I. 발행시장 동향 - KIS채권평가

505호
2012.
12. 07
금리 및 채권지수 추이
발행시장 동향
신용등급 평가 현황
국고채, 통안채 시장동향
은행채 및 기타금융채 시장동향
회사채 발행 및 유통현황
스왑 시장동향
주간 ELS 발행 시장동향
외화표시채권 시장동향
HOT ISSUE : 11월 회사채 동향
부록1 : 주간 주요 지표
부록2 : 주간 채권 만기현황
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금리 및 채권지수 추이
채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이
한경-KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자 지수)
채권종류별 시가총액 가중평균 YTM 추이
No. 505 December 07, 2012
채권지수 Duration
1

발행시장 동향
옵션행사내역
No. 505 December 07, 2012
한규범 02) 3215-1454
종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율
현대카드250 KR6065904WC5 2009-12-11 2014-12-11 2012-12-11 100%
스탠다드차타드은행11-12이(콜)02-12 KR60001131C2 2011-12-12 2021-12-12 2012-12-12 100%
주택금융공사MBS2004-1(1-7) KR3544077Q60 2004-06-15 2016-06-15 2012-12-15 100%
주택금융공사MBS2009-8(1-5) KR3544057W90 2009-09-15 2016-09-15 2012-12-15 100%
코디에스2 KR60805310C0 2010-12-17 2015-12-17 2012-12-17 100%
하이엔에이치1 KR6098981T90 2007-09-18 2013-09-18 2012-12-18 100%
신한은행10-12이15C KR3821107SC5 2006-12-20 2021-12-20 2012-12-20 100%
현대카드259 KR606590DWC0 2009-12-22 2014-12-22 2012-12-22 100%
주택금융공사MBS2004-4(1-4) KR3544047Q91 2004-09-23 2014-09-23 2012-12-23 100%
주택금융공사MBS2004-7(1-4) KR3544047QC3 2004-12-28 2014-12-28 2012-12-28 100%
현대카드264 KR606590KWC5 2009-12-29 2014-12-29 2012-12-29 100%
주택금융공사MBS2010-3(1-4) KR3544057036 2010-03-30 2015-03-30 2012-12-30 100%
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신용등급 평가 현황
3사 신용등급 변경 현황 (12월 03~ 12월 07)
회사명 변경일 종류
주간 유효 신용등급변경 현황 (12월 03~ 12월 07)
구분 업체명 평가일 종류
No. 505 December 07, 2012
정미연 02)3215-1434
등급변경내역 한신평 한신정 한기평
이전 이후 등급 평가일 등급 평가일 등급 평가일
등급변경내역 유효
평가 이전 신규
등급
한신평 한신정 한기평 서신정
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국고채, 통안채 시장동향
No. 505 December 07, 2012
김문선 02)3215-1436
금주 국고채 시장은 주 초 외인의 국채선물 매수우위로 강세를 보였
으나 코스피 상승에 매수심리 제한되며 보합권을 보였다. 하지만 국고
30년물 입찰에서 입찰 부진으로 장기구간 커브 스티프닝한 모습을 보
였다. 주중으로 접어들며 약세 분위기가 이어졌고 중국증시 상승과 코
스피 상승, 외인의 국채선물 매도우위로 금리가 상승하는 모습을 보였
으나 이어진 약세흐름에 대한 부담으로 되돌림 현상과 증권사의 국채
선물 매수우위에 하락반전 하였다. 주말로 접어들며 외인의 국채선물
매수세 크게 증가하며 강세로 마감하였다.
3/5년 스프레드는 12bp로 전주 대비 +5, 5/10년 스프레드는 13bp로
전주 대비 +1 마감하였다. 국채 3년물은 신규물이 발행되며 지난주대
비 -3BP 하락하였고, 통안채 2년물도 신규물이 발행되며 지난 주 대비
-2bp 하락 마감하였다.
[Table1] 주간 국고채, 통안채 금리변동 (단위 : %)
잔존 11/23 11/30 12/07 전주대비
통안 1년 2.81 2.79 2.79 0
통안 2년 2.84 2.83 2.81 -2
국고 3년 2.84 2.84 2.81 -3
국고 5년 2.91 2.91 2.93 +2
국고 10년 3.03 3.03 3.06 +3
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[Fig.1] 국고채 금리 변동1
[Fig.2] 통안채 금리 변동
No. 505 December 07, 2012
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[Fig.3] 금리스프레드 변동
[Fig.4] BEI 변동
No. 505 December 07, 2012
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은행채 및 기타 금융채 시장동향
채권시장 및
금융채 동향
I) 은행채
No. 505 December 07, 2012
김문선 02)3215-1436
금 주 채권시장은 국채 30년물 입찰 부진으로 커브 스티프닝한 모
습을 보였다. 외인의 국채선물 매도 우위와 중국 증시 상승, 코스피
상승에 전반적으로 시장분위기는 약세를 보였으나, 이어진 약세에 대
한 부담과 기관의 국채선물 매수우위에 하락하는 모습을 보였다. 주
말로 접어들며 외인의 국채선물 매수세가 이어지며 강세로 마감하였
다.
은행채 시장은 전반적으로 발행물이 감소한 가운데 유통물은 여전
히 1년이하 단기물을 중심으로 스프레드 확대되는 모습을 보였다.
은행채 AAA 크레딧 스프레드는 1년 +2bp, 2년 +1bp, 3년 보합으로
단기구간을 중심으로 스프레드가 확대되는 모습을 보였다.
금주 은행채 발행액은 7,100억원으로, 지난 주 대비 약 17,190억원
가량 감소하였다.
잔존 11/23 11/30 12/07 전주대비
1년 6bp 8bp 9bp +1
2년 11bp 12bp 15bp +3
3년 17bp 17bp 20bp +3
(기준 : 은행채 AAA)
II) 기타금융채
금 주 기타금융채는 전반적으로 크레딧 스프레드 확대되는 가운데
유통물량은 지난주에 이어 감소세를 보이며 약세거래가 이어졌다. 발
행물도 민평대비 강세로 발행하던 모습도 민평 대비로 발행이 이루
어 지며 약세분위기가 발행시장에도 확대되는 모습을 보였다.
금주 기타금융채 AA+등급의 지표 대비 크레딧 스프레드는 1년 구간
+3bp, 2년 구간 +4bp, 3년 구간 +4bp로 전반적으로 스프레드 확대
되는 모습을 보였다.
금주 기타금융채 발행액은 5,950억 원으로 전주대비 1,800억 원 가
량 증가한 모습을 보였다.
잔존 11/23 11/30 12/07 전주대비
1년 20p 22p 25p +3
2년 26p 26p 30p +4
3년 32p 32p 36p +4
(기준 : 기타금융채 AA+)
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[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield
[Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread
[Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture
No. 505 December 07, 2012
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주간 기타금융채 발행현황
종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 등급
JB 우리캐피탈221 5.4 20121203 20180303 150 A0
외환캐피탈163-1 3.71 20121204 20141204 500 A0
외환캐피탈163-2 3.95 20121204 20151204 500 A0
롯데카드236 3.05 20121205 20171205 400 AA0
케이비국민카드52 3.14 20121205 20151205 600 AA+
삼성카드2043 3.32 20121206 20171206 100 AA+
케이비국민카드53 3.02 20121206 20131206 500 AA+
현대카드480 3.32 20121206 20171206 400 AA+
현대카드481 3.16 20121206 20151206 100 AA+
현대커머셜119 3.05 20121206 20131206 300 AA-
BMW파이낸셜서비스2 3.9 20121207 20151207 1000 A+
산은캐피탈480-1 3.19 20121207 20131209 300 A+
산은캐피탈480-2 3.27 20121207 20141207 100 A+
산은캐피탈480-3 3.42 20121207 20151207 200 A+
산은캐피탈480-4 3.71 20121207 20171207 300 A+
신한카드1716 3.31 20121207 20171222 500 AA+
No. 505 December 07, 2012
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회사채 발행 및 유통현황
시장동향
발행 시장동향
유통 시장동향
No. 505 December 07, 2012
정재구 02)3215-1468
신민균 02)3215-2906
금주의 채권시장은 주중 중국발 경기 회복에 대한 기대로 약세를 보이기
도 했으나, 이후 숏커버 물량 유입과 외인 선물 매수 유입으로 전주 대비
소폭 강세를 보이면서 마감했다. 장중 변동성은 여전히 줄어든 박스권 장을
이어가는 가운데, 큰 모멘텀 없는 장세가 이어졌다.
회사채 시장에서는 크레딧물에 대한 경계감과 연말 자금 시장 수요 축소
로 인해 전반적으로 스프레드가 확대되는 모습이 나타났다. 이는 미매각 물
량 출현과 매수세 부진에 따른 것으로, 주중 회사채 시장은 지표금리 대비
약보합세를 이어갔다.
금주 회사채 발행액은 지난 주 대비 크게 증가하여 각각 1조 1,000억원을
기록하였으며 만기도래액은 9,100억원을 기록했다. 발행잔액은 185조 6,365
억원으로 전년동월 대비 발행잔액은 15.99% 증가하였다.
주중 발행시장은 현대위아(AA-), SK에너지(AA+), 에스에이치공사(AAA)등의
발행이 있었다. AA등급 위주 발행이 이어지는 가운데 크레딧 물에 대한 경
계감과 연말을 앞두고 자금 수요가 낮아지면서 발행 시장에서는 비교적 한
산한 모습을 보였다.
다음주에는 롯데손해보험(후순위, A0), 포스코건설(AA-), CJ제일제당(AA0),
SK해운(A0), 서울신문사(BBB+), 한화(A0), 대한항공(A0), 하이트진로(A+)의 발
행이 예정되어 있다.
연말을 앞두고 회사채 유통시장에서는 계속되는 크레딧물에 대한 경계 심
리와 회사채 매수 심리가 약해지면서 약보합세를 보였다. 손절매성 거래가
이어지는 가운데, 유통시장 전반적인 약세를 보인 한 주였다.
당사 평가금리 기준 회사채 3년 AAA등급과 A0등급 스프레드는 금주 들
어서 지속적으로 확대되는 모습을 보였다. 크레딧 스프레드는 각각 27bp와
77bp를 기록하면서 지난주 대비 4bp씩 확대되는 모습이 나타났다.
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회사채 발행현황 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 발행액
AAA 에스에이치공사123 2012-12-03 3.02% - 3,000
AAA 에스에이치공사124 2012-12-06 3.08% - 3,000
AA+ SK에너지32-1 2012-12-06 3.14% 국고 3년 + 28bp 1,200
AA+ SK에너지32-2 2012-12-06 3.24% 국고 5년 + 29bp 1,800
AA- 현대위아72-1 2012-12-05 3.23% 국고 3년 + 39bp 300
AA- 현대위아72-2 2012-12-05 3.39% 국고 5년 + 48bp 800
*무보증 공모 선순위 일반 회사채, ELS 제외
회사채 만기현황 단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 만기 상환액 발행잔액
AAA 에스에이치공사81 2009-12-08 5.18% 3 1,500 63,315
AAA 우리금융지주19-2 2007-12-06 6.63% 5 1,400 35,000
AA+ SK에너지13-2 2007-12-06 6.00% 5 1,200 19,200
AA- 현대하이스코55 2009-12-02 5.65% 3 2,000 9,500
AAA 에스에이치공사80 2009-12-03 5.04% 3 1,500 63,315
AA0 삼성테크윈110 2009-12-08 5.21% 3 1,500 7,000
차주 회사채 발행계획 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 발행액
A0 롯데손해보험(후) 2012-12-10 4.96% 국고5년 + 205bp 7 500
AA- 포스코건설 2012-12-11 3.20% 국고1년 + 40bp 1 1,000
AA- 포스코건설 2012-12-11 3.37% 국고3년 + 53bp 3 1,000
AA- 포스코건설 2012-12-11 3.54% 국고5년 + 63bp 5 1,000
AA0 CJ제일제당 2012-12-12 3.25% 국고5년 + 30bp 5 1,500
AA0 CJ제일제당 2012-12-12 3.48% 국고5년 + 53 bp 7 1,000
AA0 CJ제일제당 2012-12-12 3.78% 국고10년 + 70bp 10 500
A0 SK해운 2012-12-12 4.15% 절대 3 650
A0 SK해운 2012-12-12 4.75% 절대 5 1,000
BBB+ 서울신문사 2012-12-12 5.30% 절대 5 200
BBB+ 아시아나항공 2012-12-12 - - 3 1,000
A0 한화 2012-12-12 3.50% 국고3년 + 64bp 3 1,500
A0 대한항공 2012-12-13 - - 5 600
A0 대한항공 2012-12-13 - - 6 700
A0 대한항공 2012-12-13 - - 7 1,700
A+ 하이트진로 2012-12-13 - - 3 1,000
No. 505 December 07, 2012
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회사채 만기 도래액 추이 (단위: 억 원)
회사채 등급별 유통 (단위: 억 원)
구분 11/09 11/16 11/23 11/30 12/07
AAA 4,940 8,840 8,700 8,600 2,821
AA 19,206 22,252 28,714 32,901 11,668
A 10,051 25,622 10,719 11,758 5,729
BBB 1,172 799 498 909 285
BB+ 80 94 73 127 50
회사채 잔존별 유통 (단위: 억 원)
구분 11/09 11/16 11/23 11/30 12/07
~1y 11,907 15,228 9,591 17,999 8,009
1y~3y 16,450 34,831 21,947 21,078 9,622
3y~5y 5,588 7,493 12,795 12,163 1,312
5y~ 1,524 72 4,543 3,194 1,660
회사채 신용등급별 유통 추이 및 등급별 비중 (단위: 억 원, %)
No. 505 December 07, 2012
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회사채 잔존만기별 유통 추이 및 비중 (단위: 억 원, %)
회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp)
일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread)
2012-12-03 2.84 3.07 23 3.57 73
2012-12-04 2.83 3.07 24 3.58 75
2012-12-05 2.85 3.10 25 3.61 76
2012-12-06 2.83 3.09 26 3.59 76
2012-12-07 2.81 3.08 27 3.58 77
AAA 3년물 기준 Credit Spread 추이 (단위: %, bp)
No. 505 December 07, 2012
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회사채 유통수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용
등급
종목명 거래일
No. 505 December 07, 2012
거래
수익률
Credit
Spread
YTM 거래량 잔존만기
AAA KT181-1 20121205 3.09 0.17 3.11 300 3.72
AAA 신한금융지주58-1 20121206 2.92 0.16 2.93 300 0.65
AAA 에스에이치공사104 20121203 2.94 0.18 2.94 300 0.76
AAA 에스에이치공사109 20121203 2.92 0.16 2.92 400 0.57
AAA 에스에이치공사111 20121206 2.96 0.20 2.94 300 0.60
AAA 에스에이치공사116 20121206 3.06 0.23 3.06 204 1.80
AAA 에스에이치공사123 20121206 3.03 0.22 3.04 300 1.24
AAA 에스에이치공사123 20121205 3.02 0.20 3.04 100 1.24
AAA 에스에이치공사84 20121205 2.91 0.15 2.92 200 0.52
AAA 한국남동발전29-1 20121205 3.36 0.17 3.35 200 14.98
AAA 한국남동발전29-2 20121206 3.44 0.26 3.43 140 19.98
AAA 한국남동발전29-2 20121205 3.44 0.25 3.43 150 19.98
AAA 한국중부발전20-1 20121205 3.08 0.14 3.13 200 4.23
AAA 한국중부발전21-1 20121205 3.10 0.15 3.13 100 4.56
AA+ GS칼텍스130-1 20121203 3.25 0.30 3.24 740 5.99
AA+ GS칼텍스130-1 20121205 3.26 0.27 3.29 100 5.98
AA+ SK에너지16-1 20121205 2.91 0.18 2.90 150 0.23
AA+ SK에너지16-1 20121204 2.91 0.18 2.89 100 0.23
AA+ SK에너지32-1 20121206 3.14 0.31 3.14 300 3.00
AA+ SK종합화학5-2 20121205 3.01 0.18 3.03 200 1.36
AA+ SK종합화학5-2 20121204 3.01 0.20 3.01 100 1.36
AA+ 기아자동차279-1 20121205 3.11 0.26 3.11 600 2.97
AA+ 부산도시공사13 20121205 3.00 0.26 3.01 200 0.31
AA+ 부산도시공사26 20121206 3.12 0.31 3.13 500 1.23
AA+ 울산도시공사4 20121206 3.13 0.36 3.11 500 0.56
AA+ 이마트8 20121205 3.05 0.20 3.08 600 2.17
AA+ 이마트8 20121204 3.05 0.22 3.05 300 2.17
AA+ 인천도시공사25 20121205 3.53 0.69 3.55 200 1.47
AA+ 인천도시공사28 20121206 3.20 0.43 3.44 100 0.67
AA+ 현대백화점21 20121205 3.05 0.19 3.08 200 2.48
AA+ 현대중공업114-1 20121206 3.12 0.28 3.14 400 2.63
AA0 LG생활건강9 20121206 3.10 0.27 3.10 200 2.17
AA0 SKC&C23-1 20121205 2.98 0.21 2.99 200 0.63
AA0 삼성테크윈113 20121206 3.12 0.28 3.13 200 2.67
AA0 삼성토탈12 20121205 3.07 0.21 3.09 300 2.39
AA0 씨제이제일제당11 20121204 3.04 0.22 3.03 300 1.62
AA0 씨제이제일제당11 20121205 3.04 0.20 3.06 100 1.62
AA0 제일모직135 20121205 2.99 0.17 3.03 100 1.23
AA- CJ대한통운86 20121206 3.09 0.32 3.18 100 0.63
AA- GS건설123 20121205 3.18 0.44 3.22 300 0.33
14

AA- LG유플러스73 20121206 2.87 0.16 2.96 60 0.03
AA- OCI74-1 20121205 3.38 0.53 3.19 300 2.91
AA- OCI76 20121205 3.77 0.79 3.58 120 5.87
AA- OCI76 20121206 3.77 0.80 3.58 120 5.86
AA- 대림산업237-2 20121203 3.25 0.49 3.25 600 0.49
AA- 대림산업248 20121206 3.79 0.85 3.65 200 4.94
AA- 엘지디스플레이27-1 20121205 3.14 0.29 3.17 50 1.86
AA- 엘지디스플레이27-1 20121203 3.14 0.33 3.14 50 1.86
AA- 엘지디스플레이27-1 20121204 3.14 0.31 3.14 50 1.86
AA- 연합자산관리10-1 20121205 3.27 0.42 3.27 200 2.94
AA- 연합자산관리4 20121203 2.97 0.25 3.00 400 0.09
AA- 연합자산관리6-1 20121205 3.05 0.29 3.04 300 0.51
AA- 연합자산관리8 20121205 3.07 0.26 3.09 100 1.09
AA- 연합자산관리8 20121206 3.08 0.28 3.09 600 1.08
AA- 연합자산관리9 20121206 3.16 0.33 3.15 100 1.76
AA- 케이티렌탈27-2 20121205 3.03 0.29 3.03 300 0.34
AA- 포스코건설46 20121206 3.14 0.39 3.18 300 0.48
AA- 현대위아70 20121205 3.15 0.30 3.18 200 3.03
AA- 현대위아72-2 20121205 3.39 0.40 3.40 400 6.00
AA- 현대하이스코59-1 20121206 3.16 0.33 3.16 400 2.88
AA- 현대하이스코59-1 20121203 3.13 0.29 3.13 400 2.89
A+ LG실트론34 20121206 3.21 0.39 3.20 200 1.39
A+ 롯데건설107 20121206 3.81 0.98 3.60 101 2.83
A+ 씨제이 씨지브이14 20121203 3.01 0.23 3.06 300 0.90
A+ 씨제이 씨지브이16 20121203 3.17 0.35 3.17 100 1.97
A+ 우리에프앤아이11 20121205 3.16 0.38 3.27 300 0.81
A+ 파르나스호텔29 20121206 3.44 0.51 3.40 100 4.58
A+ 현대엠코2 20121205 3.50 0.68 3.57 200 1.30
A0 SKC129-1 20121203 3.30 0.47 3.30 600 2.65
A0 대한항공38-1 20121206 3.32 0.60 3.17 120 0.16
A0 씨제이지엘에스1 20121206 3.14 0.39 3.24 200 0.39
A0 에스케이텔링크3 20121205 3.32 0.47 3.47 800 2.98
A0 한솔제지224 20121206 3.45 0.68 3.46 200 0.64
A0 한솔제지225 20121206 3.49 0.69 3.51 200 0.98
A0 한솔제지227 20121206 3.51 0.70 3.53 200 1.15
A0 한화197 20121206 3.19 0.44 3.21 600 0.42
A- 금호석유화학143-2 20121204 4.07 1.18 4.09 90 3.81
A- 크라운제과23 20121205 3.42 0.70 3.36 80 0.10
A- 태광실업4 20121205 4.11 1.25 4.04 90 2.11
A- 태광실업4 20121204 4.17 1.34 4.02 60 2.12
A- 한화건설47 20121205 4.49 1.74 4.28 301 0.40
A- 한화건설51-1 20121205 4.53 1.75 4.36 271 0.78
* Credit Spread는 유통일 현재 회사채 YTM - 유사만기 국고채 YTM / 거래량 50억 원 이상 종목 / 분석기간: 2012-12-03-2012-12-06
No. 505 December 07, 2012
15

주식관련채권
시장동향
주간 주가 추이
정크등급
Parity 수준
KOSPI는 외국인의 순매수의 영향으로 1,940선을 넘어서며 금주를 시작하였
으나 차익실현에 나선 기관의 매도세에 하루 만에 하락하였다. 그러나 주중
기관과 외국인의 순매수로 다시 반등하며 이틀 연속 상승 마감하였다. 외국인
이 7일째 매수세를 보이고 삼성전자가 최고가를 경신하며 KOSPI는 1,957.45
포인트로 금주 장을 마감하였다.
금주 KOSDAQ은 나흘 만에 하락하며 500선 밑으로 떨어졌으나 외국인과
기관의 순매수 영향으로 하루 만에 반등하였다. 그러나 기관과 외국인이 순매
도로 돌아서며 주중 500선 밑으로 하락하였고 기관의 ‘팔자’가 이어지며 이틀
연속 급락하였다. 개인은 사흘 만에 순매도로 전환하고 외국인은 순매수로 전
환하며 KOSDAQ은 489.22 포인트로 장을 마감하였다.
정크 등급의 Parity 수준은 ITM채권 (parity 1.2이상)의 일 평균 parity가 약
1.452로 집계되어, 전주 1.672 보다 하락하였다.
정크등급 Parity 추이 (단위:%)
*ITM(Parity 1.2이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8이하)
No. 505 December 07, 2012
16

주요거래현황
금주 주식관련채권은 동부제철 184회차 BW 75.3억원, STX 97회차 BW 60.6
억원, LG이노텍 27회차 CB 33.1억원 등의 거래가 이루어졌다.
주요 주식관련채권 유통 현황 (단위: 년, 원, %, 억 원)
등급 종목명 거래일
주가
(종가, 원)
No. 505 December 07, 2012
Parity 거래평균
단가(원)
거래량 잔존만기 기업잔존
금액
A+ LG이노텍27CB 20121203 85,000 0.57 10,184.99 6 1.94 2,000
A+ LG이노텍27CB 20121205 84,700 0.56 10,178.69 4.8 1.93 2,000
A+ LG이노텍27CB 20121206 84,700 0.56 10,195.97 6.7 1.93 2,000
A+ LG이노텍27CB 20121207 86,200 0.57 10,197.95 15.6 1.93 2,000
A+ 두산중공업40EB 20121207 2,420 0.40 10,547.98 2.6 3.52 2,200
A0 세아제강39EB 20121205 25,600 0.50 10,210.00 1 1.22 1,521
A0 세아제강39EB 20121206 27,250 0.54 10,200.17 23 1.22 1,521
A0 세아제강39EB 20121207 28,500 0.56 10,209.16 6 1.22 1,521
A0 에스케이하이닉스207CB 20121203 24,400 1.05 12,304.75 9 0.76 5,000
A0 에스케이하이닉스207CB 20121204 24,450 1.05 12,309.99 4 0.75 5,000
A0 에스케이하이닉스207CB 20121205 24,850 1.07 12,336.67 3 0.75 5,000
A0 에스케이하이닉스207CB 20121206 24,850 1.07 12,323.55 4.7 0.75 5,000
A0 에스케이하이닉스207CB 20121207 25,900 1.11 12,396.69 12.6 0.74 5,000
A- STX97 20121205 7,920 0.89 9,437.00 60.6 2.68 1,000
A- STX조선해양28 20121206 7,000 0.72 7,492.26 3.7 2.75 2,000
A- 동양증권82CB 20121205 3,820 0.65 9,400.00 2.7 4.31 224
BBB+ 두산건설65 20121205 2,310 0.46 10,329.73 5.2 1.47 1,000
BBB+ 두산건설65 20121206 2,405 0.48 10,374.67 4.1 1.47 1,000
BBB+ 두산건설65 20121207 2,420 0.48 10,286.36 1.1 1.46 1,000
BBB0 동부건설235 20121204 3,190 0.64 10,099.00 1 1.92 1,000
BBB0 동부건설244 20121207 3,245 0.65 10,000.00 1 2.56 800
BBB0 동부제철184 20121203 3,395 0.68 9,373.31 12.1 2.89 1,000
BBB0 동부제철184 20121204 3,365 0.67 9,088.09 10.1 2.89 1,000
BBB0 동부제철184 20121205 3,290 0.66 9,198.81 13.5 2.89 1,000
BBB0 동부제철184 20121206 3,330 0.67 9,376.19 11.2 2.88 1,000
BBB0 동부제철184 20121207 3,425 0.69 9,023.34 28.4 2.88 1,000
BBB0 웅진에너지3 20121205 1,750 0.35 8,000.00 8 4.04 1,200
BBB0 코오롱글로벌128 20121203 3,280 0.66 10,930.00 2.3 0.79 1,000
BBB0 코오롱글로벌128 20121205 3,330 0.67 10,900.00 2.2 0.78 1,000
BBB0 코오롱글로벌128 20121206 3,420 0.68 10,910.00 21.1 0.78 1,000
BBB0 코오롱글로벌128 20121207 3,420 0.68 10,910.00 5.4 0.78 1,000
BB+ 대한전선152 20121203 5,610 1.07 10,437.47 7.9 2.3 2,500
BB+ 대한전선152 20121204 5,750 1.10 10,483.66 2.1 2.3 2,500
BB+ 대한전선152 20121205 5,530 1.06 10,453.00 1 2.29 2,500
BB+ 대한전선152 20121206 5,480 1.05 10,469.35 3.7 2.29 2,500
BB+ 대한전선152 20121207 5,750 1.10 10,494.74 2.9 2.29 2,500
BB0 신화인터텍17CB 20121203 4,350 1.24 10,786.25 2.2 2.68 200
B+ 삼성제약18 20121203 2,995 1.31 8,500.00 4.4 2.95 150
*Parity는 유통일 현재 주가종가/주식행사가격을 의미함. 거래량 0.5억 원 이상 종목. 분석기간: 2012-12-03~2012-12-07
17

스왑시장동향
주요 금리 추이 주간변동
7. 30%
20110120 USDI RS 3Y
0. 20%
6. 30%
KRW CRS 3Y KRWI RS 3Y
5. 30%
KTB 3Y
4. 30%
3. 30%
2. 30%
1. 30%
0. 30%
- 0. 70%
20110103 20110414201107252011110320120210201205222012083020121207
No. 505 December 07, 2012
0. 00%
- 0. 20%
- 0. 02%
- 0. 03%
KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이
3. 50%
4. 00%
3. 00%
2. 50%
2. 00%
1. 50%
1. 00%
0. 50%
0. 00%
1 3 5 7 9 11 13
IRS 장단기 스프레드 추이 및 주간변동
20111230
20121130
20121207
3. 50%
3. 00%
2. 50%
2. 00%
1. 50%
1. 00%
0. 50%
0. 00%
IRS 장단기 스프레드 추이 주간변동
0. 01%
0. 30%
0. 20%
0. 10%
0. 00%
- 0. 10%
- 0. 20%
- 0. 30%
- 0. 40%
1
61
121
181
241
301
KRWI RS 5Y- 3Y
KRWI RS 10Y- 5Y
361
421
481
0. 01%
0. 01%
0. 01%
0. 01%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
서영광 02)3215-1416
0. 06%
KTB
KRW I RS
KRW CRS
USD I RS
USD TB
- 0. 02%- 0. 02%
20111230
20121130
20121207
1 3 5 7 9 11 13
0. 01%
0. 00%
KRWI RS 5Y- 3Y
KRWI RS 10Y- 5Y
18

스왑베이시스 추이 및 주간 변동
스왑베이시스 추이 주간변동
0. 50%
- 0. 50%
- 1. 50%
- 2. 50%
- 3. 50%
- 4. 50%
- 5. 50%
- 6. 50%
SWAP BASI S( 1Y)
SWAP BASI S( 3Y)
20110103 2011040120110629201109262011122020120316201206142012090720121204
No. 505 December 07, 2012
0. 30%
0. 10%
- 0. 10%
Bond/IRS 추이 주간변동
0. 80%
0. 30%
- 0. 20%
- 0. 70%
- 1. 20%
20110103 2011040120110629201109262011122020120316201206142012090720121204
주요 Yield
및 Spread
SWAP SPREAD( 1Y)
SWAP SPREAD( 3Y)
0. 10%
0. 00%
- 0. 10%
0. 08%
- 0. 03%
SWAP BASI S( 1Y)
SWAP BASI S( 3Y)
0. 08%
0. 01%
SWAP SPREAD( 1Y)
SWAP SPREAD( 3Y)
(단위: %)
금리구분 20111230 20121207 20121130 주간증감 연말대비
US TREASURY 3Y 0.40 0.31 0.33 -0.02 -0.09
US IRS 3Y 0.88 0.43 0.45 -0.02 -0.45
KRW CRS 3Y 1.60 1.80 1.74 0.06 0.20
KRW IRS 3Y 3.30 2.77 2.79 -0.02 -0.53
KTB 3Y 3.34 2.81 2.84 -0.03 -0.53
IRS 5Y-3Y 0.07 0.07 0.06 0.01 -0.01
SWAP BASIS 3Y -1.70 -0.97 -1.05 0.08 0.73
SWAP SPREAD 3Y -0.04 -0.04 -0.05 0.01 0.00
19
(

월요일(12/03)
IRS: IRS가 전반적으로 상승 함. 1년 IRS는 보합인 2.793%에 거래를
마쳤고, 10년 IRS는 0.8bp 상승한 3.040%에 거래를 마쳤으며, 그 외
구간에서는 모두 0.3bp가 상승 함. 국고채 30년물 입찰 부진과, 국채
선물을 통한 헤지수요의 영향으로 인한 현물금리의 상승이 장기 IRS
를 중심으로 영향을 끼친 것으로 보임.
CRS: CRS가 전 구간에서 상승 함. 1년 CRS는 전일 대비 1.5bp 상승
한 2.030%로 마감 하였으며, 나머지 모든 구간에서도 각각 1.5bp씩
상승 함. 5년 구간을 중심으로 부채스왑 물량이 나왔지만, 에셋스왑
물량이 함께 나오면서 상승폭은 제한 됨. 스와프베이시스는 전체적
으로 축소되는 양상을 보임
양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 2.85%로 마감함.
화요일(12/04)
IRS: IRS가 현물 채권 금리의 영향으로 스티프닝 됨. 1년 IRS는 0.3bp
하락 한 연 2.790%에 거래를 마쳤고, 2년 IRS는 전일 보합인 2.783%
에 마감하였으나, 3년 이상의 테너에서는 0.3bp ~ 1bp가 장기물로
갈수록 큰 폭으로 상승하며 스티프닝 되는 양상을 보임. 구조화채권
수요의 감소가 비드우위로 이어지며 스티프닝된 것으로 보임.
CRS: CRS가 소폭 상승 함. 1년과 1bp 상승한 2.040%로 마감 하였으
며, 3년과 4년 구간에서 0.5bp씩 상승 한 것 외에 모든 구간에서
1bp씩 상승 함. CRS시장은 특별한 이벤트 없이 제한적인 거래를 이
어가는 양상을 보임. 스와프베이시스는 단기 구간에서 비교적 크게
축소되는 양상을 보이고, 장기구간에서는 소폭 축소 됨.
양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 2.85%로 마감함
수요일(12/05)
IRS: IRS가 상승함. 이날 중국 증시가 크게 오르면서 국내 채권금리
가 반등한 영향으로 보임. 1년 IRS는 전일보다 0.5bp 오른 연
2.7950%에 거래를 마쳤고, 2년에서 3년 중기물은 2bp 미만으로, 5년
이상 장기물은 2bp 넘게 상승함.
CRS: CRS는 거래 소강 국면이 지속됨. 금리는 전 구간이 소폭 상승
함. 1년 CRS는 전일보다 1bp 오른 연 2.05%에 마감했고, 2년 이상
구간은 모두 2bp씩 상승함. 스왑베이시스 역전폭은 전일과 큰 변동
없음.
양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 2.85%로 마감함.
No. 505 December 07, 2012
20

목요일(12/06)
IRS: IRS가 소폭 하락함. 역외 세력의 오퍼가 나오며 모처럼 강세로
마감함. 최근의 커브 스티프닝 압력도 다소 완화됨. 년 IRS는 전일보
다 1.75bp 내린 연 2.7775%에 거래를 마쳤고, 2년과 3년 구간은
1.5bp씩, 7년 이상 장기구간은 1.75bp씩 하락함.
CRS: CRS는 소폭 상승함. 거래는 거의 없는 가운데 전 구간에서 레
벨만 소폭 상승함. 1년 CRS는 전일보다 2bp 오른 연 2.07%에 마감
했고, 2년에서 5년 구간도 2bp씩,7년 이상 구간은 1bp씩 상승함.
CRS와 IRS의 차이인 스와프베이시스는 축소됨. 5년 스와프베이시스
역전폭은 전일보다 3.5bp 줄어든 124.25bp를 나타냄.
양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 2.85%로 마감함.
금요일(12/07)
IRS: IRS가 하락함. 1년 IRS는 전일보다 1.75bp 내린 연 2.76%에 거
래를 마쳤고, 2년에서 5년 구간은 2bp 넘게 하락함. 10년과 20년 IRS
는 전일보다 3.25bp씩 하락함. 주말에 나오는 미국 고용지표가 허리
케인 '샌디' 여파로 부진할 것으로 예상되는 가운데 기획재정부의 그
린북, 김중수 한국은행 총재의 강연 내용 등이 경기 우려를 더 키운
것으로 풀이됨.
CRS: 1년 이하 구간 등 단기물을 제외하고는 대체로 상승함. 1년
CRS는 전일보다 1bp 내린 연 2.06%에 마감했고, 2년 구간은 1.5bp,
5년 구간은 2.5bp, 7년 이상 구간은 모두 3bp씩 상승함. CRS와 IRS
의 차이인 스와프베이시스는 중장기 구간을 중심으로 축소됨. 5년 스
와프베이시스 역전폭은 전일보다 5.25bp 줄어든 119.00bp를 나타냄.
양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 2bp상승한 2.87%로 마감함.
No. 505 December 07, 2012
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주간 ELS 발행 시장 동향
주식 시장
동향
독일 의회가 그리스 지원안을 승인하는 등 유로존 리스크가 완화된 면이 긍정
적으로 작용하였으나, 미국 재정절벽에 대한 우려가 상승을 억제하였던 한 주
였다. 한 주 동안 외인이 매수세를 보이며 증시 상승을 이끌었다. 외인들은 삼
성전자, LG화학 등의 대형주 위주로 매수세를 보이며 장을 이끌었다.
그 결과 12월 7일 금요일, 전주 대비 24.55포인트 (1.27%) 상승한 1,957.25로
마감하였다.
금주 및 최근 1년 KOSPI200, HSCEI 지수 추이
No. 505 December 07, 2012
22

주간
시장 동향
금주의 ELS 발행 종목 수는 공모 74건, 사모 161건으로 총 235건이 발행되
어 전주에 비해 총 52건이 감소하였다. 발행금액은 공모 2,318.12억 원, 사모
3,785.11억 원이 발행되어 전주 대비 각각 1,557.25억 원 감소, 531.64억 원
증가하였다. 공모는 전주 대비 66건 감소, 사모는 전주 대비 14건 증가하였
다.
최근 3개월 주간 발행 추이
주간
발행 유형
금주에는 총 235개 발행 종목 중 약 62.13%인 146종목이 Step Down 유형
으로 ELS 발행 유형 중 가장 큰 부분을 차지하였고, Option 유형은 80종목,
기타 유형이 9종목 발행되었다.
상품유형별 발행현황 발행 만기 현황 (단위: 억 원)
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기초자산 개수 vs 상품유형
기초자산 개수 상품유형 상품유형 발행종목수 발행금액(억 원)
1 Option 유형 국내지수형 77 684.22
1 Step Down 국내지수형 9 367.59
1 기타유형 국내지수형 3 440
1 Step Down 국내종목형 3 107.7
1 기타유형 해외지수형 2 1240
1 Option 유형 해외종목형 1 100
1 Option 유형 국내종목형 1 10.25
1 기타유형 국내종목형 1 30.4
1 Option 유형 해외지수형 1 5.3
2 Step Down 국내종목형 48 415.9
2 Step Down 해외지수형 47 1831.52
2 Step Down 국내혼합형 8 79.37
2 Step Down 해외종목형 7 118.62
2 기타유형 국내종목형 2 10.13
2 기타유형 해외지수형 1 57.99
3 Step Down 해외지수형 21 421.69
3 Step Down 해외혼합형 2 160.36
3 Step Down 해외종목형 1 22.19
신규발행 1-Stock 현황: Volatility (기준일자: 2012.12.07)
기초자산명
발행
종목수
발행금액
(억 원)
No. 505 December 07, 2012
Time Buckets
EWMA 60일 90일 120일 180일 240일
KOSPI200 Index 88 1451.81 17.86 13.44 14.79 16.6 17.34 16.99
현대차 3 126.81 31.74 32.57 30.2 29.95 30.73 29.6
삼성전자 2 21.54 29.88 21.87 28.41 30.87 31.22 30.35
Merrill Lynch
commodity index
2 1240 2.74 3.26 3.78 5.56 5.38 5.06
KOSPI200 TOM지수 1 5.3 6.42 5.04 7.26 7.22 7.62 7.95
SQARI002 신한금융투자
롱숏포트폴리오 지수
London Gold Market
Fixing Ltd PM Fix Price
1 40 0.13 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08
1 100 15.97 13.2 12.9 13.72 15.79 17.22
24

신규발행 2-STOCK 현황: Volatility & Correlation (기준일자: 2012.12.07)
기초자산명1 기초자산명2
발행
종목
수
발행금
액
(억 원)
No. 505 December 07, 2012
Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets
기초자산1 기초자산2 EWMA 120일 180일
S&P500 KOSPI200 Index 29 1102.53 14.46 17.86 0.27 0.29 0.28
KOSPI200 Index
HangSeng
China
Enterprises
Index
13 262.8 17.86 19.78 0.48 0.66 0.67
KB금융 삼성전자 12 122.76 27.24 29.88 0.40 0.38 0.37
S&P500
HangSeng
China
Enterprises
Index
5 492.22 14.46 19.78 0.21 0.23 0.25
LG전자 KOSPI200 Index 3 38.14 33.99 17.86 0.48 0.4 0.47
삼성전자 현대차 3 25.91 29.88 31.74 0.34 0.3 0.4
삼성엔지니어링 현대미포조선 3 17.08 39.49 37.81 0.56 0.56 0.59
삼성전자 KOSPI200 Index 2 32.2 29.88 17.86 0.78 0.79 0.81
LG화학 삼성중공업 2 7.25 35.31 37.01 0.57 0.59 0.47
London Gold
Market Fixing
Ltd PM Fix
Price
Generic 1st
'CO' futures -
파이프라인 수
출용 브렌트 혼
합유(ICE)
Generic 1st 'CO'
futures - 파이프
라인 수출용 브
렌트 혼합유
(ICE)
Generic 1st 'CL'
futures - Crude
oil
futures(NYME)
2 15.44 15.97 20.96 0.24 0.31 0.3
2 16.51 20.96 24.57 0.83 0.88 0.86
한국타이어 우리투자증권 2 35.18 25.92 35.31 0.11 0.24 0.24
S-Oil SK하이닉스 2 26.04 32.66 38.54 0.37 0.37 0.4
London Silver
Market Fixing
Ltd Silver Fix
Price
London Gold
Market Fixing
Ltd PM Fix Price
2 85.58 30.97 15.97 0.60 0.62 0.56
현대중공업 삼성전자 2 25.38 35.27 29.88 0.35 0.34 0.36
금호석유 삼성중공업 2 5.09 45.80 37.01 0.50 0.56 0.47
삼성엔지니어링 삼성테크윈 1 6.06 39.49 29.86 0.32 0.26 0.28
삼성전자 POSCO 1 3.5 29.88 20.92 0.36 0.37 0.34
SK이노베이션 삼성전자 1 5.47 34.77 29.88 0.35 0.39 0.34
삼성중공업 KOSPI200 Index 1 2.09 37.01 17.86 0.74 0.74 0.73
POSCO 기아차 1 3.5 20.92 33.36 0.32 0.33 0.3
SK이노베이션 SK텔레콤 1 4.79 34.77 23.50 0.05 0.01 0.01
25

호남석유 현대차 1 7.31 43.23 31.74 0.33 0.28 0.23
SK이노베이션 SK하이닉스 1 4.48 34.77 38.54 0.39 0.36 0.44
금호석유 GS건설 1 4.83 45.8 42.58 0.57 0.63 0.56
삼성엔지니어링 KOSPI200 Index 1 2 39.49 17.86 0.65 0.64 0.67
호남석유 삼성전자 1 3.37 43.23 29.88 0.31 0.33 0.29
현대백화점 KOSPI200 Index 1 4.94 38.11 17.86 0.33 0.3 0.38
LG화학 삼성전자 1 9.44 35.31 29.88 0.34 0.37 0.28
SK이노베이션 현대차 1 3.97 34.77 31.74 0.47 0.48 0.37
현대중공업 SK하이닉스 1 2.93 35.27 38.54 0.42 0.42 0.48
LG전자 SK텔레콤 1 29.13 33.99 23.50 0.15 0.11 0.15
호남석유 SK하이닉스 1 5.49 43.23 38.54 0.33 0.28 0.36
NHN 삼성전자 1 29.45 40.62 29.88 0.19 0.23 0.23
SK텔레콤 삼성화재 1 2.64 23.5 26.40 0.12 0.07 0.11
LG화학 현대모비스 1 0.95 35.31 32.16 0.40 0.43 0.24
RUSSIAN
DEPOSITARY(US
D)
KOSPI200 Index 1 31.96 23.64 17.86 0.44 0.53 0.48
LG전자 삼성전자 1 13.13 33.99 29.88 0.26 0.19 0.25
iShares Dow
Jones US Real
Estate Index
Fund (NYSE
Arca)
London Gold
Market Fixing
Ltd PM Fix Price
No. 505 December 07, 2012
1 1.09 10.35 15.97 0.19 0.17 0.14
LG전자 기아차 1 4.50 33.99 33.36 0.20 0.16 0.13
GS건설 현대차 1 6.63 42.58 31.74 0.36 0.36 0.29
LG전자 금호석유 1 7.75 33.99 45.80 0.27 0.23 0.27
두산중공업 SK하이닉스 1 2.02 30.09 38.54 0.41 0.42 0.43
26

외화표시채권 시장동향
미국 국채
시장 동향
유럽 국채
시장 동향
No. 505 December 07, 2012
전주희 02)3215-1497
보합세를 반복하던 이번 주 미국 국채 금리는 재정절벽에 대한 우려가 다시 고
조되며 강화된 안전자산 선호현상의 영향으로 하락 마감하였다.
주 초반 그리스 국채환매 프로그램 발표와 미국 제조업 지표 위축이라는 소식
이 상충하면서 국채수익률은 보합세를 나타냈다. 그리스는 국채환매를 통해 200억
규모 부채를 줄이겠다는 계획을 밝혔다. 한편 11월 미국 ISM 제조업 지수는 전월
51.7에서 하락한 49.5를 기록하였으며, 이는 2009년 7월 이래 최저치로 당초 예상
치는 51 수준이었다. 중국의 제조업 지표 호조도 국채 강세를 부양하였다. 11월
HSBC 제조업 PMI는 전월 49.5에서 상승한 50.5를 기록하였다. 보합세를 유지하던
국채 금리는 올해 안에 재정절벽이 해결될 것인지에 대한 의문이 확산되면서 약
세를 보이며 전강후약의 흐름을 탔다. 백악관과 의회의 의견 대립이 좁혀지지 않
는 가운데 재정절벽 리스크에 대한 경계심으로 안전자산 선호현상은 더욱 강세를
보였다. 한편, 6일 발표된 주간 신규실업수당청구건수는 2만 5천명 감소한 37만명
을 기록하였다. 이는 예상치인 37만 5천명을 밑도는 수치이다.
6일 2년 만기 미 국채 금리는 지난 주 대비 2bp 감소한 0.24%, 10년 만기 미
국채 금리는 지난 주 대비 2bp 감소한 1.59%를 기록했다.
독일 의회가 그리스 지원안을 승인하며 유로존 불안감이 일단락 되었지만 유럽
경기 지표가 하락하며 독일 국채 금리는 장기물 중심으로 하락 마감하였다.
지난 주 독일 의회가 그리스에 대한 구제금융 지원을 승인했다고 밝히면서 유
로존 우려가 다소 완화된 분위기 속에 이번 주 국채 시장은 출발하였다. 월요일,
유로존 10월 실업률이 11.7%를 기록하여 사상 최고치를 경신한 것으로 확인 되었
지만 시장에는 큰 영향을 끼치지 못하였다. 오히려 중국 11월 제조업 PMI 지수가
50.6으로 석달째 상승세를 이어가면서 글로벌 증시는 반등세를 이어나갔다. 하지
만 EU 재무장관 협의에서 은행 통합감독 방안 합의에 실패하고 Fitch에서 스페인
은행업계에 대한 전망을 부정적으로 평가하면서 독일 국채 금리는 하락하고 스페
인 10년 만기 국채 금리는 5.4% 수준으로 재차 상승하였다. 한편, 11월 유로존
PMI는 46.5를 기록하였으며, ECB는 12월 기준금리를 5개월 연속 0.75%로 동결하
며 경기 부양 의지를 높였다.
6일 2년 만기 독일 국채 금리는 지난 주 대비 5bp 감소한 -0.05%, 10년 만기
독일 국채 금리는 지난 주 대비 7bp 감소한 1.30%를 기록했다.
27

미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond)
주요 Bench Mark Yield (단위: %)
금리구분 2012/12/06 2012/11/29 2012/11/05 주간증감 전월대비
US TREASURY 2Y 0.24 0.26 0.28 -0.02 -0.04
US TREASURY 5Y 0.60 0.63 0.70 -0.02 -0.10
US TREASURY 10Y 1.59 1.62 1.69 -0.02 -0.09
US TREASURY 30Y 2.78 2.80 2.88 -0.01 -0.10
BUNDESCA ANW 2Y (0.05) 0.00 (0.01) -0.05 -0.04
BUNDESOBL 5Y 0.31 0.40 0.44 -0.09 -0.14
DEUTSCHLAND REP 10Y 1.30 1.37 1.43 -0.07 -0.13
DEUTSCHLAND REP 30Y 2.22 2.27 2.25 -0.05 0.00
JAPAN GOVT 2Y 0.10 0.10 0.10 0.00 0.00
JAPAN GOVT 5Y 0.17 0.18 0.20 -0.01 -0.03
JAPAN GOVT 10Y 0.71 0.72 0.77 0.00 -0.06
JAPAN GOVT 30Y 1.95 1.92 1.94 0.02 0.00
SWAP 주요금리 (단위: %)
금리구분
2012/
12/06
No. 505 December 07, 2012
USD IRS KRW CRS KRW IRS
2012/
11/29
전주
대비
2012/
12/06
2012/
11/29
전주
대비
2012/
12/06
2012/
11/29
전주
대비
1Y 0.33 0.34 -0.01 2.07 2.01 0.06 2.78 2.79 -0.01
2Y 0.39 0.40 -0.02 1.79 1.71 0.08 2.78 2.77 0.01
3Y 0.46 0.48 -0.02 1.80 1.72 0.08 2.79 2.78 0.02
4Y 0.60 0.62 -0.03 1.71 1.63 0.08 2.83 2.80 0.02
5Y 0.78 0.81 -0.03 1.62 1.54 0.08 2.86 2.83 0.03
7Y 1.18 1.22 -0.04 1.64 1.58 0.06 2.95 2.91 0.04
10Y 1.68 1.72 -0.04 1.88 1.82 0.06 3.06 3.01 0.05
28

Curve 추이
2012년 12월 6일
(단위: %)
단기금리시장
USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이
KOREA Market US Market EURO Market
2012/12/06 전주대비 2012/12/06 전주대비 2012/12/06 전주대비
CD(91일물) 2.85 0.00 FDFD 0.18 0.00 EUDR1T -0.05 0.00
외환
CP 2.96 0.00 3M LIBOR 0.31 0.00 3M EURIBOR 0.13 0.00
외환시세 (단위 : 원)
기준 2012/12/06 2012/11/29 전주대비
USD 1083.15 1084.15 -1.00
JPY 13.14 13.19 -0.05
EUR 1413.51 1405.33 8.18
GBP 1742.14 1736.75 5.38
AUD 1133.03 1133.64 -0.61
CNY 173.91 174.07 -0.16
주간 Korea Paper 발행 정보
6M LIBOR 0.53 0.00 6M EURIBOR 0.23 -0.01
No. 505 December 07, 2012
USD, EUR 환율 추이
종 목 명 발행시장 통화 발행일 만기일 Coupon
신용
등급
발행규모
(Milion)
HANA BANK EURO MTN SGD 2012-12-12 2013-12-13 0.97 - 30
KOOKMIN BANK EURO MTN JPY 2012-06-01 2013-06-03 0.92 - 2,000
HANA BANK EURO MTN USD 2012-12-10 2013-12-11 1 - 40
29

주간 신용 등급 변경 내역
회 사 명 일 자 신용 등급 유형 신용 평가기관 현행등급 직전등급
Hyundai Marine &
Fire Insurance Co Ltd
지난 주 미국 경제 지표
2012-11-30 Outlook S&P POS
Date Name Survey Actual Prior
12-11-30 미결주택매매(전월대비) 0.01 0.052 0.003
미결주택매매 (전년대비) 0.089 0.18 0.085
캔자스시티 제조업활동 -1 -6 -4
개인소득 0.002 0 0.004
개인소비지수 0 -0.002 0.008
PCE 디플레이터 (전월대비) 0.001 0.001 0.004
PCE 디플레이터(전년대비) 0.018 0.017 0.017
PCE 근원(전월대비) 0.002 0.001 0.001
PCE 근원(전년대비) 0.017 0.016 0.017
NAPM-밀워키 47 45.5 43.3
시카고 구매자협회 50.5 50.4 49.9
12-12-03 Markit 미국 PMI 최종 52.1 52.8 52.4
12-12-04 ISM 제조업지수 51.4 49.5 51.7
ISM 구매물가지수 53.3 52.5 55
건설지출 전월대비 0.005 0.014 0.006
총 차량판매 15.00M 15.46M 14.22M
국내 자동차판매 11.50M 12.01M 11.10M
ISM 뉴욕 - 52.5 45.9
12-12-05 MBA 주택융자 신청지수 - 0.045 -0.009
ADP취업자 변동 125K 118K 158K
비농업부문 노동생산성 0.028 0.029 0.019
단위노동비용지수 -0.01 -0.019 -0.001
12-12-06 제조업수주 0 0.008 0.048
ISM 비제조업지수 53.5 54.7 54.2
Challenger Job Cuts YoY - 0.344 0.116
신규 실업수당 청구건수 380K 370K 393K
실업보험연속수급신청자수 3275K 3205K 3287K
RBC 소비자전망지수 - 46.9 48.9
No. 505 December 07, 2012
30

주간 미국 경제 지표 일정
Date Name Survey Actual Prior
12-12-07 가계 순자산변동 - $1722B -$322B
비농업부분고용자수 변동 85K - 171K
민간부문 고용자수 변동 90K - 184K
제조업임금변동 -3K - 13K
실업률 0.079 - 0.079
시간당 평균임금 전월비 전체 고용자 0.002 - 0
시간당 평균임금 전년비 전체 고용자 0.017 - 0.016
주당 평균 시간 전체 고용자 34.4 - 34.4
가계 고용 변동 - - 410
불완전고용률 (U6) - - 0.146
소비심리평가지수 (미시건대) 82 - 82.7
12-12-08 소비자신용지수 $10.000B - $11.365B
12-12-11 NFIB 소기업 낙관지수 - - 93.1
무역수지 -$42.3B - -$41.5B
12-12-12 도매재고지수 0.004 - 0.011
IBD/TIPP 경기낙관지수 51 - 48.6
JOLTs 신규 고용 - - 3561
MBA 주택융자 신청지수 - - 0.045
수입물가지수 (전월대비) -0.005 - 0.005
수입물가지수 (전년대비) - - 0.004
12-12-13 FOMC 금리결정 0.0025 - 0.0025
월간 재정수지 -$142.0B - -$137.3B
소매판매액지수 0.003 - -0.003
소매판매액(자동차 제외) -0.001 - 0
소매 매출 (자동차 & 가스 제외) 0.002 - -0.003
소매판매 "관리 그룹" 0.002 - -0.001
생산자물가지수 (전월대비) -0.005 - -0.002
PPI 식품/에너지 제외 (전월대비) 0.002 - -0.002
생산자물가지수 (전년대비) 0.018 - 0.023
PPI 식품/에너지 제외 (전년대비) 0.022 - 0.021
신규 실업수당 청구건수 370K - 370K
실업보험연속수급신청자수 - - 3205K
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요약
Hot Issue: 11월 회사채 동향
No. 505 December 07, 2012
박현식 02)3215-1438
2012년 10월 회사채 발행시장은 발행금액 5조 2,589억 원, 만기금액 2조
8,257억 원으로 2조 4,332억 원 순발행 되었다. 전월에 이어 순발행 기조를
지속하는 모습이다.
한편, 회사채 발행잔액 규모는 전월 대비 2조 5,087억 원 증가한 188조
3,262억 원으로 집계되었다.
11월 신규 발행을 포함한 회사채 유통금액은 전월 대비 증가한 15조 5,868
억 원으로 집계되었다. AA등급 및 A등급 위주로 유통금액이 증가하면서 전월대
비 유통금액이 증가하는 것으로 나타났다.
11월 채권시장은 기준금리 인하이후 박스권을 유지하였으나 월중 대외 경제
지표 호조 이슈, 당국의 선물환 규제 강화 이슈 그리고 그리스 구제금융 합의
에 따른 안전자산 선호 심리가 약해지면서 국채금리는 상승 마감하였다.
당사 평가 11월말 국고채 3년 금리는 전월 대비 7bp 상승한 2.84%를 기록
하였다.
11월 크레딧 시장은 AA급 이상의 우량 회사채로 시장의 수요가 몰리면서 A
급 회사채의 크레딧 스프레드는 확대되었다. 특히 업황 부진을 겪고있는 업종
의 회사채 스프레드가 확대되었으며, 수요예측 미매각 물량이 저가로 시장에
유통되면서 미매각 물량에 대한 크레딧 스프레드가 확대되었다. 하지만 A등급
중 우량 그룹사의 채권들에 대해서는 시장의 수요에 따라 차별화되는 분위기를
보였다. 12월 크레딧 시장은 전반적으로 약보합세를 나타낼 것으로 보이며, 동
일 등급내에서도 차별화가 이루어질 것으로 예상된다.
당사 평가 11월말 회사채 AAA등급 3년 수익률은 전월 대비 3bp 상승한
3.07%를 기록하였고, 국고대비 스프레드는 4bp 축소된 23bp로 집계되었다. A-
등급 3년 수익률 또한 전월 대비 8bp 상승한 3.91%을 기록하였고, 국고대비
스프레드는 1bp 확대된 107bp로 마무리되었다.
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I. 발행시장 동향
발행시장
2012년 11월 회사채 발행시장은 발행금액 5조 2,589억 원, 만기금액 2
조 8,257억 원으로 2조 4,332억원이 순발행되었다. 저금리 기조에 따른 회
사채 신규발행이 이어지면서 6월 이후 순발행 기조를 이어가고 있다.
한편, 회사채 발행잔액 규모는 전월 대비 2조 5,087억 원 증가한 188조
3,262억 원으로 집계되었다.
월별 회사채 만기 및 발행금액 추이 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가 (공모/무보증 원화표시채권기준, 발행시 등급 및 액면금액기준)
회사채 순발행 추이 (단위: 억 원)
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그룹별
발행잔액 현황
회사채 월별 발행잔액 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가 평가대상 채권 기준(무보증 원화표시채권 기준. ELS제외)
11월 주요그룹별(그림4 참조) 발행잔액 자료에 따르면, 삼성, SK, 현대자
동차그룹의 발행액이 증가하였으나 LG그룹의 발행잔액은 전월대비 감소하
였다.
삼성그룹은 삼성토탈(1,000억원), 삼성물산(4,000억원)의 발행, SK그룹은
SK C&C(2,000억원) 발행에 따라 발행잔액이 전월대비 증가하였다. LG그룹
은 LG이노텍(1,500억원), LG하우시스(1,000억원)발행과 LG디스플레이(3,000
억원)만기상환에 따라 전월대비 발행잔액이 줄어들었다
주요그룹의 총 발행잔액은 51조 6,815억 원을 기록하였으며, 이는 전체
공모 회사채 발행잔액 대비 약 27.4%에 달하는 규모이다.
[공모 회사채 총 발행잔액 대비 비중 – 삼성(3.96%), 현대차(4.92%),
LG(5.27%), SK(9.53%)]
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신용등급별
발행규모
주요 그룹 발행잔액 추이 (단위: 억 원)
*그룹기준: 금감원분류기준
*발행잔액은 무보증, 공모 회사채기준임. ELS제외.
11월 투자등급 회사채 발행규모는 전월대비 1조 8,990억원 감소하였다.
투자등급 회사채의 발행 증가세가 11월들어 정체되는 모습을 보이는 가
운데 AA급의 발행은 전월대비 증가하는 모습을 보였으나, AAA급의 신규발
행이 줄어들고 웅진홀딩스 사태이후 A급 회사채에 대한 시장의 수요가 정
체되면서 전월대비 큰 폭으로 축소되는 모습을 보였다. 이에 따라 11월 투
자등급 회사채 발행액은 전월대비 1조 8천억원 가량 줄어들었다. 또한 등
급별로 살펴보면 AA급 이상의 회사채 발행액이 60%이상을 차지하면서 우
량 회사채 위주의 시장 분위기가 지속되었다.
지난달과 비교하여 AA등급은 4,804억원 증가하였으나, AAA등급 6,313억
원, A등급은 14,300억원 감소하면서 전체적으로 발행액이 감소하였다.
• 전체 발행량 대비 각 등급 발행비중
- AAA등급(17%), AA등급(66%), A등급(14%), BBB등급(3%)
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회사채용도별 발
행규모
원)
회사채 신용등급별 발행액 (단위: 억 원)
신용등급별 회사채 만기 도래 현황 (단위: 억
만기연월 AAA AA A BBB 총계
2012.12 6,800 6,900 2,250 4,367 20,317
2013.01 5,000 13,532 7,800 3,084 29,416
2013.02 6,500 12,406 14,867 1,100 34,873
2013.03 6,200 17,711 13,600 1,849 39,360
2013.04 8,100 10,500 12,200 3,069 33,870
*자료: KIS채권평가 (공모 원화표시채권 기준. ABS및 ELS 제외. 잔존금액 기준)
11월 회사채 용도별 발행금액을 보면 전월대비 발행규모가 감소하였으
며 차환 및 시설 목적의 발행 금액이 대폭 감소된 가운데 발행의 주를 이
루는 운영목적의 자금도 줄어들면서 전반적인 발행금액 축소기조로 반전하
였다. 만기금액 대비 차환발행뮬은 8월 이후 감소세를 유지하면서 12%대
를 기록하였다.
• 용도별 발행
– 차환(5,737억원), 운영(3조 3,461억원), 시설(1,070억원)
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II. 유통시장 동향
유통시장
회사채 용도별 발행 추이 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가(공모 원화표시채권 기준. ABS및 ELS 제외.
차환발행율=차환발행금액/만기도래금액)
11월 신규 발행을 포함한 회사채 유통금액은 전월 대비 증가한 15조
5,868억원으로 집계되었다. 전월 대비 AAA급의 유통금액은 감소된 가운데
AA급 및 A급 회사채의 유통금액은 전월 대비 증가하는 모습을 보이면서
전체 유통금액은 전월대비 증가하였다.
월별 회사채 유통 현황 (단위: 억 원, %)
*자료: KIS채권평가(공모 발행기준. ABS및 ELS 제외. 매수/매도 중복 집계)
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10월 신용등급별 유통금액은 AAA등급 3조 4,644억원, AA등급 8조 2,480
억원, A등급은 3조 5,125억원, BBB등급은 3,619억원을 기록하였다. AAA등급
은 전월대비 소폭 감소하였으며 AA등급 및 A 등급의 유통은 전월대비 소
폭 증가하였다.
잔존만기별 유통은 3~5년 만기의 회사채 유통이 활발한 가운데 전체 유
통금액 비중으로는 회사채 잔존 물량이 대량으로 몰려있는 만기 1~3년 구
간의 유통비중이 가장 크게 나타났다.
신용등급별 회사채 유통 현황 (단위: 억 원)
잔존만기별 주간 회사채 유통 현황 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가(공모 발행기준. ABS및 ELS 제외. 매수/매도 중복 집계. 매월 말 신용등급
기준)
업종별로는 지방공사(보상채 포함) 채권으로 인한 부동산업 및 종합건설업
의 거래가 활발했으며 금융지주사가 속한 금융업의 거래 및 종합 건설업거
래가 그 뒤를 이었다.
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11월 업종별 유통 현황 (단위: 억 원)
*주: 통계청 산업분류(9차) 기준, 신규발행포함
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III. 11월 회사채 이슈 및 12월 Credit Spread 전망
채권시장 동향
크레딧 시장 동향
크레딧 스프레드
전망
채권시장은 기준금리 인하 이후 박스권 장세를 유지한 가운데 월초 미
국채 금리의 강세로 인해 강보합세로 시작한 채권시장은 11월 금통위에
서 기준금리는 동결하였으나 한은의 경기판단에 대한 분위기가 변하면서
채권금리는 상승 반전 하였다. 이후 미국의 재정절벽 문제에 대한 우려
가 완화되고 미국과 중국의 경제지표 호조에 따라 상승세를 지속한 가운
데 선물환 규제 강화 이슈 및 그리스 구제금융 합의에 따라 국채금리는
상승하면서 마감하였다.
당사 평가 11월말 국고채 3년 금리는 전월 대비 7bp 상승한 2.84%, 5
년물은 2.91%로 전월대비 7bp 상승, 10년물 3.03%로 전월대비 7bp 상
승한 가운데 구간별 스프레드는 3-5년 스프레드는 전월대비 보합인 7bp,
3-10년 스프레드는 전월대비 보합인 19bp로 마감하였다.
연중 지속된 크레딧 물에 대한 강세 분위기는 경기침체 장기화에 대한
우려 및 기업실적 악화에 따라 AA급 이상의 우량 회사채와 A급이하의
회사채로 양분되는 분위기를 보였다. 특히 업종 리스크가 부각된 발행사
에 대한 크레딧 스프레드가 확대되는 모습을 보였다. A급 회사채 시장은
우량 그룹사 계열사로 분위기가 차별화되었으며 수요예측 시장에서 미매
각 물량에 대한 매도가 이어지면서 해당 발행사의 크레딧 스프레드가 확
대되면서 마감하였다.
당사 평가 11월말 회사채 AAA등급 3년 수익률은 전월 대비 3bp 상승
한 3.07%를 기록하였고, 국고대비 스프레드는 4bp 축소된 23bp, AA-등
급 3년 수익률은 전월 대비 3bp 상승한 3.25을 기록하였으며 국고대비
스프레드는 4bp 축소된 41bp, A-등급 3년 수익률은 전월 대비 8bp 상승
한 3.91%을 기록하였고, 국고대비 스프레드는 1bp 확대된 107bp로 마무
리되었다
웅진홀딩스 법정관리 신청 이후 AA급 이상 우량 회사채로 수요가 몰
리는 가운데 증권사 미매각 물량이 저가로 시장에 매물로 나오면서 이를
중심으로 크레딧 스프레드는 확대될 것으로 예상된다. 하지만 시장의 우
량 회사채 및 안정적인 재무구조를 가진 그룹 계열사의 회사채에 대한
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시장의 꾸준한 수요가 이어지는 점으로 판단하면 회사채의 크레딧 스프
레드 확대는 제한적일 것으로 예상한다. 또한 A급 회사채 및 업종 리스
크가 큰 기업에 대한 수요예측 부진과 장기물 회사채에 대한 수요 부진
에 따라 A급의 크레딧 스프레드는 약보합세를 유지할 것으로 보이며, 장
단기 스프레드 또한 국고채 기간스프레드 확대에 따라 확대될 것으로 예
측된다.
11월 중 회사채 등급변경 현황
기업명 변경전 변경후 변경일 구분 평가기관
리딩투자증권(후) BBB0 BBB- 2012-11-28 하락 한기평
*자료: KIS채권평가
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국내 주요금리 (단위: %)
.
부록1: 주간 주요지표
금리구분 2011/12/30 2012/11/30 2012/12/07 주간증감 년말대비
CD 91일 3.55 2.85 2.87 0.02 -0.68
국고 1년 3.41 2.79 2.79 0.00 -0.62
통안 2년 3.49 2.83 2.81 -0.02 -0.68
국고 3년 3.34 2.84 2.81 -0.03 -0.53
국고 5년 3.46 2.91 2.93 0.02 -0.53
국고 10년 3.78 3.03 3.06 0.03 -0.72
회사채3년(AA-) 4.11 3.25 3.26 0.01 -0.85
회사채3년(BBB-) 9.70 8.75 8.76 0.01 -0.94
주) CD금리:증권업협회, 채권금리 : KIS채권평가 수익률 기준
미국 주요금리 (단위: %)
금리구분 2010/12/31 2012/11/29 2012/12/06 주간증감 년말대비
TB 2Y 0.64 0.26 0.24 -0.03 -0.41
TB 5Y 2.06 0.65 0.60 -0.05 -1.46
TB 10Y 3.37 1.64 1.58 -0.05 -1.78
TB 30Y 4.42 2.81 2.77 -0.03 -1.65
Indus. AAA 10Y 0.00 0.00
(Credit spread) (3.37) -1.64 -1.58 0.05 1.78
주) TB : FRB, Indus. AAA : Bloomberg
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기타 Curve 추이 (2012년 12월 07일) (단위: %, bp)
국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기 추이
기간 Spread 분석 (2012년 12월 07일) (단위: bp)
최 근 1 년
구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년
금 주 말 -8 -6 2 12 13
전 주 말 -6 -1 5 7 12
전 년 말 -6 -21 -15 12 32
1 년 전 -11 -22 -11 17 29
평 균 -18 -19 -1 11 21
최 대 3 10 9 19 33
최 소 -354 -354 -15 0 0
주) CD금리:금융투자협회, 1년 : KIS채권평가 통안증권 수익률, 3,5,10년 : KIS채권평가 국고채 수익률
신용 Spread 분석 (2012년 12월 07일) (단위: bp)
최 근
1 년
구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB-
금 주 말 18 16 44 45 595
전 주 말 15 13 40 41 591
전 년 말 37 37 88 77 636
1 년 전 37 37 83 75 635
주) KIS채권평가 수익률 기준
평 균 26 24 56 56 604
최 대 38 38 89 79 638
최 소 15 13 35 41 584
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부록2: 주간 채권 만기현황
주간 채권종류별 만기금액현황 (단위 : 백만원)
국공채 통안채 특수채 은행채 기타금융채 회사채 ABS 계
11,022,960 3,130,000 730,000 1,120,000 230,000 334,704 262,900 16,830,564
※ 발행잔액은 증권예탁원의 예탁채권 기준이므로 실제와는 차이가 있을 수 있음
주간 국공채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-12-10 국고 0425-1212(국고 09-4) 2009-12-10 3y 10,694,000
2012-12-10 국고채이자 0417-1212 2009-12-28 2y 11m 13d 328,960
국공채 소계 11,022,960
주간 통안채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-12-09 통안 0346-1212-01 2011-12-09 1y 1,850,000
2012-12-11 통안 DC12-1211-0910 2012-09-11 3m 1,280,000
통안채 소계 3,130,000
주간 특수채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-12-09 한국전력 642 2008-12-09 4y 250,000 AAA
2012-12-11 한국전력 599 2007-12-11 5y 170,000 AAA
2012-12-12 대한주택공사 222 2008-12-12 4y 120,000
2012-12-13 도로공사 345 2002-12-13 10y 90,000 AAA
2012-12-14 도로공사 406 2006-12-14 6y - AAA
2012-12-14 정금 09-이-0300-1214-1 2009-12-14 3y 50,000 AAA
2012-12-14 주택금융공사 28(변) 2010-12-14 2y 50,000 AAA
특수채 소계 730,000
주간 은행채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-12-09 국민은행 3106 이표일(03)1.6-09 2011-06-09 1y 6m 30,000 AAA
2012-12-09 전북은행 14-12 이 02 갑-09 2010-12-09 2y 40,000 AA+
2012-12-10 우리은행 13-12 이 3 갑-10 2009-12-10 3y 250,000 AAA
2012-12-10 한국수출입금융 0912 마-이표-3 2009-12-10 3y 40,000 AAA
2012-12-12 스탠다드차타드은행 11-12 이(콜)02-12 2011-12-12 1y 80,000 AAA
2012-12-12 우리은행 11-12 이 5 갑-12 2007-12-12 5y 30,000 AAA
2012-12-12 한국수출입금융 1112 라-할인-1 2011-12-12 1y 20,000 AAA
2012-12-14 경남은행 10-12 이(후)6C-14 2006-12-14 6y 10,000 AA0
2012-12-14 우리은행 11-12 이 5 갑-14 2007-12-14 5y 20,000 AAA
2012-12-14 하나은행 07-03-03 이 69 갑 14 후 2007-03-14 5y 9m 500,000 AA+
2012-12-14 한국수출입금융 1112 아-할인-1 2011-12-14 1y 50,000 AAA
2012-12-15 수산금융채권 11-12 할 1-15 2011-12-15 1y 50,000 AAA
은행채 소계 1,120,000
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주간 기타금융채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-12-10 삼성카드 1827 2009-12-10 3y 40,000 AA+
2012-12-11 현대카드 250 2009-12-11 3y 10,000 AA+
2012-12-11 현대캐피탈 1096 2009-12-11 3y 10,000 AA+
2012-12-14 우리파이낸셜 214-2 2009-12-14 3y 80,000 AA-
2012-12-14 현대카드 368 2010-12-14 2y 20,000 AA+
2012-12-14 현대캐피탈 1232 2010-12-14 2y 20,000 AA+
2012-12-14 현대커머셜 78-1 2010-12-14 2y 20,000 AA-
2012-12-15 삼성카드 1828 2009-12-15 3y 10,000 AA+
2012-12-15 신한카드 1436 2009-12-15 3y 10,000 AA+
2012-12-15 하나에스케이카드 17 2010-12-15 2y 10,000 AA0
기타금융채 소계 230,000
주간 회사채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-12-09 광주도시공사 10-5 2010-06-09 2y 6m 40,000 AA+
2012-12-09 동방 57 2009-12-09 3y 15,000 BBB0
2012-12-09 에스에이치공사 97 2011-12-09 1y 80,000 AAA
2012-12-09 크라운제과 22 2009-12-09 3y 10,000 A-
2012-12-09 한양 4 2009-12-09 3y 10,000 BBB+
2012-12-10 케이디씨 14 2009-12-10 3y - CCC
2012-12-11 동원엔터프라이즈 17 2009-12-11 3y 50,000 A0
2012-12-14 부산교통공사 2011-16 2011-12-14 1y 10,000 AAA
2012-12-14 오성엘에스티 6 2009-12-14 3y 4,204 BB0
회사채 소계 334,704
주간 ABS 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-12-09 유플러스엘티이제오차 1-2 2012-10-09 2m 15,000 AAA
2012-12-10 신보희망디딤돌제육차 1-2 2009-12-10 3y 145,500 AAA
2012-12-13 산은 5 차유동화 1-8 2001-12-13 11y 45,000 CCC
2012-12-13 산은 5 차유동화 1-9 2001-12-13 11y 3,400 C
2012-12-13 유플러스엘티이제사차 1-4 2012-08-13 4m 25,000 AAA
2012-12-14 에이스오토인베스십이 1-14 2011-09-16 1y 2m 28d 10,000 AAA
2012-12-14 에이스오토제십사차 1-10 2012-02-16 9m 27d 5,000 AAA
2012-12-15 주택금융공사 MBS2004-1(1-7) 2004-06-15 8y 6m 10,000 AAA
2012-12-15 주택금융공사 MBS2009-8(1-5) 2009-09-15 3y 3m 4,000 AAA
ABS 소계 262,900
No. 505 December 07, 2012
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평가 팀별 연락처
FI 실 실장 김미희 02) 3215 – 1433 서울 영등포구 여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4 층
금리파생팀 이사 송성원 02) 3215 – 1471
파생상품팀 실장 송영준 02) 3215 – 1469
신용파생팀 팀장 이샛별 02) 3215 – 1474
외화상품팀 팀장 전주희 02) 3215 – 1497
Credit 팀 팀장 박현식 02) 3215 – 1438
기업가치평가팀 팀장 박봉현 02) 3215 – 1452
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