Yritysten rahoitusmahdollisuuksia lainoin, takauksin ja ... - Sitra
Yritysten rahoitusmahdollisuuksia lainoin, takauksin ja ... - Sitra
Yritysten rahoitusmahdollisuuksia lainoin, takauksin ja ... - Sitra
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
1<br />
<strong>Yritysten</strong> <strong>rahoitusmahdollisuuksia</strong> <strong>lainoin</strong>, <strong>takauksin</strong> <strong>ja</strong><br />
vientirahoituspalveluin, kohdemaana Venäjä<br />
Espoo, Dipoli 6.5.2010<br />
Timo Pietiläinen, OTK, edustuston päällikkö<br />
Finnvera Oyj, Pietarin edustusto<br />
mob.fin +358 40 5088 956, mob.rus +7 921 0969 304<br />
timo.pietilainen@finnvera.fi<br />
7.5.2010
<strong>Yritysten</strong> <strong>rahoitusmahdollisuuksia</strong> <strong>lainoin</strong>, <strong>takauksin</strong><br />
<strong>ja</strong> vientirahoituspalveluin, kohdemaana Venäjä<br />
2<br />
• Finnvera yleistä<br />
• Finnvera Pietarissa <strong>ja</strong> Venäjällä<br />
• Yrityksen kansainvälistymisvaiheet Venäjälle rahoitta<strong>ja</strong>n<br />
näkökulmasta<br />
• Huomioitavia asioita etabloitumisvaiheen rahoituksessa<br />
• Finnveran rahoitustuotteet Venäjän vientiä harjoittaville<br />
suomalaisyrityksille<br />
• Finnveran rahoitustuotteet Venäjälle etabloituville<br />
suomalaisyrityksille<br />
7.5.2010
<strong>Yritysten</strong> <strong>rahoitusmahdollisuuksia</strong> <strong>lainoin</strong>, <strong>takauksin</strong><br />
<strong>ja</strong> vientirahoituspalveluin, kohdemaana Venäjä<br />
3<br />
• Venäjälle etabloituneet Suomessa toimivat pohjoismaiset pankit<br />
• Muita Venäjä-hankkeiden rahoituslähteitä<br />
• Hankerahoitus Venäjälle<br />
• Luottoriskitakuun taustaselvitys Finnverassa<br />
• Etabloitumisrahoituksen taustaselvitys Finnverassa<br />
7.5.2010
Finnvera Oyj yleistä<br />
• Edistää suomalaisten yritysten<br />
kilpailukykyä<br />
• Rahoitusratkaisu<strong>ja</strong> yritystoiminnan<br />
alkuun, muutoksiin, kasvuun <strong>ja</strong><br />
kansainvälistymiseen<br />
• Laino<strong>ja</strong>, takauksia <strong>ja</strong> vientitakuita<br />
• Pääomasijoituksia<br />
• Ei avustuksia<br />
• poikkeus: UM-lähialuehankemääräraha<br />
Luoteis-Venäjälle kohdistuvien<br />
hankkeiden esiselvityksiin, varsinaisiin<br />
hankeselvityksiin sekä koulutukseen <strong>ja</strong><br />
asiantuntijoiden käyttöön<br />
• Venäjä-rahoitus aluekonttoreista <strong>ja</strong><br />
vienninrahoituksesta<br />
• Toimii yhteistyössä muiden rahoittajien<br />
kanssa niiden rahoitusta täydentäen <strong>ja</strong><br />
riskiä <strong>ja</strong>kaen<br />
Vaasa<br />
Pori<br />
Seinäjoki<br />
Rovaniemi<br />
Oulu<br />
Ka<strong>ja</strong>ani<br />
Jyväskylä<br />
Kuopio Joensuu<br />
Mikkeli<br />
Tampere<br />
Lahti Lappeenranta<br />
Turku<br />
Helsinki<br />
Pietari<br />
Alue- <strong>ja</strong><br />
pääkonttori<br />
4<br />
Aluekonttori<br />
Edustusto<br />
7.5.2010
Finnvera Oyj Pietarissa <strong>ja</strong> Venäjällä<br />
5<br />
• edustusto vuodesta 1993<br />
• Timo Pietiläinen, edustuston päällikkö<br />
• Mer<strong>ja</strong> Hautaniemi <strong>ja</strong> Jari Mehto, Venäjäasiantunti<strong>ja</strong>t<br />
• Finnveran edustusto Suomi-talossa Isolla Tallikadulla 5/2010 lukien<br />
• Suomi-talossa myös Finpro, Helsinki-keskus, SVKK, useita kaupunkiyhtiöitä,<br />
Aalto Yliopisto, LUT, Pohjola Pankki ym. toimijoita<br />
• yhteistyö Finpron, Finnoden, Venäjällä toimivien pohjoismaisten pankkien<br />
sekä suomalaisten viranomaisten <strong>ja</strong> muiden julkistoimijoiden kanssa (UM,<br />
turvallisuus)<br />
• rahoitusneuvonta kansainvälistyville suomalaisyrityksille<br />
• varsinainen rahoitus Suomesta Finnveran aluekonttorista tai Virasta<br />
7.5.2010
Yrityksen kansainvälistymisvaiheet Venäjälle<br />
rahoitta<strong>ja</strong>n näkökulmasta<br />
6<br />
1. suomalaisyrityksen vienti Venäjälle<br />
• myynti ennakkomaksuilla (ei tarvita vpo-rahoittajia, vain pankit<br />
maksuliikenteen välittäjinä)<br />
• myynti normaaleilla maksuehdoilla (maksuaikaa asiakkaalle)<br />
• pankkien vienninrahoitustuotteet (remburssit ym.)<br />
• kaupalliset luottovakuutukset<br />
• Finnveran vienninrahoitustuotteet (takaukset <strong>ja</strong> takuut)<br />
2. etabloitumisen valmistelu<br />
• suomalainen emoyhtiö maksa<strong>ja</strong>na, ei vielä tytär<br />
• kassa, pankkirahoitus, FV tai kv-tuki/-avustus<br />
3. etabloitumisen ensivaihe<br />
• yleensä emon kassasta <strong>ja</strong>/tai vastuulla (myös, kun rahoitus Venäjältä)<br />
4. liiketoiminnan <strong>ja</strong>tkokehittäminen Venäjällä<br />
• osin emon kautta, myös tytäryhtiö voi ottaa vastuun kehittämisen<br />
rahoituksesta (pelkästään venäläisillä vakuuksilla kalliimpaa)<br />
7.5.2010
Huomioitavia asioita etabloitumisvaiheen<br />
rahoituksessa<br />
7<br />
• normaalisti etabloituminen rahoitetaan emon taseen kautta, ei<br />
tyttären<br />
• rahoittajina emo, pankit, FV ym. läntiset rahoitta<strong>ja</strong>t<br />
• alikapitalisaatiosääntö Venäjällä<br />
• tyttären emolle maksamat korot vähennyskelpoisia Venäjän<br />
verotuksessa vain, jos tyttären opo suhteessa emon myöntämiin<br />
luottoihin min 30 %<br />
• Venäjän keskuspankin arvostus venäläisiä vakuuksia (kiinteistöt<br />
ym.) kohtaan huono<br />
• rahoitus pelkästään venäläisillä vakuuksilla kallista<br />
• pohjoismaiset pankit haluavat usein emon takauksen<br />
• parempi vakuus pankille, toisaalta edullisempi hinnoittelu asiakkaalle<br />
• Kurssiriskiin varautuminen<br />
• luotot euroissa, tuotot ruplissa<br />
7.5.2010
Finnveran rahoitustuotteet Venäjän vientiä<br />
harjoittaville suomalaisyrityksille<br />
8<br />
• suomalaisille vientiyrityksille erilaisia vientitakuita<br />
• investointitakuu,<br />
• osta<strong>ja</strong>luottotakuu,<br />
• remburssitakuu,<br />
• luottoriskitakuu,<br />
• vientisaatavatakuu<br />
• muut vientitakuut <strong>ja</strong> -takaukset<br />
• FV:ssa asiakkaina yli 300 Venäjäriippuvaista pk-yritystä<br />
• vientiä tai etabloituneita/etabloitumassa<br />
• FV:n vientitakuuvastuut Venäjällä noin 1,0 mrd €<br />
7.5.2010
Finnveran rahoitustuotteet Venäjälle<br />
etabloituville suomalaisyrityksille<br />
9<br />
• UM:n hankemääräraha<br />
• tukea lähialueille etabloitumisen<br />
• esiselvitykseen,<br />
• businessplaniin/varsinaiseen hankeselvitykseen sekä<br />
• henkilöstön kouluttamiseen tai asiantuntijoiden käyttöön<br />
• 50 % kustannuksista, max. 50.000 €<br />
• haetaan FV:n kautta, UM päättää<br />
• myönnetään suomalaiselle emolle<br />
• Kehittämislaina<br />
• voidaan myöntää myös kansainvälistymisen valmisteluun<br />
• korkotuettu<br />
• emolle<br />
7.5.2010
Finnveran rahoitustuotteet Venäjälle<br />
etabloituville suomalaisyrityksille<br />
10<br />
• kansainvälistymislaina <strong>ja</strong> – takaus<br />
• FV:n rahoitusosuus normaalisti max 50 %<br />
• pitkäaikaista rahoitusta (3-10 vuotta)<br />
• rahoituksen saa<strong>ja</strong> suomalainen pk-yritys, ei (vielä) tytär<br />
• rahoituksen kohteena suomalaisen pk-yrityksen ulkomaisen tytär- tai<br />
osakkuusyrityksen (min 20 % omistus) investoinnit, kehittäminen tai<br />
kasvu<br />
7.5.2010
Venäjälle etabloituneet Suomessa<br />
toimivat pohjoismaiset pankit<br />
11<br />
• OAO Nordea Bank (ent. Orgresbank)<br />
• oma leasingyhtiö Nordea Leasing LLC<br />
• laa<strong>ja</strong> konttoriverkosto, 17 kaupunkia<br />
• täydenpalvelun pankki<br />
• yritysasiakkaiden lisäksi yksityisasiakkaita<br />
• myös puhtaasti venäläisiä asiakkaita<br />
• käyttää myös paikallisia vakuuksia<br />
• ei suomalaisia tai pohjoismaalaisia tällä hetkellä asvoina<br />
• Petri Loikkanen Chief Financial Officerina Moskovassa<br />
• www.nordea.ru<br />
7.5.2010
Venäjälle etabloituneet Suomessa toimivat<br />
pohjoismaiset pankit<br />
12<br />
• OAO Swedbank (ent. OAO Russian Hansabank)<br />
• oma leasingyhtiö Hansa Leasing vuodesta 2002<br />
• konttoriverkosto kasvussa, toimii neljässä kaupungissa<br />
• täydenpalvelun pankki<br />
• yritysasiakkaiden lisäksi yksityisasiakkaita<br />
• myös puhtaasti venäläisiä asiakkaita, painotus nyt ulkomaisissa<br />
• käyttää myös paikallisia vakuuksia<br />
• pääjohta<strong>ja</strong> Raimo Valo Moskovassa<br />
• kv-yrityspankin johta<strong>ja</strong> Petri Vuorio Pietarissa<br />
• myös ruotsalaista johtoa<br />
• www.swedbank.ru<br />
7.5.2010
Venäjälle etabloituneet Suomessa toimivat<br />
pohjoismaiset pankit<br />
13<br />
• OAO SEB Bank<br />
• toimii Pietarissa <strong>ja</strong> Leningradin Oblastissa<br />
• ZAO SEB Leasing, jolla sama toimialue <strong>ja</strong> edustusto myös<br />
Moskovassa<br />
• palvelee pääosin pohjoismaisia asiakkaita, myös rajoitetusti<br />
yksityisrahoitusta ulkomaalaisille<br />
• rahoitus pääosin emon vakuuksilla<br />
• Petteri Nikkola, Head of Corporate Banking<br />
• www.sebbank.ru<br />
7.5.2010
Venäjälle etabloituneet Suomessa toimivat<br />
pohjoismaiset pankit<br />
14<br />
• Svenska Handelsbanken Russia<br />
• Moskova <strong>ja</strong> Pietari<br />
• vain pohjoismaisia yritysasiakkaita<br />
• asiakkaana olevalla venäläisyhtiöllä min. 51 % pohjoismainen omistus<br />
• vakuudet yleensä pohjoismaiselta emolta (=pohjoismaisen Handelsbankenin<br />
takaus venäläisen tytäryhtiön pohjoismaisen emon vakuuksilla)<br />
• edullinen rahoituksen hinta Venäjän oloissa<br />
• konservatiivinen rahoitta<strong>ja</strong><br />
• maajohta<strong>ja</strong> Esa Teräväinen Moskovassa<br />
• konttorinjohta<strong>ja</strong> Mir<strong>ja</strong>m Sarkki Pietarissa<br />
• www.handelsbanken.ru, www.handelsbanken.se<br />
7.5.2010
Venäjälle etabloituneet Suomessa toimivat<br />
pohjoismaiset pankit<br />
15<br />
• ZAO Danske Bank/Sampopankki<br />
• Pietari<br />
• vain pohjoismaisia yritysasiakkaita<br />
• min 51 % omistusosuus pohjoismaisella yhtiöllä<br />
• vakuudet usein emon kautta<br />
• yrityspankinjohta<strong>ja</strong>na Mikko Pitkänen<br />
• asvana Veli-Pekka Tirkkonen<br />
• Pohjola Pankki Oyj<br />
• Pietarissa edustusto<br />
• Raiffeisen Bank –yhteistyö<br />
• edustuston päällikkö Marko Aho<br />
• KL-markkinahuhu: kiinnostunut Swedbank Rusista?<br />
7.5.2010
Muita venäjähankkeiden rahoituslähteitä<br />
16<br />
• Suomessa toimivat pankit<br />
• rahoitusta suomalaiselle emolle, ei venäläiselle tyttärelle<br />
• emoyhtiö kanavoi rahoituksen tytäryhtiölle, vrt. FV:n rahoitus<br />
• Muut pohjoismaiset julkiset rahoitta<strong>ja</strong>t<br />
• Nopef<br />
• avustuksia esiselvityksiin, vrt. UM-lähialuehankemääräraha<br />
• Ib Sonnerstad <strong>ja</strong> Hanna Lankinen<br />
• www.nopef.com<br />
• Nefco<br />
• pohjoismainen ympäristörahasto<br />
• pohjoismainen intressi<br />
• ympäristöhankkeita lähialueilla<br />
• Kari Homanen<br />
• www.nefco.org<br />
• NIB<br />
• Pohjoismaiden Investointipankki<br />
• Isoissa hankkeissa<br />
• www.nib.int<br />
7.5.2010
Muita venäjähankkeiden rahoituslähteitä<br />
17<br />
• EBRD<br />
• Euroopan jälleenrakennus- <strong>ja</strong> kehityspankki<br />
• isoissa hankkeissa<br />
• Jaakko Henttonen Pietarissa<br />
• Finnfund<br />
• opo- <strong>ja</strong> vpo-ehtoinen rahoitus<br />
• rahoitusta emolle <strong>ja</strong>/tai tyttärelle<br />
• voi käyttää paikallisia vakuuksia<br />
• rahoitusosuus normaalisti max 1/3<br />
• <strong>Sitra</strong><br />
• Teollisuussijoitus<br />
7.5.2010
Muita venäjähankkeiden rahoituslähteitä<br />
18<br />
• Luoteis-Venäjän Rahasto Oy<br />
• riskirahoitta<strong>ja</strong>, ei vaadi vakuuksia<br />
• max 400.000 €/hanke<br />
• kaakkoissuomalaisille <strong>ja</strong> eteläsavolaisille yrityksille<br />
• Tea Laitimo, Veli-Matti Kesälahti<br />
• pääomasijoitta<strong>ja</strong>t<br />
• 3R, Capman ym.<br />
• pohjoismaiset vakuutusyhtiöt<br />
• Leasing-yhtiöt<br />
• rahoitusyhtiöt<br />
• Sponda, Evli <strong>ja</strong> muut kiinteistösijoitta<strong>ja</strong>t<br />
• roolina toimitilojen rahoittaminen, pitkäaikaiset vuokrasopimukset vuokralaisille<br />
• yrityspuisto<strong>ja</strong> suunnitteilla yksityisellä rahoituksella<br />
• toimitilo<strong>ja</strong> pitkäaikaisella vuokrasopimuksella suomalaisille yrityksille<br />
7.5.2010
Hankerahoitus Venäjälle<br />
19<br />
• Rahoitus Suomesta<br />
• Edut<br />
• korkotaso edullisempi eurorahoituksessa sekä pienemmät marginaalit<br />
• voi käyttää emon vakuuksia<br />
• rahoitus pitkäaikaisempaa kuin Venäjältä<br />
• emoyhtiö saa edullisempaa rahoitusta kuin aloittava tytär<br />
• useita rahoitusvaihtoehto<strong>ja</strong> <strong>ja</strong> rahoittajia<br />
• asiointi Suomen kielellä<br />
• Haitat<br />
• valuuttariski<br />
• tulot ruplissa, vastuut euroissa<br />
• rahoituksen kotiuttaminen<br />
• rahoitus emon taseen kautta<br />
• alikapitalisaatiosääntö<br />
• 1/3 opo-vaatimus emon myöntämälle rahoitukselle, jotta voi vähentää korot Venäjän<br />
verotuksessa<br />
• usein ongelmana konsernirakenteen puuttuminen (lähipiiriyhtiöt, ei konsernia)<br />
7.5.2010
Hankerahoitus Venäjälle<br />
20<br />
• Rahoitus Venäjältä<br />
• Edut<br />
• voi käyttää venäläisiä vakuuksia<br />
• rahoitus suoraan tyttärelle<br />
• veroedut esim. leasingrahoituksessa<br />
• nopeat poistot<br />
• saatavilla myös ruplarahoitusta, jolloin ei kurssiriskiä<br />
• ei rahoituksen kotiuttamisongelmaa<br />
• Haitat<br />
• asiointi venäjäksi tai englanniksi, ei yleensä suomeksi<br />
• korkotaso <strong>ja</strong> marginaalit korkeammat<br />
• myös valuuttarahoituksessa<br />
• rahoitus yleisesti lyhytaikaisempaa<br />
• usein vaaditaan vakuuksia emolta<br />
• Venäjän pankkisektorin kehittymättömyys<br />
7.5.2010
Luottoriskitakuun taustaselvitys Finnverassa<br />
21<br />
• luottoriskitakuussa riskinä venäläisen osta<strong>ja</strong>n maksukyky/-halu<br />
• edellytys takuulle:<br />
• puhtaat luottotiedot (voi olla puhtaat, vaikka ei suositella luotonantoa)<br />
• laskutusosoite <strong>ja</strong> osta<strong>ja</strong> sama<br />
• aiempi kauppasuhde ei välttämätön, jos hyvät luottotiedot (=tp-tiedot)<br />
<strong>ja</strong> hyvä luottokelpoisuus<br />
• jos niukat tiedot (ei tp-tieto<strong>ja</strong>), aiempi kauppasuhde oltava<br />
• Luottotietojen hankinta: Asiakastieto, viejäyritys itse, Dun & Bradstreet<br />
• tp-tiedot aina, jos yli 500.000 € limiitti<br />
• luottotiedot asiakkaan kustannuksella<br />
7.5.2010
Etabloitumisrahoituksen taustaselvitys<br />
Finnverassa<br />
22<br />
• perinpoh<strong>ja</strong>inen yritystutkimus<br />
• hankkeen riskit <strong>ja</strong> edut<br />
• venäläiseen osapuoleen tutustuminen<br />
• viranomaisselvitykset<br />
• jos negatiivista tietoa, johtaa yleensä hankkeen hylkäämiseen<br />
• luottotietojen tarkistaminen<br />
• keskustelut rahoittajien kesken<br />
• käytännössä Venäjähankkeissa aina useampia rahoittajia<br />
• etabloitu<strong>ja</strong> itse hankkii yleensä kaupallisen selvityksen<br />
• voi olla useampia selvittäjiä tai<br />
• selvitys <strong>ja</strong>ettu eri osiin<br />
• mahdollista saada hankkeeseen UM:n hankemäärärahaa tai NOPEF-rahoitusta<br />
• tuki kattaa puolet esim. alustavan hankeselvityksen tai varsinaisen hankeselvityksen<br />
kustannuksista<br />
• käytännössä tuella voidaan usein kattaa ulkopuoliset taustaselvityskustannukset<br />
• kaupallinen selvitys tukena tehtävälle yritystutkimukselle <strong>ja</strong> rahoituspäätökselle<br />
7.5.2010
23<br />
Kiitos!<br />
www.finnvera.fi<br />
Sähköinen asiointi online.finnvera.fi<br />
Puhelinpalvelu 020 690 782<br />
Timo Pietiläinen, +7 921 0969 304 tai +358 40 5088 956<br />
7.5.2010
Change language