Ulkomaankaupan pankkipalvelut
Ulkomaankaupan pankkipalvelut
Ulkomaankaupan pankkipalvelut
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Riskeiltä suojautuminen ulkomaankaupassa<br />
päivänä suoritetaan yrityksen ja pankin välillä<br />
korkoero korkotermiinin sopimuskoron ja<br />
Euriborin välillä.<br />
Korkotermiineillä käydään kauppaa yleisimmin<br />
3, 6, 9 ja 12 kuukauden mittaisilla periodeilla<br />
ja hinnoittelu perustuu luotto- ja talletusmarkkinoiden<br />
pohjalta laskettuihin niin sanottuihin<br />
Forward-Forward-hintoihin.<br />
Koronvaihtosopimus<br />
Koronvaihtosopimuksella voidaan vaihtaa yrityksen<br />
luottosalkun korkoperustetta saatavakannan<br />
korkoperusteen muutoksen tai muuttuneen<br />
markkinanäkemyksen mukaiseksi. Esim. jos oletetaan<br />
korkotason nousevan lähiaikoina ja yrityksellä<br />
on vaihtuvakorkoinen lainasalkku, niin silloin<br />
on järkevää lukita nykyinen matala korkotaso.<br />
Tämä on helpoin tehdä koronvaihtosopimuksella,<br />
jossa yritys maksaa kiinteää korkoa ja<br />
saa vaihtuvaa korkoa (Euribor). Jos korot nousevat<br />
odotusten mukaisesti kompensoi koronvaihtosopimus<br />
vaihtuvakorkoisen lainasalkun aiheuttamat<br />
kohonneet korkokustannukset.<br />
Koronvaihtosopimuksilla käydään kauppaa<br />
pääsääntöisesti 1-5 vuoden periodeilla ja hinnoittelu<br />
perustuu kyseessä olevien valuuttojen<br />
valtion jvk-lainojen korkoihin.<br />
YRITYKSEN VALUUTTAHALLINTA<br />
Yritysten valuuttariskiasemat ja riskienhallintatavat<br />
poikkeavat toisistaan riippuen yrityksen<br />
koosta, toimialasta, rakenteesta ja suhtautumisesta<br />
riskiin. Riskienhallinnan onnistuminen<br />
edellyttää kuitenkin aina riskien selkeää<br />
ymmärtämistä ja niiden tunnistamista.<br />
Mikäli yritys jättää tietoisesti osan nettopositioistaan<br />
suojaamatta, pyrkii se tällä avoimella<br />
riskillä tekemään valuuttakurssinäkemykseen<br />
ja -ennusteisiin perustuen voittoa. Odotettavissa<br />
olevan tuoton pitää olla riittävän suuri suhteessa<br />
otettuun riskiin.<br />
Yrityksen olisi luotava järkevä riskinottostrategia,<br />
johdonmukainen kurssikehityksen ja<br />
valuuttapositioiden seurantajärjestelmä ja selkeät<br />
toiminta-ohjeet. Avoimien positioiden<br />
osalta on syytä määritellä raja-arvot, jolloin niiden<br />
suojaamiseen on ryhdyttävä. Riskienhallinnan<br />
perustavoitteena tulisi kuitenkin olla<br />
ennen kaikkea varsinaisen liiketoiminnan tuloksen<br />
turvaaminen.<br />
Valuutta-asioita hoitavien henkilöiden on<br />
oltava jatkuvassa vuorovaikutuksessa yrityksen<br />
vienti- ja tuontitoiminnasta vastaavien henkilöiden<br />
kanssa.<br />
47
Change language