ACCIONISTAS. - Interejecutivos

“Análisis del Régimen Fiscal de
los Dividendos en 2007 ”
“Efectos del ISR generado por
los retiros o distribuciones de
utilidades en las Actividades
Empresariales a partir 2002”

Elementos que deben considerarse en la eleccion
de la personalidad juridica de una sociedad
ORGANIZACIÓN JURIDICA:
Investigar la sociedad mercantil idónea para satisfacer los
objetivos de los socios o accionistas en relación a:
1. Responsabilidad que deseen limitar
2. Gastos de organización requeridos
3. Estímulos fiscales a una sociedad específica
4. Tipo de administración (complejidad de la estructura social)
5. Formas jurídicas y sus limitaciones (contenido de las escrituras)
Es decir, revisar en forma integral los aspectos:
A) Laborales
B) Mercantiles
C) Civiles y
D) Fiscales

Criterios de clasificación de las
sociedades
Las sociedades mercantiles pueden clasificarse en
atención a diferentes conceptos. En este caso,
tomaremos como criterio de clasificación a la
responsabilidad de los socios o accionistas
respecto de las obligaciones contraídas a través de
la sociedad.
I. SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
II. SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD ILIMITADA
III. SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD MIXTA

Criterios de clasificación de las
sociedades
Responsabilidad Limitada: Accionistas responden
unicamentes hasta el límite aportado (Sociedad
Anónima y Sociedad de Responsabilidad Limitada)
Responsabilidad Ilimitada: Socios responden
ilimitadamente por las operaciones de la sociedad
(Sociedad en Nombre Colectivo)
Responsabilidad Mixta: El socio o accionista esta
sujeto a la clase que pertenezca (Sociedad en
comandita simple y Sociedad en Comandita por
acciones)

Criterios de clasificación de las
sociedades
Sociedades Cooperativas: Socios responden en forma
limitada o suplementada*
(*responden a prórrata por las operaciones sociales)
* Surtirá efectos a partir de la inscripción en el
Registro Público de comercio, entretanto, todos
responden en forma subsidiaria (ART. 15 LGSC, DOF
3 VIII’94

SOCIEDAD ANONIMA
“Sociedad de Capitales”
CARACTERISTICAS DE LAS
SOCIEDADES
LEY GENERAL DE SOCIEDADES
MERCANTILES
Art.87.- Existe bajo una denominacion y se compone
exclusivamente de socios cuya obligación se limita al pago de
sus acciones. Las ACCIONES estarán representadas por títulos
nominativos que servirán para acreditar y transmitir la calidad y
derechos de socio (art. 112)
Art. 89.- Socios: 2 como mínimo
Capital Social: $ 50,000.00 como mínimo.
* Que este íntegramente suscrito
* Que se exhiba en dinero efectivo al menos: el 20% de cada
acción en numerario e integramente cada acción en bienes.

LGSM
Las ACCIONES otorgan a sus poseedores los mismos derechos y
obligaciones, en algunas ocasiones el capital se integra con acciones de
diferentes clases, las cuales deben controlarse separadamente
(acciones preferentes, comunes, etc.)
Art. 142.- La ADMINISTRACIÓN estará a cargo de uno o varios mandatarios
que pueden ser socios o personas extrañas a ala sociedad. Si los
administradores son 2 o más entonces se constituirá un consejo.
Art. 178.- ORGANO SUPREMO DE LA SOCIEDAD:
Asamblea General de Acconistas. Sus resoluciones se tomarán por
mayoría de acciones con derecho a voto o de la categoría especial.
Podrá acordar y ratificar todos los actos y operaciones que se cumpliran
por la persona que se designe, por el administrador o por el consejo de
administración.

LGSM
Art. 179.- ASAMBLEAS: son ordinarias y extraordinarias.
Ordinaria.- Por lo menos una vez al año y se ocupará de:
I. Discutir, aprobar o modificar el informe de los administradores
(comisario) y tomar las medidas que juzque oportunas.
II. En su caso, nombrar: administrador, consejo y comisarios.
III. Determinar emolumentos a administradores y comisarios
fijados en los estatutos.
Extraordinaria.- Para tratar cualquiera de los siguientes asuntos:
I. Prórroga de la duración de la sociedad;
II. Disolucion anticipada de la sociedad
III. Aumento o reduccion del capital social
IV. Cambio de objeto de la sociedad

LGSM
V. Cambio de nacionalidad de la sociedad
VI. Transformación de la sociedad
VII. Fusión con otra sociedad
VIII. Emisión de acciones privilegiadas
IX. Amortización por la sociedad de sus propias acciones y
emisión de acciones de goce
X. Emision de bonos
XI. Cualquiera otra modificacion del contrato social; y
XII. Los demás asuntos para los que la ley o el contrato social exija
un quórum especial.
Estas asambleas podrán reunirse en cualquier tiempo.

LGSM
SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
Sociedad de personas.
Art. 58.- Se constituye entre socios que solamente están obligados
al pago de sus aportaciones.
Las Partes Sociales no pueden estar representadas por títulos
negociables a la orden o al portador (soló serán cedibles
cumpliendo requisitos de ley) ART. 65 al 67
Art. 61.- SOCIOS: no mas de 50 socios.
Art. 62.- CAPITAL SOCIAL: $3000.00 como minimo.
*Que este integramente suscrito y exhibido por lo menos el 50%
del valor de cada parte social (art. 64)

LGSM
Las PARTES SOCIALES pueden ser de valor y categoría
diferente, es decir, que pueden existir partes con derecho
preferencial como en las sociedades anónimas.
Art. 74.- La ADMINISTRACIÓN estará a cargo de uno o mas
gerentes que podrán ser socios o personas extrañas a la
sociedad. (Si no se designa se observa el art. 40, “serán todos
los socios la administración)
Art. 77.- ORGANO SUPREMO DE LA SOC. ASAMBLEA DE SOCIOS
Sus resoluciones se tomarán por mayoría de votos de los socios
que representen por lo menos el 50% del capital social (salvo
pacto en contrario).

LGSM
Art. 78.- ASAMBLEAS.- Tendrán las facultades siguientes:
I. Discutir, aprobar, modificar o reprobar el balance general
correspondiente al ejercicio social clausurado y tomar, con
estos motivos las medidas que juzguen oportunas
II. Proceder al reparto de utilidades
III. Nombrar y remover a los gerentes
IV. Designar, en su caso, el consejo de vigilancia
V. Resolver sobre la division y la amortización de las partes
sociales
VI. Exigir, en su caso, las aprotaciones suplementarias y las
prestaciones accesorias;
VII. Intentar contra los organos sociales o contra

VIII. Modificar el contrato social
LGSM
IX. Consentir en las cesiones de partes sociales y en la adminison
de nuevos socios
X. Decidir sobre los aumentos y reducciones del capital social
XI. Decidir sobre la disolucion de la sociedad; y
XII. Las demas que les correspondan conforme a la aley o el
contrato social.
Las asambleas se reunirán en el domicilio social por lo menos
una vez al año (art. 80)

DERECHO AL
DIVIDENDO.
“Aquel que tiene el titular de cada acción, de
participar en el beneficio neto periodicamente
distribuido”
“El dividendo viene a ser la cuota por acción que de
la utilidad distribuible tiene derecho a recibir el
accionista, y se obtiene prorrateando el monto de
los dividendos a distribuir entre el total de acciones
con derecho a esa distribución según acuerdo de la
asamblea general”
- La distribución de las utilidades se hará en
proporción del importe exhibido de las acciones.

ASPECTOS LEGALES
GENÉRICOS DE LOS
DIVIDENDOS
REGLAS PARA EL REPARTO DE GANANCIAS Y
PÉRDIDAS, SALVO PACTO EN CONTRARIO
(ARTÍCULO 16 L.G.S.M.)
La distribución de las ganancias o pérdidas entre
socios capitalistas se hará proporcionalmente, de
acuerdo a sus aportaciones.
A los socios industriales les corresponden el 50 % de
las ganancias.
Los socios industriales no reportarán las pérdidas.

ASPECTOS LEGALES
GENÉRICOS DE LOS
DIVIDENDOS
EXCLUSIÓN A SOCIOS DE LAS UTILIDADES;
ARTÍCULO 17 L.G.S.M.
No producirán ningún efecto legal las estipulaciones
que excluyan a uno o mas socios de la participación
de las ganancias.
PÉRDIDAS DE CAPITAL; ARTÍCULO 18 L.G.S.M.
En caso de haber pérdida del capital social, este
deberá ser reintegrado o reducido antes de hacerse la
repartición o asignación de utilidades.

PERDIDAS DE CAPITAL
SOCIAL
(ART. 18 LGSM)
C O N C E P T O I M P O R T E
CAPITAL SOCIAL $ 800,000
PERDIDAS ACUMULADAS $ 100,000
UTILIDADES ACUMULADAS $ 180,000
PERDIDA DEL EJERCICIO $ 250,000
TOTAL DE CAPITAL CONTABLE $ 630,000

ALTERNATIVAS ANTES DE
PAGAR DIVIDENDOS
DISMINUIR EL CAPITAL SOCIAL A $ 450,000.00 ó
MENOS, PAGANDO LAS PERDIDAS CON LA
REDUCCION.
QUE LOS ACCIONISTAS PAGUEN LAS PERDIDAS
SUFRIDAS POR $ 350,000.00
DECRETAR EL PAGO DE DIVIDENDOS EN
ASAMBLEA PREVIA A LA APROBACION DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS DEL ULTIMO EJERCICIO;
CASO EN EL CUAL, PODRIAN DISTRIBUIRSE
UTILIDADES POR $ 80,000.00

ASPECTOS LEGALES
GENÉRICOS DE LOS
DIVIDENDOS
PROCEDIMIENTO LEGAL EN EL PAGO DE DIVIDENDOS
(ARTÍCULO 19)
Elaboración de los estados financieros que muestren
las utilidades.
Aprobación por parte de la asamblea de dichos
estados financieros.
Determinación del reparto de los dividendos, por la
asamblea:
Monto de los mismos.
Concepto de origen.
Forma de pago.

EJEMPLO:
C O N C E P T O I M P O R T E
CAPITAL SOCIAL $ 800,000.00
PERDIDAD ACUMULADAS $ 100,000.00
UTILIDADES ACUMULADAS $ 180,000.00
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 110,000.00
TOTAL DE CAPITAL CONTABLE $ 990,000.00

ASPECTOS LEGALES
GENÉRICOS DE LOS
DIVIDENDOS
RESERVA LEGAL (ARTÍCULO 20)
De las utilidades netas de todo tipo de sociedad
mercantil, deberá separarse un 5 % anual mínimo,
hasta llegar al 20% de su capital social.
ACTOS QUE LEGALMENTE GENERAN PAGO DE
DIVIDENDOS
Utilidades provenientes del resultado de operación.
Utilidades derivadas de la reexpresión de estados
financieros ( B-10 ).
Superávit por revaluación.

ART. 9 LGSM.
ASPECTOS LEGALES
DEL REEMBOLSO DE
CAPITAL.
Toda sociedad podrá aumentar o disminuir su capital,
observando los requisitos para c/ tipo y sus normas.
La reducción efectuada mediante reembolso a socios
o liberación de exhibiciones no realizadas, se
publicará 3 veces, con intervalo de 10 días.
Los acreedores podrán oponerse ante autoridad
judicial, desde que tomo la decisión la sociedad y
hasta 5 días después de la última publicación.
Art. 135 LGSM., Lo que se cancela son las acciones y
no el capital, mediante sorteo ante notario o corredor.

ASPECTOS FISCALES.
Aspectos a considerar sobre el objeto del “ISR” :
“Toda cantidad que modifique de manera positiva el
haber patrimonial de una persona constituye un
ingreso.”
“El objeto de la ley del ISR es la obtención de
ingresos.” (Art. 1 LISR)
“El objeto del impuesto constituye el hecho
condicionante que origina la causación de aquél, en
tanto que la base del impuesto es la cantidad sobre la
que habrá de calcularse éste.”

Personas morales
distribucion de dividendos o
utilidades
Las Personas Morales que distribuyan dividendos
estarán a lo siguiente:
NOMINAL REAL
Provenientes de la CUFIN Reinvertida 5.00% 7.69%
Provenientes de la CUFIN 0.00% 0.00%
Sin CUFIN Reinvertida o CUFIN 28.00% 38.89%
Decreto ´05; 2-I y II Factores y tasas aplicables de 2005 a 2007

ART. 8 LISR PERSONAS
MORALES
SE ENTIENDEN COMPRENDIDAS ENTRE OTRAS:
-SOCIEDADES MERCANTILES (ART. 1 LGSM)
-ORGANISMOS DESCENTRALIZADOS QUE REALICEN
PREPONDERANTEMENTE ACTIVIDADES
EMPRESARIALES (ART. 45 LOAPF)*
-INSTITUCIONES DE CREDITO (ART. 2 LIC)
-SOCIEDADES Y ASOCIACIONES CIVILES(ART. 2670 A
2687 C.C., A.C.) (ART. 2688 A 2701 C.C., S.C.)
-LA ASOCIACION EN PARTICIPACION (ART. 252 A 259
LGSM)
*Ley organica de la administración pública federal.

Se entenderan incluidos:
Acciones (art. 111 a 141 LGSM)
acciones
Certificados de aportacion patrimonial (art. 32 LIC)
Partes sociales (art. 31 LGSM) (SNC, SCS Y SRL)
Participaciones en asociaciones civiles (art. 2693 CCF)
Certificados de participación ordinaria (art. 228-D LTOC)

ACCIONISTAS.-
Quedaran comprendidos:
Accionistas
Titulares de los certificados de aportacion patrimonial y de
participacion ordinaria
Titulares de las partes sociales
Titulares de las participaciones en las A.C.

NOTA:
1. Se entiende que el ingreso lo percibe el propietario del titulo valor y en el
caso de partes sociales, la persona que aparezca como titular de las
mismas.
NOTA:
2. Titulo de crédito por naturaleza (art. 5 LGTOC)
NOTA:
Son titulos de crédito los documentos necesarios para ejercitar el derecho
literal que en ellos se consigna
3. (Art. 1 LGTOC)
Son titulos o documentos valor las acciones, obligaciones y demás títulos
de crédito que se emitan en serie o en masa que se ofrezcan mediante
oferta pública la cual se regula por la ley de mercado de valores.

Obligaciones de quienes pagan
dividendos (art.86 LISR XIV)
XIV. Tratándose de personas morales que hagan los pagos por concepto
de dividendos o utilidades a personas físicas o morales:
a) Efectuar los pagos con cheque nominativo no negociable del
contribuyente expedido a nombre del accionista o a través de
transferencias de fondos reguladas por el Banco de México a la
cuenta de dicho accionista.
b) Proporcionar a las personas a quienes les efectúen pagos por los
conceptos a que se refiere esta fracción, constancia en la que se
señale su monto , así como si éstos provienen de las cuentas
establecidas en los artículos 88 y 100 de esta Ley, según se trate, o si
se trata de los dividendos o utilidades a que se refiere el primer
párrafo del artículo 11 de la misma. Esta constancia se entregará
cuando se pague el dividendo o utilidad.

Presentar, a más tardar el día 15 de febrero de cada año ente el
Servicio de Administración Tributaria, la información sobre el
nombre, domicilio y Registro Federal de Contribuyentes, de cada
una de las personas a quienes les efectuaron los pagos a que se
refiere esta fracción, así como el monto pagado en el año de
calendario inmediato anterior.

Jurisprudencia Sexto T.C.
en materia Admva; 1er.
Circuito
DIVIDENDOS PAGADOS DURANTE EL TRANSCURSO DE
UN EJERCICIO FISCAL. LA FRACCION IX DEL ARTICULO
22 DE LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
VIGENTE HASTA EL AÑO 1983, SI PERMITIA SU
DEDUCIBILIDAD.
La Ley General de Sociedades Mercantiles no
establece la prohibición de que la distribución o
pago de utilidades o dividendos a los accionistas de
una sociedad, pueda llevarse a cabo durante el
transcurso del ejercicio social, ni tampoco obliga a
que dicha distribución debe hacerse forzosamente
al cierre de aquél.- .............

Tesis Aislada Cuarto T.C.
en materia Admva; 1er.
Circuito
SOCIEDADES MERCANTILES. DIVIDENDOS. SU PAGO A LOS
ACCIONISTAS NO ESTA LIMITADO A TIEMPO FIJO. El artículo
19 de la Ley General de Sociedades Mercantiles regula
exclusivamente la cuestión relativa a la existencia real de
utilidades o dividendos de un sociedad, más no a su pago, sin
que éste deba limitarse a tiempo alguno, por no contemplarlo
dicho precepto. Por tanto, la distribución de dividendos debe
hacerse después de que hayan sido aprobados por la asamblea
de socios los estados financieros que los arrojen y no es forzoso
que esto sea anualmente, pues no debe perderse de vista que el
único requisito que exige el referido precepto es que deban ser
aprobados por la asamblea de socios los estados financieros
que arrojen las utilidades, pudiendo reunirse la asamblea
cuantas veces sea necesario para aprobar los informes
financieros que presente el administrador en determinada época
del ejercicio fiscal.

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
Las personas morales que distribuyan dividendos o utilidades
deberán calcular y enterar el impuesto que corresponda a los
mismos, aplicando la tasa establecida en el artículo 10 de esta
Ley. Para estos efectos, los dividendos o utilidades distribuidos
se adicionarán con el impuesto sobre la renta que se deba pagar
en los términos de este artículo. Para determinar el impuesto que
se debe adicionar a los dividendos o utilidades, éstos se deberán
multiplicar por el factor de 1.3889 y al resultado se le aplicará la
tasa establecida en el citado artículo 10 de esta Ley. El impuesto
correspondiente a las utilidades distribuidas a que se refiere el
artículo 89 de esta Ley, se calculará en los términos de dicho
precepto.

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
2°Trans; I y II: Cuando en la Ley del Impuesto sobre la
Renta se haga referencia al factor de 1.3889, durante
el ejercicio fiscal de 2005 será de 1.4286 y durante el
ejercicio fiscal de 2006 será de 1.4085
Tratándose de la distribución de dividendos o
utilidades mediante el aumento de partes sociales o la
entrega de acciones de la misma persona moral, el
dividendo se entenderá percibido en el año de
calendario en el que se pague el reembolso por
reducción de capital o por liquidación de la persona
moral de que se trate, en los términos del artículo 89
de esta Ley.

OBLIGACION Y EFECTOS
DEL PAGO DEL
DIVIDENDO EN LA P.M.
“El artículo 11 de la ley del ISR establece la causación
del impuesto por la simple distribución del dividendo”
“El pago del mismo, siempre significará la
disminución real de su patrimonio, al despojarse de
una parte de él y entregársela a los accionistas previo
acuerdo de asamblea general de accionistas.”
“Al imponer a la P.M., la obligación de calcular y
enterar el ISR correspondiente a la distribución y pago
del dividendo, en sentido estricto se está gravando
una disminución real del patrimonio de dicha P.M.,
resultando mayor perjuicio por el factor de
piramidación que en su caso deba de aplicarse.”

CONCLUSION PREVIA.
El tributo se causa por la distribución del dividendo,
especificando que el ISR causado se entera como
consecuencia del pago del referido dividendo, por lo
tanto: si el dividendo no se paga, el impuesto causado
no debe enterarse.
RESPECTO DE LA OBLIGACION A CARGO DE LA
PERSONA MORAL DE CALCULAR Y ENTERAR UN
ISR SOBRE EL PAGO DE DIVIDENDOS,
CONSIDERAMOS QUE EXISTE UNA VIOLACIÓN AL
ART. 31 IV DE LA CPEUM, EN ESPECIFICO AL
PRINCIPIO DE PROPORCIONALIDAD, INCLUYENDO
EL ESTABLECIMIENTO DE LA BASE PIRAMIDADA
PARA SU CALCULO.

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
LAS PERSONAS MORALES QUE DISTRIBUYAN DIVIDENDOS O
UTILIDADES DEBERAN CALCULAR EL I.S.R. DE LA SIGUIENTE
MANERA :
DIVIDENDO DISTRIBUIDO
( x ) FACTOR DE 1.3889
( = ) DIVIDENDO GRAVABLE
( x ) TASA 28% DEL ARTICULO 10°
( = ) I.S.R. DEL DIVIDENDO
EL FACTOR DEL 1.4085 SE DETERMINA COMO SIGUE :
R F 100 100
FACTOR = -------------- = ----------- = --------- = 1.3889
RF - ISR 100 - 28 72

Tesis Aislada 1ª Sala
S.C.J.N.
Junio del 2002
DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS A SOCIEDADES RESIDENTES
EN EL EXTRANJERO. EL ARTÍCULO 152, FRACCIÓN I,
ÚLTIMO PÁRRAFO, DE LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA
RENTA QUE ESTABLECE LA OBLIGACIÓN DE RETENER
EL IMPUESTO QUE SE OBTENGA DE APLICAR LA TASA
DEL 5% SOBRE LA CANTIDAD QUE RESULTE DE
MULTIPLICAR AQUÉLLOS POR EL FACTOR PREVISTO EN
EL PROPIO ARTÍCULO, TRANSGREDE EL PRINCIPIO DE
PROPORCIONALIDAD TRIBUTARIA.
Amparo en revisión 53/2002. Productos de Maíz, S.A. de
C.V. y Bestfoods. 20 de marzo de 2002. Cinco votos.
Ponente: Humberto Román Palacios. Secretario: Eligio
Nicolás Lerma Moreno.

Consideraciones Comisión
de Hacienda Cámara de
Diputados
La citada piramidación, tiene su fundamento en que la
empresa reparte el dividendo o utilidad libre de
impuesto, es decir, una vez descontado el impuesto
que deberá de pagar por dicha distribución. Por lo
cual, la que Dictamina siguiendo los criterios de los
Tribunales Federales y para brindar mayor seguridad
jurídica a los contribuyentes sujetos a este gravamen,
propone establecer de una manera más clara la
mecánica para la determinación de la base del
impuesto sobre dividendos o utilidades distribuidas,
señalando que en dicha base se deberá considerar el
impuesto pagado por la persona moral por la
distribución de dividendos o utilidades.

Consideraciones Comisión
de Hacienda Cámara de
Diputados
Ahora bien, una vez efectuados los análisis
correspondientes, esta Dictaminadora considera
necesario otorgar a las personas morales la
posibilidad de acreditar el impuesto sobre la renta
pagado por la distribución de utilidades contables
contra el impuesto sobre la renta del ejercicio, medida
que pretende evitar un doble gravamen por la
distribución de utilidades.

Consideraciones Comisión
de Hacienda Cámara de
Diputados
Por lo antes referido, esta Comisión estima
conveniente otorgar el beneficio de acreditar contra el
impuesto del ejercicio, el impuesto sobre las
utilidades distribuidas que hubiesen pagado las
personas morales en los tres ejercicios inmediatos
siguientes, siempre que las utilidades por las que se
efectúo el citado acreditamiento, se disminuyan de la
utilidad fiscal neta calculada en los términos del
artículo 89 de la Iniciativa en estudio.

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
No se estará obligado al pago del impuesto a que se
refiere este artículo cuando los dividendos o
utilidades provengan de la cuenta de utilidad fiscal
neta que establece esta Ley.
El impuesto a que se refiere este artículo, se pagará
además del impuesto del ejercicio a que se refiere el
artículo 10 de esta Ley, tendrá el carácter de pago
definitivo y se enterará ante las oficinas autorizadas, a
más tardar el día 17 del mes inmediato siguiente a
aquél en el que se pagaron los dividendos o
utilidades.

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
2° Trans; XLV. El saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta, sólo se podrá
disminuir una vez que se hubiera agotado el saldo de la cuenta de
utilidad fiscal neta reinvertida que hubiesen constituido los
contribuyentes conforme al artículo 124-A de la Ley del Impuesto sobre
la Renta que se abroga.
Los dividendos o utilidades que distribuyan las personas morales o
establecimientos permanentes provenientes del saldo de la cuenta de
utilidad fiscal neta reinvertida que hubiesen constituido con anterioridad
a la entrada en vigor de este artículo, pagarán el impuesto que se
hubiera diferido, aplicando la tasa del 3% o del 5%, según se trate de
utilidades generadas en 1999 o en 2000 y 2001. Para estos efectos, los
dividendos o utilidades distribuidos se adicionarán con el impuesto
sobre la renta que se deba pagar en los términos de este artículo. Para
determinar el impuesto que se debe adicionar a los dividendos o
utilidades, éstos se deberán multiplicar por el factor de 1.5385 al
resultado se le aplicará la tasa que corresponda. Este impuesto se
pagará conjuntamente con el pago provisional correspondiente al mes
en el que se haya distribuido el dividendo o la utilidad de que se trate.

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
Uno de los aspectos que podemos destacar en el
nuevo régimen de dividendos, es la posibilidad que se
brinda a quienes los distribuyan de acreditar el
Impuesto que, en su caso se hubiera generado por
dicha situación, como lo dispone el quinto párrafo de
este artículo:
Cuando los contribuyentes a que se refiere este
artículo distribuyan dividendos y como consecuencia
de ello paguen el impuesto que establece este
artículo, podrán acreditar dicho impuesto de acuerdo
a lo siguiente:

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
I. El acreditamiento únicamente podrá efectuarse
contra el impuesto sobre la renta del ejercicio que
resulte a cargo de la persona moral en el ejercicio en
el que se pague el impuesto a que se refiere este
artículo. El monto del impuesto que no se pueda
acreditar, se podrá acreditar hasta en los dos
ejercicios inmediatos siguientes vs. El ISR del
ejercicio y contra los pagos provisionales.
Cuando el contribuyente no acredite en un ejercicio el
impuesto a que se refiere el párrafo anterior, pudiendo
haberlo hecho conforme a este artículo, perderá el
derecho a hacerlo en los ejercicios posteriores hasta
por la cantidad en la que pudo haberlo efectuado.

ISR sobre Dividendos
2005-2007
Dividendo Neto Distribuído 1,000,000
Factor de Piramidación 1.4286
Dividendo Base del Impuesto 1,428,600
1,000,000
1.4085
1,408,500
1,000,000
1.3889
1,388,900
Tasa del Impuesto 30% 29% 28%
I.S.R. a Pagar (Acreditable) 428,580
408,465
388,892

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
II. Para los efectos del artículo 88 de esta Ley, en el ejercicio en
el que acrediten el impuesto conforme a la fracción anterior, los
contribuyentes deberán disminuir de la utilidad fiscal neta
calculada en los términos de dicho precepto, la cantidad que
resulte de dividir el impuesto acreditado entre el factor 0.3889.
2° Vig. Temp.; I y II: Asimismo, para los efectos del artículo 11,
fracción II de la Ley del Impuesto sobre la Renta, cuando los
dividendos o utilidades distribuidos que motiven el
acreditamiento del impuesto sobre la renta se hayan distribuido
en el ejercicio fiscal de 2005 el factor a que se refiere el precepto
citado será de 0.4286, y cuando los dividendos o utilidades
distribuidos que motiven el acreditamiento del impuesto sobre la
renta se hayan distribuido en el ejercicio fiscal de 2006 el factor
será 0.4085.

Saldo a restar de la Ufin
Artículo 11, fracción II
I.S.R. Pagado x Dividendos 428,580 408,465 388,892
Factor de División 0.4286 0.4085 0.3889
Importe que se resta de Cufin 999,953 999,914 999,979

Cálculos ISR Artículo 10 y
Acreditamiento del Artíc. 11
Deducciones Autorizadas 7,000,000 7,000,000 7,000,000
Utilidad Fiscal 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Pérdidas Fiscales x Amortizar 1,800,000
-
-
Resultado Fiscal 1,200,000 3,000,000 3,000,000
Tasa I.S.R. Artículo 10 30% 29% 28%
I.S.R. Causado 360,000 870,000 840,000
I.S.R. Acreditable (Art. 11) 428,580 408,465 388,892
I.S.R. a Cargo del Ejercicio - 68,580 392,955 451,108

I.S.R. sobre Dividendos
Artículo 11
Para los efectos de este artículo, no se considerarán
dividendos o utilidades distribuidos, la participación
de los trabajadores en las utilidades de las empresas.
Las personas morales que distribuyan los dividendos
o utilidades a que se refiere el artículo 165 fracciones I
y II de esta Ley, calcularán el impuesto sobre dichos
dividendos o utilidades aplicando sobre los mismos la
tasa establecida en el artículo 10 de esta Ley. Este
impuesto tendrá el carácter de definitivo.

EFECTOS DEL PAGO DEL
DIVIDENDO EN LA
PERSONA FISICA.
El Art. 165 de la LISR contiene la obligación a cargo
de toda persona fisica de acumular a sus demás
ingresos los dividendos percibidos.
Asimismo, contiene un derecho a favor de dichas
personas fisicas, consistente en una cantidad
equivalente al ISR que hubiera pagado la P.M. Que
distribuyó los dividendos.
El propio precepto contiene la definición de lo que
debemos entender por “impuesto pagado por la
sociedad”, sin hacer remisión alguna al Art. 11 LISR.
El derecho al acreditamiento lo gozan todas las P.F.
Que perciban dividendos sin que importe su origen.

EFECTOS DEL PAGO DEL
DIVIDENDO EN LA
PERSONA FISICA.
Al acumular el dividendo, no importa si se pago el ISR
o no(“CUFIN”). Dividendo pagado es = a piramidado.
Pretender que el acreditamiento solo se refiera al caso
en que la P.M., haya efectivamente pagado el ISR, que
se establece en el Art. 11, nos llevaría a que existiera
una violación constitucional por parte del Art. 165:
Principio de proporcionalidad tributaria, al sujetar el
acreditamiento (elemento para determinar el tributo
del contribuyente), a supuestos ajenos a la capacidad
contributiva (pago del ISR por parte de la P.M.)

CONCLUSION PREVIA
DADO LA REDACCION DEL ART. 165, PRIMER
PARRAFO DE LA LISR, EN RELACION CON EL ART. 5
DEL C.F.F., PODEMOS CONCLUIR, QUE EL DERECHO
AL ACREDITAMIENTO DE UNA CANTIDAD
EQUIVALENTE AL MONTO QUE RESULTE DE
APLICARLE AL DIVIDENDO PIRAMIDADO, LA TASA
DEL ART. 10 DE LA PROPIA LEY, SUBSISTE SE HAYA
O NO PAGADO EL IMPUESTO POR LA SOCIEDAD O
ESTA HUBIERE ACCEDIDO A LA DEVOLUCION DEL
MISMO.

INGRESOS POR DIVIDENDOS
( ART. 165; Antes 120 )
LOS INTERESES SOBRE ACCIONES PREFERENTES (ART. 123°
LGSM).
LOS DIVIDENDOS FICTOS POR PRESTAMOS A SOCIOS O
ACCIONISTAS, EXCEPTO CUANDO REUNAN LOS SIGUIENTES
REQUISITOS:
QUE DERIVEN DE OPERACIONES NORMALES DE LA EMPRESA.
QUE SE PACTEN A PLAZO MENOR DE UN AÑO.
QUE LA TASA DE INTERES SEA CUANDO MENOS DEL 9%
ANUAL.
QUE TODAS LAS CONDICIONES PACTADAS SE CUMPLAN

INGRESOS POR DIVIDENDOS
( ART. 165; Antes 120 )
EROGACIONES QUE NO SEAN DEDUCIBLES CONFORME A LA
LEY Y BENEFICIEN A LOS ACCIONISTAS PERSONAS MORALES.
EJEMPLOS:
COMIDAS Y CONSUMOS EN BARES.
GASTOS DE VIAJE DE PLACER
HONORARIOS DE ADMINISTRADORES, CONSEJEROS QUE
EXCEDAN LOS LIMITES DEL ARTICULO 31 Antes 24, FRACCION
X DE LA LEY DEL I.S.R.
HONORARIOS IRREALES.
GASTOS DE AUTOMOVILES NO DEDUCIBLES.
ARRENDAMIENTO DE AUTOS Y AVIONES PARA FINES AJENOS
AL NEGOCIO.

INGRESOS POR DIVIDENDOS
( ART. 165; Antes 120 )
OMISIONES DE INGRESOS O COMPRAS NO
REALIZADAS E INDEBIDAMENTE REGISTRADAS.
LA UTILIDAD FISCAL DETERMINADA, INCLUSIVE
PRESUNTIVAMENTE POR LAS AUTORIDADES
FISCALES.
LA MODIFICACION A LA UTILIDAD FISCAL DERIVADA
DE LOS INGRESOS ACUMULABLES Y DEDUCCIONES
AUTORIZADAS EN OPERACIONES CELEBRADAS
ENTRE PARTES RELACIONADAS, HECHAS POR LAS
AUTORIDADES.

INTERESES QUE SE
CONSIDERAN
DIVIDENDOS: (ARTICULO
92; Antes 66 LISR).
LOS DERIVADOS DE CREDITOS OTORGADOS POR
PERSONAS RESIDENTES EN MEXICO O EN EL
EXTRANJERO, QUE SEAN PARTES RELACIONADAS
DE LA PERSONA QUE PAGA EL CREDITO A:
PERSONAS MORALES.
ESTABLECIMIENTOS PERMANENTES EN EL PAIS DE
RESIDENTES EN EL EXTRANJERO.
“CREDITOS RESPALDADOS”

Cuenta de Utilidad Fiscal
Neta
(Artículo 88)
Las personas morales llevarán una cuenta de utilidad fiscal neta.
Esta cuenta se adicionará con la utilidad fiscal neta de cada
ejercicio, así como con los dividendos percibidos de otras
personas morales residentes en México y con los ingresos,
dividendos o utilidades percibidos de inversiones en territorios
con regímenes fiscales preferentes en los términos del décimo
párrafo del artículo 213 de esta Ley, y se disminuirá con el
importe de los dividendos o utilidades pagados, con las
utilidades distribuidas a que se refiere el artículo 89 de esta Ley,
cuando en ambos casos provengan del saldo de dicha cuenta.
Para los efectos de este párrafo, no se incluyen los dividendos o
utilidades en acciones o los reinvertidos en la suscripción o
aumento de capital de la misma persona que los distribuye,
dentro de los 30 días siguientes a su distribución. Para
determinar la utilidad fiscal neta a que se refiere este párrafo, se
deberá disminuir, en su caso, el monto que resulte en los
términos de la fracción II del artículo 11 de esta Ley.

Cuenta de Utilidad Fiscal
Neta
(Artículo 88)
Para los efectos de lo dispuesto en este artículo, se
considera utilidad fiscal neta del ejercicio, la cantidad
que se obtenga de restar al resultado fiscal del
ejercicio, el impuesto sobre la renta pagado en los
términos del artículo 10 de esta Ley, el importe de las
partidas no deducibles para efectos de dicho
impuesto, excepto las señaladas en las fracciones VIII
y IX del artículo 32 de la Ley citada y la P.T.U. De las
empresas a que se refiere la Fracc. I del Art. 10
referido

Cuenta de Utilidad Fiscal
Neta
(Artículo 88)
Cuando la suma del impuesto sobre la renta pagado en los
términos del artículo 10 de esta Ley, las partidas no deducibles
para efectos del impuesto sobre la renta, excepto las señaladas
en las fracciones VIII y IX del artículo 32 de esta Ley, y la P.T.U.
De la Fracc. I del Art. 10 sea mayor al resultado fiscal del
ejercicio, la diferencia se disminuirá del saldo de la cuenta de
utilidad fiscal neta que se tenga al final del ejercicio o, en su
caso, de la utilidad fiscal neta que se determine en los siguientes
ejercicios, hasta agotarlo. En este último caso, el monto que se
disminuya se actualizará desde el último mes del ejercicio en el
que se determinó y hasta el último mes del ejercicio en el que se
disminuya.

CUENTA DE UTILIDAD
FISCAL NETA
REGLA 3.6.2 Y SEPTIMO TRANSITORIO DEL RISR:
PARA DETERMINAR EL SALDO INICIAL DE LA
“CUFIN”, LOS CONTRIBUYENTES QUE HUBIERAN
INICIADO ACTIVIDADES ANTES DEL 1o DE ENERO
DE 2002, PODRAN ESTAR A LO SIGUIENTE:
SUMA DE “UFINES” ACTUALIZADAS (1975-1988)
(+)DIVIDENDOS PERCIBIDOS EN EFECTIVO O EN
BIENES ACTUALIZADOS(1975-1982)
(-)DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS EN EFECTIVO O EN
BIENES ACTUALIZADOS(1975-1982)
(=)SALDO INICIAL DE LA “CUFIN”
*No se consideran los dividendos en acciones o reinv.

SALDO INICIAL DE
“CUFIN”
LAS UTILIDADES FISCALES NETAS DE CADA
EJERCICIO SE DETERMINAN COMO SIGUE:
“DE 1975 A 1986 Y DE 1989 A 1991”
INGRESO GLOBAL GRAVABLE (RES. FISCAL)
(-) I.S.R.
(-) P.T.U.
(-) P.N.D. (EXCEPTO ART. 32 VIII Y IX)
(=) UTILIDAD FISCAL NETA (“UFIN”)

SALDO INICIAL DE
“CUFIN”
NOTA: PARA LOS EJERCICIOS DE 1987 Y 1988 SE
CONSIDERA LA MISMA FORMULA PERO EN LAS
PROPORCIONES ESTABLECIDAS EN EL ART. 801
VIGENTE EN DICHOS EJERCICIOS:
TITULO II TITULOVII
87´ 20% 80%
88´ 40% 60%
* LA BASE PARA LA P.T.U. FUE EL TITULO VII

SALDO INICIAL DE
“CUFIN”
FACTORES DE ACTUALIZACION:
“UFIN”
INPC DEL ULTIMO MES DEL EJERC. 1988
----------------------------------------------------------------------
INPC DEL ULTIMO MES DEL EJERC. QUE SE OBTUVO
“DIVIDENDOS PERCIBIDOS O DISTRIBUIDOS”
INPC DEL ULTIMO MES DEL EJERC. 1988
-----------------------------------------------------------------------
INPC DEL MES QUE SE PERCIBIO O DISTRIBUYO.

SALDO INICIAL DE
“CUFIN”
EN EJERCICIOS POSTERIORES, LA CUENTA SE
INTEGRARA DE LA SIGUIENTE MANERA(HASTA 88´):
SALDO DE LA “CUFIN” (AL ULTIMO DIA DE C/EJERC)
(+) “UFIN DEL EJERCICIO EN CURSO
(+) DIVIDENDOS PERCIBIDOS EN EL EJERCICIO
(-) DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS EN EL EJERCICIO
(=) SALDO DE “CUFIN” AL CIERRE DEL EJERCICIO.
*Solo se consideran los dividendos percibidos o
distribuidos en efectivo o en bienes.

SALDO INICIAL DE
“CUFIN”
EL SALDO DE LA CUENTA (SIN CONSIDERAR LA
“UFIN” DEL EJERCICIO EN CURSO) SE
ACTUALIZARA COMO SIGUE:
INPC DEL ULTIMO MES DEL EJERCICIO
------------------------------------------------------------------------------
INPC DEL MES EN QUE OCURRIO LA ULTIMA
ACTUALIZACION.

SALDO INICIAL DE
“CUFIN”
SI SE PERCIBIERAN O DISTRIBUYERAN DIVIDENDOS
DESPUES DE ACTUALIZARSE DE ACUERDO A LO
ANTERIOR, EL SALDO DE LA CUENTA SE VOLVERA
A ACTUALIZAR COMO SIGUE:
INPC DEL MES DE PERCEPCION O PAGO DEL DIV.
-------------------------------------------------------------------------
INPC DEL MES EN QUE OCURRIO LA ULTIMA ACT.
El saldo de la “CUFIN” únicamente podrá transmitirse
a otra sociedad mediante fusión o escisión.

SALDO INICIAL DE
“CUFIN”
“UFIN” A PARTIR DEL EJERCICIO 1992 HASTA 1998
RESULTADO FISCAL
(+) P.T.U. DEDUCIBLE
(-) I.S.R. CAUSADO DEL EJERCICIO
(-) P.T.U. TOTAL
(-) P.N.D. (EXCEPTO ART. 32 VIII Y IX)
(=) UTILIDAD FISCAL NETA DEL EJERCICIO (“UFIN”)

SALDO INICIAL DE
“CUFIN”
TRATANDOSE DE CONTRIBUYENTES QUE
HUBIERAN PAGADO EL ISR CONFORME A LAS
BASES ESPECIALES DE TRIBUTACION
CONSIDERARAN:
COMO INGRESO GLOBAL GRAVABLE O RESULTADO
FISCAL:
LA UTILIDAD QUE SIRVIO DE BASE PARA LA
DETERMINACION DE LA P.T.U. EN EL EJERCICIO DE
QUE SE TRATE.

ART. 89 CUENTA DE
CAPITAL DE
APORTACION
ART. SEXTO TRANSITORIO DEL RISR.
PARA EFECTOS DEL ART. 89 DE LA LISR, LOS
CONTRIBUYENTES QUE HUBIERAN INICIADO
ACTIVIDADES ANTES DEL 1o DE ENERO DE 2002,
PODRAN CONSIDERAR COMO SALDO INICIAL DE LA
“CUCAA”, EL SALDO QUE DE DICHA CUENTA
HUBIEREN DETERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE
2001, CONFORME AL ART. 120 II DE LA LISR
VIGENTE HASTA DICHA FECHA.

CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION
PARA DETERMINAR EL CAPITAL DE APORTACION
ACTUALIZADO, LAS PERSONAS MORALES LLEVARAN UNA
CUENTA DE CAPITAL DE APORTACION CUYO SALDO INICIAL
SE CALCULA COMO SIGUE:
(ARTICULO XI TRANSITORIO FRACCION X. 28/DIC. 89)
SUMA DE CAPITALES DE APORTACION ACTUALIZADOS
(AL 31 DE DIC. 89)
(-) REEMBOLSOS DE CAPITAL APORTADO (HASTA 31
DE DIC. 89)
(=) SALDO INICIAL DE LA CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION

CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION
LAS APORTACIONES Y REEMBOLSOS SE
ACTUALIZAN DE LA SIGUIENTE MANERA :
INPC DE DICIEMBRE DE 1989
INPC DE DICIEMBRE DE 1989
INPC DEL MES EN QUE SE PAGARON

CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION
SALDO INICIAL DE LA CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION
( + ) APORTACIONES DE CAPITAL EFECTUADAS EN EL
EJERCICIO
( + ) PRIMAS NETAS POR SUSCRIPCION DE ACCIONES
EFECTUADAS POR SOCIOS O ACCIONISTAS
( - ) REDUCCIONES DE CAPITAL EFECTUADAS EN EL
EJERCICIO
( = ) SALDO DE LA CUENTA AL CIERRE DEL EJERCICIO
( x ) FACTOR DE ACTUALIZACION
( = ) SALDO DE LA CUENTA DE CAPITAL DE APORTACION
ACTUALIZADO

CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION
EL FACTOR DE ACTUALIZACION SE DETERMINA
COMO SIGUE:
INPC DEL MES DE CIERRE DEL EJERCICIO
INPC DEL MES EN QUE SE EFECTUO ULTIMA
ACTUALIZACION

CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION
PARA DETERMINAR EL CAPITAL DE APORTACION
NO SE INCLUYEN :
LA REINVERSION O CAPITALIZACION DE
UTILIDADES O DE CUALQUIER OTRO CONCEPTO
QUE CONFORME EL CAPITAL CONTABLE DE LA P.M.
LA REINVERSION DE DIVIDENDOS O UTILIDADES EN
AUMENTO DE CAPITAL DE LAS PERSONAS QUE LOS
DISTRIBUYAN REALIZADAS DENTRO DE LOS 30
DIAS SIGUIENTES A SU DISTRIBUCION.

CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION
EL CAPITAL DE APORTACION POR ACCION
ACTUALIZADO SE DETERMINARA DE LA SIGUIENTE
MANERA:
SALDO DE LA CUENTA DE CAPITAL DE
APORTACION
(/) TOTAL DE ACCIONES A LA FECHA DEL
REEMBOLSO (SE INCLUYEN TODAS)
(=) CAPITAL DE APORTACION POR ACCION
ACTUALIZADO

Actualizacion del capital contable
Art. 95 RISR.
Conforme a Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
De Acuerdo a reglas que para tales efectos expida la SHCP mediante
disposiciones de carácter general (art. 95 RISR).
Para efecto de rducciones de capital, el capital contable se actualizará
como sigue:
Monto de Capital Contable
(+) Actualización de activos fijos, gastos y cargos diferidos
(+) Actualización de terrenos
(+) Actualización de inventarios
(+) Valor de las acciones propiedad del contribuyente emitidas por
personas morales residentes en México
(=) Capital contable actualizado.

Actualización del Capital
Contable.
Los Activos se deberán acutalizar siguiendo el procedimiento
establecido en la ley del impuesto al activo (art. 3).
Las Acciones se valuaran por el metodo de participación
(excepto cuando se posea menos del 10% del Capital Social de
la emisora, caso en el cual se valuaran según los artículos 24 Y
25, antes 19 y 19-a de la Ley).

REINVERSION DE UTILIDADES.
Los dividendos recibidos que se reinviertan dentro de la propia
persona moral dentro de los 30 días naturales siguientes a la
distribución, causarán el impuesto al momento en que se pague
el reembolso de las acciones que se emitan.

Reembolsos de capital
CASO PRACTICO
Reembolso por Acción 50.00
(-) CUCA por Acción 20.00
(=) Dividendo por Acción 30.00
(-) CUFIN por Acción 10.00
(-) CUFINRE por Acción 5.00
(=) Utilidad Gravable por Acción 15.00
(x) Acciones Reembolsadas 10,000
(=) Base fiscal art. 89 I antes 120 F.II 150,000.00

Capital Contable 980,000.00
(-) Saldo CUCA 500,000.00
(=) Diferencia 480,000.00
(-) Base Fiscal 89 I (120 F.II) 150,000.00
(=) Utilidad Distribuida 89 II (121) 330,000.00
(-) Saldo en CUFIN 200,000.00
(-) Saldo CUFINRE 100,000.00
(=) Base Fiscal art. 89 II (121) 30,000.00

Los retiros de Utilidades de
Personas Físicas
Empresarias
En el nuevo esquema de tributación de las Personas
Físicas que desarrollan actividades empresariales, no
fueron incluídas las normas que anteriormente se
contemplaban para los supuestos en los que esta
retiraba utilidades obtenidas de su actividad (Artículo
112-C de Ley 2001) y en consecuencia se elimina la
obligación de llevar las denominadas cuentas
especiales de Utilidades.
Además cabe destacar que tampoco se contempla
Pago alguno de Impuesto por aquellas Utilidades que
se consideraron reinvertidas a partir de 1999 e incluso
hasta el 2001, por lo que no se debe pagar el ISR al
retirar dichas utilidades a partir de 2002.

Ejemplo Comparativo
Aportación de Capital 5,000,000
Compras de Contado 8,000,000
Ventas de Contado 6,000,000
Gastos de Contado 1,000,000
Costo de lo Vendido 4,000,000
Utilidad del Ejercicio 1,000,000
Pérdida Fiscal - 3,000,000
Efectivo Disponible 2,000,000
Provisión ISR P. Moral 350,000

Otras Ventajas de las
Personas Físicas
Empresarias
Entre otros aspectos a destacar como ventajas de la
Persona Física Empresaria, podemos señalar el
Procedimiento de Acreditamiento del ISR generado en
Actividades Empresariales y Profesionales, cuando
hay combinación de estas, para los efectos del
Artículo 9 de la Ley del Impac, si partimos de la
hipótesis de que ordinariamente el margen de Utilidad
es mayor en la segunda, ya que el artículo 131
dispone como lo ilustraré a continuación:

Otras Ventajas de las
Personas Físicas
Empresarias
Ingresos Acumulables 500,000
Deducciones Autorizadas 100,000
Utilidad Fiscal 400,000
Honorarios Comercio Total
4,000,000
3,600,000
400,000
4,500,000
3,700,000
800,000
Isr Causado (supuesto) 160,000
% de Acreditamiento 89%
Isr Acreditable vs. Impac 142,222