발행시장 동향 - KIS채권평가

489호
2012.
08. 17
금리 및 채권지수 추이
발행시장 동향
신용등급 평가 현황
국고채, 통안채 시장동향
은행채 및 기타금융채 시장동향
회사채 발행 및 유통현황
스왑 시장동향
ELS 발행 시장동향
외화표시채권 시장동향
부록1 : 주간 주요 지표
부록2 : 주간 채권 만기현황
pages
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금리 및 채권지수 추이
채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이
한경-KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자 지수)
채권종류별 시가총액 가중평균 YTM 추이
No. 489 August 17, 2012
채권지수 Duration
1

옵션행사내역
발행시장 동향
No. 489 August 17, 2012
김문선 02) 3215-1454
종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율
신한은행11-08이10-C KR3821057T89 2007-08-17 2017-08-17 2012-08-17 100%
국민은행3008구조일(12)10-20 KR6060001080 2010-08-20 2020-08-20 2012-08-20 100%
주택금융공사MBS2007-1(1-5) KR3544057T20 2007-02-21 2014-02-21 2012-08-21 100%
주택금융공사MBS2007-4(1-5) KR3544057T87 2007-08-23 2014-08-23 2012-08-23 100%
한국장학재단11-17(콜) KR3560027186 2011-08-25 2026-08-25 2012-08-25 100%
현대캐피탈1048 KR602988AW87 2009-08-25 2014-02-25 2012-08-25 100%
국민은행3008구조일(12)10-26 KR6060003086 2010-08-26 2020-08-26 2012-08-26 100%
주택금융공사MBS2010-10(1-4) KR3544057085 2010-08-26 2015-08-26 2012-08-26 100%
하나은행11-08이120갑26(고콜) KR6002864181 2011-08-26 2021-08-26 2012-08-26 100%
주택금융공사SLBS2007-3(1-5) KR3544057TB8 2007-11-29 2014-11-29 2012-08-29 100%
국민은행2708구조일(12)10을30 KR3804077T81 2007-08-30 2017-08-30 2012-08-30 100%
기업은행(구조)1108이15A-30 KR3105027188 2011-08-30 2026-08-30 2012-08-30 100%
기업은행(구조)1108이15B-30 KR3105017189 2011-08-30 2026-08-30 2012-08-30 100%
신한은행11-08이15A KR3821107T89 2007-08-31 2022-08-31 2012-08-31 100%
국민은행3109구조일(12)10-06 KR6060002195 2011-09-06 2021-09-06 2012-09-06 100%
기업은행(구조)1109이15A-6 KR3105017197 2011-09-06 2026-09-06 2012-09-06 100%
현대캐피탈1055 KR6029887W95 2009-09-11 2014-09-11 2012-09-11 100%
주택금융공사MBS2006-5(1-5) KR3544057SC8 2006-12-15 2013-12-15 2012-09-15 100%
주택금융공사MBS2009-14(1-5) KR3544057WC0 2009-12-18 2016-12-18 2012-09-18 100%
주택금융공사MBS2007-5(1-5) KR3544057T95 2007-09-20 2014-09-20 2012-09-20 100%
현대카드211 KR6065906W96 2009-09-29 2014-09-29 2012-09-29 100%
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신용등급 평가 현황
3사 신용등급 변경 현황 (8월 13일 ~ 8월 17일)
회사명 변경일 종류
주간 유효 신용등급변경 현황 (8월 13일 ~ 8월 17일)
구
분
업체명 평가일 종류
No. 489 August 17, 2012
정미연 02)3215-1434
등급변경내역 한신평 한신정 한기평
이전 이후 등급 평가일 등급 평가일 등급 평가일
등급변경내역 유효
평가 이전 신규
등급
한신
평
한신정 한기평 서신정
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국고채, 통안채 시장동향
No. 489 August 17, 2012
정재구 02)3215-1436
� 금주 채권시장은 계속 강세를 이어오던 국면에서 벗어나 반등하는 모
습을 보였다. 화요일 들어 IRS Pay압력과 이어지는 증권사 손절 물량
으로 현물 금리의 상승을 불러왔다. 이어서 호조를 보인 미국의 산업
생산 지수 발표로 인한 미국 금리 상승과 외국인의 대규모 국채 선물
매도로 인해 수급심리가 악화되면서 전구간에서 금리가 큰 폭으로 상
승하는 모습을 보였다. 장마감일 전일 급등에 따른 매수세가 유입되면
서 상승분을 소폭 반납하면서 장을 마감하였다.
� 3/5년 스프레드는 12bp로 전주 대비 1bp 확대되었으며, 5/10년 스프
레드는 14bp로 보합권을 유지하였다. 국채 3년물 금리가 기준금리를
하회하는 가운데 통안채 2년물과의 금리 역전현상은 유지되었다.
[Table1] 주간 국고채, 통안채 금리변동 (단위 : %)
잔존 8/03 8/10 8/17 전주대비
통안 1년 2.77 2.79 2.92 +13
통안 2년 2.77 2.80 2.93 +13
국고 3년 2.77 2.79 2.92 +13
국고 5년 2.87 2.90 3.04 +14
국고 10년 3.03 3.04 3.18 +14
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[Fig.1] 국고채 금리 변동1
[Fig.2] 통안채 금리 변동
No. 489 August 17, 2012
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[Fig.3] 금리스프레드 변동
[Fig.4] BEI 변동
No. 489 August 17, 2012
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은행채 및 기타 금융채 시장동향
채권시장 및
금융채 동향
I) 은행채
No. 489 August 17, 2012
정재구 02)3215-1436
� 금주의 채권시장은 레벨 부담과 수급심리의 악화로 약세가 지속되다,
주말을 앞두고 주식시장 약세와 금리 상승에 대한 반발매수로 금리
상승폭을 일부 반납하며 마감했다. 은행채 유통시장에서는 지표물의
큰 변동성으로 인해 거래가 전주 대비 위축된 모습을 보인 가운데,
지표물의 약세로 은행채의 크레딧 스프레드는 소폭 축소되는 모습을
보였다.
� 금주의 은행채 AAA 크레딧 스프레드는 1년 구간은 전주 대비 보합,
2년 구간과 3년 구간에서는 각각 1bp와 2bp 축소되면서 마감했다.
� 금주의 은행채 발행액은 5,600억 원으로 지난 주 대비 약 2,200억 원
이 감소했다. 지난 주에 이어 1년 이하의 할인채 위주의 발행이 진행
된 가운데, 발행시장은 위축된 모습을 이어갔다.
잔존 08/03 08/10 08/17 전주대비
1년 7bp 5bp 5bp 0
2년 11bp 9bp 8bp -1
3년 24bp 23bp 21bp -2
(기준 : 은행채 AAA)
II) 기타금융채
� 금주의 기타금융채권은 지표물의 약세 가운데에서도 발행 강세와 지
표물 대비 강보합 수준의 거래가 이어지면서 강세를 유지하여, 기타
금융채의 지표대비 크레딧 스프레드는 축소 추세를 이어갔다.
� 금주의 기타금융채 AA+등급의 지표대비 크레딧 스프레드는 전주 대
비 강세를 이어가며, 전주 대비 1년 구간 3bp, 2년 구간과 3년 구간
은 4bp 축소되며 마감했다.
� 금주의 기타금융채 발행액은 6,300억 원으로, 전주대비 약 2,300억
원이 증가하는 모습을 보였다. AA-등급 발행사의 발행액 비중이 늘어
나는 모습을 보인 가운데, 발행 만기는 3년물과 5년물이 전체 발행액
대비 71%에 달할 정도로 발행 만기는 장기화 되는 모습을 보였다.
잔존 08/03 08/10 08/17 전주대비
1년 26bp 22bp 19bp -3
2년 28bp 25bp 21bp -4
3년 35bp 32bp 28bp -4
(기준 : 기타금융채 AA+)
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[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield
[Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread
[Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture
No. 489 August 17, 2012
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주간 기타금융채 발행현황
종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 등급
두산캐피탈 351 3.95 20120813 20150813 500 A+
롯데카드 229-1 3.07 20120814 20150814 400 AA0
롯데카드 229-2 3.53 20120814 20150814 100 AA0
롯데캐피탈 214-1 3.15 20120814 20150814 200 AA-
롯데캐피탈 214-2 3.37 20120814 20170814 200 AA-
롯데캐피탈 214-3 3.72 20120814 20190814 200 AA-
우리파이낸셜 251-1 3.07 20120814 20140814 200 AA-
우리파이낸셜 251-2 3.16 20120814 20150214 100 AA-
우리파이낸셜 251-3 3.18 20120814 20150814 700 AA-
케이비국민카드 38-1 3.00 20120814 20140214 800 AA+
케이비국민카드 38-2 3.04 20120814 20150814 200 AA+
현대커머셜 111 3.05 20120814 20130814 500 AA-
삼성카드 1991 3.22 20120816 20170816 300 AA+
신한카드 1688 3.22 20120816 20170816 400 AA+
신한카드 1689 3.09 20120816 20150816 400 AA+
알씨아이파이낸셜 9 4.28 20120817 20170817 800 A+
현대커머셜 112 3.26 20120817 20150817 300 AA-
No. 489 August 17, 2012
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시장동향
회사채 발행 및 유통현황
발행 시장동향
유통 시장동향
No. 489 August 17, 2012
박현식 02)3215-1438
신혜리 02)3215-2904
국고 3년물이 기준금리를 하회하는 강세장을 이어오면서 주초부터 외국
인의 국채 선물 매도와 주식시장의 강세로 인해 국채금리는 약보합세를 유
지한 가운데 주중 미국 지표의 개선에 따른 미국 국채 금리의 상승과 일본
정부의 한일 통화 스와프 협정 재검토 발언이 이어지면서 원화 자산의 약세
를 가져오면서 국채 금리는 급등하면서 5년물 국고채 금리는 3%대에 다시
도달하였다.
크레딧 시장은 강보합세를 이어가는 가운데 여전채 AA+ 등급의 발행 스
프레드가 대폭 축소되는 분위기가 지속되었다. 이에 따라 발행이 이루어졌
던 3년 구간에서 회사채 AA+ 금리와 여전채 AA+ 금리의 역전이 발생하였
다. 회사채 시장은 발행 및 유통시장이 비교적 한산한 가운데 강보합권으로
장을 마감하였다.
주중 발행시장은 제일모직 3년물(국고+30bp), 5년물(국고+33bp)의 발행이
이루어진 가운데 주중 삼성 계열사의 발행 계획 및 SK텔레콤의 20년물 발
행계획 등의 움직임이 있었다.
이번주에는 제일모직(AA)의 발행이 있었다.
한편, 다음주에는 우리금융지주(AA) 5년물 발행이 있을 예정이다.
금리 동결 이후 유통시장은 한산한 가운데 금리 수준이 높은 A급 회사채
및 AA+급의 지방공사채의 거래를 주목 할 수 있었다. 전반적으로 거래수준
은 지표금리대비 강보합권에서 형성되었으며 일부 종목의 유통물의 거래가
있었다. SH공사를 대표로 한 AAA급의 지방공사채의 크레딧 스프레드 축소
움직임이 인천도시공사, 광주도시공사 등의 지방공사에도 적용되는 분위기
였다. 또한 발전자회사 및 고금리 메리트가 존재하는 A급 회사채 가운데 한
미약품, LG실트론, 여천 NCC, 매일유업등의 거래가 있었다.
당사 평가금리 기준 회사채 3년 AAA등급 스프레드는 국고3년 대비 26bp
를 기록하며 전주대비 축소 되었으며, A0등급 또한 70bp로 전주대비 축소
되면서 크레딧 스프레드 축소되는 분위기로 마감하였다.
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회사채 발행현황 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용
등급
종 목 명 발행스프레드 발행일
AA 제일모직 142-1 국고 3년 + 30 20120816 1,000 3
AA 제일모직 142-2 국고 5년 + 33 20120816 1,000 5
*무보증 공모 선순위 일반 회사채, ELS 제외
회사채 만기현황 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 만기 상환금액 기업잔존금액
AAA 에스에이치공사72 20090818 5.18 3 1300 59483
AA0 GS파워1-5 20000814 10.6 12 500 500
BBB+ 아시아나항공64 20100813 7.5 2 1500 7700
차주 회사채 발행계획 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 상환금액
AAA 우리금융지주 39 20120820
No. 489 August 17, 2012
은행채 AAA 5년 +
회사채 만기 도래액 추이 (단위: 억 원)
2
발행
금액
발행
만기
20170820 2,500
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회사채 등급별 유통 (단위: 억 원)
구분 7/20 7/27 8/3 8/10 8/17
AAA 18,200 9,651 12,300 4,100 10,100
AA 16,662 19,501 16,852 8,406 11,402
A 24,456 16,163 20,780 12,064 5,820
BBB 1,334 2,129 966 1,146 743
BB+ 92 71 176 87 62
회사채 잔존별 유통 (단위: 억 원)
구분 7/20 7/27 8/3 8/10 8/17
~1y 17,264 14,509 11,596 6,590 10,083
1y~3y 47,947 35,885 24,519 15,627 13,085
3y~5y 21,506 20,934 13,406 2,190 3,713
5y~ 7,532 21,345 1,562 1,720 1,303
회사채 신용등급별 유통 추이 및 등급별 비중 (단위: 억 원, %)
회사채 잔존만기별 유통 추이 및 비중 (단위: 억 원, %)
No. 489 August 17, 2012
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회사채 유통수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용
등급
종목명 거래일 거래
수익률
No. 489 August 17, 2012
Credit
Spread
YTM 거래량 잔존만기
AAA DGB금융지주1 20120814 3.2 0.24 3.23 400 4.18
AAA SK텔레콤58-2 20120817 3.03 0.12 3.03 1100 1.2
AAA 경기도시공사10-06-09 20120814 3.07 0.23 3.07 1000 0.8
AAA 경기도시공사12-07-21 20120817 3.18 0.26 3.17 1400 1.9
AAA 신한금융지주54-1 20120817 2.96 0.06 2.95 600 0.28
AAA 신한금융지주54-1 20120813 2.85 0.07 2.88 500 0.29
AAA 신한금융지주56-1 20120817 3.03 0.13 3.01 400 0.7
AAA 에스에이치공사103 20120814 3.01 0.13 3.02 500 2.04
AAA 에스에이치공사111 20120817 3.05 0.15 3.01 200 0.91
AAA 에스에이치공사113 20120813 2.94 0.14 2.93 200 0.94
AAA 에스에이치공사84 20120813 2.94 0.15 2.92 800 0.84
AAA 에스에이치공사84 20120817 3.01 0.11 3 700 0.83
AAA 증권금융채권2012-1 20120814 2.85 0.01 2.9 400 0.41
AAA 한국동서발전16-1 20120814 3.19 0.22 3.18 600 4.6
AAA 한국서부발전15-2 20120817 3.29 0.23 3.3 300 5.78
AAA 한국서부발전15-2 20120816 3.3 0.21 3.32 200 5.78
AAA 한국수력원자력19 20120816 2.97 0.07 2.99 200 0.65
AAA 한국중부발전17 20120816 3.07 0.14 3.05 300 1.73
AAA 한국중부발전21-1 20120817 3.25 0.21 3.26 300 4.86
AA+ GS칼텍스117 20120817 3.11 0.19 3.1 800 2.02
AA+ GS칼텍스129 20120817 3.38 0.31 3.39 800 5.88
AA+ S-Oil44-2 20120814 3.01 0.17 2.96 200 0.78
AA+ SK에너지16-2 20120813 3.05 0.22 3.08 500 2.54
AA+ 광주도시공사10-5 20120817 3.19 0.3 3.2 1200 0.31
AA+ 기아자동차276-1 20120816 2.96 0.08 2.92 300 0.04
AA+ 인천도시공사16 20120816 3.56 0.66 3.58 300 1.1
AA+ 충북개발공사2012-05 20120813 3.01 0.21 3.03 800 0.93
AA+ 현대백화점20 20120813 3.05 0.22 3.05 1000 2.66
AA+ 현대중공업113 20120813 3.1 0.27 3.11 700 2.51
AA0 SKC&C25 20120817 3.14 0.22 3.14 200 1.86
AA0 삼성테크윈111 20120817 3.07 0.17 3.1 400 1.01
AA0 용인역북2011-01 20120814 3.81 0.95 3.6 152.5 1.46
AA0 현대제철95-1 20120816 3.32 0.27 3.33 100 4.45
AA- OCI75-1 20120813 3.29 0.36 3.3 700 4.87
AA- OCI75-1 20120814 3.33 0.35 3.33 300 4.86
AA- OCI75-1 20120816 3.4 0.34 3.4 500 4.86
AA- SK네트웍스175-1 20120814 3.14 0.27 3.15 100 2.23
AA- SK네트웍스175-1 20120813 3.11 0.29 3.12 300 2.24
AA- 대신증권10-1 20120817 3.22 0.32 3.25 900 0.94
AA- 대우인터내셔널5-1 20120816 3.3 0.33 3.28 200 3.29
AA- 만도2 20120813 3 0.18 3 400 1.82
13

AA- 연합자산관리4 20120813 3.01 0.23 3.01 300 0.4
AA- 연합자산관리5 20120813 3.02 0.23 3.04 400 0.62
A+ LG실트론37-1 20120816 3.23 0.28 3.33 200 2.39
A+ LG실트론37-1 20120817 3.23 0.3 3.28 200 2.38
A+ LG실트론37-1 20120813 3.23 0.4 3.23 200 2.4
A+ LS네트웍스56 20120817 3.34 0.41 3.33 100 2.38
A+ 씨제이 씨지브이17 20120814 3.22 0.35 3.25 400 2.85
A+ 여천NCC64 20120814 3.12 0.25 3.11 200 1.77
A+ 여천NCC65-1 20120816 3.27 0.32 3.3 300 2.62
A+ 우리에프앤아이11 20120816 3.25 0.35 3.31 400 1.11
A+ 케이티스카이라이프16 20120817 3.26 0.33 3.26 300 2.68
A+ 한일시멘트60 20120816 4.5 1.49 4.52 68 3.74
A0 매일유업32 20120817 3.25 0.34 3.26 500 1.44
A0 세아제강40 20120817 3.26 0.34 3.26 400 2.9
A0 풍산95 20120817 3.23 0.33 3.24 200 0.65
A0 한화202 20120817 3.37 0.45 3.38 100 2.25
A0 현대상선180 20120813 5.18 2.26 5.03 253.9 4.89
A- STX97 20120814 7.24 4.37 6.2727 84.6 2.99
A- STX97 20120817 7.32 4.4 6.3375 272.1 2.98
A- 에스티엑스팬오션12 20120816 7.71 4.76 6.3541 80.9 2.55
A- 에이제이렌터카17-2 20120817 4.13 1.2 4.11 150 2.74
A- 한미약품77 20120814 3.5 0.66 3.55 300 1.06
A- 한진해운68 20120813 4.19 1.4 4.32 210.7 0.51
A- 한진해운76-1 20120813 5.07 2.25 4.77 51.1 2.82
BBB+ 두산건설71-1 20120816 7.09 4.19 6.96 139.2 0.85
BBB+ 두산건설71-1 20120814 6.95 4.11 6.91 103.6 0.85
*Credit Spread는 유통일 현재 회사채 YTM - 유사만기 국고채 YTM / 거래량 50억 원 이상 종목 / 분석기간: 2012-08-13~2012-08-17
No. 489 August 17, 2012
14

AAA 3년물 기준 Credit Spread 추이 (단위: %, bp)
회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp)
일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread)
20120813 2.82 3.11 29 3.55 73
20120814 2.87 3.14 27 3.58 71
20120816 2.94 3.21 27 3.65 71
20120817 2.92 3.18 26 3.62 70
20120813 2.82 3.11 29 3.55 73
No. 489 August 17, 2012
15

주식관련채권
시장동향
주간 주가 추이
정크등급 Parit
y 수준
지난 주 KOSPI 급등에 대조적으로 주 초반 소폭 하락세를 보이며 시작한
증시는 1950선을 회복하기도 하였으나 기관의 매도세로 전주대비 보합세로
마무리 되었다. KOSPI 뿐 아니라 일본과 대만 홍콩 등 아시아 주요 증시들이
동반 상승하며 아시아 시장에 대한 투자 심리가 개선 되는 분위기를 나타냈
다. 이를 반증하듯 외국인은 9거래일 째 순매수를 기관과 개인은 순매도를 보
이며 장을 마감하였다. KOSPI 지수는 전주 대비 0.14 포인트 상승한 1946.54
포인트로, KOSDAQ 지수는 전주 대비 11.75 포인트 상승한 487.26 포인트로
마감하였다.
정크등급 Parity 추이 (단위:%)
정크 등급의 Parity 수준은 ITM채권 (parity 1.2이상)의 일 평균 parity가 약
1.735로 집계되어, 전주 1.732보다 상승하였다.
*ITM(Parity 1.2이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8이하)
No. 489 August 17, 2012
16

주요거래현황
금주 주식관련채권은 STX 97 BW 217억 원, 에스티엑스팬오션 12 BW 46억
원, JW중외제약58 BW 42.8억 원 등의 거래가 이루어졌다.
주요 주식관련채권 유통 현황 (단위: 년, 원, %, 억 원)
등급 종목명 거래일
주가
(종가, 원)
No. 489 August 17, 2012
Parity 거래평균
단가(원)
거래량 잔존만기 기업잔존
금액
A+ LG이노텍27CB 20120813 89,300 0.60 10,156.85 1.8 2.24 2,000
A+ LG이노텍27CB 20120816 89,700 0.60 10,068.00 0.6 2.24 2,000
A0
A0
에스케이하이닉스
207CB
에스케이하이닉스
207CB
20120816
20120817
22,200 0.95 12,310.75 3.3 1.05
22,500 0.96 12,320.00 5 1.05
A0 에스티엑스팬오션12 20120813 4,180 0.60 9,481.18 1.8 2.55 2,500
A0 에스티엑스팬오션12 20120814 4,240 0.61 9,501.79 2.5 2.55 2,500
A0 에스티엑스팬오션12 20120816 4,125 0.59 9,615.00 39 2.55 2,500
A0 에스티엑스팬오션12 20120817 4,125 0.59 9,502.59 2.7 2.54 2,500
A- STX97 20120813 9,360 1.05 9,309.26 8 2.99 1,000
A- STX97 20120814 9,300 1.04 9,474.75 30.3 2.99 1,000
A- STX97 20120816 9,380 1.05 9,371.73 8.1 2.98 1,000
A- STX97 20120817 9,640 1.08 9,318.99 170.6 2.98 1,000
A- STX조선해양22 20120816 10,250 0.72 9,483.05 6.1 2.35 1,000
A- 유진투자증권11CB 20120814 2,645 0.20 12,036.00 0.6 0.51 1,000
BBB+ 두산건설64CB 20120817 2,895 0.58 10,538.00 0.9 1.77 1,000
BBB+ 웅진에너지3 20120813 4,410 0.89 9,500.00 0.5 4.35 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20120814 4,590 0.93 9,727.00 6.8 4.35 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20120816 4,555 0.92 9,518.63 1.5 4.34 1,200
BBB0 JW중외제약58 20120814 13,150 0.64 11,067.87 2.7 0.12 300
BBB0 JW중외제약58 20120816 13,250 0.64 11,070.01 20.2 0.12 300
BBB0 JW중외제약58 20120817 13,100 0.64 11,070.91 19.9 0.11 300
BBB0 동부건설235 20120813 3,585 0.72 9,800.00 0.8 2.23 1,000
BBB0 동부건설235 20120814 3,660 0.73 10,151.00 0.5 2.22 1,000
BBB0 동부건설244 20120813 3,585 0.72 9,602.90 3.4 2.88 800
BBB0 동부건설244 20120814 3,660 0.73 9,594.74 3.6 2.87 800
BBB0 동부건설244 20120816 3,575 0.72 9,468.61 3.8 2.87 800
BBB0 동부건설244 20120817 3,575 0.72 9,625.76 8.2 2.87 800
BBB0 동부제철160 20120817 4,300 0.41 10,956.00 1.8 1.74 600
BB+ 대한전선152 20120813 1,940 0.37 9,318.33 1.5 2.6 2,500
BB+ 대한전선152 20120814 1,955 0.37 9,400.00 1 2.6 2,500
BB+ 대한전선152 20120817 1,935 0.37 9,389.44 1.3 2.59 2,500
BB0 신화인터텍17CB 20120816 4,320 1.10 10,400.00 2 2.98 200
BB0 신화인터텍17CB 20120817 4,465 1.14 10,476.33 1.5 2.98 200
BB0 티이씨앤코42 20120813 907 1.04 8,010.00 0.5 3 150
BB0 티이씨앤코42 20120814 908 1.04 8,190.00 0.8 3 150
BB- 에스디엔4CB 20120816 4,755 0.83 9,845.00 1 2.4 70
BB- 에스디엔4CB 20120817 4,650 0.81 9,800.00 2.1 2.4 70
B0 와이즈파워6CB 20120817 1,330 1.24 10,380.00 2.1 2.98 70
*Parity는 유통일 현재 주가종가/주식행사가격을 의미함. 거래량 0.5억 원 이상 종목. 분석기간: 2012-08-13~2012-08-17
17
5,000
5,000

스왑시장동향
주요 금리 추이 주간변동
7. 30%
20110120 USDI RS 3Y
0. 20%
6. 30%
KRW CRS 3Y KRWI RS 3Y
5. 30%
KTB 3Y
4. 30%
3. 30%
2. 30%
1. 30%
0. 30%
- 0. 70%
20110103 20110414 20110725 20111103 20120210 20120522
No. 489 August 17, 2012
0. 00%
KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이
3. 50%
4. 00%
3. 00%
2. 50%
2. 00%
1. 50%
1. 00%
0. 50%
0. 00%
1 3 5 7 9 11 13
IRS 장단기 스프레드 추이 및 주간변동
20111230
20120810
20120817
3. 50%
3. 00%
2. 50%
2. 00%
1. 50%
1. 00%
0. 50%
0. 00%
IRS 장단기 스프레드 추이 주간변동
0. 01%
0. 30%
0. 20%
0. 10%
0. 00%
- 0. 10%
- 0. 20%
- 0. 30%
- 0. 40%
1
61
121
181
241
KRWI RS 5Y- 3Y
KRWI RS 10Y- 5Y
301
361
0. 01%
0. 01%
0. 01%
0. 01%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
0. 14%
0. 13%
0. 03%
최문희 02)3215-1473
KTB
KRW I RS
KRW CRS
USD I RS
USD TB
0. 06% 0. 05%
20111230
20120810
20120817
1 3 5 7 9 11 13
0. 01%
0. 00%
KRWI RS 5Y- 3Y
KRWI RS 10Y- 5Y
18

스왑베이시스 추이 및 주간 변동
스왑베이시스 추이 주간변동
0. 50%
- 0. 50%
- 1. 50%
- 2. 50%
- 3. 50%
- 4. 50%
- 5. 50%
- 6. 50%
SWAP BASI S( 1Y)
SWAP BASI S( 3Y)
20110103 20110401 20110629 20110926 2011122020120316 20120614
No. 489 August 17, 2012
0. 30%
0. 10%
- 0. 10%
Bond/IRS 추이 주간변동
0. 80%
0. 30%
- 0. 20%
- 0. 70%
- 1. 20%
20110103 20110401 20110629 20110926 20111220 20120316 20120614
주요 Yield
및 Spread
SWAP SPREAD( 1Y)
SWAP SPREAD( 3Y)
0. 10%
0. 00%
- 0. 10%
- 0. 02%
- 0. 02%
SWAP BASI S( 1Y)
SWAP BASI S( 3Y)
- 0. 01%
SWAP SPREAD( 1Y)
SWAP SPREAD( 3Y)
단위: %)
금리구분 20111230 20120817 20120810 주간증감 연말대비
US TREASURY 3Y 0.40 0.42 0.38 0.05 0.02
US IRS 3Y 0.88 0.62 0.56 0.06 -0.26
KRW CRS 3Y 1.60 1.88 1.85 0.03 0.28
KRW IRS 3Y 3.30 2.86 2.72 0.14 -0.44
KTB 3Y 3.34 2.92 2.79 0.13 -0.42
IRS 5Y-3Y 0.07 0.03 0.02 0.01 -0.04
SWAP BASIS 3Y -1.70 -0.98 -0.87 -0.11 0.72
SWAP SPREAD 3Y -0.04 -0.06 -0.07 0.01 -0.02
19
(

� 월요일(08/13)
� IRS: IRS가 상승함. 특별한 모멘텀이 없는 가운데 이자율시장이 전
No. 489 August 17, 2012
반적으로 약세를 보이며 이에 연동되는 모습을 보임. 1년 금리스와
프(IRS)는 전일보다 1.75bp 오른 연 2.87%에 거래를 마침. 3년 IRS
는 2bp 올랐고, 10년과 20년 등 장기구간은 1.25bp 상승하는데 그
침.
� CRS: CRS는 거래가 거의 없는 가운데 소폭 하락함. 1년 CRS는 전
일보다 2bp 내린 연 2.18%에 마감했고, 2년 이상 CRS도 모두 2bp
씩 하락함. 스와프베이시스(CRS-IRS)는 지난 주말보다 소폭 확대됨.
1년 스와프베이시스 역전 폭은 3.75bp 확대된 69.00bp를 기록함.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.20%로 마감함.
� 화요일(08/14)
� IRS: IRS가 상승함. 그러나 IRS 금리 상승폭은 현물금리에 미치지
못해 본드-스와프 스프레드(IRS-현물금리) 역전 폭은 소폭 확대됨.
1년 IRS는 전일보다 3bp 오른 연 2.90%에 거래를 마침. 3년 IRS는
3.75bp 올랐고 5년 이상 IRS는 모두 4.5bp씩 상승함.
� CRS: CRS도 상승함. 1년 등 단기물을 중심으로 페이 주문이 많았
음. 1년 CRS는 전일보다 6bp 오른 연 2.24%에 마감했고, 3년 CRS
는 5bp, 5년 이상 CRS는 모두 2bp씩 상승함. 또 스와프베이시스
(CRS-IRS) 역전 폭은 중단기구간은 축소된 반면 장기구간은 확대
됨.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.20%로 마감함.
� 목요일(08/16)
� IRS: IRS는 현물 금리 급등에 연동하며 크게 올랐음. 수익률 곡선
역시 현물 시장 움직임과 함께 커브 스티프닝 압력이 확산됨. 1년
과 3년 구간에서 전일보다 6.3bp와 10.3bp 오른 2.963%와 2.885%
를 각각 나타냄. 5년과 10년 IRS는 2.918%와 3.07%로, 전일대비
10.3bp와 11.8bp씩 상승함.
� CRS: CRS는 글로벌 위험자산 선호현상 속에 단기물 중심으로 올랐
지만, 장기 구간은 에셋 스와프 수요 영향으로 하락함. 1년과 3년
CRS는 전일보다 각각 6bp와 2bp 오른 2.3%와 1.9%를 보였고, 5
년과 10년 CRS는 1.58%와 1.59%로 전일대비 2bp씩 내렸음. 스와
프베이시스는 장기물 중심으로 확대됨. 3년과 5년 구간의 베이시스
가 전일보다 각각 8.3bp와 12.8bp 확대됐고, 10년 구간베이시스는
148bp로 전일대비 13.8bp 늘었음.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 1bp 상승한 3.21%로 마감함.
20

� 금요일(08/17)
� IRS: IRS는 현물 금리 하락에 연동하며 하락함. 전일 커브 스티프닝
No. 489 August 17, 2012
에 대한 반작용 등으로 중.장기 구간 낙폭이 다소 컸음. 1년과 3년
구간이 전일보다 1.3bp와 2.3bp 내린2.95%와 2.863%를 각각 나타
냄. 5년과 10년 구간은 2.893%와 3.043%로 전일대비 2.5bp와
2.8bp 상승함.
� CRS: CRS는 5년 구간 등을 중심으로 에셋 스와프 수요가 지속되며
하락세를 보임. CRS는 전 구간에서 2bp씩의 낙폭을 보임. 1년 구
간과 3년 구간이 2.28%와 1.88%, 5년과 10년 구간은 1.56%와
1.57%를 각각 기록함. CRS와 IRS의 차이를 나타내는 스와프베이시
스도 보합권을 크게 벗어나지 않음. 5년 구간과 10년 구간이 각각
1bp 줄어든 133.3bp와 147.3bp를 나타냄.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.21%로 마감함.
21

주식
시장 동향
주간 ELS 발행 시장 동향
No. 489 August 17, 2012
김미현 3215-1428
저번 주 국내 증시의 단기 급등에 따른 펀드 환매수요로 이번 주 국내 증시
는 하락세로 시작했다.
하지만 지난달 27일 이후 계속된 외국인 매수세에 힘입어 14일 코스피는
1950선을 회복했다. 16일 역시 약 세 달 만에 1950선을 돌파했던 상승세를
이어갔다. 특히 외국인은 지난달 27일 이후 6조원이 넘는 주식을 매수하였
고 지난 14거래일 동안 매도우위를 보인 날은 지난 3일(-596억원) 하루에
지나지 않는다.
17일 코스피지수는 전날보다 11.37포인트(0.58%) 하락한 1,946.54로 사흘만
에 하락세로 돌아섰다. 전날 앙겔라 메르켈 독일 총리가 유로존 존속에 힘
을 실어주는 발언으로 뉴욕증시는 상승했지만 개인과 기관이 최근 상승에
따른 차익실현 물량을 내놓으면서 결국 하락세로 마감했다..
금주 및 최근 1년 KOSPI200, HSCEI 지수 추이
22

주간
시장 동향
� 금주의 ELS 발행 종목 수는 공모 106건, 사모 139건으로 총 245건이 발행
되어 전주에 비해 총 70건이 감소하였다. 발행금액은 공모 1,913.62억 원, 사
모 3,125.31억 원이 발행되어 전주 대비 각각 383.25 억 원 증가, 993.09 억
원 감소하였다. 공모는 전주 대비 13건 감소, 사모는 전주 대비 57건 감소하
였다.
최근 3개월 주간 발행 추이
주간
발행 유형
� 금주에는 총 245개 발행 종목 중 약 82.04%인 201종목이 Step Down 유형
으로 ELS 발행 유형 중 가장 큰 부분을 차지하였고, Option 유형은 26종목,
기타 유형이 18종목 발행되었다.
상품유형별 발행현황 발행 만기 현황 (단위: 억 원)
No. 489 August 17, 2012
23

기초자산 개수 vs 상품유형
기초자산 개수 상품유형 상품유형 발행종목수 발행금액(억 원)
1 Option 유형 국내지수형 26 955.49
1 Step Down 국내지수형 18 843.13
1 기타유형 국내종목형 4 32.25
1 기타유형 국내지수형 2 300.36
1 기타유형 해외지수형 1 4
1 Step Down 국내종목형 1 4.2
2 Step Down 국내종목형 79 550.31
2 Step Down 해외지수형 56 1516.39
2 Step Down 국내혼합형 14 205.95
2 Step Down 해외종목형 10 364.55
2 기타유형 해외지수형 6 18.31
2 기타유형 국내종목형 4 44.23
3 Step Down 해외지수형 21 184.68
3 Step Down 해외혼합형 2 15.01
3 기타유형 해외지수형 1 0.01
기초자산명
신규발행 1-Stock 현황: Volatility (기준일자: 2012.08.17)
발행
종목수
발행금
액
(억 원)
No. 489 August 17, 2012
Time Buckets
EWMA 60일 90일 120일 180일 240일
KOSPI200 Index 46 2098.98 21.75 20.42 20.16 18.73 19.81 25.04
NHN 2 13 38.83 36.21 36.57 37.72 39.47 40.23
S&P500 1 4 15.82 15.6 14.99 14.34 14.67 19.08
현대차 1 13.64 31.97 27.55 29.01 30.14 29.5 32.2
삼성전자 1 5.61 34 35.2 35.15 32.86 33.07 34.19
SK텔레콤 1 4.2 27.93 29.29 27.07 26.24 26.55 29.25
24

신규발행 2-STOCK 현황: Volatility & Correlation (기준일자: 2012. 08.17)
기초자산명1 기초자산명2
KOSPI200 Index
HangSeng
China
Enterprises
Index
발행
종목
수
발행금
액
(억 원)
No. 489 August 17, 2012
Volatility(EWMA)
Correlation Time Bucket
s
기초자산1 기초자산2 EWMA 120일 180일
33 859.93 21.75 18.67 0.74 0.7 0.75
S&P500 KOSPI200 Index 28 574.77 15.82 21.75 0.28 0.28 0.26
London Silver
Market Fixing
Ltd Silver Fix
Price/US Cents
London Gold
Market Fixing
Ltd PM Fix Price
9 333.39 37.37 18.82 0.62 0.56 0.66
기업은행 기아차 7 10.48 30.00 28.73 0.29 0.31 0.19
삼성전자 KOSPI200 Index 7 75.37 34.00 21.75 0.82 0.85 0.84
호남석유 현대미포조선 7 17.12 50.33 40.51 0.58 0.56 0.56
SK텔레콤 삼성전자 6 94.6 27.93 34.00 0.19 0.15 0.22
하이닉스 KOSPI200 Index 4 119.06 45.16 21.75 0.64 0.67 0.59
삼성전자 현대차 4 26.87 34.00 31.97 0.52 0.51 0.52
LG전자 엔씨소프트 4 46.45 39.45 49.99 0.20 0.25 0.23
삼성중공업 삼성전기 3 15.15 43.30 34.42 0.48 0.45 0.46
엔씨소프트 현대미포조선 3 14.34 49.99 40.51 0.28 0.28 0.27
LG화학 삼성전자 3 34.58 43.30 34.00 0.38 0.29 0.35
LG화학 현대모비스 2 13.86 43.30 32.90 0.37 0.15 0.26
삼성전기 대림산업 2 34.5 34.42 45.52 0.40 0.37 0.41
LG화학 현대차 2 8.7 43.30 31.97 0.39 0.18 0.28
대우조선해양 금호석유 2 9.46 48.67 50.43 0.55 0.47 0.43
SK이노베이션 삼성전자 2 18.38 43.31 34.00 0.46 0.4 0.46
SK이노베이션 현대중공업 2 10.6 43.31 40.05 0.65 0.6 0.61
LG전자 KCC 2 34 39.45 39.41 0.36 0.4 0.28
삼성물산 기아차 2 7.69 35.17 28.73 0.50 0.49 0.42
LG화학 삼성중공업 2 12.02 43.3 43.30 0.54 0.39 0.48
대우조선해양 POSCO 1 7.49 48.67 22.31 0.50 0.44 0.41
LG전자 하이닉스 1 4.76 39.45 45.16 0.40 0.32 0.33
London Silver
Market Fixing
Ltd Silver Fix
Price/US Cents
Generic 1st 'CO'
futures - 파이프
라인 수출용 브
렌트 혼합유
(ICE)
1 31.16 37.37 24.33 0.17 0.2 0.19
LG화학 현대중공업 1 3.02 43.3 40.05 0.64 0.57 0.6
삼성엔지니어링 현대중공업 1 4.41 38.69 40.05 0.58 0.58 0.55
삼성엔지니어링 삼성전자 1 5 38.69 34.00 0.47 0.51 0.48
25

LG디스플레이 삼성엔지니어링 1 5.53 42.47 38.69 0.42 0.36 0.4
셀트리온 KCC 1 14.07 63.33 39.41 -0.01 -0.1 -0.02
LG화학 엔씨소프트 1 0.83 43.30 49.99 0.15 0.07 0.13
SK이노베이션 KOSPI200 Index 1 0.57 43.31 21.75 0.75 0.67 0.74
삼성중공업 하이닉스 1 9.42 43.30 45.16 0.54 0.59 0.54
신한지주 LG화학 1 3.56 30.99 43.30 0.47 0.41 0.47
OCI 삼성SDI 1 2.24 44.12 36.30 0.39 0.28 0.32
호남석유 삼성전자 1 3.55 50.33 34.00 0.36 0.33 0.41
LG전자 NHN 1 3.90 39.45 38.83 0.05 -0.01 -0.01
현대중공업 LS 1 10.81 40.05 31.87 0.52 0.43 0.46
대우조선해양 엔씨소프트 1 5.70 48.67 49.99 0.26 0.25 0.27
LG디스플레이 하이닉스 1 2.93 42.47 45.16 0.60 0.53 0.53
현대중공업 KOSPI200 Index 1 8.83 40.05 21.75 0.72 0.67 0.69
삼성중공업 KOSPI200 Index 1 2.12 43.30 21.75 0.74 0.71 0.71
두산인프라코어 호남석유 1 2.40 42.85 50.33 0.60 0.48 0.55
삼성SDI 삼성물산 1 5 36.3 35.17 0.55 0.48 0.53
FTSE 100 S&P500 1 100 16.42 15.82 0.7 0.72 0.72
두산인프라코어 엔씨소프트 1 5.83 42.85 49.99 0.21 0.16 0.19
LG화학 현대제철 1 11.17 43.3 36.86 0.68 0.66 0.69
글로비스 삼성전자 1 1.9 35.25 34 0.36 0.37 0.38
SK이노베이션 현대차 1 0.6 43.31 31.97 0.47 0.3 0.42
SK이노베이션 고려아연 1 6.18 43.31 45.37 0.58 0.52 0.62
SK텔레콤 삼성화재 1 42.63 27.93 27.77 0.12 0.11 0.2
대우조선해양 KCC 1 1.58 48.67 39.41 0.46 0.38 0.4
신한지주 현대미포조선 1 3.39 30.99 40.51 0.51 0.37 0.49
삼성물산 하이닉스 1 6.71 35.17 45.16 0.56 0.61 0.52
LG전자 삼성SDI 1 11.13 39.45 36.3 0.33 0.19 0.31
No. 489 August 17, 2012
26

외화표시채권 시장동향
미국 국채
시장 동향
유럽 국채
시장 동향
No. 489 August 17, 2012
전주희 02)3215-1497
이번 주는 미국 경기 지표가 전반적으로 양호하게 나타나고 3차 양적완화에 대
한 기대가 높아지면서 장기 금리가 상승하며 마감하였다.
지난 주 후반 발표된 신규 실업수당청구건수가 예상 밖 호조를 보이면서 국채
수익률이 상승하였고, 이러한 흐름은 주 초반에도 계속 이어졌다. 하지만, 7월 중
국 무역 수지가 6월 대비 크게 하회하였고 유로존 재정 위기가 다시 부각되면서
국채 수익률은 하락 반전하였다. 또한, 일본과 그리스의 GDP 증가율이 예상치 대
비 하회하면서 안전자산 선호 현상은 이어졌다. 이후 발표된 미 경제 지표는 혼조
세를 나타냈다. 제조업 지수는 전월 7.4에서 -5.9로 급락하였으나 미 7월 산업생산
은 전월 대비 0.6% 상승하면서 예상치를 상회하였다. 미 제조업 지표가 부진하며
글로벌 경제 둔화 우려가 커졌지만 오히려 Fed가 추가 부양책을 실시할 것이라는
기대감이 높아지며 국채 수익률은 상승하였다. 한편, 이번 주 진행된 30년 국채
입찰은 수요가 부진하면서 발행금리가 2.825%를 기록하였다.
16일 2년 만기 미 국채 금리는 지난 주 대비 2bp 상승한 0.30%, 10년 만기 미
국채 금리는 지난 주 대비 15bp 상승한 1.84%를 기록했다.
이번 주는 주요 경제지표들이 엇갈린 모습을 보였음에도 위험자산은 대체로 강
세를 보였다.
지난 주, 유럽에서 별다른 지표 발표가 없었던 가운데 중국의 무역수지 악화로
글로벌 경기둔화에 대한 우려가 확대되었다. 이에 안전자산인 독일 국채금리는 감
소하였다. 하지만 이번 주 이탈리아가 80억유로 규모 단기 국채를 2.767% 발행에
성공하면서 시장에 긍정적인 영향을 미쳤다. 16일, 원자바오 중국 총리가 중국의
경기둔화 전망을 내비치고, 중국의 외국인 직접투자가 큰 폭으로 감소하면서 중국
이 대규모 경기부양책을 발표할 것이라는 전망에 투심에 영향을 미쳤다. 이번 주,
안전자산인 독일 국채 금리는 대체로 증가하였으며 스페인과 포르투갈의 국채 금
리는 큰 폭으로 하락하였다. 한편, 그리스의 국채금리는 큰 폭 증가하면서 아직 유
로존 불안감이 남아 있는 모습을 보였다.
16일 2년 만기 독일 국채 금리는 지난 주 대비 2bp 상승한 -0.04%, 10년 만기
독일 국채 금리는 지난 주 대비 9bp 상승한 1.53%를 기록했다.
27

미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond)
주요 Bench Mark Yield (단위: %)
금리구분 2012/08/16 2012/08/09 2012/07/16 주간증감 전월대비
US TREASURY 2Y 0.30 0.28 0.23 0.02 0.07
US TREASURY 5Y 0.82 0.73 0.60 0.09 0.22
US TREASURY 10Y 1.84 1.69 1.47 0.15 0.36
US TREASURY 30Y 2.95 2.76 2.56 0.20 0.39
BUNDESCA ANW 2Y -0.04 -0.06 -0.06 0.02 0.02
BUNDESOBL 5Y 0.46 0.39 0.28 0.06 0.17
DEUTSCHLAND REP 10Y 1.53 1.43 1.23 0.09 0.29
DEUTSCHLAND REP 30Y 2.34 2.27 2.12 0.07 0.22
JAPAN GOVT 2Y 0.10 0.10 0.11 0.01 0.00
JAPAN GOVT 5Y 0.24 0.20 0.19 0.05 0.06
JAPAN GOVT 10Y 0.86 0.81 0.78 0.06 0.09
JAPAN GOVT 30Y 1.89 1.86 1.80 0.03 0.09
SWAP 주요금리 (단위: %)
금리구분
2012/
08/16
No. 489 August 17, 2012
USD IRS KRW CRS KRW IRS
2012/
08/09
전주
대비
2012/
08/16
2012/
08/09
전주
대비
2012/
08/16
2012/
08/09
전주
대비
1Y 0.44 0.43 0.01 2.30 2.19 0.11 2.96 2.88 0.08
2Y 0.50 0.48 0.02 1.98 1.88 0.10 2.88 2.76 0.12
3Y 0.62 0.57 0.05 1.90 1.84 0.06 2.88 2.76 0.12
4Y 0.80 0.73 0.07 1.73 1.71 0.02 2.90 2.78 0.12
5Y 1.03 0.93 0.10 1.58 1.59 -0.01 2.92 2.79 0.13
7Y 1.47 1.34 0.13 1.56 1.57 -0.01 2.98 2.86 0.13
10Y 1.96 1.80 0.16 1.59 1.60 -0.01 3.07 2.94 0.13
28

Curve 추이
2012년 08월 16일
(단위: %)
단기금리시장
USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이
KOREA Market US Market EURO Market
2012/08/16 전주대비 2012/08/16 전주대비 2012/08/16 전주대비
CD(91일물) 3.21 0.01 FDFD 0.16 0.01 EUDR1T 0.00 0.00
외환
CP 3.17 0.00 3M LIBOR 0.43 0.00 3M EURIBOR 0.21 -0.02
외환시세 (단위 : 원)
기준 2012/08/16 2012/08/09 전주대비
USD 1133.95 1125.55 8.40
JPY 14.31 14.34 -0.02
EUR 1390.96 1390.67 0.29
GBP 1774.23 1762.67 11.57
AUD 1188.21 1191.23 -3.02
CNY 178.11 177.10 1.02
6M LIBOR 0.72 0.00 6M EURIBOR 0.50 -0.03
No. 489 August 17, 2012
USD, EUR 환율 추이
29

주간 Korea Paper 발행 정보
종 목 명 발행시장 통화 발행일 만기일 Coupon
No. 489 August 17, 2012
신용
등급
발행규모
(Milion)
KOOKMIN BANK EURO MTN USD 2012-08-27 2014-08-27 US0003M+134 NR 10
EXP-IMP BK KOREA EURO MTN BRL 2012-08-24 2017-08-24 6.6 - 261.8
EXP-IMP BK KOREA EURO MTN RUB 2012-08-29 2015-08-27 7.55 - 600
EXP-IMP BK KOREA EURO MTN TRY 2012-08-29 2015-08-27 7.3 - 71
EXP-IMP BK KOREA EURO MTN AUD 2012-08-24 2017-02-24 4.84 - 25.8
KEB CAPITAL DOMESTIC USD 2012-08-10 2014-08-10 US0006M+270 - 50
KOREA DEV BANK EURO MTN CNY 2012-08-14 2013-11-14 2.75 NR 128
주간 신용 등급 변경 내역
회 사 명 일 자 신용 등급 유형 신용 평가기관 현행등급 직전등급
Samsung Electronics
Co Ltd
13AUG2012 Outlook S&P POS -
C&M Co Ltd 01AUG2012 LT Foreign Issuer Credit S&P NR B
C&M Co Ltd 01AUG2012 LT Local Issuer Credit S&P NR B
30

지난 주 미국 경제 지표
Date Name Survey Actual Prior
12-08-10 수입물가지수 (전월대비) 0.002 -0.006 -0.027
수입물가지수 (전년대비) -0.025 -0.032 -0.026
12-08-11 월간 재정수지 -$90.0B -$69.6B -$129.4B
12-08-14 NFIB 소기업 낙관지수 91.6 91.2 91.4
생산자물가지수 (전월대비) 0.002 0.003 0.001
PPI 식품/에너지 제외 (전월대비) 0.002 0.004 0.002
생산자물가지수 (전년대비) 0.005 0.005 0.007
PPI 식품/에너지 제외 (전년대비) 0.023 0.025 0.026
소매판매액지수 0.003 0.008 -0.005
소매판매액(자동차 제외) 0.004 0.008 -0.004
소매 매출 (자동차 & 가스 제외) 0.005 0.009 -0.002
소매판매 "관리 그룹" 0.005 0.009 -0.001
IBD/TIPP 경기낙관지수 46.9 45.6 47
기업재고 0.002 0.001 0.003
12-08-15 MBA 주택융자 신청지수 - -0.045 -0.018
소비자물가지수 (전월대비) 0.002 0 0
CPI 식품/에너지 제외 (전월대비) 0.002 0.001 0.002
소비자물가지수 (전년대비) 0.016 0.014 0.017
CPI 식품/에너지 제외 (전년대비) 0.022 0.021 0.022
소비자 물가지수 NSA 229.505 229.104 229.478
CPI 주요지수 SA - 230.124 229.916
제조업지수 (뉴욕주) 7 -5.85 7.39
총 순TIC흐름 - $16.7B $101.7B
순장기TIC흐름 $40.0B $9.3B $55.0B
산업생산 0.005 0.006 0.004
설비가동률 0.792 0.793 0.789
제조업 (SIC) 생산 0.005 0.005 0.007
NAHB 주택시장지수 35 37 35
12-08-16 신규 실업수당 청구건수 365K 366K 361K
실업보험연속수급신청자수 3300K 3305K 3332K
주택착공건수 756K 746K 760K
주택건설 착공 전월비% -0.005 -0.011 0.069
12-08-16 건축허가 769K 812K 755K
건축 허가 전월비% 0.012 0.068 -0.037
필라델피아 연준지수 -5 -7.1 -12.9
No. 489 August 17, 2012
31

주간 미국 경제 지표 일정
Date Name Survey Actual Prior
12-08-17 소비심리평가지수 (미시건대) 72.2 - 72.3
경기선행지수 0.002 - -0.003
12-08-20 시카고 연방 국가활동 지수 - - -0.15
12-08-22 MBA 주택융자 신청지수 - - -0.045
기존주택매매 4.50M - 4.37M
기존주택매매 (전월대비) 0.03 - -0.054
12-08-23 Minutes of FOMC Meeting - - -
신규 실업수당 청구건수 365K - 366K
실업보험연속수급신청자수 - - 3305K
Markit 미국 PMI 잠정 - - -
블룸버그 소비자 만족도 - - -44.4
신규주택매매 362K - 350K
신규주택매매 (전월대비) 0.034 - -0.084
주택가격지수(전월대비) 0.005 - 0.008
House Price Purchase Index QoQ - - 0.006
No. 489 August 17, 2012
32

국내 주요금리 (단위: %)
.
부록1: 주간 주요지표
금리구분 2011-12-30 2012-08-10 2012-08-17 주간증감 년말대비
CD 91일 3.55 3.20 3.21 0.01 -0.34
국고 1년 3.41 2.78 2.90 0.12 -0.51
통안 2년 3.49 2.80 2.93 0.13 -0.56
국고 3년 3.34 2.79 2.92 0.13 -0.42
국고 5년 3.46 2.90 3.04 0.14 -0.42
국고 10년 3.78 3.04 3.18 0.14 -0.60
회사채3년(AA-) 4.11 3.29 3.36 0.07 -0.75
회사채3년(BBB-) 9.70 8.70 8.78 0.08 -0.92
주) CD금리:금융투자협회, 채권금리 : KIS채권평가 수익률 기준
미국 주요금리 (단위: %)
금리구분 2010-12-31 2012-08-09 2012-08-16 주간증감 년말대비
주) TB : FRB
TB 2Y 0.64 0.28 0.29 0.01 -0.36
TB 5Y 2.06 0.73 0.82 0.09 -1.24
TB 10Y 3.37 1.69 1.83 0.14 -1.53
TB 30Y 4.42 2.76 2.94 0.18 -1.49
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기타 Curve 추이 (2012년 7월 27일) (단위: %, bp)
국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기 추이
기간 Spread 분석 (2012년 8월 17일) (단위: bp)
최 근 1 년
구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년
금 주 말 -29 -29 0 12 14
전 주 말 -41 -41 0 11 14
전 년 말 -6 -21 -15 12 32
1 년 전 -9 -5 4 17 23
평균 -16 -17 -2 13 25
최대 3 10 9 19 33
최소 -354 -354 -15 0 0
주) CD금리:금융투자협회, 1년 : KIS채권평가 통안증권 수익률, 3,5,10년 : KIS채권평가 국고채 수익률
신용 Spread 분석 (2012년 8월 17일) (단위: bp)
최 근
1 년
구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB-
금 주 말 18 18 36 44 586
전 주 말 19 19 41 50 591
전 년 말 37 37 88 77 636
1 년 전 39 40 85 78 662
주) KIS채권평가 수익률 기준
평균 34 32 73 69 626
최대 45 45 110 92 670
최소 18 18 36 44 586
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부록2: 주간 채권 만기현황
주간 채권종류별 만기금액현황 (단위 : 백만원)
국공채 통안채 특수채 은행채 기타금융채 회사채 ABS 계
1,080,000 1,760,000 530,000 490,000 300,000 322,612 166,850 4,649,462
※ 발행잔액은 증권예탁원의 예탁채권 기준이므로 실제와는 차이가 있을 수 있음
주간 국공채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-08-22 지역개발 1종목 2012-02-22 6m 100,000
2012-08-23 재정2012-0170-0063 2012-06-21 2m 2d 980,000
국공채 소계 1,760,000
주간 통안채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-08-21 통안DC12-0821-0910 2012-05-22 2m 30d 1,230,000
2012-08-21 통안DC12-0821-1820 2012-02-21 6m 530,000
통안채 소계 1,760,000
주간 특수채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-08-20 한국장학재단7 2009-08-20 3y 90,000 AAA
2012-08-23 정금12-할-0006-0221-1 2012-02-21 6m 2d 220,000 AAA
2012-08-23 한국가스공사172 2006-08-23 6y 50,000 AAA
2012-08-23 한국철도공사27 2007-08-23 5y 50,000 AAA
2012-08-24 한국장학재단10-17 2010-08-24 2y 70,000 AAA
2012-08-25 한국장학재단11-17(콜) 2011-08-25 1y 50,000 AAA
특수채 소계 530,000
주간 은행채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-08-19 하나은행10-02이30갑19 2010-02-19 2y 6m 100,000 AAA
2012-08-20 국민은행3008구조일(12)10-20 2010-08-20 2y 20,000 AAA
2012-08-20 대구은행31-08이24A-20 2010-08-20 2y 30,000 AAA
2012-08-21 한국수출입금융1111차-할인-274 2011-11-21 9m 60,000 AAA
2012-08-23 기업은행(신)1108할1A-23 2011-08-23 1y 50,000 AAA
2012-08-23 하나은행10-02이30갑23 2010-02-23 2y 6m 60,000 AAA
2012-08-24 하나은행09-08이36갑24 2009-08-24 3y 10,000 AAA
2012-08-24 하나은행11-02이18갑24 2011-02-24 1y 6m 50,000 AAA
2012-08-25 기업은행(신)1108할1A-25 2011-08-25 1y 50,000 AAA
2012-08-25 한국수출입금융1108다-할인-1 2011-08-25 1y 60,000 AAA
은행채 소계 490,000
주간 기타금융채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-08-19 삼성카드1841 2010-02-19 2y 6m 10,000 AA+
2012-08-20 신한카드1397 2009-08-20 3y 80,000 AA+
2012-08-20 현대커머셜66 2010-08-20 2y 30,000 AA-
2012-08-23 현대캐피탈1187 2010-08-23 2y 30,000 AA+
2012-08-24 신한카드1427 2009-11-24 2y 9m 10,000 AA+
2012-08-25 하나에스케이카드 2종목 2011-08-25 1y 100,000 AA0
2012-08-25 현대캐피탈 2종목 2009-08-25 3y 40,000 AA+
기타금융채 소계 300,000
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주간 회사채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-08-25 디아이티1-1CB 2009-05-25 3y 3m 2,500
2012-08-25 증권금융채권2009-3-1 2009-08-25 3y 110,000 AAA
2012-08-25 현대위아65 2009-08-25 3y 70,000 A+
2012-08-25 LG패션1 2009-08-25 3y 30,000 AA-
2012-08-20 인천도시공사14 2009-08-20 3y 110,000 AA+
2012-08-20 전남개발공사보상(해당)0908-01 2009-08-20 3y 62 AA+
2012-08-22 어정마을1 2007-08-22 5y 50
2012-08-25 디아이티1-1CB 2009-05-25 3y 3m 2,500
회사채 소계 322,612
주간 ABS 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-08-19 케이엘씨제이차1-4 2010-08-19 2y 5,000 AAA
2012-08-20 에이스오토인베십삼차1-10 2011-10-20 10m 7,000 AAA
2012-08-21 신보희망디딤돌제이차1-3 2009-05-21 3y 3m 11,650 C
2012-08-21 주택금융공사MBS2007-1(1-5) 2007-02-21 5y 6m 12,000 AAA
2012-08-22 에이스오토인베스트구1-15 2011-02-22 1y 6m 10,000 AAA
2012-08-23 주택금융공사MBS2007-4(1-5) 2007-08-23 5y 11,200 AAA
2012-08-23 칼제사차유동화1-8 2009-11-23 2y 9m 30,000 AA-
2012-08-24 올레케이티제1차1-4 2012-04-26 3m 28d 20,000 AAA
2012-08-25 주택금융공사SLBS2009-4(1-3) 2009-08-25 3y 60,000 AAA
ABS 소계 166,850
평가 팀별 연락처
FI 실 실장 김미희 02) 3215 – 1433 서울 영등포구 여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4층
금리파생팀 이사 송성원 02) 3215 – 1471
파생상품팀 실장 송영준 02) 3215 – 1469
신용파생팀 팀장 이샛별 02) 3215 – 1474
외화상품팀 팀장 전주희 02) 3215 – 1497
Credit팀 팀장 박현식 02) 3215 – 1438
기업가치평가팀 팀장 박봉현 02) 3215 – 1452
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