FocuS - Groupe SEB

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Excellent accueil du nouveau placement privé Après une première opération réussie en 2008, le Groupe a placé avec succès son Dans une période économique difficile, les distributeurs cherchent à constamment animer les ventes par des opérations promotionnelles de différents types. Les programmes de fidélité, en particulier, se développent un peu partout dans le monde. Le mécanisme en est simple : les consommateurs bénéficient d’une remise substantielle sur l’achat d’une offre produits spécifique grâce à l’accumulation de vignettes lors de leur passage en caisse. 2 e Schuldschein (placement privé de droit allemand) dont le montage a été confié à Nous avons accompagné Auchan dans une opération promotionnelle de ce genre, portant sur des articles culinaires Tefal et sur l’autocuiseur Sensor. Déployée sur 14 semaines au 1 er semestre 2012, en hypermarchés, elle se poursuit d’octobre à janvier 2013 dans les supermarchés. Ce type d’action apporte non seulement un important volant d’activité additionnel mais ActuALitéS Un programme promotionnel d’envergure Commerzbank et HSBC. Fortement sur-souscrit (plus de 4,5 fois), le placement initial prévu à hauteur de 100 M€ a été porté à 220 M€. L’opération a suscité l’intérêt de nombreux investisseurs internationaux (asiatiques, européens et sud-américains). Elle vient conforter l’architecture des financements du Groupe en rallongeant la maturité de la dette, en diversifiant les sources de fonds et en élargissant la base d’investisseurs. • s’avère aussi riche en enseignements (animation du lieu de vente, logistique…) pour le Groupe qui a su démontrer sa réactivité et sa capacité d’exécution. • Groupe SEB - Lettre aux Actionnaires - 4 - Novembre 2012 Les premiers trophées Développement Durable Pour leur 1 ère édition, ces trophées internes ont suscité une large participation. 5 pays (Allemagne, Brésil, Chine, Colombie et France) ont ainsi concouru présentant 21 dossiers d’une grande diversité. Les prix ont été décernés aux lauréats dans 3 catégories : • Produit : gamme d’articles culinaires Tefal Natura utilisant un aluminium 100 % recyclé, soit une réduction de 25 % des impacts environnementaux versus une gamme équivalente – Rumilly, Haute Savoie ; • Environnement : concept de récupération de chaleur issue du process de fabrication pour chauffer les locaux (division par 22 du besoin électrique) – Is/Tille, Côte d’Or ; • Social / sociétal : développement d’un thermos spécialement conçu pour les Tinteros, vendeurs de café des rues, et aide à leur famille (soins et éducation) – Colombie. Par cette initiative, le Groupe veut renforcer la sensibilisation aux aspects développement durable, tout en valorisant et partageant les bonnes pratiques. •
VENTES 2012 En M€ 1 719 +5 % 1 801 2011 2012 ÉVOLUTION RÉSULTAT OPÉRATIONNEL D’ACTIVITÉ En M€ 155 Des ventes stables Au 1 er semestre 2012, l’environnement macroéconomique n’est en rien comparable à celui de début 2011, avec une consommation globalement sous pression, tant dans les marchés matures que dans les nouvelles économies. Nous avons été confrontés, en Europe, à un climat concurrentiel et promotionnel exacerbé et en Chine, à un ralentissement de la demande e n Pe t i t É q u i p e m e n t Domestique impactant Supor. A 1 801 millions d’euros, les ventes sont en progression de 4,7 %, incluant un effet devises positif de 49 M€ – dû à l’appréciation de la quasitotalité des devises face à l’euro – et un effet périmètre de 32 M€ lié aux acquisitions de 2011 (2 mois supplémentaires d’Imusa et 6 mois pour Asia Fan et Maharaja White- -13 +16 -1 Effet volume Effet Prix & Mix PErFormANcE +5 -20 S1 2011 S1 2012 Performance satisfaisante Prix d’achat Hausse des frais Impact Devises +1 Acquisition Dans un contexte difficile et fortement dégradé pour certains marchés, le Groupe a bien résisté, réalisant des ventes stables (à taux de change et périmètre constants) et une performance opérationnelle satisfaisante par rapport à un historique très exigeant. line). A périmètre et taux de change constants, le chiffre d’affaires est stable grâce à un 2 e trimestre en croissance organique de 2 %, qui vient compenser un 1 er trimestre en repli. Cette stabilité est à mettre en perspective d’une performance historiquement élevée (+8,4 % au 1 er semestre 2011). Une rentabilité opérationnelle satisfaisante A 143 M€, le ROPA* est en baisse de 8,1 % mais figure parmi les plus hauts niveaux atteints au 1 er semestre. Il est pénalisé par un effet volume de -13 M€ et un impact devises négatif de 20 M€ qui ne sont pas compensés par un effet mix-prix positif de 16 M€, une bonne maîtrise des prix d’achat dans un contexte de détente des coûts des matières premières et des 143 économies de 5 M€ sur les frais fixes. Le Groupe a maintenu des investissements en innovation soutenus mais a allégé ses dépenses en publicité, avec un arbitrage selon les marchés. En parallèle, il a sensiblement réduit certains coûts internes. Recul du résultat d’exploitation et du résultat net Au-delà des évolutions susmentionnées, le recul de 16,5 % du résultat d’exploitation s’explique essentiellement par la non-récurrence d’une plus-value de 14 M€ réalisée au 1 er semestre 2011 sur la vente d’un terrain au Brésil. Le résultat financier s’établit à -14 M€, contre -7 M€ au 1 er semestre 2011 (frais financiers accrus principalement du fait de l’acquisition de 20 % supplémentaires Groupe SEB - Lettre aux Actionnaires - 5 - Novembre 2012 ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN En M€ 627 0,6 08 504 0,5 09 208 0,1 10 Dette nette/fonds propres 257 0,2 11 654 0,5 12 du capital de Supor en décembre 2011) et le résultat net à 74 M€, contre 93 M€ à fin juin 2011. Une situation financière saine En retrait de 19 M€ par rapport à fin décembre 2011, la dette financière nette s’élève au 30 juin 2012 à 654 M€. Sur le semestre, le Groupe a généré une trésorerie d’exploitation de 113 M€, avant paiement des dividendes et rachat d’actions propres, notamment. Avec un ratio dette / fonds propres inférieur à 50 % et un ratio dette / EBITDA de 1,3, le Groupe reste dans une configuration financière saine, qui s’appuie sur une architecture de financement diversifiée et flexible. * Résultat Opérationnel d’Activité
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