Concesionaria Trasvase Olmos - La Fiduciaria

PRIMER ENCUENTRO FIDUCIARIOCAF – LA FIDUCIARIA S.ALima, 23 de Noviembre de 20061

___________________________________________________________________¿Quiénes Somos?Concesionaria Trasvase Olmos S.A. (CTO)Empresa de propósito específico de Odebrecht constituida, bajo las leyes del Perú,para actuar como sociedad concesionaria en el marco del Contrato de Concesiónpara la Construcción, Operación y Mantenimiento de las Obras de Trasvase delProyecto Olmos.AccionistasOdebrecht Investimentos em Infraestrutura (OII) – 65%Construtora Norberto Odebrecht S.A. (CNO) – ”Inversionista Estratégico” - 35%2

Perfil Integral del Proyecto Olmos___________________________________________________________________FASE IIIFASE IIFASE I3

___________________________________________________________________Datos de la ConcesiónConcedente:Concesionario:Cliente:Plazo de Concesión:Inversión Estimada:Periodo de Construcción:Periodo de Operación:Contrato de Trasvase:Generación de ingresos:República del Perú, actuando a través delGobierno Regional de LambayequeConcesionaria Trasvase Olmos S.A.Gobierno Regional de Lambayeque(con garantía de la República)21.25 años desde la firma del contrato(incluye prorroga acordada)US$ 247 millones de dólares que incluyenUS$ 185 millones en ejecución de las Obras4 añosResto de la Concesión“Take or Pay” por 406 Hm3 anualesUS$ 27 millones anuales, ajustados porinflación (70% CPI USA y 30% IPM Perú) más IGV4

___________________________________________________________________FuentesUS$ MilesCofinanciamiento 77,000Equity 20,000Emisión de Bonos 100,000CAF 50,000TOTAL FUENTES 247,0006

___________________________________________________________________FinanciamientoUS$ MilesConstrucción (inc. Reajuste a marzo 2006) 187,000Intereses durante construcción + otrosgastos financierosCostos Pre-Operativos (pagos a Supervisor,a ProInversión, entre otros)40,50010,600Gastos Pre-Operativos CTO 8,900TOTAL NECESIDADES 247,0007

___________________________________________________________________FinanciamientoBonos CTOCAFTOTALDEUDAT+1 T+365 TOTAL TOTAL TOTALMoneda US$ US$ US$ US$Monto $40,500 $5,000 $45,500 $50,000 $95,500Plazo 14.5 14.5 14.5Periodo de Gracia 5.0 5.0 5.0Tasa 8.000% 8.000% Libor + 4.5%Commitment Fee 0.000% 0.600% 0.7500%Moneda Soles SolesMonto S/. 135,000 S/. 45,000 S/. 180,000 S/. 180,000Plazo 19.5 19.5Periodo de Gracia 14.5 14.5Tasa VAC + 6.625% VAC + 6.625%Commitment Fee 0.000% 2.000%TOTAL EN US$ $81,409 $18,636 $100,000 $50,000 $150,0008

___________________________________________________________________Estructura de FideicomisosMinisterio deEconomíaCo-financiamientoGarantía SoberanaCofinanciamientoPago RetribuciónGarantías+Equity+ Financiamiento+ RAIGV+ GCPCTOCM Const.CM OperaciónBanco de la Nación– Fideicomiso 0 –La Fiduciaria– Fideicomiso 1 –PublicoLa Fiduciaria– Fideicomiso 2 –AcreedoresRetribuciónOtros Ingresos (Petroperú)Capital +InteresesGobierno Regionalde LambayequeACREEDORES10

___________________________________________________________________Administración Fideicomiso de Acreedores:Etapa de ConstrucciónCuenta CAPEXCuenta de pago preferencialde cada APCuenta de pago interesesde cada APCuenta de pagocapital de cada APLa FiduciariaPatrimonioCuentaCSDCuenta de CostosConstrucción mensualesNotas:Pago Preferencial se refiere a deudas vencidasAP: Acreedor PermitidoCuenta de PagoDeuda sin garantíaCuenta dePago deuda puente11

___________________________________________________________________Administración Fideicomiso de Acreedores:Etapa de OperaciónCuenta RecaudadoraLa FiduciariaPatrimonioCuenta de Costos deOperación MensualesCuenta de pago preferencialde cada APCuenta de pago interesesde cada APCuenta de pagocapital de cada APCuentaCSDNotas:Pago Preferencial se refiere a deudas vencidasAP: Acreedor PermitidoCuentaCRDCuenta de PagoDeuda sin garantíaCuenta dePago deuda puenteCuenta dePagos Restringidos12

___________________________________________________________________Cronograma de Obras13

___________________________________________________________________Cronograma Financiero de ObrasValores en miles de $15,00014,000180,00013,00012,000160,000Monto Mensual11,00010,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,000Cronograma InicialProyección a DICReal140,000120,000100,00080,00060,00040,000Monto Acumulado2,0001,00020,0000Mar-06Abr-06May-06Jun-06Jul-06Ago-06Sep-06Oct-06Nov-06Dic-06Ene-07Feb-07Mar-07Abr-07May-07Jun-07Jul-07Ago-07Sep-07Oct-07Nov-07Dic-07Ene-08Feb-08Mar-08Abr-08May-08Jun-08Jul-08Ago-08Sep-08Oct-08Nov-08Dic-08Ene-09Feb-09Mar-09Abr-09May-09Jun-09Jul-09Ago-09Sep-09Oct-09Nov-09Dic-09Ene-10Feb-10MesPrevistoRealCronograma InicialProyección a DICReal014

___________________________________________________________________Conclusiones• Fideicomiso profesional se constituye como tercero imparcial que daconfianza a las partes, sean públicas o privadas.• El fiduciario, en el tiempo, asegura el cumplimiento de los contratos.• Fideicomiso es la “garantía preferida” por los inversionistas por su “fácilejecución”.• Fideicomiso viene contribuyendo a la participación del Mercado deCapitales en el financiamiento de Asociaciones Público-Privadas.15

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___________________________________________________________________Fideicomiso 0• Fiduciario:Banco de la Nación• Fideicomitente:Gobierno Regional de Lambayeque• Fideicomitente Complementario:Ministerio de Economía y Finanzas• Fideicomisario Principal:Concesionaria Trasvase Olmos cedido a Fideicomiso 118

___________________________________________________________________Fideicomiso 2• Fiduciario:La Fiduciaria• Fideicomitente:Concesionaria Trasvase OlmosCitibank del Perú (actuando como Agente de Garantías)• Fideicomisarios:Citibank del Perú (actuando como Agente de Garantías)Concesionaria Trasvase Olmos20