annual report rapport annuel 2010-2011 - Conseil international d ...

THE INTERNATIONAL COUNCIL FOR CANADIAN STUDIES/
LE CONSEIL INTERNATIONAL D’I TUDES CANADIENNES
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
MARCH 31, 2011
NOTES COMPLI~MENTAIRES
31 MARS 2011
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10. FINANCIAL INSTRUMENTS
The Council is exposed to various financial risks
resulting from both its operating and investing
activities. The Council’s management manages
financial risks.
The Council does not enter into financial
instrument agreements including derivative
financial instruments for speculative purposes.
Liquidity risk
Liquidity risk management serves to maintain a
sufficient amount of cash. The Council
establishes budget and cash estimates to attain
its objectives and fulfil its obligations.
Credit risk
In the normal course of its operations, the
Council continuously reviews the financial
situation of its clients and examines the credit
history of all new clients. The Council
establishes allowances for doubtful accounts
while keeping in mind the specific credit risk of
clients, their historic tendencies and economic
situation. Approximately 14% of the total of the
accounts receivable are to be received from three
entities. The Council considers that there is no
significant credit risk arising from this situation.
Interest rate risk
The Council uses a line of credit bearing a
variable interest rate. Consequently, the
Council’s interest risk exposure is function of
the changes of the prime rate. However, a
variation of 1% of the prime rate will not have a
significant effect on the net earnings and
financial position of the Council.
10. INSTRUMENTS FINANCIERS
Le Conseil est expos6 fi divers risques financiers
qui r~sultent ~ la fois de ses op6rations et de ses
activit~s d’investissement. La gestion des
risques financiers est effectu6e par la direction
du Conseil.
Le Conseil ne conclut pas de contrats visant des
instruments financiers a des fins sp6culatives,
incluant des d6riv6s financiers.
Risque de liquidit6
La gestion du risque de liquiditg vise fi maintenir
un montant suffisant de tr~sorerie. Le Conseil
~tablit des pr6visions budg6taires et de tr~sorerie
afin de s’assurer qu’il dispose des fonds
n6cessaires pour rencontrer ses obligations.
Risque de cr6dit
Le Conseil fivalue la condition financi~re de ses
ddbiteurs sur une base continuelle et examine
l’historique de credit de tout nouveau d~biteur.
Le Conseil fitablit une provision pour cr~ances
douteuses en tenant compte du risque de crddit
de d~biteurs particuliers, des tendances
historiques et d’autres informations. Environ
14 % du total des d~biteurs sont ~ recevoir de
trois entit~s. Le Conseil est d’avis qu’il n’y a
aucun risque d~coulant de cette situation.
Risque de taux d’int6r~t
Le Conseil utilise une marge de crddit
comportant un taux d’ int6r~t variable.
Cons6quemment, il encourt un risque de taux
d’int6r~t en fonction de la fluctuation du taux
d’int~r~t pr6f6rentiel. Cependant, une variation
de 1% du taux pr6f6rentiel n’aurait pas une
incidence significative sur les rfsultats et la
situation financi~re du Conseil.
MARCIL LAVALLI E