Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2012 - UBI Banca

(132,1 milioni, comprensivi anche di operazioni di factoring) in capo alla Controllata estera
UBI Banca International (Lussemburgo).
Per quanto concerne invece gli investimenti in titoli di portafoglio, le posizioni sono
essenzialmente riconducibili ai Paesi core dell’Unione Europea. Più in dettaglio, attività
disponibili per la vendita (AFS) verso la Francia per 400 milioni e l’Olanda per 250 milioni
(titoli scaduti a luglio 2012), nonché attività/passività finanziarie di negoziazione riferite alla
Germania (4,3 milioni) e alla Francia (-211,2 milioni).
***
Nella tabella che segue è riportata la distribuzione per scadenza dei titoli di Stato italiani in
portafoglio, al netto dei relativi scoperti tecnici.
Si precisa che, per quanto riguarda il portafoglio AFS, la vita media risulta pari a 7,42 anni,
quella del portafoglio HTM a 2,38 anni, mentre per i titoli di Stato classificati nel portafoglio
HFT è di 0,41 anni.
Il confronto con i dati comparativi al 31 dicembre 2011 mostra gli effetti delle manovre di
investimento già citate: acquisti di titoli (principalmente BOT) con scadenza entro 12 mesi,
BTP con scadenza entro giugno 2015 e BTP con scadenza massima 7 anni rivenienti
dall’operazione di switch.
Più in dettaglio, si osserva una ricomposizione degli investimenti sulle scadenze più brevi, con
una prevalente concentrazione nelle categorie:
‐ “Fino a 6 mesi”, passata dal 6,5% al 22,8%, pressoché totalmente riferita al portafoglio di
negoziazione;
‐ “Da 1 anno fino a 3 anni”, salita dal 24,4% al 32,8% anche per effetto dei nuovi acquisti
classificati HTM.
La categoria a più lunga scadenza (oltre i 5 anni) – dove è allocata la metà del portafoglio AFS e
sono inclusi BTP per 5,2 miliardi, in parte coperti da asset swap – rappresenta poco meno di
un terzo del portafoglio complessivo (era il 49% a fine 2011).
Maturity Titoli di Stato Italiani
30.6.2012
31.12.2011
Importi in migliaia di euro
Attività finanziarie
detenute per la
negoziazione (*)
Attività finanziarie
disponibili per la
vendita
Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
Totale
Incidenza
%
Attività finanziarie
detenute per la
negoziazione (*)
Attività finanziarie
disponibili per la
vendita
Totale
Incidenza
%
Fino a 6 mesi 3.984.092 219 - 3.984.311 22,8% 385.154 107.971 493.125 6,5%
Da 6 mesi fino a 1 anno 56.654 1.956.909 - 2.013.563 11,5% 750.458 - 750.458 9,8%
Da 1 anno fino a 3 anni -11.345 2.539.200 3.192.239 5.720.094 32,8% 451.206 1.409.166 1.860.372 24,4%
Da 3 anni fino a 5 anni - 524.387 - 524.387 3,0% 77.171 711.089 788.260 10,3%
Da 5 anni fino a 10 anni - 3.084.652 - 3.084.652 17,7% 216 1.786.281 1.786.497 23,4%
Oltre 10 anni 10.022 2.121.305 - 2.131.327 12,2% 3 1.949.666 1.949.669 25,6%
Totale complessivo 4.039.423 10.226.672 3.192.239 17.458.334 100,0% 1.664.208 5.964.173 7.628.381 100,0%
(*) al netto dei relativi scoperti tecnici.
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