Kapital_und_Maerkte_2018_09

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Kapital & Märkte Quelle: Deutsche Bundesbank, eigene Darstellung Neuausrichtung von MDAX, SDAX und TecDAX Mit Wirkung zum 24. September wird die Deutsche Börse zwei wesentliche Veränderungen bei der Indexzusammensetzung vornehmen: 1) Erhöhung der Anzahl an Indexmitgliedern in MDAX (von 50 auf 60) und SDAX (von 50 auf 70) 2) Möglichkeit des Doppellistings für Technologieunternehmen Was bedeutet dies für Anleger: Durch die Erhöhung der Anzahl an Indexmitgliedern wird sowohl im MDAX als auch im SDAX die Diversifikation erhöht. Da vor allem TecDAX-Unternehmen neu in die beiden Indizes hinzukommen, wird auch die Branchenallokation erweitert, was zu einer weiteren Risikostreuung führt. Zudem wird dieser immer wichtiger werdende Sektor im MDAX und SDAX damit angemessen repräsentiert. Folgende TecDAX-Mitglieder erhalten ein zusätzliches Listing im MDAX: • Bechtle • Qiagen • Siemens Healthineers • United Internet • Sartorius • Morphosys • Freenet • Siltronic • 1&1 Drillisch • Telefónica Deutschland • Software AG • Evotec • Nemetschek Aufgrund der Verschiebungen vom TecDAX in den MDAX werden folgende Unternehmen in den SDAX absteigen: • Ceconomy • Ströer • Leoni • Talanx • Jungheinrich Die weiteren, neu geschaffenen SDAX-Plätze werden kleinere TecDAX-Werte und bisher nicht indexgelistete Aktiengesellschaften unter sich aufteilen. TecDAX von gestern ist nicht mehr der TecDAX von heute. Die Möglichkeit des Doppellistings wird sich sehr deutlich auf die Zusammensetzung des TecDAX auswirken und dessen Charakter maßgeblich verändern. Bisher war der Index durch eine Vielzahl kleiner und sich dynamisch entwickelnder Unternehmen geprägt, was auch zu der außergewöhnlich erfolgreichen Entwicklung der vergangenen Jahre beigetragen hat. Dagegen waren sehr große Unternehmen aufgrund ihrer DAX-Zugehörigkeit ausgeschlossen. Die Einführung des Doppellistings führt dazu, dass die Deutsche Telekom, Infineon und SAP als neue Index-Schwergewichte in den TecDAX aufgenommen werden. Deren Indexgewichtung wird im Bereich der Obergrenze von 10 Prozent liegen – ebenso wie bei Wirecard. Das bedeutet konkret, dass die Entwicklung von vier Unternehmen künftig für rund 40 Prozent des TecDAX stehen wird. Dadurch reduziert sich zum einen der Diversifikationseffekt drastisch. Zum anderen kommt mit der Deutschen Telekom ein Unternehmen hinzu, dessen Kursentwicklung gegenüber dem TecDAX deutlich zurückgeblieben ist. Auch die SAP hätte trotz ihrer guten Entwicklung in den letzten Jahren nicht mit dem TecDAX mithalten können. Die Bedeutung kleinerer Technologiewerte wird durch die neuen Index-Schwergewichte deutlich abnehmen. Fintech vor DAX- Aufnahme Ganz nebenbei werden zum 24. September auch die turnusmäßigen Indexanpassungen vorgenommen: Dieses Mal steigt das DAX-Gründungsmitglied Commerzbank in den MDAX ab. Gleichzeitig wird mit Wirecard erstmals ein Fintech in den DAX aufgenommen. Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass die vermeintlich positiven Veränderungen in der Indexallokation manchen Anleger dazu zwingen, seine bestehenden Investments zu überprüfen. Dies gilt insbesondere bei überwiegend passiven Investoren mit einem Fokus auf ETFs.
SEPTEMBER 2018 Neue Zuschüsse für Immobilien Baukindergeld Familien werden künftig beim Eigentumserwerb stärker unterstützt. Das Baukindergeld wurde rückwirkend zum 1. Januar 2018 eingeführt. Was ist das Baukindergeld? Das Baukindergeld ist ein staatlicher Zuschuss, den Sie nicht zurückzahlen müssen. Damit will die Bundesregierung Familien unterstützen, die zum ersten Mal Wohneigentum erwerben. Der Zuschuss soll die Finanzierung eines eigenen Hauses oder einer Wohnung erleichtern. Wieviel Förderung erhalten Sie? Bundesweit erhalten Sie ein Baukindergeld in Höhe von 1.200 Euro je Kind und pro Jahr, welches über einen Zeitraum von 10 Jahren gezahlt wird. Insgesamt also 12.000 Euro Förderung für ein Kind. Bei zwei Kindern sind es insgesamt 24.000 Euro Förderung, bei drei Kindern 36.000 Euro, usw. In den Genuss kommen Familien bis zu einer Einkommensgrenze von 75.000 Euro zu versteuerndem Haushaltseinkommen pro Jahr und zusätzlich 15.000 Euro pro Kind. Das zu versteuernde Einkommen liegt deutlich unter dem Bruttoeinkommen, es wird auf dem Einkommensteuerbescheid ausgewiesen. Das Baukindergeld wird nicht auf einmal, sondern jährlich ausbezahlt. So kann es zwar nicht als Eigenkapital zu Beginn in eine Finanzierung einfließen, jedoch in der (ggf. Sonder-) Tilgungsplanung berücksichtigt und zu einer schnelleren Entschuldung genutzt werden. Anzahl der Kinder Maximales zu versteuerndes Einkommen (75.000 Euro, 15.000 Euro pro Kind) Höhe Baukindergeld (12.000 Euro pro Kind) 1 90.000 Euro 12.000 Euro 2 105.000 Euro 24.000 Euro 3 120.000 Euro 36.000 Euro jedes weitere Kind + 15.000 Euro + 12.000 Euro Wer erhält das Baukindergeld? Das Baukindergeld kann rückwirkend für Kaufverträge beantragt werden, die seit dem 1. Januar 2018 abgeschlossen worden sind. Die Immobilie muss selbst genutzt werden, d.h. die Familie muss selbst darin wohnen. Ob es sich um einen Neubau oder eine Bestandsimmobilie handelt, ist dabei unerheblich. Berücksichtigt werden Kinder, die zum Zeitpunkt der Antragstellung jünger als 18 Jahre alt sind, im Hause wohnen und für die der Staat Kindergeld bezahlt (max. bis zur Vollendung des 25. Lebensjahres). Eine Anfang des Jahres diskutierte Begrenzung der Quadratmeter Wohnfläche des neuen Eigenheims wurde wieder verworfen. Hier gibt es keine Begrenzung. Kein Anspruch besteht leider, wenn bereits eine Wohnung oder ein Haus zur Eigennutzung erworben wurde und in ein neues Eigenheim umgezogen werden soll. Anders verhält es sich, wenn beispielsweise die junge Frau als Single eine Eigentumswohnung zur Vermietung erworben hat. Wird später geheiratet, Kinder kommen dazu und es wird dann mit dem Ehemann eine gemeinsame Immobilie gekauft oder gebaut, kann Baukindergeld beansprucht werden. Wie können Sie das Baukindergeld beantragen? Anträge können bei der staatlichen KfW-Bank (Kreditanstalt für Wiederaufbau) gestellt werden (www.kfw.de). Wann können Sie das Baukindergeld beantragen? Die Beantragung ist seit 18.09.2018 möglich und muss innherhalb von 3 Monaten nach Einzug erfolgen. Das Ende der Förderung wurde auf den 31.12.2020 festgelegt. Was ist das Baukindergeld Bayern Plus? In Bayern gibt es noch etwas obendrauf: Das Baukindergeld Bayern Plus ist ein Zusatzprogramm des süddeutschen Bundeslandes. Noch einmal 300 Euro pro Jahr und Kind, ebenfalls über zehn Jahre hinweg, bekommen bayerische Familien neben dem bundesweiten Baukindergeld zum Immobilienkauf dazu. Damit steigt das Baukindergeld für sie von 12.000 Euro auf 15.000 Euro pro Kind. Zusätzlich wird es in Bayern auch noch eine einmalige Eigenheimzulage in Höhe von 10.000 Euro geben. Diese ist nicht nur für Familien, sondern auch für Alleinstehende und Paare ohne Kinder gedacht, die eine Immobilie anschaffen möchten. Sonderabschreibungen für Vermieter von Wohnungsneubauten Ebenfalls neu wird derjenige gefördert, der bezahlbare Mietwohnungen baut. Der Gesetzesentwurf soll in den nächsten Wochen verabschiedet werden.
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