supplemento 10 - Fondo Pegaso

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FONDO PENSIONE PEGASOFONDO PENSIONE COMPLEMENTARE A CAPITALIZZAZIONE E A CONTRIBUTO DEFINITO PER I DIPENDENTI DELLEIMPRESE DI SERVIZI DI PUBBLICA UTILITÀ E PER I DIPENDENTI DI FEDERUTILITYINFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONECOMPARTO GARANTITOData di avvio dell’operatività del comparto: 31/07/2007Patrimonio netto al 31/12/2012 (in euro): 47.437.146,00Soggetti gestori:Fino al 31/12/2012 INTESA SANPAOLO VITA S.p.A. con delega di gestione a EURIZON CAPITAL SGR S.p.A.Dal 1/01/2013 PIONEER INVESTMENT MANAGEMENT SGRP.Informazioni sulla gestione delle risorseLa gestione delle risorse è rivolta prevalentemente verso strumenti finanziari di tipo obbligazionario. Gli investimenti instrumenti finanziari di tipo azionario non superano il 10% del patrimonio del comparto. La componente obbligazionariaviene investita prevalentemente in titoli denominati in euro emessi da Stati, organismi sopranazionali e società private conelevato merito di credito (i titoli di debito di emittenti governativi e sopranazionali non possono essere inferiori al 50% dellacomponente obbligazionaria). La componente azionaria viene investita in titoli quotati nei principali mercati dell’area Ocseoperanti in tutti i settori merceologici. Gli investimenti in titoli denominati in valuta estera non possono superare il 5% delpatrimonio del comparto se non coperti dal rischio di cambio. È previsto l’utilizzo di OICR al fine di una migliorediversificazione del portafoglio. Nel caso di investimenti in quote di OICR i limiti di investimento di ogni singolo OICR devonoessere compatibili con quelli previsti per l’investimento diretto in titoli.Il Gestore adotta uno stile di gestione che prevede, nei limiti sopra descritti, una composizione degli investimenti coerentecon la garanzia di rendimento che lo stesso si impegna a corrispondere agli aderenti del comparto (le caratteristiche dellagaranzia sono descritte nel Paragrafo “Proposte di Investimento”). La gestione del rischio di investimento è effettuata incoerenza con l’assetto organizzativo del fondo, che prevede che la gestione delle risorse sia demandata a intermediariprofessionali e che il fondo svolga sugli stessi una funzione di controllo.Le scelte di gestione tengono conto delle indicazioni che derivano dall’attività di monitoraggio del rischio. I gestorieffettuano il monitoraggio guardando a specifici indicatori quantitativi scelti sulla base delle caratteristiche dell’incarico loroconferito. Il fondo svolge a sua volta una funzione di controllo della gestione anche attraverso appositi indicatori di rischio everificando gli scostamenti tra i risultati realizzati rispetto agli obiettivi e ai parametri di riferimento previsti nei mandati.Nella attuazione della politica di investimento non sono stati presi in considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali.Durante il 2012 gli investimenti azionari sono stati fortemente sotto pesati rispetto a limite massimo investibile (10% delpatrimonio) e sono stati effettuati tramite l’utilizzo di OICR. Alla fine dell’anno risultano nulli in ragione del passaggio dellerisorse al nuovo gestore. Gli investimenti obbligazionari, al 31/12/2012 sono costituiti da titoli di stato e corporate, italiani edell’area Euro, con una duration pari a 14 mesi.Le Tabelle che seguono forniscono informazioni relative al 31/12/2012.Tav. 1 - Investimenti per tipologia di strumento finanziarioObbligazionario 94,44 Azionario 0,00 Liquidità 5,56Titoli governativi 93,88 Azioni quotate 0,00Titoli corporate 0,57 Azioni non quotate 0,00Titoli di emittenti Sopranazionali 0,00 OICR 1 0,00OICR 1 0,00Tav.2 - Investimenti per area geograficaTav. 3 - Altre informazioni rilevantiTitoli di debito 94,44 Liquidità (in % del patrimonio) 5,56Italia 71,42 Duration media 14 mesiAltri Paesi dell’Area euro 23,02 Esposizione valutaria (in % del patrimonio) 0,00Titoli di capitale 0,00 Tasso di rotazione (turnover) del portafoglio 1,69Italia 0,00Altri Paesi Area Euro 0,00Altri Paesi Unione Europea 0,00Usa 0,00Giappone 0,00(1) Si tratta di OICR gestiti da società facenti parte dello stesso gruppo di appartenenza del soggetto gestore e per i quali èprevista l’integrale retrocessione dell’eventuale commissione di gestione.Nota Informativa – Informazioni sull’andamento della gestione pag 1 di 7
Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimentoDi seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto in confronto con il relativo benchmark.Nell’esaminare i dati sui rendimenti ricordati che: i dati di rendimento non tengono conto dei costi gravanti direttamente sull’aderente; il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio dello stesso, che invece non sonocontabilizzati nell’andamento del benchmark, e degli oneri fiscali; il benchmark e il tasso di rivalutazione del TFR sono riportati al netto degli oneri fiscali vigenti.Tav. 4 - Rendimenti annuiBenchmark:Tasso di rivalutazione del TFR (75% indice FOI + 1,5%)Attenzione: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuriTotal Expenses Ratio (TER): costi e spese effettiviTavola 5 – Rendimento medio annuo compostoPeriodoBenchCompTFR3 anni (2010-2012) 1,62% 3,00%5 anni (2008-2012) 2,25% 2,74%10 anni (2003-2012) n.d. n.d.Dati non disponibili: il comparto è stato istituito il31/07/2007.Tavola 6 – Volatilità storicaPeriodo Comparto Benchmark3 anni (2010-2012) 1,98% 0,45%5 anni (2008-2012) 1,85% 0,51%10 anni (2003-2012) n.d. n.d.Il Total Expenses Ratio (TER) è un indicatore che esprime i costi sostenuti nell’anno considerato in percentuale delpatrimonio di fine anno. Nel calcolo del TER vengono tenuti in considerazione tutti i costi effettivamente sostenuti inrelazione alla gestione (finanziaria e amministrativa) del comparto, ad eccezione degli oneri di negoziazione e deglioneri fiscali.Tavola 7 – TER2012 2011 2010Oneri di gestione finanziaria 0,482% 0,477% 0,465%- di cui per commissioni di gestione finanziaria 0,454% 0,449% 0,440%- di cui per commissioni di incentivo 0,000% 0,000% 0,000%- di cui per compensi banca depositaria 0,028% 0,028% 0,025%Oneri di gestione amministrativa 0,217% 0,285% 0,363%- di cui per spese generali ed amministrative 0,163% 0,215% 0,258%- di cui per oneri per servizi amm.vi acquistati da terzi 0,054% 0,071% 0,105%- di cui per altri oneri amm.vi 0,000% 0,000% 0,000%TOTALE GENERALE 0,699% 0,762% 0,828%N.B.: Il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sullaposizione individuale del singolo iscritto.La differenza positiva fra gli oneri posti a carico degli aderenti e le spese effettivamente sostenute nell’anno è statarinviata agli esercizi successivi.Nota Informativa – Informazioni sull’andamento della gestione pag 2 di 7
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