REPORT SU METALLI E ROTTAMI NON FERROSI - FT Mercati

REPORT SU METALLI E ROTTAMI NON FERROSI
Rottami di:
Rame
Ottone
Alluminio
Piombo
Acciaio inox
Questo report è redatto autonomamente da FT SUPPORT-WIN CONSULTING
in base alla convenzione con
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COMMENTO GENERALE sui METALLI LME
ANALISI DEL 28-03-2011 I dati utilizzati sono relativi a quelli forniti da alcuni traders italiani e sono espressi in €/tonn.
METALLI NON FERROSI: QUOTAZIONI LME IN DECISO RIMBALZO
Nella settimana appena trascorsa, l’indice LMEX del London Metal Exchange ha chiuso in rialzo
(2,24%). La chiusura settimanale si è
posizionata a quota 4354,50. Al rialzo
settimanale dell’indice hanno contribuito
tutti i metalli con l’unica eccezione
dell’alluminio secondario i cui prezzi sono
rimasti invariati. Dal lato degli stocks LME
c’è stato un andamento ribassista per 5
metalli su 7 (zinco,piombo,alluminio
primario,secondario e nichel) e rialzista
per rame e stagno. Relativamente agli
stocks nichel e piombo fanno registrare i
nuovi minimi annuali mentre il rame al
contrario tocca il nuovo massimo con
quasi 440.000 tonnellate. Dal lato dei
prezzi si registra il nuovo massimo dal
settembre 2008 per l’alluminio primario.
Per quanto riguarda lo spread tra prezzi
cash e prezzi 3 mesi c’è da segnalare la
backwardation dell’alluminio secondario (9 $) e del piombo (37 $) e dello stagno per 10 dollari. Ricordiamo
che la backwardation segnala un aumento delle tensioni degli operatori sul breve termine.
Aspettative: prezzi in rialzo per tutti i metalli industriali; cresce la volatilità
Un’altra giornata di rialzi dei prezzi per i metalli industriali che si riavvicinano a massimi di periodo. E’ il caso
dell’alluminio che vola oltre quota 2600$/ton per via sia dei prezzi del petrolio (che fanno salire i costi di
estrazione e di raffinazione) sia per via dei timori di una riduzione della capacità produttiva degli impianti che
si trovano nel nord Africa. Ricordiamo che il contagio libico è quello che può sconvolgere tutta l’area. Anche
lo stagno si riavvicina ai massimi assoluti nonostante un buon livello di scorte nei magazzini LME. In questo
caso prevalgono i timori di scarsità di metallo. In generale si può dire che le attuali quotazioni dei metalli non
ferrosi stanno scontando maggiormente uno scenario positivo e di crescita della domanda per i prossimi
mesi piuttosto che una possibile fase di rallentamento derivante dai vari fronti di crisi come appunto la Libia,
il Giappone e il prezzo del petrolio troppo alto. Tuttavia, nonostante l’apparente prevalere dell’ottimismo, sul
fronte del trend dei prezzi dei metalli per quanto riguarda il breve periodo, tra gli operatori aziendali cresce
l’incertezza e perciò non sono pochi quelli che rinviano gli acquisti e si limitano allo stretto necessario. Con
l’incertezza cresce la volatilità. Ad esempio, sempre guardando all’alluminio primario, nei giorni scorsi c’è
stata una crescita settimanale dei prezzi superiore al 4%; tantissimo considerando i movimenti che
normalmente si vedono su questo metallo. Per lo stagno la crescita settimanale dei prezzi ha sfiorato
addirittura il 6%. Come abbiamo già detto tante volte, la volatilità dei prezzi con i repentini cambi di direzione
del trend rappresenta, per le aziende manifatturiere, il nemico principale in quanto complica le fissazioni sul
fisico. Per questa ragione invitiamo i nostri clienti a sfruttare bene gli storni dei prezzi, soprattutto dopo che si
sono toccati nuovi massimi di periodo. Per i prossimi giorni sono attesi dei ribassi per tutti i metalli e
soprattutto per quelli sono cresciuti di più.
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TABELLA CHIUSURE LME CASH IN €/TON (PREZZI UFFICIALI/CAMBIO BCE)
Data
alluminio
prim
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alluminio
sec rame nickel zinco piombo stagno
lu 21/03/2011 1787.0 1683.0 6706.4 18856.6 1620.4 1911.0 21079.3
ma 22/03/2011 1793.3 1678.3 6649.8 18447.0 1617.1 1873.9 21110.4
me 23/03/2011 1839.6 1694.3 6864.7 18895.0 1680.1 1931.2 22000.6
gi 24/03/2011 1837.5 1698.8 6862.6 19213.6 1694.9 1932.3 22384.6
ve 25/03/2011 1848.0 1693.2 6882.8 19171.1 1676.9 1916.4 22546.9
medie 1821.1 1689.5 6793.2 18916.7 1657.9 1913.0 21824.4
GRAFICO INDICE LMEX
L’indice LMEX si è riportato vicino ai massimi. Le quotazioni dei metalli non ferrosi hanno segnato rimbalzi
importanti ma sul mercato regna l’incertezza circa la direzione del trend nel breve termine.
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SEZIONE DEDICATA AI ROTTAMI NON FERROSI
Rame 1° categoria S. (Tubo e lastra nuovi)
Rame 2° categoria S. (Tubo e lastra vecchi)
Rame Granulato (resa 98%)
Rame 2° e 3° cat. Misto
Rame cavi (resa 42%)
Ottone tornitura di barra
Ottone misto
Lastra e/o corde di alluminio dolce 99,7 Bianco pulito
Alluminio Profilo P.F.
Alluminio Profilo raccolta toll.2%
Lastra Alluminio mista toll. 2%
Carter motoristico toll. 5%
Alluminio tornitura mista toll. 5%
Rottame Acciaio inox 304 lamierino nuovo
Rottame Acciaio inox 304 da cesoiare
Rottame di piombo
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ROTTAMI SEMILAVORATI IN RAME E LEGHE
I prezzi alti condizionano la domanda .
In seguito ai danni provocati dal terremoto e dallo tzunami che ha sconvolto l’economia giapponese e
devastato il sistema produttivo, molti smelter (fonderie) risultano a tutt’oggi chiusi. Anche il sistema dei
trasporti terrestri e via mare appare seriamente compromesso e molte navi sono state dirottate su altri porti
asiatici. Il risultato di tutto questo, per quanto attiene il comparto dei metalli non ferrosi e dei rottami, è che si
prospetta un aumento della domanda che farà salire le importazioni in misura tale da rimpiazzare la
produzione locale. Già oggi si riscontra un aumento della richiesta di cavi. Per quanto riguarda il mercato
italiano, gli alti prezzi del rame si ripercuotono sui rottami (specie su quelli di prima categoria) e ostacolano la
domanda che, secondo i commercianti di rottami, un po’ langue salvo alcuni segmenti di mercato come
quello delle barre da parte delle raffinerie. La disponibilità di rottami nel complesso è buona.
Rimbalzo dei prezzi dei rottami, exploit per i cavi
Come si nota dalla tabella sottostante nella scorsa settimana tutti i prezzi dei rottami di rame esaminati, sono
rimbalzati però con performance più basse per i rottami di prima e seconda categoria, granulato e misto;
vero e proprio exploit per i cavi che crescono più del doppio rispetto al prezzo lme del rame.
Data
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI RAME IN €/TON
rame
1° cat S.
rame
2° cat N.
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rame
granulato
rame
2°/3° misto
rame
cavi
lu 21/03/2011 6050.0 5550.0 5650.0 5500.0 1920.0
ma 22/03/2011 6100.0 5600.0 5700.0 5500.0 1940.0
me 23/03/2011 6250.0 5750.0 5850.0 5650.0 2020.0
gi 24/03/2011 6300.0 5800.0 5900.0 5700.0 2050.0
ve 25/03/2011 6300.0 5900.0 6000.0 5700.0 2100.0
medie 6200.0 5720.0 5820.0 5610.0 2006.0
Performance rispetto a
settimana precedente +0,79% +0,85% +0,00% +0,88% +4,76%
GRAFICO DEI PREZZI LME IN EURO DEL RAME
Variazione settimanale
dei prezzi LME in euro
del rame:
+2,10%
Oscillazione max­min
235 €
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RAME LME E ROTTAME RAME 1° CATEGORIA S.
RAME LME E ALTRI ROTTAMI
Notare il rimbalzo dei prezzi
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ROTTAMI SEMILAVORATI IN OTTONE: domanda discreta ma i prezzi sono alti
Prezzi dell’ottone a sconto rispetto al rame
I prezzi dell’ottone sono sottovalutati rispetto a quelli del rame; i prezzi italiani sono più bassi di
quelli esteri la differenza si aggira intorno ai 400 € a tonnellata. Cina e India si confermano buone
piazze e stanno trascinando le nostre esportazioni soprattutto per barre e nastri. La domanda
interna è meno vivace rispetto a quella dei mercati esteri ma tutto sommato si vende bene.
Come si vede dalla tabella, i prezzi dei rottami di ottone non hanno avuto alcun rimbalzo ne sulla
scia di quello del rame ne di quello dello zinco Gli ottoni primari 63 e 67 a loro volta hanno seguito
il rame e sono cresciuti di oltre il 2% mentre l’ottone 58 solo dell’0,5%.
Data
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI OTTONE IN €/TON
Tutti i prezzi in discesa
ottone
tornitura
barra
ROTTAME OTTONE PRIMARIO
ottone
misto ottone 63 ottone 67 ottone 58
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Rame
LME
Zinco
LME
lu 21/03/2011 3710.0 3240.0 5869.4 6084.2 4850.0 6706.4 1620.4
ma 22/03/2011 3710.0 3260.0 5828.0 6040.6 4850.0 6649.8 1617.1
me 23/03/2011 3770.0 3370.0 6006.8 6225.9 4930.0 6864.7 1680.1
gi 24/03/2011 3790.0 3390.0 6011.8 6230.1 4930.0 6862.6 1694.9
ve 25/03/2011 3800.0 3350.0 6018.5 6238.6 4930.0 6882.8 1676.9
medie 3756.0 3322.0 5946.9 6163.9 4898.0 6793.2 1657.9
Performance rispetto a
settimana precedente +0,00% +0,00% +2,0% +2,0% +0,61% +2,10% +2,67%
GRAFICO RAME E ZINCO LME
Variazione settimanale
dei prezzi LME in euro:
rame: +2,10%
Oscillazione max­min
235€
Zinco: +2,67%
Oscillazione max­min
77 €
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RAME, ZINCO LME VS ROTTAMI DI OTTONE
OTTONE PRIMARIO
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ROTTAMI DI ALLUMINIO PRIMARIO E SECONDARIO
Prezzi in aumento
Il mercato dell’alluminio sta conoscendo un discreto aumento della volatilità delle quotazioni anche
se le oscillazioni restano ben lontane da quelle degli altri metalli . I prezzi del primario sono tornati
ai livelli del settembre 2008 trascinati principalmente dal forte aumento dei prezzi del petrolio in
seguito alle rivolte nel nord Africa. I prezzi alti fanno slittare qualche ordine e fanno salire la
richiesta di sconti. Nel complesso però la domanda resta buona soprattutto per le leghe principali e
le billette. Tra i mercati esteri tira molto la Germania e soprattutto il comparto auto motive. In rialzo
i premi di BHP Billiton giunti a quota 150$ per i pani primari.
Come si vede dalla tabella sottostante l’andamento dei prezzi dei rottami è abbastanza
diversificato; positivo per i rottami che fanno riferimento al primario (non in linea con il rialzo LME)
in quanto scontano una maggiore richiesta e positivo anche per quelli del secondario con
performance maggiore dei prezzi LME. Poco mossi i prezzi della lastra e della mista.
.
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI ALLUMINIO IN €/TON
Data
lastra e/o
corde
dolce 99,7
alluminio
profilo P.F.
alluminio
profilo
raccolta 2%
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lastra
alluminio
mista 2%
carter
motoristic
toll 5%
alluminio
tornitura
mista 5%
lu 21/03/2011 1700.0 1600.0 1500.0 1320.0 1220.0 1130.0
ma 22/03/2011 1700.0 1600.0 1500.0 1320.0 1220.0 1130.0
me 23/03/2011 1720.0 1600.0 1500.0 1340.0 1220.0 1130.0
gi 24/03/2011 1720.0 1600.0 1500.0 1340.0 1220.0 1130.0
ve 25/03/2011 1720.0 1650.0 1550.0 1350.0 1280.0 1150.0
medie 1712.0 1610.0 1510.0 1334.0 1232.0 1134.0
Performance rispetto
a settimana
precedente
+0,00% +1,21% +1,29% +0,00% +1,56% +1,74%
GRAFICO ALLUMINIO PRIMARIO E ALLUMINIO SECONDARIO LME
Variazione
settimanale dei prezzi
LME in euro:
Alluminio 1°: +4,12%
Oscillazione max­min
54 €
Alluminio 2°: +0,11%
Oscillazione max­min
20 €
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GRAFICO ALLUMINIO 1° VS ROTTAME ALL. LASTRA DOLCE
GRAFICO ALLUMINIO 1° VS ALTRI ROTTAMI
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GRAFICO ALLUMINIO 2° VS ALTRI ROTTAMI
GRAFICO ALLUMINIO 1° VS PETROLIO
Notare la buona correlazione tra prezzi del petrolio e quotazioni dell’alluminio primario
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ROTTAME DI ACCIAIO INOSSIDABILE
Tiene bene la domanda dell’inox
Il mercato dell’acciaio inox si mantiene vivace anche se qualche commerciante di rottami lamenta
una leggera diminuzione degli ordini. In quanto agli ordini si registra comunque venduto tutto il 1°
semestre dell’anno in corso. Le acciaierie italiane stanno lavorando a piene capacità. In molti
scommettono che una flessione dei prezzi sul nichel darà maggiore vivacità al mercato dei rottami.
Come appare dalla tabella sottostante i prezzi dei rottami inox hanno avuto un rialzo dei prezzi su
base settimanale inferiore a quello registrato dal nichel.
GRAFICO NICHEL LME IN €
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI ACCIAIO INOX IN €/TON
Data
acciaio inox 304
lamierino nuovo
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acciaio inox 304
da cesoiare
lu 21/03/2011 1780.0 1580.0
ma 22/03/2011 1780.0 1580.0
me 23/03/2011 1780.0 1580.0
gi 24/03/2011 1790.0 1590.0
ve 25/03/2011 1800.0 1600.0
medie 1786.0 1586.0
Performance rispetto a
settimana precedente +1,11% +1,25%
Variazione
settimanale dei prezzi
LME in euro del nickel:
+3,57%
Oscillazione max­min
767€
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GRAFICO ROTTAMI ACCIAIO INOX
GRAFICO NIKEL VS ROTTAMI
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ROTTAMI DI PIOMBO
Domanada buona soprattutto dall’estero
Per questa categoria di rottami persiste una buona domanda proveniente dal comparto delle
batterie. Per qualche commerciante di rottami il mercato domestico si è fermato. Per quanto
riguarda l’estero c’è una buona domanda proveniente Cina e India in quanto sta crescendo molto
la produzione nel settore auto motive. Allarme per i prezzi troppo alti.
Come appare dalla tabella sottostante il leggero ribasso dei prezzi LME del piombo per il momento
non avuto alcun riflesso sui prezzi dei rottami su base settimanale che hanno registrato un nuovo
aumento.
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI PIOMBO DOLCE IN €/TON
ROTTAME
Data piombo Piombo LME
lu 21/03/2011 1380.0 1911.0
ma 22/03/2011 1360.0 1873.9
me 23/03/2011 1360.0 1931.2
gi 24/03/2011 1360.0 1932.3
ve 25/03/2011 1380.0 1916.4
medie 1368.0 1913.0
Performance rispetto a
settimana precedente 1,45% -0,52%
GRAFICO DEI PREZZI LME IN € VS ROTTAMI DI PIOMBO
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LEGENDA SERVIZIO
Sigle dei rottami citati
Rame 1° categoria S. (Tubo e lastra nuovi)
Rame 2° categoria S. (Tubo e lastravecchi)
Rame Granulato (resa 98%)
Rame 2° e 3° cat. Misto
Rame cavi (resa 42%)
Ottone tornitura di barra
Ottone misto
Lastra e/o corde di alluminio dolce 99,7 Bianco pulito
Alluminio Profilo P.F.
Alluminio Profilo raccolta toll.2%
Lastra Alluminio mista toll. 2%
Carter motoristico toll. 5%
Alluminio tornitura mista toll. 5%
Rottame Acciaio inox 304 lamierino nuovo
Rottame Acciaio inox 304 da cesoiare
Rottame di piombo
Prezzi Esposti:
Per quanto riguarda i metalli non ferrosi, sono le quotazioni ufficiali LME. Per quanto riguarda i
rottami, lLe quotazioni esposte nelle varie tabelle sono rilevazioni eseguite giornalmente da FT
SUPPORT per il Servizio FT Mercati presso alcuni traders che operano sul territorio nazionale i
quali dichiarano i prezzi a cui sono disposti a comprare i rottami. I prezzi esposti sono prezzi medi.
Grafici Esposti:
I grafici esposti fanno vedere il confronto tra i prezzi del metallo di riferimento quotato all’LME e il
rottame e servono a dare un’idea del trend delle quotazioni con i picchi massimi e minimi del
periodo considerato.
I commenti relativi ai metalli non ferrosi e ai rottami sono curati da Win Consulting e tengono
conto di alcune interviste fatte ai commercianti. Tutto quanto sopra riportato non esprime in alcun
modo l’opinione di Assofermet.
Per ulteriori informazioni tecniche sul servizio, guardare la legenda oppure contatatte l’ufficio
analisi di Win Consulting – Ft Support.
DISCLAIMER: Le indicazioni contenute in questo report non costituiscono in alcun modo delle
raccomandazioni di acquisto o vendita: esse rappresentano una libera interpretazione dei mercati basata
sull’analisi tecnica. FT Support e Win Consulting declinano ogni responsabilità da perdite derivanti
dall’attività di trading intrapresa sulla base di queste analisi.
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