CresCendo garanti 3 - Kelplacement.com

Crescendo
garanti 3
Orchestre la performance de vos actifs
Durée d’investissement conseillée : 10 ans
Éligibilité : Compte-titres et contrats d‘assurance-vie ou de capitalisation
Un accès à un fonds de multigestion de renom : Turgot Multigest International
Des cliquets annuels sécurisant la performance acquise en cours de vie
Une garantie intégrale du capital investi à l’échéance
Les termes « capital initial » ou « capital » utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale de l’instrument financier soit 1000 euros. Le montant remboursé est calculé sur
la base de la valeur nominale hors frais et fiscalité applicable au cadre d’investissement.

Une sélection
prestigieuse
de sociétés de
gestion parmi les
plus renommées
du marché
Fonds de multigestion active géré par la société Turgot Asset
Management, Turgot Multigest International est composé en
moyenne de 20 OPCVM et trackers de grande qualité afin d’assurer
une diversification optimale.
Ces fonds doivent leur renommée à leurs performances historiques
et à la capacité de leurs gérants à surperformer durablement et
régulièrement leur indice de référence.
Turgot Asset Management, spécialiste de la multigestion en
France, a été sélectionné par la Société Générale CIB pour choisir
les meilleurs gestionnaires financiers à l’international et ainsi vous
permettre d’accéder aux techniques d’allocation les plus pointues
et aux équipes d’investissement les plus prestigieuses en toute
indépendance.
Les fonds qui composent le portefeuille de Turgot Multigest
International sont sélectionnés pour :
- la régularité de leurs performances dans le temps,
- leur gestion contrariante et de conviction,
- la qualité de leur processus de gestion,
- leur performance par rapport à la moyenne de leur catégorie et,
- leur maîtrise de la volatilité.
Les principales lignes du fonds de multigestion Turgot Multigest
International 1 au 25 janvier 2011 sont :
FR0010143545 PATRIMOINE HSBC Private Wealth
Managers
FR0000292278 MAGELLAN Comgest SA
FR0010321828 ECHIQUIER MAJOR Financière de l'Echiquier
LU0248178732 S ISF Schroder Investment
Management
FR0007052782 LYXOR ETF CAC 40 Lyxor IAM Lyxor IAM
GB0030932676 M&G GLOBAL BASICS M&G Investments
FR0010058529 AAA ACTIONS AGRO ALIMENTAIRES Natixis Asset Management
FR0010149302 CARMIGNAC EMERGENTS Carmignac Gestion
FR0010784348 ELAN SELECTION France Rothschild & Cie Gestion
LU0243956348 INVESCO ASIA Invesco Management S.A.
Caractéristiques principales du FCP de multigestion TMI :
Code ISIN : FR0010979989 - Dépositaire : RBC Dexia
Gestionnaire Financier : Turgot Asset Management - Catégorie : Actions
internationales
Pour toute information complémentaire sur le Fonds TMI, veuillez vous référer au
prospectus du fonds disponible sur le site de l’AMF (www.amf-france.com) ou sur
www.turgot-am.fr
1
Liste non exhaustive susceptible d’être modifiée à tout moment par le
gestionnaire du fonds de multigestion active.
3

Une multitude d’expertises
à votre service
En réponse au contexte actuel marqué par un profond
manque de visibilité sur les marchés et par des niveaux de
volatilité encore élevés, Crescendo Garanti 3 est une solution
d’investissement permettant de tirer parti de la performance
de fonds prestigieux tout en offrant une garantie
totale du capital initialement investi à l’échéance.
Garanti et structuré par Société Générale Corporate
& Investment Banking, la Banque d’investissement et
de financement du groupe Société Générale, un des
leaders mondiaux dans le domaine des produits
structurés, Crescendo Garanti 3 vous donne accès à
une stratégie dynamique et innovante dans un cadre
intégralement sécurisé.
5

Zoom sur le Fonds
Turgot Multigest International
Date de création 20/01/11
Forme Juridique
FCP de droit français
Société de gestion
Turgot Asset Management
Indice de référence
25% MSCI World + 40% Eurostoxx 50 + 35% CAC40
Devise
EUR
Code ISIN
FR0010979989
Page Bloomberg
TURINTLFP
Stratégie d’investissement
Pour parvenir à son objectif de gestion, le gérant expose
le portefeuille au marché des actions internationales (de
75% à 100%), et au marché des obligations internationales
(de 0% à 25%) essentiellement par le biais d’OPCVM. Le
fonds peut détenir directement des valeurs mobilières
pour un montant de 50 % au maximum de ses actifs.
Le portefeuille est exposé en supports actions (via des
OPCVM, des titres en direct, et instruments financiers
à terme), obligataires (y compris convertibles) et/ou
monétaires, des marchés internationaux (y compris pays
émergents).
Grâce à une approche fondamentale et sans contrainte
de benchmark, le gérant construit son portefeuille en
respectant un processus de gestion rigoureux qui se
décompose en deux étapes : l’allocation d’actif et la
sélection des titres.
a) l’allocation d’actifs : après une analyse de
l’environnement économique et boursier mondial, le
gérant détermine l’exposition nette du portefeuille aux
marchés actions (maximum 100%) et la maturité du
portefeuille obligataire.
b) la sélection des actifs : Elle repose sur la notation
synthétique de deux approches successives : une
approche quantitative puis une approche qualitative des
OPCVM sélectionnés.
source : www.turgot-am.fr, le 05/02/11
6

Une sécurisation progressive
des performances
Savoir capter la performance est essentiel mais la préserver
est indispensable.
Grâce à un mécanisme de sécurisation annuelle des plusvalues
réalisées, vous bénéficierez tous les ans d’un cliquet
de la meilleure Performance Annuelle Retenue calculée
depuis l’origine.
Ainsi, grâce à ce système, le niveau de garantie ne peut
évoluer qu’à la hausse, vous protégeant des éventuels
retournements de marchés.
A l’issue de chaque année, on calcule la Performance
Annuelle Retenue qui correspond à la capitalisation des
performances mensuelles observées depuis l’origine,
ne prenant pas en compte la meilleure performance
mensuelle de chaque année (la meilleure performance
est fixée à zéro).
Illustration 3
Performance
3,0%
2,5%
2,5%
2,0%
2,0%
1,8%
1,7%
1,5%
1,5%
1,3%
1,0%
1,0%
0,7%
0,5%
0,5%
0,0%
Mois 1 Mois 2 Mois 3 Mois 4 Mois 5 Mois 6 Mois 7 Mois 8 Mois 9 Mois 10 Mois 11 Mois 12
-0,5%
-0,7%
-1,0%
-1,0%
-1,2%
-1,5%
Performance
2,5%
2,0%
2,0%
1,8%
1,7%
1,5%
1,5%
1,3%
1,0%
1,0%
0,7%
0,5%
0,5%
0,0%
0,0%
Mois 1 Mois 2 Mois 3 Mois 4 Mois 5 Mois 6 Mois 7 Mois 8 Mois 9 Mois 10 Mois 11 Mois 12
-0,5%
-0,7%
-1,0%
-1,0%
-1,2%
-1,5%
La performance annuelle du Fonds est égale à 10,5%. La
meilleure performance mensuelle du Fonds est observée
au mois 8 (+2,5%). On retient donc 0% au titre de ce mois.
La Performance Annuelle Retenue au titre de cette année
est donc égale à +7,8%.
Année après année, la meilleure Performance Annuelle
Retenue est observée, celle-ci est définitivement sécurisée
à l’échéance.
Vous profitez ainsi de manière durable des performances
sécurisées liées au rebond potentiel des marchés actions.
3
Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n‘ont qu‘une valeur indicative et informative, l‘objectif étant de décrire le mécanisme du produit.
Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Société Générale.
7

Valeur de remboursement à l’échéance
de Crescendo Garanti 3
À l’échéance des 10 ans, on détermine la meilleure Performance
Annuelle Retenue. La valeur de remboursement
de Crescendo Garanti 3 est alors égale à l’intégralité du
capital + 100% de cette performance maximum observée.
Illustration du mécanisme de sécurisation 4
93,5%
+85%
Effet protecteur du cliquet
85,0%
76,5%
68,0%
59,5%
51,0%
42,5%
34,0%
25,5%
17,0%
8,5%
0,0%
Lancement 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Années
Evolution de la Performance Annuelle Retenue Plus haute Performance Sécurisée
8
4
Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n‘ont qu‘une valeur indicative et informative, l‘objectif étant de décrire le mécanisme du produit.
Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Société Générale.

Illustrations du mécanisme
Cas Favorable : Forte hausse suivi d’une baisse du Fonds à l’échéance
200%
160%
120%
80%
40%
0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Evolution de la Performance Annuelle Retenue
Performance du Fonds depuis l'origine
Valeur de remboursement à l’échéance
EFFET
PROTECTEUR
Performance de l’indice à l’échéance : +80%
La plus haute Performance Annuelle Retenue : +153%
Valeur de remboursement de Crescendo Garanti 3 : 253%
Ce qui correspond à un taux de rendement annuel (TRA)
de 9,6% en cas d’investissement dans Crescendo 3
contre un taux de rendement annuel (TRA) de 6% en cas
d’investissement direct dans l’indice
L’investisseur bénéficie du mécanisme de sécurisation de
la meilleure Performance Annuelle Retenue
Cas Médian : Hausse du Fonds
160%
120%
80%
40%
0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Evolution de la Performance Annuelle Retenue
Performance du Fonds depuis l'origine
Valeur de remboursement à l’échéance
Performance de l’indice à l’échéance : +205%
La plus haute Performance Annuelle Retenue : +84%
Valeur de remboursement de Crescendo Garanti 3 : 184%
Ce qui correspond à un TRA de 6,2% en cas d’investissement
dans Crescendo 3 contre un taux TRA de 7,4% en cas
d’investissement direct dans l’indice
L’investisseur ne profite pas dans ce cas de l’intégralité de
la hausse du Fonds
Cas Défavorable : Baisse du Fonds
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-60%
Performance de l’indice à l’échéance : -50%
La plus haute Performance Annuelle Retenue : 0%
Valeur de remboursement de Crescendo Garanti 3 : 100%
Ce qui correspond à un TRA de 0% en cas d’investissement
dans Crescendo 3 contre un taux TRA de -6,6% en cas
d’investissement direct dans l’indice
L’investisseur ne subit pas de perte en capital grâce à la
garantie du capital à l’échéance
Evolution de la Performance Annuelle Retenue
Performance du Fonds depuis l'origine
Valeur de remboursement à l’échéance
5
Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit.
Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Société Générale.
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Crescendo Garanti 3
en bref
AVANTAGES
Les investisseurs ayant souscrit jusqu’au 30/06/2011 et
conservant le support jusqu’à l’échéance au 08/07/2021
bénéficient de la garantie de l’intégralité du capital initial
à l’échéance.
Crescendo Garanti 3 bénéficie d’une mécanisme
de sécurisation de la meilleure Performance Annuelle
Retenue depuis l’origine. La Performance Sécurisée
enregistrée à une date de constatation annuelle est
définitivement acquise, même si le Fonds Turgot Multigest
International enregistre des Performances Annuelles
négatives par la suite.
Crescendo Garanti 3 offre un accès sécurisé à
l’échéance à un fonds géré par une société de renom :
Turgot Asset Management.
INCONVENIENTS
La garantie du capital ne profite qu’aux seuls
investisseurs ayant investi jusqu’au 30/06/2011, et
conservant l’instrument financier jusqu’à sa maturité
effective le 08/07/2021.
Remarque sur la valorisation du produit en cours de vie :
l’investisseur doit être conscient que le prix du produit
peut, pendant la durée de vie de ce dernier, être inférieur
au montant du capital garanti à l’échéance.
Les investisseurs ne bénéficient pas de la meilleure
performance mensuelle du fonds observée chaque
année.
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CARACTÉRISTIQUES FINANCIÈRES
Forme juridique
Obligation de droit français
Émetteur
SG Option Europe, filiale à 100% de la Société Générale
Garant
Société Générale (Moody’s Aa2, Standard & Poor’s A+)
Devise
Euro
Code Isin
FR0011007335
Cotation
Bourse de Luxembourg
Éligibilité
Période de commercialisation
Valeur nominale
Compte-titres et contrats d‘assurance-vie ou de capitalisation
Du 25/02/2011 au 30/06/2011, le prix d’offre progressera régulièrement selon un taux annuell de 2% pour
atteindre 1000 euros le 30/06/2011
1000 euros
Date d’échéance 08/07/2021
Prix d‘émission le 03/02/2011
99,31% % de la valeur nominale
Code EUSIPA
1199 - Divers Protection du Capital
Sous-jacent
Marché secondaire
Commission de souscription
Commission de distribution
Réglement/livraison
Le Fonds Turgot Multigest International - Part c
Liquidité hebdomadaire avec une fourchette achat/vente maximale de 1% dans des conditions normales de
marché.
Néant
Société Générale paiera au distributeur une rémunération annuelle maximum égale à 1,5% du montant
effectivement placé
Euroclear France
Agent de Calcul
Société Générale
Commission de rachat anticipé
Des commissions de rachat anticipé dégressives seront appliquées courant les trois premières années
11

Informations Importantes
Le prospectus d‘émission des titres de créance complexe proposé a été approuvé
par la CSSF, régulateur du Luxembourg, en date du 27 avril 2010.
L‘ensemble des données est présenté hors fiscalité applicable et/ ou frais
liés au cadre d‘investissement. Les indications qui figurent dans le présent
document, y compris la description des avantages et des inconvénients, ne
préjugent pas du cadre d‘investissement choisi et notamment de l‘impact
que les frais liés à ce cadre d‘investissement peuvent avoir sur l‘économie
générale de l‘opération pour l‘investisseur.
Tout élément du présent document est communiqué à titre purement indicatif et
n‘a pas de valeur contractuelle. Avant tout investissement dans le produit, vous
devez procéder, sans vous fonder exclusivement sur les informations qui vous
ont été fournies, à votre propre analyse des avantages et des risques du produit
du point de vue juridique, fiscal et comptable, en consultant si vous le jugez nécessaire,
vos propres conseils en la matière ou tous autres professionnels compétents.
Sous réserve du respect des obligations que la loi met à sa charge, Société
Générale ne pourra être tenue responsable des conséquences financières
ou de quelque nature que ce soit résultant de l‘investissement dans le produit.
Le support «Crescendo Garanti 3» décrit dans le présent document fait l‘objet
d‘un Programme de Dette (en date du 27 avril 2010) approuvé par la Commission
de Contrôle du Secteur Financier du Luxembourg comme étant conforme
à la directive 2003/71/EC. Le Prospectus qui se réfère à ce Programme a fait
l‘objet d‘un certificat d‘approbation de la part de la Commission de Contrôle du
Secteur Financier du Luxembourg et a été notifié à l‘Autorité des Marchés Financiers
(AMF).
Il est recommandé aux investisseurs de se reporter à la rubrique «facteurs
de risques» du Prospectus.
Le prospectus est disponible sur le site Internet de la bourse de Luxembourg
(www.bourse.lu) et sur celui de la Banque Orelis (http://www.orelis.fr). Les Conditions
Finales (en date du xxxx) sont disponibles sur le site Internet de la Banque
orelis (http://www.orelis.fr) et sur celui de l‘AMF (www.amf-france.org). En outre,
le résumé en français du prospectus est disponible sur le site de l‘AMF et sur celui
de la Banque Orelis (http://www.orelis.fr).
Risque de volatilité : jusqu‘à la date d‘échéance du produit, la valeur de marché
de ce produit peut faire l‘objet d‘une importante volatilité en raison notamment de
l‘évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d‘intérêts.
Dans certaines circonstances, la valeur de marché du produit peut être substantiellement
inférieure au montant initialement investi.
Risques relatifs aux conditions de marché défavorables : les variations de la
valeur de marché du produit sont susceptibles d‘obliger un investisseur à constituer
des provisions ou à revendre partiellement ou en totalité le produit avant maturité,
pour lui permettre de respecter ses obligations contractuelles ou réglementaires.
Une telle éventualité pourrait mettre l‘investisseur dans l‘obligation d‘avoir
à liquider le produit dans des conditions de marché défavorables. Ce risque sera
d‘autant plus grand que le produit comporte un effet de levier.
Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent
avoir un effet défavorable sur la liquidité du produit, voire même rendre le produit
totalement illiquide.
Garantie par Société Générale ou par un tiers : le produit bénéficie d‘une
garantie de Société Générale (ci-dessous le « Garant »). Le paiement à la date
convenue de toute somme due par le débiteur principal au titre du produit est garanti
par le Garant, selon les termes et conditions prévus par un acte de garantie
disponible auprès de Société Générale sur simple demande. En conséquence,
l‘investisseur supporte un risque de crédit sur le Garant.
Le produit offre une garantie totale du capital à l‘échéance : remarque sur
la valorisation du produit en cours de vie : Ce produit comporte une protection
totale du capital. Cette protection ne vaut qu‘à la date d‘échéance. La valeur du
produit peut, pendant la durée de vie de ce dernier, être inférieure au montant de
la protection du capital.
Rachat par Société Générale ou dénouement anticipé du produit : Société
Générale s‘est expressément engagée à racheter, dénouer ou proposer des
prix en cours de vie du produit. L‘exécution de cet engagement dépendra (i)
des conditions générales de marché et (ii) des conditions de liquidité du (ou des)
instrument(s) sous jacent(s) et, le cas échéant, des autres opérations de couverture
conclues. Le prix du produit (en particulier la fourchette de prix achat/vente
que Société Générale peut proposer, à tout moment, pour le rachat ou le dénouement
du produit) tiendra compte notamment des coûts de couverture et/ou de
débouclement de la position de Société Générale liés à ce rachat. Société Générale
et/ou ses filiales ne sont aucunement responsables de telles conséquences
et de leur impact sur les transactions liées au produit ou sur tout investissement
dans le produit.
Information sur les données et/ou chiffres provenant de sources externes :
l‘exactitude, l‘exhaustivité ou la pertinence de l‘information provenant de sources
externes n‘est pas garantie, bien qu‘elle ait été obtenue auprès de sources jugées
fiables. Société Générale n‘assume aucune responsabilité à cet égard.
Lorsque l‘instrument financier décrit dans ce document (ci-après l‘«Instrument
Financier») est proposé dans le cadre du contrat d‘assurance vie (ci-après le
«Contrat d‘Assurance Vie»), l‘Instrument Financier est un actif représentatif de
l‘une des unités de compte de ce contrat. Cette brochure ne constitue pas une
offre d‘adhésion au Contrat d‘Assurance Vie. Les conditions d‘adhésion à ce
contrat et de fonctionnement de l‘unité de compte sont détaillées dans les conditions
générales valant note d‘information. Lors de l‘affectation de versements
effectués dans le cadre du Contrat d‘Assurance Vie sur l‘Instrument Financier
en tant qu‘actif représentatif d‘une unité de compte, les adhérents audit contrat
doivent être conscients d‘encourir le cas échéant le risque de recevoir une valeur
de remboursement inférieure à celle de leurs versements.
Réalisation : NSL Studio | www.nslstudio.com (110201)
Société Générale Corporate & Investment Banking
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92987 Paris - La Défense Cedex
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29 Boulevard Haussmann, 75009 Paris
552 120 222 RCS de Paris - Numéro APE : 651C
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