Normas internacionales de valuacion - bamco

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Marco Normativo
Razón y objetivo de una norma
NORMAS INTERNACIONALES DE VALUACION
RESUMEN
La norma, que surge como resultado de la actividad de normalización, es un documento
que establece las condiciones mínimas que debe reunir un producto o servicio para que
sirva al uso al que está destinado.
Por definición, según la norma IRAM 50-1:1992 basada en la Guía ISO/IEC 2:1991 una
norma es:
"Un documento establecido por consenso y aprobado por un organismo reconocido que
establece, para usos comunes y repetidos, reglas, criterios o características para las
actividades o sus resultados, que procura la obtención de un nivel óptimo de
ordenamiento en un contexto determinado".
Le permite al usuario del producto o servicio la posibilidad de comparar sobre bases
únicas, reconociendo criterios generales de aplicación y bases mínimas de calidad.
El IVSC
El IVSC (International Valuation Standards Committee), es una asociación internacional
que incluye a asociaciones profesionales de valuación de todo el mundo que están
estructuradas según un único Estatuto. El IVSC ha tenido dos objetivos:
♦ Formular y publicar, para el interés público, las Normas de valuación para la
valuación de bienes y promover su aceptación mundial; y
♦ Armonizar las Normas entre distintos Estados del mundo, identificar y revelar las
diferencias en las declaraciones y/o aplicaciones de las Normas cuando estas se
presenten.
Las normas publicadas por IVSC se denominan IVS (International Valuation Standards),
la primer publicación de las normas fue en 1985.
El IAT
El IAT (Instituto Argentino de Tasaciones) es un organismo no gubernamental fundado
en1957, con el objetivo de aunar a los profesionales de la valuación en Argentina. Su
membrecía fue aprobada por el directorio de IVSC en el 2003. Adhiere a las normas IVS.
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Las Normas Internacionales de Valuación IVS
Objetivos y Alcance de las IVS
El desarrollo de las Normas Internacionales de Valuación se ha orientado a tres objetivos
principales:
♦ Facilitar las transacciones transfronterizas y contribuir a la viabilidad de los mercados
internacionales de bienes promoviendo la transparencia en los informes financieros,
así como la fiabilidad de las valuaciones realizadas para asegurar préstamos e
hipotecas, para transacciones que involucran transferencias de propiedad y para
conciliaciones en litigios o asuntos fiscales;
♦ Servir como un parámetro o guía profesional para los Valuadores de todo el mundo,
permitiéndoles de ese modo responder a las exigencias de los mercados
internacionales para obtener valuaciones confiables y cumplir con los requisitos de
información financiera de la comunidad internacional de negocios; y
♦ Proporcionar Normas de valuación e informes financieros que satisfagan las
necesidades de los países en vías de desarrollo y de reciente industrialización.
Los usuarios de las valuaciones realizadas conforme a las normas IVS podrán confiar en
que dichas valuaciones las llevaron a cabo profesionales competentes que se apegan a
las normas más altas de conducta ética.
Principios generales
De acuerdo al contenido de sus principios generales:
♦ Las Normas representan la más aceptada y mejor práctica en la profesión de
Valuación, conocida como Principios de Valuación Generalmente Aceptados (GAVP).
Las Normas Internacionales de Valuación dictan lo que deben hacer los Valuadores
mas no explican cómo se deben aplicar los procedimientos o metodología
específicos. El IVS reconoce que cada aplicación está relacionada a un problema
específico de valuación, cuya solución depende de la capacidad del Valuador para
seleccionar las técnicas pertinentes y aplicar su juicio más adecuado.
♦ El IVSC reconoce la complejidad de los procedimientos profesionales de valuación, la
diversidad de situaciones en las propiedades (bienes), la dificultad que otras
disciplinas profesionales pueden tener en la interpretación de las actividades de
valuación, los problemas en el uso y traducción de la terminología, y la necesidad
primordial que tiene el público de obtener valuaciones profesionales bien fundadas
elaboradas de acuerdo con las normas generalmente aceptadas.
♦ Las Normas se idearon para la mayoría de las situaciones y no pueden adaptarse
para cada contingencia. Habrá ocasiones en las que la desviación de las Normas
sea inevitable. Cuando surjan dichas situaciones, es muy poco probable que la
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desviación constituya un incumplimiento de estas Normas, siempre y cuando dicha
desviación sea razonable, que cumpla con los principios de ética y con las medidas
de competencia, y que se proporcione un razonamiento por cada desviación en el
informe de valuación.
Características del Valuador
Las normas establecen también las características de los Valuadores que se rigen por
ellas:
♦ Un Valuador Profesional es una persona que posee la calificación, habilidad y
experiencia necesaria para estimar el valor para una variedad de propósitos
incluyendo transacciones que involucran la transferencia de la tenencia de la
propiedad, propiedad en garantía para asegurar préstamos e hipotecas, propiedad
sujeta a litigio o pendiente de arreglo por impuestos y propiedad tratada como activo
fijo en informes financieros.
♦ Debe exhibir y mantener un Código de Conducta (ética y competencia) y Normas de
ejercicio profesional y ceñirse a los Principios de Valuación Generalmente Aceptados
(GAVP)
♦ Los Valuadores que llevan a cabo asignaciones bajo las Normas Internacionales de
Valuación, deben cumplir con los requisitos de imparcialidad, de objetividad
profesional y revelación que se requieren bajo el Código de Conducta, dichos
Valuadores, además, deben cumplir con los requisitos de independencia que pueden
estar relacionados con muchas asignaciones.
♦ El Valuador debe revelar cualquier relación directa o indirecta, personal o corporativa
con la propiedad o compañía que objeto de cualquier asignación y que pudiera dar
lugar a un conflicto potencial de intereses.
♦ Además, en el caso de hacerse una valuación para un informe financiero u otra
aplicación contable, se establece que el valuador debe cumplir tanto con los
requisitos de las normas contables como con los relacionados a la valuación de
bienes. Si hubiere algún conflicto entre los dos grupos de normas, el valuador
deberá informar sobre esa situación en su informe
Aspectos a ser respetados
Los siguientes son aspectos conceptuales de la norma que deben ser respetados por los
profesionales que las utilizan :
♦ Código de Conducta: Se refiere a los requisitos éticos y de competencia de los
Valuadores en la práctica profesional. La conducta ética sirve para el interés público,
mantiene la confianza que las instituciones otorgan a los servicios de los Valuadores.
Asegura que los resultados de las valuaciones sean confiables, congruentes e
imparciales.
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♦ Revelación de resultados: Es muy importante que los Valuadores elaboren y
comuniquen sus análisis, opiniones y conclusiones a los usuarios de sus servicios, a
través de informes que sean significativos y no engañosos, y que revelen cualquier
cosa que pueda afectar su objetividad. Por ello se requiere que el informe de
valuación establezca una descripción clara y precisa del alcance de la asignación, de
su propósito y uso, revelando cualquier suposición, caso hipotético o condiciones de
limitación que afecten directamente las valuaciones, y cuando sea necesario, indicar
su efecto sobre el valor. Debe proporcionar además suficiente información para
describir el trabajo que se llevó a cabo, las conclusiones a las que se llegó y el
contexto en el que se consideraron.
Elementos y definiciones conceptuales base de las IVS
Concepto de VALOR
El Valor es un concepto económico que se refiere al precio más probable en que los
compradores y vendedores concluirán por un bien o servicio que está en venta. El valor
no es una verdad absoluta sino una estimación del precio probable que se pagará por los
bienes o servicios en un momento dado, de acuerdo con una definición particular de
valor. El concepto económico de valor refleja el punto de vista del mercado sobre los
beneficios que recibiría quien posee el bien o servicio desde la fecha efectiva de la
valuación.
Existen muchos tipos de definiciones relativas al valor . Es de gran importancia para el
uso y entendimiento de la valuación, que el tipo y la definición del valor en cuestión se
revelen de manera clara, y que sean adecuados para cada tarea de valuación en
particular. El cambio en la definición de valor puede tener un efecto material en los
valores que se asignan a las propiedades (bienes).
Todos los informes de valuación deben especificar claramente el propósito y el uso que
se pretende dar al resultado.
Criterios clave
a) Utilidad
El criterio clave en la valuación de cualquier propiedad mueble o bien inmueble es su
utilidad. Los procedimientos que se emplean en el proceso de valuación, tienen el
objetivo común de defender y cuantificar el grado de utilidad de la propiedad que se está
valuando. Este proceso requiere de la interpretación del concepto de utilidad. La utilidad
es un término relativo o comparativo y no una condición absoluta.
b) Especialización
La Norma reconoce la existencia de activos especializados definiéndolos como aquellos
que rara vez, si acaso, se venden salvo como parte de un negocio al que pertenecen.
Dichos activos también pueden conocerse como activos de mercado limitado,
dependiendo del grado de especialización de su diseño, configuración o aplicación.
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Enfoques de Valuación
Las valuaciones de cualquier tipo, que se elaboran para estimar el valor de mercado o un
valor definido que no es de mercado, requieren que el Valuador aplique uno o más
enfoques de valuación. El término enfoque de valuación en general se refiere a los
métodos analíticos generalmente aceptados y de uso común.
Las valuaciones que se basan en el mercado normalmente emplean uno o más enfoques
de valuación al aplicar el principio de substitución. Este principio establece que una
persona prudente no pagaría más por un bien o servicio que el costo de adquirir un bien
o servicio sustituto igualmente satisfactorio, en ausencia de los factores complicados de
tiempo, mayor riesgo o inconveniencia. El menor costo de la mejor alternativa, sea
sustituto o el original, tiende a establecer el Valor de Mercado.
Cada enfoque de valuación tiene métodos de aplicación alternos. La experiencia y
capacitación, las normas locales, los requisitos del mercado y los datos de mercado de
que dispone el Valuador, confluyen para determinar el método o métodos que se han de
aplicar. La razón por la que existen distintos métodos y enfoques, es ofrecer al Valuador
una serie de procedimientos analíticos que al final se ponderarán y conciliarán para
obtener un estimado final de valor, dependiendo del tipo de valor particular.
Normalización de la información financiera
Se entiende como información financiera a los registros financieros formales con
contenido y forma prescritos para publicación atendiendo al interés de necesidad de
información común de una amplia gama de terceros usuarios que no son
necesariamente identificables. Existe una medida pública de rendición de cuentas
asociada con los estados financieros que se desarrollan dentro de un marco regulado
por normas de contabilidad y la ley.
El objetivo de la información financiera de acuerdo con las normas de contabilidad es
presentar de manera equitativa la posición financiera, el desempeño financiero y los
flujos de efectivo de una empresa o entepara la cual se emiten los informes.
Normar la actividad permite describir consistente y razonablemente (fairly) los
desempeños de las organizaciones y comparar esos desempeños, lo cual de no
contarse con standards se tornaría difícil.
Normas IAS
Las Normas Internacionales de Contabilidad (IAS) o NIC (Normas Internacionales de
Contabilidad ) son ampliamente reconocidas en los mercados de capitales del mundo
tanto en el ámbito nacional como en el internacional. Sin embargo, no todos los países
aceptan las IAS en todos sus aspectos.
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En general las normas se refieren a principios generalmente aceptados por la profesión
contable.
El IASB (International Accounting Standards Board), tiene como compromiso desarrollar
un único cuerpo de normas globales de contabilidad para que la información de los
estados financieros sea transparente y comparable. Sus standards se conocen como
IAS.Tiene su sede en Londres (UK),
Las IAS (International Accounting Standards ), son el conjunto de normas emanadas del
IASB, rigen los estados contables de los paises que adhieren al IASB, en general,
Europa.
Las IAS y otras normas nacionales llevan en el balance los activos fijos o de largo plazo
al costo histórico menos cualquier depreciación acumulada, pero permiten también un
tratamiento alterno mediante el cual los inmuebles, planta y equipo pueden sujetarse a
revaluaciones periódicas al valor justo (fair value).
Relación entre IVSC e IASB
En lo que hace al cuerpo de normas que se refieren en particular a valuaciones para
informes financieros, el IVSB compatibiliza sus normas con el IASB.
Por ello el resultado de las valuaciones realizadas sobre la base de las normas IVS de
aplicación para el uso en información financiera son compatibles para ser utilizadas en
registros financieros realizados bajo las normas IAS.
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