Chart Pack Nummer 81
Konjunktur und Märkte in Grafiken
Konjunktur und Märkte in Grafiken
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09.04.2022 themarket.ch 1<br />
<strong>Chart</strong> <strong>Pack</strong><br />
By Sandro Rosa (@NomeDelRosa)
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 25<br />
Rohstoffe ab Seite 46<br />
Währungen ab Seite 54<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 65<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 71<br />
09.04.2022 2<br />
themarket.ch
Schweizer Firmen, die im Fokus stehen<br />
Woche vom 11. April<br />
Tag<br />
Montag<br />
Dienstag<br />
Mittwoch<br />
Donnerstag<br />
Freitag<br />
Firma<br />
Romande Energie (Ergebnis 2021), Bossard (Umsatz Q1, GV),<br />
Luzerner KB (GV)<br />
Givaudan, Sika (Umsatz Q1), Flughafen Zürich (Verkehrszahlen<br />
März), Bucher, Cicor, Evolva, Julius Bär, Medmix, Mobimo, SF<br />
Urban, Sika, Tecan, VZ Holding, Zug Estates (GV)<br />
Barry Callebaut (Ergebnis H1), Ascom, Basilea, BVZ, Geberit,<br />
Hochdorf, Komax, Molecular Partners, Swiss Re, Tornos,<br />
Siegfried, Tornos (GV)<br />
VAT (Trading Update Q1), Bystronic (Umsatz Q1), Calida, Comet,<br />
Idorsia (GV)<br />
Karfreitag<br />
09.04.2022 3<br />
themarket.ch
Wichtige Makrodaten<br />
Woche vom 11. April<br />
Tag<br />
Montag<br />
Dienstag<br />
Mittwoch<br />
Donnerstag<br />
Freitag –<br />
Daten<br />
Konsumentenpreisindex (China), Rede der Fed-Mitglieder<br />
Michelle Bowman und John C. Williams (USA)<br />
ECB Bank Lending Survey, ZEW-Umfrage (Eurozone),<br />
Konsumentenpreisindex (USA, Deutschland), Redbook Index,<br />
Monthly Budget Statement, Rede von Fed-Gouverneurin Lael<br />
Brainard (USA)<br />
Handelsbilanz (China), Produzentenpreise (USA)<br />
Ausländische Direktinvestitionen (China), Industrieproduktion<br />
(Japan), Zinsentscheid der EZB (Eurozone), Detailhandelsumsatz,<br />
Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Michigan Consumer<br />
Sentiment Index (USA), Produzenten- und Importpreisindex<br />
(Schweiz)<br />
09.04.2022 4<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 25<br />
Rohstoffe ab Seite 46<br />
Währungen ab Seite 54<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 65<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 71<br />
09.04.2022 5<br />
themarket.ch
Die Heatmap der Industrie-PMI<br />
Werte über 50 signalisieren eine expandierende Wirtschaft<br />
Quelle: Bloomberg, Ineichen Research and Management, IHS Markit, JPMorgan, themarket.ch, @NomeDelRosa<br />
09.04.2022 6<br />
themarket.ch
Industrie-PMI der Schwellenländer fällt unter 50<br />
Werte über 50 signalisieren eine expandierende Wirtschaft<br />
Quelle: Bloomberg, IHS Markit, themarket.ch<br />
09.04.2022 7<br />
themarket.ch
Die Weltwirtschaft büsst an Schwung ein<br />
09.04.2022 8<br />
themarket.ch
Konjunkturdaten übertreffen weiterhin die Prognosen<br />
Citigroup Economic Surprise Index<br />
09.04.2022 9<br />
themarket.ch
Ifo-Geschäftsklimaindex stürzt ab<br />
09.04.2022 10<br />
themarket.ch
Konsumentenvertrauen in der EU und in den USA<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 11<br />
themarket.ch
Die Bilanzen von Fed und EZB<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 12<br />
themarket.ch
G-3-Notenbankbilanz stagniert<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 13<br />
themarket.ch
Geldmengenwachstum in wichtigen Volkswirtschaften<br />
Wachstum der Geldmenge M2 (Jahresveränderung in %)<br />
09.04.2022 14<br />
themarket.ch
Renditen auf zehnjährige Staatsanleihen<br />
(in %)<br />
09.04.2022 15<br />
themarket.ch
Zinskurven in den USA und in Deutschland<br />
Differenz zwischen Zinsen auf zehnjährigen und dreimonatigen Staatsanleihen (in Prozentpunkten)<br />
09.04.2022 16<br />
themarket.ch
USA: Die Zinskurven werden rasant flacher<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 17<br />
themarket.ch
In den USA steigen die Realzinsen wieder<br />
Zinsen auf inflationsgeschützte Staatsanleihen (in %)<br />
09.04.2022 18<br />
themarket.ch
Inflationserwartungen (1)<br />
Differenz zwischen nominalen und inflationsgeschützten Staatsanleihen, in %, Laufzeit zehn Jahre<br />
09.04.2022 19<br />
themarket.ch
Inflationserwartungen (2)<br />
5-year/5-year-Forward-Inflationserwartung, in %<br />
09.04.2022 20<br />
themarket.ch
Inflation rund um den Globus<br />
Jahresveränderung (in %)<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 21<br />
themarket.ch
Inflationsüberraschungen: keine Entspannung<br />
Citigroup Inflation Surprise Index<br />
09.04.2022 22<br />
themarket.ch
Spreads zu zehnjährigen deutschen Staatsanleihen<br />
In Prozentpunkten<br />
09.04.2022 23<br />
themarket.ch
High-Yield-Spreads in Europa und in den USA<br />
Risikoaufschlag von Unternehmensanleihen ohne Anlagequalität gegenüber Staatsanleihen (in Pp)<br />
09.04.2022 24<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 25<br />
Rohstoffe ab Seite 46<br />
Währungen ab Seite 53<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 65<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 71<br />
09.04.2022 25<br />
themarket.ch
Der MSCI World seit Januar 2022<br />
09.04.2022 26<br />
themarket.ch
Die Industrieländer bleiben knapp in Führung<br />
Kursentwicklung seit Januar 2022 (in %)<br />
09.04.2022 27<br />
themarket.ch
Der Swiss Market Index schlägt sich wacker<br />
Kursentwicklung seit Januar 2022 (in %)<br />
09.04.2022 28<br />
themarket.ch
Lateinamerika kann den Vorsprung halten<br />
Kursentwicklung seit Januar 2022 (in %)<br />
09.04.2022 29<br />
themarket.ch
Asiatische Börsen: stabile Verhältnisse<br />
Kursentwicklung seit Januar 2022 (in %)<br />
09.04.2022 30<br />
themarket.ch
ESG: gestoppte Erholung<br />
09.04.2022 31<br />
themarket.ch
Globale Aktienmärkte seit Jahresbeginn<br />
Kursveränderung (in Lokalwährung, in %)<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 32<br />
themarket.ch
Der beste und der schlechteste Sektor 2022<br />
Kursentwicklung seit Januar 2022 (in %)<br />
09.04.2022 33<br />
themarket.ch
Globale Aktiensektoren seit Jahresanfang<br />
Kursveränderung (in $, in %)<br />
09.04.2022 34<br />
themarket.ch
Globale Sektoren: Relative Performance<br />
Kursentwicklung seit Januar 2021 relativ zum MSCI World (indexiert)<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 35<br />
themarket.ch
Novartis und Roche sind gesucht<br />
* Dividendenrendite basierend auf der zuletzt ausgeschütteten Dividende (annualisiert)<br />
** Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis des für das nächste Jahr geschätzten Gewinns<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 36<br />
themarket.ch
Die SMI-Titel 2022<br />
Gesamtertrag inkl. Dividenden (in %)<br />
09.04.2022 37<br />
themarket.ch
Die Dax-Titel 2022<br />
Gesamtertrag inkl. Dividenden (in %)<br />
09.04.2022 38<br />
themarket.ch
Growth fällt wieder zurück<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn (in %)<br />
09.04.2022 39<br />
themarket.ch
Aktienfaktoren in Europa und in den USA<br />
Kursentwicklung seit 2019 (indexiert)<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 40<br />
themarket.ch
Zykliker sacken ab<br />
Konjunktursensitive Valoren relativ zu defensiven Werten (indexiert)<br />
09.04.2022 41<br />
themarket.ch
Hedge Funds ohne Überzeugung<br />
CFTC Netto-Long-Positionen (Tausend Kontrakte)<br />
09.04.2022 42<br />
themarket.ch
Bewertungen verharren über langfristigem Schnitt<br />
Shiller-Kurs-Gewinn-Verhältnis<br />
09.04.2022 43<br />
themarket.ch
Bewertungsübersicht über ausgewählte Märkte<br />
Das Shiller-KGV vergleicht den aktuellen Preis einer Aktie mit den mittleren inflationsbereinigten<br />
Gewinnen der vergangenen zehn Jahre<br />
Quellen: Barclays, themarket.ch<br />
09.04.2022 44<br />
themarket.ch
Quellen: Barclays, Bloomberg, Prof. Robert Shiller, themarket.ch<br />
Bewertungsübersicht: April<br />
Perzentile für fünf verschiedene Bewertungskennzahlen. Je höher der Wert – er liegt zwischen 0 und 100 –, desto teurer ist ein Markt.<br />
Lesebeispiel: Das Shiller-Kurs-Gewinn-Verhältnis für den Schweizer Markt notiert aktuell auf 29,4. In 80% aller Fälle seit 1982 war die Bewertung günstiger als heute. Besser sieht es<br />
punkto Dividendenrendite aus: Sie liegt auf dem Durchschnitt, das Bewertungsperzentil ist mit rund 48 moderat. Eine Lesung von 100 besagt, dass die Kennzahl auf einem Rekordhoch<br />
notiert – etwa das Kurs-Umsatz-Verhältnis in den Niederlanden.<br />
09.04.2022 45<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 25<br />
Rohstoffe ab Seite 46<br />
Währungen ab Seite 54<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 65<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 71<br />
09.04.2022 46<br />
themarket.ch
Energiepreise verharren auf hohem Niveau<br />
Veränderung der Bloomberg-Rohstoffindizes seit Jahresbeginn (in %)<br />
09.04.2022 47<br />
themarket.ch
Gold: Verschnaufpause vor nächster Rally?<br />
Preisentwicklung seit 2015<br />
09.04.2022 48<br />
themarket.ch
Gold-ETF verzeichnen Zuflüsse<br />
Quelle: Bloomberg, CFTC, themarket.ch<br />
09.04.2022 49<br />
themarket.ch
Edelmetalle in der Verdauungsphase<br />
Quelle: Bloomberg, CFTC, themarket.ch<br />
09.04.2022 50<br />
themarket.ch
Der Rohölpreis pendelt um die 100-$-Marke<br />
Rohölpreis pro Fass (in $)<br />
09.04.2022 51<br />
themarket.ch
Die Zahl der aktiven US-Bohrlöcher<br />
Quelle: Baker Hughes, themarket.ch<br />
09.04.2022 52<br />
themarket.ch
Kupferpreis notiert knapp unter Rekordhoch<br />
Preisentwicklung seit 2010<br />
09.04.2022 53<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 25<br />
Rohstoffe ab Seite 46<br />
Währungen ab Seite 54<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 65<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 71<br />
09.04.2022 54<br />
themarket.ch
Veränderungen zum Franken seit Jahresbeginn<br />
(in %)<br />
09.04.2022 55<br />
themarket.ch
Schwacher Euro<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 56<br />
themarket.ch
Euro: Spekulanten werden zurückhaltender<br />
CFTC Netto-Long-Positionen (Tausend Kontrakte)<br />
09.04.2022 57<br />
themarket.ch
Der Dollar bleibt hart<br />
Der DXY misst den Wert des Greenback gegenüber einem Währungskorb von sechs Valuten<br />
09.04.2022 58<br />
themarket.ch
Spekulanten setzen auf den Greenback<br />
CFTC Netto-Long-Positionen (Tausend Kontrakte)<br />
09.04.2022 59<br />
themarket.ch
Renminbi-Dollar-Wechselkurs<br />
09.04.2022 60<br />
themarket.ch
Schwellenländer-Währungen<br />
JP Morgan Emerging Markets Currency Index<br />
09.04.2022 61<br />
themarket.ch
Der Yen wird immer schwächer<br />
Reale effektive Wechselkurse (auf Basis der Konsumentenpreise)<br />
09.04.2022 62<br />
themarket.ch
Bitcoin scheitert an der 200-Tage-Linie<br />
Bitcoin-Dollar-Wechselkurs<br />
Quelle: Yahoo Finance, themarket.ch<br />
09.04.2022 63<br />
themarket.ch
Ethereum: Trendumkehr?<br />
Ethereum-Dollar-Wechselkurs<br />
09.04.2022 64<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 25<br />
Rohstoffe ab Seite 46<br />
Währungen ab Seite 54<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 65<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 71<br />
09.04.2022 65<br />
themarket.ch
Vix signalisiert Entspannung<br />
CBOE Volatilitätsindex auf den S&P 500 (in %)<br />
09.04.2022 66<br />
themarket.ch
Put-Call-Verhältnis<br />
Gleitender Durchschnitt über fünf Tage (Ausnahme: letzter Datenpunkt)<br />
09.04.2022 67<br />
themarket.ch
Implizite Volatilität von Treasury-Optionen<br />
In Prozent<br />
09.04.2022 68<br />
themarket.ch
Die Bären geben wieder den Ton an<br />
Anteil der Anleger, der einen steigenden (Bullen) oder fallenden (Bären) S&P 500 erwartet (in %)<br />
09.04.2022 69<br />
themarket.ch
The Market Risk Barometer<br />
Quelle Bloomberg, themarket.ch<br />
09.04.2022 70<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 25<br />
Rohstoffe ab Seite 46<br />
Währungen ab Seite 54<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 65<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 71<br />
09.04.2022 71<br />
themarket.ch
Rasante Stimmungseintrübung in der Eurozone<br />
Sentix-Lageindex (blau) und Sentix-Erwartungsindex (rot)<br />
Quelle: Sentix, themarket.ch<br />
09.04.2022 72<br />
themarket.ch
S&P 500 nach der Inversion der Zinskurve<br />
Entwicklung des S&P 500, nachdem die Renditen auf zweijährige US-Staatsanleihen<br />
diejenigen auf zehnjährige erstmals übersteigen<br />
Quelle: Longview Economics, themarket.ch<br />
09.04.2022 73<br />
themarket.ch
Do You Feel the Need for Speed?<br />
Die Entwicklung des S&P 500 während verschiedener Zinserhöhungszyklen<br />
Quelle: @mrblonde_macro, themarket.ch<br />
09.04.2022 74<br />
themarket.ch
Russland ist der zweitgrösste Ölproduzent der Welt<br />
Ölförderung (Mio. Fass pro Tag)<br />
Quelle: BCA Research, themarket.ch<br />
09.04.2022 75<br />
themarket.ch
Globale Währungsreserven<br />
Bio. $<br />
Quelle: Alpine Macro, themarket.ch<br />
09.04.2022 76<br />
themarket.ch
How do You Spell «Behind the Curve»?<br />
Inflation (rot) und Leitzinsen (blau) in der Eurozone<br />
Quelle: Compound Advisors, themarket.ch<br />
09.04.2022 77<br />
themarket.ch
Die Gewinne werden nach unten revidiert<br />
Gewinnrevisionsquote (Aufwärts- minus Abwärtskorrekturen / Gesamtzahl der Ratingänderungen)<br />
Quelle: Swiss Life Asset Managers, themarket.ch<br />
09.04.2022 78<br />
themarket.ch
Schweiz schneidet punkto ESG erfreulich ab<br />
Pro-Kopf-Bruttonationaleinkommen (Log-Skala) und ESG-Länderbewertung<br />
Quelle: Macrobond, Swiss Life Asset Managers, themarket.ch<br />
09.04.2022 79<br />
themarket.ch
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09.04.2022 80<br />
themarket.ch
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