kiid (I) - Swiss & Global

Informazioni chiave per gli investitori (KIID)
Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo
fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla
legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di
prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all'opportunità di investire.
Swiss & Global Challenger – ad accumulazione, ISIN al portatore IT0004820384
Classe di Quote: I
Il Fondo è gestito da Swiss & Global Asset Management (Italia) S.G.R. S.p.A, appartenente al Gruppo GAM
Obiettivi e politica d'investimento
L'obiettivo del Fondo consiste nel conseguire un rendimento
(assoluto) positivo a medio termine sia nelle fasi di rialzo che in
quelle di ribasso dei mercati finanziari. A tal fine, la gestione viene
effettuata senza vincoli di benchmark, variando in maniera dinamica
le componenti del portafoglio.
In assenza di un parametro di riferimento, il portafoglio viene gestito
nel rispetto di un determinato livello di rischio identificato come un
VAR (Value at Risk) mensile al 99%, che definisce la perdita
massima potenziale su un orizzonte temporale di un mese (pari a 20
giorni lavorativi) con una probabilità del 99%. Per il Fondo tale
misura è pari al 3%. Nel rispetto di questo limite di rischio, il gestore
cercherà di conseguire un rendimento medio annuo
tendenzialmente pari all’indice MTS BOT lordo + 1.5%.
Il Fondo investe principalmente (min 40%-max. 100%) in strumenti
che investono nel mercato obbligazionario, monetario e liquidità con
rating non inferiore all’Investment Grade di emittenti governativi,
societari e organismi sopranazionali e/o in O.I.C.R. e fino ad un
massimo del 15% in O.I.C.R. il cui sottostante abbia un merito di
credito non investment grade.
L’esposizione complessiva ai Paesi emergenti non può superare il
50% delle attività del Fondo.
Il Fondo può investire in modo al più contenuto (max. 35%) in quote
di O.I.C.R. italiani e/o esteri, fondi ETF/ETC su materie prime,
fondi/ETF Immobiliari italiani e/o esteri e O.I.C.R. che perseguono
una strategia alternativa
Il Fondo può investire nell’interesse dei partecipanti una parte del
patrimonio (massimo 60% dell’attività del Fondo) in disponibilità
liquide.
Il Fondo può investire in O.I.C.R. gestiti dalla Società di Gestione o
da altre società legate alla prima (O.I.C.R.collegati).
La SGR ha facolta di utilizzare strumenti finanziari derivati per
finalità di copertura dei rischi e per una efficiente gestione del
Fondo. L’esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati
non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo.
Gli strumenti finanziari denominati in valuta differente dall’Euro non
possono superare il 40% del patrimonio al netto di coperture (c.d.
“esposizione
netta”)
E’ possibile richiedere il rimborso delle quote in qualsiasi giorno
lavorativo
Il Fondo prevede due classi di quoteentrambe ad accumulazione di
proventi
I proventi delle quote della Classe I vengono reinvestiti nel fondo
Il Fondo investe in modo contenuto (min. 0% - max. 30%) in
strumenti finanziari che investono nel mercato azionario., limitando
al 10% l’investimento nei Paesi Emergenti.
Profilo di rischio e di rendimento
L'indicatore tiene conto dei rischi insiti nel valore patrimoniale netto
del Fondo. Si tratta in particolare delle oscillazioni del valore degli
investimenti.
Il Fondo è classificato nella categoria 3 considerando la massima
volatilità dei rendimenti implicita nel dato di VaR indicato nella
politica di investimento. Tale dato di VaR risulta coerente con una
strategia di gestione che prevede un investimento prevalente in
strumenti di natura obbligazionaria.
L'indicatore di cui sopra mostra il profilo di rischio e rendimento del
Fondo in base alla performance storica registrata dal medesimo
negli ultimi 5 anni. Nei casi di assenza dei dati storici quinquennali,
la performance storica è stata simulata in base a un indice di
riferimento adeguato.
In ragione della sua performance storica, il Fondo è stato classificato
nella suddetta categoria.
L'indicatore permette all'investitore di comprendere meglio le
opportunità di guadagno e i rischi di perdita connessi al Fondo. In
questo contesto, neppure l'appartenenza alla categoria più bassa
garantisce un investimento esente da rischi.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli presenti o futuri.
La categoria di rischio può cambiare nel tempo, poiché l'andamento
futuro del Fondo può differire dalla performance storica.
Ulteriori rischi che rivestono importanza significativa per il Fondo:
• Rischio di liquidità: il Fondo investe in strumenti di norma
facilmente negoziabili, che pertanto in normali condizioni possono
essere venduti al rispettivo valore di mercato. Tuttavia, non è
possibile escludere che in situazioni estreme (quali le turbolenze dei
mercati) la negoziabilità degli investimenti del Fondo sia limitata. In
tali casi gli investimenti possono essere venduti unicamente a fronte
di una perdita, il che comporta una riduzione del valore del Fondo
• Rischio di controparte: rischio che il soggetto con il quale il Fondo
ha concluso contratti di compravendita di strumenti finanziari non sia
in grado di rispettare gli impegni assunti.
• Rischio di credito: rischio che un soggetto emittente obbligazioni
acquistate dal Fondo non paghi, anche solo in parte, gli interessi e il
capitale o che le probabilità di tale pagamento si riducano
Il Fondo non offre alcuna garanzia di rendimento agli investitori, né
assicura il recupero dell'importo inizialmente investito.

Spese
Le spese sostenute dai sottoscrittori assicurano la gestione del Fondo e la sua distribuzione e commercializzazione. Tali costi incidono sulla
performance del Fondo.
Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento
Spesa di sottoscrizione
Spesa di rimborso
2.00%
Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale
prima che venga investito
Spese prelevate dal fondo in un anno
Spese correnti
Non previste
1.69%
Le spese di sottoscrizione sono indicate nella misura massima,
tuttavia, in determinate circostanze agli investitori potranno essere
addebitate commissioni inferiori. Per maggiori informazioni si invita
a rivolgersi al proprio consulente.
L’ammontare delle spese correnti è stimato sulla base delle spese
dell’esercizio finanziario chiuso al 30/12/2011, sebbene la politica di
investimento sia variata. Tale importo può variare di anno in anno e
non comprende le commissioni di performance se dovute e i costi di
transazione del fondo. E’ prevista l’applicazione di alcuni diritti fissi.
Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni
specifiche
Commissioni legate al rendimento:
15% dell'overperformance dovuta esclusivamente quando la
variazione percentuale del valore della quota sia superiore a quella
registrata dall'indice di riferimento MTS BOT + 150 nel medesimo
periodo e la relativa differenza sia superiore a quella mai registrata
dall'inizio di operatività del Fondo, secondo il criterio dell'high
watermark relativo.
Per ulteriori informazioni sulle spese si prega di consultare il
Prospetto del Fondo, Parte I Sezione C (“Informazioni
economiche(costi, agevolazioni, regime fiscale)”), disponibile anche
sul sito Internet www.swissglobal-am.it
Risultati ottenuti nel passato
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli presenti o futuri.
Il grafico rappresenta il rendimento annuo del fondo nel corso degli
ultimi 10 anni solari. La rappresentazione tiene conto di tutte le
spese correnti applicate al Fondo, ma non di quelle di sottoscrizione
e rimborso.
Anno di lancio del fondo: 2006.
Il rendimento del Fondo non è disponibile in quanto il Fondo ha
cambiato sostanzialmente la politica di investimento e il benchmark
di riferimento con decorrenza 10 luglio 2012
La performance è espressa in Euro.
Informazioni Pratiche
• La Banca depositaria è Société Générale Security Services S.p.A.
• E’ possibile ottenere ulteriori informazioni in merito al presente Fondo, copia del Prospetto, l’ultimo Rendiconto di Gestione e le Relazioni
semestrali successive, gratuitamente in lingua italiana presso la Società di Gestione, Swiss & Global Asset Management (Italia) S.G.R.
S.p.A., via Duccio di Boninsegna, 10 – 20145 Milano, sul sito www.swissglobal-am.it e presso i collocatori.
• Il valore unitario netto delle quote è pubblicato giornalmente sul quotidiano “Il sole 24 Ore”.
• Il Fondo può essere sottoscritto mediante versamento in unica soluzione (PIC), attraverso più versamenti (PAC) ovvero mediante adesione
ad operazioni di passaggio tra fondi. Per ulteriori informazioni, si prega di consultare il Prospetto del Fondo, Parte I Sezione D ("Informazioni
sulle modalità di sottoscrizione/rimborso"), disponibile anche sul sito www.swissglobal-am.it.
• Il Fondo è soggetto alla normativa fiscale italiana. Ciò può incidere sulla situazione fiscale dell'investitore.
• Il presente Fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d’Italia e dalla Consob.
• Swiss & Global Asset Management (Italia) S.G.R. S.p.A. è autorizzata in Italia ed è regolamentata dalla Banca d’Italia e dalla Consob.
• Swiss & Global Asset Management (Italia) S.G.R. S.p.A. può essere ritenuta responsabile unicamente delle dichiarazioni contenute
nel presente documento che siano fuorvianti, inesatte o in disaccordo con le parti corrispondenti del Prospetto del Fondo.
Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 23/05/2012
In conformità al cambio della politica di investimento, il presente KIID sarà valido a decorrere dal 10/07/2012