1 - Vicat

Rapport Annuel 2005 / Éléments financiersQUESTIONS DIVERSES1. Augmentation de capitalpar incorporation de réservesAfin de doter Vicat S.A. d’un capital social plus enadéquation avec ses fonds propres et ceux du Groupe, ainsiqu’afin d’améliorer la liquidité de l’action, le Conseild’Administration soumet à l’Assemblée Générale laproposition suivante :Le capital serait augmenté par création de 31 180 800actions nouvelles de 4 euros. La somme nécessaire à cetteopération sera prélevée sur le poste "autres réserves".Après cette opération, le capital social passe ainsi de62 361 600 euros, à 187 084 800 euros.Des actions gratuites seront donc attribuées à partir du1 er septembre 2006 aux actionnaires à raison de deux actionsnouvelles de 4 euros pour une action ancienne de 4 euros.L’admission des 31180 800 actions de 4 euros sera sollicitéesur le marché réglementé de l’Eurolist auprès d’Euronext,de manière à ce qu’il y ait continuité dans la cotationde notre titre. La cotation nouvelle interviendrait à partirdu 1 er septembre 2006.2. Programme de rachat d’actionsConformément à l'autorisation donnée par l'AssembléeGénérale Ordinaire du 2 juin 2005, nous avons achetéen Bourse en 2005 : 38 838 actions de notre Société,au nominal de 4 euros, au cours moyen de 102,38 €.Le montant total des frais d'acquisition s'est élevéà 33 904,61 €.À la clôture de l'exercice, après distribution aux salariésde 62 064 actions, nous détenions 188 797 de nos propresactions, soit 1,21 % du capital social. Le cours moyen d'achatdes titres en portefeuille, au 31 décembre 2005, s'élevaità 76,90 € pour un nominal de 4 euros.Pour poursuivre le développement de l'intéressement aucapital de nos salariés et d’user des facultés prévues par la loi,nous vous demandons, dans la limite de 10 % du montantdu capital, l'autorisation d'acheter et vendre en Bourse nospropres actions jusqu'à la réunion de l'Assemblée Généralequi statuera sur les comptes de l'exercice 2006.Eu égard à la politique d’intéressement du personnel etcompte tenu de son flottant, la Société s’engagerait à nepas acquérir plus de 150 000 actions sur la base du capitalsocial actuel et 450 000 actions après augmentation duditcapital social.Jusqu’à la date du 31 août 2006 correspondant àl’augmentation de capital, le prix d'achat, hors frais,ne pourra excéder 240 euros et le prix de vente hors frais,ne sera pas inférieur à 120 euros, pour une action d’unnominal de 4 euros.À compter du 1 er septembre 2006, le prix d'achat, horsfrais, ne pourra excéder 80 euros et le prix de vente horsfrais, ne sera pas inférieur à 40 euros, pour une actiond’un nominal de 4 euros.3. Renouvellement de mandatsAfin de pouvoir procéder au sein du Conseil d’Administrationà une alternance plus rapide de certains administrateurs etnotamment de ceux occupant des fonctions de DirecteursGénéraux adjoints, nous vous proposons, le renouvellementpour trois ans des mandats d’administrateurs venant àexpiration de Messieurs Jean-Michel ALLARD et Bernard TITZ.111