CAF - Banco de Desarrollo de América Latina

CAF - Banco de Desarrollo de América Latina 

Contribución en la Región y en Bolivia 

Octubre 2013 

1


Agenda 

Qué es CAF? 

Indicadores Operativos 

Indicadores financieros 

CAF en Bolivia 

2


Agenda 





3



• Institución financiera multilateral de identidad 

latinoamericana y proyección iberoamericana. 

• Misión: 

Desarrollo sostenible 

Integración regional 

• Presta servicios bancarios múltiples a clientes 

del sector público y privado en sus países socios. 

• Sede en Caracas y Oficinas de País en 

Asunción, Bogotá, Buenos Aires, Brasilia, Ciudad 

dePanamá,LaPaz,Lima,Madrid,Montevideoy 

Quito. 

4


La visión de CAF del desarrollo sostenible 

Equidad e 

inclusión 

social 

Estabilidad 

macroeconómica 

Crecimiento 

sostenido de 

calidad 

Eficiencia 

microeconómica 

Equilibrio 

ambiental 

Inversión en todas 

las formas de capital 

Transformación 

productiva 

Inserción internacional 

pragmática 

Calidad 

institucional 

5


La visión de CAF de la integración regional 

• Integración física 

• Integración y desarrollo fronterizos 

• Integración económica y comercial 

• Integración energética 

• Integración financiera 

• Integración cultural y social 

• Cooperación ambiental 

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Productos y servicios 

• Préstamos. 

Corto, mediano y largo plazo 

Financiamiento de proyectos 

Financiamientos estructurados 

Cofinanciamientos y préstamos A/B 

• Inversiones de capital / Fondos de inversión. 

• Banca de inversión y asesoría financiera. 

• Garantías y avales. 

• Servicios de tesorería. 

• Cooperación técnica. 

• Programas especiales. 

7


CAF, más que un banco 

• Financiamiento de programas y proyectos. 

Rol catalítico y de intermediación de recursos. 

Rol anti cíclico en el financiamiento al desarrollo. 

Innovación en productos y servicios. 

Mitigador de fallas de mercado. 

• Apoyo a la integración pragmática de la región. 

• Apoyo a la agenda integral de desarrollo a través de programas especiales. 

• Generación y difusión de conocimiento a favor de las políticas públicas de la 

región. 

• Construcción de puentes entre América Latina y el mundo. 

8


CAF, de institución andina… 

…a Banco de Desarrollo de América Latina 

1990 2000 2013 

• España 

• Portugal 

9 

• Bolivia 

• Colombia 

• Ecuador 

• Perú 

• Venezuela 

• Bolivia 

• Colombia 

• Ecuador 

• Perú 

• Venezuela 

• Argentina 

• Brasil 

• Panamá 

• Paraguay 

• Uruguay 

• Costa Rica 

• Chile 

• Jamaica 

• México 

• Rep. Dominicana 

• Trinidad y Tobago 

• Argentina 

• Bolivia 

• Brasil 

• Colombia 

• Ecuador 

• Panamá 

• Paraguay 

• Perú 

• Uruguay 

• Venezuela 

• Costa Rica 

• Chile 

• Jamaica 

• México 

• Rep. Dominicana 

• Trinidad y Tobago 

5 países 16 países 18 países


CAF, aspectos destacables 

• Único organismo financiero multilateral de carácter regional que es propiedad 

de países en desarrollo. 

• La solidez financiera de la institución se sustenta en el compromiso de los países 

accionistas y en el acceso a los mercados de capital. Entre 2007 y 2011 los 

aumentos de capital pagado acordados por los accionistas ascendieron a USD 

6.300 millones. 

• Visión sustentada en una agenda integral de desarrollo. 

• Principal fuente de financiamiento de sus países fundadores: Bolivia, Colombia, 

Ecuador, Perú y Venezuela 

• Principal fuente de financiamiento multilateral de infraestructura en toda 

América Latina. 

10


CAF, novedades 

• Incorporación de Trinidad y Tobago como miembro pleno (Abril‐12). 

• Mejora en la calificación de riesgo por parte de Moody’s (AA3) y Standard & Poor’s (AA‐) 

• La Asamblea General de las Naciones Unidas otorgó a CAF la condición de Observador en 

su calidad de banco de desarrollo de América Latina 

• Dinámica presencia en Asia a través del convenio de cooperación con ILAS (Instituto para 

América Latina de la Academia China de Ciencias Sociales 

• Permanente presencia en Europa: Fundación ALC‐UE, German Institute of Global and 

Area Studies, Cooperación Regional Francesa, Canning House 

• Promoción y generación de conocimiento: Diálogo Interamericano, Global Development 

Network, London School of Economics, Oxford University, Sciences Po, World Economic 

Forum. 

11


Agenda 





12


Crecimiento operativo acelerado 

Aprobaciones 

Desembolsos 

* * 

Cartera 

Patrimonio 

13 

* Cifras preliminares 

* *


Apoyo a sectores estratégicos 

2012: Cartera por sector estratégico 

Clientes 

Infraestructura 

60% 

Sector productivo 

10% 

Sector social 

20% 

• Gobiernos. 

• Gobiernos subnacionales. 

• Empresas: 

Públicas 

Privadas 

Mixtas 

Reformas 

estructurales 

10% 

•Intermediarios financieros. 

•PyMEs. 

14


Participación Patrimonial 

Diciembre 31, 2012 

Países Miembros US$ Mill. % 

Bolivia 370,3 5,39 

Colombia 1.306,6 19,03 

Ecuador 373,1 5,43 

Perú 1.323,9 19,29 

Venezuela 1.310,7 19,09 

Argentina 601,8 8,77 

Brasil 553,2 8,06 

Panamá 143,6 2,09 

Paraguay 119,7 1,74 

Uruguay 175,3 2,55 

Total Países Miembros 6.278,3 91,46 

Otros Accionistas 586,9 8,54 

Patrimonio Neto 6.865,2 100,0 

15


Participación Patrimonial 

Otros Accionistas 

Diciembre 31, 2012* 

Accionistas US$ Mill. % Total 

España 244,7 3,56 

México 110,6 1,62 

Trinidad y Tobago 76,8 1,12 

República 

55,1 0,80 

Dominicana 

Chile 52,3 0,76 

Costa Rica 31,1 0,45 

Portugal 10,5 0,15 

Jamaica 1,7 0,03 

Bancos 

3,8 0,06 

Comerciales 

Total 586,9 8,54 

16 

* Cifras preliminares


Cartera diversificada geográficamente: USD 16.502 millones 

Cartera por país 2012 

Paraguay 

0,8% 

Panamá 

2,9% 

Perú 

16,2% 

Rep. Dominicana 

1,1% 

Uruguay 

2,0% 

Venezuela 

17,1% 

Otros Países 

1,9% 

Argentina 

12,8% 

Ecuador 

16,1% 

Bolivia 

9,7% 

Costa Rica 

0,7% 

Colombia 

11,2% 

Brasil 

7,6% 

17


Aprobaciones con fondos no reembolsables … 

Principales aprobaciones con fondos no reembolsables 2007‐2012 

(USD millones) 

Fondo de Asistencia Técnica (FAT) 102.9 

Fondo de Promoción de Proyectos de Infraestrutura (PROINFRA) 60.8 

Fondo de Desarrollo Humano (FONDESHU) 41.08 

Fondo Especial de Bolivia (FEB)* 13.6 

Fondo Espercial de Ecuador (FEE) 12.5 

Fondo de Cooperación e Intgeración Fronteriza (COPIF) 5.7 

Otros Fondos 13.4 

TOTAL** 250 

* Incluye los fondos asignados al programa HIPC 

**Incluye el Fondo de Cooperacion de Italia, Fondos Españoles de Coop. Tecnica y el Fondo Andino de Coop. Energética (FACE) 

18


... que complementan la actividad crediticia 

Otros 

5% 

Medio Ambiente 

5% 

Cultura 

3% 

Utilización de los Fondos Especiales 2007-2013: 

USD 250 millones 

Asistencia 

Humanitaria 

2% Agua 

Energía 1% 

3% 

Desarrollo Sostenible 

1% 

Competitividad 

25% 


Integración 

13% 

Desarrollo 

Comunitario 

7% 

Desarrollo Social 

8% 

Transporte 

11% 

Gobernabilidad 

16% 

19


Agenda 





20


Consistente mejora de las calificaciones… 

Aa2/AA 

Aa3/AA‐ 

A1/A+ 

A2/A 

A3/A‐ 

Baa1/BBB+ 

Baa2/BBB 

Baa3/BBB‐ 

1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 

S&P Moodys JCR Fitch 

21


…incluso durante crisis financieras 

Perú (1980’s) 

Moratoria en los pagos de 

deuda externa 

Venezuela (1994) 

Controles de cambio 

Argentina (2001- 2002) 

Crisis financiera y 

default sobre la deuda externa 

Bolivia (1998) 

Iniciativa HIPC 

Ecuador (2008) 

Default sobre varios 

bonos 

Rating 

de CAF* 

México (1994) 

“Crisis del Tequila” 

Baa3 Baa2 A3 A2 A1 Aa3 

Asia (1997) 

Crisis financiera 

Venezuela (2003) 

Huelga petrolera 

USA (2007) 

Crisis de la 

hipotecas 

subprime 

Rusia (1998) 

Default sobre la deuda 

Europa (2009- ) 

Crisis de deuda soberana 

Ninguno de estos eventos afectó los pagos a CAF 

22 

* Moody’s


Crecimiento continuo del patrimonio 

7.000.000 

CAF: evolución del patrimonio 

1993‐2012 

Miles de USD 

6.000.000 

5.000.000 

4.000.000 

3.000.000 

2.000.000 

Reinversión de 

utilidades 

Capital Pagado 

2.446 

4.419 

1.000.000 

0 

1993 

1994 

1995 

1996 

1997 

1998 

1999 

2000 

2001 

2002 

2003 

2004 

2005 

2006 

2007 

2008 

2009 

2010 

2011 

2012 

23


Crecimiento contable 

Activos 

(USD Millones) 

Pasivos y patrimonio 

(USD Millones) 

Crec. Prom. Anual 13% 

Pasivo: Crec. Prom. 

Anual 16% 

Patrimonio: Crec. Prom. 

Anual 11% 

24

Indicadores financieros altamente satisfactorios 

Rentabilidad 

(ROE) 

Calidad de Cartera 

Eficiencia 

(Costos Adm/Cartera) 

9,6% 9,4% 

10,5% 

ROE UST 10Y Libor 6M 

3,6% 

Previsiones / Cartera 

11,0% 

3,2% 3,2% 3,2% 

5,3% 5,3% 

7,2% 

4,7% 

2,6% 

2,2% 2,3% 

1,8% 

3,7% 

3,1% 

4,3% 4,8% 4,7% 3,6% 3,2% 3,2% 

2,8% 

3,0% 

2,5% 2,5% 

1,2% 

1,8% 

0,5% 0,5% 0,7% 

0,8% 

0,5% 

0,6% 

0,3% 

0,2% 

1,4% 

1,2% 

1,0% 0,9% 0,8% 

0,0%0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%0,0% 

2,9% 

1,0% 

0,7% 

0,5% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,6%0,6% 

2005 

2006 

2007 

2008 

2009 

2010 

2011 

2012 

2000 

2001 

2002 

2003 

2004 

2005 

2006 

2007 

2008 

2009 

2010 

2011 

2012 

1973‐81 

1982‐91 

1992‐96 

1997‐01 

2002‐05 

2006 

2007 

2008 

2009 

2010 

2011 

2012


Consistente crecimiento… 

…con calidad crediticia 

Crecimiento anual promedio (2008-2012) : 11,5% 

26


Agenda 





27


Retos de la región 

• Mantener un crecimiento elevado y 

sostenido en el largo plazo. 

• Lograr una sociedad más inclusiva. 

• Mejorar la gobernabilidad y fortalecer 

la institucionalidad. 

• Desarrollar la infraestructura de la 

región. 

28


Retos de CAF 

• Consolidar la dimensión latinoamericana, fomentar la cooperación regional y 

construir puentes entre América Latina y el mundo. 

• Fortalecer la visión integral del desarrollo. 

• Preservar la alta solidez financiera y mejorar la competitividad 

• Consolidar el rol de centro de reflexión latinoamericano y promover una visión 

más ambiciosa de América Latina. 

29


Agenda 





30



En USD millones 2012 2008-2012 

Aprobaciones 485 2389 

Riesgo Soberano 385 1.913 

Riesgo No soberano 100 476 

Desembolsos 338 1.517 

Riesgo Soberano 304 1.337 

Riesgo No soberano 34 180 

En USD millones 2012 

Cartera 1.605 

Riesgo Soberano 1.511 

Riesgo No Soberano 94 

31


CAF en Bolivia: aprobaciones 

acumuladas 1970-2012 

32



2007-2012 y a junio 2013 

33



34 

** junio 2013


CAF en Bolivia: desembolsos 

acumulados 1970-2012 

35



2007-2012 y junio 2013 

36



2007-2012 y junio 2013 

37 

* junio 2013


CAF en Bolivia: cartera 

38 

** junio 2013


CAF en Bolivia: cartera 

39 

** junio 2013


40 

CAF en Bolivia: ejemplos de 

proyectos 

• Construcción Doble Vía La 

Paz- Oruro 

• Puentes Trillizos 

• Programa de Emergencias 

Naturales 

• Programa especial para 

insumos de proyectos viales 

• Programa de Agua, 

saneamiento y drenaje 

• Carretera Roboré el Carmen 

Arroyo Concepción 

• Carreteras integración del Sur 

• Carretera Oruro-Uyuni 

• Programa de Prevención de 

Desastres Naturales 

• Carretera Chacapuco- Ravelo 

• Programa Mi Agua II 

• Carretera Uyuni-Tupiza 

• Accesos carreteros de 

Cochabamba: Sacaba-Chiñata 

y Quillacollo-Suticollo 

• Programa de infraestructura 

departamental y rural de Santa 

Cruz 

• Proyecto Hidroeléctrico San 

José 

• Carretera Yapacani-Puente 

Ichilo


CAF en Bolivia: cooperación 

no reembolsable 

Construidos 2.443 Km 

En Construcción: 1.554 Km 

Por Ejecutar: 806 Km 

Total 4.803 Km 

41


CAF en Bolivia. Cooperación no reembolsable: USD 29 

millones (07-13) USD 2.9 millones (2013) en casi 60 proyectos 

Medio Ambiente 

11% 


Comunitario 

20% Gobernabilidad 

10% 

Desarrollo Social 

14% 

Energia 

10% 


Sostenible 

5% 

Cultura 

8% 

Otros 

3% 

Competitividad 

19% 

42


CAF en Bolivia: cooperación 

no reembolsable 

• Capacidades en liderazgo 

• Explotación del sector 

turístico 

• Manejo de biodiversidad 

• Preservación patrimonio 

natural 

• Integración al sistema 

productivo de pequeños y 

microproductores 

• Acceso a los recursos 

naturales 

• Conservación patrimonio 

cultural y ancestral 

• Emprededurismo, 

• Música, deportes, 

43


CAF en Bolivia: hacia adelante 


Desarrollo social 

Educación 

Acumulación de 

capital humano 

Instituciones 

Vial, Eléctrica, de telecomunicaciones, además de 

mejorar los niveles de provisión de servicios 

Agua, Saneamiento básico, manejo de residuos sólidos, 

Política Social más allá de protección social, empleo.. 

Desarrollo de capacidades, educación técnica 

tecnológica, otras 

Deporte, música, cultura.. 

Y el fortalecimiento de sus instituciones. 

44


A modo de conclusión 

• Contar con una estrategia de mediano plazo considerando el 

entorno donde se actúa 

• Flexibilidad y agilidad 

• Presencia en todos las regiones que participan 

• Involucramiento a través de apoyo técnico 

• Manejo financiero prudente 

• Acompañamiento en las buenas en las malas 

• Seguimiento cercano al desenvolvimiento de los proyectos que 

se financian 

• Cercanía con el cliente a través de actividades paralelas: música, 

cultura, capacitación 

45

46 

Gracias por su atención

CAF - Banco de Desarrollo de América Latina

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