Rapport annuel 2010 BNP PARIBAS

Corporate & investment BankinG CORPORATE FINANCE
Corporate Finance
BNP Paribas, São Paulo
Favoriser le développement au-delà des frontières
Après la chute des volumes sur le marché des fusions-acquisitions en 2009, les sociétés ont
maintenu un profil bas en Europe au premier semestre 2010. Cependant, après une période
de restructurations, de réduction des coûts et des investissements, certaines d’entre elles
ont commencé à chercher des leviers de croissance, motivées par des synergies de coûts
ou le développement dans d’autres régions. Ces entreprises ont donc eu besoin d’une banque
partenaire qui s’engage et les accompagne dans leurs ambitions de croissance.
BNP Paribas a accompagné ses clients dans plusieurs opérations phares, en leur apportant
des solutions globales, à la fois en termes de financements (grâce à la capacité de financement
d’acquisitions de la banque) et de conseil, leur permettant ainsi de saisir d’importantes
opportunités de croissance :
En Europe, les mandats suivants illustrent cet engagement :
• Conseil de GDF Suez lors de l’acquisition d’International Power ;
• Conseil de Sanofi-Aventis lors de l’annonce et du dépôt de l’offre sur Genzyme et arrangeur
chef de file mandaté/teneur de livre pour le crédit de 15 milliards de dollars ;
• Conseil d’EDF lors de la cession de son réseau de distribution au Royaume-Uni ;
• Conseil d’Accor lors de sa scission en vue de la création d’Edenred et arrangeur chef de file
mandaté/teneur de livre pour le crédit à terme de 900 millions d’euros ;
• Banque conseil pour Vivendi lors de l’acquisition de GVT.
L’Asie a également connu une forte activité : pour saisir les opportunités de développement à
l’étranger, les entreprises ont recherché un partenaire financier susceptible de les accompagner
partout dans le monde. Ainsi, BNP Paribas a joué un rôle important dans la cession par Zain,
l’opérateur de téléphonie mobile koweïtien, de ses activités en Afrique au groupe indien Bharti
Airtel (taille de l’opération : 10,7 milliards de dollars), à travers une intervention en trois volets :
conseil de Zain dans l’opération de vente, apporteur de financement à l’acquéreur, Bharti Airtel,
à travers son rôle d’arrangeur chef de file mandaté pour le crédit à terme en devises étrangères
de 7,5 milliards de dollars, et enfin agent des facilités et de gestion de trésorerie pour le closing,
mandaté par les deux parties.
BNP Paribas a accompagné, en tant que conseil, deux autres clients asiatiques cherchant
à se développer hors de leurs frontières :
• Le chinois Wisco lors de l’opération de rapprochement avec MMX, un producteur brésilien
de minerai de fer et de fonte ;
• Les entreprises publiques chinoises CRCC (1) et Tongling Group lors de l’offre d’achat
de 680 millions de dollars canadiens sur Coriente Resource, coté sur TSX/Nyse.
BNP Paribas,
Hong Kong
(1) China Railway Construction Corporation, entreprise publique chinoise.
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