Document de rÃ©fÃ©rence 2010 - FREY

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Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 15 300 000 €Siège social : 1 rue René Cassin – 51430 BEZANNES398 248 591 R.C.S. REIMSDOCUMENT DE REFERENCE 2010En application de son Règlement Général, notamment de l’article 212-13, l’Autorité des MarchésFinanciers a enregistré le présent document de référence le 31 mai 2011 sous le numéro R. 11-033.Ce document ne peut être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété par unenote d’opération visée par l’AMF. Il a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de sessignataires.L’enregistrement, conformément aux dispositions de l’article L. 621-8-1 I du Code monétaire etfinancier, a été effectué après que l’AMF a vérifié que le document est complet et compréhensible,et que les informations qu’il contient sont cohérentes. il n’implique pas l’authentification parl’AMFdes éléments comptables et financiers présentés.En application de l’article 28 du Règlement européen 809/2004, les éléments suivants sont inclus parréférence dans le présent Document de référence :• Les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2008 et le rapport des Commissaires auxcomptes de FREY sur lesdits comptes consolidés présentés respectivement aux paragraphes20.1.1.1 et 20.1.1.2 du Document de référence 2008 ;• Les rapports spéciaux des Commissaires aux comptes de FREY sur les conventions et engagementsréglementés de l’exercice clos le 31 décembre 2008 présentés au paragraphe 19.2 du Documentde référence 2008 ;• L’examen de la situation financière et du résultat de FREY pour l’exercice clos le 31 décembre2008 figurant au chapitre 9 du Document de référence 2008 ;• Les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2009 et le rapport des Commissaires auxcomptes de FREY sur lesdits comptes consolidés présentés respectivement aux paragraphes20.1.1.1 et 20.1.1.2 du Document de référence 2009 ;• Les rapports spéciaux des Commissaires aux comptes de FREY sur les conventions et engagementsréglementés de l’exercice clos le 31 décembre 2009 présentés au paragraphe 19.2 du Documentde référence 2009 ;• L’examen de la situation financière et du résultat de FREY pour l’exercice clos le 31 décembre2009 figurant au chapitre 9 du Document de référence 2009.Des exemplaires du Document de référence 2008 enregistré par l’Autorité des marchés financiers le27 août 2009 sous le numéro R.09-072, du Document de référence 2009 enregistré par l’Autorité desmarchés financiers le 30 juillet 2010 sous le numéro R.10-063 et du présent Document de référencesont disponibles sans frais auprès de la société FREY, 1 rue René Cassin - 51430 BEZANNES, et sur sonsite Internet (www.frey.fr), ainsi que sur le site Internet de l’Autorité des marchés financiers(www.amf-france.org).
SOMMAIRE1. PE R S ONNE S R E S PONS AB LES ....................................................................................... 91.1 PERSONNES RESPONSABLES DES INFORMATIONS CONTENUES DANS LE DOCUMENT DE REFERENCE1.2 ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE..... 9..................................... 102. CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES .................................................................... 112.1 COMMISSAIRES AUX COMPTES2.2 CONTROLEURS LEGAUX AYANT DEMISSIONNE OU AYANT ETE ECARTES...................................................................... 11............................... 123. INFOR MATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES ....................................................... 133.1 INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES......................................................... 133.1.1 Bilan simplifié au 31 décembre 2010 et 31 décembre 2009 et informationsfinancières pro forma au 31 décembre 2008 ............................................ 133.1.2 Compte de résultat simplifié au 31 Décembre 2010, 31 décembre 2009, 31décembre 2008 .............................................................................. 143.1.3 Flux de trésorerie de l’exercice au 31 décembre 2010, 31 décembre 2009 et 31décembre 2008 (informations financières pro forma) ................................. 143.1.4 Évolution de l’ANR droits inclus au 31 décembre 2010,31 décembre 2009 et 31décembre 2008 .............................................................................. 15....................................................... 153.2 INFORMATIONS FINANCIERES INTERMEDIAIRES4. FACTEURS DE RISQUES ............................................................................................... 164.1 RISQUES FINANCIERS .............................................................................. 164.1.1 Risques de taux / Risques liés à l’endettement de la société ........................ 164.1.2 Risques de liquidité ......................................................................... 174.1.3 Risque sur actions ........................................................................... 174.2 RISQUES LIES AUX ACTIFS .......................................................................... 174.2.1 Risques liés à l’estimation de la valeur des actifs ...................................... 174.2.2 Risques liés aux hypothèques, nantissements et aux actifs immobilisés ............ 184.3 RISQUES LIES A L’ACTIVITE ........................................................................ 194.3.1 Risque locatif ................................................................................ 194.3.2 Risques liés aux autorisations administratives .......................................... 204.3.3 Risques liés à l’environnement concurrentiel ........................................... 214.3.4 Risques liés aux coûts et à la disponibilité de couverture d'assurance appropriée 224.4 RISQUES LIES A LA SOCIETE ........................................................................ 224.4.1 Risque lié au changement d’activité de la Société ..................................... 224.4.2 Décalage d’application du régime fiscal SIIC ............................................ 224.4.3 Risques liés aux contraintes résultant du régime fiscal applicable aux sociétésd’investissements immobiliers cotées (« SIIC »), à la perte du bénéfice de cestatut ou à un éventuel changement des modalités de ce statut .................... 234.4.4 Risques liés au départ de personnes clés ................................................ 244.4.5 Risques liés aux faits exceptionnels et litiges ........................................... 255. INFOR MATIONS CONCE R NANT L'EMETTEUR ............................................................. 265.1 HISTOIRE ET EVOLUTION DE LA SOCIETE ........................................................... 265.1.1 Dénomination sociale ....................................................................... 265.1.2 Lieu et numéro d'enregistrement ......................................................... 265.1.3 Date de constitution et durée ............................................................. 265.1.4 Siège social, forme juridique et législation ............................................. 265.1.5 Historique de la Société .................................................................... 265.2 INVESTISSEMENTS .............................................................................. 28
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