Valor Razonable

¿DE QUE HABLAMOS, CUANDO HABLAMOSDE VALOR RAZONABLE?Sitges 6 de julio de 2012Agustín ChecaSocio de BDO

Valor razonableNormativa contable - DefiniciónEl Plan General de Contabilidad define el valor razonable como:“el importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo,entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacciónen condiciones de independencia mutua”Pág. 2

Valor razonableNormativa contable - DefiniciónEl concepto de valor razonable fue introducido en la normativa contable actualcomo parte de su adaptación y armonización con la normativa internacional,estableciéndolo como un criterio para:• determinar el valor de ciertos instrumentos financieros• determinar el valor de activos en permutas• determinar el precio en transacciones entre sociedades de Grupo• determinar la necesidad de deterioros en elementos del inmovilizadomaterial o en inversiones en sociedades del Grupo y Asociadas• determinar el valor de activos y pasivos en combinaciones de negociosPág. 3

Valor razonableNormativa contable - DefiniciónLa fijación del valor razonable es pues una estimación que realizan losAdministradores en el proceso de formulación de las cuentas anuales y en la quecabe distinguir dos posibles situaciones:Existe un mercado activoNo existe un mercado activosencilla y objetivamás complejomayor grado de subjetividadincertidumbreCuando no exista un mercado activo, el valor razonable se obtendrá mediante laaplicación de modelos y técnicas de valoraciónPág. 4

Valor razonableNormativa contable - DefiniciónEntre los modelos y técnicas de valoración se incluye:• el uso de referencias a transacciones recientes en condiciones de mercado• referencias a valores razonables de otros activos sustancialmente iguales• métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados• modelos generalmente aceptados para valorar derivados financierosEn cualquier caso, las técnicas empleadas deben ser consistentes con lasmetodologías empleadas y aceptadas por el mercado y deberán maximizar el usode datos observables y limitar en lo posible el uso de consideraciones subjetivasy de datos no contrastablesPág. 5

Valor razonableAuditoría del valor razonableAl verificar cifras o información referidos al valor razonable de un activo opasivo, la principal dificultad viene dada por:• complejidad de los cálculos/modelo• grado de subjetividad de los datos• existencia de incertidumbresLos criterios par auditar el valor razonable se han establecido en la NTA sobre“valor razonable” de octubre de 2010, enmarcados en las NTA de caráctergeneral, que establecen, entre otras cosas, que:• debe obtenerse evidencia suficiente y adecuada• no siempre el auditor podrá tener certeza absoluta de la validez de lainformación financieraPág. 6

Valor razonableAuditoría del valor razonableLas principales comprobaciones a realizar, son las siguientes:• Evaluar el procedimiento seguido por la sociedad para determinar elvalor razonable y los controles establecidos• Evaluar la metodología utilizada (posible uso de expertos independientes)• Evaluar la razonabilidad y consistencia de las hipótesis significativasutilizadas• Evaluar si los datos utilizados son completos y adecuados (proyecciones)• Evaluar el efecto de las incertidumbres (sensibilidad)De todo ello, se ha de dejar adecuada evidencia.Pág. 7

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