MATEMÁTICAS FINANCIERAS PARTE II PROBLEMAS - FCJS
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Departamento de Economía Financiera y Contabilidad <strong>II</strong> (Matematicas Financieras)<br />
<strong>MATEMÁTICAS</strong> <strong>FINANCIERAS</strong><br />
<strong>PARTE</strong> <strong>II</strong><br />
<strong>PROBLEMAS</strong><br />
1. Sea una renta pospagable de cuantía a €, duración 12 años y tipo de interés constante,<br />
cuyo valor actual es de 10.000 € y su valor final de 17.958,56 €. Calcular:<br />
a) El tipo de interés aplicado<br />
b) La cuantía a<br />
2. Una persona desea vender un piso por el que recibe tres ofertas. El Sr. A ofrece 66.000 € al<br />
contado. El Sr. B ofrece 13.200 € a la firma del contrato y 9.600 € al final de cada año,<br />
durante 10 años. El Sr. C ofrece 9.000 € al principio de cada año, durante 15 años. ¿Cuál es<br />
la oferta más interesante financieramente para el vendedor en los supuestos que los tipos de<br />
valoración sean del 12%, 13% ó 14% anuales efectivos?<br />
3. Una persona decide realizar las imposiciones necesarias de cuantía 150 € al final de cada<br />
trimestre para que el montante, coincidiendo con el último ingreso sea de 2.000 €. El tanto de<br />
interés aplicado es del 8% nominal anual.<br />
a) Calcular el número de imposiciones necesarias.<br />
b) Si no resultase un número exacto de entregas, la persona decide añadir una cierta<br />
cantidad a la última imposición de 150 € con el fin de obtener el montante deseado.<br />
Calcular dicha cantidad.<br />
c) Si en lugar de lo anterior, la persona eligiese realizar un ingreso más un trimestre<br />
después del ultimo de 150 €. ¿Qué cuantía debería ingresar para obtener el montante de<br />
2.000 €?<br />
4. Un negocio cuyo desembolso inicial es de 120.000 € produce unos ingresos de 6.500 € al<br />
final de cada bimestre. Estos ingresos se depositan en una entidad bancaria al 12%<br />
efectivo anual. Calcular la rentabilidad de la inversión al cabo de 4 años.<br />
5. Una persona X realiza un desembolso inicial de 12.000 € para participar en un negocio<br />
que le reportará unos beneficios de C € al final de cada año. Transcurridos 5 años vende el<br />
negocio a otra persona Y que le paga un precio de P € . Este segundo inversor cobrara los<br />
mismos ingresos al final de cada año y mantendrá el negocio durante los próximos 5 años,<br />
momento en que lo vende por 12.000 €.<br />
Supuesto que la rentabilidad de la persona X fue del 5% anual efectivo y la de la persona Y<br />
del 6% anual efectivo, calcular:<br />
a) La cuantía C.<br />
b) El precio P.<br />
6. Con el fin de disponer de 60.000 € al cumplir los 65 años, un individuo de 40 años decide<br />
constituir un fondo con aportaciones semestrales de cuantía constante hasta cumplir los 60<br />
años. El primer ingreso se realizará 6 meses después de cumplir los 40 años. Calcular la<br />
cuantía de cada aportación si el tipo de interés ofrecido es del 5% nominal anual.<br />
7. Un señor decide ingresar hoy 2.500 € y realizar este mismo ingreso cada año, efectuando<br />
el último dentro de 5 años ¿Cuánto tiempo ha de transcurrir desde el momento que hizo el<br />
último ingreso hasta poder retirar de la cuenta 26.926,80 €, si el tipo de interés ofrecido es<br />
del 10% efectivo anual durante toda la operación?<br />
8. Cierta persona ingresa al inicio de cada año 600 € y a mitad de cada año 800 €. La entidad<br />
financiera le aplica un tipo de interés del 8% anual efectivo. Si mantiene los ingresos durante<br />
8 años, calcular:<br />
a) El capital que habrá conseguido reunir al finalizar el octavo año.<br />
b) La cuantía anual impuesta al comienzo de cada año con la que conseguiría el mismo<br />
montante.<br />
c) La cuantía anual impuesta al final de cada año con la que conseguiría el mismo<br />
montante.<br />
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9. La matrícula de ciertos estudios privados tienen dos modalidades de pago:<br />
Pago al contado: 5.504'50 € al comienzo del curso académico.<br />
Pago financiado: Realizar nueve pagos mensuales de 650 € al principio de cada mes,<br />
satisfaciendo el primero al comenzar el curso.<br />
Un estudiante que se matricule en este curso y no disponga de suficiente dinero en este<br />
momento para efectuar el pago al contado, dispone de dos alternativas:<br />
Primera alternativa: puede acogerse a la modalidad financiada.<br />
Segunda alternativa: solicitar un préstamo de una entidad bancaria al 17,5% efectivo anual.<br />
¿Cuál de las dos alternativas es preferible financieramente para el alumno?<br />
10. Maria y Juan, a partes iguales, pretenden constituir entre ambos un montante al cabo de 9<br />
años de 14.000 € mediante aportaciones al inicio de cada año de cuantía constante. La<br />
entidad bancaria remunera sus depósitos a un interés del 6% anual efectivo.<br />
Maria realizara las aportaciones al inicio de los años pares y Juan las de inicio de los años<br />
impares, excepto la primera que la compartirán.<br />
Calcular la cantidad que tendrán que abonar cada uno de ellos del primer ingreso<br />
11. En estos momentos un señor ingresa en una entidad bancaria P € para tener derecho a<br />
cobrar una renta trimestral constante de 750 €, cobrando la primera cuantía dentro de 3<br />
años y la última dentro de 7 años. Si el tipo de interés ofrecido por la entidad es del 6%<br />
efectivo anual, Calcular la cantidad ingresada hoy.<br />
12. Una persona quiere devolver un préstamo de 45.000 € abonando al final de cada mes 210<br />
€. E tipo de interés aplicado es del 6% nominal anual.<br />
a) Calcular el número de pagos que tendrá que realizar.<br />
b) ¿Y si el pago fuese de 225 €.<br />
13. Hoy, 1 de junio, estudia la venta de un apartamento en la costa que proporciona todos los<br />
años unos ingresos en concepto de alquiler cada 1 de julio, 1 de agosto y 1 de septiembre<br />
de 1.500, 2.000 y 800 €, respectivamente. Calcular el valor actual de estos ingresos si la<br />
valoración se efectúa a un tanto de interés del 10% efectivo anual.<br />
14. Un persona realiza un único desembolso inicial para participar en un negocio que reporta<br />
unos beneficios semestrales de 738 € al final del primer semestre e incrementándose en un<br />
2% semestral acumulado dichos ingresos. La rentabilidad obtenida trascurridos 5 años por<br />
el negocio es del 8% efectivo anual.<br />
Las cantidades semestrales se ingresan en el momento que se reciben en un depósito<br />
financiero remunerado al 5% efectivo anual, obteniéndose un montante de M € al cabo de 5<br />
años. Calcular:<br />
a) El desembolso inicial<br />
b) El montante obtenido en el depósito financiero<br />
c) La rentabilidad conjunta conseguida por el inversor.<br />
15. Un señor decidió al nacer su hijo realizar un ingreso cada semestre. El primer ingreso,<br />
realizado el día del nacimiento, fue de C € y fue aumentando esta cuantía semestralmente<br />
en un 2% acumulativo hasta cumplir el hijo los 15 años (primera fecha que no realiza<br />
ningún ingreso). Al cumplir los 18 años el hijo pudo retirar de la cuenta un montante de<br />
36.000 €. Si el padre hubiera ingresado al nacer su hijo 12.421,17 €, en lugar de las<br />
mensualidades de C €, el hijo hubiera podido retirar el mismo montante al cumplir los 18<br />
años. Si el tipo de interés ofrecido fue constante durante los 18 años, calcular la cuantía de<br />
la primera aportación.<br />
16. Calcular que dinero deberá ingresarse en estos momentos en un depósito financiero para<br />
tener derecho a retirar una renta perpetua bimestral cuya primera cuantía de 150 € se<br />
retirara dentro de dos meses y éstas aumentarán en un 1,5% acumulado. El tipo de interés<br />
ofrecido será:<br />
a) El 10% nominal anual<br />
b) El 9% nominal anual<br />
c) El 8% nominal anual<br />
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17. Una Sociedad de autores compra los derechos de autor de un libro por un precio de P € El<br />
libro se escribió hace un año y tres meses y desde su comienzo la editorial ha venido<br />
pagando al autor 5.750 € al final de cada semestre por dichos derechos.<br />
Se espera que el próximo pago sea de 5.750 € pero que a partir de esos momentos los<br />
ingresos disminuyan en un 4% respecto del semestre precedente<br />
Determinar el precio de compra si la rentabilidad de la sociedad se espera que sea del 15%<br />
anual efectivo.<br />
18. Un negocio cuyo desembolso inicial fue 68.000 € ha producido unos ingresos de C € al final<br />
de cada mes durante el primer año e incrementándose un 3% acumulado cada año dichos<br />
ingresos. La rentabilidad obtenida en los 10 años que lleva funcionado el negocio ha sido<br />
del 7% anual efectivo. Calcular la cuantía de los ingresos mensuales del primer año.<br />
19. Un señor tiene previsto ingresar 200 € al inicio de cada mes durante el primer año,<br />
aumentando estas aportaciones un 2% acumulativo anual.<br />
Si este señor no realizase las aportaciones previstas al final de sexto mes de cada año,<br />
determinar el montante alcanzado al cabo de 11 años siendo el tipo de interés ofrecido es<br />
el 12% nominal anual.<br />
20. Un inversor desea constituir un capital de 120.000 € transcurridos 9 años. Para ello,<br />
ingresa una cuantía constante al inicio de cada mes en una entidad bancaria que capitaliza<br />
sus aportaciones al 7% anual. Determinar:<br />
a) La mensualidad constante que debe entregar.<br />
b) Si transcurridos 5 años el banco eleva el tipo al 10% anual efectivo, la nueva cuantía<br />
mensual que deberá aportarse a partir de ese momento para llegar a constituir el<br />
mismo capital<br />
c) El nuevo capital constituido si el banco eleva el tipo al 10% transcurridos 5 años y se<br />
sigue aportando la misma mensualidad inicial.<br />
21. ¿Dentro de cuanto tiempo podemos empezar a retirar 2.500 € anualmente durante 10<br />
años, si ingresamos hoy una única cantidad de C=9.994,10 € en un banco que abona un<br />
13% de interés efectivo anual?<br />
22. En una línea de crédito sean realizado los siguientes reintegros {(100;0),(100;1),(100;3)}<br />
y<br />
las siguientes imposiciones {(250;2),( X ;4)}<br />
. El tipo de interés (tanto acreedor y deudor)<br />
aplicado es del 10% anual efectivo.<br />
a) Calcular la cuantía X.<br />
b) Representar el esquema dinámico de la reserva matemática de la operación<br />
c) Calcular el saldo de la cuenta transcurridos dos años y medio (método retrospectivo y<br />
prospectivo)<br />
23. Un club gastronómico, formado por 16 miembros, realiza una comida al final de cada<br />
trimestre. La comida supone unos gastos fijos de 1.000 €, más 120 € por comensal. Los<br />
socios satisfacen una cuota de 90 € al principio de cada mes. Los excedentes de tesorería,<br />
si los hubiera, están remunerados en una cuenta al 7% efectivo anual. Durante el año<br />
asistieron a comer los 16 miembros a todas las comidas y en la última hubo invitados. Si su<br />
objetivo era finalizar el año agotando el presupuesto, calcular:<br />
a) Número de invitados en la última comida<br />
b) El saldo de la cuenta transcurridos siete meses (una vez ingresadas todas cuotas del<br />
ese mes).<br />
24. Se amortiza un préstamo de 10.000 € mediante 10 pagos anuales constantes. El tipo de<br />
interés aplicado es del 10% efectivo anual. Calcular<br />
a) Termino amortizativo<br />
b) Capital vivo al cabo de 3 años<br />
c) Cuota de amortización del 4 año<br />
d) Capital vivo transcurrido 3 años y 6 meses.<br />
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25. Se concede un préstamo de 500.000 € al 9% nominal anual, para ser amortizado mediante<br />
60 mensualidades de cuantía constante.<br />
Transcurridos 3 años, el tipo de interés varía y pasa a ser el 12% nominal anual. El<br />
prestatario decide abonar nueva mensualidad de cuantía constante de tal forma que no<br />
varíe la duración de préstamo. Calcular:<br />
a) El término amortizativo abonado inicialmente<br />
b) El término amortizativo abonado después de la variación del tipo de interés<br />
26. Se concede un préstamo de duración 15 años, principal 65.000 € y amortizable mediante<br />
pagos trimestrales de cuantía constante. El tipo de interés pactado es del 8% nominal<br />
anual.<br />
Transcurridos 5 años, el deudor decide entregar C € para reducir el capital vivo de tal forma<br />
que la duración del préstamo se reducirá en dos años y seguirá pagando la misma<br />
trimestralidad que hasta ese momento. Calcular la cuantía C<br />
27. A un señor le ofrecen dos opciones para devolver un préstamo de nominal 10.000 €.<br />
Opción A: Pagar al final de cada semestre 400 € y al cabo de dos años pagar, además de<br />
los 400 €, el nominal del préstamo.<br />
Opción B: Pagar al final de cada trimestre 200 € y al cabo de dos años pagar, además de<br />
los 200 €, el nominal del préstamo.<br />
Calcular el tipo de interés anual efectivo constante aplicado en cada uno de los préstamos<br />
28. Un préstamo de nominal 10.000 € se amortiza por el sistema americano en 10 años<br />
mediante pagos semestrales al 15% efectivo anual. Determinar la deuda pendiente a los<br />
tres años y nueve meses.<br />
29. Un cliente pide en un banco un préstamo de 50.000 € a tres años con cuotas de<br />
amortización trimestrales constantes y al 14% de interés nominal anual. Calcular:<br />
a) La cuota de amortización<br />
b) El capital vivo al cabo de 2 años<br />
c) El termino amortizativo abonado al final del segundo año<br />
30. Un préstamo de nominal 61.200 € se amortiza mediante cuotas de amortización<br />
semestrales constantes, siendo el interés del 7% efectivo anual. Al cabo de 3 semestres el<br />
capital vivo asciende a 42.840 €. Calcular la duración del préstamo<br />
31. Un individuo tiene concedido un préstamo de 100.000 € a un tipo del 8% efectivo anual y<br />
duración 4 años. Durante los dos primeros años acuerda pagar solamente los intereses. Al<br />
final del tercer año además de los intereses pagará la mitad del nominal del préstamo y en<br />
el último año amortizará la deuda pendiente mediante aportaciones trimestrales constantes.<br />
Calcular el último término amortizativo<br />
32. Hace 2 años y 9 meses se concedió un préstamo de importe 10.000 € a interés variable y 3<br />
años de duración. Durante el primer año no se hizo pago alguno, siendo el tipo efectivo<br />
anual que se aplicó el 8%. En el segundo año se abonaron sólo los intereses generados en<br />
ese año y para el tercero se acordó efectuar 12 pagos mensuales con la misma cuota de<br />
amortización. Calcular el capital vivo actual.<br />
33. Hace 6 años se contrató un préstamo de principal Co € a tipo fijo del 9% nominal anual. El<br />
término amortizativo trimestral es constante de a €. El capital vivo al final del quinto año<br />
ascendía a 80.000 € y hoy es de 70.000 €. Calcular el principal del préstamo<br />
34. Un señor pidió hace algún tiempo un préstamo a un tipo de interés fijo del 12% nominal<br />
anual con términos amortizativos mensuales constantes.<br />
En estos momentos faltan 2 años para su amortización y los tipos de interés han bajado al<br />
10% efectivo anual, una vez renegociado su préstamo tiene que pagar a partir de estos<br />
momentos mensualidades de 2.331,41 € durante los dos años restantes.<br />
Calcular el término amortizativo mensual que ha venido pagando este señor hasta ahora.<br />
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35. Un préstamo al que se le restaban por pagar 10 anualidades de 1525 € y que se pacto a un<br />
interés del 7% anual efectivo, acaba de renegociarse en estos momentos las condiciones<br />
pasando a amortizarse como un préstamo americano con pagos anuales. calcular el capital<br />
vivo dentro 6 años y 3 meses.<br />
36. A un señor se le concede un préstamo de duración 10 años y de nominal 100.000 € a un<br />
tipo de interés del 12% efectivo anual. Los términos amortizativos anuales cubren<br />
únicamente los intereses del año, excepto el último que además cancelará el préstamo.<br />
Simultáneamente, este señor contrata un deposito financiero, que proporciona un 5%<br />
efectivo anual, con aportaciones constantes de C € al final de cada mes, excepto al final de<br />
cada año que no realiza el ingreso de C €, y además detrae de la cuenta el importe<br />
necesario para pagar los intereses del préstamo. El primer ingreso se efectúa un mes<br />
después de percibirse el principal del préstamo.<br />
Calcular la cantidad C, de forma que el montante obtenido en la cuenta al cabo 10 años le<br />
permita amortizar el préstamo.<br />
37. Se concede un préstamo por importe de 20.000 € amortizable en 3 años mediante términos<br />
semestrales variables en progresión geométrica de razón q = 1,05, a un tipo de interés<br />
anual del 14% nominal. Calcular:<br />
a) La cuantía del primer término amortizativo<br />
b) El capital vivo al final del primer año<br />
c) La cuota de amortización del tercer pago<br />
d) La cuota de interés del tercer semestre.<br />
38. En un préstamo de duración n años el tipo de interés es constante del 10% anual y el<br />
término amortizativo es anual. Se sabe que durante los s primeros años la cuota de<br />
amortización es constante de importe A y en los restantes años también es constante, pero<br />
de importe A'. Se sabe que los términos amortizativos de los años 4º, 5º y 6º son<br />
a<br />
4<br />
=142.000, a<br />
5<br />
=136.000 y a<br />
6<br />
=170.000<br />
Calcular el capital vivo al final del año n-1<br />
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SOLUCIONES:<br />
1. a) 5% anual efectivo b) a = 1.128’25 €<br />
2.<br />
3. a) n =11’93 (Si realiza 11 imposiciones no conseguiría el montante y si realiza 12<br />
imposiciones supera el montante deseado). b) 174’69 €. c) 138’19 €<br />
4. El montante obtenido al cabo de 4 años en la cuenta es de 195.508’16 € y la<br />
rentabilidad conjunta es el 12’9785% anual efectiva.<br />
5. C = 651’91€ P = 11.713’17 €<br />
6. 695’40 €<br />
7. 3’5 años<br />
8. a) 15.735’66 € b) 1369’80€ c) 1479’38 €<br />
9. Es preferible la segunda alternativa ya que el tipo de interes aplicado en la modalidad<br />
financiada es del 20’36% anual efectivo (calculado con ordenador) que es superior al<br />
del préstamo, el 17’5% .<br />
Si se optará por el préstamo y se abonasen nueve pagos prepagables mensuales,<br />
estos sería de 645 €. Por tanto menores a los 650 € de la opcion financiado. Por tanto<br />
es preferible la primera opcion.<br />
10. Las aportaciones que tienen que realizar cada año son de 1149’35 €. El primer ingreso<br />
de Maria será de 470,73 € y el primer ingreso de Juan de 678’61 €.<br />
11. P = 9.551’82 €<br />
12. a) Este prestamo nunca seria concedido ya que al abonar 210 € mensuales no cubre<br />
los intereses de cada mes, por tanto el capital pendiente será cada vez mayor.<br />
b) Si abonase 225 € unicamente estaria pagando los intereses de cada mes. Por tanto<br />
el prestamo no se amortizaria nunca.<br />
13. 46.615’55 €<br />
14. a) 6.538 € b) 9.004’73 € c) i=6’6107% anual efectiva.<br />
15. El tipo de interes ofrecido ha sido del 6’09% anual efectivo o del 3% semestral efectivo.<br />
La primer ingreso realizado fue de 475,26 €.<br />
16. a) 90.000 €. b) ∞ € (Aunque ingresemos cualquier cuantia, por grande que sea no<br />
tendremos derecho a retirar una renta perpetua con la caracteristicas descritas.<br />
c) ∞ € (similar al apartado anterior)<br />
17. P = 52.984’79 €<br />
18. C = 693’46 €<br />
19. 54.449’20 €<br />
20. a) 804’66 € b) 607’67 € c) 131.557’02<br />
21. 3,5 años<br />
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22. a) X = 87’01 € c) -19,9274 €<br />
23. a) 49 invitados (y además sobran 66’15 €) b) 5.827’46 €<br />
24. a) 1.627’45 € b) 7.923’13 € c) 835’14 € d) 8.309’85 €<br />
25. a) 10.379’18 € b) 10.694’68 € (Capital vivo al cabo de 36 meses es de 227.191’34)<br />
26. 7.268’64 € (La trimestralidad que paga es de 1869’92 €)<br />
27. Ambas opciones se tratan de sistemas de amortización americano. El tipo de interes de<br />
la opcion A es el 4% semestral efectivo que equivale a un 8,16% anual efectivo. El tipo<br />
de interés de la opcion B es el 2% trimestral efectivo que equivales a un 8’243216%<br />
anual efectivo.<br />
28. 10.335,58 €<br />
29. a) A = 4.166,67 € b) 16.666,67 € c) 4.895’83 €<br />
30. La duracion del préstamo es 10 semestres (La cuota de amortización es 6.120 €)<br />
31. 13.112’92 €<br />
32. 2.700 € (La deuda pendiente al final del primer año es de 10.800 € y la segundo año<br />
también ya que abona los intereses de ese año. La cuota de amortización mensual<br />
durante el tercer año sera A=900 €).<br />
33. 118.587’31 € (La trimestralidad pagada es de 4217’19 €)<br />
34. La mensualidad abonada hasta hoy y que hubiese seguido pagando si no hubiese<br />
variado el tipo de interes es de 2.388’61 €<br />
35. 10.893’67 € (la deuda en el momento de la negociación es de 10.710’96 €)<br />
36. 1769’82 €<br />
37. a) 3.737’00 € b) 14.975’56 € c) 3.071’76 € d) 1.048’29 €<br />
38. La deuda pendiente es de 100.000 € (Durante los 5 primeros años se pagado una<br />
cuota de amortización de A = 60.000 € y durante el resto de años de A’ = 100.000 €)<br />
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