vor eine große Bandbreite an unterbewerteten 

Aktien. Sie dürfen nicht vergessen: 

Wir kaufen, wenn uns aufgrund 

der negativen Meinung anderer Investoren 

genug Anteile eines Unternehmens zur 

Verfügung stehen. Der Value-Investmentstil, 

so wie wir ihn implementiert haben, 

bedeutet aber auch, zu verkaufen, wenn 

die Begeisterung für einen Titel vor dem 

Höhepunkt steht. Große Positionen können 

in solch hitzigen Zeiten relativ einfach 

wieder verkauft werden. Die Größe ist also 

kein Hemmschuh. 

poolnews: Wo finden Sie derzeit gute Investmentchancen? 

Norm Boersma: Wir erkennen nach wie 

vor reizvolle Value-Chancen in Sektoren 

und Regionen in aller Welt, vor allem bei 

höher kapitalisierten, global diversifizierten 

Unternehmen aus den Sektoren Gesundheit, 

Telekommunikation, Informationstechnologie 

und zyklische Konsumgüter. 

Aber auch anderswo zeichnen sich 

vereinzelt Gelegenheiten ab, allen voran 

unter gut aufgestellten Unternehmen aus 

den Sektoren Finanzen, Industrie und 

Energie, die Cashflows generieren. 

poolnews: In welchen Branchen sind Sie 

am stärksten gewichtet? 

Fonds WKN Akt. Kurs Performance lfd. Jahr Performance 1 Jahr 

Templeton Growth 941 034 9,69 ¤ +0,1 % +6,7 % 

Stand: 06.06.11 

Bildquelle: Franklin Templeton

DER NEUE IST EIN ALTER HASE. 

Norm Boersma begann 1991 seine Kariere 

bei der Templeton Group und war 

zuletzt Director of Research der Templeton 

Global Equity Group. Er arbeitete 

seit 1997 mit Cindy Swee ting in einem 

Team. Sweeting managte den 

Templeton Growth Fund von Anfang 

2008 bis März 2011. Der Templeton 

Growth Fund ist einer der ältesten und 

erfolgreichsten Fonds der Welt. Seit 

Auflage 1954 hat der Fonds 26.348 

Prozent zugelegt. 

Norm Boersma: Im Gesundheitswesen. 

Die Branche hat sich strategisch neu ausgerichtet. 

Die Unternehmen setzen nicht 

mehr so auf traditionelle, patentabhängige 

Arzneimittel, sondern verstärkt auf 

Biologika, Verbrauchergesundheit, Generika 

und Vakzinen. Der Schwerpunkt erweitert 

sich von den reifen Märkten der 

Industrieländer auf das Wachstumspotenzial 

der Schwellenländer. Dort bildet sich 

eine Mittelschicht heraus, die verstärkt 

bezahlbaren Zugang zu Gesundheitsversorgung 

haben wird. 

poolnews: Was sind Ihre Länder-Favoriten? 

Norm Boersma: Der Fonds ist am stärksten 

in Europa investiert. Wir nehmen die 

aktuellen Probleme der Region keineswegs 

auf die leichte Schulter, stellen aber fest, 

dass die Gesamtverschuldung in der Euro- 

zone nicht übermäßig hoch ist. Die Leistungsbilanzen 

sind ausgeglichen. Die Mitglieder 

der Eurozone haben die feste Absicht, 

staatliche Schuldner durch Bereitstellung 

von Liquidität zur Kreditverlängerung 

zu unterstützen und so auch die Integrität 

der Gemeinschaftswährung zu 

wahren. Währenddessen sind die Aktienmärkte 

in der Region auf der Grundlage 

aktueller und prognostizierter Erträge 

weltweit am billigsten. 

poolnews: Was gefällt Ihnen an Europa 

noch? 

Norm Boersma: Dass die größeren europäischen 

Unternehmen stark im Ausland 

vertreten sind. Das durchschnittliche europäische 

Unternehmen erzielt rund zwei 

Drittel seines Umsatzes im Ausland. Daher 

stellt Templetons ausgeprägtes Engagement 

in europäischen Large Caps gleichzeitig 

eine Investition in wachstumsintensivereinternationale 

Regionen dar. 

Das gilt auch für 

Schwellenmärkte 

– und zwar bei 

niedrigeren Bewertungen 

und unter 

Wahrung der Stabilität 

und der fundamentalenStärken, 

die mit multinationalenKonzernen 

aus Industrieländern 

assoziiert 

werden. 

poolnews: Beschreiben 

Sie unseren 

Lesern doch 

bitte, wie ein Arbeitstag 

im Leben 

des Norm Boersma 

aussieht. 

Norm Boersma: 

Mein Tag beginnt 

zwischen halb acht 

und acht mit einem 

Infovideos jetzt auf 

www.poolnews.tv/volkswohlbund 

Interview 


Blick auf die Märkte: Was ist in den vergangenen 

acht Stunden passiert? Meine 

Quellen sind verschiedene Tageszeitungen, 

das Internet, E-Mails und natürlich Tools 

wie Bloomberg, die mir aktuelle Zahlen 

liefern. 

Danach verbringe ich möglichst viel Zeit 

mit der Analyse von Investmentideen. Dabei 

dreht sich immer alles um die wichtige 

Frage: Ist der aktuelle Preis bei Berücksichtigung 

aller Fakten fundamental gerechtfertigt? 

Daneben gibt es täglich 

Kauf- und Verkaufsgelegenheiten, zu denen 

wir im Team Entscheidungen treffen 

müssen. 

poolnews: Herr Boersma, vielen Dank für 

das Gespräch und viel Erfolg mit dem 

Templeton Growth. 

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44 

Investmentfonds | Strategieportfolios 

Markteinschätzung von DJE: Die Aussichten für deutsche Blue Chips und amerikanische Aktien sind nach wie vor gut. 

Bei den Sektoren können derzeit unter anderem Pharma und Technologie überzeugen. 

EINE BAISSE IST NICHT ZU ERWARTEN. 

Bislang gab es viele Milliarden für die Märkte. 

Was passiert aber mit der Konjunktur, wenn die 

Notenpressen ab Sommer stillstehen? 

Klare Konjunkturperspektiven und damit 

eindeutige Börsentrends sind weltweit 

nicht gegeben. In den Schwellenländern, 

speziell in Asien, gibt es zwar gesundes 

Wachstum. Aber das ist, wie üblich in einem 

Konjunkturaufschwung, mit überdurchschnittlichen 

Teuerungsraten verbunden. 

FONDS-RESEARCH. 

Das richtige Depot. 

Für den Finanzberater sind die richtige 

Asset Allocation und Fondsauswahl 

enorm wichtig. Denn eine gute Performance 

spricht für die Qualität der Beratung. 

Damit diese Qualität gewährleistet 

ist, bietet Jung, DMS & Cie. über die Patriarch 

Multi-Manager GmbH mit vier 

Strategieportfolios Orientierung. Für diese 

Portfolios zeichnet die Dr. Jens Ehrhardt 

Kapital AG (DJE) verantwortlich. 


An den Börsen in den USA, 

in Europa und in Japan ist 

das Bild wesentlich komplizierter. 

Im Grunde befindet 

man sich hier seit zwei 

Jahren in einem Schwebezustand. 

Einerseits ist die 

Konjunktur nicht genug 

angesprungen, um die monetäre 

Ankurbelung aufzugeben. 

Andererseits ist die 

Konjunktur aber auch entgegen 

der pessimistischen 

Erwartungen nicht abgestürzt. 

Die Gewinnspannen 

der Unternehmen sind sogar 

erheblich gestiegen. 

Man muss sich allerdings vor Augen halten, 

dass die Verbesserung bei Konjunktur und 

Börse nur durch drei künstliche Extrem- 

Maßnahmen ausgelöst wurde: große Konjunkturprogramme, 

Nullzins-Politik und ein 

so noch nie versuchtes Gelddruck-Experiment 

in den Vereinigten Staaten. Die wichtige 

Frage ist: Was wird passieren, wenn 

die Notenpresse in den USA zur Jahresmitte 

zum Stillstand kommen wird? 

Ehrhardt gehört zweifellos zu den besten 

und bekanntesten Vermögensverwaltern 

Deutschlands. Seit 2005 managt die DJE 

Kapital AG die Fondsvermögensverwaltung 

von Patriarch. Die Strategieportfolios bilden 

die Portfolios „Ertrag“, „Ausgewogen“, 

„Wachs tum“ und „Dynamik“ aus der Fondsvermögensverwaltung 

Patriarch Select ab. 

Vor teil für Sie als Poolpartner: Sie können 

sich bei der Beratung nicht nur an den Port- 

Zu den wenigen Lichtblicken 2011 zählen 

der amerikanische und der deutsche Aktienmarkt. 

US-Titel sind unverändert 

günstig bewertet. DAX-Aktien notieren 

nach wie vor in einem stabilen Aufwärtstrend. 

Weltweit gesehen ist eine Baisse 

bei den Aktienkursen aufgrund klassischer 

scharfer Bremspolitik nicht zu erwarten. 

Die beste Relative Stärke zeigten zuletzt 

Pharma-Aktien. Die hohen Dividendenrenditen 

wirken positiv auf die Anleger. Wahrscheinlich 

ist die Aufwärtsentwicklung im 

Pharmasektor noch nicht vorbei. 

Dank weltweitem Konjunkturaufschwung 

verbuchen Technologieunternehmen seit 

mehreren Quartalen ein hohes Umsatz- 

und Gewinnwachstum; fulminant besonders 

der Aufstieg von Apple zum weltgrößten 

Unternehmen nach Marktkapitalisierung. 

Ebenfalls gut hat sich die Softwarebranche 

entwickelt. Das Lizenzgeschäft 

zieht teilweise sehr deutlich an. 

Nach einer gut zweijährigen Durststrecke 

ist bei SAP eine Trendwende in Sicht. 

folios orientieren, sondern Ihren Kunden 

auch ein komplettes Portfolio vermitteln. 

Bildquelle: Corbis

Infovideo auf 

www.poolnews.tv/wuw

46 


STRATEGIEPORTFOLIO „ERTRAG“. 

Strategie. 

Die Strategie „Ertrag“ setzt auf laufende 

Erträge mit der Chance auf Kapitalzuwachs 

bei geringen Wertschwankungen. 

Der Anlagezeitraum sollte mindestens 

zwischen drei und vier Jahren liegen. 

■ Einstiegsgebühr: 3,00 %* 

■ Managementgebühr: 1,25 % p. a.* 

* zzgl. 19 % MwSt. 

PERFORMANCE-DATEN. 


Aktien-/ Rentenanteil 

–20 % 

Vergleichsindex Portfolio 

Seit Auflegung* +33,01 % +38,55 % 

3 Jahre +22,05 % +10,88 % 

12 Monate +1,49 % +2,64 % 

3 Monate –3,42 % –0,01 % 

1 Monat –1,97 % +0,15 % 

75 % 

Stand: 30.04.2011 *Auflegung Dezember 2002 

Der Vergleichsindex besteht aus 12,5 % MSCI World ($) in EUR RI und 

12,5 % MSCI World ExEurope RI und 75 % JPMF Government Bond Index 

in EUR. Die Renditen verstehen sich exklusive der Managementgebühr. 

PORTFOLIO VS. VERGLEICHSINDEX. 

140% 

130% 

120% 

110% 

100% 

2003 

MISCHFONDS. 

Portfolio Ertrag 

2004 

2005 

2006 

Vergleichsindex 

2007 

2008 

2009 2010 11 

WKN Fonds Anteil 

A0M U42 DJE LUX SICAV - DJE Vermögensmanagement P 7,00 % 

A0J 23B StarCap SICAV Winbonds + A - EUR 7,00 % 

847 625 Kapital Plus - A - EUR 5,00 % 

A0X 754 Acatis - Gane Value Event Fonds UI 5,00 % 

25 % 

+20 % 

RENTEN-/IMMOBILIENFONDS. 

AKTIENFONDS. 

Die aktuelle Gewichtung (unten) des Aktien-/ 

Rentenanteils des Portfolios kann jeweils um bis 

zu 20 Prozent von der strategischen Allokation 

(links) abweichen. 

Aktuelle Gewichtung. 

■ Renten-/Immobilienfonds: 57,0 % 

■ Mischfonds: 24,0 % 

■ Aktienfonds: 17,0 % 

■ Cash-Quote: 2,0 % 


A0H MB1 DWS Invest Income Strategy Credit 7,00 % 

A0Y ELX Pimco Unconstrained Bond Fund EUR 5,00 % 

164 291 PIA - Global High Yield Bond 5,00 % 

A0X 758 ACATIS ifK Value Renten UI 5,00 % 

A0J L0H AXA WF - Euro 1-3 5,00 % 

548 133 WIP EM Fixed Income 5,00 % 

A1C 1CA Aberdeen Global II - Australian Dollar Bond Fund 5,00 % 

657 730 Axa WF Global High Yield Bonds 5,00 % 

A0M 8CB JPM EM Local Currency Debt 5,00 % 

769 143 Parvest Enhanced Cash 18 Months 5,00 % 

A0M NNM Templeton Global Bond Fund - A(acc) EUR-H1 5,00 % 


723 644 BNP Paribas L 1 Equity USA 5,00 % 

164 323 DJE - Gold & Ressourcen P 3,00 % 

984 811 DWS Top Dividende 3,00 % 

796 586 CS EF (Lux) Global Value B 3,00 % 

A0B 9GB LuxTopic - PACIFIC 3,00 % 

Bildquellen: Getty Images

Strategieportfolios 

STRATEGIEPORTFOLIO „AUSGEWOGEN“. 

Strategie. 

Die Strategie „Ausgewogen“ setzt auf die 

Erwirtschaftung laufender Erträge bei 

überschaubaren Wertschwankungen. Der 

Anlagezeitraum sollte mindestens zwischen 

vier und sieben Jahren liegen. 






–20 % 



3 Jahre +20,06 % +12,95 % 

12 Monate +2,41 % +3,27 % 

3 Monate –3,12 % –0,47 % 

1 Monat –1,91 % +0,34 % 

60 % 


Der Vergleichsindex ist zusammengesetzt aus 60,0 % JPMF Government 

Bond Index in EUR und 20,0 % MSCI World in EUR und 20,0 % MSCI World 

ExEurope RI. Die Renditen verstehen sich exklusive der Managementgebühr. 




769 143 Parvest Enhanced Cash 18 Months 5,00 % 



548 133 WIP EM Fixed Income 5,00 % 

A0X 758 ACATIS ifK Value Renten UI 5,00 % 

A0Y ELX Pimco Unconstrained Bond Fund EUR 5,00 % 


MISCHFONDS. 






728 501 AXA WF - Framlington Optimal Income A 5,00 % 

40 % 

+20 % 

AKTIENFONDS. 



Rentenanteils des Portfolios kann jeweils um 

bis zu 20 Prozent von der strategischen 

Allokation (links) abweichen. 







140% 

130% 

120% 

110% 

100% 

Portfolio Ausgewogen 

2003 

2004 

2005 


2006 

2007 

2008 

2009 2010 11 


515 248 DWS ZukunftsInv. 5,00 % 

A0D QQ3 JPM US Value Fund 5,00 % 







47

48 


STRATEGIEPORTFOLIO „WACHSTUM“. 

Strategie. 

Bei der Strategie „Wachstum“ steht der 

Wert zuwachs des eingesetzten Kapitals im 

Vordergrund. Größere Wertschwankungen 

werden zur Erzielung höherer Renditen in 

Kauf genommen. Der Anlagezeitraum sollte 

mindestens sieben bis zehn Jahre betragen. 







–20 % 



3 Jahre +17,55 % +13,47 % 

12 Monate +3,25 % +5,03 % 

3 Monate –2,83 % +0,03 % 

1 Monat –1,85 % +0,86 % 

45 % 


AKTIENFONDS. 


515 248 DWS ZukunftsInv. 5,00 % 

A0D QQ3 JPM US Value Fund 5,00 % 

A0M NRQ FCP OP MEDICAL BIO I 5,00 % 


A0Q 6S5 BNP Paribas L1 Equity High Dividend World 5,00 % 

797 735 M&G Global Basics Fund 5,00 % 


A0K DMT Allianz RCM Europe Equity Growth - A - EUR 5,00 % 


A0N GGC DJE - Agrar & Ernährung P 3,00 % 



MISCHFONDS. 







55 % 

+20 % 











Der Vergleichsindex besteht aus 45 % JPMF Government Bond Index in EUR 

und 27,5 % MSCI World ($) in EUR RI und 27,5 % MSCI World Ex-Europe RI. 

Die Renditen verstehen sich exklusive der Managementgebühr. 


160% 

150% 

140% 

130% 

120% 

110% 

100% 

2003 

Portfolio Wachstum 

2004 

2005 

2006 


2007 

2008 

2009 2010 11 






Bildquellen: Getty Images, Stockbyte

STRATEGIEPORTFOLIO „DYNAMIK“. 

Strategie. 

Die Strategie „Dynamik“ erstrebt einen hohen 

Wertzuwachs des eingesetzten Kapitals 

bei erhöhtem Risiko. Größere Wertschwankungen 

sind möglich, der Anlagezeitraum 

sollte länger als zehn Jahre sein. 






–20 % 

25 % 

75 % 

Strategieportfolios 

+20 % 

MISCHFONDS. 










Der Vergleichsindex besteht aus 37,5 % MSCI World ExEurope RI und 37,5 % 

MSCI World ($) in EUR RI und 25 % JPMF Government Bond Index in EUR. 

Vergleichsindex Portfolio Die Renditen verstehen sich exklusive der Managementgebühr. 


3 Jahre +13,48 % +12,92 % 

12 Monate 

3 Monate 

+4,25 % 

–2,46 % 

+5,88 % 

+0,03 % 

AKTIENFONDS. 

1 Monat –1,78 % +0,95 % WKN Fonds Anteil 

Stand: 30.04.2011 *Auflegung Dezember 2002 A0J D2U Clariden Lux Infrastructure Fund 5,00 % 



A0M J5A 

A0M NRQ 

Pioneer Fds - Europ.Potential Reg.Uts A (EUR)(ND)(cap.) o.N. 

FCP OP MEDICAL BIO I 

5,00 % 

5,00 % 

170% 

A0K DMT Allianz RCM Europe Equity Growth - A - EUR 5,00 % 

160% 

150% 

Portfolio Dynamik 

A0B 8YZ 

A0L HKW 

AXA WF North American Equities 

JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral 

5,00 % 

5,00 % 

140% 

130% 

A0Q 6S5 

797 735 

796 586 

BNP Paribas L1 Equity High Dividend World 

M&G Global Basics Fund 

CS EF (Lux) Global Value B 

5,00 % 

5,00 % 

5,00 % 

120% 

110% 


A0K EDE 

515 248 

Franklin Technology Fund - A(acc) EUR 

DWS ZukunftsInv. 

5,00 % 

4,00 % 

100% 


2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 11 

A0D N7J 

164 323 

Magna Türkei 

DJE - Gold & Ressourcen P 

3,00 % 

3,00 % 

A1C Y9E Aberdeen Global Russian Equity 3,00 % 


A0N GGC DJE - Agrar & Ernährung P 3,00 % 







49

50 

Versicherungen | Kommentar 

Versicherungen im Fokus. 

DAS VERDRÄNGTE RISIKO. 

Die Zahl der Pflegefälle wird von heute 2,3 Millionen auf 4,4 

Millionen im Jahr 2050 steigen.“ Zu diesem Ergebnis kommt 

Professor Bernd Raffelhüschen vom Forschungszentrum Generationenverträge 

in einer Studie für das Deutsche Institut für 

Altersvorsorge. Trübe Aussichten. 

Und sie werden noch trüber: Schon heute reicht das, was Betroffene 

im Pflegefall vom Staat bekommen, nicht aus, um die 

anfallenden Kosten zu decken. Ein Beispiel: Ein Tag in der häuslichen 

Pflege beginnt damit, den Hilfsbedürftigen aus dem Bett 

zu helfen. Angesetzte Kosten: etwa 2,20 Euro. Schlafanzug 

ausziehen und Körper waschen kostet weitere 4,40 Euro; wieder 

anziehen noch einmal 2,20 Euro. Das macht im Monat allein 

für das Waschen, Kleiden und Legen über 250 Euro. Vom Staat 

gibt es für die Pflege zu Hause mit Pflegepersonal 1.510 Euro 

im Monat. Das reicht, grob gerechnet, gerade einmal bis zum 

Nachmittagskaffee. Muss der Betroffene in ein Pflegeheim, 

wird es nicht billiger. Rund 3.000 Euro fallen pro Monat an, 

davon übernimmt der Staat maximal 1.825 Euro. 

Den Rest müssen Betroffene aus ihren Ersparnissen zahlen. Professor 

Raffelhüschen vom Forschungszentrum Generationenverträge 

hat ausgerechnet, wie hoch der Eigenanteil im Pflegefall 

im Schnitt ist: Bei Männern sind es 50.140 Euro, bei Frauen 

63.650 Euro. Da sind die Reserven schnell aufgebraucht. 

Ist das der Fall, schaut sich der Staat nach anderen Geldquellen 

um, bevor er einspringt: der Familie. Gemäß dem Unter- 


haltsrecht sind Verwandte in gerader Linie, also Kinder und 

deren Eltern, einander zum Unterhalt verpflichtet. Kann ein 

Elternteil die Pflegekosten nicht mehr stemmen, sind die Kinder 

in der Pflicht, wenn sie finanziell denn dazu in der Lage 

sind. 

Nur private Pflegeversicherungen bieten einen Ausweg aus 

dieser Pflege-Falle. Sie zahlen Bedürftigen eine vorher vereinbarte 

Rente im Monat oder pro Tag aus oder übernehmen einen 

Teil der Kosten. Konsequenterweise sehen Makler bei diesen 

Policen neben Berufsunfähigkeitsversicherungen und der staatlich 

geförderten Altersvorsorge das größte Absatzpotenzial in 

den kommenden Jahren. 

Allerdings läuft das Geschäft eher schleppend. Denn es ist 

schwierig, das sensible Thema in der Beratung anzusprechen. 

Wer 30 Jahre alt, fit und aktiv ist, denkt selten darüber nach, 

was in 30 Jahren passieren kann. 

Eine mögliche Variante ist es, das Thema „über Bande“ zu spielen. 

Zeigen Berater in anderen, alltäglicheren Bereichen wie der Patientenverfügung 

oder bei Testamentsfragen Profil, ist es leichter, 

anschließend auf das Thema Pflege überzuleiten. An genau diesem 

Punkt setzt Jung, DMS & Cie. mit der Workshop-Reihe zum 

Thema Vorsorge- und Patientenverfügung an. Einen ausführlichen 

Bericht über die im Mai durchgeführten Veranstaltungen 

finden Sie auf der nächsten Seite. 

Karen Schmidt 

Bildquellen: Stockbyte, Jung, DMS & Cie.

Große Resonanz bei regionalen Workshops zu einem oft vernachlässigten Thema. 

DIE VORSORGE- UND 

PATIENTENVERFÜGUNG. 

Rege Teilnahme von JDC Maklern bei der hochinteressanten Workshopreihe an vier Standorten. 

Gleich viermal lud Jung, DMS & Cie. im 

Mai zum Workshop „Vorsorge- und 

Patientenverfügung“ ein. Veranstaltungsorte 

waren Hamburg, München, Köln und 

Wiesbaden. Die Resonanz an allen Standorten 

war riesig. Insgesamt besuchten 

rund 150 Poolpartner die Workshops. 

Es lohnte sich. Rechtsanwalt Dr. Heiko 

Hofstätter von der Kanzlei Schlatter klärte 

die Teilnehmer über die wichtigsten 

rechtlichen Rahmenbedingungen zum 

Thema Vorsorge- und Patientenverfügung 

auf. Auch wenn das Thema Pflegebedürf- 

tigkeit für viele noch weit weg scheint, ist 

die Gefahr, durch eine Krankheit oder einen 

schweren Unfall die persönlichen Angelegenheiten 

nicht mehr selbst regeln zu 

können, viel greifbarer. Die rege Diskussion 

der Teilnehmer hat zudem gezeigt, dass 

es in nahezu jeder Familie Pflegefälle gibt, 

die nicht mehr in der Lage sind, ihre 

Rechtsgeschäfte eigenständig zu regeln. 

Wichtige Infos vom Experten. 

Zunächst ging es deshalb um die rechtlichen 

Grundlagen von Vorsorgeerklärun- 

Veranstaltung 

| Versicherungen 

gen. In seinem ersten Vortrag ging Rechtsanwalt 

Hofstätter auf die beiden Varianten 

Betreuungsverfügung und Vorsorgevollmacht 

ein. Hierbei spielen die rechtliche 

Ausfertigung, Gemeinsamkeiten sowie Unterschiede 

eine Rolle. So bestimmt der 

Kunde zwar in beiden Fällen eine Person, 

die im Notfall für ihn Entscheidungen fällen 

darf. Bei einer Betreuungsverfügung 

muss diese Person aber erst noch durch 

das Vormundschaftsgericht bestellt werden. 

Bei der Vorsorgevollmacht kann der 

Vertreter dagegen sofort handeln. 

Am Nachmittag klärte der Rechtsexperte 

über die Patientenverfügung auf. Sie wendet 

sich, anders als Betreuungsverfügung 

und Vorsorgevollmacht, direkt an den behandelnden 

Arzt und macht deutlich, welche 

Behandlungen der Patient wünscht 

und welche nicht. 

Vertrieb im Fokus. 

Der zweite Tag stand ganz im Zeichen der 

vertrieblichen Umsetzung. Zunächst präsentierte 

die AXA Krankenversicherung 

Vertriebsansätze und stellte die eigenen 

Pflegeprodukte vor. Dies war die ideale 

Überleitung zur Vorstellung der Möglichkeiten, 

das Thema Vorsorge und Pflege 

behutsam und fachlich fundiert beim Kunden 

anzusprechen. Jung, DMS & Cie.- 

Vertriebsdirektor Holger Fellmann präsentierte 

ein einzigartiges Folgekonzept. In 

Kooperation mit vorsorgeabend.de und 

Monuta Versicherungen können interessierte 

Poolpartner von Jung, DMS & Cie. 

eigene Kundenveranstaltungen zum Thema 

Vorsorge- und Patientenverfügungen 

durchführen. Dabei werden die Poolpartner 

von der Planung bis zur Durchführung 

umfänglich betreut. Detaillierte Informationen 

dazu sind auf der Internetseite 

www.vertriebsaktionen.de hinterlegt. 

Fazit: Das äußerst positive Feedback der 

Teilnehmer hat gezeigt, dass das Thema 

Vorsorge- und Patientenverfügung gesellschaftlich 

und vertrieblich aktueller denn 

je ist. Christian Jaffke 


51

Versicherungen | Jung, DMS & Cie. 

Ab sofort stehen Beratern von Jung, DMS & Cie. zahlreiche Neuerungen im 

Versicherungsbereich des Beraterportals World of Finance zur Verfügung. 

VERSICHERUNGEN 4.0. 

Einen komplexen Versicherungsantrag 

korrekt und vollständig auszufüllen ist 

eine Herausforderung, die sicherlich jeder 

Vermittler aus der täglichen Praxis kennt. 

Durch den unterschiedlichen Aufbau und 

die Vielzahl von Antragsformularen, mit 

denen ein Vermittler konfrontiert wird, 

kann dies schnell zu Ausfüllfehlern führen. 

Und Fehler bedeuten immer anstrengende 

und zeitintensive Nachbearbeitungen. 

Poolpartner von Jung, DMS & Cie. können 

sich diese Nachbearbeitungen sparen. 

Denn Jung, DMS & Cie. macht es den Vertriebspartnern 

leicht: Mit dem Jung, DMS 

& Cie. Universalantrag Krankenversicherung 

kann mit nur einem Antragsformular 

der Krankenversicherungsschutz bei 18 

Krankenversicherern (siehe Übersicht) beantragt 

werden. 

52 


Kein Chaos mehr. 

Mit dem Jung, DMS & Cie. Universalantrag 

Krankenversicherung gibt es nie wieder 

Antragschaos. In nur einem Antrag sind 

alle Anträge dabei. Die standardisierten 

Gesundheitsfragen unterstützen beim 

haftungssicheren Verkauf und der Antrag 

wurde so gestaltet, dass der Poolpartner 

sein eigenes Firmenlogo integrieren kann. 

Darüber hinaus eröffnet die integrierte 

Beitragsrückdeckung zusätzliches Cross- 

Selling-Potenzial. Der Universalantrag 

Krankenversicherung ist im Formularcenter 

oder im Bereich des KompetenzCenters 

PKV in der World of Finance hinterlegt. 

Risiko-Vorabanfrage 

Private Krankenversicherung. 

Die Risiko-Vorabanfrage in der Kranken- 

versicherung ist ein zusätzlicher Top-Service 

des KompetenzCenters PKV für Poolpartner 

von Jung, DMS & Cie. Sie sorgt 

dafür, dass die Vermittler zeitnah verlässliche 

Informationen zu den Annahmebedingungen 

eines Antrags erhalten. 

Wie sieht das im Detail aus? Der Vermittler 

kann das Formular „Risiko-Vorabanfrage 

Private Krankenversicherung“ auf verschiedenen 

Kommunikationswegen (Post, Fax, 

Mail) einreichen. Die Daten werden dann 

ausgewertet und analysiert. Kriterien sind 

beispielsweise die Versicherbarkeit des Berufs 

oder ob das angegebene Einkommen 

im Verhältnis zum gewünschten Krankentagegeld 

steht. Zusätzlich werden Bonität 

und Gesundheitszustand (Selbstauskünfte, 

Arztberichte etc.) des Kunden geprüft und 

die jeweils einzuhaltenden Kündigungsfris- 

Berater müssen mit der Zeit gehen und die Möglichkeiten des Internet nutzen. Jung, DMS & Cie. bietet in der World of Finance viel Neues an. 

Bildquelle: Fotolia

ANTRAG 

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JETZT 18 VERSICHERER IM 

UNIVERSALANTRAG KRANKENVERSICHERUNG. 

 

ALTE OLDENBURGER Krankenversicherung AG 

ARAG Krankenversicherungs AG 

AXA Krankenversicherung AG 

Barmenia Krankenversicherung a. G. 

Bayerische Beamtenkrankenkasse AG 

Central Krankenversicherung AG 

Continentale Krankenversicherung a. G. 

DBV Deutsche Beamtenversicherung Krankenversicherung 

Deutscher Ring Krankenversicherungsverein a. G. 

DKV Deutsche Krankenversicherung AG Köln 

HALLESCHE Krankenversicherung a. G. 

HanseMerkur Krankenversicherungs AG 

INTER Krankenversicherung a. G. 

MÜNCHENER VEREIN Krankenversicherung a. G. 

NÜRNBERGER Krankenversicherung AG 

SIGNAL Krankenversicherung a. G. 

Union Krankenversicherung AG 

Württembergische Krankenversicherung a. G. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ANTRAG 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

LVBU/PKV . 1836pdf-05/2011 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

LVBU/PKV . 1836pdf-05/2011 

 

 

ANTRAG 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

LVBU/PKV . 1836pdf-05/2011 

 

 

 

ANTRAG 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

LVBU/PKV . 1836pdf-05/2011 

poolnews 02|11 53 

Sachwerte – 

alles andere ist vergänglich 

Sie suchen eine klare und überzeugende 

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inflationsgeschützte Anlage? 

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Lebensversicherung von 1871 a. G. München 

Maximiliansplatz 5 · 80333 München 

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Telefon: 089/5 51 67 -300 · Mobil: 0171/4 23 46 87 

E-Mail: wolfgang.gotthard@lv1871.de

54 


ten (Wechsel innerhalb der PKV beziehungsweise 

Wechsel von der GKV in die 

PKV) für den Einzelfall herausgearbeitet. 

Diese intensiven Vorprüfungsmaßnahmen 

haben zur Folge, dass keine Ablehnung 

des Antrags wegen unbekannten Risikos 

(zum Beispiel Beruf, Krankheit, Boni) erfolgt. 

Darüber hinaus werden für den Vermittler 

zeitintensive Nachbearbeitungen 

zur Anerkennung von Risikozuschlägen 

oder Risikoausschlüssen vermieden. Während 

des gesamten Anfrageprozesses 

steht das KompetenzCenter PKV vertriebsunterstützend 

zur Seite. Das Risiko- 

Vorabanfrage-Formular ist im Formularcenter 

oder im Bereich des Kompetenz- 

Centers PKV in der World of Finance 

hinterlegt. 

Bewertungssummenermittlung in der Lebensversicherung 


Rechts zu sehen: das Risiko-Vorabanfrage-Formular 

PKV. Der Vermittler 

kann es per Post, Fax und Mail 

einreichen. Unten abgebildet: die 

Übersicht zur Bewertungssummenermittlung 

in der Lebensversicherung. 

Bewertungssummenermittlung 

im Lebensversicherungsbereich. 

Bruttobeitrag, Nettobeitrag oder 

vielleicht doch der Zahlbeitrag? 

Mit oder ohne Raten- und Risikozuschläge? 

Produkt- und Laufzeitfaktoren 

in Kombination mit Maximierungsgrenzen? 

Schon auf den 

ersten Blick wird klar, dass die Versicherer 

zur Ermittlung der Bewer- 

RISIKO-VORABANFRAGE 

PRIVATE 

KRANKENVERSICHERUNG 

1. ANGABEN ZUM POOLPARTNER 

Name des Poolpartners (bei Firmen bitte zusätzlich einen Ansprechpartner benennen) 

Poolpartner-/Vermittler-Nr. 

E-Mail 

Telefon Fax 

Mobil 

2. PERSÖNLICHE DATEN DER ZU VERSICHERNDEN PERSON 

Gesellschaft Tarif Berechnungsformel der Bewertungssumme (BWS) Maximierung in Jahren 

FAX: 0611 3353-444 E-MAIL: PKV@JUNGDMS.DE 

Name, Vorname 

Titel 

Geschlecht m m ww 

Geburtsdatum 

Staatsangehörigkeit 

Bundesland 

Straße, Hausnummer PLZ 

Ort 

3. RISIKO-VORABPRÜFUNG 

Beruf 

Beschreibung Beschreibung der der beruflichen beruflichen Tätigkeit Tätigkeit 

Branche Branche seit seit wann wann ausgeübt ausgeübt (MM.JJJJ) (MM.JJJJ) 

Anzahl Anzahl festangestellte festangestellte Mitarbeiter Mitarbeiter Auftraggeber 

Auftraggeber 

Jahreseinkommen Jahreseinkommen Brutto/zu Brutto/zu versteuerndes versteuerndes Einkommen Einkommen Jahreseinkommen Jahreseinkommen Netto Netto € 

Bonität Sonstiges 

4. BITTE FOLGENDE TARIFE PRÜFEN LASSEN BEI: 

Versicherer 1 Versicherer 2 Versicherer 3 

Tarif 1 

Tarif 2 

Tarif 3 

Tarif 4 

Tarif 55 

Tarif 66 

Tarif 7 

Tarif 88 

Tarif 9 

Tarif 10 

Tarif 11 

Tarif 12 12 

Tarif 13 

Tarif 14 14 

Tarif 15 15 Pflegepflichtversicherung 

Pflegepflicht e sicherung 

Pflegepflichtversicherung 

flegepflichtve sicherung Pflegepflichtversicherung 

flegepflich ve sicheru g 

Allianz 

Alle Tarife mit laufender Beitragszahlung BWS = Nettozahlbeitrag (Zahlbeitrag inkl. Zu- und Abschläge) * Produktfaktor * laufzeitabhängiger Faktor * Korrekturfaktor für tarifabhängig 

> PDF 

kurze Dauern 

Einmalbeitragstarife BWS = Einmalbeitrag * Produktfaktor * laufzeitabhängiger Faktor * Korrekturfaktor für kurze Dauern tarifabhängig > PDF 

Alte Leipziger Alle Tarife Bewertungssumme = Beitragssumme (Jahresbeitrag (inkl. Stückkosten und Risiko/Sicherheitszuschlag) bei jährlicher 

tarifabhängig 

> PDF 

Zahlungsweise * Beitragszahlungsdauer )* Produktfaktor 

ARAG Alle Tarife BWS = Produktfaktor * Beitragssumme bis Eintrittsalter 24: bis max. Endalter 60 

> PDF 

ab Eintrittsalter 25: 35 

AXA Leben/DBV Alle Tarife Bewertungssumme = tarifabhängig (siehe weiterführende Informationen) tarifabhängig > PDF 

AXA Life Europe Twin Star Bewertungssumme = Jahresbeitrag * anrechnungsfähige Beitragszahlungsdauer tarifabhängig > PDF 

Twin Star Riester Bewertungssumme = Summe der Jahresbeiträge (anrechnungsfähigen Beitragszahlungsdauer) * Laufzeitfaktor 

SBU nach Tariftyp IVBV Bewertungssumme = Jahresbeitrag x Beitragszahlungsdauer 

Barmenia Alle Tarife BWS = Jahrestarifbeitrag (ohne Ratenzahlungs- Risiko- und Berufszuschläge)* Beitragszahlungsdauer 40 

BBV Alle Traife Bewertungssumme = Bruttobeitrag (abzgl. Ratenzahlungs- und Risikozuschläge) * Laufzeit tarifabhängig > PDF 

Canada Life 

Alle Rententarife mit laufender Beitragszahlung BWS = Jahresbeitrag * Laufzeit 35 

Einmalbeitragstarife Einmalbeitrag = BWS 

Dread Disease BWS = Jahresbeitrag * Laufzeit 35 

Continentale Alle Tarife BWS = Bruttobeitrag * Laufzeit * Bewertungsfaktor tarifabhängig > PDF 

Dialog 

Risiko-LV BWS = Nettobeitrag * Zahlungsweise keine > PDF 

SBU-professional BWS = Beitragssumme * Produktfaktor * Beitragszahlungsdauer 35 > PDF 

SBU-start (ohne anfänglich konstante Beiträge) BWS = Nettobeitrag * Zahlungsweise keine > PDF 

SBU-start (mit anfänglich konstanten Beiträgen) BWS = Beitragssumme * Produktfaktor * Beitragszahlungsdauer 10 

> PDF 

ERGO 

Alle Tarife mit laufender Beitragszahlung BWS = Jahresbeitrag (Bruttobeitrag, aus dem Tarifbeitrag unter Berücksichtigung der Beitragsstaffelung, den Risikozuschlägen 40 

(medizinische Zuschläge und Berufszuschlag), dem Ratenzahlungszuschlag (bei unterjähriger Zahlungsweise) den Beiträgen für 

Zusatztarife (UZV, BUZ) sowie den Stückkosten) * Beitragszahlungsdauer 

Einmalbeitragstarife 

ERGO-Direkt Risiko-LV BWS = Summe der Nettobeiträge über die Gesamtlaufzeit keine 

Friends Provident Alle Tarife mit laufender Beitragszahlung BWS = Bruttojahresbeitrag * Beitragszahlungsdauer 40 

Einmalbeitragstarife Einmalbeitrag = BWS 

Generali 

Alle Tarife (außer SBU Smart Action) BWS = Bruttobeitrag * Laufzeit 40, Laufzeit über EA 73 Jahre gibt 2% pro 

Jahr, darüber Abzug 

SBU Smart Action BWS = Addition der einzelnen Beitragsstufen 40, Laufzeit über EA 73 Jahre gibt 2% pro 

Jahr, darüber Abzug 

Gothaer 

Alle klassischen Tarife BWS = Tarifjahresbeitrag (Jahresbeitrag zzgl. Stückkosten abzgl. Beitragsnachlass und abzgl. Beitragsreduktion, 

45 

Teilzahlungszuschläge sind nicht Courtagepflichtig) * Beitragszahlungsdauer 

Alle fondsgebundenen Tarife Beitragssumme = Zahlbeitrag (tatsächlich gezahlter Beitrag) * Beitragszahlungsaduer 45 

Hannoversche Leben Alle Tarife Bewertungssumme = Bewertungsfaktor * Nettobeitragssumme (Nettojahreszahlbeitrag x Bewertungsfaktor x Laufzeit) 45, bzw. bis max. Endalter 70 Jahre 

> PDF 

Hanse Merkur 

Alle Tarife außer SBU BWS = Jahresbeitrag * Beitragszahlungsdauer 40 

SBU BWS = Bruttojahresbeitrag * Beitragszahlungsdauer 40 

HDI-Gerling Info folgt demnächst! 

Heidelberger Leben Alle Tarife BWS = Bruttojahresbeitrag * Beitragszahlungsdauer 35 

Helvetia 

Alle Tarife mit laufender Beitragszahlung außer BWS = Jahreszahlbeitrag * Beitragszahlungsdauer 35 

> PDF 

CleVesto Favorites 

Einmalbeitragstarife außer CleVesto Favorites Einmalbeitrag = BWS > PDF 

Ideal 

Alle Traife mit laufender Beitragszahlung BWS = Bruttojahresbeitrag * Beitragszahlungsdauer * Bewertungsfaktor tarifabhängig > PDF 

Einmalbeitragstarife Einmalbeitrag = BWS > PDF 

LV1871 Lebensversicherungen BWS = Bruttojahresbeitrag (ohne Risikozuschläge, ohne Ratenzahlungszuschläge bei nicht fondsgebundenen Produkten) * tarifabhängig 

Beitragszahlungsdauer * Bewertungsfaktor 

> PDF 

Moneymaxx Discover Level Bewertungssumme = Beitragssumme tarifabhängig > PDF 

Nürnberger 

Alle Tarife mit laufender Beitragszahlung BWS = Bruttojahresbeitrag * Beitragszahlungsdauer * Bewertungsfaktor 45 > PDF 

Einmalbeitragstarife Einmalbeitrag = BWS > PDF 

Prisma Life 

Fondsrente BWS = Bruttojahresbeitrag * Beitragszahlungsdauer 40, bzw. bis max. Endalter 75 

Seite 1 von 3 © Jung, DMS & Cie. AG . PKV1821pdf-05/2011 

Testversion 

4.5.2011

tungssumme im Lebensversicherungsbereich 

komplizierte und ganz unterschiedliche 

Berechnungsmethoden anwenden. 

Für den Vermittler ist es deshalb häufig 

nicht möglich, die courtagepflichtige Bewertungssumme 

zu errechnen beziehungsweise 

die abgerechnete Bewertungssumme 

auf der Courtageabrechnung nachzuvollziehen. 

Um die Bewertungssummenermittlung 

verständlicher und transparenter 

darzustellen, steht in der World of Finance 

eine neue Kurzübersicht zur Verfügung. 

Aus Gründen der Übersichtlichkeit wurden 

die einzelnen Tarife je Gesellschaft in Produktgruppen 

(zum Beispiel Rente, Berufsunfähigkeit) 

gebündelt. Details, Ausnahmen 

und Sonderregelungen sind über direkt 

verlinkte PDFs abrufbar. Bei den 

hinterlegten PDFs handelt es sich um Originalauszüge 

aus den offiziellen Courtagerichtlinien 

der Gesellschaften. 

Direktzugriff auf 

Gesellschaftssoftware. 

Mittlerweile können Poolpartner von Jung, 

DMS & Cie. direkt über die World of Finance 

auf die Angebotssoftware nahezu 

aller Partnergesellschaften im Versicherungsbereich 

zugreifen. Die Verlinkungen 

sind im Gesellschaftsbereich unter dem 

Menüpunkt Vertriebsunterstützung hinterlegt. 

Das Besondere dabei: Der Zugriff 

ist zumeist ohne erneute Anmeldung in 

der Gesellschaftssoftware möglich. Der 

Vermittler spart sich also die Eingabe weiterer 

Benutzerdaten. Das Einprägen zahlreicher 

Passwörter gehört der Vergangenheit 

an. 

Onlineschulungsangebot 

ausgeweitet. 

In den letzten Monaten hat Jung, DMS & 

Cie. außerdem das Onlineschulungsange- 

Jung, DMS & Cie. | Versicherungen 

KompetenzCenter PKV: 

Tel.: +49 611 3353400 

Fax: +49 611 3353444 

E-Mail: pkv@jungdms.de 

AKTIV TEAM 

powered by Hubert Schwarz und ERGO Direkt 

bot im Versicherungsbereich deutlich 

ausgeweitet. Seit Jahresbeginn wurden 

bereits über 40 Onlineschulungen von 

verschiedenen Partnergesellschaften angeboten. 

Damit sich die Poolpartner auch 

weiterhin schnell und umfassend informieren 

können, wird das Onlineschulungsangebot 

in den nächsten Monaten 

noch weiter ausgebaut. Über das aktuelle 

Angebot werden Sie wöchentlich per 

Newsletter oder über den Veranstaltungskalender 

in der World of Finance 

informiert. 


Christian Jaffke 

Anzeige

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Versicherungen | Investmentpolice 

Neben Renditechancen und Sicherheit stellen mögliche Steuervorteile für viele Anleger 

ein wichtiges Entscheidungskriterium bei der Auswahl eines geeigneten Anlageproduktes dar. 

INVESTMENTCHANCEN MIT DURCHBLICK. 

Dass Anleger für den Erfolg ihres Investments 

eher auf einen langfristigen Anlagehorizont 

setzen, hat sich mittlerweile 

durchgesetzt. Doch genauso oft rückt für 

Kunden der steuerliche Aspekt in den Fokus. 

Und dies oftmals umso mehr, wenn es 

sich um eine Einmalanlage handelt. Gerade 

hier tritt der große Vorteil der Fondspolice 

im Beratungsgespräch als überzeugendes 

Argument in den Vordergrund – und kann 

besonders gegenüber Direktinvestments 

hervorragend punkten. 

Gute Argumente. 

Mit der Skandia Investmentpolice kombinieren 

clevere Berater und überzeugte 

Kunden die Vorteile eines Depots mit denen 

einer Police. Das Ergebnis kann sich 

STEUER-EFFEKT BEI FONDSWECHSELN. 

Skandia 

Investmentpolice 1) 

75.930 ¤ 

unbegrenzte 

Fondswechsel 


73.130 ¤ 

ohne 

Fondswechsel 

sehen lassen: Die Transparenz eines Investmentdepots 

mit den Steuervorteilen 

und der Flexibilität einer Fondspolice. Vor 

allem, wenn die Police eine qualitätsgeprüfte 

Fondsauswahl bietet, die nahezu 

sämtliche Anlagesegmente und Kundenwünsche 

abdeckt. Neben bis zu 15 Fonds 

aus über 140 Investmentfonds können 

auch der Skandia Portfolio-Navigator oder 

der Garantiefonds SEG 20XX ausgewählt 

werden. Ein Produkt mit einer derartigen 

Investmentauswahl ist auf dem deutschen 

Vorsorgemarkt immer noch einzigartig. 

Klar im Vorteil. 

Ein entscheidendes Plus in der Kundenansprache 

bringt allerdings meist der Hinweis 

auf die steuerlichen Vorteile, die mit dem 

Fondswechsel 

nach je 5 Jahren 

Investmentdepot 2) 

65.530 ¤ 

63.970 ¤ 

Fondswechsel 


61.180 ¤ 

Fondswechsel 


Beispiel: Einmalbeitrag 30.000 Euro, 20 Jahre Laufzeit, 6 % p.a. angenommene Wertentwicklung, 

Freistellungsauftrag ausgeschöpft, Kapital nach Steuern. Die zugrunde gelegte Wertentwicklung 

der Investmentfondsanteile erlaubt keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertentwicklungen. Die 

Werte können höher oder geringer ausfallen. Eine Garantie auf zukünftige Wertentwicklungen 

kann nicht gegeben werden. 

1) SFE10-A: persönlicher Steuersatz 30 % (hälftige Besteuerung) 

2) Investmentdepot: Ausgabekosten 2,5 %, thesaurierend, Wertentwicklung brutto, jährlich zu 

versteuernde Erträge 2-Prozent-Punkte, jährliche Depotgebühr 43 Euro, 25 % Abgeltungssteuer + 

Solidaritätszuschlag. Quelle: Skandia Lebensversicherung AG 

Produkt und vor allem mit kostenlosen 

Fondswechseln verbunden sein können. 

Denn die Möglichkeit, während der gesamten 

Vertragsdauer abgeltungssteuerfrei zu 

investieren, ist gerade bei anspruchsvollen 

Anlegern ein Top-Argument. So haben Anleger 

dauerhaft die Gelegenheit, ihr Investment 

jederzeit aufgrund von Wertentwicklungen 

an den verschiedenen Märkten oder 

unterschiedlicher Lebenssituationen umzuschichten 

– ohne gegebenenfalls angefallene 

Kursgewinne gleich mit dem Finanzamt 

zu teilen (siehe Grafik). Ein weiteres 

Plus: Kommen in der Fondspolice die Erträge 

voll der Fondsanlage zugute, werden 

laufende Gewinne aus Depotanlagen dagegen 

jeweils um ein Viertel reduziert, was 

den Zinseszinseffekt schmälert. Dazu kommen 

weitere steuerlich attraktive Möglichkeiten: 

Erfolgt eine Kapitalauszahlung aus 

der Police nach dem 60. Lebensjahr und 

einer Laufzeit von mindestens zwölf Jahren, 

bleiben 50 Prozent der Erträge gänzlich 

steuerfrei. 

Service, so individuell wie Ihre 

Kunden 

Im Rahmen der Skandia Investmentpolice 

können Berater direkt und individuell mit 

ihrem Kunden vereinbaren, welche Möglichkeiten 

der Kunde für seine Vertragsverwaltung 

nutzen und welche Informationen 

er künftig erhalten möchte. Weitere 

Informationen gibt es beim Kompetenz- 

Center Leben/BU und jederzeit online auf 

www.zum-durchblick.de – mit Vorteilsrechner 

und weiteren überzeugenden Argumenten. 

Ralf Tanzer 


Neue Vertriebspartnerschaft von Jung, DMS & Cie. 

und der Deutschen Familienversicherung. 

DURCHBRUCH AUF DEM 

VERSICHERUNGSMARKT. 

Es ist eine echte Erfolgsgeschichte: In 

nur wenigen Jahren konnte sich die 

inhabergeführte DFV Deutsche Familienversicherung 

AG auf dem weitgehend ge- 

■ 

■ 

■ 

■ 

Ohne verlässliche Partner kommt man nicht weit. 

Jung, DMS & Cie. und die Deutsche Familienversicherung 

arbeiten künftig zusammen. 

DIE DFV AUF EINEN BLICK: 

Die DFV Deutsche Familienversicherung 

AG aus Frankfurt am Main gehört 

zu den am stärksten wachsenden 

Direktversicherern in Deutschland. 

Das Produktportfolio umfasst ein 

breites Angebot an Sach- und Personenversicherungen 

und einzigartigen 

Kombiprodukten. 

Ein weiteres wichtiges Standbein 

bilden die Krankenzusatz-Produkte 

der DFV, die auch über gesetzliche 

Krankenversicherungen vertrieben 

werden. 

Mit der innovativen Deutschland- 

Pflege geht die DFV in diesem Jahr 

weiter in die Produktoffensive. Das 

einzigartige Vorsorgeprodukt deckt 

neben dem Pflege- auch den Demenzfall 

ab. 

sättigten Assekuranz-Markt durchsetzen. 

2007 als klassischer Direktversicherer mit 

innovativen Kombiprodukten auf dem 

Markt gestartet, bietet die in Frankfurt 

am Main ansässige DFV mittlerweile ein 

umfassendes Vorsorge-Sortiment und ist 

als Produktgeber für Krankenzusatz-Produkte 

fest bei gesetzlichen Krankenkassen 

verankert. Und die DFV wächst weiter: Mit 

über 100 Mitarbeitern, die als Nächstes 

den Pflegezusatz-Markt mit der neuartigen 

DeutschlandPflege im Visier haben. 

Erfolg in einer zukunftsweisenden 

Vertriebspartnerschaft. 

Bekannt geworden ist die Deutsche Familienversicherung 

nicht nur durch eine starke 

TV-Präsenz und eine hohe Sichtbarkeit 

in den Neuen Medien, sondern vor allem 

auch durch die stetig wachsende Mundpropaganda 

zufriedener Kunden, die sich bis 

zu den Maklern herumgesprochen hat. 

Nun geht die Deutsche Familienversicherung 

auch beim Thema „Makleranbindung“ in die 

Partnerschaft 


Offensive. Ein erster Meilenstein: Als neuer 

Partner von Jung, DMS & Cie. steht allen 

angeschlossenen Vermittlern ab sofort auch 

die innovative Produktwelt der Deutschen 

Familienversicherung im Segment Kranken- 

und Pflegezusatzversicherung offen. 

Deutsche Familienversicherung: 

Einzigartig, einfach, preiswert. 

Das Thema Innovationen ist als Kern einer 

gelebten Unternehmens-Philosophie untrennbar 

mit der Deutschen Familienversicherung 

verbunden. Als Parameter erfüllen 

alle innovationsgetriebenen Produkte 

der DFV die Eigenschaften „einzigartig, 

einfach und preiswert“. So bietet die DFV 

mit der „täglichen Kündigungsmöglichkeit“, 

der „48-Stunden-Schnellregulierungs-Garantie“ 

und der „Beitragsbefreiung 

bei Arbeitslosigkeit und Arbeitsunfähigkeit“ 

einzigartig umfassende Servicegarantien 

für ihre Kunden. Als „einzigartig“ 

kann ohne Weiteres auch die Zusammenarbeit 

der DFV mit Kooperationspartnern 

bezeichnet werden. Ein gutes Beispiel: Die 

E10-Versicherung – eine passgenaue und 

effiziente Vertriebslösung, die innerhalb 

von wenigen Wochen in Kooperation mit 

Shell am Markt positioniert wurde. 

Mit dieser Umsetzungskraft und einem 

umfassenden Partner-Support wird die 

Deutsche Familienversicherung auch der 

zukunftsweisenden Partnerschaft mit 

Jung, DMS & Cie. begegnen. Alle Zeichen 

stehen auf Wachstum in einer fairen und 

zuverlässigen Vertriebspartnerschaft, die 

echten Mehrwert für alle angeschlossenen 

Makler schafft. Christian Jaffke 


Mehr über die DFV Deutsche Familienversicherung 

AG erfahren Sie auch in 

der World of Finance auf www.jung. 

dms.de unter „Versicherungen/Produkte 

& Gesellschaften“. 


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Versicherungen | Interview 

Sein Name steht für eines der erfolgreichsten Produkte für die Altersvorsorge. 

Im Interview mit poolnews erklärt Walter Riester, warum die von ihm erfundene 

Riester-Rente für viele Menschen unverzichtbar ist – und mit welchen Argumenten 

Berater bei ihren Kunden punkten. 

„DIE RIESTER-RENTE 

IST EIN GROSSER ERFOLG“. 

poolnews: Herr Riester, die Riester-Rente 

wird 2011 zehn Jahre alt. Wie fällt Ihre 

Bilanz aus? 

Walter Riester: Ich würde eine zweigeteilte 

Bilanz ziehen: Bis 2004 war die 

Resonanz auf die Riester-Rente nicht besonders 

gut. Die Provisionen für die Berater 

waren niedrig, deswegen verlief der 

Absatz der Riester-Rente schleppend. 

Gerade einmal vier Millionen Verträge 

konnten an den Mann gebracht werden. 

2005 wendete sich das Blatt. Seitdem ist 

das Produkt ein großer Erfolg. Mittlerweile 

haben 14,5 Millionen Bürger in 

Deutschland einen Riester-Vertrag abgeschlossen. 


poolnews: Sehen Sie noch Verbesserungspotenzial? 

Walter Riester: Meiner Meinung nach 

sollte es die Riester-Rente für alle geben 

und nicht nur für die Rentenversicherungspflichtigen. 

Jeder, der ins Berufsleben 

oder in die Ausbildung eintritt, sollte 

das Recht auf eine Riester-Förderung bekommen. 

Das sollte auch für die Mehrzahl 

der Selbstständigen gelten. Wir haben in 

Deutschland 4,5 Millionen Selbstständige, 

von denen drei Millionen kleingewerbetreibende 

Freiberufler sind. Diese können 

in der Regel wenige Rücklagen fürs Alter 

bilden. Die Riester-Förderung wäre hier 

auf jeden Fall angebracht. 

poolnews: Was könnte man noch verbessern? 

Walter Riester: Man kann zum Beispiel 

Sparer beim Abrufen der Zulagen besser 

unterstützen. Viele wissen ja zum Beispiel 

gar nicht, dass sie voll förderberechtigt 

sind. Hier würde ein ganz einfaches Verfahren 

helfen: Man müsste diesen Personen 

eine Mitteilung zukommen lassen, 


KompetenzCenter Leben & BU: 

Tel.: +49 611 3353440 

Fax: +49 611 3353449 

E-Mail: lv-bu@jungdms.de 

Bildquellen: Fotolia, picture alliance

VOM FLIESENLEGER ZUM MINISTER. 

Walter Riester hat es geschafft, dass 

sein Name lange nach seinem Ausscheiden 

aus der Spitzenpolitik immer noch in 

vieler Munde ist. Grund ist die nach ihm 

benannte Riester-Rente, die 2001 startete 

und für die sich mittlerweile 14,5 

Millionen Deutsche entschieden haben. 

Hintergedanke der Riester-Rente ist die 

staatliche Förderung der freiwilligen Altersvorsorge 

durch eine Altersvorsorgezulage. 

Riester wurde 1943 in Kaufbeuren geboren. 

Der gelernte Fliesenleger trat 1966 

in die SPD ein. 1988 rückte er in den 

Parteivorstand auf, den er 2005 verließ. 

dass, wenn sie innerhalb einer bestimmten 

Zeit Betrag X einzahlen, sie die volle Riester-Unterstützung 

erhalten. 

poolnews: Nach einem Capital-Bericht 

fließen zum Rentenstart 20 bis 30 Prozent 

des eingezahlten Geldes an eine Versicherung, 

die gleichhohe monatliche Rentenzahlungen 

nach dem 85. Lebensjahr garantieren 

soll. Ist das gerechtfertigt? 

Walter Riester: Ursprünglich waren hier 

zehn Prozent geplant. Jetzt sagt die Versicherungswirtschaft, 

dass die Lebenserwartung 

deutlich gestiegen sei. Ob die 20 

bis 30 Prozent Abzug gerechtfertigt sind, 

möchte ich hier nicht beurteilen. Ich bin 

gerade dabei, mich schlauzumachen. Ich 

warte auf Daten, die ich mir genau anschauen 

werde. 

poolnews: Herr Riester, mit welchen Argumenten 

können Berater ihre Kunden von 

der Riester-Rente überzeugen? 

Walter Riester: Die gerade angesprochene 

deutlich gestiegene Lebenserwartung 

der Menschen ist ein wichtiges Argument. 

Als ich 1957 in die Lehre ging, 

betrug die durchschnittliche Rentenzeiterwartung 

zehn Jahre. Heute sprechen 

1998 machte ihn Gerhard Schröder zum 

Minister für Arbeit und Sozialordnung. 

Riester bekleidete das Amt bis zum Ende 

der rot-grünen Koalition 2005. 

2009 schied Riester aus dem Bundestag 

aus. Heute bietet Riester unter anderem 

Vorträge an und führt Seminare durch, die 

nach seinen Worten „die Qualität der Beratungsleistungen 

steigern und Fehlberatungen 

im wichtigen Feld der Altersvorsorge 

verhindern“. 

Walter Riester ist zufrieden. Die von ihm 

erfundene Riester-Rente kommt bei den 

Deutschen immer besser an. 

wir von 20 Jahren. Darüber hinaus wollen 

die Rentner keine nennenswerten Abstriche 

bei ihrem gewohnten Lebensstandard 

machen. Für viele Menschen kommt eine 

staatlich geförderte Zusatzrente deswegen 

gerade recht. 

poolnews: Wäre es sinnvoll, die Riester- 

Rente zur Pflichtrente zu machen? 

Walter Riester: Das habe ich ja schon 

2000 vorgeschlagen, als ich noch Arbeitsminister 

war. Leider hat die Presse davon 

Wind bekommen. Es wurde eine Kampagne 

gegen den Plan gestartet. Ich erinnere 

mich an die Schlagzeile „Zwangsrente 

Riester“. Der Aufschrei im Land war groß 

und das Projekt war nicht mehr durchzusetzen. 

poolnews: Die Stiftung Warentest hat 

herausgefunden, dass das Geld der Riester-Sparer 

manchmal auch in den Produzenten 

von Streubomben und ähnlichen 

Dingen investiert ist. Wie haben Sie darauf 

reagiert? 

Walter Riester: Ich war entsetzt. Ich bin 

bei Union Investment im Aufsichtsrat. Als 

ich von dieser Meldung gehört habe, habe 

ich sofort bei Union Investment angerufen 

Interview 


und gefragt, ob die Gesellschaft in so etwas 

investiert sei. Union Investment hat 

daraufhin nicht nur die Riester-Produkte, 

sondern die gesamte Fondspalette durchforstet 

und entsprechende Investitionen 

beendet. 

Aber lassen Sie mich zu diesem Thema noch 

etwas anderes sagen. Es kam mir vor, als ob 

dieses Thema von einigen Vertretern der 

Medien dazu benutzt wurde, die Riester- 

Rente schlecht zu machen. Zum Beispiel 

hat sich die ARD-Sendung Monitor damals 

darauf gestürzt. So etwas verunsichert viele 

Leute. Bei ihnen bleibt dann nur „Riester- 

Rente und Streubomben“ hängen und sie 

meiden das Produkt. Also, wem ist mit solchen 

Berichten geholfen? Niemandem. 

poolnews: Sie sind 2009 aus dem Bundestag 

ausgeschieden. Vermissen Sie die 

Politik? 

Walter Riester: Ich bin nach wie vor sehr 

an der Politik interessiert und verfolge das 

Geschehen jeden Tag. Aber dass ich das 

politische Tagesgeschäft vermisse, kann 

ich nicht sagen. 

poolnews: Herr Riester, vielen Dank für 

das Gespräch. Andreas Deutsch 


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Die neue Sachversicherungswelt bei Jung, DMS & Cie. 

MEHR NUTZEN FÜR SIE. 

Auf dem Frühjahrs-Partnerforum hat 

Jung, DMS & Cie. die neue Sachversicherungswelt 

vorgestellt. Dank der starken 

Fokussierung auf Online-Lösungen 

steht seit April die neue Sachversicherungsplattform 

zur Verfügung. 

Was ist neu? Bislang konnten ausschließlich 

die Deckungskonzepte des Kooperationspartners 

ConceptIF AG über die Sachversicherungsplattform 

abgewickelt werden. 

In der neuen Welt kann nun auch 

Sach-Neugeschäft von über 20 Versicherungsgesellschaften 

zentral eingereicht 

werden. Angebotserstellung und Antragsabwicklung 

erfolgen dabei über ein komfortables 

Vergleichstool, das zusätzlich 

eine qualitative Bewertung der vorgeschlagenen 

Produkte vornimmt. Die Bewertung 

erfolgt transparent und leicht 

ver ständlich mit Sternen. Die Anzahl der 

Sterne ist abhängig von den Übereinstimmungen 

des Produkts mit den zuvor definierten 

Leistungskriterien. Zusätzlich werden 

die Übereinstimmungen in einer Bewertungsskala 

von 0 bis 20 Punkten ausgedrückt. 

Das Zustandekommen der jeweiligen 

Punktezahl wird in den Bewertungsdetails 

beschrieben. 

Antrag kann direkt generiert 

werden. 

Um die Leistungskriterien der einzelnen 

Produkte auf einen Blick zu sehen und im 

Detail miteinander zu vergleichen, kann 

direkt ein umfassender Leistungsvergleich 

erstellt werden, der auch als Druckversion 

zur Verfügung steht. Zur besseren Verständlichkeit 

werden die Tarifinformationen 

im Leistungsvergleich zusätzlich grafisch 

aufbereitet. Einfache Symbole zeigen 

an, ob die jeweilige Leistung mitversichert, 

nicht mitversichert oder nur teilweise mitversichert 

ist. 


Hat der Vermittler den passenden Tarif für 

seinen Kunden gefunden, kann direkt online 

und ohne Kundenunterschrift ein Antrag 

generiert werden. Der Antrag wird 

elektronisch weitergeleitet und zur Policierung 

an die Versicherungsgesellschaft 

übermittelt. Abgerundet werden die Funk- 

tionalitäten des Vergleichsrechners 

durch eine komfortable 

Hilfefunktion, über die die wichtigsten 

Informationen zum Tarif 

und dem Produktanbieter abgerufen 

werden können. 

Das Vergleichstool wird allen an 

Jung, DMS & Cie. angeschlossenen 

Vermittlern kostenfrei auf der 

Sachversicherungsplattform in der 

World of Finance bereitgestellt. 

Bestandsübertragungen 

bequem online abwickeln. 

Neben dem erweiterten Angebot im 

Neugeschäft können nun auch Bestandsübertragungen 

komfortabel 

 

online über die Sachversicherungsplattform 

durchgeführt werden. Mit nur wenigen 

Eingaben wird ein Bestandsübertragungsformular 

generiert, das alle notwenigen 

Informationen enthält, um die Bestandsübertragung 

durch zu führen. 

Bestandsübertragung durch Willenserklärung 

des Versicherungsnehmers 

Bitte im System hochladen oder faxen unter 0611 3353-429. 

Bei Rückfragen: Telefon 0611 3353-420 


Versicherungsteam 

Kormoranweg 1 

65001 Wiesbaden 

Deutschland 

Jung, DMS & Cie. Pool GmbH 

Kormoranweg 1 

65201 Wiesbaden. 

nachfolgend kurz „ JDC“ 

genannt, 

ConceptIF AG + Pool GmbH 

Friedrich-Ebert-Damm 160a 

22047 Hamburg 

nachfolgend kurz „ CIF“ 

genannt, 

Willenserklärung & Unterschrift des Versicherungsnehmers 

Angaben zum Poolpartner 

Firma 

Hiermit erkläre ich meinen ausdrücklichen Wunsch, sofort von o. g. Poolpartner der JDC 

betreut zu werden. Des Weiteren willige ich ausdrücklich ein, dass die JDC und deren o. g. 

Poolpartner, Daten - einschließlich Daten über die Gesundheit der versicherten Person - 

die sich aus Antragsunterlagen oder aus dem Vertragsverhältnis (Beiträge, Versicherungsfälle, 

Risiko- und Vertragsänderungen) ergeben, verarbeitet und speichert. Bei Verträgen 

aus dem Bereich der Kompositversicherungen werden der CIF, Partnergesellschaft der 

JDC, ebenfalls die vorab genannten Rechte eingeräumt. Die erteilte Einwilligung zur Spei- 

VP 1: Name, Vorname, Geburtsdatum 



Ort, Datum 

Name des Poolpartners (bei Firmen bitte Ansprechpartner benennen) 

Poolpartnernummer IHK Registrierungsnummer nach §34 d Abs. 1 GewO 

Persönl. Daten & Vertragsdaten des Versicherungsnehmers 

Name, Vorname 

Titel Geburtsdatum 

Straße, Hausnummer 

PLZ Ort 

Versicherungsgesellschaft 

Versicherungsscheinnummer 

Sparte: SHUK 

Ort, Datum. Unterschrift Versicherungsnehmer 

Geschlecht m w 

cherung und Verarbeitung der Daten ist unabhängig von der gewünschten Bestandsübertragung. 

Ohne die Erteilung der Einwilligung zur Speicherung und Verarbeitung der Daten 

kann keine Übertragung erfolgen. 

Willenserklärung & Unterschrift aller versicherten Personen (VP) abweichend vom Versicherungsnehmer 

Hiermit erkläre ich meinen ausdrücklichen Wunsch, sofort von o. g. Poolpartner der JDC betreut zu werden. Des Weiteren willige ich ausdrücklich ein, dass die JDC und deren o. g. Poolpartner, 

Daten - einschließlich Daten über die Gesundheit der versicherten Person - die sich aus Antragsunterlagen oder aus dem Vertragsverhältnis (Beiträge, Versicherungsfälle, Risikound 

Vertragsänderungen) ergeben, verarbeitet und speichert. Bei Verträgen aus dem Bereich der Kompositversicherungen werden der CIF, Partnergesellschaft der JDC, ebenfalls die vorab 

genannten Rechte eingeräumt. Die erteilte Einwilligung zur Speicherung und Verarbeitung der Daten ist unabhängig von der gewünschten Bestandsübertragung. Ohne die Erteilung der 

Einwilligung zur Speicherung und Verarbeitung der Daten kann keine Übertragung erfolgen. 

Einverständniserklärung und Unterschrift des Poolpartners 

Ort, Datum. Unterschrift VP 1 (Nur nötig, wenn VP 1 bereits volljährig ist!) 



Ich erteile der JDC hiermit den Auftrag, diesen Bestandsübertragungswunsch der Produktgesellschaft anzuzeigen, den o. g. Vertrag in den Bestand zu übernehmen und der angegebenen 

Poolpartnernummer zuzuordnen. Mir ist bewusst, dass mit Übergang der o. g. Verträgein meinen Bestand gesetzlich definierte Betreuungspflichten gegenüber dem Kunden und der Produktgesellschaft 

begründet werden und erkläre mich ausdrücklich damit einverstanden, diesen Betreuungspflichten eigenverantwortlich nachzukommen. 

Ergänzend wurde dem Bestandsübertragungsformular die Kopie eines gültigen und vom Kunden unterschriebenen Maklervertrages, aus dem das Recht zur Erteilung von Untervollmachten an andere 

Makler und Maklerpools hervorgeht, beigefügt. Bei Verträgen aus dem Bereich der Kompositversicherung (SHUK) ist die Kopie eines solchen Maklervertrages zusätzlich zwingend erforderlich. 

Zur weiteren Veranlassung wurde dem Bestandsübertragungsformular ein Änderungswunsch / Änderungsantrag zum zu übertragenden Vertrag beigefügt. Bei der Durchführung der Vertragsänderung 

ist die neue Betreuungsstelle bereits zu beachten. 

Unterschrift Poolpartner 

Einverständniserklärung und Unterschrift der Jung, DMS & Cie. Pool GmbH (wird von JDC ausgefüllt) 

Unter folgenden Voraussetzungen und Bestimmungen erklärt sich JDC mit der Übertragung 

auf das nachfolgend bezeichnete Vermittlerkonto einverstanden: 

1. Der angegebene Vertrag wird in den courtagepflichtigen Bestand der JDC übertragen. 

Der Eintrag lediglich als Korrespondenzmakler ist nicht gewünscht! 

2. Es wird ausschließlich der angegebene Vertrag übertragen. 

3. Die JDC übernimmt keine Verpflichtung zur Übernahme von Vermittlerkosten, Storno- 

Wiesbaden, den 

05.05.2011 

Vermittlerkonto der Jung, DMS & Cie. Pool GmbH, bzw. CIF Unterschrift Jung, DMS & Cie. Pool GmbH © 


3852 

Max Muster 

01.01.1978 

Musterweg 1 

65201 Wiesbaden 

Generali 

1234567 

x 

Seite 1 von 1 

KD 777162 

reserven, Ausgleichszahlungen, Salden oder anderweitigen Verpflichtungen aus dem 

bisherigen Betreuungsverhältnis des Vertrages. 

4. Im Bereich der Kompositversicherung (SHUK) erteilt die JDC der CIF die Vollmachten im 

Interesse des Kunden und des Poolpartners zu handeln und diesen Bestandsübertragungswunsch 

gegenüber der jeweiligen Produktgesellschaft anzuzeigen. 

Jung, DMS & Cie. AG . LVBU/PKV1831pdf-08/2010 

Bildquelle: Fotolia

Dadurch ist es für den Vermittler möglich, 

bisher verstreute Bestände in einer Größenordnung 

von Kleinstbeständen bis zu ein 

paar Tausend Verträgen je Gesellschaft in 

eine gebündelte Verwaltung zu übernehmen. 

Der Clou dabei ist das komfortable 

Bestandsübertragungs-Tool: Damit können 

Fremdbestände ganz einfach und ohne großen 

Verwaltungsaufwand übertragen werden. 

Für größere Bestände werden ergänzend 

auch individuelle Übertragungsmöglichkeiten 

im Listenformat angeboten. 

Der Vorteil für den Vermittler liegt auf der 

Hand: Zukünftig werden sämtliche Sachversicherungsbestände 

zentral verwaltet, 

das heißt, nur noch ein Ansprechpartner 

und eine Abrechnung. 

Rundumlösung für den Vermittler. 

Die neue Sachversicherungswelt von Jung, 

DMS & Cie. ist eine ganzheitliche Lösung 

für den Vermittler. Neugeschäft kann über 

einen Anbieter abgewickelt, Bestandsübertragungen 

können effektiv verwaltet und 

So schön ist es, gut versorgt zu sein. 

OLGA hilft – jetzt auch bei Demenz! 

Jung, DMS & Cie. | Versicherungen 

Teilbestände gebündelt werden. Darüber 

hinaus reduziert sich die Bürokratie für den 

Vermittler deutlich, da es nicht mehr nötig 

ist, für jede Eindeckung eine gesonderte 

Vertriebsvereinbarung zu schließen. Das 

bedeutet im Geschäftsalltag eine erhebliche 

Zeit- und Kostenersparnis. 


RUNDUMLÖSUNG UND 


Für interessierte Vermittler bietet Jung, 

DMS & Cie. Onlineschulungen für die 

neue Sachversicherungswelt an. Die 

ge nauen Termine und Anmeldemodalitäten 

sind im Veranstaltungskalender 

der World of Finance hinterlegt. Neu: 

Fragen zur neuen Sachversicherungswelt 

beantworten wir gerne unter Tel.: 

0611/3353420 bzw. Mail: sach@jungdms.de. 

Anzeige 

Morgen so gut wie heute. 

OLGA bietet ihren Kunden finanzielle Sicherheit und maximale Unterstützung im Pflegefall: Bis zu 3.600 € Absicherung 

pro Monat und eine 24-Stunden-Garantie, die innerhalb von einem Tag Pflegekräfte, Haushaltshilfen oder Fahrdienste 

organisiert. Schön, nicht wahr? Mehr Infos unter 0711/66 03-3000 oder www. w hallesche.de/vermittler

Sind Garantie, Performance und Transparenz in 

Rentenversicherungen unvereinbar? 

HOHE GARANTIERENTEN, 

MAXIMALE TRANSPARENZ. 

Wer seinem Kunden heute und in Zukunft 

eine Altersvorsorge mit garantierten 

Leistungen anbieten will, steht 

vor einem Dilemma. Klassische Rentenversicherungen 

erfüllen derzeit das Kundenbedürfnis 

nach Sicherheit, lassen aber 

angesichts der extrem niedrigen Zinsen 

am Markt nur eine geringe und möglicherweise 

in der Zukunft weiter sinkende Performance 

erwarten. Zudem wird der Garantiezins 

für Versicherungsbeginne ab 1. 

Januar 2012 von aktuell 2,25 Prozent auf 

1,75 Prozent abgesenkt. Gibt es Produktalternativen, 

die dem Sicherheitsbedürfnis 

der Kunden Rechnung tragen und gleich- 

62 


zeitig eine Performance erwarten lassen, 

die höher sein wird als bei einem klassischen 

Produkt? 

Als Antwort auf diese Frage haben fast 

alle Versicherer fondsgebundene Tarife mit 

Garantien – sogenannte Hybridprodukte 

– in ihrem Angebot. 

Das Problem: 

■ Die garantierte Rente ist zumeist deutlich 

geringer als im klassischen Tarif, 

da sie nur auf der Summe der eingezahlten 

Beiträge beruht. Es wird lediglich 

garantiert, dass kein Geld verloren 

geht. 

■ 

■ 

■ 

■ 

Viele Kunden haben Vorbehalte gegen 

fondsgebundene Vorsorgeprodukte. 

Die Tarife funktionieren zum großen 

Teil nach sehr komplexen Mechanismen, 

die für den Kunden nur sehr 

schwer zu verstehen sind. 

Die Garantie wird innerhalb der Kapitalanlage 

des Versicherers erzeugt, sodass 

Kunde und Vermittler nie wissen, 

wie der Vorsorgegroschen investiert 

ist. 

Die Kosten bzw. die Performanceverluste, 

die durch die Garantieerzeugung 

zwangsläufig entstehen, werden im 

Angebot nicht transparent gemacht. 

Dabei gibt es eine Produktgattung, mit der 

man den meisten dieser Hemmnisse begegnen 

kann – Variable Annuities (VAs)! 

■ 

VA-Produkte können Garantierenten 

darstellen, die deutlich über denen 

klassischer Tarife liegen. 


Mit Swiss Life Champion 

gewinnen Ihre Kunden. 

Die Produkte sind eine 

sehr attraktive Alternative 

zu klassischen 

Rentenversicherungen. 


KompetenzCenter Leben & BU: 

Tel.: +49 611 3353440 

Fax: +49 611 3353449 

E-Mail: lv-bu@jungdms.de 

■ 

■ 

■ 

Sie bieten eine transparente Kapitalanlage, 

die nichts anderes tun muss, als 

Geld zu verdienen. 

Die Garantie wird vom Versicherer außerhalb 

der Anlage erzeugt. 

Für diese Garantie zahlt der Kunde eine 

festgelegte Gebühr aus dem Fondsvermögen 

oder vom Beitrag. Diese Kosten 

sind klar definiert und werden in der 

Modellrechnung berücksichtigt. 

Ein Maximum an Transparenz im Investment 

und in den Kosten. Zudem sind sie 

aus Kundensicht leicht zu verstehen. Die 

Einzahlungen abzüglich der ausgewiesenen 

Kosten laufen ausschließlich in die 

vom Kunden gewählten Fonds, und für die 

Garantie zahlt er die definierten Gebühren 

an den Versicherer. Geht es noch einfacher 

und transparenter? 

Ausschließlich bei VA-Produkten weiß der 

Kunde aber, was ihn diese Garantie kostet. 

In Zeiten von Verbraucherschutzgesetzen 

und Maklerhaftung ist das ein nicht zu 

unterschätzender Pluspunkt. 

Welche Regeln 

gilt es zu beachten? 

Der Versicherer muss sich effektiv gegen 

Verlustrisiken absichern. Dafür ist es zwingend 

erforderlich, dass der Versicherer bestens 

über die Zusammensetzung der Fonds 

informiert ist. Denn nur wenn das Absicherungsportfolio 

und die Investments des 

Fonds perfekt zusammenpassen, können 

alle relevanten Risiken abgesichert werden. 

Warum ist das so wichtig? Die dafür benötigen 

Absicherungsinstrumente gibt es 

nicht für beliebige Investmentfonds, sondern 

in ausreichender Menge für gängige 

Indizes! Wenn eine Absicherung also effektiv 

sein soll, muss der zugrunde liegende 

Fonds sich in seiner Zusammensetzung 

idealerweise an einem Index orientieren. 

Ist das nicht der Fall, kann man nur mit 

der Kombination von Absicherungsinstrumenten 

auf verschiedene Indizes versuchen, 

den Fonds möglichst genau nachzubilden. 

Bei dieser Vorgehensweise ist die 

Gefahr groß, dass die Absicherung lückenhaft 

bleibt und zudem sehr teuer wird. Die 

Fondsauswahl in einem VA-Produkt, das 

konsequent an den Erfordernissen der Garantieabsicherung 

ausgerichtet ist, wird 

also immer eingeschränkt sein. 

Oberste Regel für die Absicherung ist also, 

dass sie möglichst perfekt zu dem Anlageportfolio 

passt. Das setzt aber auch 

voraus, dass die Kunden ihre Anlagestrategie 

nicht oder nur in begrenztem Umfang 

ändern können. Würden Kunden in 

volatilen Märkten ständig umschichten 

können, müssten die Absicherungsstrategien 

ständig angepasst werden. Das bringt 

hohe Kosten und die Gefahr von Absicherungslücken 

mit sich. 

Der Versicherer braucht also ein Höchstmaß 

an Kalkulierbarkeit. Unkalkulierbare 

Risiken sind nicht abzusichern. Weder am 

Altersvorsorge 


Kapitalmarkt noch im Sachversicherungsbereich. 

Für dieses Höchstmaß an Kalkulierbarkeit 

bedankt sich der Versicherer mit 

risikogerechten Kosten. Kunden, die sich für 

eine Anlage mit geringem Risiko entschieden 

haben, zahlen geringere Garantiegebühren 

als die Kunden, die sich für stark 

schwankende Märkte entschieden haben. 

Jede Mischkalkulation ist ungerecht für den 

Kunden und gefährlich für den Versicherer. 

Oder kennen Sie einen Kfz-Versicherer, der 

einen Kleinwagen und einen Supersportwagen 

zum gleichen Preis versichert? 

Die Produkte der Swiss Life Champion- 

Familie sind konsequent an den Erfordernissen 

der Absicherung ausgerichtet. 

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■ 

Die Anlagestrategien bestehen aus 

Dachfonds, die ausschließlich in ETFs 

investieren, also in Fonds, die einen Index 

exakt abbilden. 

Für die Kunden hat das einen großen 

Vorteil: Die ETFs sind extrem kostengünstig. 

Gleichzeitig werden die Dachfonds 

aktiv gemanagt, sodass Verlustrisiken 

in volatilen Phasen stark reduziert 

werden können. Oberste Prämisse: 

Verluste vermeiden beziehungsweise 

begrenzen, Gewinne mitnehmen. Eine 

vermögensverwaltende Anlage zum 

Preis eines Einzelfonds! 

Drei Anlagestrategien für unterschiedliche 

Risikoneigungen. 

Risikogerechte Garantiegebühren für 

jede Anlagestrategie. 

Garantiegebühren werden im Versorgungsvorschlag 

in voller Höhe berücksichtigt. 

Fondswechsel sind während der Laufzeit 

nicht möglich, aber selbstverständlich 

wird ein Ablaufmanagement angeboten. 

Fazit: Das passt. 

Hohe Garantierenten, maximale Transparenz 

und ein klares Funktionsprinzip machen 

Swiss Life Champion zu einer sehr 

attraktiven Alternative zu klassischen 

Rentenversicherungen. 



63

64 

Versicherungen | Pflegevorsorge 

Vor gut einem Jahr hat die VOLKSWOHL BUND Lebensversicherung a.G. 

die Rente PLUS eingeführt – eine Rentenversicherung mit erhöhter Rente 

im Pflegefall. Die Vorteile liegen auf der Hand. 

PFLEGEFALL – 

HÄUFIG NOCH EIN TABUTHEMA. 

Welcher Vermittler kennt das nicht? 

Rentenlücke, Todesfallrisiko, Berufsunfähigkeit, 

Haftpflicht – das Beratungsgespräch 

verläuft vielversprechend, die 

meisten Versorgungslücken hat er seinem 

Kunden schon aufgezeigt. Es wird klar: Der 

Bedarf ist da, aber das Budget ist begrenzt. 

Soll er jetzt auch noch das Thema 

Pflege ansprechen? 

Keine Frage: Die Pflegevorsorge ist ein 

wichtiger Bestandteil der privaten Risikoabsicherung. 

Trotzdem ist es im Kundengespräch 

nicht immer einfach, das Pflegethema 

anzusprechen. Nicht nur wegen der 

Kosten: „Da sinkt die Stimmung unter Umständen 

auf den Nullpunkt“, weiß Jennifer 

Klösel, Produktmanagerin für Lebens- und 

Rentenversicherungen bei der VOLKSWOHL 

BUND Lebensversicherung a.G. (siehe Interview). 

Ihre Erklärung dafür: „Die Pflege 

anderer zu benötigen ist kein schöner Gedanke. 

Auf seine Rentenauszahlung kann 

sich der Kunde freuen, auf den dicken Batzen 

aus der fälligen Lebensversicherung 

auch. Aber selbst ein Pflegefall sein – das 

möchte sich niemand ausmalen.“ Für Makler 

ist es darum nicht immer einfach, dieses 

Thema anzusprechen und den Kunden von 

der Notwendigkeit eines privaten Pflegeschutzes 

zu überzeugen. 

Mehrkosten abfangen. 

Einen „sanften Einstieg“ stellen Kombiprodukte 

wie die Rente PLUS dar. Mit ihr bietet 

der VOLKSWOHL BUND eine private Rentenversicherung, 

die in der Ansparphase 

kei nen Cent mehr kostet und trotzdem zu 

Ren tenbeginn nahezu das Doppelte aus- 


UND SO KANN ES AUSSEHEN. 

Pflegebedürftigkeit zu Rentenbeginn, 

z.B. mit 67 Jahren 

Altersrente 371 Euro mtl.* 

PLUS: 

416 Euro 

+ Erhöhung 

im Pflegefall 416 Euro mtl.* 

erhöhte Altersrente bei 

Pflegebedürftigkeit 787 Euro mtl.* 

* inkl. Überschüsse, nicht garantiert, Stand 2011 

V E R S I C H E R U N G E N 

Mit dem Gedanke, einmal ein 

Pflegefall zu werden, setzt sich 

niemand gerne auseinander. Trotzdem 

kann es jeden treffen. Wichtig ist, 

sinnvoll vorgesorgt zu haben. 

Pflegebedürftigkeit während des 

Rentenbezugs z.B. mit 75 Jahren 

Altersrente 445 Euro mtl.* 

PLUS: 

328 Euro 

+ Erhöhung 

im Pflegefall 328 Euro mtl.* 

erhöhte Altersrente bei 

Pflegebedürftigkeit 773 Euro mtl.* 

Bildquelle: Fotolia, VOLKSWOHL BUND

zahlt, sollte der Kunde ein Pflegefall werden. 

Die erhöhte Rente ist verwendungsunabhängig. 

Sie kann zum Beispiel dem Versicherten 

helfen, Mehrkosten für seine Pfle ge 

abzufangen, etwa wenn er helfende Angehörige 

finanziell unterstützen möchte. 

Das Besondere im Vergleich zu ähnlichen 

Produkten am Markt: Auch während der 

INTERVIEW MIT JENNIFER KLÖSEL. 

„Rente PLUS ist eine Erfolgsstory!“ 

poolnews: Für welche Kunden haben Sie 

die Rente PLUS konzipiert? 

Jennifer Klösel: Ideal ist das Produkt 

für Menschen, die sich entschieden haben, 

privat für ihr Alter vorzusorgen, die 

bei der Planung ihres Ruhestands aber 

auch damit rechnen, dass sie mit zunehmendem 

Alter irgendwann gesundheitlich 

zurückstecken müssen. Die Pflege 

anderer zu benötigen ist kein schöner 

Gedanke. Wenn es so weit ist, sollte man 

aber genug Geld dafür haben. 

poolnews: Mit wie viel Zusatzrente kann 

man im Pflegefall rechnen? 

Jennifer Klösel: Das hängt vom Zeitpunkt 

ab, zu dem der Kunde pflegebedürftig 

wird. Die Auszahlung zum Rentenbeginn 

verdoppelt sich nahezu. 

poolnews: Was kostet das Pflege-PLUS? 

Jennifer Klösel: Nichts. Wenn Sie die 

Rente PLUS mit unserer klassischen Rentenversicherung 

vergleichen, kostet sie 

in der Ansparphase keinen Cent Beitrag 

mehr. Lediglich die Monatsrente im 

Nicht-Pflege-Fall – also die „normale“ 

Altersrente – ist minimal kleiner. 

poolnews: Aber wenn der Kunde älter 

wird, verfällt die Pflege-Option doch 

sicher. 

Rentenphase behält der Versicherte seine 

Option auf die erhöhte Rente im Pflegefall. 

Möglich wird das durch den Umstand, 

dass in solchen Fällen die Rentenphase 

statistisch gesehen kürzer ausfällt. 

Die erhöhte Rente gibt es schon ab drei 

ADL (Aktivitäten des täglichen Lebens), 

unabhängig von den gesetzlichen Pflege- 

Jennifer Klösel, Produktverantwort liche im 

Hause VOLKSWOHL BUND, beantwortet im 

Gespräch mit poolnews die wichtigsten Fragen. 

Jennifer Klösel: Nein, natürlich nicht. Bei 

uns bekommt er die erhöhte Altersrente 

auch, wenn er bereits im Rentenbezug ist 

und dann zum Pflegefall wird. Mit dem 

Alter steigt ja die Pflegewahrscheinlichkeit. 

Wir bieten den Schutz also auch für 

die Zeit, in der er dringend gebraucht 

wird. 

poolnews: Und was ist mit der Gesundheitsprüfung 

bei Vertragsabschluss? 

Jennifer Klösel: Ganz einfach: Es gibt 

keine! Selbst Kunden mit eventuellen Vorerkrankungen 

können einen Anspruch auf 

eine erhöhte Altersrente im Pflegefall erhalten. 

Pflegevorsorge 


stufen. Sie fließt lebenslang – auch wenn 

sich der Gesundheitszustand wieder bessern 

sollte. 

Die Rente PLUS steht in allen Schichten 

der Altersversorgung – klassisch, fondsgebunden 

und zu den bekannten Kollektivkonditionen 

– zur Verfügung. 

Ralf Tanzer 

poolnews: Wie ist die Resonanz bei den 

Vertriebspartnern? 

Jennifer Klösel: Die Rente PLUS hat 

seit der Einführung eine beispielhafte 

Erfolgs story geschrieben. Die Partner 

haben ein Produkt, das die private finanzielle 

Altersvorsorge mit einem biometrischen 

Zusatznutzen verbindet. So 

wie die Rente PLUS haben viele unserer 

Produkte ein oder mehrere Alleinstellungsmerkmale. 

Das verschafft dem 

Vermittler Wettbewerbsvorteile und eine 

hohe Bestandssicherheit. In Gesprächen 

mit unseren Vertriebspartnern 

hören wir aber auch, dass sie mit der 

Rente PLUS einen Einstieg in das Pflegethema 

haben, ohne dem Kunden sofort 

mit Krankheits- und Pflegekostendetails 

den Tag zu verderben. 

poolnews: Welche Argumente überzeugen 

die Kunden besonders? 

Jennifer Klösel: Wichtig ist zunächst 

die Rentenversicherung beim VOLKS- 

WOHL BUND. Unsere Renten bieten hohe 

Renditen und die finanziellen Sicherheiten 

eines erfolgreichen Hauses. Dazu 

kommt natürlich der doppelte Nutzen: 

eine Rente zu haben und obendrein im 

Pflegefall eine verwendungsunabhängige 

Extra-Leistung. Denn mit dem Geld muss 

ich mir nicht unbedingt einen Pflegeplatz 

finanzieren. Oft reicht es ja, einen Betrag 

für Hilfsmittel zu haben oder pflegende 

Angehörige zu entschädigen. 


65

66 


Im Einsatz für Ihren Vertriebserfolg: 

Das KompetenzCenter Leben und BU stellt sich vor. 

IHRE HELFER. 

SERVICEMANAGER. 

Die ServiceManager im KompetenzCenter Leben & BU sind Ansprechpartner für Fragen 

im Bereich Lebensversicherung bzw. bei der Empfehlungen von einzelnen Tarifen. 

Sie geben Tipps für die Verkaufsargumentation, erstellen Kundenangebote oder sind 

bei der Antragsbearbeitung behilflich. 

Patricia Gliessmann 

Servicemanagerin 

(seit 2006 bei JDC) 

Tel.: 0611-3353452 

E-Mail: patricia.gliessmann@jungdms.de 

SERVICEASSISTENTEN. 

Melanie Hauser 

ServiceAssistentin 


Tel.: 0611-3353451 

E-Mail: melanie.hauser@jungdms.de 


Jeannette Knutti 

Servicemanagerin 


Tel.: 0611-3353453 

E-Mail: jeannette.knutti@jungdms.de 

Joan Junghans 



Tel.: 0611-3353475 

E-Mail: joan.junghans@jungdms.de 

Was sollte ein Kunde für die Erhaltung 

seines Lebensstandards im Alter tun? Welche 

Vor- und Nachteile gibt es im Bereich 

der betrieblichen Altersvorsorge? Welche 

Steuervorteile und Renditechancen existieren 

und wie kann sie ein Kunde nutzen? 

Welche Fördermöglichkeiten gibt es? 

Zunehmend wichtiger wird auch die Absicherung 

der eigenen Existenz. Es muss 

also in jedem Einzelfall geprüft werden, ob 

die Berufsunfähigkeits-, Dread Disease- 

oder die Grundfähigkeitsversicherung die 

richtige Absicherungslösung ist. 

Bei all diesen Fragen hilft das erfahrene 

Team im JDC KompetenzCenter Leben & 

BU. So kann das Kundengespräch professionell 

geführt und jedem Kunden eine maßgeschneiderte 

Lösung angeboten werden. 

Das Spezialistenteam steht gerne auch 

während des Beratungsgesprächs telefonisch 

zur Seite. Fragen zu laufenden Vorgängen 

oder dem Policierungsstand eines 

Antrags werden ebenfalls zielgenau per 

E-Mail oder am Telefon beantwortet. 

Lars Hertwig 

Die Serviceassistenten im JDC KompetenzCenter Leben & BU sind kompetente Anlaufstelle für Auskünfte im Lebensversicherungs- 

und BU-Bereich. Sie übernehmen die Antragsbearbeitung, -prüfung und Weiterleitung bis hin zur Policierung. Gerne erteilt das 

Team Auskünfte über laufende Vorgänge und Anträge. 

Corinna Eulberg 



Tel.: 0611-3353450 

E-Mail: corinna.eulberg@jungdms.de 

Bildquellen: Jung, DMS & Cie., Digital Vision

Beteiligungen im Fokus. 

VON SÜNDENBÖCKEN 

UND INNEREN SCHWEINEHUNDEN. 

Eigentlich müssten die Maschinen bei Beteiligungen auf „Volle 

Fahrt voraus“ stehen: Konjunktur, Arbeitsmarkt, Zinsniveau, 

Charterraten, Immobilienmärkte, Flugverkehrsaufkommen 

etc., etc. Die Rahmenbedingungen und die Produkte selbst sind 

gut wie lange nicht. Und doch dürfte es selten so schwierig 

gewesen sein wie jetzt, geschlossene Fonds zu verkaufen. Umso 

mehr überrascht es, wie erfolgreich die JDC-Partner im vergangenen 

Jahr waren. Für einige war es das erfolgreichste Jahr 

überhaupt. 

Das Beteiligungsgeschäft bleibt für Berater eine große Herausforderung. 

Das Krisengefühl lässt die Anleger nicht los. Im Gegenteil, 

die Eurokrise und die Ereignisse in Japan haben es 

wieder verstärkt. Die wenigsten Anleger tragen sich jetzt mit 

dem Gedanken, ihr Kapital langfristig anzulegen. Und der Blick 

ins Depot ist nicht immer erfreulich, vor allem nicht, wenn viele 

Schiffsfonds gezeichnet wurden. Hier wirkt der Charterratenkollaps 

immer noch nach. Und leider gibt es Emittenten, 

deren Krisenmanagement und insbesondere die Kommunikation 

darüber verbesserungswürdig sind. Zu spüren bekommt dies 

immer zunächst der Berater. Der Kunde ist verunsichert oder 

verärgert. Auch wenn der Vertrieb die Probleme nicht verursacht 

hat, wird er doch zum Sündenbock gemacht. Eine ebenso 

unfaire wie unangenehme Rolle, aus der sich der Berater aber 

nur selbst befreien kann. 

Helmut Schulz-Jodexnis, Leiter des Produktbereichs Beteiligungen 

bei Jung, DMS & Cie., kennt die Nöte seiner Berater. Aber: 

Kommentar 

| Beteiligungen 

„Wenn einer mit mir spricht und meine Probleme ernst nimmt, 

dann habe ich zu ihm Vertrauen. Und bei dem Berater kaufe ich 

auch wieder.“ Natürlich kann der Berater nichts daran ändern, 

wenn der von ihm verkaufte Schiffsfonds nicht ausschüttet oder 

restrukturiert werden muss. Er muss sich aber auch nicht schuldig 

fühlen. Denn dies liegt nicht in seiner Verantwortung. Immerhin 

gut zu wissen: Kein Fonds der JDC-Masterliste hat einen 

Kapitalverlust erlitten. 

Passivität ist allerdings fehl am Platz. Jetzt gilt es, den Kunden 

bei der Hand zu nehmen. Das ist nicht immer leicht. Ihm muss 

erklärt werden, was passiert ist, erst recht dann, wenn das Emissionshaus 

sich hinsichtlich der Krisenkommunikation nicht mit 

Ruhm bekleckert. JDC-Berater sollten daran denken, die Macht 

ihres Pools nutzen! Ein Pool mit 17.000 Beratern wird angehört, 

der Einzelne vielleicht nicht. Gemeinsam können wir die Zusammenarbeit 

mit den Emissionshäusern verbessern. 

Wer auf den Kunden zugeht, seine Probleme ernst nimmt und 

sich aktiv um ihn bemüht, der wird auch 2011 erfolgreich sein. 

Die Produktanbieter geschlossener Fonds kommen so stark wie 

selten zuvor den Wünschen der Kunden entgegen, etwa nach 

kürzeren Laufzeiten, klaren Ausstiegsoptionen, niedrigeren Kosten 

und kürzeren Ausschüttungszyklen. Und Storys, die die Bedürfnisse 

der Anleger ansprechen, gibt es in jedem Fall auch bei 

Immobilienangeboten, Flugzeugfonds und Solarinvestments zu 

erzählen. Einige davon finden Sie auf den folgenden Seiten. 

Caroline Heidig 


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68 

Beteiligungen | Schiffsfonds 

Infovideos von HCI Capital jetzt auf 

www.poolnews.tv/hci 

Die Containerschifffahrt kehrt schneller als erwartet wieder zur alten Stärke 

zurück, die weltweiten Containerumschläge liegen heute sogar über dem 

Vorkrisenniveau. Anleger können von dem nachhaltigen Aufschwung ab sofort 

mit einem neuen HCI Schifffonds profitieren. 

EIN CONTAINERSCHIFF 

ZUR RICHTIGEN ZEIT. 

Im Jahr 2050 sollen etwa 9,2 Milliarden 

Menschen auf der Erde leben – fast ein 

Drittel mehr als derzeit. Allein dadurch wird 

eine erhebliche zusätzliche Konsumgüternachfrage 

ausgelöst. Steigende Einkommen 

und Konsummöglichkeiten in vielen Schwellenländern 

– vor allem im bevölkerungsreichen 

China – lassen nicht nur die globale 

Wirtschaft, sondern auch den Containerverkehr 

kontinuierlich wachsen. 


In der Containerschifffahrt werden in den 

kommenden Jahren gerade kleine und mittelgroße 

Schiffe gefragt sein. Vor allem im 

Kurzstreckenseeverkehr sind sie unerlässlich, 

um die Waren in den großen Häfen 

aufzunehmen und regional weiterzuverteilen. 

Ein Containerschiff in dieser zukunftsfähigen 

mittleren Größenklasse ist 

die HCI JPO Leo, die bereits seit rund fünf 

Jahren auf den Meeren unterwegs ist. 

Die HCI JPO Leo ist bereits seit fünf Jahren auf 

den Meeren unterwegs. Anleger können sich an 

dem einmaligen Containerschiff beteiligen. 

Kraftpaket Leo. 

Das 3.091 Standardcontainer fassende 

Containerschiff ist zurzeit im Einnahmepool 

der Peter Döhle Schiffahrts-KG zusammen 

mit 15 weiteren Schiffen eingesetzt. 

Die Bereederung des Schiffes erfolgt 

durch die Reederei Oltmann aus Stade – 

einem langjährigen Partner der HCI Capital 

mit exzellenter Leistungsbilanz. Der 

Kaufpreis des bereits erworbenen Schiffes 

liegt unter dem 10-Jahres-Durchschnitt 

für diese Schiffsgröße. Wie günstig dieser 

Kaufpreis war, zeigt sich an der Tatsache, 

dass der Marktpreis im Vergleich seit Vertragsabschluss 

um rund fünf Millionen 

Dollar gestiegen ist. Der relativ hohe Eigenkapitalanteil 

in der Fondsgesellschaft 

beträgt rund 60 Prozent der Gesamtinvestition 

und erhöht so die Sicherheit der 

Anlegergelder. Das Darlehen in Höhe von 

17 Millionen Dollar soll gemäß Prognose 

bereits innerhalb von zehn Jahren und damit 

zügig getilgt werden. 

Trotz dieser schnellen Tilgung bleiben den 

Anlegern jährliche geplante Auszahlungen 

von anfänglich acht Prozent, die im Laufe 

der Laufzeit auf bis zu 17 Prozent steigen. 

Insgesamt ist eine Vermögensmehrung 

von rund 183 Prozent geplant. Anleger 

können sich ab sofort an diesem einmaligen 

Schiff beteiligen und so vom Aufschwung 

der Containerschifffahrt profitieren. 

Ralf Tanzer 


Mehr über diesen Fonds erfahren Sie 

in der World of Finance unter „Beteiligungen“. 

Bildquellen: HCI Capital, Fellowhome

So ergänzen Sie das Portfolio Ihrer Kunden 

mit qualitätsgeprüften Immobilien perfekt. 

EINFACH, ZEITSPAREND 

UND SICHER. 

Immobilien sind in Zeiten turbulenter Finanzmärkte 

bei Kapitalanlegern beliebt 

wie selten, kann damit doch die Altersvorsorge 

erheblich aufgebessert und abgesichert 

werden. Bei Denkmalimmobilien ist 

zudem ein erheblicher Anteil des Kaufpreises 

steuerlich absetzbar. 

Auch für Vermittler hat die Anlageklasse 

Immobilie einiges zu bieten. Hohe, stornosichere 

Provisionen stehen hier an erster 

Stelle. Ein zufriedener Kunde neigt nach 

dem Erwerb einer attraktiven Immobilie 

außerdem eher zur Weiterempfehlung als 

nach dem Abschluss einer wenig emotionsbehafteten 

Lebensversicherung. 

Die JDC Kooperation mit Fellowhome ermöglicht 

es ab sofort allen interessierten 

JDC-Partnern, ihren Kunden qualitätsgeprüfte 

und damit sichere Immobilien anzubieten 

– ganz gleich, ob bereits Erfahrungen 

im Immobilienvertrieb vorhanden 

sind oder nicht. 

Einfacher und verständlicher 

Ablauf. 

Für alle Einsteiger in die Immobilienvermittlung 

stellt Fellowhome einen sogenannten 

Closer zur Verfügung. Der Berater 

muss dazu lediglich seine geeigneten Kunden 

vorselektieren und auf das Thema 

Kapitalanlageimmobilien vorbereiten. Sobald 

ein Kunde Interesse am Immobilienerwerb 

bekundet, kann der Fellowhome- 

Closer hinzugezogen werden. Dieser übernimmt 

dann die immobilienspezifische 

Beratung, organisiert Besichtigungstermine 

und begleitet den Kunden bei allen 

Schritten des Kaufprozederes bis hin zum 

Notar. 

Für JDC-Partner, die neben der formalen 

Berechtigung (§34c) auch Know-how im 

Vertrieb von (Denkmal-)Immobilien mitbringen 

oder sich durch besondere Fellowhome-Schulungen 

aneignen, kommt auf 

Wunsch auch ein zweites Vertriebsmodell 

infrage. Dabei berät der Vermittler seine 

Immobilien 



Mehr über qualitätsgeprüfte Realimmobilien 

erfahren Sie in der World of 

Finance unter „Beteiligungen“. 

Kunden ausschließlich selbst und begleitet 

diese persönlich bis zum Vertragsabschluss. 

Sollten im Verkaufsprozess dennoch 

Fragen auftauchen, kann jederzeit 

eine spezielle Supporthotline genutzt werden, 

die dem Berater alle anfallenden Fragen 

beantwortet. 

Lückenlose Betreuung bis zur 

Vermietung. 

Unabhängig davon, für welches Vertriebsmodell 

Sie sich entscheiden, Sie und Ihre 

Kunden profitieren in jedem Fall. Denn Sie 

müssen sich nicht mehr durch einen intransparenten 

Dschungel fragwürdiger 

Immobilienangebote quälen. Fellowhome 

prüft vorab alle Bauträger und Immobilien 

auf Herz und Nieren und kümmert sich 

auch nach dem Notartermin um die Zufriedenheit 

des Käufers. Denn der kostenfreie 

Vermietungsservice und die Wahl der 

geeigneten Hausverwaltung sind für Käufer 

einer Fellowhome-Immobilie immer 

inklusive. 

Helmut Schulz-Jodexnis 


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70 

Beteiligungen | Immobilienfonds 

Klassisch und solide investieren mit dem 

NGF Immobilienfonds Hochschule München. 

EINFACH GUT. 

Die Next Generation Funds München 

GmbH (NGF) bietet seit April das Beteiligungsangebot 

Immobilie Hochschule 

München GmbH & Co. KG zur Zeichnung 

an, das in den Erweiterungsbau der Hochschule 

München investiert. Das Gesamtinvestitionsvolumen 

des geschlossenen Immobilienfonds 

beträgt 46,6 Millionen Euro, 

das Eigenkapital rund 24 Millionen Euro. Ab 

einer Beteiligungssumme von 5.000 Euro 

erhalten die Anleger eine jährliche durchschnittliche 

Ausschüttung von rund fünf 

Prozent bei einem Gesamtmittelrückfluss 

von circa 169 Prozent vor Steuern zum Ende 

der prognostizierten Laufzeit im Jahr 

2023. Die im Bau befindliche Immobilie der 

Hochschule ist zu 90 Prozent an den Freistaat 

Bayern vermietet und weist eine 

Mietfläche von rund 9.655 Quadratmetern 

zuzüglich 66 Tiefgaragenstellplätze auf. Die 

voraussichtlichen Mieteinnahmen für das 

Hochschulgebäude betragen 2,35 Millionen 

Euro im Jahr. 


Lob von den Experten. 

„kapital-markt intern“ kommt zu folgendem 

Fazit zum Erstlingswerk der NGF: „Aufgrund 

des langfristigen Mietvertrages mit einem 

bonitätsmäßig sehr guten Mieter dürfte der 

prospektierte wirtschaftliche Erfolg einer 

Beteiligung überwiegend eintreten.“ 

Der Münchner Immobilienmarkt verfügt 

über die zweitbesten Perspektiven in Europa. 

Das geht aus der aktuellen Studie 

„Emerging Trends in Real Estate Europe 

2011“ von PricewaterhouseCoopers (PwC) 

hervor. Und auch innerhalb Deutschlands 

gilt der Münchner Immobilienmarkt als der 

stabilste. Daher wird er von Investoren 

bevorzugt, die auf Sicherheit und Kontinuität 

setzen. 

Tolle Bewertung. 

In zentraler Lage in München wird der 

hochwertige Neubau der Hochschule ge- 

9.655 Quadratmeter zuzüglich 66 

Tiefgaragenplätze: Die im Bau befindliche 

Immobilie der Hochschule München (auf 

dem Bild das Modell) bietet jede Menge 

Platz. Anleger können nun in dieses 

Projekt investieren. 


Mehr zu diesem Fonds finden Sie in der 

World of Finance unter „Beteiligungen“. 

baut. Generalunternehmer ist die renommierte 

Bilfinger Berger Hochbau GmbH, die 

eine Vertragserfüllungsbürgschaft abgegeben 

hat. Der Freistaat Bayern als Mieter der 

Fondsimmobilie verfügt mit AAA/Aaa über 

die höchsten Bonitäts-Ratings von Moody’s 

und Standard & Poor’s. 

Für rund zehn Prozent der Fläche liegt eine 

Absichtserklärung der Hochschule München 

vor, dass die Flächen von sogenannten 

An-Instituten angemietet werden. Nutzer 

der Immobile ist die Hochschule für angewandte 

Wissenschaften mit 14 Fakultäten 

in den Bereichen Technik, Wirtschaft, Soziales 

und Design. Aufgrund des bestehenden 

Raummangels an der Hochschule ist 

eine Gebäudeerweiterung seit Jahren ein 

viel diskutiertes Thema. Mit dem Erweiterungsbau 

können die ausgereizten Kapazitäten 

aufgefangen werden. 


Bildquellen: NGF, Getty Images

Nach Rückschlägen in den letzten Jahren kommt eine Branche 

nun mit voller Kraft zurück: Private Equity. 

STARKES COMEBACK. 

Im Jahr 2010 setzte eine massive Markterholung 

im Segment der privaten Unternehmensbeteiligungen 

ein. Im Vergleich 

zum Vorjahr hat sich das Dealvolumen in 

Europa mit 68 Milliarden Dollar fast verdreifacht. 

Und auch in den USA steht eine 

Verdoppelung des Dealvolumens zu Buche. 

Höhepunkt war die im November 2010 bekannt 

gegebene Veräußerung des Lebensmittelriesen 

„Del Monte“, der für 5,3 Milliarden 

Dollar an einen Private-Equity-Investor 

ging. 

Institutionelle Anleger, wie etwa Pensionskassen, 

Staatsfonds oder Versicherungen, 

investieren regelmäßig in Private Equity 

und zeichnen millionenschwere Anteile an 

renommierten Zielfonds. Meist sind es die 

Pro fianleger, die die Chancen einer privaten, 

außerbörslichen Unternehmensbeteiligung 

als Erste erkennen. Doch auch Privatanlegern 

ist die Anlageklasse nicht verschlossen. 

Über geschlossene Private-Equi- 

ty-Fonds können auch sie mit kleineren 

Ein stiegsgrößen investieren. Ein besonders 

attraktives Chance/Risiko-Verhältnis lässt 

sich dabei mit Buy-Out-Fonds im Mid- bis 

Large-Cap-Segment erreichen (Deal-Volumen 

von 250 bis 1.000 Millionen Dollar). 

Private-Equity-Investitionen haben sich in 

der Vergangenheit zudem besser als die Aktienmärkte 

entwickelt. So weisen Buy-Out- 

Fonds im Betrachtungszeitraum zwischen 

1988 und dem Jahr 2007 eine Überrendite 

gegenüber dem DAX von 7,1 Prozent auf. 

FONDS-DATEN. 

Private Equity ist wieder im 

Kommen. Ihre Kunden können 

davon profitieren. 

Private Equity 


Auf den Track Record 

kommt es an. 

WealthCap ist führender Anbieter geschlossener 

Private-Equity-Fonds in 

Deutschland. Seit Ende der 1990er-Jahre 

ist WealthCap mit Private-Equity-Fonds 

am Markt. Das Unternehmen verfügt über 

eine solide Erfolgsbilanz und einen einzigartigen 

Ansatz bei der Auswahl strategischer 

Partner aufseiten der Private- 

Equity-Zielfonds. Mit dem VB Private 

Equity Fund I stammt Deutschlands bisher 

erfolgreichster Private-Equity-Fonds 

aus dem Hause WealthCap. Dabei flossen 

rund 16 Prozent im Jahr (IRR nach Steuern 

und Kosten) an die Investoren zurück. 

Für die überdurchschnittliche Qualität 

der Private-Equity-Fonds wurde Wealth- 

Cap jüngst mit dem Financial Advisors 

Award 2010 und dem Feri EuroRating 

Award 2011 als bester Anbieter in der 

Anlageklasse ausgezeichnet. Die Private- 

Equity-Fonds 13 und 14 setzen die erfolgreiche 

Serie fort und WealthCap setzt 

dabei auf das renommierte Zielfondsunternehmen 

und langjährigen Partner: BC 

Partners. Ein Anleger, der alle Wealth- 

Cap-Fonds, in denen Zielfonds von BC 

Partners enthalten sind, mit gleicher 

Summe gezeichnet hat, freut sich über 

eine Rendite von 13,49 Prozent im Jahr 

(IRR nach Kosten). 

Helmut Schulz-Jodexnis 

Mindestbeteiligung 

25.000 EUR (PE 13) bzw. 100.000 EUR (PE 14); höhere 

Zeichnungssummen müssen durch 1.000 EUR teilbar sein. 

Agio 5 % (PE 13) bzw. 3 % (PE 14) 

Platzierungszeitraum 2011 

Prognostizierte Laufzeit 

Voraussichtlich bis 31.12.2021, 

Verlängerungsoption um bis zu 3 Jahre 

Einzahlungstermine 30 % zzgl. 5 % Agio (PE 13) und 15 % zzgl. 3 % Agio (PE 14) 


71

72 

Beteiligungen | Immobilienfonds 

United Investors bietet einen attraktiven Fonds an. 

Für Ihre Kunden springen 7,25 Prozent pro Jahr nach Steuern raus. 

ANLEGEN AUF MALLORCA. 

Wer bereits vor Fertigstellung weiß, das 

einzige Hotel auf den Balearen mit 

der Auszeichnung „Leading Hotel of the 

World“ kreiert zu haben, der hat viel richtig 

gemacht. Die Ehre gebührt dem Ideengeber 

des Kameha Bay Portals, der Lifestyle Hospitality 

& Entertainment Management AG 

mit ihrem operativen Gesellschafter Carsten 

Rath. Die Lifestyle Hospitality & Entertainment 

Management wurde bereits 

mehrfach ausgezeichnet. In Bonn eröffnete 

die Gesellschaft im vergangenen Jahr 

das Kameha Grand. Es regnete Auszeichnungen: 

Anerkennung als „Leading Hotel of 

the World“, „Hotel des Jahres 2011“, „Hotel- 

Oscar“ in Cannes. Carsten Rath wurde als 

„Hotelier des Jahres“ gekürt. 

Luxus genießen. 

Ein ähnliches, aber anspruchsvolleres Konzept 

steckt hinter dem Kameha Bay Portals. 

Über zwölf Stockwerke sollen sich dabei die 

44 luxuriösen Suiten verteilen. Die von 

Star-Innendesigner Marcel Wanders gestalteten 

Suiten haben eine Größe zwischen 57 

und 220 Quadratmeter Nutzfläche. Sie 

wenden sich gezielt an eine äußerst anspruchsvolle 

Klientel. Als ein architektonisches 

Highlight ist ein Wasserfall auf der 

rückwärtigen Gebäudeseite geplant. Das 

Wasser soll 20 Meter in die Tiefe stürzen. 

Die Lage ist so exklusiv wie gefragt und 

gleichzeitig eine der teuersten der Insel. 

Das Kameha Bay Portals grenzt direkt an 

den Golfplatz Real Golf de Benidat, den 

Yachthafen Portals Nous sowie eine Vielzahl 

erstklassiger Restaurants und Einkaufsmöglichkeiten. 

Der Hafen Portals 

Nous zieht Bootsbesitzer und Besucher 

aus der ganzen Welt an. Eine solche Dichte 

an Luxusjachten findet man nur selten 

in Europa. 


Hier liegen Sie richtig. 

Eine Studie belegt die hohe Nachfrage 

nach Hotels wie dem Kameha Bay Portals 

auf Mallorca, da das Angebot an echtem 

Luxus nicht ausreichend ist. 

Die Suiten im Kameha Bay Portals unterscheiden 

sich je nach Kategorie. In den 

Medio-Suiten erleben Gäste das mediterrane 

Flair des Hauses mit offener Küche, 

Wohnzimmer sowie eigener Terrasse mit 

Meerblick auf rund 60 Quadratmetern. Die 

Grande-Suiten mit mehr als 70 Quadratmetern 

verfügen darüber hinaus über zwei 

Schlaf- und Badezimmer. In den Maisonette-Suiten 

erleben Gäste den Kameha- 

Lifestyle auf 130 Quadratmetern mit einem 

privaten Diningroom, begehbarem 

Kleiderschrank sowie eigener Terrasse mit 

privatem Pool. Die Penthouse-Suiten auf 

den oberen Etagen des Kameha Bay Towers 

verfügen über 220 Quadratmeter, auf- 

geteilt in einen großzügigen Wohn- und 

Schlafbereich mit eigener Dachterrasse 

und Blick auf das Mittelmeer sowie die 

Bucht von Puerto Portals. Die öffentlichen 

Bereiche des Hauses bieten eine beeindruckende 

Szenerie von üppigen Gärten, einem 

illuminierten Lotus-Teich sowie einer 

Vielzahl kleinerer und größerer Terrassen 

und einem Poolbereich. Das Gourmetrestaurant 

des Kameha Bay Portals liegt etwas 

oberhalb dieses Bereichs. Für die Gäste 

ist ausreichend Platz: Das Restaurant 

verfügt über mehr als 185 Quadratmeter. 

Darüber hinaus wurde das Kameha Bay 

Portals als „Green building“ konzipiert. Es 

entspricht also höchsten ökologischen An- 

Bildquellen: Kameha Bay Portals

sprüchen. Die Architekten des Kameha Bay 

Portals Mallorca, tecDESIGN und tec- 

ARCHITECTURE, haben in den letzten 15 

Jahren ein Bauvolumen von drei Milliarden 

Euro abgewickelt. Das unterstreicht die 

Kompetenz der Architekten. 

Der Fonds zum Hotel. 

Das Kameha Bay Portals bietet für Investoren 

eine besondere Chance. Es wird finanziert 

durch den Fonds Cosmopolitan 

Luxus auf der Insel: 

Wunderbare Einblicke in das 

Kameha Bay Portals auf Mallorca 

Estates Mallorca des erfahrenen Hamburger 

Emissionshauses United Investors. 

Eine Beteiligung ist ab 25.000 Euro möglich, 

ein Agio wird nicht erhoben. Der Projektentwickler 

ist selbst mit 7,5 Millionen 

eigenem Geld beteiligt. Rund zehn Millionen 

Euro können noch für das Projekt eingeworben 

werden. Die Investoren sind 

grundbuchrechtlich geschützt. 7,25 Prozent 

Rendite gibt es pro Jahr und nach 

Steuern – das auf eine Laufzeit von nur 

rund zwei Jahren. Die Entwicklungsgesellschaft 

verzichtet dabei auf ihren Anteil, 

bis die Investoren zufriedengestellt sind. 

Helmut Schulz-Jodexnis, Andreas Deutsch 


Mehr über diesen Fonds erfahren Sie 

in der World of Finance unter „Beteiligungen“. 

poolnews 02|11 73

74 

Beteiligungen | Jung, DMS & Cie. 

Die Emissionshäuser kommen den Bedürfnissen der Kunden immer weiter entgegen. 

Dies und mehr brachte der Expertenkongress Beteiligungen 2011 auf den Punkt. 

ZAHLEN, ZUSPRUCH, ZAUBEREI. 

Zwei Männer kommen aus einem Container, 

„Finanzkrisen-Ende-Simulator“ 

steht darauf. „Das tat mal so richtig gut“, 

so der Kommentar. Ein Cartoon, gezeigt 

von Helmut Schulz-Jodexnis, dem Leiter 

des Produktbereichs Beteiligungen der 

Jung, DMS & Cie., in seinem Einführungsvortrag 

zum Expertenkongress Beteiligungen. 

Er beschreibt, was die teilnehmenden 


Mehr Eindrücke vom Expertenkongress 

Beteiligungen finden Sie in Bild und 

Ton auf www.poolnews.tv. 


Ob Immobilie, alternative Energien oder 

Container – Beteiligungen bieten den 

Anlegern viele Möglichkeiten. Das 

Interesse der Teilnehmer des Expertenkongresses 

Beteiligungen 2011 (rechts) 

war sehr groß. 

Berater aus zwei intensiven Tagen Arbeitstreffen 

mitnahmen. Nicht, dass der Kongress 

etwas vorgaukelte, was nicht ist. 

Aber er vermittelte, dass die Lage viel besser 

ist, als die Stimmung mitunter vermuten 

lässt. Positive Nachrichten aus den 

Märkten. Spannende neue Produkte, über 

die es sich lohnt, mit den Kunden ins Gespräch 

zu kommen. Emissionshäuser, die 

sich mehr denn je um die Belange der Kunden 

bemühen. Intensiver Austausch zwischen 

Gästen und Vertretern der Emissionshäuser. 

Die explizite Einladung, sich bei 

Problemen unmittelbare Unterstützung bei 

Jung, DMS & Cie. zu holen. Das tat gut. 

Volles Haus. 

Bis zu 190 Vermittler waren Mitte April 

nach Würzburg gekommen, um sich zwei 

Tage lang mit den Trends und Entwicklungen 

im Beteiligungsmarkt auseinanderzusetzen. 

Schwerpunkte waren Immobilienfonds 

in Deutschland und den Niederlanden, 

vorgestellt von Hesse Newman und 

WealthCap sowie von König & Cie. und 

Wölbern Invest. Dazu Solarangebote von 

Aquila Capital und CH2. „Wir wollen Alternativen 

aufzeigen zu Schiffsbeteiligungen, 

über die mit dem Kunden zu sprechen 

zur Zeit nicht immer Freude macht“, so 

Schulz-Jodexnis. Darüber hinaus hatten 

Bildquellen: Fotolia, TMT Media

sich zwei weitere Themenschwerpunkte 

herauskristallisiert: Fonds mit kurzen 

Laufzeiten, etwa von United Investors 

(siehe auch die Seiten 72 und 73), und 

Ansparfonds. Über die Ansparfonds wurde 

auf einem eigenen Panel diskutiert. Dank 

der differenzierten Moderation durch 

Schulz-Jodexnis und den kritischen Fragen 

von Berater Ralf Sorgenfrei bekam es den 

nötigen Schwung. 

Im Bereich Seeschifffahrt präsentierten 

die teilnehmenden Emissionshäuser vor 

allem Produkte jenseits der klassischen 

Einschiffgesellschaft; etwa MCE-Zweitmarktfonds 

mit vierteljähriger Rückgabeoption, 

ein HCI-Angebot, das Vorzugskapital 

für Not leidende Schiffsfonds einsammelt, 

und ein Container-Direktinvestment 

von Magellan. Weitere Themen 

waren natürlich Flugzeugfonds als eine 

der beliebtesten Assetklassen des vergangenen 

Jahres, vorgestellt von Dr. Peters, 

und die Bauland-Beteiligung von Walton. 

Zufriedener 

Vorstandsvorsitzender. 

Dr. Sebastian Grabmaier, Chef von Jung, 

DMS & Cie., drückte seinen Stolz aus über 

die JDC-Berater, die 2010 gegen die 

Marktstimmung sehr gute Abschlüsse erzielt 

hatten. Er riet den Teilnehmern, die 

Pausen zu nutzen, um miteinander ins Gespräch 

zu kom men. Nicht die Berater auf 

dem Expertenkongress seien die Konkurrenz, 

sondern Banken und der Strukturvertrieb. 

Bei Berater Stefan Helm traf er 

dabei auf offene Ohren: „Natürlich ist der 

Austausch zwischen Kollegen hier extrem 

wichtig: Was habt ihr für Erfahrungen gemacht, 

wie habt ihr platzieren können, in 

welchen Segmenten?“ 

Am Abend, während der Gala, gab es auch 

noch viel Raum für Gespräche. Aber vor allem 

für Genuss, gute Laune und große Augen 

angesichts der verblüffenden Show von 

Timothy Trust und Diamond, die den Titel 

eines Deutschen Meisters der Mentalmagie 

und der Großillusion zu Recht tragen. 



Am zweiten Tag staunte Martin Klein, Geschäftsführer 

des Votum-Verbandes für 

unabhängige Finanzdienstleistungs-Unternehmen, 

um 16 Uhr über einen immer 

noch gut besetzten Vortragssaal. Er brachte 

seine Zuhörer auf den neuesten Stand 

hinsichtlich der anstehenden Zugangsregulierung 

für den Vertrieb geschlossener 

Fonds. Regulierung müsse als Chance gesehen 

werden, da sie ähnlich wie im angelsächsischen 

Markt wegen der höheren 

Zugangsvoraussetzungen zu einem besseren 

Ansehen des Berufsstandes führen 

werde, so Klein. 

Der Expertenkongress bot somit alles inhaltliche 

Rüstzeug für ein gutes Beteiligungsjahr. 

Und dieses etwas Mehr, das es 

braucht, um wieder Zutrauen in die eigenen 

Fähigkeiten als Berater zu finden. Zum 

Abschied gab Schulz-Jodexnis den Teilnehmern 

mit auf den Weg: „Nehmen Sie 

die Herausforderungen an. Wir sind für Sie 

da und werden Sie unterstützen.“ 

Caroline Heidig 


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76 

Haftungsdach | Kommentar 

Haftungsdach im Fokus. 

NÜTZLICHE HELFER GEGEN INFLATION. 

Die Staaten an der Europeripherie liegen am Boden. Bei Griechenland 

wird am Markt heftig auf eine Umschuldung 

spekuliert. Die Wirtschaft in Griechenland, Irland und Portugal 

kommt nicht auf die Beine, sodass eine Sanierung aus eigener 

Kraft immer unwahrscheinlicher wird. Dennoch hat die Europäische 

Zentralbank EZB am 7. April 2011 den Schritt gewagt 

und die Wende in der Geldpolitik mit einer Zinsanhebung um 

25 Basispunkte eingeleitet. 

Natürlich heißt es einerseits, die EZB ist einzig der Geldwertstabilität 

verpflichtet. Dennoch kann man getrost davon ausgehen, 

dass auch die Hüter des Euro darauf achten, dass sie mit ihren 

Entscheidungen die Konjunktur nicht zu sehr beeinträchtigen. 

Dass die Herren und die eine Dame im EZB-Rat um Präsident 

Jean-Claude Trichet trotz aller Probleme einzelner Staaten dennoch 

an der Zinsschraube drehen, legt vor allem eine Vermutung 

nahe: Der Inflationsdruck dürfte größer sein als gemeinhin vermutet. 

Die erste Preisdruckwelle kam in Form der durch die Liquiditätsflut 

der Notenbanken ausgelösten Rohstoffrallye, die 

langsam auch auf die Verbraucherpreise durchschlägt: Laut einer 

Vorabschätzung von Eurostat haben sich diese im April um 2,8 

Prozent verteuert. Gerade in Deutschland, wo die Wirtschaft 

floriert wie selten zuvor, dürften demnächst die Zweitrundeneffekte 

in Form von ausgeprägten Lohnerhöhungen zusätzlich die 

Geldentwertungsspirale in Schwung bringen. 

Die in Deutschland seit der Hyperinflation der 1920er-Jahre tief 

verankerte Furcht vor Inflation ist mehr als nur eine irrationale 

„German Angst“. Schleichende Geldentwertung ist ganz klar 

eine der größten Feinde eines langfristigen und nachhaltigen 

Vermögensaufbaus. Anlageberater werden mit diesem Thema 

bei den Kunden offene Türen einrennen. Das belegt allein schon 


die derzeit gigantische Nachfrage nach physischem Gold und 

Silber, die als klassischer Inflationsschutz angesehen werden. 

Doch physischer Besitz von Gold wirft Probleme auf. Die Lagerung 

ist teuer und beim An- oder Verkauf werden teils dreiste 

Spreads verlangt. Zertifikate bieten eine Lösung: Das Investment 

in Gold- oder Silberzertifikate ist viel einfacher zu handhaben 

und meist auch günstiger für den Kunden. Nach den 

phänomenalen Kursgewinnen der beiden Edelmetalle dürften 

vor allem Zertifikate mit Garantiestruktur ein hervorragendes 

zusätzliches Verkaufsargument bieten, weil sie vor Verlusten 

schützen. Doch nicht nur Gold und Silber eignen sich für den 

Kampf gegen die Geldentwertung. Die komplette Bandbreite 

der Rohstoffe kann genutzt werden. Durch die vielfältigen 

Strukturen der Zertifikate und die große Auswahl an Fonds zum 

Thema kann die Risikostruktur frei skaliert werden. So können 

Sie für jeden Kunden die richtigen Produkte finden. 

Zertifikate bieten noch weitere Möglichkeiten, sich gegen Inflation 

zu schützen. Auf das Sicherheitsbedürfnis der risikoscheuen 

Anleger zurechtgeschnitten sind sogenannte Inflation 

Linked Bonds, die dem Kunden eine Verzinsung in Abhängigkeit 

von der Inflationsrate geben und zu 100 Prozent kapitalgarantiert 

sind. Ein gutes Beispiel für diese Produktkategorie sind die 

Inflations-Anleihen der Credit Suisse, die in regelmäßiger Neuauflage 

erscheinen. 

Es lohnt sich also, die Scheu und die Vorurteile vor der Produktkategorie 

Zertifikate abzulegen, sowohl für den Berater als auch 

für den Kunden! 

Aktuelle Zertifikate finden Sie in der WoF unter www.jungdms 

.de/Haftungsdach. Carsten Englert 

Bildquellen: Shutterstock, GOING PUBLIC!

Die Qualifikation zum Anlageberater JDC haben viele Partner 

bereits zu zwei Dritteln geschafft. 

ZERTIFIZIERTE BERATER. 

Ganz bei der Sache: Die Qualifikation zum „Anlageberater/-in JDC“ ist für die Teilnehmer absolut 

lohnenswert. 

Die Ausbildung zum Anlageberater ist in 

vollem Gange. Nachdem im November 

2010 und im Februar 2011 deutschlandweit 

an diversen Standorten das Modul „Recht 

der Anlageberatung“ durch Rechtsanwalt 

Oli ver Korn geschult und geprüft wurde, unterziehen 

sich unsere Haftungsdachpartner 

zurzeit der Schulung und Prüfung des Moduls 

„Inhalt der Kapitalanlageprodukte“. 

In diesem Modul geht es hauptsächlich 

um die unterschiedlichen Formen der Kapitalanlage. 

Der Schulungsinhalt erstreckt 

Für jede 

Stufe die 

passende 

Lösung 

Modulstufe 2 

(Spezialmodule) 

Modulstufe 1 

(Basismodule) 

Quelle: GOING PUBLIC! 

Bachelor of Economics 

mit Schwerpunkt 

„Financial Advisory Services“ 

Fachwirt/-in für Finanzberatung (IHK) 

sich von den festverzinslichen Wertpapieren 

über Aktien, Investmentfonds und 

Zertifikate bis zu Sonderformen wie zum 

Beispiel Wandelanleihen oder Berechnungen 

der Rendite oder der Duration. 

Die Materialien und Prüfungen werden 

von GOING PUBLIC! vorbereitet und zusammengestellt, 

die Schulungen vor Ort 

werden von Holger Fellmann, Vertriebsdirektor 

Haftungsdach, und Gerhard Berchermeier, 

Geschäftsführer Jung, DMS & 

Cie. GmbH, durchgeführt. 

Fachberater/-in für Finanzdienstleistungen (IHK) 

zertifizierte(r) Investmentberater/-in 

geprüfte(r) Anlageberater/-in 

Kenntnisse erforderlich 

Module: „Kapitalanlageprodukte“ und „Steuern“ 

Weiterbildung 

| Haftungsdach 

Hohe Erfolgsquote. 

Wie bereits bei dem Modul „Recht der Anlageberatung“ 

ist die Quote derer, die die 

Prüfung mit Erfolg absolvieren, sehr hoch. 

Circa 90 Prozent der angeschlossenen Haftungsdachpartner 

von Jung, DMS & Cie. 

absolvieren die Prüfung, nach vorhergegangenem 

Präsenztag und individueller Vorbereitung, 

mithilfe der zur Verfügung gestellten 

E-Learning-Plattform beim ersten Mal 

erfolgreich. Die Reaktionen der angeschlossenen 

Haftungsdachpartner sind ausschließlich 

positiv. Nach erfolgreicher Prüfung 

bemerkt man immer wieder die Genugtuung 

und den Stolz der Partner, die 

Herausforderung gemeistert zu haben. 

Vorteil Jung, DMS & Cie. 

Im November 2011 erfolgt der letzte 

Schritt: „Steuern bei Wertpapieren“. Danach 

haben unsere Haftungsdachpartner 

von Jung, DMS & Cie. erfolgreich die Qualifikation 

zum „Anlageberater/-in JDC“, 

geschult und zertifiziert durch GOING 

PUB LIC!, absolviert. 

Damit bietet das Haftungsdach von Jung, 

DMS & Cie. und den angeschlossenen Partnern 

im Vergleich mit den Mitbewerbern 

deutlich mehr. Die Haftungsdachpartner 

von Jung, DMS und Cie. verfügen – neben 

ihrer jahrelangen Erfahrung – nachweislich 

alle über eine bestimmte Grundqualifikation 

im Wertpapierbereich. Diese wurde 

durch die externe Akademie für Finanzberatung 

GOING PUBLIC! zertifiziert. 

Holger Fellmann 


Näheres zur Ausbildung zum Anlageberater/ 

-in (JDC) und den Bildungspartner 

GOING PUBLIC! finden Sie unter www. 

jungdms.de/Akademie. Weitere Informationen 

zum Haftungsdach von JDC 

unter www.jdc-haftungsdach.com. 


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78 

Finanzierungen | 

Finanzierungen im Fokus. 


Kommentar 

DEN GÜNSTIGEN ZEITPUNKT NUTZEN. 

Der historisch niedrige Tiefstand der Zinsen ist erst einmal 

vorbei. In den vergangenen sechs Monaten sind die Zinsen 

bei allen Laufzeiten um bis zu 0,50 Basispunkte gestiegen. Die 

Krisen in Japan und Libyen, deren Folgen nach wie vor ungewiss 

sind, sorgten kurzzeitig für eine leichte Verbilligung von Baugeld. 

Doch mittlerweile hat sich der Kapitalmarkt etwas erholt und der 

mittelfristige Zinstrend nach oben setzt sich fort. 

So werden die Hypothekenzinsen mit ziemlicher Sicherheit weiter 

steigen. Das kann man bereits heute an verschiedenen Faktoren 

beobachten und festmachen. Zum einen werden die Inflationsbefürchtungen, 

die wir durch Preissteigerungen im Rohstoffbereich 

sehen, weiter untermauert. Zum anderen sehen wir steigende Energiekosten. 

Die steigende Teuerungsrate gibt weiterhin genügend 

Nährboden für Inflationsbefürchtungen. Inflation ist vielleicht sogar 

gewollt, wenn man sich die hohe Staatsverschuldung in einigen 

europäischen Ländern ansieht. Denn, um es einmal gedanklich weiterzuspinnen, 

es gibt einige schwächelnde Euro-Länder, die an der 

Kippe zur Zahlungsunfähigkeit stehen. Die Inflation wäre in diesen 

Fällen die komfortabelste Möglichkeit für diese Länder, um sich zu 

entschulden. Auf der anderen Seite sind die Notenbanken unter 

Druck, der Inflation gegenzusteuern. Ein Blick nach Großbritannien 

unterstreicht den Handlungsdruck. Dort lag die Teuerungsrate 

bei 4,4 Prozent. Das ist der höchste Stand seit 28 Jahren. 

Die letzte Leitzinserhöhung im April von 0,25 Prozent auf 1,25 

Prozent zeigt, dass auch im Euroraum weitere steuernde Zinserhöhungen 

drohen. Steigende Leitzinsen geben Impulse, die sich letztlich 

auch wieder bei den Hypothekenzinsen niederschlagen. Noch 

dazu sehen wir, gerade in der Bundesrepublik, im Bereich der Konjunktur 

positive Impulse. Anleger und institutionelle Investoren 

ziehen geparktes Kapital in Anleihen ab und investieren wieder in 

Unternehmenswerte beziehungsweise in die Wirtschaft. Diese Entwicklung 

treibt den Bund-Future nach unten. Was wiederum bedeutet, 

dass die langfristigen Hypothekenzinsen steigen werden. 

Zusammenfassend lässt sich festhalten: Alle Weichen sind in Richtung 

steigende Zinsen gestellt. 

Baugeld-Kunden, die ihre Finanzierung in absehbarer Zeit benötigen, 

empfehlen wir, nicht mehr allzu lang zu warten, sondern sich 

die aktuellen Konditionen möglichst bald zu sichern. Gerade jetzt 

ist für Anschlussfinanzierer ein günstiger Zeitpunkt. Wenn die Zinsbindung 

in den nächsten Jahren ausläuft, können die Zinsen von 

heute bereits jetzt gesichert werden, und zwar bis zu 60 Monate 

im Voraus. Im Bereich der Neufinanzierung raten wir zukünftigen 

Eigenheimbesitzern zu langen bis sehr langen Zinsbindungen in 

Kombination mit zwei bis drei Prozent Anfangstilgung. So erfolgt 

eine schnelle Entschuldung mit hoher Planungssicherheit. 

Marcus Rex 

Bildquellen: adpic, Fotolia

Öffentliche Fördermittel – 

mit staatlicher Unterstützung 

die Baufinanzierung optimieren. 

DAS NÖTIGE 

EXPERTEN- 

WISSEN. 

Die meisten privaten Bauherren wissen 

nicht, dass sie viel zu viel Geld für die 

Baufinanzierung ausgeben. Der Grund: 

Öffentliche Fördermittel werden nicht 

oder nur unzureichend in das Finanzierungskonzept 

eingebunden. Dabei gibt es 

mehrere Hundert Fördermöglichkeiten für 

die verschiedensten Bauvorhaben. 

„In Deutschland gibt es keine zentrale 

Stelle, bei der sich Häuslebauer oder Modernisierer 

über Fördermöglichkeiten für 

die Immobilienfinanzierung informieren 

beziehungsweise diese beantragen können“, 

erklärt Marcus Rex, Leiter Vertrieb 

KompetenzCenter Finanzierungen. Das 

Mühsamste für private Bauherren ist, in 

dem Fördermitteldschungel nicht den 

Überblick zu verlieren und sicherzustellen, 

alle Möglichkeiten ausgelotet zu haben. 

„Genau an dieser Stelle kann der Finanzierungsspezialist 

in einem Beratungsgespräch 

beim Kunden wertvolle Punkte 

sammeln. Vorausgesetzt, er kennt sich mit 

den wichtigsten Fördermitteln aus“, so 

Rex weiter. 

Vorteile von öffentlichen 

Fördermitteln. 

Die Vorteile von öffentlichen Fördermitteln 

für den Kunden lassen sich nicht von 

der Hand weisen. Private Bauherren mit 

einer Budgetgrenze für die monatliche 

Rate können sich durch die Nutzung von 

Förderprogrammen oft mehr Eigenheim 

leisten. Dagegen haben Immobilienfinanzierer 

mit einem bestimmten Darlehensbetrag 

die Möglichkeit, ihre monatliche 

Wissen ist Macht. Berater, die 

sich im Fördermitteldschungel 

auskennen, können bei ihren 

Kunden wichtige Punkte 

sammeln. 

KFW-PROGRAMMÜBERBLICK: 

Baufinanzierung 

| Finanzierungen 

■ Altersgerecht Umbauen - Kredit (155) 

■ Altersgerecht Umbauen - Zuschuss (455) 

■ Altersgerecht Umbauen - Zuschuss (153) 

■ Energieeffizient Sanieren - Investitionszuschuss (430) 

■ Energieeffizient Sanieren - Kredit (151) 

■ Energieeffizient Sanieren - Kredit, Einzelmaßnahmen (152) 

■ Energieeffizient Sanieren - Sonderförderung (431) 

■ Erneuerbare Energien - Standard (270) 

■ KfW-Wohneigentumsprogramm (124) 

■ KfW Wohneigentumsprogramm - Genossenschaftsanteile (134) 

■ Wohnraum Modernisieren - Standard (141) 

Detailinformationen zu den Programmen finden Sie hier: 

http://www.kfw.de/kfw/de/Inlandsfoerderung/Programmuebersicht/index.jsp 


79

80 

Finanzierungen | 


Baufinanzierung 

Belastung zu senken. „Mit der Einbindung 

von öffentlichen Fördermitteln in das Finanzierungskonzept 

können Immobilienfinanzierer 

schnell ein paar Tausend Euro 

sparen“, sagt Rex. „Die wichtigsten öffentlichen 

Fördermittel, die ein Finanzierungsberater 

unbedingt kennen sollte, sind die 

der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) 

und die im jeweiligen Bundesland erhältlichen 

Landesfördermittel.“ 

Die Kreditanstalt für 

Wiederaufbau 

Die KfW bietet: 

■ 

■ 

■ 

■ 

Den Traum vom Eigenheim wollen sich viele Familien erfüllen. 

Die Verwirklichung ist einfacher, als die meisten glauben. 

günstige Sollzinsen 

Laufzeiten bis zu 35 Jahren 

Konditionen gelten auch bei nachrangigem 

Grundbucheintrag 

mit anderen Darlehen und Fördermitteln 

kombinierbar 

Die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) 

unterstützt mit ihren Förderprogrammen 

Vorhaben im Bereich Bauen, Sanieren und 

Energie sparen. Dabei spielen die nachhaltige 

Verbesserung der Lebensqualität der 

Menschen sowie der Schutz von Umwelt 

und Klima eine zentrale Rolle. 

Die Landesfördermittel 

Hierzu gehören: 

■ 

■ 

■ 

Förderung von Wohneigentum 

Zuschüsse und zinsverbilligte Darlehen 

für einkommensschwächere und kinderreiche 

Familien 

Beantragung direkt über Landesfördermittelstellen 

Unter bestimmten Voraussetzungen stellen 

Bundesländer und Gemeinden insbesondere 

einkommensschwächeren und 

INTERESSANTE LINKS. 

Weiterführende Informationen zu den 

Landesfördermitteln der jeweiligen 

Bundesländer erhalten Sie unter folgenden 

Links: 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

■ 

Baden-Württemberg: 

www.l-bank.de 

Bayern: www.labo-bayern.de 

Berlin: www.ibb.de 

Brandenburg: www.ilb.de 

Bremen: www.bab-bremen.de 

Hamburg: www.wk-hamburg.de 

Hessen: www.helaba.de 

Mecklenburg-Vorpommern: 

www.lfi-mv.de 

Niedersachsen: www.nbank.de 

Nordrhein-Westfalen: 

www.nrwbank.de 

Rheinland-Pfalz: www.lth-rlp.de 

Saarland: www.saarland.de 

Sachsen: www.sab.sachsen.de 

Sachsen-Anhalt: www.lfi-lsa.de 

Schleswig-Holstein: www.ib-sh.de 

Thüringen: www.aufbaubank.de 

kinderreichen Familien Landesfördermittel, 

in Form von Zuschüssen oder zinsverbilligten 

Darlehen, für den Erwerb von 

Wohneigentum zur Verfügung. Die Richtlinien 

und Förderbedingungen beziehungsweise 

-maßnahmen sind in jedem Bundesland 

jedoch unterschiedlich. 

Es werden in der Regel nur Vorhaben gefördert, 

die noch nicht begonnen wurden. 

Die Art und Höhe der Landesfördermittel 

fällt nach Bundesland sehr unterschiedlich 

aus. Die Mittel hängen von der jeweiligen 

finanziellen Situation des Bundeslandes ab 

und sind an bestimmte Bedingungen und 

Einkommensgrenzen gebunden. Ein Rechtsanspruch 

auf Fördergelder besteht grundsätzlich 

nicht. Die Landesfördermittel können 

nur direkt bei der zuständigen Behörde 

beantragt werden. 

Yvonne Hockling 

Bildquellen: Fotolia, Jung, DMS & Cie.

20 Fragen an … 

John-Enrik 

Schröder 

Wer ist Ihr Vorbild? 

Jeder Mensch, von dem ich etwas lerne, 

ist in dem Moment mein Vorbild. 

Was ist für Sie die beste Motivation? 

Agieren zu dürfen statt reagieren zu 

müssen. 

Welches Buch lesen Sie gerade? 

„Das Buch des Wandels“ von Matthias Horx. 

Was ist für Sie das größte Glück? 

Gesund zu sein und sich nicht um seine 

Existenz sorgen zu müssen, wie die meisten 

Menschen auf der Welt. 

Welchen Beruf wollten Sie ausüben, 

als Sie noch ein Kind waren? 

Ich wollte Kapitän werden. 

Was fasziniert Sie an Ihrem Beruf am 

meisten? 

Der Erfindungsreichtum der Branche und 

die Gewissheit, jeden Tag auf neue Herausforderungen 

zu treffen. 

Was sind Ihre drei bemerkenswertesten 

Charaktereigenschaften? 

Fleiß, Geradlinigkeit, Zielstrebigkeit. 

Mit welcher bedeutenden Person würden 

Sie gerne einmal essen gehen? 

Mit Ervin László, ungarischer Wissenschaftsphilosoph 

und Visionär. 

Was ist für Sie die wichtigste Erfindung? 

Der Investmentfonds. 

Sie fahren auf eine einsame Insel. Was 

nehmen Sie mit? 

Ein schnelles Boot, denn einsame Inseln 

sind auf die Dauer einfach zu einsam. 

Wo entspannen Sie? 

Auf dem Wasser. 

Was würden Sie sich aussuchen: Tickets 

für das Fußball-EM-Finale 2012, Karten 

für die Wagner-Festspiele oder ein 

Menü, zubereitet von Johann Lafer? 

Lafer – das ist einfach! 

In welcher Stadt würden Sie gerne 

leben? 

In Hamburg oder in Stockholm oder in 

Barcelona – etwas mehr Meer in der Nähe 

wäre schön. 

Wo machen Sie am liebsten Urlaub? 

Mit dem Hausboot auf den Kanälen Frankreichs 

oder beim Wandern in Schottland. 

Womit verdienten Sie Ihr erstes Geld? 

Steckbrief 

| poolnews 

John-Enrik Schröder, 

Vorstand Jung, DMS & Cie. AG. 

Für eine Mark kaufte ich eine ganze Kiste 

(zugegebenermaßen nicht mehr ganz frische) 

Bananen auf dem Wochenmarkt und 

verkaufte sie für neun Mark an Nachbarn. 

Ich glaube, ich war sechs. 

Was würden Sie einem jungen Menschen 

für sein Berufsleben raten? 

Die Neugier als Motor nutzen, um jeden 

Tag etwas zu lernen und laufend besser zu 

werden. 

Worüber können Sie lachen? 

Über mich selbst und die kleinen Pannen 

des Lebens. 

Was regt Sie auf? 

Egoismus und Rücksichtslosigkeit. 

Wer ist für Sie ein Held? 

Helden sind für mich die Liquidatoren genannten 

Arbeiter im zerstörten Reaktor 

von Fukushima. 

Ihr gegenwärtiger Gemütszustand? 

Was ist denn das für eine Frage? „Regsam“, 

wenn Sie die Typologie nach von 

Clausewitz meinen. 


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poolnews | Ausblick 

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