DOCUMENTO DE REGISTRO - Ibercaja

DOCUMENTO DE REGISTROCAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DEZARAGOZA, ARAGON Y RIOJA (IBERCAJA)2005El presente Documento de Registro ha sido elaborado según Anexo XI del Reglamento(CE) nº 809/2004 y ha sido aprobado e inscrito en el Registro Oficial de la ComisiónNacional del Mercado de Valores con fecha 2 de Diciembre de 2005.

INDICE0. FACTORES DE RIESGO ........................................................................... 50.1. Revelación de los factores de riesgo1. PERSONAS RESPONSABLES.................................................................. 71.1 Personas responsables1.2 Declaración de los responsables2. AUDITORES DE CUENTAS ...................................................................... 72.1 Nombre y dirección de los auditores del emisor2.2 Renuncia de los auditores de sus funciones3. FACTORES DE RIESGO ........................................................................... 73.1 Revelación de los factores de riesgo4. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR ...................................................... 84.1 Historial y evolución del emisor4.1.1 Nombre legal y comercial del emisor4.1.2 Lugar de registro del emisor y número de registro4.1.3 Fecha de constitución y período de actividad4.1.4 Domicilio y personalidad jurídica del emisor4.1.5 Acontecimientos recientes5. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA ............................................................ 95.1 Actividades principales5.1.1 Principales actividades5.1.2 Indicación nuevo producto y/o actividades significativas5.1.3 Mercados principales5.1.4 Declaración del emisor relativa a su competitividad6. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA ............................................................. 146.1 Descripción del grupo y posición del emisor en el mismo6.2 Dependencia del emisor de otras entidades del Grupo2

7. INFORMACIÓN SOBRE TENDENCIAS .................................................. 167.1 Declaración de que no ha habido ningún cambio en las perspectivas del emisordesde la fecha de sus últimos estados financieros7.2 Información sobre cualquier hecho que pueda tener una incidencia importanteen las perspectivas del emisor8. PREVISIONES O ESTIMACIONES DE BENEFICIOS .............................. 168.1 Declaración que enumere los principales supuestos en los que el emisor habasado su previsión o estimación8.2 Informe elaborado por contables o auditores independientes8.3 Previsión o estimación de los beneficios9. ORGANOS ADMINISTRATIVOS, DE GESTION Y DE SUPERVISIÓN..... 179.1 Miembros de los órganos administrativo, de gestión y de supervisión9.2 Conflictos de intereses de los órganos administrativos, de gestión y desupervisión10. ACCIONISTAS PRINCIPALES ................................................................... 2110.1 Declaración del emisor sobre si es directa o indirectamente propietario10.2 Descripción de acuerdo, cuya aplicación pueda dar lugar a un cambio en elcontrol del emisor11. INFORMACIÓN FINANCIERA RELATIVA AL ACTIVO Y EL PASIVO DELEMISOR, POSICIÓN FINANCIERA Y PÉRDIDAS Y BENEFICIOS. ............2211.1 Información financiera histórica auditada11.2 Estados financieros11.3 Auditoría de la información histórica anual11.3.1 Declaración de que se ha efectuado la información financiera histórica11.3.2 Indicación de que otra información ha sido auditada11.3.3 Fuente de los datos financieros11.4 Edad de la información financiera más reciente11.5 Información intermedia y demás información financiera3

11.5.1 Información financiera trimestral desde la fecha de los últimos estadosfinancieros auditados.11.5.2 Información financiera intermedia11.6 Procedimientos judiciales y de arbitraje11.7 Cambio significativo en la posición financiera del emisor12. CONTRATOS IMPORTANTES ......................................................................... 3313. INFORMACIÓN DE TERCEROS, DECLARACIONES DE EXPERTOS YDECLARACIONES DE INTERES. .................................................................... 3313.1 Declaración o informe atribuido a una persona en calidad de experto.13.2 Confirmación de que la información se ha reproducido con exactitud.14. DOCUMENTOS PRESENTADOS .................................................................... 334

La gestión del riesgo de liquidez y la vigilancia del cumplimiento de los límitesestablecidos está encomendada al Comité de Activos y Pasivos, siguiendo tambiénmuy de cerca la evolución y estructura del Balance en términos de liquidez a medioplazo.Riesgo de Tipo de InterésEl denominado riesgo de tipo de interés estructural se produce por los diferentesíndices de referencia a los que se encuentran indiciados los activos y pasivos de laEntidad, y la posibilidad de que los movimientos en los tipos de interés de referenciaprovoquen pérdidas para la Entidad por no poder adecuar el tipo de interés de losactivos en el mismo periodo que el tipo de los pasivos.6

4. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR4.1. Historial y evolución del emisor4.1.1 Nombre legal y comercial del emisorCaja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza, Aragón y Rioja. Utiliza en el tráficomercantil la denominación abreviada de “Ibercaja”.4.1.2 Lugar de registro del emisor y número de registroLa Entidad emisora figura inscrita en el Registro Mercantil de Zaragoza, tomo 1.194,folio 23, hoja nº Z-4.862, inscripción 1ª y en el Registro Especial de Cajas de AhorroPopular del Registro de Banco de España, con el número 51, folio 31.4.1.3. Fecha de constitución y período de actividadLa Entidad Emisora fue fundada por la Real Sociedad Económica Aragonesa deAmigos del País y aprobada por Real Orden de 28 de Enero de 1.873, habiendoiniciado sus actividades el día 28 de Mayo de 1.876. Su duración es ilimitada.4.1.4. Domicilio y personalidad jurídica del emisorEl domicilio social de la Entidad se encuentra en Pza. Basilio Paraíso, 2 –50008Zaragoza. Nº Teléfono de atención al público: 976767676.El país de constitución de Ibercaja es España.La entidad emisora es una Caja de Ahorros. El artículo 39 de la Ley 26/1988, de 29 dejulio, de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito, establece explícitamente,siguiendo en este punto lo dispuesto en el artículo 1 del Real Decreto Legislativo1289/1986, de 28 de junio, de Adaptación del Derecho vigente en materia de Entidadesde crédito al de las Comunidades Europeas, que “se conceptúan, en particular,entidades de crédito: c) las Cajas de Ahorros”.En atención a su peculiar naturaleza jurídica, le es aplicable la legislación propia de lasCajas de Ahorros, así como la normativa reguladora de las entidades de crédito y, másespecíficamente, la concerniente a las entidades de depósito.4.1.5 Acontecimientos recientesDesde los últimos Estados Financieros cerrados y auditados y hasta la fecha deregistro del presente Documento de Registro, no existe ningún pleito, litigio,contencioso o acontecimiento reciente de cuya resolución pudieran derivarseconsecuencias significativas que hicieran variar la valoración sobre la solvencia de laEntidad Emisora y de su Grupo.8

Las cifras a 30 de Septiembre de 2005 del ratio de morosidad y del índice de coberturason el 0,64% y el 298,65% respectivamente. Las de los dos últimos ejercicios cerradosson las siguientes:Concepto 31/12/2003 31/12/2004 DiferenciaRatio de morosidad 0,90% 0,58% -0,32%Indice de Cobertura de morosidad 257,60% 400,91% 143,31%Las cifras a 30 de Junio de 2005 del coeficiente de solvencia, TIER I y BIS Ratioenviadas a Banco de España son 12,36%, 7,47% y 12,45% respectivamente (estascifras no incluyen el beneficio del ejercicio en curso según Normativa de Banco deEspaña). Las de los dos últimos ejercicios cerrados son las siguientes:Concepto 31/12/2003 31/12/2004 DiferenciaCapital Ratio BIS 13,10% 12,47% -0,63%Ratio TIER I 8,72% 8,16% -0,56%Coeficiente de solvencia 13,01% 12,38% -0,63%5. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA5.1. Actividades principales5.1.1 Principales actividadesLas principales actividades financieras y sociales de Ibercaja son las propias de todacaja de ahorros, de conformidad con la específica naturaleza jurídica de dichasentidades y con lo que la ley establece.La Entidad realiza las funciones de:a) Estimular y difundir la practica del ahorro.b) Facilitar la recepción, formalización y capitalización del ahorro, procurandoadministrarlo y hacerlo rentable en condiciones de máxima seguridad.c) Conceder préstamos, créditos, avales y efectuar operaciones de descuentocomercial, en la forma más conveniente a los intereses de los clientes yseguridad de la Institución.d) Realizar toda clase de operaciones financieras, sin mas limitaciones que lasestablecidas por la legislación en vigor.e) Procurar que sus inversiones sirvan al desarrollo económico, cultural y social dela comunidad.f) Realizar operaciones de Monte de Piedad.g) Crear, establecer y sostener toda clase de obras sociales permitidas por lalegislación, en beneficio de sus clientes y de sus zonas de actuación.De conformidad con su condición de entidad de crédito, la actividad de Ibercaja, puedeagruparse en los siguientes apartados:a) Captación y administración del ahorro que se materializa en la recepción defondos del público en forma, fundamentalmente, de depósitos, a la vista o aplazo, empréstitos y cesiones temporales de activos que llevan aparejada laobligación de su restitución.9

) Inversión de los recursos captados a través de la concesión de préstamos ycréditos.c) Realización de operaciones cuyo objeto son valores negociables y la actuacióncomo depositaria de dichos valores.d) Prestación de servicios bancarios típicos como domiciliaciones de pagos ycobros, transferencias de fondos, emisión de medios de pago (tarjetas, chequesde viaje, etc) y alquiler de cajas de seguridad.Aparte de los servicios mencionados realizados por Ibercaja, las sociedades del Grupodesarrollan servicios de gestión de fondos de inversión, de planes de pensiones ypatrimonios, seguros, servicios inmobiliarios así como otro tipo de servicios.Catálogo de productos y servicios.Se agrupan en función de la estructuración de la actividad antes comentada en:1) De captación de ahorroDepósitos a la vista, instrumentados en libretas de ahorro y cuentas corrientes, quepueden constituirse en euros o en divisas. También se utilizan las cuentas vivienda quecontempla la legislación fiscal española.Depósitos a plazo, en euros y en divisas, a interés fijo o variable.Contratos financieros atípicos vinculados a acciones y depósitos estructurados.Valores negociables correspondientes a emisiones de empréstitos (bonos, obligacionessubordinadas y cédulas hipotecarias).Cesiones temporales de Deuda del Estado.2) De inversiónPréstamos, con garantía real y personal.Cuentas de crédito.Descuento de papel comercial.Arrendamiento financiero3) De valores mobiliarios y otros activos financieros.Compraventa de valores negociados en Bolsa.Compraventa de valores negociados en el mercado de Deuda Pública en Anotaciones,del que la Caja de Ahorros y M.P. de Zaragoza, Aragón y Rioja ostenta la condición deEntidad Gestora.10

Compraventa de valores negociados en el mercado de la Asociación de Intermediariosde Activos Financieros (AIAF).Servicio de depósito y administración de valores. En esta materia, resulta de especialimportancia la función de depositaría que la Caja ejerce con respecto a un amplio grupode Instituciones de Inversión Colectiva.Comercialización de participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva, tales comoFondos de Inversión Mobiliaria y Fondos de Inversión en Activos del MercadoMonetario, que ofrecen al ahorrador un amplio espectro de opciones de inversión(valores de renta fija o variable; a corto, medio o largo plazo; sectoriales, en la divisanacional o de otros países, garantizados, etc)..Promoción de Planes de Pensiones en sus distintas modalidades: Empleo, asociado eindividuales.Distintas modalidades de contratos de seguros (vida, capitalización, amortización depréstamos).4) Otros servicios bancarios típicos.Gestión de cobro de cheques, efectos comerciales, recibos por servicios, etc.Emisión de medios de pago: Cheques bancarios, tarjetas de crédito y débito, chequesgasolina, etc.Domiciliaciones de pagos de servicios y abono de nóminas.Transferencias de fondos.Cambio de divisasAlquiler de cajas de seguridadServicio de custodia de efectos varios (billetes de lotería, efectos comerciales, etc.)Informes comerciales y otras gestiones típicas bancarias.Servicio de banca electrónica y telefónica.Página Web en Internet5) Ibercaja DirectoDesde 2001, el servicio Ibercaja Directo integra, en un solo contrato y bajo una únicaclave, los diferentes servicios financieros a distancia de Ibercaja para particulares:banca telefónica, banca electrónica web, banca electrónica wap y tarjeta virtual paracompras seguras. La oferta contempla productos de ahorro específicos de bancadirecta, créditos automáticos para financiación de necesidades de consumo,operaciones de valores y otros productos de desintermediación, servicios de11

información y asesoramiento, simuladores, así como la facilidad de ejecución remotade todas las operaciones bancarias más habituales de los clientes.5.1.2 Indicación nuevo producto y/o actividades significativasNo aplica.5.1.3 Mercados principalesRed comercial.La Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza, Aragón y Rioja contaba, a 31 dediciembre de 2004, con 965 oficinas, localizadas en 41 provincias españolas queforman parte de 16 comunidades autónomas y se configura como aparece acontinuación:DISTRIBUCION DE LA RED DE OFICINAS Número Distribución %Comunidad Autónoma de AragónProvincia de ZaragozaProvincia de HuescaProvincia de Teruel4142261008842,9023,4210,369,12Comunidad Autónoma de La Rioja 112 11,61Comunidad Autónoma de Navarra 11 1,14Comunidad Autónoma de Madrid 179 18,55Comunidad Autónoma de CataluñaProvincia de BarcelonaProvincia de LéridaProvincia de TarragonaProvincia de Gerona923745919,533,834,660,930,10Comunidad ValencianaProvincia de ValenciaProvincia de CastellónProvincia de Alicante1259391196,114,041,140,93Comunidad Autónoma de Murcia 4 0,41Comunidad Autónoma de Cantabria 1 0,10Comunidad Autónoma de Asturias 2 0,21Comunidad Autónoma de Islas Baleares 1 0,10Comunidad Autónoma de Islas Canarias 2 0,21Comunidad Autónoma de AndalucíaProvincia de SevillaProvincia de CórdobaProvincia de CádizProvincia de MálagaProvincia de JaénProvincia de GranadaComunidad Autónoma de ExtremaduraProvincia de CáceresProvincia de Badajoz72111112110,730,210,100,100,100,100,100,210,100,10

Comunidad Autónoma de GaliciaProvincia de La CoruñaProvincia de OrenseProvincia de Pontevedra31110,310,100,100,10Comunidad Autónoma de Castilla y LeónProvincia de ValladolidProvincia de LeónProvincia de PalenciaProvincia de SoriaProvincia de BurgosProvincia de SalamancaProvincia de Ávila1211143111,240,100,100,100,100,410,310,100,10Comunidad Autónoma de Castilla-La ManchaProvincia de AlbaceteProvincia de CuencaProvincia de GuadalajaraProvincia de ToledoProvincia de Ciudad Real641158316,630,100,106,010,310,10TOTAL 965 100,005.1.4 Declaración del emisor relativa a su competitividadPOSICIONAMIENTO RELATIVO DE LA ENTIDAD O GRUPO CONSOLIDADO DENTRO DEL SECTORBANCARIO.Grupo CAM Caixa Unicaja BBKIbercajaGaliciaCajas de BancosAhorrosTotal Activo 21.269.473 31.101.631 27.534.507 19.054.589 16.459.854 659.458.601 1.298.587.769Inversión Crediticia 16.536.903 24.801.739 14.355.623 13.881.802 11.139.795 461.352.563 778.481.408Inv.Crediticia/Activo % 77,75 79,74 52,14 72,85 67,68 69,96 59,95Fondos Propios*/Activo % 7,3 5,9 5,1 8,4 13,1 6,2 6,6Recursos Ajenos 17.824.266 23.604.086 16.994.178 16.219.810 13.514.742 518.331.328 866.817.863BAI 233.670 340.700 215.674 264.818 256.054 6.714.669 13.510.540Red oficinas 965 918 721 813 333 21.502 14.202Plantilla 4.141 5.723 3.594 4.500 2.348 113.408 106.982*Se incluyen como Fondos propios las reservas, capital suscrito, prima de emisión, beneficios y resultados de ejercicios anteriores.(Datos en miles de euros).Datos a diciembre de 2004. Fuente: Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA) y Asociación Española de Banca (AEB).Se realiza la comparación entre las cajas de ahorros que ocupan los dos puestosanteriores y posteriores en el ranking por Activo Total del total de cajas (CAM, CaixaGalicia, Unicaja y BBK) y la Entidad emisora.13

6. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA6.1. Descripción del Grupo y posición del emisor en el mismoCaja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza, Aragón y Rioja es la Entidaddominante del Grupo Financiero Ibercaja.De acuerdo con la Circular 4/1991 de Banco de España, el Grupo Financiero Ibercajaincluye todas las sociedades dependientes cuya actividad está directamenterelacionada con la de la Institución y constituyen, junto con ésta, una unidad dedecisión. Estas sociedades han sido consolidadas por el método de integración global,de acuerdo con las normas contenidas en la citada circular.Asimismo, se aplica el criterio de integración proporcional a aquellas sociedades cuyaactividad esté relacionada con la de la Institución y en las que, teniendo unaparticipación mínima del 20%, exista una gestión compartida con otro u otrosaccionistas.Las inversiones en el capital de sociedades dependientes no consolidables por no estarsu actividad directamente relacionada con la de la Institución y de otras empresas conlas que se mantiene una vinculación duradera y en las que, generalmente, se poseeuna participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa) se valoran por lafracción del neto patrimonial que representan esas participaciones, una vezconsiderados, en su caso, los dividendos percibidos de las mismas y otraseliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia).A continuación se presenta el organigrama de aquellas sociedades dependientes sobrelas que Ibercaja ejerce control, a 31 de diciembre de 2004, denominadasparticipaciones en empresas del Grupo.En aplicación de la nueva Circular 4/2004, a partir del ejercicio 2.005 todas lassociedades dependientes, con independencia de su actividad, se consolidarán por elmétodo de integración global.14

INMOBINSA, S.A.100%CERRO MURILLO, S.L.100%99,8%99,8%99%75%95%IBERCAJA GESTIÓN S.G.I.I.C., S.A.IBERCAJA LEASING Y FINANCIACIÓN, S.A.PROMOFINARSACAJARAGON, S.L.CERRO GOYA, S.L.0,2%0,2%1%25%5%99,8%IBERCAJA SERVICIOS FINANCIEROS, S.A.0,20%99%IBERCAJA PENSIÓN, S.A.1%100%IBERCAJA PATRIMONIOS, S.A.CAJA DE AHORROS Y M.P.DE ZARAGOZA, ARAGÓN YRIOJA100%IBERCAJA, S.A.100%100%100%I.C. INMUEBLES, S.A.RADIO HUESCA, S.A.MAPRUSA90,1%GESTORA VALLE DETENA100%TIPO LÍNEA, S.A.100%IBERCAJA CORREDURÍA DE SEGUROS, S.A.100%IBERCAJA VIDA, S.A.100%IBERCAJA FINANCE Ltd.100%IBERCAJA CAPITAL Ltd.100%IBERCAJA VIAJES, S.A.66,3%JAMCAL ALIMENTACIÓN, S.A.* Ninguna de estas sociedades cotiza en Bolsa.15

Desde el 31 de Diciembre de 2004 hasta la fecha del presente Documento de Registrola única variación relevante es que se ha incorporado al Grupo Consolidado de Ibercajala sociedad Ibercaja Participaciones Empresariales, S.A., sociedad de nueva creación.6.2. Dependencia del emisor de otras entidades del GrupoCaja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza, Aragón y Rioja es la Entidaddominante del Grupo Financiero, no dependiendo de ninguna sociedad.7. INFORMACIÓN SOBRE TENDENCIAS7.1. Declaración de que no ha habido ningún cambio en las perspectivas delemisor desde la fecha de sus últimos estados financierosEl emisor declara que no ha habido ningún cambio importante adverso en susperspectivas desde la fecha de sus últimos estados financieros auditados publicados.7.2. Información sobre cualquier hecho que pueda tener una incidenciaimportante en las perspectivas del emisorA fecha de registro del documento de registro no se conoce tendencia, incertidumbre,demandas, compromisos o hechos que pudieran razonablemente tener una incidenciaimportante en las perspectivas del emisor para el cierre del ejercicio 2005.8. PREVISIONES O ESTIMACIONES DE BENEFICIOSEl emisor opta por no incluir una previsión o estimación de beneficios por no estarelaborados por contables o auditores independientes.8.1. Declaración que enumere los principales supuestos en los que elemisor ha basado su previsión o estimaciónNo aplica.8.2. Informe elaborado por contables o auditores independientesNo aplica.8.3. Previsión o estimación de los beneficiosNo aplica.16

9. ORGANOS ADMINISTRATIVOS, DE GESTION Y DE SUPERVISIÓN9.1. Miembros de los órganos administrativos, de gestión o de supervisióna) Los miembros que componen el Consejo de Administración de la Entidademisora, a la fecha de elaboración de este Documento de Registro, son lossiguientes:Cargo Persona Fecha 1er TipoNombramiento RepresentantePresidente D. Amado Franco Lahoz 30/05/2004 Com. Aut. AragónVicepresidente 1º D. Santiago Hernández Tornos 30/05/1996 ImpositoresVicepresidente 2º D. Honorio Romero Herrero 30/05/1998 Entid. FundadoraSecretario D. Román Alcalá Pérez 30/05/1996 Corp. MunicipalesVocales D. Pedro Herrando Lacasa 30/05/2002 ImpositoresD. Jose Cosme Martínez Gómez 30/05/1996 Com. Aut. AragónD. Julián López Babier 30/05/2000 Corp. MunicipalesD. Luis Ramón García Carus 30/05/2002 Corp. MunicipalesD. Julian Ciriza Carasa 30/05/1998 ImpositoresD. Dimas Fernández-Galiano 30/05/1998 ImpositoresRuizD. Vicente Condor López 30/05/1998 ImpositoresD. Alberto Palacio Aylagas 30/05/2000 ImpositoresD. Víctor Ruberte Cirisuelo 30/05/2004 Entid. FundadoraD. Vicente Solaz Villanueva 30/05/1992 ImpositoresD. Lorenzo Bergua Lorente 30/05/2000 ImpositoresD. Jesús Solchaga Loitegui 30/05/2002 Com. Aut. AragónD. Eugenio Nadal Reimat 30/05/2002 Com. Aut AragónD. José Luis Lagunilla Martínez 30/05/2002 PersonalD. Jose Luis Llorente Lerena 02/04/2004 Corp. MunicipalesEl domicilio profesional de los miembros del Consejo de Administración es la PlazaBasilio Paraíso, 2 de Zaragoza.b) Los miembros que componen la Comisión Ejecutiva de la Entidad emisora, a lafecha de elaboración del folleto, son los siguientes:Cargo Persona Tipo de representantePresidente D. Amado Franco Lahoz Com. Autonoma AragónSecretario D. Román Alcalá Pérez Corp. MunicipalesVocales D. Santiago Hernández Tornos ImpositoresD. José Luis Llorente Lerena Corp. MunicipalesD. Honorio Romero Herrero Entidad FundadoraD. Jesús Solchaga Loitegui Com. Autónoma de AragónD. José Luis Lagunilla Martínez Personal17

c) Los miembros que componen la Comisión de Control de la Entidad emisora, a lafecha de elaboración del folleto, son los siguientes:Cargo Persona Tipo de representantePresidente D. Emilio Eiroa García Com. Autonoma AragónVicepresidente D. José Felix Sáenz Lorenzo Corporaciones MunicipalesSecretario D. Luis María Oria Liria Entidad FundadoraVocales D. Magin Miguel Benavente Ibáñez ImpositoresD. José Manuel Pomar Sasot ImpositoresD. José Manuel de Francia Villalba PersonalRepresentanteGobierno de AragónD. Vicente Salas FumasLa Comisión de Control tiene expresamente asumidas las funciones del Comité deAuditoría previsto en la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de reforma delSistema Financiero, por acuerdo del Consejo de Administración de la Entidad con fecha24 de Abril de 2003.La Comisión de Control tiene por objeto cuidar de que la gestión del Consejo deAdministración se cumpla con la máxima eficacia y precisión, dentro de las líneasgenerales de actuación marcadas por la Asamblea General y de las directricesemanadas de la normativa financiera, velando por la observancia de los principios delegalidad así como por la transparencia de los procesos electorales.d) La dirección de la Entidad emisora, al nivel más elevado, a la fecha de elaboracióndel folleto, a la fecha de elaboración del folleto, está integrada por las siguientespersonas:CargoPersonaDirector GeneralD. José Luis Aguirre LoasoDirector General AdjuntoD. Fernando Galdámez PérezDirector General AdjuntoD. Jesús Bueno ArreseDirector General Adjunto/Secretario General D. Jesús Barreiro SanzSubdiretor General/Director de Tecnología y Sistemas D. José Luis Lázaro CrespoSubdirector General/ Director de Red de Oficinas y D. José Bosh FernándezBanca a distanciaSubdirector General/ Director de Inversiones D. Víctor Iglesias RuizCrediticias y Mercado de CapitalesSubdirector General/ Director de MarketingD. Enrique Arrufat GuerraSubdirector General/Director del Grupo Financiero D. Francisco Javier Palomar GómezSubdirector General/ Director de Desarrollo D. José Manuel Merino AspiazuOrganizativoSubdirector/Jefe de CogulladaD. José Manuel Lasala ClaverSubdirector/ Delegado de la Institución en Madrid D. José Enrique Rodríguez FurrielSubdirector/ Jefe Obra SocialD. Román Alcalá PérezSubdirector/ Interventor GeneralD. David Villacampa GómezSubdirector /Director de Empresas Participadas D. Joaquín Rodríguez de AlmeidaPérez-SurioSubdirectora / Directora de Sistemas de Información y Dña. Mª Pilar Segura BasControl de GestiónSubdirector / Director de Recursos Humanos D. José Luis Rodrigo MollaSubdirector /Director Territorial de Madrid Centro D. José Morales PaulesOeste18

Principales actividades que las citadas personas ejercen fuera de la EntidadLos miembros del Consejo de Administración, Comisión de Control y Directivos de laEntidad que forman parte del Consejo de Administración de alguna de las sociedadesen las que a 30 de junio de 2005 la Entidad tiene una participación superior o igual al50% o son sociedades cotizadas significativas, es la siguiente:Persona Sociedad CargoD. Amado Franco Lahoz Altadis, S.A. VocalD. Santiago Hernández Tornos Ibercaja Vida Compañía de Seguros y VocalReaseguros, S.A.Ibercaja Sociedad Correduría de Seguros, VocalS.A.D. Julián Ciriza Carasa Ibercaja Viajes, S.A. VocalD. Honorio Romero Herrero Ibercaja Vida, Compañía de Seguros y VocalReaseguros, S.A.InmobinsaVocalD. José Cosme Martínez Gómez Ibercaja Leasing y Financiación, S.A., VocalE.F.C.VocalAramón, Montañas de Aragón, S.A.D. Dimas Fdez. Galiano Ruiz Ibercaja Pensión, S.A.InmobinsaVocalVocalD. Alberto Palacio Aylagas Ibercaja Vida Compañía de Seguros y VocalReaseguros, S.A.D. Lorenzo Bergua Lorente Ibercaja Viajes, S.A. VocalD. Eugenio Nadal Reimat Ibercaja Vida Compañía de Seguros y VocalReaseguros, S.A.Aramón, Montañas de Aragón, S.A. VocalD. Jesús Solchaga Loitegui Ibercaja Sociedad de Correduría deSegurosCerro MurilloVocalVocalD. Vicente Solaz Villanueva JAMCAL Alimentación, S.A.Ibercaja Pensión, S.A.VocalVocalD. Vicente Condor López JAMCAL Alimentación, S.A. VocalD. Pedro Herrando Lacasa Ibercaja Patrimonios, S.A. VocalD. Julián López Babier Ibercaja Leasing y Financiación, S.A., VocalE.F.C.D. José Luis Llorente Lerena Ibercaja Patrimonios, S.A.VocalIbercaja Sociedad Correduría de Seguros, VocalS.A.D. Víctor Ruberte Cirisuelo Ibercaja Patrimonios, S.A.Ibercaja Sociedad Correduría de SegurosS.A.D. Luis Ramón García Carus Ibercaja Patrimonios, S.A.Ibercaja Leasing y Financiación, S.A.,E.F.C.D. José Luis Lagunilla Martínez IC Inmuebles, S.A.Ibercaja Pensión, S.A.D. José Luis Aguirre Loaso Ibercaja Vida Compañía de Seguros yReaseguros, S.A.VocalVocalVocalVocalVocalVocalPresidenteD. Fernando Galdámez Pérez Ibercaja Servicios Financieros, S.A.Radio HuescaAdministradorUnicoVocal19

D. Jesús Bueno Arrese Ibercaja Sociedad Correduría de Seguros,S.A.Ibercaja VidaD. Román Alcalá Pérez Tipo-Línea, S.A.Aramón Montañas de Aragón, S.A.D. Jesús Barreiro Sanz Ibercaja Leasing y Financiación, S.A.,E.F.C.Ibercaja Gestión, SGIIC, S.A.Ibercaja Vida, S.A.Ibercaja Pensión, S.A.I.C. Inmuebles, S.A.D. David Villacampa Gómez Ibercaja, S.A.Cerro Goya, S.A.Cajaragón, S.L.D. Joaquín Rodríguez de Almeida Cerro Goya, S.A.Cerro Murillo, S.A.InmobinsaIC InmueblesAramon, Montañas de Aragón, S.A.JAMCAL Alimentación, S.A.D. Fco. Javier Palomar Gómez Ibercaja Gestión, SGIIC, S.A.Ibercaja Patrimonios, S.A.Ibercaja Vida, Compañía de Seguros yReaseguros, S.A.Ibercaja Pensión, S.A.Ibercaja Correduría de Seguros, S.A.Ibercaja Leasing y Financiación, S.A.,E.F.C.D. Enrique Arrufat Guerra Ibercaja Gestión, SGIIC, S.A.Ibercaja Patrimonios, S.A.Ibercaja Vida, Compañía de Seguros yReaseguros, S.A.Ibercaja Pensión, S.A.Aramón, Montañas de Aragón, S.A.D. Víctor Iglesias Ruiz Ibercaja Leasing y Financiación, S.A.,E.F.C.D. José Luis Lázaro Crespo Ibercaja Patrimonios, S.A.Ibercaja Vida, Compañía de Seguros yReaseguros, S.A.Dña. María Pilar Segura BasTipo Línea, S.A.Servicios de Telefonía Avanzada, AIEIbercaja Gestión, SGIIC, S.A.VocalVocalPresidenteVocalSecretarioSecretarioSecretarioPresidenteVocalAdministradorUnicoAdministradorSolidarioAdministradorÚnicoAdministradorSolidarioVocalVocalVocalVocalVocalPresidentePresidenteVocalVocalPresidentePresidentePresidenteVocalVocalVocalVocalVocalVocalVocalVocalPresidenteVocal20

9.2. Conflictos de intereses de los órganos administrativo, de gestión y desupervisiónLos miembros de los órganos de administración, gestión y supervisión de Ibercaja cumplenlos requisitos establecidos en el Artículo 127 Ter del Real Decreto Legislativo 1564/1989,de 22 de diciembre de forma que no existen conflictos de intereses entre las personasmencionadas en el apartado 9.1, sus intereses privados y otros deberes, y su actividad enla Entidad Emisora.Asimismo, se encuentra a disposición de los inversores en la página web de la Entidad(www.ibercaja.es) el Informe Anual del Gobierno Corporativo de Ibercaja correspondienteal ejercicio 2004, elaborado de conformidad con lo establecido en la Circular 2/2005 de laComisión Nacional del Mercado de Valores, en cuyo apartado D se puede observar que noexisten operaciones vinculadas de carácter significativo entre la Entidad y los miembros delos órganos de administración, gestión y supervisión de Ibercaja.No obstante lo anterior, y tal y como se puede observar en los apartados B.1. y B.2. delInforme Anual de Gobierno Corporativo de la Entidad, sí que se han llevado a cabooperaciones de concesión de créditos, avales o garantías con los miembros del Consejo deAdministración, Comisión Ejecutiva y Comisión de Control de Ibercaja por los importestotales que se detallan a continuación:-Importe de operaciones de crédito, aval o garantía efectuadas a favor de losmiembros del Consejo de Administración, familiares en primer grado o conempresas o entidades que controlen: 1.220,9 miles de euros.-Importe de operaciones de crédito, aval o garantía efectuadas a favor de losmiembros de la Comisión de Control, familiares en primer grado o con empresas oentidades que controlen: 556,5 miles de euros.El importe de operaciones de crédito, aval o garantía efectuadas a favor de los grupospolíticos con representación en las corporaciones locales y asambleas legislativasautonómicas que participaron en el último proceso electoral de Ibercaja asciende a 659,9miles de euros.Todas estas operaciones de crédito, aval o garantía concedidas a las personas osociedades señaladas se han realizado conforme a condiciones de mercado.Por otra parte, no existen operaciones de crédito, aval o garantía concedidas a la AltaDirección correspondientes al ejercicio 2004.10. ACCIONISTAS PRINCIPALESTeniendo en cuenta que dada la naturaleza jurídica de la Entidad Emisora ésta no tienecapital suscrito ni desembolsado, éste Capítulo no le es de aplicación.10.1. Declaración del emisor sobre si es directa o indirectamente propietarioNo aplica.10.2. Descripción de acuerdo, cuya aplicación pueda dar lugar a un cambioen el control del emisor.No aplica.21

11. INFORMACIÓN FINANCIERA RELATIVA AL ACTIVO Y EL PASIVO DELEMISOR, POSICIÓN FINANCIERA Y PERDIDAS Y BENEFICIOS.11.1 Información financiera histórica auditadaa) Cuadro comparativo del balance consolidado de los dos últimos ejercicioscerrados. ! " # $ ! % & & ' & # ! # ! ! $ ' & & & ( & # ) # ) # " $ " ! # $ % $ ( & ! # # ! $# # * + , ! ) # ! # $ & ' $$( ) !$ ' $$ * ' ' $ +# ! $ + + # $ ! ) - # ! ! ) " $ # $ % $ $ $ $ - ' . / % ! ! ! # $ $ % $ ! + . ) ) # # $ , $- $( . $' ! $' $ / ' $0 ! ! 0 & & . & ) ! ! " $# * $ / $( / ! !. $ ! * - 1 - $# ! $ + . ! ! $ ) 2 . $3$ $ - $ $ ' - ! 4 $!$ $ $ ! $ . % & . & + # ) ) ) $ ! % & & , ) $# # -( & & & & & & ) " # $ # * $ / $( / ! !. $ ! * - 1 - $# ! $ * $3 $ # $( -( & & & & & 1 # ) ! ) # $! 22

- 2 ' & & & ( & ! ! $! ) " ! # $ " ! 0 # $ ( ! # $! " ! # $ " ! 0 " ! # $ " ! 0 ( & + * $ ! . !$/ $ - ! $( * / % . # ! + # # ! ) # " $) # % & & , # # ) ! ) "! $ - + * * ! # " ! $ 5 $ $ * # $$( $' - # $$ 0 & * * ! ! ) ! ! ) $ ,3 * + & & ) ) $ * $ / $( / ! !. * - 1 - $# ! $ ) 4 , & & & ! ) ) $ & !, - & ' $ $ $ - + % & & # ! ! ! $ . ! % -. & . 5 + ! ) # $ 5 + & + 6 # ! # ! $ 5 + & & & & ) ! ) ) ! $ ) * $ / $( / ! !. $ ! * - 1 - $# ! $ * $3 $ # $( 5 % & & 1 - 2 # ) ! ) # $! 7 ' 8 2 ' 5 ' 8 - + * ) # # ) # $ 6 - . $ " " " $# 3 $# !$/ $ 5 $ 0 # ! . - $ $# $ / . . ! ! ! ) ) # # # $ ! $ ' $( ' & $ $ ! ' ' $ 1 7 ' 8 2 ' 5 ' 8 ) # # $) 23

c) Cuadro de flujos de tesorería de los dos últimos ejercicios cerrados y auditados.CONCEPTO 31/12/2004 31/12/2003 %FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEEXPLOTACIÓNResultado consolidado del ejercicio 171.867 164.928 4,21%Ajustes al resultado:Dotación neta al fondo de insolvencias 80.503 68.730 17,13%Dotación neta al fondo de fluctuación de valores 4.120 8.233 -49,96%Amortizaciones 28.020 25.807 8,58%Amortización del fondo de comercio de consolidación 11.246 16.930 -33,57%Resultados de sociedades puestas en equivalencia -6.946 -16.953 -59,03%Beneficio neto por venta de participaciones e inmovilizado -26.697 -25.142 6,18%Resultado Ajustado (1) 262.113 242.533 8,07%Aumento/Disminución neta en los activos y pasivos de explotaciónVariación en depósitos de clientes 1.835.718 1.333.417 37,67%Variación en cartera crediticia -3.126.193 -1.155.859 170,46%Variación en renta fija -cartera de negociación y de inversión ordinaria 172.985 279.338 -38,07%Variación neta saldos con Entidades de Crédito 1.817.140 -1.412.454 -228,65%Variación en títulos de renta variable no permanente -52.946 -54.474 -2,81%Otros activos de explotación -121.606 -28.158 331,87%Subtotal (2) 525.098 -1.038.190 -150,58%TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE LASACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1) + (2)787.211 -795.657 -198,94%FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEINVERSIÓNDesembolsos/cobros por la compra/venta de títulos de renta fija - cartera de -875.461 296.337 -395,43%inversión a vencimientoDesembolsos/cobros por la compra/venta de participaciones en empresas -59.746 -10.872 449,54%del Grupo y participadasDesembolsos por la compra de elementos de inmovilizado material e -109.601 -34.242 220,08%inmaterialCobros por la venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial 47.246 43.513 8,58%TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -997.562 294.736 -438,46%FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEFINANCIACIÓNIngresos/pagos por la emisión/amortización de empréstitos subordinados 100.000 190.000 -47,37%Ingresos/pagos por la emisión/amortización de empréstitos 50.000 397.828 -87,43%TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 150.000 587.828 -74,48%AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO -60.351 86.907 -169,44%Efectivo y depósitos en Bancos CentralesSaldo inicio ejercicio 380.641 293.734Saldo final ejercicio 320.290 380.641Variación neta -60.351 86.907 -169,44%Las políticas contables utilizadas y las notas explicativas a los Estados Financierosauditados se encuentran recogidas en los informes de auditoría, individual yconsolidado, relativos a los dos últimos ejercicios cerrados, años 2003 y 2004, que seincorporan por referencia a este documento en el apartado 14.25

11.2 Estados financierosIbercaja también cuenta con Estados Financieros a nivel individual de los dos últimosejercicios auditados. Dichos Estados Financieros obran en poder de la ComisiónNacional del Mercado de Valores y del Banco de España.11.3 Auditoría de la información histórica anual11.3.1 Declaración de que se ha auditado la información financiera históricaLa información financiera histórica ha sido auditada y los Informes han sido emitidos sinsalvedad por “Pricewaterhouse Coopers Auditores, S.L.”, con domicilio en PºConstitución, 4 de Zaragoza.11.3.2 Indicación de que otra información ha sido auditadaNo aplica.11.3.3 Fuente de los datos financierosNo aplica.11.4 Edad de la información financiera más recienteLa Entidad Emisora declara que el último año de información financiera auditada noexcede en más de 18 meses a la fecha de registro del Folleto.11.5. Información intermedia y demás información financiera11.5.1 Información financiera semestral desde la fecha de los últimos estadosfinancieros auditados.A continuación se presentan en base consolidada y sin auditar, el balance y la cuentade resultados públicos correspondientes a 30 de Junio de 2005 y su comparación conel ejercicio anterior. El balance y la cuenta de resultados correspondientes a 2004 y2005 se han elaborado según la nueva normativa contable internacional desarrolladapor la Circular 4/2004 del Banco de España. Tanto el balance público y reservadomensual, como la cuenta de resultados pública y reservada trimestral han sidoremitidos al Banco de España, por ser de obligado cumplimiento.26

a) Balance consolidado del último semestre cerrado, comparado con el balanceconsolidado a 31 de diciembre de 2004.ACTIVOJunio 2005 Diciembre %(Miles de euros)2004I. Caja y depósitos en bancos centrales 405.276 320.575 26,42%II. Cartera de negociación 89.061 81.911 8,73%III. Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias 360.784 319.513 12,92%IV. Activos financieros disponibles para la venta 2.081.537 1.684.034 23,60%V. Inversiones crediticias 20.532.802 17.917.202 14,60%VI. Cartera de inversión a vencimiento 3.148.447 2.348.157 34,08%VII. Ajustes a activos financieros por macro-coberturasVIII. Derivados de cobertura 329.846 240.571 37,11%IX. Activos no corrientes en venta 13.806 11.753 17,47%X. Participaciones en entidades asociadas 81.445 76.870 5,95%XI. Participaciones en entidades multigrupo 31.092 35.251 -11,80%XII. Contratos de seguros vinculados a pensionesXIII. Activos por reaseguros 692 653 5,97%XIV. Activo material 675.533 668.681 1,02%XV. Fondo de comercioXVI. Otro activo intangible 7.793 6.074 28,30%XVII. Activos fiscales 183.994 151.826 21,19%XVIII. Periodificaciones 14.219 3.543 301,33%XIX. Otros activos 93.242 95.208 -2,06%TOTAL ACTIVO 28.049.569 23.961.823 17,06%PASIVOJunio 2005 Diciembre %(Miles de euros)2004I. Cartera de negociación 6.224 3.869 60,87%II. Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias 129.296 83.036 55,71%III. Pasivos financieros a valor razonable con cambiosen patrimonio netoIV. Pasivos financieros a coste amortizado 22.649.530 19.008.780 19,15%V. Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasVI. Derivados de cobertura 99.498 87.445 13,78%VII. Pasivos asociados con activos no corrientes enventaVIII. Pasivos por contratos de seguros 2.480.938 2.268.671 9,36%IX. Provisiones 281.812 283.578 -0,62%X. Pasivos fiscales 262.194 208.049 26,03%XI. Periodificaciones 58.779 48.798 20,45%XII. Otros pasivos 96.606 69.615 38,77%XIII. Capital con naturaleza de pasivo financierosTOTAL PASIVO 26.064.877 22.061.841 18,14%INTERESES MINORITARIOS 3.959 3.554 11,40%AJUSTES POR VALORACION 121.559 108.297 12,25%I. Activos financieros disponibles para la venta 121.559 108.297 12,25%II. Pasivos financieros a valor razonable con cambiosen el patrimonio netoIII. Coberturas de los flujos de efectivoIV. Coberturas de inversiones netas en negociosen el extranjero27

V. Diferencias de cambioVI. Activos no corrientes en ventaFONDOS PROPIOS 1.859.174 1.788.130 3,97%VII. Capital o fondo de dotaciónVIII. Prima de emisiónIX. Reservas 1.743.444 1.630.758 6,91%X. Otros instrumentos de capitalXI. Menos: Valores propiosXII. Cuotas participativas y fondos asociados(Cajas de Ahorro)XIII. Resultado atribuido al grupo 115.831 157.437 -26,43%XIV. Menos: Dividendos y retribuciones -101 -64 57,81%TOTAL PATRIMONIO NETO 1.984.692 1.899.982 4,46%TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 28.049.569 23.961.823 17,06%b) Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada del último semestre cerrado,comparado con el mismo semestre del año anterior.RESULTADOS DEL GRUPO CONSOLIDADO Junio 2005 Junio 2004 %(Miles de euros)Intereses y rendimientos 368.651 308.427 19,53%Intereses y cargas asimiladas -149.605 -108.565 37,80%Rendimientos de instrumentos de capital 11.077 11.823 -6,31%MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 230.123 211.685 8,71%Rdos de entid. valoradas por el método de laparticipación 2.512 1.762 42,57%Comisiones percibidas 92.380 80.707 14,46%Comisiones pagadas -7.456 -7.846 -4,97%Actividad de seguros 5.335 4.323 23,41%Resultados de operaciones financieras44.833 -1.796 2596,27%Diferencia de cambio 297 192 54,69%MARGEN ORDINARIO 368.024 289.027 27,33%Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros 6.227 15.678 -60,28%Coste de ventas -1.302 -6.592 -80,25%Otros productos de explotación 10.078 9.287 8,52%Gastos de personal -123.529 -119.086 3,73%Otros gastos generales de administración -58.485 -53.974 8,36%Amortización -14.233 -14.220 0,09%Otras cargas de explotación -2.723 -2.489 9,40%MARGEN DE EXPLOTACIÓN 184.057 117.631 56,47%Pérdidas por deterioro de activos -34.466 -19.813 73,96%Dotaciones a provisiones -9.066 -1.573 476,35%Ingresos financieros de actividades no financierasGastos financieros de actividades no financieras -93Otras ganancias 19.385 27.871 -30,45%Otras pérdidas -439 -431 1,86%RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 159.378 123.685 28,86%Impuesto sobre beneficios -43.151 -35.481 21,62%Dotación obligatoria a obras y fondos socialesRESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA 116.227 88.204 31,77%Resultados de operaciones interrumpidasRESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 116.227 88.204 31,77%Resultado atribuido a la minoría -396 -708 -44,07%RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO 115.831 87.496 32,38%28

Se ha publicado la información periódica trimestral correspondiente a Septiembre de2005, cuyos resultados se detallan a continuación:CONSOLIDADO NIIF ADOPTADASSeptiembre 2005 Septiembre 2004Intereses y rendimientos asimilados 571.681 471.222Resultados antes de impuestos 213.470 185.383Resultado de la actividad ordinaria 156.969 136.599Resultado del ejercicio 156.969 136.599Resultado atribuido a la minoría -272 -239Resultado atribuído al grupo 156.697 136.360*Datos en miles de eurosd) Balance consolidado comparativo entre normativa contable en vigor de carácternacional y normas internacionales de información financiera adoptadas.ACTIVOApertura del ejercicio2005 (NIIF)Cierre del ejercicio2004(Norma nacional)I. Caja y depósitos en bancos centrales y 1.523.694 1.495.901entidades de créditoII. Crédito a la clientela 16.549.777 16.536.903III. Valores representativos de deuda 3.566.552 1.691.854IV. Otros instrumentos de capital 900.726 330.648V. Derivados de negociación 74.832VI. Otros activos financieros 55.811VII. Ajustes a activos financieros pormacro-coberturasVIII. Derivados de cobertura 240.571IX. Activos no corrientes en venta 11.753X. Participaciones en asociadas y 112.121 309.782multigrupoXI. Contratos de seguros vinculados a 653pensiones y activos por reasegurosXII. Activos materiales 668.680 392.904XIII. Fondo de comercio 69.911XIV. Otros activos intangibles 6.074 5.822XV. Acciones propiasXVI. Periodificaciones 3.543 71.143XVII. Otros activos 247.034 364.605TOTAL ACTIVO 23.961.821 21.269.473*Datos en miles de eurosPASIVO Y PATRIMONIO NETOApertura del ejercicio2005 (NIIF)29Cierre del ejercicio2004(Norma nacional)I. Depósitos de bancos centrales y de 1.274.833 1.260.192entidades de créditoII. Depósitos de la clientela 15.820.206 16.031.340III. Débitos representados por valoresnegociables y pasivos subordinados1.806.825 1.792.926

IV. Derivados de negociación 3.869V. Otros pasivos financieros 189.950VI. Ajustes a pasivos financieros pormacro-coberturasVII. Derivados de cobertura 87.445VIII. Pasivos asociados con activos nocorrientes en ventaIX. Pasivos por contratos de seguros 2.268.671X. Provisiones 283.578 128.650XI. Periodificaciones 48.798 142.967XII. Otros pasivos 277.664 358.975XIII. Capital con naturaleza de pasivofinancieroXIV. Diferencia negativa de consolidación 13.116TOTAL PASIVO 22.061.839 19.728.166A) INTERESES MINORITARIOS 3.554B) AJUSTES POR VALORACIÓN 108.297I. Capital o fondo de dotaciónII. Reservas 1.788.195 1.369.440De las que: Ajuste contra reservas por la 261.318transición a las NIIF (*)III. Otros instrumentos de capitalIV. Menos: Valores propiosV. Cuotas participativas y fondosasociados (Cajas de Ahorro)VI. Resultado atribuido al grupo 171.867VII. Menos: Dividendos y retribuciones -64C) FONDOS PROPIOS 1.788.131 1.541.307TOTAL PATRIMONIO NETO (A+B+C) 1.899.982 1.541.307TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 23.961.821 21.269.473*Datos en miles de eurosEl reglamento (CE) 1606/2002 del Parlamento Europeo establece que todas lasentidades que tengan valores admitidos a cotización en un mercado regulado encualquier estado miembro, tienen que elaborar sus cuentas consolidadas de losejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2005, de acuerdo con las normasinternacionales de información financiera.El Banco de España ha adaptado el régimen contable para las entidades de crédito alnuevo entorno normativo, mediante la publicación de la Circular 4/04 del Banco deEspaña.De acuerdo con lo anterior, la información que se facilita se ha elaborado en base a loestablecido en la Circular 4/04 del Banco de España.Conforme a lo establecido en la norma transitoria segunda de la circular 1/2005 de laComisión Nacional del Mercado de Valores, la información referente al ejercicio anteriorse presenta utilizando los mismos principios de reconocimiento y valoración que las delpresente ejercicio.Los criterios contables utilizados responden a la interpretación del Grupo de la nuevanormativa y no han sido objeto de auditoría, ni contrastados con los organismossupervisores.30

Los principales cambios derivados de la aplicación de la nueva normativa, se detallan acontinuación:a) Perímetro de consolidaciónConsolidar por integración global todas las sociedades del Grupo, con independenciade su actividad. El efecto mas relevante para el Grupo Ibercaja por este motivo es elcambio del método de consolidación de Ibercaja Vida S.A. Compañía de Seguros.Las participaciones en sociedades cotizadas en las que no se tenga influenciasignificativa, deben tratarse como activos financieros disponibles para la venta en lugarde aplicar el método de la participación. Este cambio afecta a todas las sociedadescotizadas que estaban incluidas con la normativa anterior en el perímetro deconsolidación.b) Fondos de comercioLos fondos de comercio dejan de amortizarse sistemáticamente y serán sometidos a untest de deterioro para verificar que siguen manteniendo su valor. En caso contrario seajustarán contra pérdidas y ganancias.c) Riesgos dudosos y provisiones por insolvenciasSe clasifica como dudoso el saldo no vencido de las operaciones con cuotasimpagadas mas de 90 días.Se establece una provisión genérica (que sustituye a las anteriores genérica yestadística) que refleja la pérdida inherente, entendida como pérdida incurrida a lafecha de los estados financieros y calculada por procedimientos estadísticos, pendientede asignar a operaciones concretas.d) Activos financieros disponibles para la ventaRecogen básicamente la denominada cartera de inversión ordinaria en la anteriornormativa. Estos valores representativos de deuda e instrumentos de capital se valoranpor su valor razonable, registrándose sus cambios de valor en patrimonio neto. Cuandoesas variaciones se materialicen se reconocerán en pérdidas y ganancias.e) Instrumentos financieros derivados y contabilidad de coberturasTodos los instrumentos financieros derivados han de incluirse en balance por su valorrazonable. Sus cambios de valor se ajustan contra resultados. Se clasificandiferenciadamente en derivados de negociación o de cobertura.Cumpliendo unos determinados requisitos, la contabilidad de coberturas permiteregistrar a valor razonable los elementos cubiertos, así como registrar contra resultadossus cambios de valor.31

f) Comisiones de aperturaLas comisiones de apertura de préstamos y créditos, que se reconocían en el momentode su cobro, deben formar parte del rendimiento de la operación y reconocerse demanera diferida, excepto por la parte imputable a costes directos relacionados.g) InmovilizadoEl Grupo Ibercaja se ha acogido a la posibilidad de reconocer, en primera aplicación,determinados activos materiales de libre disposición por su valor razonable.h) PensionesLos compromisos de prestación definida cubiertos con pólizas de seguros contratadascon sociedades del Grupo se registran en el pasivo por el importe del compromiso y enel activo por el valor de las inversiones que cubren dichas obligaciones.El resto de compromisos de prestación definida externalizados se registran en el pasivonetos de los activos con que se liquidarán dichas obligaciones.Efectos en Patrimonio Neto de la aplicación de la Circular 4/04- Ajustes por valoración: Corresponden a las plusvalías y minusvalías de lacartera de renta fija e instrumentos de capital, disponibles para la venta,por un total de +108.297 miles de €.- Reservas: Han tenido un incremento de 261.318 miles de €. Los ajustesmás importantes corresponden a revalorización de inmovilizado por+226.086 miles de €; ajustes fondos de insolvencia por +66.621 miles de€; periodificación de comisiones de apertura por –35.897 miles de €; yresto de efectos por +4.508 miles de €.Impacto en resultados de la aplicación de las NIIFLos principales efectos de la aplicación de la nueva normativa contable en la cuenta deresultados de 31 de Diciembre de 2004 corresponden a menos dotaciones parainsolvencias (+25.392 miles de euros), periodificación de las comisiones de apertura (-3.504 miles de euros), eliminación de las liberaciones del Fondo de Fluctuación deValores (-11.169 miles de euros) y otros ajustes (-25.150 miles de euros).11.5.2 Información financiera intermediaNo aplica.11.6 Procedimientos judiciales y de arbitraje.La Entidad Emisora declara que actualmente no existen procedimientosgubernamentales, administrativos, judiciales o de arbitraje (incluidos procedimientospendientes o aquellos de los que el emisor conozca que le afectan) durante los 12meses anteriores al registro del presente Folleto, que puedan tener efectossignificativos en la Entidad Emisora y/o la posición o rentabilidad financiera del grupo.32

11.7 Cambio significativo en la posición financiera del emisorDesde finales de 2004, último año del que se ha publicado información financieraauditada, no se ha producido ningún cambio significativo en la posición financiera ocomercial del grupo.12. CONTRATOS IMPORTANTESIbercaja no tiene formalizados contratos importantes al margen de su actividadcorriente que puedan dar lugar para cualquier miembro del grupo a una obligación o underecho que afecten negativamente a la capacidad del emisor de cumplir sucompromiso con los tenedores de valores con respecto a los valores emitidos.13. INFORMACIÓN DE TERCEROS, DECLARACIONES DE EXPERTOS YDECLARACIONES DE INTERES.13.1 Declaración o informe atribuido a una persona en calidad de expertoNo aplica.13.2. Confirmación de que la información se ha reproducido con exactitud.No aplica.14. DOCUMENTOS PRESENTADOSLa entidad emisora pone a disposición de los inversores los citados documentosdurante el periodo de validez del documento, que podrán examinarse en su domiciliosocial sito en Zaragoza, Plaza Basilio Paraíso, 2.Relación de documentos:a) Informes de auditoría individuales y consolidados de los dos últimosejercicios cerrados.b) Estatutos vigentes.c) Escrituras de constituciónAsimismo, se encuentra disponible para los inversores en la página web de la CNMV lainformación pública trimestral de la Entidad.Zaragoza, 1 de Diciembre de 2005D. Jesús Barreiro SanzDirector General Adjunto / Secretario General33