CHIFFRE D'AFFAIRES 2003 - Dorel Industries

Bienvenue à l’assemblée générale
annuelle et extraordinaire de
Les Industries Dorel

Martin Schwartz
Président et chef de la direction
Les Industries Dorel Inc.

NOUVEAUX MEMBRES
DU CONSEIL
Dian Cohen
Alain Benedetti (à titre provisoire en
remplacement de M. Neil Weiner)

INITIATIVES EN MATIÈRE
DE RÉGIE D'ENTREPRISE
Membres indépendants – Comités de vérification,
des ressources humaines et du comité de la régie d'entreprise
Les administrateurs indépendants se réunissent sans la
présence de la direction
Maurice Tousson a été nommé administrateur principal
Code de déontologie de portée plus étendue

CHIFFRE D'AFFAIRES
2003 - 1,2 G$US
2004 - 1,6 à 1,8 G$US (prévisionnel)

DOREL AUJOURD'HUI
Chef de file mondial du secteur des produits de
puériculture
Parmi les 2 principaux producteurs de meubles
PAA en A. du N.
Principal vendeur de bicyclettes en A. du N.
Fabricant international de biens de consommation
écoulant des marques reconnues

L'AVANTAGE DOREL
Conception de produits intéressants et de
qualité arborant des marques connues
Production à faible coût
Relations-clients bien établies
Équipe de direction chevronnée

LES ACQUISITIONS ACCENTUENT
L'AVANTAGE DOREL
Diversité géographique
Enrichissement du portefeuille de
marques
Tirer parti des réseaux de distribution
Renforce la direction
Source de croissance interne constante

FAITS SAILLANTS DE 2003 -
PRODUITS DE PUÉRICULTURE
• Regain énergique au T4
• Chiffre d'affaires de 2003 + 28 %
• Bénéfice d’exploitation de 2003 + 53 %

PRODUITS DE PUÉRICULTURE

AMÉLIORATION DES MARGES DE
GROUPE JUVÉNILE DOREL USA
Baisse des réductions accordées aux clients
Avantages de l'« usine de l’avenir » de
Columbus:
Production centralisée des sièges d'auto
Regroupement de 2 entrepôts
Économie de plusieurs millions — tissus et
coussins pour sièges d'auto
Diminution des rappels de produits

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE
CHIFFRE D'AFFAIRES
2002
9%
91%
Europe/Autre
Amérique du
Nord
24 %
76 %
2003

PRODUITS DE PUÉRICULTURE
POTENTIEL EUROPÉEN
4 millions de naissances annuellement
Industrie fragmentée
Marges supérieures
Responsabilité de produits limitée

PRODUITS DE PUÉRICULTURE,
T1 2004
• Chiffre d'affaires + 25%, dégagé par les
nouveaux produits
• Europe + 50 %
• Croissance interne de 9 %

PRODUITS DE PUÉRICULTURE
NOUVEAU PRODUIT

MOBILIER DE MAISON
Toutes les unités sont rentables
Défis
Prix
Coût des matières premières
$CA

MOBILIER DE MAISON

MOBILIER DE MAISON, T1 2004
Produits d'exploitation +18 %, croissance
interne et Carina
Bénéfice affecté par les mêmes facteurs que
durant l'exercice 2003
Démarches en cours pour l'augmentation des prix
Marges susceptibles de s'améliorer durant
l'exercice

MOBILIER DE MAISON

MOBILIER DE MAISON
Nouveau procédé de fabrication de futons
• Une première au Canada
• Capacité doublée

DOREL ASIE

PRÉSENTATION
NOUVEAUX
PRODUITS

ACQUISITION DE PACIFIC CYCLE
POURQUOI LES BICYCLETTES?
Évolution parallèle au plan
d'affaires de Dorel
Ajoute des marques
de prestige
Activités d'impartition
bien implantées en Asie
Relations-clients bien établies

Chris Hornung
Fondateur et chef de la
direction de Pacific Cycle

Une compagnie

HISTORIQUE DE L'ENTREPRISE
FAITS SAILLANTS
1977
1980
1990
2000
2001
2004
Pacific a été fondée par M. Chris Hornung
Sous-traitance en Asie
Toys “R” Us et Target
Mongoose et Roadmaster
Schwinn / GT
Dorel acquiert Pacific Cycle

FAITS SAILLANTS RELATIFS
À L'ENTREPRISE
Développe ses propres produits
25 années de sous-traitance en Asie
Plus grand distributeur de bicyclettes aux
États-Unis : 30 % et + du marché des bicyclettes
79 distributeurs à travers le monde
Succès dans tous ses réseaux de détail
Équipe d'administrateurs chevronnés
Marques exceptionnelles

MARQUES DE PRESTIGE
*
* dénote une marque attribuée sous licence
*

PORTEFEUILLE DE
MARQUES
Clientèle-cible
– Jeunes et adultes
– Parents / Grands-parents
Positionnement de la marque
– Schwinn – reconnue depuis toujours par sa
capacité de fabriquer des bicyclettes de la plus
haute qualité pour le conditionnement physique,
les loisirs et les randonnées en famille
Psychographie
– Consommateurs soucieux de la qualité et de la
marque pour qui le prix et la décision d'achat se
justifient par le prestige de la marque
Prix/Réseau
– De premier plan et très intéressant!

PORTEFEUILLE DE
MARQUES
Clientèle-cible
– Mâles de 6 à 17 ans
Positionnement de la marque
– Mongoose : jeune, dynamique,
marque « cool »
Psychographie
– Enfants/parents s'associant à ce qu'ils
considèrent « cool », dynamique et
désinvolte
– Enfants intéressés par
les sports extrêmes
– Personnalité branchée
Prix/Réseau
– Prix modérés

PORTEFEUILLE DE
MARQUES
Clientèle-cible
– Surtout des mâles âgés de 16 à 45 ans
Positionnement de la marque
–GT –Innovation/Performance
Psychographie
– Personne active recherchant le dernier
crietce qu'ily a demieuxenmatière
de technologie et de performance
– Attiré par l'innovation, très perspicace
Prix/Réseau
– Premier choix – Premier plan

NOUVELLES AVENUES
EXPLORÉES PAR PACIFIC
Conditionnement physique
Produits mécanisés à roues
Produits sur roues pour
les jeunes
Augmentation du nombre
de produits sous licence
Nouveaux concepts
de bicyclettes

2004 STING-RAY
Campagne de
commercialisation intégrée
RP, internet, publicité,
en magasin
Grands battages publicitaires
dans les médias rejoignant le
consommateur
Grande couverture par les
médias imprimés, télévisuels
et en ligne :
-The National Post
-The Today Show
-Newsweek
-The New York Times
511 annonces diffusées à la
télé ont rejoint plus de
103 000 000 de personnes

ACQUISITION DE
PACIFIC CYCLE
Contribution immédiate à notre bénéfice
0,75 $US par action

Jeffrey Schwartz
Chef de la direction
des finances
Les Industries Dorel Inc.

Chiffre d'affaires (en milliers de $)
RENDEMENT FINANCIER
SUR ONZE ANNÉES
1 400 $
1 200 $
1 000 $
800 $
600 $
400 $
200 $
0 $
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Chiffre d’affaires Bénéfice net
80 $
70 $
60 $
50 $
40 $
30 $
20 $
10 $
0 $
Bénéfice net (en milliers de $)

Exercice
MARGE BRUTE DURANT
LES 3 DERNIÈRES ANNÉES
32 %
30 %
28 %
26 %
24 %
22 %
20 %
18 %
2001
Produits de puériculture
2002
2003
Global Mobilier de maison

DOLLAR US PAR RAPPORT À
L'EURO ET AU DOLLAR CANADIEN
+60 %
+40 %
+20 %
0 %
-20 %
Sep. 02 Jan. 03 Mai 03 Sep. 03
Jan. 04
EURDUS
USDDCA

Chiffre d'affaires (en milliers de $)
ACTIF ET VALEUR COMPTABLE
NETTE DEPUIS 1993
1 400 $
1 200 $
1 000 $
800 $
600 $
400 $
200 $
0 $
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Valeur comptable nette Total de l’actif

FLUX DE TRÉSORERIE c.
BÉNÉFICE NET DE 1998 À 2003
140 $
120 $
100 $
80 $
60 $
40 $
20 $
0 $
Ameriwood
Safety 1st
1998 1999 2000 2001 2002
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Bénéfice net
Ampafrance
et Carina
2003

Ratio d’endettement
GRAPHIQUE ACTUEL DU RATIO
D'ENDETTEMENT DEPUIS 2000
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0
T2 T3 T4
2000
T1
T2
T3
T4
T1
T2
T3
T4
T1 T2 T3 T4 T1
2001 2002 2003 2004

RÉSULTATS DU PREMIER
TRIMESTRE – 2004
(en millions de dollars US)
Chiffre d’affaires
Bénéfice net
T1 2004
391,1
19,6
T1 2003
276,9
19,2
% de variation
41,5
1,8

DIVISION PRODUITS DE PUÉRICULTURE –
RÉSULTATS DU T1 2004
(en millions de dollars US)
Chiffre d’affaires
Bénéfice
d'exploitation
T1 2004
206,5
18,4
T1 2003
165,9
19,0
% de variation
24,5
(3,1)

DIVISION MOBILIER
DE MAISON – RÉSULTATS DU T1 2004
(en millions de dollars US)
Chiffre d’affaires
Bénéfice
d'exploitation
T1 2004
131,4
9,0
T1 2003
111,0
15,6
% de variation
18,4
(42,2)

PRODUITS RÉCRÉATIFS –
RÉSULTATS DU T1 2004
� Seulement deux mois de résultats
� Les résultats sont conformes aux données
prévisionnelles pour les 11 mois de résultats
de 2004
� Produits : 335 à 375 millions de $
� Bénéfice d’exploitation
en tant que % des ventes : 11,5 à 12,5 %

PRÉVISIONS DE 2004
BÉNÉFICE PAR ACTION
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0
3,12 $US à 3,22 $US
par action
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004E 2004E

700
800
900
600
500
400
300
200
100
0
TSX 300 DII.B
RENDEMENT DES ACTIONS
Mar-04
Jan-04
Nov-03
Sep-03
Juil-03
Mai-03
Mar-03
Jan-03
Nov-02
Sep-02
Juil-02
Mai-02
Jan-02
Nov-01
Sep-01
Juil-01
Mai-01
Mar-01
Jan-01
Nov-00
Sep-00
Juil-00
Mai-00
Mar-00
Jan-00
Nov-99
Sep-99
Juil-99
Mai-99
Mar-99
Jan-99
Nov-98
Sep-98
Juil-98
Mai-98
Mar-98
Jan-98
Nov-97
Sep-97
Juil-97
Mai-97
Mar-97
Jan-97
Nov-96
Sep-96
Juil-96
Mai-96
Mar-96
Jan-96
Nov-95
Sep-95
Juil-95
Mai-95
Mar-95
Jan-95
Nov-94
Sep-94
Juil-94
Mai-94

DES INVESTISSEMENTS
QUI ONT DU SENS
� Ajouter de la valeur par les acquisitions
� Ampafrance
� Carina
� Pacific Cycle
� Accéder au statut de « fabricant international de
biens de consommation »

2004
Année d'intégration
Mise en marché auprès des investisseurs
Objectif — multiplier les résultats

L’IDENTITÉ DE NOTRE SOCIÉTÉ

L’AVANTAGE DOREL
Important fournisseur auprès du réseau en rapide
expansion des grands détaillants
Économies d'échelle donnant lieu à un service à la clientèle
extraordinaire
Développement des produits sous le signe de l'innovation et
de la création
Marques reconnues qui stimulent les ventes et créent de
nouvelles occasions pour les produits et l'attribution de licences
Économies de coûts découlant du pouvoir d'achat et des faibles
coûts de production
Cadres chevronnés aux niveaux intermédiaire et supérieur
Vigoureux taux de croissance

Questions et Réponses