Előadás

Befektetések
Tulajdonosi jogviszonyt megtestesítő
értékpapírok
• Az év végi értékelés alapja az értékpapír által biztosított befolyás
mértéke. A US-GAAP szabályai szerint a befolyást a jogi ráhatással
mérhetjük, nem pedig a vezetési-irányítási jogkörökkel:
▫ 20% alatt biztosított szavazati jog az értékelés fordulónapi
piaci értéken történik. A nem piacképes értékpapírok
értékelése bekerülési értéken történhet.
▫ 20% és feletti, de 50% alatti jelentős befolyás esetén az
értékelés alapja az equity method,
▫ 50% és feletti irányító befolyás megszerzése esetén
konszolidációs kötelezettség lép fel.
Kötelezettségek
Hitelviszonyt megtestesítő papírok
• A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokkal a vállalkozás
követelés jellegű eszközre tesz szert egy adóssal szemben, aki
▫ az állam (goverment securities),
▫ közüzemek (municipal securities),
▫ vállalkozások (corporate bonds - kötvények, convertible
debts – átváltoztatható kötvények, jegyzési jogot biztosító
kötvények, commercial paper
▫ kereskedelmi értékpapírok.
• A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok két főbb csoportba
soroltak:
▫ lejáratig tartani kívánt, éven belüli futamidővel rendelkező
értékpapírok (held-to-maturity),
▫ egyéb céllal vásárolt befektetések (available-for-sale).
Tartalékalapok
• Rövid távon esedékes kötelezettségeik
kiegyenlítésére illetve tartalékolás miatt elkülönített
pénzeszközök.
• A kötelezettséggel teljesítésére történő elkülönítések
pénzeszközként jelentkeznek (restrickted cash), míg
a tartalékolás célja miatti elkülönítések értéke
befektetésként kimutatott.
• A legjellemzőbb tartalékolási jogcímek:
▫ Hosszú lejáratú kötelezettségek fedezetére
elkülönített pénzeszközök (sinking funds),
▫ Tárgyi eszköz fedezet biztosítására elkülönített
pénzeszközök (plant expansion funds),
▫ Nem tervezhető kockázatokra történő elkülönítések
(contingency funds).
• Nem rendlekeznek önálló jogi személyiséggel.
Kötelezettségek
• A kötelezettségek (liabilities) olyan más gazdálkodó
által átadott erőforrások (eszközök, szolgáltatások),
amelyek a jövőbeni haszon növekedését a tartozások
növekedésével segítik elő.
• A kötelezettségek jellegzetessége még, hogy:
▫ elkerülhetetlen fizetési ígéretek,
▫ és a gazdasági esemény, amelyből ered, már
megtörtént (céltartalék!).
• A hosszú és rövid lejárat közötti elkülönítés alapja, a
termelési cikluson vagy éven belüli visszafizetés
kritériuma.
▫ a rövid lejáratú kötelezettségek jellegzetessége,
hogy forgóeszközökből kerülhetnek kifizetésre,
▫ vagy kifizetésük egy másik rövid lejáratú
kötelezettség megjelenésével jár.
Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
2008.12.11.
10